2023年-财务报表练习题.docx

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1、财务报表分析综合练习一、名词解释1 .财务报表分析2 .筹资活动3 .投资活动4 .经营活动5 .会计政策6 .会计估计7 .资产负债表日后事项8 .偿债能力9 .营运资本10 .速动资产11 .速动比率12 .现金比率13 .长期偿债能力14 .资本结构15 .资产负债率16 .产权比率17 .有形净值债务率41.中华企业本年实现的主营业务收入是2000万元，销售数量200万件，单位 变动成本6元，固定成本总额为600万元，则本年的营业利润为（D ）万元。 A. 2000B. 1400C. 800D. 20042 .某公司去年实现利润800万元，预计今年产销量能增长6%,如果经营杠 杆系数为

2、2. 5,则今年可望实现营业利润额（B ）万元。A. 848B. 920C. 1000D. 120043 .企业当年实现销售收入3800万元，净利润480万元，资产周转率为2,则 总资产收益率为（C） %。A. 12. 6B. 6.3C. 25D. 1044 .投资报酬分析的最主要分析主体是（D ）。A.短期债权人B.长期债权人C.上级主管部门D.企业所有者45.夏华公司下一年度的净资产收益率目标为16%,资产负债率调整为45%, 则其资产净利率应达到（A ） %。A. 8.8B. 16C. 7.2D. 23. 246.以下（C ）指标是评价上市公司获利能力的基本和核心指标。A.每股市价B.每

3、股净资产C.每股收益D.净资产收益率47.当企业因认股权证持有者行使认股权利，而增发的股票不超过现有流通在 外的普通股的（B ）,则该企业仍属于简单资本结构。A. 10%B. 20%C.25%D. 50%48.假设某公司普通股2000年的平均市场价格为17. 8元，其中年初价格为16. 5 元，年末价格为18. 2元，当年宣布的每股股利为0.25元，则该公司的股票获 利率是（O %oA. 25B. 0. 08C. 10. 96D. 1. 749.理论上说，市盈率越高的股票，买进后股价下跌的可能性（A） oA.越大B.越小C.不变D.两者无关50 .正常情况下，如果同期银行存款利率为4%,那么市

4、盈率应为（B ）。A. 20B. 25C. 40D. 5051 .某公司的有关资料为:股东权益总额8000万元，其中优先股权益340万元， 全部股票数是620万股，其中优先股股数170万股。计算的每股净资产是（D ）y loA. 12. 58B. 12. 34C. 17. 75D. 17. 0252 .企业管理者将其持有的现金投资于“现金等价物”项目，其目的在于(B)。A.控制其他企业B.利用暂时闲置的资金赚取超过持有现金收益C.谋求高于利息流入的风险报酬D.企业长期规划53 . ( D )不属于企业的投资活动。A.处理设备B.长期股权的卖出C.长期债权的购入D.预期三个月内短期证券的买卖54

5、.在企业编制的会计报表中，反映财务状况变动的报表是(A )。A.现金流量表B.资产负债表C.利润表D.股东权益变动表55.某企业2001年实现的净利润为3275万元，本期计提的资产减值准备890 万元，提取的固定资产折旧1368万元，财务费用146万元，存货增加467万 元，则经营活动产生的净现金流量是(B )万元。A. 3275B. 5212C. 5679D. 614656. ( A )产生的现金流量最能反映企业获取现金的能力。A.经营活动B.投资活动C.筹资活动D.以上各项均是57.确定现金流量的计价基础是(D )。A.权责发生制B.应收应付制C.收入费用配比制D.收付实现制58.当现金流

6、量适合比率(C )时，表明企业经营活动所形成的现金流量恰 好能够满足企业日常基本需要。A.大于1B.小于1C.等于1D.接近159.按照我国公司法规定，我国公司不得发行优先股，所以股东净收益与 (O没有区别。A.所有者权益B.未分配利润C.净利润D.本年利润60.某公司2001年净利润为83519万元，本年计提的固定资产折旧12764万元, 无形资产摊销5万元,待摊费用增加90万元,则本年产生的净现金流量是(D ) 万元。A. 83519B. 96288C. 96378D. 9619861.某公司2001年净现金流量96546万元，本年存货增加18063万元，经营性 应收项目增加2568万元，

