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1、I You have to believe, there is a way. The ancients said:vv the kingdom of heaven is trying to enter11. Only when the reluctant step by step to go to its time, must be managed to get one step down, only have struggled to achieve it. Guo Ge Tech财务管理学练习题第一章财务管理概论一、单项选择题1 .财务管理是对企业的资本及其运作过程进行（）的一项管理活动。
2、A.规划和控制 B.计划与控制 C.反映与监督D.预算与报告2 .资本是企业财务活动的基本要素，是财务管理的核心合适的内容。以下 不属于资本特性的是（）oA.稀缺性 B.增值性 C.控制性 D.排它性3 .我国财务管理的最优目标是（）A.总产值最大化B.利润最大化C.股东财富最大化D.企业价值最大化4 .企业价值最大化目标在实务工作的缺陷是（ ）oA.未考虑资金时间价值B.操作性较差C.未考虑其他利益相关者的利益 D.理论性较差5 .企业同其所有者之间的财务关系反映的是（ ）oA.经营权与所有权关系B.债权债务关系C.投资与受资关系D.债务债权关系6 .企业同其债权人之间的财务关系反映的是（）
3、o7 .企业同其被投资单位的财务关系反映的是（）。8 .企业同其债务人的财务关系反映的是（）。9 .企业财务关系中最为重要的关系是（）oA.股东与经营者之间的关系B.股东与债权人之间的关系C.股东、经营者、债权人之间的关系D.企业与作为社会管理者的政府有关部门、社会公众之间的关系10 .根据财务目标的多元性，可以把财务目标分为（）。A.产值最大化目标和利润最大化目标 B.主导目标和辅助目标C.整体目标和分部目标D.筹资目标和投资目标11 .影响企业价值的两个最基本因素是（）A.时间和利润 B.利润和成本 C.风险和报酬D.风险和贴现率12 .以下不属于财务经理职责的是（ ）oA.组织财务活动B
4、.协调财务关系C.调节税务矛盾D.组织市场销售第五章资本结构决策一、单项选择题1 .狭义资本结构不涉及的融资方式是（ ）oA.股票融资 B.债券融资 C.商业信用D.融资租赁2 .企业资本结构通常是指（ ）oA.直接筹资和间接筹资的比例关系B ,借入资金与自有资金的比例关系C.长期资金与短期资金的比例关系D.外部资金与内部资金的比例关系3 .某公司发行债券，票面利率为10%,偿还期限5年，发行费率3%,所得 税率为33%。则债券资金成本为（ ）oA. 10%B.6.7%C.6.91% D.7%4 .某公司全部资本为1（）（）万元，负债比率为40%,负债利率10%,税息前 利润为14万元，则该公
5、司的财务杠杆系数为（ ）o5 .在一般情况下，各筹资方式资本成本由大到小依次为（ ）oA.银行借款、企业债券、普通股B.普通股、银行借款、企业债券C.企业债券、银行借款、普通股D.普通股、企业债券、银行借款6.财务杠杆效应是指（ ）oA.提高债务比例导致的所得税降低B.利用债务筹资给企业带来的额外收益C.利用现金折扣获取的利益D.降低债务比例所节约的利息费用7 .某企业本期财务杠杆系数为14 本期息税前利润为14万元，则本期实 际利息费用为（）万元。A. 14 B. 15C.4 D. 108 .在个别资金成本的计算中，不必考虑筹资费用影响因素的是（）A.长期借款成本 B.债券成本 C.保留盈余
