《企业财务风险的成因及防范研究—以奇星电器为例完成稿.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《企业财务风险的成因及防范研究—以奇星电器为例完成稿.doc（15页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、毕业设计（论文） 摘 要在我国市场经济自改革开放以来正逐步的走向完善，社会不断进步和全球经济一体化这三者的共同作用下，我国企业获得了前所未有的挑战和机遇。当企业面临国内外越来越多的竞争对手时，企业的财务环境也伴随着大环境发生了不小的变化。随着“电算化”向“信息化”的发展， “传统经济”正在被以互联网信息技术为核心的“知识经济”不断的渗透，快速应变、快速决策的变成了企业不得不重视和掌握的技能。所以，确保企业在发展取得优势，就一定要完善财务风险防范制度以及多渠道获取有价值的财务信息。本篇文章以奇星电器为个例，深入探讨企业发展现状，对财务风险形成的原因以及如如何应对风险进行调研。笔者希望，该文章的分
2、析结果能够为企业增强对财务风险的应对能力有帮助。关键词：财务风险，财务分析，成因，防范 AbstractAlong with our country market economy gradually improve, the progress of society and presents the trend of integration of global economy, enterprises face unprecedented challenges and opportunities. When the enterprises face more and more competito
3、rs at home and abroad, the financial environment of the enterprise also has changed dramatically. With the accounting computerization to accounting information, the development of Internet information technology as the core of knowledge economy to traditional economy constantly infiltration, enterpr
4、ises will face again for quick test of strain, quick decisions. Therefore, for the enterprise financial risk prevention and timely grasp the quality of financial information is very important. This article will be to cause and prevention of enterprise financial risk to make thorough research and ana
5、lysis, qixing electronics, for example, to explore the financial risk of the existence of qixing electrical appliance factory management present situation, then analysis the causes of enterprise financial risk, and gives the corresponding preventive measures. Hope this research can offer effective r
6、eference for enterprises in the prevention of financial risks, promote enterprise steady development.Key words: Financial Risk, Financial Analysis,Genesis,To Guard Against 目 录摘 要IAbstractII正文11 绪论11.1研究背景11.2研究意义11.3研究方法12 企业财务风险的基本概念12.1 财务风险的定义12.2 防范财务风险的意义23 企业财务风险产生的原因分析23.1 外部原因23.2 内部原因34 我国企