7、财务费用2004万元，则本年经营活动现金净流量(D)万元。A. 96546B. 78483C. 75915D. 7791962.企业为股东创造财富的主要手段是增加(A ) oA.自由现金流量B.净利润C.净现金流量D.营业收入 63.能够反映公司经济利润最正确和最准确的度量指标是(C ) oA.基本的经济增加值B.特殊的经济增加值C.真实的经济增加值D.披露的经济增加值64.要求对每一个经营单位使用不同的资金成本的是（A ）。A.真实的经济增加值B.基本的经济增加值C.披露的经济增加值D.特殊的经济增加值65.通货膨胀环境下，一般采用（D ）能够较为精确地计量收益。A.个别计价法B.加权平均法

8、C.先进先出法D.后进先出法66.能够反映企业发展能力的指标是（B ）。A.总资产周转率B.资本积累率C.已获利息倍数D.资产负债率67 . （ D）可以用来反映企业的财务收益。A.资本积累率B.已获利息倍数C.资产负债率D.总资产报酬率68 .已知总资产净利率行业平均值为12%,标准评分为20分；行业最高比率为 18%,最高得分为25分，则每分的财务比率差额为（B） oA. 1%B. 1. 2%C. 1.5%D. 6%三、多项选择题1.财务报表分析具有广泛的用途，一般包括（ABCDE ） oA.寻找投资对象和兼并对象B.预测企业未来的财务状况C.预测企业未来的经营成果D.评价公司管理业绩和企

9、业决策E.判断投资、筹资和经营活动的成效2.财务报表分析的主体是（ABCDE ） oA.债权人B.投资人C.经理人员D.审计师E.职工和工会3.作为财务报表分析主体的政府机构，包括（ABCDE ） oA.税务部门B.国有企业的管理部门C.证券管理机构D.会计监管机构E.社会保障部门4.财务报表分析的原则可以概括为（ABCDE ） oA.目的明确原则B.动态分析原则C.系统分析原则D.成本效益原则E.实事求是原则5.在财务报表附注中应披露的会计政策有（BCD ） oA.坏账的数额B.收入确认的原则C.所得税的处理方法D.存货的计价方法E.固定资产的使用年限6.在财务报表附注中应披露的会计估计有（

10、AB ）。A.长期待摊费用的摊销期B.存货的毁损和过时损失C.借款费用的处理D.所得税的处理方法E.坏账损失的核算7 .以下（ACE ）属于企业在报表附注中进行披露的或有负债。A.已贴现商业承兑汇票8 .预收帐款C.为其他单位提供债务担保D.应付帐款E.未决诉讼8.上市公司信息披露的主要公告有（ABD ） oA.收购公告8 .包括重大事项公告C.利润预测D.中期报告E.会计方法9 .审计报告的类型分为（ACDE ） oA.无保留意见的审计报告B.赞成意见的审计报告C.否定意见的审计报告D.保留意见的审计报告E.拒绝表示意见的审计报告10.盈余公积包括的项目有（ABC ） oA.法定盈余公积B.

11、任意盈余公积C.法定公益金D.非常盈余公积E. 一般盈余公积11.企业持有货币资金的目的主要是为了（ ABE ） oA.投机的需要B.经营的需要C.投资的需要D.获利的需要E.预防的需要12.流动资产包括(ABDE ) oA.应收账款B.待摊费用C.预收账款D.预付账款E.低值易耗品13. ( AB )不属于流动负债。A.应收帐款B.预付帐款C.预提费用D. 一年内到期的长期借款E.短期借款14.不能用于偿还流动负债的流动资产有(ABCD ) oA.信用卡保证金存款B.有退货权的应收账款C.存出投资款D.回收期在一年以上的应收款项E.现金15.需要偿还的债务不仅仅指流动负债，还包括(ACD )

12、 oA.长期负债的到期部分B.长期借款C.在不可废除合同中的未来租金应付款数D.购买长期资产合同的分期付款数E.将于3年后到期的应付债券16.造成流动比率不能正确反映偿债能力的原因有(ABCD ) oA.季节性经营的企业，销售不均衡B.大量使用分期付款结算方式C.年末销售大幅度上升或下降D.大量的销售为现销E.存货计价方式发生改变17 .在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除是因为(ABDE) oA.存货估价成本与合理市价相差悬殊B.存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变现的存货C.存货种类繁多，难以综合计算其价值D.存货的变现速度最慢E.部分存货可能已抵押给某债权人18 .保守速动资