6、成本D.普通股成本9 .某公司股票目前的股利为每股2元，股利按6%的比例固定递增，据此计 算出的资本成本为15%,则该股票目前的市价为（）010.加权平均资本是指()oA.将各种资本的个别资本成本累加确定B.以各种资本占全部资本的比重为权数，对个别资本成本进行加权平均确定C.各种资本的个别资本成本累加的平均数D.各种资本个别资本成本的算术平均数11. ABC公司无优先股，去年每股盈余为4元，每股发放股利2元，保留盈 余在过去一年中增加了 50()万元。年底每股账面价值为3()元，负债总额为500()万元，则该公司的资产负债率为(A.30%B.33%C.40%12.每股利润无差别点是指(A.利润
7、总额 B.筹资总额二、多项选择题1.产生财务杠杆是因为企业存在A.债券利息B.优先股股利)oD.44%)oC.息税前利润额 D.成本总额()oC股票股利D.租金2.融资决策中的总杠杆具有如下特点()oA.总杠杆能够起到财务杠杆和经营杠杆的综合作用B.总杠杆能够表达企业边际贡献与税前盈余的比率C.总杠杆系数越大，企业经营风险越大D.总杠杆系数越大，企业财务风险越大3.加权平均资金成本的计算，可选择的权重有(A.账面价值 B.市场价值C.清算价值)oD.目标价值4 .边际资金成本是()oA.资金每增加一个单位而增加的成本B.是追加筹资时所使用的加权平均成本 C.是保持资金成本率条件下的资金成本 D
8、.是各种筹资范围的综合资金成本5 .企业降低经营风险的途径一般有(A.增加销售量C.降低变动成本6 .最佳资本结构的判断标准有(A.加权平均资本成本最低C.筹资风险小7 .下列关于留存收益成本的计算,A.它不存在成本相关问题B.其成本是一种机会成本C它的成本计算不考虑筹资费用B.D.)oB.D.)o减少债务资本提高产品售价资本规模最大 企业价值最大正确的选项是()oD.它相当于股东投资于某种股票所要求的收益率)o8.对于财务杠杆系数的表述，不正确的有(A.债务比率越高则财务杠杆系数越大B.财务杠杆系数越大，财务风险也就越大C.财务杠杆系数与资本结构无关D.财务杠杆系数反映每股盈余对息税前盈余的
9、变动幅度三、判断题1 .通常公司股利的固定增长率不会超过公司的资本成本率。2 .当企业不需交纳所得税时，由于利息无法带来纳税好处，应放弃借款融 资O3 .留存收益的成本在特定场合下可理解为机会成本。4 .当预期息税前收益大于无差异点时，企业增加负债融资将有助于每股收 益的提高。5 .如果预期通货膨胀水平上升，企业的资本成本会上升。6 .财务风险是指由于固定成本作用所导致的息税前收益波动的风险。四、计算题1 .某企业拟筹资250万元，其中：发行债券100万元，筹资费率2%,年利 率10%;优先股50万元，年股息率7%,筹资费率为3%；普通股100万元，筹 资费率为4%,第一年预期股利率为10%,
10、以后各年增长4%o该企业所得税税 率为33%o计算该筹资解决方案的综合资金成本。2 .某企业现有资产1500万元，负债比率为50%,负债年利率为8%o该企 业本年实现销售收入2000万元，产品的变动成本率为60%,当期发生的固定成 本为300万元（不包括利息费用）。试计算该企业的DOL、DFL及DCL。3 .企业年销售额为21万元，EBIT=6万元，变动成本为60%,全部资本为 20万元，负债比率为40%,负债利率为15%。求DOL、DFL及DCL。4 .某公司目前发行在外普通股1（）（）万股（每股1元），已发行1（）%利率的债 券400万元。该公司打算为一个新的投资本次项目融资50（）万元，
11、新本次项目投 产后公司每年息税前盈余增加到200万元。现有两个解决方案可供选择：按12% 的利率发行债券（解决方案1）;按每股20元发行新股（解决方案2）。公司适用 所得税率40% o 要求：（1）计算两个解决方案的每股盈余；（2）计算两个解决方案的每股盈余无差别点息税前盈余；（3）计算两个解决方案的财务杠杆系数；（4）判断哪个解决方案更好。5 .甲企业现有资本结构如下：长期借款95。万元，资本成本为5%,普通股 筹资1050万元，股票面值为5元，每股发行价为7元。为投资A本次项目，计 划通过发行普通股和债券筹集1500万元，平价发行债券500万元，利率10%；股票融资1000万元，发行价格8
