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1、2010年中级职称考试财务管控模拟试题（一）一、单项选择题L与利润最大化相比，股东财富最大化的优点不包括（）。A.在一定程度上可以避免短期行为B.考虑了风险因素C.对上市公司而言，比较容易量化D.重视各利益相关者的利益2.当经济处于衰退期时，不宜采取的财务管控策略是（）。A.停止长期采购B.削减存货C.开展营销规划D.出售多余设备3,下列关于集权型财务管控体制的说法，不正确的是（）。A.所有管控决策权都进行集中统一，各所属单位没有财务决策权B.有利于实行内部调拨价格C.有利于在整个企业内部优化配置资源D.企业总部财务部门不参与各所属单位的执行过程4.关于经济周期中的经营理财策略，下列说法不正确
2、的是（）。A.在企业经济复苏期，企业应当增加厂房设备B.在企业经济繁荣期，企业应减少劳动力，以实现更多利润C.在经济衰退期，企业应减少存货D.在经济萧条期，企业应裁减雇员5 .在编制预算时，将预算期与会计期间脱离开，随着预算的执行不断地补充预算，逐期向后滚动，使预算期始终保持为一个固定长度的预算编制方式方法是（）。A.连续预算编制方式方法B.滑动预算编制方式方法C.定期预算编制方式方法D.增量预算编制方式方法6 .某企业编制直接材料预算，预计第4季度期初应付账款为10000元，第4季度期初直接材料存量500千克，该季度生产需用量3500千克，预计期末存量为400千克，材料单价为8元，若材料采购
3、货款有70%在本季度内付清，另外30%在下季度付清，则该企业预计资产负债表年末应付账款本次项目为（）元。A.11160B.8160111001150012000 680700690710730750资料二：乙企业2006年12月31日资产负债表（简表）如表所示。乙企业资产负债表（简表）2006年12月31日（单位：万元）资产负债和所有者权益现金应收账款存货固定资产净值750225045004500应付费用应付账款短期借款公司债券实收资本留存收益15007502750250030001500资产合计12000负债和所有者权益合计12000该企业2007年的相关预测数据为：销售收入20000万元，
4、新增留存收益100万元；不变现金总额1000万元，每元销售收入占用变动现金0.05元，其他与销售收入变化有关的资产负债表本次项目预测数据如表所示。现金与销售收入变化情况表年度年度不变资金（a）（万元）每元销售收入所需变动资金（b）（元）应收账款存货固定资产净值应付费用应付账款57015004500300390 0.140.2500.10.03资料三：丙企业2006年年末总股数为300万股，该年利息费用为500万元，假定该部分利息费用在2007年保持不变，预计2007年销售收入为15000万元，预计息税前利润与销售收入的比率为12%。该企业决定于2007年年初从外部筹集资金850万元。具体筹资解
5、决方案有两个：解决方案1：发行普通股股票100万股，发行价为每股8.5元。2006年每股股利（D0）为0.5元，预计股利增长率为5%。解决方案2：发行债券850万元，债券利率10%,适用的企业所得税税率为33%。假定上述两解决方案的筹资费用均忽略不计。要求：（1）根据资料一，运用高低点法测算甲企业的下列指标：每元销售收入占用变动现金；销售收入占用不变现金总额。（2）根据资料二为乙企业完成下列任务：按步骤建立总资金相关需求模型；测算2007年资金相关需求总量；测算2007年外部筹资量。（3）根据资料三为丙企业完成下列任务：计算2007年预计息税前利润；计算每股收益无差别点；根据每股收益无差别点法
6、做出最优筹资解决方案决策，并说明理由；计算解决方案1增发新股的资金成本。答案部分一、单项选择题【正确答案】：D【答案解析】：与利润最大化相比，股东财富最大化的主要优点是：（1）考虑了风险因素；（2）在一定程度上可以避免企业追求短期行为；（3）对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。股东财富最大化强调更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够，所以选项D不是股东财富最大化的优点。【该题针对企业财务管控目标理论知识点进行考核】【答疑编号10035777）【正确答案】：C【答案解析】：在不同的经济周期，企业应相应采取不同的财务管控策略。当经济处于衰退期时，应该采取的财务管