13、产一般是指以下几项流动资产（ADE ） oA.短期证券投资净额B.待摊费用C.预付帐款D.应收账款净额E.货币资金19.影响有形净值债务率的因素有（ABCDE） oA.流动负债B.长期负债C.股东权益D.负债总额E.无形资产净值20.只是改变了企业的资产负债比例，不会改变原有的股权结构的筹资方式的 是（ABE ） oA.短期借款B.发行债券C.吸收投资D.接受捐赠E.赊购原材料21.在分析资产负债率时，（ACD）应包括在负债项目中。A.应付福利费B.盈余公积C.未交税金D.长期应付款E.资本公积22.下列项目（ABCDE）属于无形资产范围？A.非专利技术B.商标C. 土地使用权D.专利权E.商

14、誉23 .与息税前利润相关的因素包括（ABCDE ） oA.利息费用B.所得税C.营业费用D.净利润E.投资收益24 .影响折旧的变量有（ABCDE） oA.固定资产原值B.变更折旧方法C.折旧方法D.固定资产残值E.固定资产使用年限25.影响应收账款周转率下降的原因主要是（BDE ） oA.赊销的比率B.客户故意拖延C.企业的收账政策D.客户财务困难E.企业的信用政策26.影响企业资产周转率的因素包括（ABCDE） oA.资产的管理力度B.经营周期的长短C.资产构成及其质量D.企业所采用的财务政策E.所处行业及其经营背景27. （ AC资产对收入的贡献是直接的。A.产成品B.固定资产C.商品

15、D.原材料E.无形资产18 .经营周期19 .总资产周转率20 .流动资产周转率21 .固定资产周转率22 .应收账款周转率23 .存货周转率24 .营业利润率25 .销售毛利率26 .经营杠杆27 .总资产收益率28 .中期报告29 .财务杠杆30 .净资产收益率31 .财务杠杆系数32 .每股收益33 .市盈率34 .市净率35 .每股净资产36 .现金流量表37 .现金28.计算存货周转率可以以（AB ）为基础的存货周转率。A.主营业务收入B.主营业务成本C.其他业务收入D.营业费用E.其他业务成本29.影响毛利变动的内部因素包括（ABCDE ） oA.开拓市场的意识和能力B.成本管理水

16、平C.产品构成决策D.企业战略要求E.以上都包括30.现代成本管理方法一般有（ACDE ） oA.即时制管理B.全面成本管理C. JIT管理D.作业基础成本管理E.全面质量成本管理31.影响营业利润率的因素主要包括两项，即（DE ） oA.其他业务利润B.资产减值准备C.财务费用D.主营业务收入E.营业利润32 . （ ABCDE）因素影响总资产收益率。A.税后利润B.所得税C.利息D.资产平均占用额E.息税前利润额33 .分析长期资本收益率指标所适用的长期资本额是指（AD ）。A.长期负债B.长期股票投资C.长期债券投资D.所有者权益E.长期资产 34.企业生产经营活动所需的资金可以来源于两

17、类，即（CD ） oA.投入资金B.自有资金C.借入资金D.所有者权益资金E.外来资金35 .影响每股收益的因素包括（CDE ） oA.优先股股数B.可转换债券的数量C.净利润D.优先股股利E.普通股股数36 .下面事项中，能导致普通股股数发生变动的是（ABCDE ） oA.企业合并B.库藏股票的购买C.可转换债券转为普通股D.股票分割E.增发新股37 .普通股的范围在进行每股收益分析时，应根据具体情况适当调整，一般包 括（ABCDE） oA.参加优先股B.子公司发行的可购买母公司普通股的认股权C.参加债券D.可转换证券E.子公司可转换为母公司普通股的证券38 .股票获利率的高低取决于（AD）

18、。A.股利政策B.现金股利的发放C.股票股利D.股票市场价格的状况E.期末股价39.导致企业的市盈率发生变动的因素是（BCDE ） oA.企业财务状况的变动B.同期银行存款利率C.上市公司的规模D.行业发展E.股票市场的价格波动40. （ ABCDE ）因素能够影响股价的升降。A.行业发展前景B.政府宏观政策C.经济环境D.企业的经营成果E.企业的发展前景4L分析企业投资报酬情况时，可使用的指标有（ABC ） oA.市盈率B.股票获利率C.市净率D.销售利润率E.资产周转率42.一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件，即（BCDE ） oA.以现金形态存在B.价值变动风险小C.易于转换