7、业财务风险的现状以奇星电器为例44.1 企业简介44.2 奇星电器厂财务风险现状44.2.1 资产负债表现状44.2.2 利润表现状74.3 奇星电器财务风险管理问题94.3.1 奇星电器财务风险预警系统缺失94.3.2 奇星电器内部控制制度过弱94.3.3 没有建立合理的资本结构104.3.4 投资决策机制不完善105 防范企业财务风险的对策105.1 建立健全企业财务风险预警系统105.2 建立合理的企业资本结构115.3 完善企业投资决策机制11结 论11参 考 文 献12致 谢13正文1 绪论1.1研究背景98年金融危机发生以后至今，经济安全已经是世界各国研究的重点。所以，对金融危机进
8、行预防和控制，是经济发展的需要。虽然社会上普遍关注金融危机，但是却忽略财务危机才是金融危机形成的基础。金融危机主要内容体现为企业资金链断掉，这一点其实早已隐藏在财务危机中。目前，全世界的市场都处于竞争激烈的状态，而企业为了获得最大化的企业效益，提高他们的债务水平，势必就会期望有一种科学的技术来实现他们的期望值。因此，对金融危机进行有效科学的预防和控制，就是要把危机的萌芽扼杀在其源头财务危机之中，这一手段是企业快速稳定发展的保障。1.2研究意义如今，经济趋向于一体化的发展，世界经济体互相之间合作的领域越来越广泛，这也使得企业之间的竞争趋于白热化，激烈的竞争也间接导致了企业财务风险的增大。财务风险
9、是一个方向标，它可以真实反应公司的发展状况，所以，公司要想稳定快速的发展，就要深入分析财务风险的原因及应对措施。本文的研究将为奇星电器财务风险的防范提供有效的对策建议，同时也为我国相关企业在财务风险的防范上提供重要的参考作用，具有显著的理论意义以及现实意义。1.3研究方法本文通过运用文献研究法以及实证研究法对本文做出研究分析。文献分析法，通过收集前人对于企业财务风险的相关研究文献，并对文献做出整理归纳，为本文的完成做好了充分的理论基础的准备。实证研究法，通过选择奇星电器做出具体的案例分析，分析企业对财务风险的控制现状，使得文章更具实践性。2 企业财务风险的基本概念2.1 财务风险的定义当前，行
10、业内部对财务风险的观点还没有一致。但是，在众多定义中，有一种观点获得了大多数人的认可，财务风险本质来定义，属于客观的微观经济上的风险。从内容上进行区分，主要是狭义上的风险以及广义上的风险。国际上有关专家在著作中认为，风险其实就是损失的多变性，这一定义属于狭义上的说法。日本有关专家则表示，风险除了指损失量的多变性，还有企业盈利的多变性。这一观点属于广义的定义，也表明，风险既可以带来损失，也能创造更多的效益。2.2 防范财务风险的意义对财务风险进行深层次的研究分析，是企业进行快速稳定发展的理论支持。而对于一些新企业，中小企业来说，当今市场，这些企业面临的风险远高于那些成熟企业，这也导致中小企业对自
11、身企业中所存在的风险有着更为全面、科学、客观的衡量。所以，为了给中小企业提供经验，增强这类企业抵御风险的能力，本文着重研究财务风险的成因以及应对的措施，帮助企业更好的发展。结合企业自身的特点，对企业提出了具体措施在预防金融风险，这有利于金融风险控制，为其他企业提供参考。我国的市场经济建立，始于改革开放，经过近40年的发展，由市场主导的经济也在逐步的建立。国际上，众多发达国家的企业有着比较成熟的财务制度，这类企业在应对风险时，有着足够的经验。但是，国内大多数的中小企业应对风险的能力还是很弱的，甚至中小企业对风险的认识不足。这一现状，就促使企业管理者，在制定企业发展决策时，除了考虑经济、效益等问题
12、，还要重视风险的存在。中国加入WTO已经有多年，我们在竞争中必须要遵守国际游戏规则，我们不在拘泥于国内的竞争，中国企业的战场已经扩大到全世界，各国经济体的竞争也更加的激烈。中国经济和企业虽然已经走向世界，但是国内关于风险管理的研究却没有与世界接轨，针对这一背景，企业在成长阶段中，不但要从企业的实情出发，最好能借鉴西方发达国家应对风险的经验，从而提高我国企业对风险的防御能力3 企业财务风险产生的原因分析财务风险不管企业高层重视或者不重视，都是真实存在的。无论企业如何应对，都不能直接消灭风险，企业只能通过相应的措施，把财务风险带来的伤害尽量缩小。所以，要对企业财务风险发生的源头进行深入的探讨，以便