7、控策略是： （1）停止扩张；（2）出售多余设备；（3）停产不利产品；（4）停止长期采购；（5）削减存货；（6）停止扩招雇员。选项 C属于繁荣阶段应采用的财务管控战略。【该题针对财务管控环境知识点进行考核1【答疑编号10035778）【正确答案】：D【答案解析】：集权型财务管控体制是指企业对各所属单位的所有财务管控决策都进行集中统一，各所属单位没有财务决策权， 企业总部财务部门不但参与决策和执行决策，在特定情况下还直接参与各所属单位的执行过程，所以选项D的说法不正确。【该题针对财务管控体制知识点进行考核】【答疑编号10035779】【正确答案】：B【答案解析】：本题考核财务管控的经济环境。在企业
8、经济繁荣期，应增加劳动力，所以选项B错误。该题针对财务管控环境知识点进行考核】【答疑编号10035780】【正确答案】：A【答案解析】：本题考核滚动预算的定义。滚动预算又称连续预算，是指在编制预算时，将预算期与会计期间相脱离开，随着预算的执行不断地补充预算，逐期向后滚动，使预算期始终保持为一个固定长度的一种预算编制方式方法。【该题针对预算的编制方式方法与程序知识点进行考核】【答疑编号10035781）【正确答案】：B【答案解析】：预计第4季度材料采购量= 3500 + 400 500 = 3400 （千克），应付账款= 3400x8x30% =8160 （元）。【该题针对预算编制知识点进行考核
9、】【答疑编号10035782】【正确答案】：B【答案解析】：财务预算具体包括现金预算、预计利润表和预计资产负债表等合适的内容。【该题针对预算的分类与预算体系知识点进行考核】【答疑编号10035783【正确答案】：D【答案解析】：融资租赁的租金通常比举借银行借款或发行债券所负担的利息要高得多，租金总额通常要高于设备价值的30%,因此融资租赁的资本成本较高。【该题针对融资租赁知识点进行考核】【答疑编号10035784）【正确答案】：C【答案解析】：外部融资相关需求量=5000x20%x （1600/5000-800/5000） -40=120 （万元）。【该题针对资金需要量预测知识点进行考核】【答
10、疑编号10035785）【正确答案】：A【答案解析】：筹资解决方案组合时，边际资本成本的权数采用目标价值权数。【该题针对资本成本的含义、作用及影响因素知识点进行考核】【答疑编号10035786）【正确答案】：A【答案解析】：本题考核投资的分类。按照投资行为的介入程度，投资可以分为直接投资和间接投资；按照投资的方向不同，投资可以分为对内投资和对外投资；按照投入的领域不同，投资可以分为生产性投资和非生产性投资；按照投资的合适的内容不同，投资可分为固定资产投资、无形资产投资、流动资金投资、房地产投资、有价证券投资、期货和期权投资、信托投资和保险投资等。【该题针对投资概述知识点进行考核】【答疑编号10
11、035787【正确答案】：B【答案解析】：本题考核动态指标之间的关系。净现值、净现值率和内部收益率指标之间存在同方向变动关系。即：当净现值0时，净现值率0,内部收益率基准收益率；当净现值=0时，净现值率=0,内部收益率=基准收益率；当净现值V0时，净现值率V0，内部收益率V基准收益率。所以选项B不正确。【该题针对动态评价指标的含义、计算方式方法及特征知识点进行考核】【答疑编号10035788）【正确答案】：C【答案解析】：本题考核更新改造解决方案中新增折旧的计算。新设备年折旧=（110-10） /5 = 20 （万元），旧设备年折旧=（90-10） /5 = 16 （万元），新增折旧=20 1