19、为已知金额现金D.期限短E.流动性强43.下列经济事项中，不能产生现金流量的有（BDE ） oA.出售固定资产B.企业从银行提取现金C.投资人投入现金D.将库存现金送存银行E.企业用现金购买将于3个月内到期的国库券44.以下业务中，应按净额列示的是（ABCDE ） oA.银行吸收的活期存款B.证券公司代收的客户买卖交割费C.代客户收取或支付的款项D.银行发放的短期贷款E.证券公司代收印花税45. ( ACD)属于收回投资所收到的现金。A.收回长期股权投资而收到的现金B.收回长期债权投资的利息C.收回除现金等价物以外的短期投资D.收回长期债权投资本金E.收回非现金资产46.取得投资收益所收到的现

20、金，是指因股权投资和债权投资而取得的 (BCDE ) oA.股票股利B.从子公司分回利润而收到的现金C.从联营企业分回利润而收到的现金D.现金股利E.从合资企业分回利润而收到的现金47.下列各项中，属于筹资活动产生的现金流量项目是(ABCD ) oA.以现金偿还债务的本金B.支付现金股利C.支付借款利息D.发行股票筹集资金E.收回长期债权投资本金48.现金流量分析使用的主要方法是(BCD ) oA.财务比率分析B.同业分析C.结构分析D.趋势分析E.以上各项都是49.现金流量可以用来评价企业(ACE)的能力。A.支付利息B.利润分配C.偿付债务D.生产经营E.支付股息50.投资收益的衡量方法有

21、两种，分别是（BCE ） oA.剩余收益B.总资产收益率C.净资产收益率D.内部收益率E.所有者权益收益率51.从公司整体业绩评价来看，（CD ）是最有意义的。A.特殊的经济增加值B.真实的经济增加值C.基本的经济增加值D.披露的经济增加值E.以上各项都是52.通货膨胀对利润表的影响主要表现在（ACD ）方面。A.存货成本B.无形资产摊销C.利息费用D.固定资产折旧E.投资收益53.通货膨胀对资产负债表的影响，主要表现在（BDE ）方面。A.高估固定资产B.高估负债C.低估净资产价值D.低估存货E.低估长期资产价值54.我国会计制度规定，企业可以采用（ABCDE）确定存货的价值。A.后进先出法

22、B.加权平均法C.移动平均法D.个别计价法E.先进先出法55.属于非财务计量指标的是(BCD ) oA.市场增加值B.服务C.创新D.雇员培训E.经济收益56.国有资本金效绩评价的对象是(AD )。A.国家控股企业B.有限责任公司C.所有公司制企业D.国有独资企业E.股份有限公司四、简答题1 .简述经济活动分析与财务报表分析的区别。答：经济活动分析是指利用会计、统计、业务核算、计划等有关资料，对一定 期间的经济活动过程及其结果进行比较、分析和研究。经济活动分析是挖掘内 部潜力，提高管理水平的工具。经济活动分析与财务报表分析的明显区别在于: 经济活动分析是管理者的分析，使用的资料不局限于财务资料

23、，强调与计划对 比，内容除财务报表分析外还包括成本分析和生产分析。而财务报表分析主要 是对公开发布的财务报表的分析。2 .债权人和股东进行财务报表分析的目的是什么？答：债权人的主要决策是决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回债 权。债权人进行财务报表分析的目的包括：(1)公司为什么需要额外筹集资金。(2)公司还本付息所需资金的可能来源是什么。(3)公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还。(4)公司将来在哪些方面还需要借款。普通股东投资于公司的目的是扩大自己的财富。他们的财富，表现为 所有者权益的价格即股价。影响股价的因素很多，包括偿债能力、收益能力以 及风险等。普通股东进行财务报表分析

