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1、摘要1Abstract1一、中小企业融资租赁的概念和发展现状分析2二、中小企业开展融资租赁业务的优势3（一）融资租赁提高了中小企业技术改造因率3（二）融资租赁是非常适合中小企业的一种融资形式4（三）融资租赁使中小企业获得国家的优惠政策4（四）融资租赁有利于中小企业产品市场的开拓，化解经营风险4三、我国中小企业融资租赁存在问题的分析7（一）租金过高引起支付风险7（二）融资租赁的法律不完善7（三）行业现状不乐观8（四）政府支持力度不够8四、改善我国中小企业融资租赁现状的对策8（一）政府方面9（二）中小企业方面10（三）融资租赁公司方面11五、不足与展望12参考文献12我国中小企业融资租赁问题与对策
2、研究摘要：融资难一直是困扰我国中小企业发展的一个难题，这一问题严重阻碍了中小企业的快速发展。而融资租赁便是解决这一问题的重要途径之一。本文首先介绍了融资租赁的概念和对我国中小企业融资租赁的发展现状进行了分析。接着，还对我国中小企业开展融资租赁业务的优势进行了评析。同时以实际案例证实了我国中小企业开展融资租赁的可行性。最后从我国中小企业开展融资租赁存在的问题入手，提出了解决这些问题的相应对策。关键词：中小企业 融资 融资租赁 Research on Problems and Countermeasures of Small and Medium-sized Enterprises Financi
3、ng Lease in ChinaAbstract：How to finance is definitely one of the most challenged points. It implied most minor enterprises in china have seriously found trouble in development. Due to the situation, financing lease becomes one of the important ways to solve this problem. The article firstly introdu
4、ces the concept of financing lease and offers an analysis on the current situation. Secondly, the article analyzes the advantages in promoting minor enterprises with financing lease tools. Meanwhile, the article demonstrates the feasibility of the minor enterprises in our country to carry out the fi
5、nancing leaseby the real case. Finally, starting with the problems on the minor enterprises financing lease in china, I put forward the correspondingcountermeasures to solve these problems.Key Words：Small and Medium-sized Enterprises Financing Financing lease在现实生活中，企业拥有多元化的融资模式，但是这些融资途径对于我国大多数中小企业来说
6、并不适合，有的融资成本过高，有的操作过程繁琐复杂，有的准入门槛太高。融资租赁作为一种新兴的的融资方式，正在蓬勃发展，相对而言，它操作简单、成本较低、运行时间快、还可以涵盖社会中的各个行业，这无疑是中小企业融资的一个新渠道。 一、中小企业融资租赁的概念和发展现状分析融资租赁这一融资方式诞生于 20 世纪 50 年代的美国，它自诞生以来在全世界范围内以每年 14%的速度增长 吕利红. 我国中小企业融资租赁问题研究D.河南大学,2013.2-35.。融资租赁又称设备租赁或现代租赁，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移，也可以不转移 资料来源：。近几