12、6 = 4 （万元）。【该题针对两种特殊的固定资产投资决策知识点进行考核】【答疑编号10035789【正确答案】：D【答案解析】：该公司平均日赊销额=（100+120+115）/90 = 3.72（万元）；应收账款周转天数= 270/3.72 = 72.58（天）；平均逾期天数= 72.58 60 = 12.58 （天）。【该题针对应收账款日常管控知识点进行考核】【答疑编号10035790【正确答案】：A【答案解析】：因为借款金额=申请贷款的数额x （1 补偿性余额比率），所以，本题中需要向银行申请的贷款数额= 60/ （1 20%） =75 （万元），选项A是正确答案。【该题针对流动负债管控
13、知识点进行考核】【答疑编号10035791）【正确答案】：C【答案解析】：营运资金=流动资产总额一流动负债总额【该题针对营运资金的定义及特点知识点进行考核】【答疑编号10035792）【正确答案】：D【答案解析】：在固定制造费用的两差异法下，把固定制造费用差异分为耗费差异和能量差异两个部分；在固定制造费用的三 差异法下，把固定制造费用差异分为耗费差异、产量差异和效果差异三种。【该题针对标准成本的管控知识点进行考核】【答疑编号100357931【正确答案】：D【答案解析】：根据公司法的规定，法定盈余公积金的提取比例为当年税后利润（弥补亏损后）的10%,所以选项A错误;当年法定盈余公积金的累积额已
14、达注册资本的50%时。，可以不再提取，而不是不能提取，所以选项B错误；法定盈余公积金提取后，根据企业的需要，可用于弥补亏损或转增资本，所以选项D正确，但企业用盈余公积金转增资本后，法定盈余公积金的余额不得低于转增前公司注册资本的25%,所以选项C错误。【该题针对收益与分配管控的意义及合适的内容知识点进行考核】【答疑编号10035794【正确答案】：C【答案解析】：固定股利支付率政策是指公司将每年净收益的某一固定百分比作为股利分派给股东。固定股利支付率政策的优 点之一是股利与公司盈余紧密地配合，体现了多盈多分、少盈少分、无盈不分的股利分配原则。【该题针对股利政策与企业价值知识点进行考核】【答疑编
15、号10035795）【正确答案】：D【答案解析】：企业加强税务管控的必要性：（1）税务管控贯穿于企业财务决策的各个领域，成为财务决策不可或缺的重要合适的内容；（2）税务管控是实现企业财务管控目标的有效途径；（3）税务管控有助于提高企业财务管控水平，增强企业竞争力。【该题针对企业税务风险管控知识点进行考核】【答疑编号10035796【正确答案】：C【答案解析】：企业间拆借资金在利息计算及资金回收方面与银行贷款相比有较大弹性和回旋余地，此种方式对于设有财务公司或财务中心（结算中心）的集团企业来说，税收利益尤为明显。因为集团财务公司或财务中心（结算中心）能起到内部银行的作用，利用集团资源和信誉优势实
16、现整体对外筹资，再利用集团内各企业在税种、税率及优惠政策等方面的差异，调节集团资金结构和债务比例，既能解决资金难题，又能实现集团整体税收利益。【该题针对企业筹资税务管控知识点进行考核】【答疑编号10035797【正确答案】：A【答案解析】：对内直接投资是企业将资金直接投向生产经营性资产以期获得收益的行为，如投资固定资产、无形资产，垫付营运资金等。对外投资如合作、联营等。选项D属于间接投资。【该题针对投资概述知识点进行考核】【答疑编号10035798【正确答案】：B【答案解析】：效果比率指标是所费和所得的比率，反映投入与产出的关系。如成本利润率、销售利润率以及资本金利润率等。【该题针对财务分析方
17、式方法知识点进行考核】【答疑编号10035799【正确答案】：B【答案解析】：对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分子的调整本次项目为可转换公司债券当期已确认为费用的利息等的税后影响额。选项B中没有强调是税后影响额，所以，选项B不正确。【该题针对上市公司特殊财务指标知识点进行考核】【答疑编号10035800）【正确答案】：B【答案解析】：财务绩效评价指标中，反映企业盈利相关能力状况的基本指标包括净资产收益率和总资产报酬率；营业利润增长率是反映企业经营增长状况的修正指标；总资产周转率是反映企业资产质量状况的基本指标；资本保值增值率是反映企业经营增长状况的基本指标。该题针对综合绩效评价知识点进