12、元。该企业上年度股利为0.5元，股利增长率 4%o预计该本次项目的投资报酬率为9%,企业所得税率为40%,试问该融资解 决方案是否可行（以账面价值为权重）？6 .华光公司原有资本共1600万元，其资本结构为：债券800万元，利率为10%;普通股8（）万股，面值1元，目前市价为1（）元。今年预计股利1元/股， 预计以后年增长5%,所得税率30%,均无筹资费用。现拟增资400万元，请确定以下三个解决方案中的最优解决方案：A：发行400万元债券，利率12%,预计普通股股利不变，但市价降到8元/股;B：发行200万元债券，利率10%, 20万股股票，市价10元/股，预计股利不变；C：发行股票36.36
13、万股，市价11元/股，共40。万元。第六章本次项目投资一、单项选择题1 .本次项目投资按其范围的不同，可分为（）oA.对内投资和对外投资B.直接投资和间接投资C.长期投资和短期投资D.股票投资和债券投资2 .年营业现金净流量等于（）。A.应税利润总额X （1一所得税率）B.年税后净利润+年折旧额+年摊销额C.营业收入一非付现成本一所得税D.利润总额+折旧3 .下列属于本次项目投资决策的非贴现指标是（ ）oA.投资回收期B.净现值C.现值指数D.内含报酬率4 .下列属于本次项目投资决策的贴现指标是（）oA.投资回收期B.内部收益率C.投资利润率D.销售利润率5 .在设备更新改造条件下，现金流量的
14、计算可采用（ ）oA.差额计算法B.全额计算法C.利润分析法D.因素分析法6、在全部投资均于建设起点一次投入，建设期为零，投产后每年净现金流 量相等的情况下，为计算内含报酬率所求得的年金现值系数应等于该本次项目的 （）A.现值指数指标的值B.预计使用年限C.回收期指标的值D.投资利润率指标的值7、当贴现率为10%时，某本次项目的净现值为50。元，说明该本次项目的 内含报酬率（）A.高于10%B.低于10%C.等于10%D.无法界定二、多项选择题1 .反映本次项目投资决策的非贴现指标有（ ）oA.净现值C.投资利润率B.投资回收期D.现值指数2 .属于本次项目投资决策的贴现指标为（ ）oB.净现
15、值A.现值指数C.年等额净回收额D.内部收益率3 .建设期现金流量，主要表现为现金流出量，包括（ ）oA.固定资产投资B.配套的流动资金投入C.生产经营成本D.清理费用4 .下列关于利润与现金流量说法正确的有（ ）oA.在本次项目投资分析中，利润比现金流量更重要B.在本次项目投资分析中，现金流量比利润更重要C.利润计算受人为因素影响较大D.在投资有效期内，现金净流量总额与利润总额相等5 .内含报酬率是是指（）A.投资报酬与总成本的比率B.能使未来现金流入量现值与未来现金流出量现值相等的贴现率C.投资报酬现值与总投资现值的比率D.使投资解决方案净现值为零的贴现率6 .影响内含报酬率的因素包括（）
16、A.投资本次项目的有效年限B.投资本次项目的现金流量C.企业要求的最低投资报酬率D.银行贷款利率7 .关于投资本次项目的下列说法正确的有（）A.本次项目投资决策应首先估计现金流量B.与本次项目投资决策相关的现金流量必须是能使企业总现金流量变动的 部分C.在投资有效期内，现金净流量可以取代利润作为评价净收益的指标D.投资分析中现金流动状况与盈亏状况同等重要8 .在肯定当量法下有关变化系数与肯定当量系数的关系不正确的有（）A.变化系数越大，肯定当量系数越大B.变化系数越小，肯定当量系数越小C.变化系数越小，肯定当量系数越大D.变化系数与肯定当量系数同向变化三、判断题1 .在计算投资回收期时，如果每
17、年的现金净流量不相等，应先计算年平均 现金净流量，再算回收期。2 .营业期的年现金净流量就是年净利润。3 .营业期不一致的条件下，应以净现值为标准选择本次项目投资解决方案。4 .在评价互斥解决方案时，现值指数与净现值比较两者不一致，没有资本 限量条件下，应以现值指数为准选择解决方案。5 .现值指数是反映投资回收速度的指标Q6 .在多个投资本次项目进行组合投资决策且资金无限量时，应按现值指数 的大小来安排投资次序。四、计算题1. A公司的某投资本次项目适用的所得税税率为30%,年税后营业收入为 70。万元，税后付现成本为350万元，税后净利润210万元，求该本次项目年营业现金净流量为多少？2.某