7、年来，融资租赁业在我国有了飞速发展的趋势。2004年下半年，我国开始了内资租赁企业融资租赁业务的试点工作。2007年2月28日商务部公告，2006年我国试点企业新签融资租赁合同金额已达到65.7亿元，比2005年增长211% 毛建新. 论企业的融资租赁J.时代经贸（学术版）,2007,5(12):34-35.。可以说，融资租赁对我国大部分企业尚属一个新概念，但已经显示出了巨大的发展潜力。根据中国人民银行融资租赁登记系统统计数据显示,2014年系统中承租人为中小微企业和个体工商户的累计初始登记约为 21.2 万笔，约占租赁初始登记总数的 95%，涉及中小微企业和个体工商户的承租人约 18 万家。
8、 二、中小企业开展融资租赁业务的优势目前我国的融资租赁公司大多服务于中小企业，这是从中小企业自身的特点出发来做出的选择。相比较银行而言，融资租赁公司高昂的资金成本导致较高的融资租赁利率，很多中小企业却仍然特别青睐这种融资方式，这是因为通过融资租赁取得的固定资产比其他方式获得的收益大，足以抵消利率高的不足。对于中小企业的发展来说，融资租赁有着得天独厚的巨大优势。（一）融资租赁提高了中小企业技术改造因率中小企业通过融资租赁的方式，只需少量资金就可以先使用先进设备，租赁费可在整个租赁期内分期支付，有助于缓解中小企业的现金支付能力，促进其经济效益的提高。在融资租赁方式下，一方面、避免办理购买设备的各种
9、手续，加快了设备的引进速度；另一方面，手续简便，环节较少，提高了项目建设的工作效率，企业尽早投产，抢占市场。 （二）融资租赁是非常适合中小企业的一种融资形式一般的中小企业由于资信等方面的原因，很难从银行取得贷款。融资租赁使得租赁公司有第二还款来源作为保障措施，因此对承租企业的要求不是很高。另外以较少的租金获得机器设备的使用权，创造利润，达到经营的目的，这种方式更能降低资金的使用成本，贴近中小企业的需求。因而以融资租赁的方式分期付租，最受中小企业的青睐。（三）融资租赁使中小企业获得国家的优惠政策与大多数发达国家类似，我国为了鼓励投资，专门为融资租赁提供若干优惠政策，如加速折旧形成的所得税减免、财
10、政补贴等、投资减税等。通过融资租赁可以按照规定加速租赁物件的折旧，实际上是把一些应该上缴国家的税款用来抵付应偿还的租金，也提高了设备的技术改造因率。我国目前虽然还没有系统的优惠扶持政策，但是1996年财政部颁发的关于促进企业技术进步有关财政税收问题的通知规定：“企业技术改造采取融资租赁方法租入的机器设备，折旧年限按租赁期限和国家规定的折旧年限孰短的原则确定，但最短折旧年限不短于三年资料来源：。”这就是说，企业可以按照对自己最有利的原则，加速机器设备的折旧，把折旧费用算入成本，这与税后还贷相比，对于企业显然有利。（四）融资租赁有利于中小企业产品市场的开拓，化解经营风险 银行货款大多为整取整还，而
11、租赁公司却可以根据每个企业的资金情况以及销售的季节性为每个企业量身打造偿还方案，时间弹性也相对较高，企业在相当长的一段时间内可以在支付少量资金的前提下，取得自己急需购买的设备，既节约了投资成本，还可以将节省的资金用于推进企业发展的其他投资，开拓企业新的产品市场。中小企业在自身资金不足的情况下进行融资租赁，远比一次性投资购买固定资产带来的风险要低的多，通过这种方式，也确保了中小企业产品及技术设备的先进性。如今中小企业在利用融资渠道方面存在着诸多限制，现存的种种融资方式都不适应中小企业，为了使中小企业能够更好地为经济增长服务，必须拓宽其融资渠道，找到适合其自身的融资渠道，融资租赁就是这样的一种可以
12、有效帮助中小企业融资的渠道，它由于通过融物来达到融资的目的，不受上述种种条件的限制，是一种较好地解决中小企业融资困难的方法。 下面主要通过一个简单的案例来说明中小企业在面对资金紧张时，如何进行融资租赁的决策。翠竹茶业有限公司是浙江省的一家中小型茶叶企业。因为在创业初期购买的生产设备效率低，无论工人如何加班加点，总是不能按时高效地完成订单。为了提高产能，翠竹茶业有限公司花了200多万元，从生产茶叶机械设备的企业购买了一套高性能的茶叶加工机械设备，因此，公司有大量的多余产能。但是若想得到大客户的订单，就必须在原有的生产加工设备上升级，上一条生产线，需要投入1000多万元，要如何获取这笔资金呢？虽然