18、行考核】【答疑编号10035801二、多项选择题【正确答案】：ABCD【答案解析】：为协调所有者与债权人的利益冲突，通常可采用以下方式：（1）限制性借债，债权人通过事先规定借债用途限制、借债担保条款和借债信用条件，使所有者不能削弱债权人的债权价值；（2）收回借款或停止借款，当债权人发现企业有侵蚀其债权价值的意图时，采取收回债权或不再给予新的借款的措施，从而保护自身权益。【该题针对利益冲突的协调知识点进行考核】【答疑编号10035802）【正确答案】：ABC【答案解析】：影响财务管控的经济环境因素主要包括：经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策，社会总供给和总相关需求的平衡状况以及通货膨
19、胀。【该题针对财务管控环境知识点进行考核】【答疑编号10035803【正确答案】：BCD【答案解析】：利润最大化的缺点是：（1）没有考虑利润实现时间和资金时间价值；（2）没有考虑风险相关问题；（3）没有反映创造的利润与投入资本的关系；（4）可能会导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展。选项B、C、D都考虑了风险因素。【该题针对企业财务管控目标理论知识点进行考核】【答疑编号10035804【正确答案】：BCD【答案解析】：某种产品预计生产量=预计产品销售量+预计期末产品存货量一预计期初产品存货量【该题针对预算编制知识点进行考核】【答疑编号10035805）【正确答案】：AB【答案解析】：利用
20、发行公司的债券筹资，能够筹集大额的资金，这是在银行借款、融资租赁等债权筹资方式中，企业选择发行公司债券筹资的主要原因，所以选项A正确；与银行借款相比，债券筹资募集资金的使用具有相对灵活性和自主性，因此限制条件少，所以选项B正确；相对于银行借款，发行债券的利息负担和筹资费用都比较高，因此发行公司债券的资本成本较高，所以选项C不正确；筹资速度快是银行借款相对于发行公司债券的缺点，所以选项D不正确。【该题针对发行公司债券知识点进行考核】【答疑编号10035806）【正确答案】：ABCD【答案解析】：本题考核基础指标的计算公式。原始投资=初始投资=建设投资+流动资金投资=（固定资产投资+无形资产投资+
21、其他资产投资）+流动资金投资，本次项目总投资=原始投资+建设期资本化利息。【该题针对本次项目投资决策方式方法及应用知识点进行考核】【答疑编号10035807【正确答案】：BD【答案解析】：在保守的流动资产融资战略中，长期融资支持固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产，所以本题的 正确选项是B、Do【该题针对营运资金的管控原则及战略知识点进行考核】【答疑编号10035808）【正确答案】：ABD【答案解析】：股票回购的动机主要有以下几点：（1）现金股利的替代；（2）改变公司的资本结构；（3）传递公司信息；（4）基于控制权的考虑。经营风险是企业在经营活动中面临的风险，和股票回购无关。【该题针
22、对股票分割与股票同购知识点进行考核】【答疑编号10035809【正确答案】：ABC【答案解析】：税务管控的目标是规范企业纳税行为、降低税收支出、防范纳税风险。该题针对税务管控的意义和合适的内容知识点进行考核】【答疑编号10035810【正确答案】：ABCD【答案解析】：资料来源的局限性体现为五个方面的相关问题：（1）报表数据的时效性相关问题；（2）报表数据的真实性相关问题；（3）报表数据的可靠性相关问题；（4）报表数据的可比性相关问题；（5）报表数据的完整性相关问题。【该题针对财务分析方式方法知识点进行考核】【答疑编号10035811三、判断题【正确答案】：对【答案解析】：按照现代企业制度的要
