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1、华海药业6005212019 年度财务分析报告目录一 公司简介3二 公司财务分析32.1 公司资产结构分析32.1.1 资产构成基本情况32.1.2 流动资产构成情况42.1.3 非流动资产构成情况62.2 负债及所有者权益结构分析72.2.1 负债及所有者权益基本构成情况72.2.2 流动负债基本构成情况82.2.3 非流动负债基本构成情况102.2.4 所有者权益基本构成情况112.3 利润分析122.3.1 净利润分析122.3.2 营业利润分析132.3.3 利润总额分析132.3.4 成本费用分析142.4 现金流量分析152.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析152.4
2、.2 现金流入结构分析162.4.3 现金流出结构分析202.5 偿债能力分析252.5.1 短期偿债能力252.5.2 综合偿债能力252.6 营运能力分析262.6.1 存货周转率2662.6.2 应收账款周转率272.6.3 总资产周转率282.7 盈利能力分析292.7.1 销售毛利率292.7.2 销售净利率302.7.3 ROE（净资产收益率）312.7.4 ROA（总资产报酬率）322.8 成长性分析332.8.1 资产扩张率332.8.2 营业总收入同比增长率342.8.3 净利润同比增长率352.8.4 营业利润同比增长率362.8.5 净资产同比增长率37一 公司简介公司名
3、称浙江华海药业股份有限公司公司英文名称Zhejiang Huahai PharmaceuticalCo.,LTD.公司简称华海药业股票代码600521成立时间None上市时间2003-03-04交易所上海证券交易所注册地址浙江省临海市汛桥镇利庄电话-传真公司网址邮箱600521公司简介二公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况华海药业 2019 年资产总额为 10,729,345,229.94 元，其中流动资产为5,266,692,215.56元 ， 占 总 资 产 比 例 为49.09% ； 非 流 动 资 产 为5,462,653,014.38元，占总资产比例为50
4、.91%；2019 年2019 年华海药业总资产构成情况2018 年2017 年科目名称金额（万元） 百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)资产总计1,072,934100.00%1,036,749100.00%826,682100.00%流动资产合计526,66949.09%521,24550.28%407,21949.26%非流动资产合计546,26550.91%515,50349.72%419,46350.74%2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、 应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资
5、产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目， 华海药业 2019 年的流动资产主要包括存货、货币资金以及应收票据及应收账款，各项分别占比2019 年华海药业流动资产构成情况科目名称2019 年金额（万元）2018 年2017 年百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)为 42.10%，28.57%和 24.48%。流动资产合计526,669100.00%521,245100.00%407,219100.00%货币资金150,44528.57%91,08117.47%69,13216.98%交易性金融资产00.00%00.00%00.00%应收票据及应收账款128,911
6、24.48%193,63837.15%165,70740.69%应收票据00.00%4,2030.81%5,2841.30%应收账款128,91124.48%00.00%160,42239.39%应收款项融资11,4452.17%00.00%00.00%预付款项4,6160.88%5,8821.13%7,6401.88%其他应收款2,0550.39%193,73337.17%9140.22%存货221,70242.10%218,48041.92%159,38339.14%其他流动资产7,4921.42%7,8641.51%4,4401.09%2019 年华海药业非流动资产构成情况科目名称201
7、9 年金额（万元）2018 年2017 年百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)2.1.3 非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，华海药业 2019 年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及无形资产，各项分别占比为52.60%，17.02%和 11.86%。非流动资产合计546,265100.00%515,503100.00%419,4631
8、00.00%长期股权投资34,6076.34%36,8417.15%33,4817.98%其他权益工具投资8140.15%14,0552.73%3,0910.74%其他非流动金融资产14,1212.59%00.00%00.00%投资性房地产1110.02%1150.02%1190.03%原点参数报告固定资产287,31752.60%271,20252.61%223,33753.24%在建工程92,98517.02%81,18115.75%70,49116.81%无形资产64,79411.86%61,84812.00%56,20813.40%开发支出30,0255.50%24,5574.76%1
9、4,2303.39%商誉7,0901.30%7,0901.38%7,0901.69%长期待摊费用1,0540.19%3790.07%2870.07%递延所得税资产12,3632.26%15,6143.03%9,9662.38%其他非流动资产9790.18%2,6170.51%1,1580.28%2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况华海药业 2019 年年总负债金额为 4,950,605,818.84 元，所有者权益总额为5,778,739,411.1 元，其中资本金为1,322,370,952.0 元，资产负债率为46.14%， 在负债中，流动负债为 3,3
10、56,989,340.68 元；占负债和所有者权益总额的 31.29%， 非流动负债为 1,593,616,478.16 元，占负债和所有者权益总额的 14.85%。7原点参数报告2019 年华海药业负债和所有者权益构成情况10科目名称负债和所有者权益2019 年金额（万元）百分比(%)2018 年金额（万元）百分比(%)(或股东权益)总计1,072,934100.00%1,036,749826,682流动负债合计335,69831.29%476,62645.97%283,50834.29%非流动负债合计159,36114.85%139,44413.45%37,7014.56%所有者权益(或股
11、东40.58%61.14%权益)合计577,87353.86%420,678505,472100.00%2017 年金额（万元） 百分比(%)100.00%2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应 付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，华海药业 2019 年2019 年华海药业流动负债构成情况科目名称2019 年2018 年2017 年的流动负债主要包括短期借款、一年内到期的非流动负债以及应付票据及应付账款，各项分别占比为 48.19%，21.