18、固定资产本次项目需要一次性投入资金100万元，该固定资产可使用6 年，按直线法折旧，期末残值为10万元，当年建设当年投产，投产后可为企业 在各年创造的净利润如下表所示：年份净利（万 元）055050计算该投资本次项目的投资回收期和净现值，并对该投资本次项目的可行性 做出判断。假定资本成本为1。%。3.某企业计划投资甲本次项目，现有A、B两解决方案可供选择，相关资料 如下：注： 外，其 付现成 旧方式 平均折 配套流 在终结 性等额要本次项目AB固定资产投资（万元）8550配套流动资金投资（万元）1510年产销量（件）1000900单价（元）10001000单位成本（元）700700所得税率（）
19、4040净残值率（）1515营业期限（年）55资金成本率（）1010除折旧 余均为 本；折 方法为 旧法； 动资金 期一次 收回。求：（1）分别计算A、B解决方案的现金流量。（2）分别计算A、B解决方案的投资回收期、投资利润率、净现值、现值 指数、内含报酬率等指标，并利用其指标评价A、B解决方案的优劣。4、某公司决定进行一项投资，投资期为3年，每年年初投资2000万元，第 4年初开始投产，投产时需垫支500万元流动资金，本次项目寿命期为5年，企 业每年的销售收入3600万元，每年的付现成本1200万元，所得税税率为30%, 固定资产无残值收入。（1）请测算该本次项目的现金流量并编制相应现金流量
20、表。（2）计算该解决方案的投资回收期、净现值、内含报酬率指标，并利用其 指标评价该解决方案的优劣。第七章证券投资一、单项选择题1 .某股票为固定成长股，其成长率为3%,预期第一年后股利为4元，假定目 前国库券收益率13%,平均风险股票必要收益率为18%,而该股票的贝塔系数 为1.2,那么该股票的价值为（）元。A. 25 B. 23 C. 20 D. 4.82对于购买力风险，下列说法正确的是（）A.投资者由于证券发行人无法按期还本付息带来的风险B.投资者由于利息率的变动而引起证券价格变动带来的风险。C.由于通货膨胀而使证券到期或出售时所获得的货币资金购买力下降的风险。D.投资者需要将有价证券变现
21、而证券不能立即出售的风险。3,某公司发行的股票，预期报酬率为20%,最近刚支付的为每股2元，估计股利 年增长率为1（）%,则该种股票的价值为（）元。A. 23 B. 24 C. 22 D. 184.估算股票价值时的折现率，不能使用（）oA.股票市场的平均收益率B.债券收益率加适当的风险报酬率C.国债的利息率D.投资人要求的必要报酬率5.新华公司股票的B系数为1.2,无风险收益率为5%,市场上所有股票的平均收 益率为9%,则该公司股票的必要收益率应为（）oA. 9%B. 9.8% C. 10.5% D, 11.2%6在投资人想出售有价证券获取现金时，证券无法立即出售的风险是（）A.流动性风险 B
22、.期限性风险C.违约风险 D.购买力风险7.如某投资组合由收益呈完全负相关的两只股票构成，则（）oA.该组合不能抵消任何非相关系统风险 B.该组合的风险收益为零C该组合的非相关系统性风险能完全抵消D.该组合的投资收益为50%8,投资风险中，非相关系统风险的特征是（）oA.不能被投资多样化所稀释B.不能消除而只能回避C.通过投资组合可以稀释 D.对各个投资者的影响程度相同9 .如果组合中包括了全部股票，则投资人（）。A.只承担市场风险B.只承担特有风险C.只承担非相关系统风险D.不承担特有风险10 .当股票投资期望收益率等于无风险投资收益率时，B系数应（）oA.大于1 B.等于1 C.小于1 D