23、求，企业财务管控体制必须以产权管控为核心，以财务管控为主线，以财务制度为依据，体现现代企业制度特别是现代企业产权制度管控的思想。【该题针对财务管控体制知识点进行考核】【答疑编号10035812）【正确答案】：错【答案解析】：企业价值可以理解为企业所有者权益的市场价值，或者是企业所能创造的预计未来现金流量的现值。【该题针对企业财务管控目标理论知识点进行考核】【答疑编号10035813）【正确答案】：错【答案解析】：企业正式下达执行的财务预算，一般不予调整。预算执行单位在执行中由于市场环境、经营条件、政策法规等发生重大变化，致使预算的编制基础不成立，或者将导致预算执行结果产生重大偏差的，可以调整预
24、算。【该题针对预算的执行与考核知识点进行考核】【答疑编号10035814【正确答案】：错【答案解析】：资产负债表的编制需要利润表中的数据作为基础，所以应先编制利润表后再编制资产负债表。【该题针对预算编制知识点进行考核】【答疑编号1003581515.【正确答案】：错【答案解析】：美式认股证，是指权证持有人在到期日前，可以随时提出履约要求，买进约定数量的标的资产。欧式认股证，是指权证持有人只能于到期口当天，才可提出买进标的资产的履约要求。【该题针对认股权证知识点进行考核】【答疑编号10035816【正确答案】：对【答案解析】：本题考核的是投资本次项目的可行性研究，根据教材的相关合适的内容，本题表
25、述是正确的。【该题针对投资本次项目的可行性研究知识点进行考核】【答疑编号10035817）【正确答案】：对【答案解析】：企业之所以持有一定数量的现金，主要是基于三个方面的动机：交易动机、预防动机和投机动机。【该题针对现金收支管控知识点进行考核】【答疑编号10035818）【正确答案】：错【答案解析】：股票分割会使发行在外的股票总数增加，但并没有改变公司的权益总额，没有改变公司的资本结构，公司的资产负债率不变。【该题针对股票分割与股票回购知识点进行考核】【答疑编号10035819）【正确答案】：错【答案解析】：对于承租人来说，经营租赁的租金可以在税前扣除，减少税基从而减少应纳税额；融资租赁的租金
26、不能在税前扣除，租赁的资产可以计提折旧，计入成本费用，降低税负。所以，原题说法不正确。【该题针对融资租赁知识点进行考核】【答疑编号10035820【正确答案】：对【答案解析】：根据杜邦财务分析体系：净资产收益率=营业净利率X总资产周转率X权益乘数=（净利润:营业收入）X （营业收入平均资产总额）Xl （1 资产负债率）,今年与上年相比，营业净利率的分母营业收入增长10%,分子净利润增长8%,表明营业净利率在下降；总资产周转率的分母平均资产总额增加12%,分子营业收入增长10%,表明总资产周转率在下降；资产负债率的分母平均资产总额增加12%,分子平均负债总额增加9%,表明资产负债率在下降，即权益
27、乘数在下降。今年和上年相比，营业净利率下降了，总资产周转率下降了，权益乘数下降了，由此可以判断，该公司净资产收益率比上年下降了。【该题针对综合绩效评价知识点进行考核】【答疑编号10035821四、计算题【正确答案】：根据题意分析可知：（1）经营现金收入=当月销售收入x60% +上月销售收入x30% +上上月销售收入X10%（2）直接材料采购支出=本月采购本月支付的货款+上月采购本月支付的货款=本月采购额的50% +上月采购额的50%=下月销售收入x60%x50% +本月销售收入x60%x50%=下月销售收入x30% +本月销售收入x30%=（本月销售收入+下月销售收入）x30%编制的现金预算如
28、下：2008年46月份现金预算单位:元月份4月5月6月（1）期初现金余额630063006300（2）经营现金收入450000550000650000（3）直接材料米购支出330000390000450000（4）支付直接人工7000095000109000（5）支付制造费用300003500060000（6）支付销售费用200002500030000（7）支付管控费用300003000030000（8）预交所得税800080008000（9）预分股利500050005000（10）资本性现金支出15000（11）现金余缺-51700-31700-35700（12）向银行借款580003800