24、，是为了回答以下几方面的问题：(1)公司当前和长期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大变动的 影响。(2)目前的财务状况如何，公司资本结构决定的风险和报酬如何。(3)与其他竞争者相比，公司处于何种地位。3 .重要的会计政策一般包括哪些内容？答：重要的会计政策，是指如不说明就会引起报表使用人误解的会计政策。具 体来说包括：(1)合并原则。(2)外币折算方法。(3)收入确认的原则。(4)所得税的处理方法。(5)存货的计价方法。(6)长期投资的核算方法。(7)坏帐损失的核算。(8)借款费用的处理。(9)其他会计政策。4 .财务报表初步分析的内容包括哪几方面？答:对财务报表分析的内容有多种描述方

25、法，比较常见的是将其分成六项内容:(1)短期偿债能力分析。(2)长期偿债能力分析。(3)资产运用效率分析。(4)获利能力分析。(5)投资报酬分析。(6)现金流动分析。5 .企业会计制度对股本核算有何要求？答：股本是股份有限公司通过股份筹资形成的资本。股份有限公司经公司登记 注册，形成注册资本，即核定股本或法定股本。股份有限公司在核定的股本总 额和股份总数的范围内发行股票，股票面值与股份总数的乘积为股本。当溢价 发行股票时，超过面值的部分，作为股本溢价，计入资本公积。一般情况下, 股本相对固定不变，企业股本不得随意变动，如有增减变动，必须符合一定的 条件。6 .企业的利益相关各方为何重视短期偿债

26、能力？答：短期偿债能力是企业的任何利益关系人都应重视的问题。(1)对企业管理者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能 力大小。(2)对投资者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低和投资 机会的多少。(3)对企业的债权人来说，企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否 按期收回。(4)对企业的供应商和消费者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业履行合 同能力的强弱。7 .保持适当的营运资本规模的意义是什么？答：营运资本的合理性是指营运资本的数量以多少为宜。短期债权人希望营运 资本越多越好，这样就可以减少贷款风险。因为营运资本的短缺，会迫使企业 为了维持正常的经营和信用，在不适合

27、的时机和按不利的利率进行不利的借款, 从而影响利息和股利的支付能力。但是过多地持有营运资本，也不是什么好事。 高营运资本，意味着流动资产多而流动负债少。流动资产与长期资产相比，流 动性强、风险小，但获利性差，过多的流动资产不利于企业提高盈利能力。除 了短期借款以外的流动负债通常不需要支付利息，流动负债过少说明企业利用 无息负债扩大经营规模的能力较差。因此，企业应保持适当的营运资本规模。8 .流动比率和速动比率的局限性表现在哪些方面？答:流动比率是一个静态指标，只表明在某一时点每1元流动负债的保障程度， 即在某一时点流动负债与可用于偿债资产的关系。实际上，流动负债有“继起 性”，即不断偿债的同时

28、有新的到期债务出现，偿债是不断进行的。只有债务 的出现与资产的周转完全均匀发生时，流动比率才能正确反映偿债能力。在下 列情况下，流动比率往往不能正确反映偿债能力：(1)季节性经营的企业，销售不均衡。(2)大量使用分期付款结算方式。(3)大量的销售为现销。(4)年末销售大幅度上升或下降。流动比率中包含了流动性较差的存货，以及不能变现的预付账款、预 付费用等，使流动比率所反映的偿债能力受到怀疑。与流动比率相比，速动比率扣除了变现能力差的存货，弥补了流动比 率的不足。但是，这个指标也有其局限性：(1)速动比率只是揭示了速动资产与流动负债的关系，是一个静态指标。(2)速动资产中包含了流动性较差的应收账

29、款，使速动比率所反映的偿债能 力受到怀疑。(3)各种预付款项及预付费用的变现能力也很差。9 .在评价短期偿债能力时，如何选择同类企业和行业标准？答：同类企业的确定一般情况下可以按以下两个标准来判断：一是看最终产品 是否相同，生产同类产品或同系列产品的企业即可认定为同类企业。二是看生 产结构是否相同，这里的生产结构主要是指企业原材料、生产技术、生产方式。 当企业采用相同的原材料、相同的生产技术和相同的生产方式时，即使最终产 品不同，也可认定为同类企业。行业标准的确认方法主要使用统计分析法。企业获取行业标准值通常 可以采用两种方法：一是根据财政部颁布的企业效绩评价标准，目前财政部已 建立了企业效绩