12、18%和 11.22%。金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动负债合计335,698100.00%476,626100.00%283,508100.00%短期借款161,78848.19%308,17364.66%142,93550.42%应付票据及应付账款37,65211.22%00.00%38,98413.75%应付账款37,65211.22%00.00%38,98413.75%预收款项10,7303.20%5,0631.06%2,4750.87%应付职工薪酬17,5055.21%16,0993.38%13,0654.61%应交税费5,9911.78%
13、10,3342.17%19,7056.95%其他应付款30,9329.21%113,62023.84%13,3864.72%其中:应付利息00.00%00.00%3220.11%一年内到期的非流动负4.90%18.68%债71,09721.18%23,33452,9562019 年华海药业非流动负债构成情况科目名称2019 年金额（万元） 百分比(%)2018 年2017 年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，华海药业2019 年的非
14、流动负债主要包括长期借款、递延收益以及其他非流动负债，各项分别占比为73.99%，18.34%和 7.66%。非流动负债合计159,361100.00%139,444100.00%37,701100.00%长期借款117,91973.99%90,00064.54%22,21658.93%预计负债11,8367.43%22,80416.35%00.00%递延收益29,22018.34%00.00%00.00%递延所得税负债70.00%110.01%160.04%原点参数报告其他非流动负债12,2147.66%49,43235.45%15,46941.03%2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者
15、权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年华海药业的所有者权益部分主要包括未分配利润、实收资本(或股本)以及资本公积，各项分别占比为44.84%，22.88%和 20.10%。所有者权益构成情况2019 年2018 年科目名称金额（万金额（万元）百分比(%)元）2017 年金额（万百分比(%)百分比(%) 元）所有者权益(或股东权益)合计577,873100.00%420,678100.00%505,472100.00%实收资本(或股本)132,23722.88%125,08329.73%104
16、,24920.62%资本公积116,17720.10%26,4106.28%122,07324.15%1原点参数报告2015-2019 年华海药业净利润变动趋势库存股00.00%00.00%-2,956-0.58%其他综合收益1,6390.28%1,5300.36%8150.16%盈余公积51,7908.96%44,79010.65%43,0608.52%未分配利润259,11944.84%209,15949.72%220,98043.72%少数股东权益16,9102.93%13,7033.26%17,2493.41%2.3 利润分析2.3.1 净利润分析2019 年华海药业的净利润为606,
17、825,036.93 元，与2018 年的134,900,989.06元相比上升了 349.83%。2015年份金额（万元）43,672同比增长率（%）201645,6894.62%201762,35836.48%12原点参数报告201813,490-78.37%201960,682349.83%2.3.2 营业利润分析2019 年华海药业的营业利润为 824,374,886.21 元， 与 2018 年的475,239,071.35 元相比上升了 73.47%。年份2015金额（万元）49,309同比增长率（%）201650,7893.00%201779,11755.78%201847,52
18、3-39.93%201982,43773.47%2.3.3 利润总额分析2015-2019 年华海药业营业利润变动趋势2019 年华海药业的利润总额为 760,863,695.6 元， 与 2018 年的157,241,757.46 元相比上升了 383.88%。21年份2015金额（万元）52,378同比增长率（%）201656,7068.26%201777,92437.42%201815,724-79.82%201976,086383.88%2.3.4 成本费用分析2015-2019 年华海药业利润总额变动趋势成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科
19、目，2019 年华海药业的成本费用总额为4,687,686,914.7699995 元， 其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为45.36%，20.49%和19.10%。成本及费用总额-468,768100.00%-481,370100.00%-427,867100.00%营业成本-212,63845.36%-205,04742.60%-220,26651.48%税金及附加-5,7611.23%-5,8611.22%-6,1081.43%销售费用-96,05420.49%-129,43626.89%-90,46421.14%管理费用-89,55519.10%-83,97617.45