23、.等于011 .若某种股票的贝塔系数为零，则说明（）。A.该股票没有任何风险B.该股票没有非相关系统性风险C.该股票没有相关系统性风险D.该股票的风险与整个证券市场的风险一致12 .若某种股票的贝塔系数等于1,则下列表述正确的是（）oA.该股票的市场风险大于市场组合的相关系统风险B.该股票的市场风险小于市场组合的相关系统风险C.该股票的市场风险等于市场组合的相关系统风险D.该股票的市场风险与市场组合相关系统风险无关二、多项选择题1 ,投资基金的特点有（）A.具有专家理财优势B.能获得很高的投资收益C.资金规模较大D.无风险2 .进行证券投资，应考虑的风险有（）oA.违约风险B.利息率风险C.购
24、买力风险D.流动性风险3 .按照投资的风险分散理论，以等量资金投资于A、B两本次项目（）。A.若A、B本次项目完全负相关，组合后的非相关系统风险完全抵消B.若A、B本次项目完全负相关，组合非相关系统风险不扩大也不会减少C.若A、B本次项目完全正相关，组合非相关系统风险完全抵消D.若A、B本次项目完全正相关，组合非相关系统风险不扩大也不减少4,债券投资与股票投资相比（）A.收益稳定性强，收益较高B.投资风险较小C.购买力风险低D.没有经营控制权5 .下列证券中属于固定收益的是（）A.公司债券B.金融债券C.优先股股票D.普通股股票6,下列哪些情况会引起证券价格下跌（）A.银行利率上升B.通货膨胀
25、持续降低C.银行利率下降D.通货膨胀持续增长时7 .股票投资具有以下优点（）oA.拥有经营控制权B.投资收益比较高C.普通股购买力风险比较高D.投资风险比较大8 .证券投资组合的非相关系统风险包括（）。A.货币政策的变动B.利率政策的变动C.产品价格降低D.企业经营管理水平低9 .证券的B系数是衡量风险大小的重要指标，下列表述正确的有（ ）oA. B越大，说明该股票的风险越大B.某股票的8=0,说明此证券无风险C.某股票的8=1,说明该股票的市场风险等于股票市场的平均风险D.某股票的B大于1,说明该股票市场风险大于股票市场的平均风险1（）.证券投资的收益包括（）oA.资本利得 B.股利 C.出
26、售售价 D.债券利息11.下列哪种情况引起的风险属于可分散风险( )oA.银行调整利率水平B.公司劳资关系紧张C.公司诉讼失败D.市场呈现疲软现象12,下列哪些因素会影响债券的投资收益率()。A.票面价值与票面利率B.市场利率C.持有期限D.购买价格13.按照资本资产定价模式，影响特定股票预期收益率的因素有( )oA.无风险的收益率B.平均风险股票的必要收益率C.特定股票的贝塔系数D.杠杆系数三、计算题1 .某公司持有A、B、C三种股票组成的证券组合，三种股票所占比重分别为 40%、30%和30%,其B系数分别为1.2、1.0和0.8,股票市场的风险溢价报酬 率为10%,无风险报酬率为8%。要
27、求：(1)计算该证券组合的贝塔系数；(2)计算该证券组合的必要报酬率。2 .大华公司持有X、Y和Z三种股票构成的证券组合，其6系数分别是1.5、1.7 和1.9,在证券投资组合中所占比重分别为3()%、4()%、30%,股票的市场收益 率为9%,无风险收益率为7%。要求：(1)计算该证券组合的贝塔系数；(2)计算该证券组合的风险收益率；(3)计算该证券组合的必要投资收益率。第八章营运资金管理一、单项选择题1 .利用存货模型确定最佳现金持有量时，不予考虑的因素是( )oA.现金的机会成本B.现金的管理成本C.现金的交易成本D.现金的平均持有量2 .某公司的原料购买和产品销售均采用商业信用方式，其
28、应付账款的平均 付款天数为35天，应收账款的平均收款天数90天，存货平均周转天数为125 天。假设一年为360天，则公司的年现金周转率为( )oA. 1.44 B. 2 C. 2.88 D. 5.143 .下列各项中不属于现金的是（ ）oA.库存现金B.银行汇票C.商业汇票D.银行本票4 .下列现金成本中，属于固定成本性质的是（ ）oA.现金管理成本B.持有现金的机会成本C.现金交易成本D.现金短缺成本5 .现金作为一种资产，它的（ ）oA.流动性强，盈利性差B.流动性强，盈利性也强C.流动性差，盈利性也强D.流动性差，盈利性也差6 .利用锁箱相关系统和集中银行法进行现金回收管理的共同优点是（