30、评价标准，并且不定期公布。二是根据上市公司的公开信息进 行统计分析，或直接利用专业分析机构按行业对上市公司主要财务指标的统计 分析结果。10 .为什么债权人认为资产负债率越低越好，而投资人认为应保持较高的资产 负债率？答：从债权人的角度看，他们最关心的是贷给企业的款项是否能按期足额收回 本金和利息。对债权人来说，资产负债率越低越好。因为，资产负债率低，债 权人提供的资金与企业资本总额相比，所占比例低，企业不能偿债的可能性小， 企业的风险主要由股东承担，这对债权人来讲，是十分有利的。从股东的角度看，他们最关心的是投入资本能否给企业带来好处。(1)企业可以通过负债筹资获得财务杠杆利益。从这一点看，

31、股东希望保持 较高的资产负债率水平。(2)在经营中，只有当全部资本利润率超过借款利息率时，股东得到的利润 才会增加。站在股东的立场上，可以得出结论：在全部资本利润率高于借款利 息率时，负债比例越高越好；反之，负债比例越低越好。(3)负债筹资只是改变了企业的资产负债比例，不会改变原有的股权结构， 因此不改变股东的控制权。从这一点看，股东希望保持较高的资产负债率。11 .产权比率与资产负债率两指标之间有何区别？答：产权比率与资产负债率都是用于衡量长期偿债能力的，两指标之间还是有 区别的。其区别是反映长期偿债能力的侧重点不同。产权比率侧重于揭示债务 资本与权益资本的相互关系，说明企业财务结构的风险性

32、，以及所有者权益对 偿债风险的承受能力；资产负债率侧重于揭示总资本中有多少是靠负债取得的, 说明债权人权益的受保障程度。12 .如何理解长期资产与长期债务的对应关系？答：长期资产的资金来源是长期债务和所有者权益。一方面，企业的长期偿债 能力取决于长期债务与所有者权益的比例，即资本结构。长期债务的比例低, 说明企业长期资产主要是靠所有者权益取得的，偿债能力就强。另一方面，长 期资产是偿还长期债务的资产保障。长期资产计价和摊销的方法对反映偿债能 力起着重要的作用。13 .对于不同报表使用人，衡量与分析资产运用效率有何重要意义？答：(1)股东通过资产运用效率分析，有助于判断企业财务安全性及资产的 收

33、益能力，以进行相应的投资决策。(2)债权人通过资产运用效率分析，有助于判明其债权的物质保障程度或其 安全性，从而进行相应的信用决策。(3)管理者通过资产运用效率分析，可以发现闲置资产和利用不充分的资产， 从而处理闲置资产以节约资金，或提高资产利用效率以改善经营业绩。14 .对应收账款周转率需要注意哪些问题？答：(1)影响应收账款周转率下降的原因主要是企业的信用政策、客户故意 拖延和客户财务困难。(2)当主营业务收入一定时，应收账款周转率指标取决于应收账款平均余额 的大小，而应收账款作为一个时点指标，易于受季节性、偶然性和人为因素的 影响。(3)应收账款周转率指标并非越快越好。过快的应收账款周转

34、率可能是由紧 缩的信用政策引起的，其结果可能会危及企业的销售增长，损害企业的市场占 有率。15 .计算分析存货周转率指标时，应注意哪些问题？答：(1)存货管理是企业资产管理的重要内容之一，报表使用者在分析存货 周转率指标时，应该尽可能地结合存货的批量因素、季节性变化因素等情况对 指标加以理解，同时对存货的结构以及影响存货周转率的重要指标进行分析, 通过进一步计算原材料周转率、在产品周转率或某种存货的周转率，从不同角 度、环节上找出存货管理中的问题，在满足企业生产经营需要的同时，尽可能 减少经营占用资金，提高企业存货管理水平。(2)存货周转率并非越快越好。一方面，存货周转较慢，是企业资产运用效

35、率欠佳的表现。但另一方面，存货周转过快，有可能会因为存货储备不足而影 响生产或销售业务的进一步发展，特别是那些供应较紧张的存货。16 .企业资产对收益形成的影响表现在哪些方面？答：企业资产对收益形成的影响可以归为三种不同类型：(1)直接形成企业收益的资产，主要包括产品、商品等存货资产、应收账款 等结算资产和有价证券等投资资产等，其中结算资产中已包括了收益或毛利,38 .现金流量39 .财务弹性40 .自由现金流量41 .机会成本42 .经济增加值二、单项选择题1.企业收益的主要来源是（A ）。A.经营活动B.投资活动C.筹资活动D.投资收益2.短期债权包括（C ） oA.融资租赁B.银行长期贷

