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1、课程：财务管理年级班级：_学号：_姓名：_分数：财务分析报告财务报表分析是指财务报表和其他相关资料为依据，采用专门方法，系统分析和评价企业的过 去和现在的经营成果、财务状况及其变动，以了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集 团或利益相关者改善管理或进行科学决策。一、资产负债表的水平分析、垂直分析和项目分析通过分析鸿雁服装公司2017年和2016年的资产负债表和利润表可知：2017年流动资产合计为7920万元、非流动资产合计16050万元、资产总计为23970万 元。2016年流动资产合计7050万元、非流动资产合计14000万元、资产总计21050万元。 2017年流动资产合计占资产总计
2、的33. 1%,非流动资产合计占资产总计的66. 9%o 2016年流 动资产合计占资产总计的33. 5%,非流动资产总计占资产总计的66. 5%。2017年流动负债合计3870万元、非流动负债合计2500万元、负债合计6370万元、股 东权益合计17600万元、负债及股东权益合计23970万元。2016年流动负债合计3350万元、 非流动负债合计2000万元、负债合计5350、股东权益合计15700万元、负责及股东权益总 计21050万元。2017年流动负债合计占负债合计的60. 75%,非流动负债合计占负债合计的 39.25%,股东权益合计占负债及股东权益合计的73. 4%。2016年流动
3、负债合计占负债合计的 62. 6%.非流动负债合计占负债合计的37. 4%,股东权益合计占负债及股东权益合计的74. 6%。通过资产负债表的数据可知该公司的资本结构合理，并且较为稳定。二、利润表的水平分析、垂直分析和项目分析2017年营业收入为24000万元、营业利润6000万元、利润总额5600万元、净利润4200 万元。2016年营业收入为20000万元、营业利润4510万元、利润总额4160万元、净利润 3120万元。2017年营业收入比2016年增加了 4000万元，营业利润增加1490万元，利润总 额增加1440万元，所以净利润增加了 1080万元。三、比率分析(1) 偿债能力分析：
4、偿债能力是指公司偿还到期债务(包括本息)的能力。由于债务按到 期时间分为短期债务和长期债务，所以偿债能力分许包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分 析。分析短期偿债能力的常用指标有流动比率、速动比率和现金比率三项。反映企也长期偿债能 力的财务比率主要有:资产负债率、股东权益比率等。(2) 盈利能力分析：盈利能力是指企业一定时期内运用各种资源赚取利润的能力。评价企 也获利能力的指标通常用各种利润率表示，主要有：营业利润率、成本费用利润率、净资产收益率。 营运能力分析：营运能力是指企业对资产利用的能力，即资产运用效率的分析，通常用各种资产的周转速度表示。评价企业营运能力的指标主要有：存货周转率、应收
5、账款周转率 (4)发展能力分析：发展能力是企业在生存的基础上，扩大规模、壮大实力的潜在能力。分析发展能力主要考詈指标有营业增长率、资本积累率、总资产增长率。四 整体2吉论：财务报表分析的基础内容包括偿债能力分析、营运能力分析、获利能力分析和发展能力分析，四者是相辅相成的关系。五、深度分析(一)偿债能力分析：分为短期偿债能力和长期偿债能力L短期偿债能力是指公司流动资产对流动负债及时、足额偿还的保证程度，是衡量公司当前的 财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。(1)流动比率。流动比率是流动资产与流动负债的比率，它表明企业每1元流动负债有多 少流动资产作为偿还保证，反映企业可在短期内转变为现金
6、的流动资产偿还到期流动负债的 能力。根据资料，鸿雁公司的流动比率计算如下：2016 年流动比率= 7050/3350 *100%= 210. 45%2017 年流动比率= 7920/3870 *100%= 204. 65%计算结果表明，该公司2016年和2017年每1元的流动负债分别有2. 10元和2.05元的流动 资产作为偿还债务的保证。2.长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力，企业的长期负债主要有长期借款应付长期债券、 长期应付款等。(1)资产负债率。资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率，也称为负债比率，它反 映企业的资产总额中有多少是通过举债而得到的。2016 年资产负债率=535