29、）oA.可以缩短支票邮寄时间B.可以降低现金管理成本C.可以减少收账费用D.可以缩短发票邮寄时间7 .对信用期限的叙述，正确的是（）oA.信用期限越长，坏账发生的可能性越小B.信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优惠C.延长信用期限，将会减少销售收人D.信用期限越长，收账费用越少8 .下列各项中，公司制定信用标准时不予考虑的因素是（）。A.同行业竞争对手的情况B.公司自身的资信程度C.客户的资信程度D.公司承担违约风险的相关能力9 .某企业规定的信用条件是“3/10, 1/20, N/30H, 一客户从该企业购入 原价为10000元的原材料，并于第18天付款，则该客户实际支付的货款为（）oA
30、. 9700 7U B. 9800 元 C. 9900 元 D. 10000 元10 .企业制定的信用条件合适的内容不包括（）。A.确定信用期限B.确定折扣期限C.确定现金折扣D.确定收账方式方法11 .通常用以表示应收账款信用标准的指标是（ ）oA.应收账款平均收现期B.客户的资信程度C.应收账款周转率D.预期的坏账损失率12 .存货经济批量的基本模型所依据的假设不包括（）oA.存货集中到货B. 一定时期的存货相关需求量能够确定C.存货进价稳定D.允许缺货13 .在允许缺货的情况下，经济订货批量是（ ）oA.订货成本与储存成本之和最低的批量B.订货成本与储存成本相等的批量C.缺货成本与储存成
31、本之和最低的批量D.订货成本、储存成本和缺货成本之和最低的批量14 .某企业全年需用甲材料240吨，每次进货成本40元，每吨材料年储存 成本12元，则每年最佳进货次数为（）次。A. 3B4C. 6 D. 915 .放弃现金折扣的成本大小与（）A.折扣百分比的大小呈反方向变化B.信用期的长短呈同方向变化二、多项选择题1 .财务管理目标是财务活动的出发点和归属，是评价财务管理活动是否合理的基本标准。学术上几种具有代表性的财务管理目标是（ ）oA.利润最大化B.企业价值最大化C.股东财富最大化D.每股利润最大化2 .财务管理的发展历史，可以粗略地概括为以下几个阶段（ ）oA.以筹资为重心阶段B.以投
32、资为重心阶段C.以资本营运为重心阶段D.以资本运作管理为重心阶段3 .企业财务活动的合适的内容是由资金运动过程所决定的。下列属于财务活动的是（ ）oA.筹资所引起的财务活动B.分配所引起的财务活动C.投资所引起的财务活动D.经营所引起的财务活动E.企业管理引起的财务活动4 .企业的财务关系包括（ ）oA.企业同其所有者之间的财务关系B.企业同其债权人之间的财务关系C.企业同被投资单位的财务关系D.企业同其债务人的财务关系E.企业与税务机关之间的财务关系5 .根据财务目标的层次性，可以把财务目标分成（）A.主导目标B.整体目标C.分部目标D.辅助目标E.具体目标6 .财务管理方式方法包括（ ）o
33、A.财务预测方式方法 B.财务决策方式方法C.财务计划方式方法D.财务控制方式方法 E.财务分析方式方法7 .下列（）说法是正确的。A.企业的总价值与预期的报酬成正比8 .企业的总价值与预期的风险成反比C.在风险不变时，报酬越高，企业总价值越大D.在报酬不变时，风险越高，企业总价值越大E.在风险和报酬达到最佳平衡时，企业总价值达到最大8.财务管理原则是财务管理工作的行为规范和基本要求，它包括（）。A.相关系统原则B.平衡原则C.弹性原则D.比例原则E.优化 原则三、判断题1 .国有资本增值是指在考核期内国有企业期末所有者权益等于期初所有者 权益。2 .财务管理与会计具有相互依存的关系，他们的共