36、款C.商业信用D.长期债券3.下列项目中属于长期债权的是（B ）。A.短期贷款B.融资租赁C.商业信用D.短期债券4.资产负债表的附表是（D ）。A.利润分配表B.分部报表C.财务报表附注D.应交增值税明细表 5.利润表反映企业的（B ）。A.财务状况其他资产的收益或毛利则需在市场销售中实现。(2)对企业一定时期收益不产生影响的资产，主要如货币性资产，它们不会 产生收益。(3)抵扣企业一定时期收益的资产，主要包括固定资产、无形资产等，这些 资产是企业收益实现的必要条件，在一定时期内可以有助于收益的实现，但从 收益的计算过程可以看出，它们的转移或摊销价值是收益的抵扣项目，因此, 在总资产一定的条

37、件下，这类资产的占用越多，要抵扣的收益就越多，所得收 益便越小。由此可见，资产结构中直接形成企业收益的资产比重相对越大，其余 两类资产的比重相对越小，将有利于企业收益的最大化。17 .经营杠杆对营业利润有何影响？答：经营杠杆意味着营业利润变动相当于产销量变动的倍数。因此，当其他因 素不变时，经营杠杆的大小一方面决定着营业利润的增长快慢，同时也意味着 经营风险的大小。经营杠杆系数越大，意味着营业利润的波动幅度越大，产销 量增加时，营业利润将以更大倍数增加；产销量减少时，营业利润也将以更大 倍数减少。这表示在企业获利能力增强的同时，也意味着企业经营风险增大。18 .为什么要进行分部报告和中期报告分

38、析？答：集团化的企业通常从事多种行业的经营业务，在组织形式上则多采用分部 化分散经营，各个分部的经营业务及其经营成果可能各不相同。因此，为了了 解集团化企业的整体状况，企业会计制度的财务会计报告中明确要求 对外提供分部报告。分部报告以行业分部为主体，披露其有关销售、营业利润、 资产占用等信息，并要求按地区、出口额及主要客户报告其国外经营活动情况。中期报告是指不满一个会计年度的会计报告，通常包括半年报、季报、 月报等，它们是正式会计报告的附加信息来源，主要提供分阶段的详细会计信 息。其中，季报、月报通常只提供会计报表，而半年度中期报告则相对较全面。19 .营业利润率、总资产收益率、长期资本收益率

39、三指标之间有什么内在联系？ 答：营业利润率指标反映了每百元主营业务收入中所赚取的营业利润的数额。 营业利润是企业利润总额中最基本、最经常同时也是最稳定的组成部分，营业 利润占利润总额比重的多少，是说明企业获利能力质量好坏的重要依据。总资产收益率是企业一定期限内实现的收益额与该时期企业平均资产 总额的比率。它是反映企业资产综合利用效果的指标，也是衡量企业总资产获 利能力的重要指标。总资产收益率是从资产负债表的左边所进行的“投入”与 “产出”的直接比较，分析了总资产(亦即总资本)的获利能力。长期资本收益率是收益总额与长期资本平均占用额之比，是从资产负债表的右边所进行的“投入”与“产出”之比，分析了

40、长期资本项目的获利能 力。20 .如何看待财务杠杆对投资者净收益的影响？答：财务杠杆对投资者净收益的影响是双方面的：当借入资金所获得的收入高 于借入资金所支付的成本，财务杠杆将发挥正效应，即随着利润增加或借入资 金比例的增加，投资者净收益会有更大、更多的增加；反之，当借入资金所获 得的收入低于借入资金所支付的成本，财务杠杆将发挥负效应，即随着利润增 加或借入资金比例的增加，投资者净收益会有更大幅度的减少。因此，如何有 效利用财务杠杆作用来谋取更大的投资者收益，是财务管理中的一个重要课题。21 .市盈率对投资者有何重要意义？分析市盈率指标时应注意哪些方面？答：市盈率是投资者衡量股票潜力、借以投资