7、0/21050 *100%= 25. 42%2017 年资产负债率 6370/23970 *100%= 26. 57%资产负债率反映企业偿还债务的综合能力，这个比率越高，企业偿还债务的能力越差:反之.尝 还债务的能力越强。(二)盈利能力分析：盈利能力是指企业一定时期内运用各种资源赚取利润的能力。1 .营业利润率。营业利润率是企业一定时期营业利润与营业收入的比率。根据资料，该公司2016年度和2017年度的营业利润率、营业净利率、营业毛利率计算如下。(1) 2016 年营业利润率= 4150/20000*100%=22. 55%2016 年营业净利率=3120/20000*100%=15 60%
8、2016 年营业毛利率=20000-11800/20000*100%=41%(2) 2017 年营业利润率= 6000/24000* 100%=25%2017 年营业净利率=4200/24000*100%=17. 50%2017 年营业毛利率=24000-13400/24000*100%=44 17%计算结果表明，2017年度的营业利润率、营业净利率、营业毛利率比2016年度都有所提高，说明企业2017年的获利能力增强。2 .资产净利率。资产净利率是企业一定时期内获得的净利率与平均资产总额的比率。它是反映企 业资产综合利用效果的目标，也是衡量利用债权人和所有者权益总额所取得盈利的重要指标。20
9、16 年资产净利率=3120/(20000+21050) +2*100=15. 20%2017 年资产净利率=4200/(21050+23970) +2*100=18. 66%计算结果表明，2017年度的资产净利率比2016年度要高，说明企业的资产利用效果更好， 获利能力增强。(三)营运能力分析：营运能力是指企业对资产利用的能力，即资产运用效率的分 析，通常用各种资产的周转速度表示。L存货周转率。存货周转率是企业一定时期内的营业成本与平均存货余额的比率，是反映企业 流动资产流动性的一个指标，也是衡量企业生产经营各环节中存货运营效率的一个综合性指标。2016 年存货周转率=11800/(3800
10、+4100)+2=2. 99 次存货周转期=360/2. 99=120. 40天2017 年存货周转率=13400/(4100+5100)-2=2.91 次存货周转期二360/2. 91=123.71天计算结果表明，该公司2017年的存货周转率比2016年有所延缓，存货周转次数由2. 99次 降为2.91次，周转天数由120.40天增为123.71天。从资产负债表中也可以看出2017年存 货水平有比较大的提高，说明该公司对存货的管理效率有所降低。3 .应收账款周转率。应收账款周转率是企业一定时期内营业收入与平均应收账款余额的比 率。它反映了企业应收账款的周转速度。2016 年应收账款周转率=2
11、0000/(1000+1100)+2=19. 05 次应收账款周转期=360/19. 05=18.90天2017 年应收账款周转率=24000/(1100+1200)+2=20. 87 次应收账款周转期二360/20.87=17.25天计算结果表明，该公司2017年的应收账款周转率比2016年有所提高，周转次数由19.05 次提高为20. 87次,周转天数由18.90天缩短为17.25天，说明该公司的营运能力有所增强， 对应收账款的管理比较稳健。(四)发展能力分析：分析发展能力主要考察指标有营业增长率。1 .营业增长率。营业增长率是企业本年营业收人增长额与上年营业收人总额的比率。它反映企 业管
12、业收入的增减变动情况，是评价企业成长状况和发展能力的重要指标。根据表资料，计算该公司2017年度的营业增长率为：(24000-20000) /20000*100%=20%2 .资本积累率。资本积累率是企业本年所有者权益增长额与年初所有者权益的比率。它反映企 业当年资本的积累能力，是评价企业发展潜力的重要指标。该公司2017年度的资本积累率为：(17600-率700) /15 700*100%=12. 1%3 .总资产增长率。总资产增长率是企业本年总资产增长额同年初资产总额的比率，它反映企业 本期资产规模的增长情况。根据资料，计算该公司2017年度的总资本增长率为：(23970-21050)/2
13、1050*100%=13.87% 总资产增长率从企业资产总量扩张方面衡量企业的发展能力，表明企业规模增长水平对企业 发展后劲的影响。六、全文总结通过鸿雁公司的资产负债表和利润表可以知道该公司2017年和2016年的流动比率均略微超 过200%,说明该公司具有较强的短期偿债能力，而且这两年的资产负债率均不高，说明公 司长期的偿债能力较强。这样有助于增强债权人对公司出借资金的信心。从资产负债表中可以 看出2017年存货水平有较大提高，说明该公司对存货的管理效率有所降低。2017年度的营 业利润率、营业净利率、营业毛利率比2016年度都有所提高，说明企业2017年的获利能力 增强。结合各种数据可以发现鸿雁公司2017年比2016年有所进步。只要在一些小的方面加 强管理即可，公司不存在资金短缺或流动性不足等情况。