20、%-99,99423.37%研发费用-46,7359.97%-39,6758.24%0-0.00%财务费用-18,0233.84%-17,3723.61%-11,0332.58%2019 年华海药业成本费用构成2019 年2018 年科目名称2017 年金额（万金额（万元） 百分比(%)金额（万元） 百分比(%)百分比(%)元）2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019 年华海药业的经营现金流量净额为 1,753,946,218.07 元，与 2018 年的67,895,840.39 元相比上升了 2483.29%；投资活动现金流净额为-791,056,31
21、9.96元；筹资活动现金流净额为-400,329,621.13 元。201519,531-39,94220,954201643,309-70,66940,881201754,624-113,50655,65720186,789-125,681135,4622019175,394-79,105-40,0322015-2019 年华海药业经营、投资及筹资活动现金流净额年份经营活动现金流净额（万元）投资活动现金流净额（万元）筹资活动现金流净额（万元）2.4.2 现金流入结构分析2019 年华海药业现金流入总金额为 11,517,232,451.55 元，其中经营活动现金流入为 6,248,604,6
22、75.32 元，占现金流入总额的 54.25%；投资活动现金流入为30,220,394.45 元， 占现金流入总额的 0.26% ； 筹资活动现金流入为5,238,407,381.78 元，占现金流入总额的 45.48%。科目名称2019 年金额（万元）百分比(%)2018 年金额（万元）百分比(%)2017 年金额（万元）百分比(%)现金流入总额1,151,723100.00%910,074100.00%707,085100.00%经营活动现金流入小计624,86054.25%57.99%527,78269.14%488,844投资活动现金流入小计3,0220.26%0.29%2,6578.
23、36%59,083筹资活动现金流入小计523,84045.48%41.71%379,63422.51%159,1572019 年华海药业现金流入构成经 营 活 动 现 金 流 入 小 计 中 销 售 商 品 / 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 为5,620,598,083.48 元,占经营活动现金流入小计的89.95%;收到的税费返还为178,126,578.13 元,占经营活动现金流入小计的 2.85%;收到其他与经营活动有关的现金为 449,880,013.71 元,占经营活动现金流入小计的 7.2%。务收到的现金562,059462,142463,341收到的税费返还17,8122.
24、85%17,4723.31%12,7822.61%2019 年华海药业经营活动现金流入构成科目名称2019 年金额（万元）2018 年2017 年百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流入小计销售商品/提供劳624,860100.00%527,782100.00%488,844100.00%89.95%87.56%94.78%收到其他与经营活动有关的现金44,9887.20%48,1679.13%12,7192.60%投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为 6,065,739.72 元,占投资活动现金流入小计的 20.07%;处置固定资产/无形资产和其
25、他长期资产收回的现金净额为 4,154,654.73 元,占投资活动现金流入小计的 13.75%;收到其他与投资活动有关的现金为 20,000,000.0 元,占投资活动现金流入小计的 66.18%。投资活动现金流入小计3,022100.00%2,657100.00%59,083100.00%取得投资收益收到的现金60620.07%100.39%1630.28%处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净13.75%12.98%0.53%额415344311收到其他与投资活动有关的现金2,00066.18%2,30286.63%58,60899.20%2019 年华海药业投资活动现金流入构
26、成科目名称2019 年金额（元万） 百分比(%)2018 年金额（万元）百分比(%)2017 年金额（万元） 百分比(%)筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为 969,999,963.78 元,占筹资活动现金流入小计的 18.52%;取得借款收到的现金为 4,267,827,418.0 元,占筹资活动现金流入小计的 81.47%;收到其他与筹资活动有关的现金为 580,000.0 元,占筹资活动现金流入小计的 0.01%。计523,840379,634159,157吸收投资收到的现金96,99918.52%00.00%00.00%取得借款收到的现金426,78281.47%379,634