34、同点均是对资本（资金） 实施价值管理和实物管理。3 .财务管理学是研究资本运作效果的科学，企业资本的主要来源有权益资 本与债务资本。4 .利润最大化强调的是企业的预期利润。5 ,股东财富最大化是用公司股票的市场价格来计量的。C.折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化D.折扣期的长短呈同方向变化16 .在下列各项中，不属于商业信用融资合适的内容的是（）A.赊购商品B.预收货款C.办理应收票据贴现D.用商业汇票购货17 .在激进型融资政策下，下列结论成立的是（）A.长期负债、自发负债和权益资本三者之和大于永久性资产B.长期负债、自发负债和权益资本三者之和小于永久性资产C.临时负债小于临时性流
35、动资产D.临时负债等于临时性流动资产二、多项选择题1 .公司持有现金主要是为了满足（ ）oA.交易性需要B.预防性需要C.投机性需要 D.收益性需要2 .用成本分析模式确定最佳现金持有量时，应予考虑的成本费用本次项目 有（）oA.现金管理费用B.现金短缺成本C.现金机会成本D.现金与有价证券的转换成本3 .为了提高现金使用效果，企业应当（ ）oA.加速收款并尽可能推迟付款B.尽可能使用支票付款C.使用现金浮游量D.力争现金流入与现金流出同步4 .确定最佳现金持有量的常见模式有（ ）oA.成本分析模式B.存货模式C.现金周转模式D.随机模式5 .下列本次项目中，属于应收账款管理成本的有（ ）oA
36、.对客户的资信调查费用B.收账费用C.坏账成本D.收集相关信息的费用6 .企业通常采用“5C”评分法分析信用受评人（客户）的信用质量，确定其 风险等级，那么“5C”是指（ ）oA.品德 B.相关能力 C.资本 D.抵押品7 .如果企业制定的信用标准较严，只对信誉好、坏账损失率低的客户给予 赊销，则会（ ）oA.扩大销售量B.减少销售量C.增加坏账成本D.减少坏账成本8 .信用条件是指公司要求客户支付赊销款的条件，一般包括（）oA.信用期限B.现金折扣C.折扣期限D.坏账损失率9 .下列本次项目中与存货经济批量无关的是（ ）oA.储存变动成本B.年度计划存货相关需求量C.存货单价D.存货的短缺成
37、本10 .经济订货批量（ ）oA.与存货的年度总相关需求量成正比 B.与每次订货的变动成本成 反比C.与单位存货的年储存成本成反比D.与存货的购置成本成正比11 .下列关于存货管理的ABC分析法描述正确的是（ ）oA. A类存货金额巨大，但品种数量较少B. C类存货金额巨大，但品种数量较少C.对A类存货应重点控制D.对C类存货应重点控制12 .某企业按2/10, N/40的条件购入货物10。万元，下列各项是关于该企业 是否享受现金折扣的表述，其中正确的是（ ）oA.若该企业能以15%的利率借入资金，则该企业应享受现金折扣B.若该企业能以15%的利率借入资金，则该企业应放弃现金折扣C.若该企业有
38、一个收益率为28%的短期投资机会，则该企业应享受现 金折扣D.若该企业有一个收益率为28%的短期投资机会，则该企业应放弃现 金折扣13 .下列（）不属于临时性流动资产。A.季节性存货B.最佳现金余额C.保险储备存货量D.销售旺季的应收账款。三、计算题1 .某企业按2/10、N/30的条件购入货物10万元。如果该企业在10天后付 款，或延至50天付款，分别计算其放弃现金折扣的成本。2 .某企业每年某种材料3600公斤，该材料单位成本1。元，单位存储成本 为2元，一次订货成本25元。求经济批量、年最佳订货次数、存货总成本、最 佳订货周期及经济订货量占用的资金。3 .某企业从银行取得借款2。0万元，
39、期限一年，名义利率10%,求下列几 种情况下的实际利率：（1）收款法付息；（2）贴现法付息；（3）银行规定补偿性余额为20%；（4）银行规定补偿性余额为20%,并按贴现法付息；（5）银行规定本金每月末等额偿还，不考虑资金时间价值；6 .因为企业的价值与预期的报酬成正比，与预期的风险成反比，因此企业 的价值只有在报酬最大时才能达到最大。7 .进行企业财务管理，就是要正确权衡报酬增加与风险增加的得与失，努 力实现二者之间的最佳平衡，使企业价值达到最大。8 .在市场经济条件下，报酬和风险是成反比的，即报酬越大，风险越小。9 .财务活动受外部环境的干扰较重，因此，在财务控制中，最常用的控制 方式方法是