13、该公司产品的市场前景不错，却由于缺乏抵押物，无法从银行取得贷款。并且由于茶叶企业自身规模较小，银行给予符合条件的中小企业的贷款额度非常有限，能从银行得到贷款的额度大多也仅仅限于几十万元或一两百万元。这时翠竹茶业有限公司却通过农银金融租赁公司利用融资租赁的手段筹集到了充足的资金。那么如果该公司未能通过融资租赁公司筹集到充足资金，那么就必须举债购买，这样两种情况有什么不同呢？翠竹茶业有限公司欲添置一条新生产线，该生产线原价为1000万，折旧年限为8年，预计净残值为100万，企业所得税税率为25%，该公司可选择两种方式购买生产线：方案一：通过融资租赁方式购置：首付为30%，租期为3年，每月等额付租，
14、租赁利率为8.694%，手续费1.5%。方案二：通过一次性付款方式购置:生产线使用期内的资金价值按贷款利率折现（年利率为8%），各年的折现系数分别为0.9259、0.8573、0.7938。根据会计准则规定贷款购置时，折旧可以税前提取或列支，融资租赁可以按租赁期限（最短不少于3年）提取折旧，折旧额税前提取或列支。利用等额年金法计算每期租金：融资租赁每月还租=221758（excel中的PMT公式）(1)下面是方案一与方案二的净成本计算比较过程： 表1 一次性付款净成本计算表 单位：元付款年份第一年第二年第三年合计首付款付款金额1000000010000000手续费折旧额112500011250
15、0011250003375000折旧税收节约281250281250281250843750分期付款净成本=-9718750-281250-281250折现率0.92590.85730.7938净成本现值*8998590.6-241115.6-223256.38534218.8 表2 融资租赁方式净成本计算表 单位：元融资租赁年份第一年第二年第三年合计首付款3000000 付款金额221758*12221758*12221758*127983288手续费150000 折旧额3000000300000030000009000000折旧税收节约750000750000750000分期付款净成本=-
16、191109619110961911096折现率0.92590.85730.7938净成本现值*4919483.81638382.615170288074894.4（注：本表为考虑利息支出对税收节约的影响。折现率：是将未来发生的费用折成现值的比率。）通过以上比较我们可以发现，一次性付款购置成本为3000000+7000000=10000000元，综合考虑税收节约及资金时间价值，折为现值为8534218.8元。融资租赁购置生产线的总成本为3000000+7983288+150000=11133288元，折为现值为8074894.4元。实际节约资金459324.4元（8534218.8-80748
17、94.4）。利用融资租赁可以使得企业在前3年节税明显多于分期付款购买，也就是说，利用融资租赁企业获得了一笔经营资金。另外按法定年限折旧时，3年的累计折旧是3375000元，以3年期融资租赁合同租入该生产线，3年的累计折旧是9000000元。相较于前者，折旧费用增加了5625000元。折旧费用的增加，就是企业所得税费用的减少。由于企业所得税的税率是25%，因此，在3年内减少的所得税是1406250元。 (2)从以上案例可知，租赁作为一种以物为载体的新的融资产品，绝不能仅仅从租赁利率与贷款利率方面交易比较,还要考虑到虽然租赁的融资成本表面上略高于贷款的融资成本，却可以通过设计租金的支付方式来消除劣
18、势。在融资租赁中企业实际上获得了税前还贷和加速折旧、延迟纳税带来的资金时间价值。显然，融资租赁是中小企业购置固定资产的较好选择。 三、我国中小企业融资租赁存在问题的分析我国的中小企业在国民经济中发挥着很重要的作用，但是融资难是我国融资租赁业发展的主要障碍。中小企业如今处于艰难的融资环境之中，面临着各种各样的问题。中小企业若想取得更大的发展，不仅要学会充分利用现存的融资模式，还要不断挖掘拓宽新的融资方式和渠道。虽然试着以融资租赁的方式解决融资难的问题，但是在解决资金问题的同时，中小企业融资租赁现状又不容乐观，存在融资租赁业务量偏小、拖欠租金现象严重、对融资租赁项目认识不清等多种多样的现状。那么造