13、找到更科学应对措施。3.1 外部原因企业经营中的风险与企业的外部环境有着千丝万缕的联系，外部环境就是外因，外因主要有以下几点：宏观环境、相关政策、行业实情。3.1.1 宏观经济环境和政策分析不管从哪个角度来讨论，宏观经济环境是基本原因。企业的效益受宏观经济环境的影响很大，比如宏观经济政策、周期，银行利率，地方规定等等，这些都对企业的价格水平有着一定的影响。如果大的宏观经济环境有着优良的氛围，企业自身的发展也很健康，有着比较完善的财务制度，那么这类企业对风险的应对能力就很强，损失也是最小的。但是，如果大的宏观经济环境有着恶劣的氛围，企业的发展就受到束缚，利润也会下降，这类企业抵御风险的能力就弱，
14、遭受的损失也大。有时候，国家会根据经济发展需要，对利率、信贷、税收等进行调整，这些政策的调整不但会改变企业成本，也会给企业财务状况带来风险，比如，利率上调，企业就可能因为利息增加而造成资金断裂等等。3.1.2 行业背景分析企业存在的行业状况也是非常重要的，对行业背景进行深入的研究，可以为宏观经济研究、企业自身发展的研究提供纽带的作用。企业所属于的行业在国家经济发展中所占的分量，以及该产业所属的发展阶段，这些阶段所面临的风险、投资价值都是不一样的。3.2 内部原因外因是条件，内因是根本。不过，外因即使会增加财务风险，只有内因才是财务风险产生的主要原因。3.2.1 资本结构不合理如果企业在发展过程
15、中，自身持有的资金与债务出现资不抵债的情况，财务风险就会立刻出现。如果该企业的借贷数额巨大，光是利息支付就会拖垮企业。如果这家企业发展良好，或者借贷数额较小，风险相对较小，就会面临资金短缺，企业的盈利水平就会受到不同程度的影响。3.2.2 投资决策不合理企业的发展方向由企业的投资决策来牵引，所以，投资决策处于一个尤为重要地位。正确科学的企业决策，不但可以为企业带来较高的效益回报，还可以良好地控制企业的财务风险。当然，错误的决策，就会带来消极的影响，不但不能带来效益，也会造成投资的成本不能回笼，严重情况，还能导致企业走向破产。3.2.3 财务管理制度不完善企业财务管理包含内容很多，存在企业发展的
16、方方面面。主要包括融资、投资、资金等。企业在营运过程中，必须要健全财务相关的管理制度，丰富财务管理内容。财务管理内容主要包括财务决策、预算、数据的反应、连接的评估等。但是，企业的财务管理比较狭隘，不能涉及企业成长全过程，财务漏洞就会产生，相应的风险也会增加。3.2.4 财务人员风险意识淡薄国内企业普遍存在只重视效益，不重视风险的存在。很多财务人员根本没有风险意识，所以也没有相应的措施。正是这种对待风险的态度，才使得企业在遭遇突发事件时，乱来阵脚，大大增加了风险。3.2.5 收益分配政策不科学股利分配政策在企业的发展中占有重要地位，制定哪种形式的分配方案，不但会对企业形象造成不同的影响，影响投资
17、人对相关决策的判断，更会影响企业的利润总额。如果在制定分配方案同时，没有从企业发展实情出发，制定出的方案不合理严谨，肯定会使企业的财务管理进入困境，也会增加财务风险。以下通过案例陈述财务风险成因，并对其具体情况给出防范措施。4 我国企业财务风险的现状以奇星电器为例4.1 企业简介奇星电器是广东省著名企业，位于佛山市顺德区，是一家专业研究、开发和生产高质量的高级开关插座制造商。该公司厂房面积有上万平方米，职工人数则超过500人。并且已有10年的生产经验。由高级研究人员，不断开发、研究高质量的电器产品，以满足社会越来越高的需求。并且以优良的品质，实惠的价格，使“松原电工”“河野电工”“奇星电器”等
18、知名品牌在电工行业广泛消费者的认可和批准。产品质量符合国家安全标准，并获得国家长城认证和生产许可证，其设计的产品获得多项国家专利。其主营业务是：感光电器和感光灯。4.2 奇星电器厂财务风险现状4.2.1 资产负债表现状我们主要从这家单位的资产负债表中数据，来分析奇星电器公司的财务风险情况。以下几点就是主要内容：第一个就是资产负债率。每个行业对资产负债率的控制标准是不一样的，但是相对来说，资产负债率较大的企业，这家企业的相关风险也是比较大的。第二个就是利息保障倍数。指企业的效益与利息数额的比例关系。一般来说，利息保障倍数较高，该公司偿还利息的水平就越大。第三个就是销售利润率。主要是对企业盈利状况