29、045000（13）归还银行借款（14）支付借款利息2950（15）期末现金余额630063006350说明：由于假设借款在期初，还款在期末，每季末支付利息，因此：6 月末支付的借款利息= 58000x3% + 38000x2%+45000xl% = 2950 （元）【该题针对预算编制知识点进行考核】【答疑编号10035822【正确答案】：（1）经济订货批量=（2x180000x400/1） 1/2=12000 （千克）（2）经济订货批量平均占用资金= 12000/2x10 = 60000 （元）（3）经济订货批量的存货相关总成本= （2x180000x400x1）1/2 = 12000 （元
30、）（4）年度最佳订货批次=180000/12000 = 15 （次）（5）最佳订货周期= 360/15 = 24 （天）C.9547.27根据全面预算体系的分类，下列预算中，属于财务预算的是（）。A.销售预算B.现金预算C.直接材料预算D.直接人工预算8,下列各项中，不属于融资租赁筹资特点的是（）。A.能迅速获得所需资产B.财务风险小，财务优势明显C.融资租赁的限制条件较少D.资本成本较低9.丁公司2008年年末的经营性资产和经营性负债总额分别为1600万元和800万元，2008年年末的留存收益为100万元,2008年实现销售收入5000万元。公司预计2009年的销售收入将增长20%,留存收益
31、将增加40万元。则该公司按照销售百分比法的计算公式预测的2009年对外筹资需要量为（）万元。A.60B.20C.120D.16010 .筹资解决方案组合时，边际资本成本采用的权数为（）。A.目标价值权数B.市场价值权数C.账面价值权数D.评估价值权数11 .将投资区分为直接投资和间接投资所依据的分类标志是（）。A.投资行为的介入程度B.投资的领域C.投资的方向D,投资的合适的内容12 .净现值、净现值率和内部收益率指标之间存在变动关系，下面不正确的是（）。A.当净现值0时，净现值率0,内部收益率基准收益率B.当净现值0时，净现值率0,内部收益率基准收益率【该题针对存货控制相关系统知识点进行考核
32、】【答疑编号10035823【正确答案】：（1）利润中心边际贡献总额= 38000-14000 = 24000 （元）利润中心负责人可控利润总额= 24000-4000 = 20000 （元）利润中心可控利润总额= 20000 7000 =13000 （元）（2）乙利润中心负责人不可控但应由该利润中心负担的固定成本= 30000 22000 = 8000 （元）（3） D公司的剩余收益= 33000-200000xl2% = 9000 （元）【该题针对责任成本管控知识点进行考核】【答疑编号10035824【正确答案】：解决方案1中，直接捐赠不符合税法规定的公益性捐赠条件，所以捐赠支出不能税前扣
33、除。企业2009年应纳的企业所得税为：20000x25% = 5000 （万元）解决方案2中，按照规定企业发生的公益性捐赠支出在年度利润总额12%以内的部分，准予在计算应纳税所得额时扣除，超过部分不能扣除。企业应纳所得税为：（20000-22000x12%） x25%=4340 （万元）解决方案3中，2009年年底2400万元的捐赠支出可以全部扣除，而2010年度的600万元可在2010年继续扣除。综合以上分析，解决方案3的税负最轻，所以应该选择解决方案3。【该题针对企业投资税务管控知识点进行考核】【答疑编号10035825五、综合题【正确答案】：（1） 2008年的流动资产增长率=流动负债增
34、长率=销售收入增长率=（6000-5000） /5000xl00% = 20%2008年增加的营运资金=增加的流动资产一增加的流动负债=（800 + 700+1500） x20% （800 + 600） x20%= 320 （万元）（1） 2008年需增加的资金数额= 320 + 200 = 520 （万元）（2） 2008年需要对外筹集的资金= 520-6000xl0%x （1-70%）=340 （万元）（4）筹资总额= 340/ （1-15%） =400 （万元）（5）发行普通股股数=400/8 = 50 （万股）（6） 1000x （1 + 20%） x （1-5%） =1000xl0%