27、100.00%159,157100.00%收到其他与筹资活动0.01%0.00%0.00%有关的现金58002019 年华海药业筹资活动现金流入构成科目名称2019 年金额（万元） 百分比(%)2018 年金额（万元）百分比(%)2017 年金额（万元） 百分比(%)筹资活动现金流入小100.00%100.00%100.00%2.4.3 现金流出结构分析2019 年华海药业现金流出总额为 10,954,672,174.57 元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为 4,494,658,457.25 元,占现金流出总额的 41.03%;投资活动现金流出小计为 821,276,714.41 元,占
28、现金流出总额的 7.5%;筹资活动现金流出小计为 5,638,737,002.91 元,占现金流出总额的 51.47%。经 营 活 动 现 金 流 出 小 计 中 购 买 商 品 / 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 为2019 年华海药业现金流出构成科目名称2019 年金额（万元）2018 年百分比(%)金额（万元）百分比(%)2017 年金额（万元）百分比(%)现金流出总额-1,095,467100.00%-893,503100.00%-710,311100.00%经营活动现金流出小计-449,46541.03%58.31%-520,99361.13%-434,220投资活动现金流出小计
29、-82,1277.50%14.36%-128,33824.30%-172,590筹资活动现金流出小计-563,87351.47%27.33%-244,17114.57%-103,5001,567,928,838.56 元,占经营活动现金流出小计的 34.88%;支付给职工以及为职工支付的现金为 972,838,735.96 元,占经营活动现金流出小计的 21.64%;支付的各项税费为 361,344,916.25 元,占经营活动现金流出小计的 8.04%;支付其他与经营活动有关的现金为 1,592,545,966.48 元,占经营活动现金流出小计的35.43%。原点参数报告经营活动现金流出小计
30、-449,465100.00%-520,993100.00%-434,220100.00%购买商品/接受劳务支付的现金-156,79234.88%-207,82139.89%-204,37647.07%支付给职工以及为职工支付的现金-97,28321.64%-96,08518.44%-72,15416.62%支付的各项税费-36,1348.04%-41,3097.93%-30,0026.91%2019 年华海药业经营活动现金流出构成2019 年科目名称金额（万元）百分比(%)2018 年2017 年金额（万金额（ 万百分比(%)百分比(%)元）元）支付其他与经营活动有关的现金-159,2543
31、5.43%-175,77633.74%-127,68629.41%投资活动现金流出小计中购建固定资产 /无形资产和其他长期资产支付的现金为 794,309,375.33 元,占投资活动现金流出小计的 96.72%;投资支付的现金为4,967,339.08 元,占投资活动现金流出小计的0.6%;支付其他与投资活动有关的现金为 22,000,000.0 元,占投资活动现金流出小计的 2.68%。2原点参数报告计购建固定资产/无形-82,127-128,338-172,590资产和其他长期资产96.72%87.62%46.04%支付的现金-79,430-112,450-79,453投资支付的现金-4
32、960.60%-13,58610.59%-34,84820.19%取得子公司及其他营业单位支付的现金净-0.00%-0.00%5.58%额00-9,638支付其他与投资活动2.68%1.79%28.19%有关的现金-2,200-2,302-48,6502019 年华海药业投资活动现金流出构成科目名称2019 年2018 年2017 年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)投资活动现金流出小100.00%100.00%100.00%筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为 4,518,648,488.9 元,占筹资活动现金流出小计的80.14%;分配股利 /
33、利润或偿付利息支付的现金为209,180,124.02 元,占筹资活动现金流出小计的 3.71%;其中：子公司支付给少数股东的股利、利润为 300,000.0 元,占筹资活动现金流出小计的 0.01%;支付322019 年华海药业筹资活动现金流出构成2019 年2018 年2017 年科目名称金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)支付其他与筹资活动有关的现金-91,09016.15%-2310.09%-7150.69%其他与筹资活动有关的现金为 910,908,389.99 元,占筹资活动现金流出小计的16.15%。筹资活动现金流出小计-563,873100.00%-244,171100.00%-103,500100.00%偿还债务支付的现金-451,86480.14%-213,13987.29%-78,62975.97%分配股利/利润或偿付利息支付的现金-20,9183.71%-30,80012.61%-24,15623.34%其中：子公司支付给少数股东的股利、利0.01%-0.00%-0.00%润-30002.5 偿债能力分析2.5.1 短期偿债能力从