41、入市的重要指标。作为一个微观 指标，市盈率的本质含义是在不考虑资金的时间价值的前提下，以公司目前的 收益水平，投资者收回其所投资金的年数。在使用该指标评价企业的获利能力时，还必须注意以下几个问题：(1)市盈率指标对投资者进行投资决策的指导意义是建立在健全金融市场的 假设基础之上的，倘若资本市场不健全，就很难依据市盈率对企业作出分析和 评价。(2)导致企业的市盈率发生变动的因素是：A.股票市场的价格波动，而影响股价升降的原因除了企业的经营成果和发展前 景外，还受整个经济环境、政府宏观政策、行业发展前景及某些意外因素的制 约。B.把股票市盈率与同期银行存款利率结合起来分析判断股票的风险。C.市盈率

42、与行业发展的关系。D.上市公司的规模对其股票市盈率的影响也不容忽视。(3)当企业的利润与其资产相比低得出奇时，或者企业该年度发生亏损时， 市盈率指标就变得毫无意义了，因为这时的市盈率会异常地高，或者是个负数。22 .通过净资产收益率按权益乘数分解，你将得到哪些信息？答：运用杜邦分析法对净资产收益率进行分析时需要注意以下几点：(1)净资产收益率是一个综合性极强的投资报酬指标。(2)资产净利率是影响净资产收益率的关键指标。(3)权益乘数对净资产收益率具有倍率影响。净资产收益率按权益乘数分解展现了资产净利率和资产负债率对净资 产收益率的影响，三者的关系可表述为：净资产收益率=资产净利率X权益乘数=资

43、产净利率/ (1-资产负债率)利用这个公式，我们不仅可以了解资产获利能力和资本结构对净资产 收益率的影响，而且可在已知其中任何两个指标的条件下，求出另一个指标的 数值。23 .如何计算、分析股票获利率？答：股票获利率是指普通股每股利润与其市场价格之间的比例关系，也可称之 为股利率。其计算公式如下：股票获利率=（普通股每股股利+每股市场利得）/普通股每股市价股票获利率的高低取决于企业的股利政策和股票市场价格的状况。因 此，对于股票获利率指标没有什么经验数据可以作为其合理与否的标准。当企 业成功运用低股利政策，把多数盈余成功地进行了再投资，则虽然股利支付率 较低，但股票市价可能因此而上扬。尤其是当

44、企业的净资产收益率和每股收益 均高于平均水平时，即使因较低的股利支付而暂时降低了股票获利率，但投资 者通常并不会因此而降低对该股票投资报酬的评价，因为这可能意味着更强劲 的未来获利能力。所以，股票获利率指标通常不单独作为判断投资报酬的指标， 而应将它与其他各种投资报酬指标结合运用。24 .什么是现金及现金等价物？在确定现金及现金等价物时应考虑哪些问题？ 答:现金流量表中的“现金”，是指企业的库存现金以及存款，具体包括现金、 可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金。现金流量表中的“现金等价物”，是指企业持有的期限短、流动性强、 易于转换为已知金额现金、价值变动风险小的投资。现金等价物虽然不是现

45、金， 但其支付能力与现金的差别不大，因此可以将其视为现金。一项投资被确认为 现金等价物必须同时具备四个条件：期限短、流动性强、易于转换为已知金额 现金、价值变动风险小。25 .为什么说现金流动分析可以补充分析收益能力与偿债能力？答：现金流量信息可以从现金角度对企业偿还短期债务能力做出更全面的评价。 一个企业获取了较多的利润，同时又产生了较多的现金流量净额，就具备了较 强的偿债与支付能力。如果这个企业在获取了较多利润的同时，大量进行固定 资产投资，同样会出现现金短缺，降低偿债能力和支付能力。相反，如果获取 利润不多，但由于处置和变卖固定资产，或增加了直接融资等，增加了现金流 量净额，也可以保持较强的偿债能力和支付能力。因此，通过对三类活动所产 生的现金流入信息和流出信息的分析，可以对企业的偿债能力和支付能力做出 更准确和更可靠的评价。在利润表中，企业的净利润是以权责发生制为基础计算出来的，而现 金流量是以收付实现制为基础的。一般说来，净收益增加，现金流量净额也增加。但在某些情况下，比如虽然大量销售商品，但货款和劳务