35、x （P/A, Kb, 5） 4-1000x （P/F, Kb, 5） =1140当 Kb = 6%时，1000xl0%x （P/A, 6%, 5） +1000x （P/F, 6%, 5） =1168.54当 Kb = 7%时，1000xl0%x (P/A, 7%, 5) +1000x (P/F, 7%, 5) =1123.02利用插值法，解得：Kb=6.63%(7)筹资后的长期资金总额= 1200 + 3400 + 340 = 4940 (万元)增发普通股筹资后的平均资本成本= 1200/4940x4%+ 3740/4940x15%= 12.33%发行债券筹资后的平均资本成本=1200/49
36、40x4% + 340/4940x6.63% + 3400/4940x (15%+ 5%)= 15.19%结论：应该采用增发普通股的筹资方式。(8) 2008 年末存货= 1500x (14-20%) =1800 (万元)2008 年应收账款= 700x (1 + 20%) =840 (万元)2008 年货币资金= 800x (1 + 20%) =960 (万元)2008 年存货周转率=4500/ (1500+1800) /2 = 2.732008年应收账款周转率=6000/ (700 + 840) /2 = 7.792008年流动资产周转率=6000/ (1500 + 7004-800+18
37、004-840 + 960) /2= 1.82【该题针对个别资本成本,平均资本成本，资金需要量预测知识点进行考核】【答疑编号100358262.【正确答案】：(1)首先判断高低点，因为本题中2006年的销售收入最高，2002年的销售收入最低，所以高点是2006年，低点是2002年。每元销售收入占用现金=(750-700) / (12000-10000) =0.025 (元)销售收入占用不变现金总额= 700-0.025x10000 = 450 (万元)或= 750 0.025x12000 = 450 (万元)(2)总资金相关需求模型根据列示的资料可以计算总资金相关需求模型中：a = 1000
38、+ 570+1500 + 4500-300-390 = 6880b = 0.05 + 0.14 + 0.25-0.1-0.03 = 0.31所以总资金相关需求模型为：y = 6880+0.31x2007年资金相关需求总量= 68804-0.31x20000 = 13080 (万元)2007年外部筹资量= 13080- (2750 + 2500 + 3000 + 1500) -100= 3230 (万元)(3)2007年预计息税前利润= 15000xl2% = 1800 (万元)增发普通股方式下的股数= 300+100 = 400 (万股)增发普通股方式下的利息= 500 (万元)增发债券方式下
39、的股数= 300 (万股)增发债券方式下的利息= 500 + 850xl0% = 585 (万元)每股收益无差别点的EBIT=(400x585-300x500) / (400-300)= 840 (万元)或者可以通过列式解方程计算，即：(EBIT-500) x (1-33%) /400=(EBIT-585) x (1-33%) /300解得：EBIT=840 (万元)由于2007年息税前利润1800万元大于每股收益无差别点的息税前利润840万元，故应选择解决方案2 (发行债券)筹集资金，因为此时选择债券筹资方式，企业的每股收益较大。增发新股的资金成本= 0.5x (1 + 5%) /85 +
40、5%= 11.18%【该题针对个别资本成本，资金需要量预测，资本结构知识点进行考核】【答疑编号10035827C.当净现值=0时，净现值率=0,内部收益率=基准收益率D.当净现值V0时，净现值率V0,内部收益率基准收益率13 .某企业打算变卖一套尚可使用5年的旧设备，另购置一套新设备来替换它。旧设备系2年前购入，原值为150万元，预计净残值为10万元，目前变价净收入为90万元。购置新设备预计需要投资110万元，可使用5年，预计净残值为10万元。如果新旧设备均采用直线法计提折旧，则每年因更新改造而增加的固定资产折旧为（）万元。A.20B.16C.4D.614 .某公司第2季度的月赊销额分别为10