19、的反映，相对来说，销售利润越大，企业获得利润的水平就满意。但是，这一论断也是根据行业的不一样，也有不同的结果。表3.1告诉我们2013年、2014年奇星电器公司资产负债概况：表4.1 2013与2014年奇星电器资产负债情况分析表（单位:万元） 项目名称本期期末数本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）流动资产28,519.2144.7126,324.7252.93-8.22其中：货币资金5,216.058.184,046.448.140.04应收款项8,000.7012.558,496.9317.09-4.54存货15,233
20、.7523.8913,724.7127.60-3.70非流动资产35,250.1555.2923,408.3647.078.22其中：固定资产15,161.7523.7816,562.6633.30-9.52在建工程19,138.8630.025,848.1411.7618.26流动负债36,842.9157.7827,212.8354.723.07其中：应付款项26,058.6540.8719,219.0538.642.23短期借款8,758.3713.743,025.306.087.65非流动负债13,770.2921.609,499.0519.102.50其中：长期借款7,005.191
21、0.994,983.2410.020.97应付债券5,000.007.843,000.006.031.81数据来源于新浪财经表格自制（2015年）（1）流动资产分析1、货币资金分析对上表中的信息进行比对可以得出：该企业在2014年年底的余额，比2013年年底的余额多了28482.89万元，2014年与2013年占总资产的比例分别为8.18%和8.14%，增幅为0.04%，这说明企业在一年的时间里收益很大，总资产增加，还债能力变强。2、应收账款分析但是在应收账款中，该企业2014年余额，比2013年年底余额少了496.23万元，减少幅度为4.54%，表明企业的应收款项控制能力增强，有利于企业的发
22、展。但是，从中也可以看出，奇星电器的营业水平有下降的趋势。一个企业的应收账款就等同于资金，也是一个企业资产密不可分的部分，应收账款的收回对企业很重要，所以企业在业务增长，销售加强的同时应该审核对方企业的账务及信用状况等等，这样可以更好的回收回笼款，为企业的资金提供保障。总体而言，对于奇星电器的应收账款情况来看，收到前欠款项导致的应收账款减少，表明企业目前财务状况良好。（2）非流动资产分析1、固定资产分析从资产负债表中可以看出，固定资产由2013年的16,562.66万元减少到2014年的15,161.75万元，减少幅度为9.52%，减少幅度较大。通过了解奇星电器的具体经营情况得知：该企业固定资
23、产增多，就是因为计提的折旧额增多。从这些数据中得出，奇星电器资本目前为止是比较充足的。不过，以下几点是必须考虑的重点：一、固定资产的使用年限；二、固定资产组成中国，关于年折旧额的信息；三、固定资产在企业成长过程的必然损耗；四、固定资产的残值。（3）流动负债分析1、应付账款分析由资产负债表可以看出，奇星电器的应付账款由2013年的19,219.05万元增加到2014年的26,058.65万元，增加幅度为2.23%。说明奇星电器在2014年的负债有所增加。2、短期借款分析：由资产负债表可以看出，奇星电器的短期借款由2013年的3,025.30万元增加到2014年的8,758.37万元，增加幅度为7
24、.65%，其中2013年与2014年短期借款占总资产的比重分别为6.08%和13.74%。由此可知短期借款数量与上年同期相比，增长很快。由上述分析结果可知，奇星电器2014年流动负债总额较上年大大增加，由2013年的27,212.83万元增加到2014年的36,842.91，增加幅度为3.07。其之所以呈增添的趋向，是因为陈述期内企业新增短时间告贷、应付单据、应付账款等增添及一年内到期的活动欠债削减而至。（4）非流动负债分析1、长期借款分析由资产负债表可以看出，奇星电器的长期借款由2013年的4,983.24万元增加到2014年的7,005.19万元，2013年长期借款与总资产的比例为10.0
25、2%，2014年长期借款与总资产的比例为10.99%，增加幅度为0.97%。长期借款增加的主要原因是企业为了融资发放了200万元中期票据。2、应付账款分析由资产负债表可以看出，奇星电器的长期借款由2013年的3,000.00万元增加到2014年的5,000.00万元， 增加了2,000.00。非流动负债总额，2013年与2014年相比较，有比较大的增加。增加幅度为2.50%，其增加的主要原因为报告期企业长期借款增加及发行了20亿元中期票据。4.2.2 利润表现状企业的收入研究重点来自以下三个要素：第一，企业的营业额减去企业营运的成本，还必须减去相关的管理、销售费用，税金等。第二，常规性收入，不