19、成这些现状问题的原因是什么呢？（一）租金过高引起支付风险 租赁公司高昂的租金是中小企业拖欠租金的一个重要原因。开展融资租赁的中小企业大都处于资金匮乏的“钱荒期”，微薄的利润仅能勉强维持企业日常资金周转，再无力支付高昂的租金，即使有剩余资金，也会由于较高的租赁利率产生偿付租金的抵触情绪，进而陷入拖欠租金的恶性循环。（二）融资租赁的法律不完善长期以来，我国都处于融资租赁业发展滞后的行业状况之中，在发达国家（如美国），融资租赁已经发展成为仅次于银行信贷的第二大融资手段，但是我国还是融资租赁业发展的初级阶段，连与之配套的完善的法律制度都没有。因此我们要健全国家融资租赁业的法规体系，在现有法律规定的基础
20、上，制定出一套适应国情发展的行业法规。（三）行业现状不乐观 从融资租赁萌芽到现在，在我国的发展时间十分短暂，与发达国家发展程度相去甚远。在我国，人们关于融资租赁业的观念相对落后，对融资租赁业的某些功能也没有全面清楚的认识。另外目前我国也并没有为融资租赁业提供茁壮成长的沃土，融资租赁业普遍存在着管理者综合素质较低，租赁人才不够专业，融资租赁业后续发展模式缺乏创新等问题，行业状况不容乐观。（四）政府支持力度不够 政府在融资租赁的发展过程中起着总揽大局的作用。政府应该予以融资租赁产业财政、税收和信贷等方面不遗余力的支持，才能使其不断发展。为此，应建立一个融资租赁的政府支持体系。但是，从我国目前国情来
21、看，并没有建立起良好的政府支持体系来支持融资租赁的发展，相反，在税收政策、会计处理和法律规定方面，政府也并没有给予中小企业足够的支持力度来开展融资租赁业务。以上的种种原因都造成了我国中小企业融资租赁现在的局面，要想给予中小企业更大的发展空间，那么融资租赁业的蓬勃发展必不可少。 四、改善我国中小企业融资租赁现状的对策 融资租赁在解决中小企业融资难的问题方面存在着巨大的优势，然而针对我国融资租赁业相对落后于发达国家的特殊国情，各市场主体应借鉴国外融资租赁业发展经验，分别从政府、中小企业和融资租赁公司三个方面，积极推动中小企业融资租赁的发展。（一）政府方面1.健全融资租赁的法制建设无规矩不成方圆，有
22、法可依是一项新事物得以发展的前提，而融资租赁自1981年在我国正式起步以来，所能依照的法律是寥寥无几的。现如今我国融资租赁能依照的法律有合同法中有关融资租赁合同的规定、外商投资租赁公司管理办法以及2007年颁布的金融租赁公司管理办法等，虽然这些法律在一定意义上弥补了我国融资租赁法律空白，但是在法的效力方面是比较弱的，由于没有一个高层次法律的权威性和导向性，使得融资租赁从“无法可依”到了“多法可依”，依旧无法改变融资租赁业的混乱状态。因此，应借鉴国外经验并结合我国自身国情，出台统一的法规，其他有关融资租赁的法律法规都要以此法为标准，只有统一标准，规范融资租赁各主体的权利和义务，融资租赁业才能稳健
23、地发展，融资租赁各方利益才能得到有效保护。另外，还可以改革现行会计制度，使融资租赁加速折旧享受延迟纳税的优势得以充分发挥，改革对工业企业折旧年限的规定办法，以推动融资租赁业的快速发展。2.完善政府扶持政策(1)税收政策 对于自身资金实力很弱的中小企业来说，过重的税负对其发展有很大的制约作用。 我国应结合融资租赁的实际情况，给予中小企业税收的优惠和减免，比如，可以允许中小企业对租赁的固定资产进行加速折旧，起到延缓纳税的作用，另外在获取固定设备时，对其所付金额在计算所得税时可以享受一定程度上的优惠政策；不仅如此，我国还应对融资租赁公司进行相应的税收优惠措施。(2)财政政策除了税收政策，我国政府还可
24、以利用财政政策直接对融资租赁公司或是中小企业给予租赁津贴，另外，政府还可以设立相应的政策性保险机构，当中小企业融资租赁出现违约，可以通过保险机构、中小企业、担保方三方清偿的模式，使得中小企业更容易获取资金。(3)融资租赁公司准入政策现如今我国对于融资租赁公司的准入门槛要求很高，如在金融租赁公司管理办法中规定，金融租赁公司的最低注册资本为1亿元人民币；外商投资租赁业管理办法规定外商投资融资租赁公司注册资本不低于1000万美元。这种高门槛的设定，减小了融资租赁公司破产的风险，但是也减小了融资租赁市场的竞争力，使得融资租赁的优势发挥受到了限制。因此，应降低融资租赁公司的准入门槛，并鼓励民间资本进入，