41、0万元、120万元和115万元，信用条件为n/60, 6月底公司应收账款余额为270万元。则该公司在第2季度应收账款平均逾期（）天。（1个月按30天计算）B.60C.015 .某企业需要借入资金60万元，由于贷款银行要求将贷款金额的20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为（）万元。A.75B.72C.60D.5016 .下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（）。A.资产总额一负债总额B,流动资产总额一负债总额C.流动资产总额一流动负债总额D.速动资产总额一流动负债总额17,在两差异法下，固定制造费用的差异可以分解为（）。A.价格差异和产量差异B.耗费差异和效果差异C,能量差异和
42、效果差异D,耗费差异和能量差异18.以下关于企业提取法定盈余公积金说法，正确的是（）。A.法定盈余公积金的提取比例为当年年末累计利润（弥补亏损后）的10%B.当年法定盈余公积金的累积额已达到注册资本的50%,不能再提取C.企业用盈余公积金转增资本后，法定盈余公积金的余额不得低于转增前公司注册资本的20%D.法定盈余公积金提取后，根据企业的需要，可用于弥补亏损或转增资本19 .某公司近年来经营业务不断拓展，目前处于成长阶段，预计现有的生产经营相关能力能够满足未来10年稳定增长的需要,公司希望其股利与公司盈余紧密配合。基于以上条件，最为适宜该公司的股利政策是（）。A.剩余股利政策B.固定股利政策C
43、.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策20 .下列有关税务管控的说法，不正确的是（）。A.贯穿于企业财务决策的各个领域B.是实现企业财务管控目标的有效途径C,有助于提高企业财务管控水平，增强企业竞争力D.是实现企业财务管控目标的重要途径21.下列债务筹资的税务管控中，对于设有财务公司或财务中心（结算中心）的集团企业来说，税收利益尤为明显的是（）。A.银行借款的税务管控B.发行债券的税务管控C.企业间拆借资金的税务管控D.租赁的税务管控22,下列属于对内直接投资的是（）。A.投资固定资产B.合作C.联营D.购买股票23.下列指标中，属于效果比率的是（）。A.流动比率B.资本金利润率C.
44、资产负债率D.流动资产占全部资产的比重24,下列有关稀释每股收益的说法，不正确的是（）。A.潜在的普通股主要包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等B.对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分子的调整本次项目为可转换公司债券当期已确认为费用的利息等的影响额C.对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分母的调整本次项目为假定可转换公司债券当期期初或发行日转换为普通股的股数加权平均数D.对于认股权证、股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性25.在下列财务绩效评价指标中，属于反映企业盈利相关能力状况的基本指标的是（）。A.营业利润增长率B.总资产报酬率C.总资产周转率D.资本保值增值率二、多项选择题1.下列各项中，可用来协调公司债权人与所有者利益冲突的方式方法有（）。A.规定借款用途B.规定借款的信用条件C.要求提供借款担保D.收回借款或不再借款2在下列各项中，属于财务管控经济环境构成要素的有（）。A.经济周期B.经济发展水平C.宏观经济政策D.公司治理结构3,下列各财务管控目标中，考虑了风险因素的有（）。A.利润最大化B.相关者利益最大化C.股东财富最大化D.企业价值最大化4 .在编制生产预算时，计算某种产品预计生产量应考虑的因素包括（）。A.预计材料采购量