26、包括财务费用。第三，收支净额。也就是一般意义上说的福利。从上述三种讨论中可以看出，这里面隐藏着较大的财务风险。以下是三种风险的研究：第一，企业资金紧张，收益有损失，企业的资本组成不合理，贷款数额大，利息很高，带来的风险也很大。第二，企业的利润、收入通常情况下就是损失。那么出售资产中存在的损失可能是一个灾难。这对企业来说，是比较突出的问题，所以，企业必须重视这一问题，降低风险。第三，企业的营业利润出现降跌的状况，那财务风险就会立即显现。相反，如果收入是利润的三个层次，是正常的操作条件。第二，企业不能无视风险的存在，如果企业仅仅想消灭风险是不可能的。企业只能施行必要的手段，把风险降低到可控的范围内
27、。综上所述，完善财务管理制度，首先就必须完善企业财务风险制度，降低风险带来的损失。（1） 净利润分析表4.2 净利润变动分析表（单位：万元）项目日期2014年2013年增减额利润总额（亏损总额以“”号填列）338.69646.49-307.80减：所得税费用80.48149.94-69.46净利润（净亏损以“”号填列）258.20496.55-238.35数据来源于新浪财经表格自制（2015年）表4.2的数据告诉我们，奇星电器在利润总额上面，2014年比2013年少了307.80万元，2014年净利润比2013年净利润减少5.11万元，净利润减少的主要原因为利润总额的减少。由此可见，奇星电器在
28、2014年度的销售状况不是很好。（2）利润总额分析表4.3 利润总额变动分析表（单位：万元）项目日期2014年2013年增减额利润总额（亏损总额以“”号填列）338.69646.49-307.80 数据来源于新浪财经表格自制（2015年）从（表4.3）中可以看出，奇星电器2014年利润总额比2013年利润总额减少了307.80万元，说明奇星电器2014年业务收入有所下滑，其主要原因是由于报告期国内市场低迷所致。（3） 主营业务利润的分析4.4 主营业务利润变动分析表（单位：万元）项目日期2014年2013年增减额营业总收入36933.6142814.92-5883.31营业总成本36565.0
29、742158.31-5593.24营业利润（亏损以“”号填列）380.12673.49-293.37从（表4.4）可以看出，奇星电器2014年营业总收入比2013年营业总收入数据来源于新浪财经表格自制（2015年）减少5883.31万元，营业总成本比2013年减少5593.24万元。虽然营业总成本在一定程度上比2013年少，但是由于营业总收入的大幅度减少，导致营业利润比2013减少了293.37万元，受近期原材料成本的增加、国内市场低迷影响，企业的营业利润状况并不乐观。通过对奇星电器资料的分析，我们发现，该企业存在的财务风险隐患：4.3 奇星电器财务风险管理问题4.3.1 奇星电器财务风险预警
30、系统缺失奇星电器的管理层缺乏风险意识，也就谈不上建立风险预警系统。受原材料价格上涨，国内市场低迷的影响，该企业的收入大幅度减少，导致了利润下降。但究其深层次原因，该企业不能对外部大环境带来的风险进行有效的掌控。从该企业的实情来分析，企业的高层和财务人员防范风险的意识较弱，对风险的识别能力较差，应对能力也比较薄弱。正因为企业的高层和财务人员防范风险的意识较弱，所以该企业才没有建立合理科学的财务风险预警系统。在实际操作中，可以科学的设置相关的财务指标，建立指标制度，通过对指标完成完成情况的观察，预测企业将要面临的风险。财务预警体系的建立，必须依赖企业的相关的数据信息，有助于企业管理者对风险的规避。
31、4.3.2 奇星电器内部控制制度过弱企业还必须健全企业内部审计制度，这对增强企业的控制是势在必行政策。从上述分析中，我们知道，奇星电器的内部控制很弱才导致企业陷入困境，所以，通过审计监督这一有效的手段，可以及时觉察财务存在的风险，对会计系统加强控制，并对监督的信息及时反馈。充实企业控制制度，可以为正确决策、识别风险提供保障。4.3.3 没有建立合理的资本结构从奇星电器的财务状况研究中可得，这家企业的资本结构不科学。这几年的负债额度比较大，降低了企业的成长速度。企业在实际发展过程中，必须从实情出发，把企业的负债率控制在合理的范围内，不能盲目借贷扩大规模，这样会给企业的发展带来消极的影响。4.3.