25、加大市场化，更大程度上发挥融资租赁对中小企业的作用。另外，还要放宽融资租赁公司的融资渠道，只有融资租赁公司可持续的发展，中小企业才能得到好的融资服务。3.加快建立融资租赁业协会 我国的融资租赁业组织机构混乱，还没有一个全国性的融资租赁管理部门，行业规则、防范行业风险以及加强行业交流等要求很难达成统一意见。部分融资租赁公司存在严重的不法操作问题，影响了融资租赁业的稳健发展。目前，我国在一些融资租赁业发展较为完善的区域，也存在一些地方性的融资租赁业协会，但是起到的作用还是很有限的，因此，应该成立一个全国性的融资租赁行业协会，以促进租赁业规范发展。（二）中小企业方面1.转变传统观念我国中小企业，大都
26、缺乏市场经济的观念，加之中国传统理念的影响，一味看中资产的所有权，对于融资租赁这种所有权与使用权相分离的方式，很多中小企业是接受不了的。受这种观念的影响，很多中小企业在缺少固定资产设备时，尤其是对企业至关重要的一些固定资产的需求上，大都选择贷款购买而非租赁。因此，中小企业应及时转变“重买轻租”的观念，充分了解融资租赁的优势所在，要认识到企业利润的产生主要是通过资产的使用权而非所有权，正确全面地认识融资租赁这种筹资方式，把融资租赁当做企业融资的一个重要手段。2.注重自身信用的培养中小企业由于没有足够的经济能力，存在很大的违约风险，与融资租赁公司之间还存在着信息不对称的问题，可能会导致逆向选择的问
27、题，从而增加了中小企业融资租赁的难度。而且，家族式民营企业占据我国中小企业的绝大多数，企业状况、经营者自身文化水平、素质不高，法律意识淡薄。在我国融资租赁发展的历史过程中，大批租赁公司由于不能及时的收回资金，致使公司面临较大的经营风险，也阻碍了融资租赁业的发展。这就需要中小企业提高自身信用意识，约束、规范自己的行为，降低甚至消除企业与租赁公司间的不对称程度，使中小企业真正享受到信用水平提高带来的实惠，最终建立守信受益、失信惩戒的信用机制。（三）融资租赁公司方面1.加大对融资租赁的宣传虽然融资租赁在我国已经有几十年的历史，但是其优势还是不被大部分中小企业所熟知，这就大大阻碍了融资租赁优势的发挥。
28、因此，融资租赁公司应利用各种宣传手段，如新闻媒体、报纸杂志等，宣传融资租赁的特征以及优势，让融资租赁这一新融资方式进入广大中小企业的视野。 2.调整市场定位由于中小企业自身劣势的所在，部分融资租赁公司不愿承担如此高的风险，把自身的市场定位到大型企业或是一些大型基础设施的业务上，寻求风险低的项目。但是，想要获取这些大项目的融资租赁公司很多，小规模的融资租赁公司只能望而却步，而且大企业由于资本实力雄厚、风险低，相对应的自身议价能力就很高，租金率就会很低，租赁公司从中获取的利润也不是很可观，因此，融资租赁公司要调整自身的市场定位，从中小企业市场上寻求自己新的利润增长点，重点是中小企业的技术更新与改造
29、，向这些企业提供技术含量高、通用性强的关键设备，不断地创新租赁模式。 五、不足与展望 开展融资租赁是一种较好的解决中小企业资金问题的途径，本文提出的解决我国中小企业融资租赁问题的对策和建议，对中小企业的发展在一定程度上能起适当的作用。 但是，由于中小企业涉及的行业千千万万，本文提出的对策和建议不可以涵盖所有的行业，因此提出的某些建议可能并不适合所有中小企业或者在当前开展并不符合实际情况，例如某些服务性中小企业可能对专利技术，特许权等无形资产投入更多的精力，而关于有形固定资产的融资租赁，对于该类服务性中小企业的融资状况来说可能并不适合，对于此类企业，我们应该提出有针对性的对策。另外我国融资租赁的
30、法规在会计和税法上有一定的差异，这也阻碍了融资租赁业的发展。 【参考文献】1 崔楠. 论金融租赁在中小企业融资中的作用J. 才智,2012,06:11.2 费照东. 民营中小企业融资租赁问题研究D.南京大学,2013.22-23.3 公言磊. 融资租赁在我国的应用研究D.东北财经大学,2007.5-10.4 黄菊华. 浙江民营企业融资租赁的研究D.吉林大学,2013.40-42.5 黄身发. 我国中小企业开展融资租赁的现状及对策J. 特区经济,2007,05:213-215.6 黄晓静.我国中小企业融资问题与对策研究D.中国农业大学,2007.18-25.7 蒋宁. 融资租赁促中小企业发展J.
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