32、4 投资决策机制不完善奇星电器在发展过程中，对某些项目进行长期决策的之前，必须充分考虑投资项目能否带来可观的收益。所以，对风险进行识别和预测，可以确保投资决策的合理性。在该企业的决策过程中，没有识别到即将来临的财务风险，直接导致了企业收入大幅度降低。通过对奇星电器的财务数据和企业现状的分析发现，奇星电器的问题，也是当前我国大部分中小企业所面临的问题。并根据奇星电器这个个案，以点及面，为其他企业的发展提供经验，将风险的损失降到最低。5 防范企业财务风险的对策为了安全起见，同时也为企业以备不时之需，奇星电子运营商在面临的金融风险时，应该积极主动加强对风险的防范，及时掌握企业生存的外部环境和内部环境
33、，并根据实情，进行科学的应对。在对企业风险进行预防的前提下，对风险进行有效的全面的分析、预测，可以将风险的伤害降到最低。事实证明，对财务风险进行有效的控制，是降低风险带来损失的最佳的方法。5.1 建立健全企业财务风险预警系统财务风险真实存在于企业成长过程中，所以，增强企业相关人员应对风险的意识是尤为重要。提高企业财务人员防范风险的能力，并能较准确的预测潜在的风险，才能使得企业朝着比较好的方向发展。在实际操作中，可以科学的设置相关的财务指标，建立指标制度，通过对指标完成完成情况的观察，预测企业将要面临的风险。财务预警体系的建设，必须依赖企业的相关的数据信息，可以帮助企业管理者对风险的掌控。预警系
34、统通过对财务报表、计划等进行监控，采用科学的手段，监测财务风险，并及时汇报。财务管理功能通过以下几个方面开展：财务决策、计划、控制。所以，企业财务管理必须有效的发挥这些功能，考验其对风险的应对能力，使用有效的手段对风险进行识别、控制。企业还必须发展企业内部审计制度，这对加强企业的内部控制是势在必行。通过审计监督这一有效的手段，可以及时觉察财务存在的风险，对会计系统加强控制，并对监督的信息及时反馈。建设内部控制制度，可以为正确决策、识别风险提供保障。5.2 建立合理的企业资本结构企业在发展过程中，应该从实情出发，来确定相关的表、评估的状况。对企业的借贷情况、成本效益、债务情况等要及时了解，按照实
35、情合理分配，以分担企业偿还债务的压力。5.3 完善企业投资决策机制企业在发展过程中，需要对企业的未来发展进行决策，对于投资的项目在投资之前必须进行考察和评估，仔细研究可能发生的风险因素，以保证投资政策的正确方向。投资决策是根据企业发展目标而制定的，投资者希望自己的投资项目能带来较高的收益。所以，投资者在决定投资项目时，必须综合考虑各方面的指标，不能太随意。结 论市场经济既可以给投资人带来效益，但是也产生了相应的风险。21世纪是机遇和挑战并存的世纪。目前，世界经济全球化进程不断加快，经济国际化已成必然趋势。在这一背景下，我国企业必须面对来自世界各国的竞争对手，所以在发展过程中，必须重视财务风险的
36、重要影响，对财务风险进行有效的应对。 本篇论文通过对奇星电器公司财务风险情况进行深入研究，分析了该企业财务风险的发生的源头，并针对该公司的实际状况，提出相应的防范风险的建议和措施，从实践应用中，证实应对财务风险对企业成长的重要作用。 参 考 文 献1 Frank H.Knight,王宇，王文玉译.风险不确定性和利润M.中国人民大学出版社，20052小阿瑟威廉姆斯等著，陈伟等译；风险管理与保险M.中国商业出版社，1990；3刘恩禄汤谷良.论财务风险管理J.北京商学院学报，2012：13-194向德伟.论财务风险J.会计研究，2012：22-255房玲.企业财务风险管理刍议J.财会研究，2010,
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