40、反馈控制法。第二章 财务管理价值观念一、单项选择题1 .根据资金时间价值理论，在普通年金现值系数的基础上，期数减1系数 加1的计算结果，应当等于( )oA.递延年金现值系数B.后付年金现值系数C.即付年金现值系数D.永续年金现值系数2 .已知 FVIFA (10%, 9) =13.579, FVIFA (10%, 11) =18.531。则 1()年期、 1()%的即付年金终值系数为()oA. 17.531 B. 15.937 C. 14.579 D. 12.5793 .下列各项中，代表即付年金现值系数的是()oA. PVIFA (i, n+D +1B. PVIFA (i, n+D -1C.
41、PVIFA (i, n-D -1D. PVIFA (i, n-D +14 . 一定时期内每期期初等额收付的系列款项是()A.即付年金 B.永续年金 C.递延年金 D.普通年金5 .企业年初借得50000元贷款，10年期，年利率12%,每年末等额偿还。 已知年金现值系数PVIFA (12%, 10) =5.6502,则每年应付金额为()。A.8849 B. 5000 C. 6000 D. 282516 .下列各项年金中，只有现值没有终值的年金是()oA.普通年金 B.即付年金 C.永续年金D.先付年金7 .假设以1。的年利率借得30000元,投资于某个寿命为10年的本次项目， 为使该投资本次项目
42、成为有利的本次项目，每年至少应收回的现金数额为()oA. 6000 B. 3000 C. 5374 D. 48828 .若将无风险最低报酬率、风险调整最低报酬率、风险程度和风险报酬斜 率等项因素用K=i+bXQ的关系式来表达，则应以()A. b表示无风险最低报酬率B. K表示风险程度C.i表示无风险最低报酬率D. Q表示风险调整最低报酬率9.某人退休时有现金10万元，拟选择一项回报比较稳定的投资，希望每个 季度能收入2000元补贴生活。那么，该项投资的实际报酬率应为()oA. 2% B. 8% C. 8.24% D. 10.04%10、某企业发行债券，在名义利率相同的情况下，对其最不利的复利计
43、息期 是（）。A. 1年B.半年C.1季D.1月11、A解决方案在3年中每年年初付款10。元，B解决方案在3年中每年年 末付款100元，若利率为10%,则二者在第3年年末时的终值之差为（）A. 33.1 B. 31.3 C. 133.1 D. 13.31二、多项选择题1 .下列各项中，属于普通年金形式的本次项目有（）oA.零存整取储蓄存款的整取额B.定期定额支付的养老金C.年资本回收额D.偿债基金2,下列表述中，正确的有（ ）oA.复利终值系数和复利现值系数互为倒数B.普通年金终值系数和普通年金现值系数互为倒数C.普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数D.普通年金现值系数和资本回收系数互为倒数
44、3.递延年金具有如下特点（）A.年金的第一次支付发生在若干期之后B.没有终值C.年金的现值与递延期无关D.年金的终值与递延期无关4 .某企业面临甲、乙两个投资本次项目。经衡量，它们的预期报酬率相等， 甲本次项目的标准差小于乙本次项目的标准差。下列有关甲、乙本次项目的判断, 错误的有（）A.甲本次项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙本次项目B.甲本次项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均小于乙本次项目C.甲本次项目实际取得的报酬会高于其预期报酬D.乙本次项目实际取得的报酬会低于其预期报酬5 .关于资金的时间价值，下列说法中（）表述是正确的。A.资金的时间价值不可能由时间创造，只能由劳
45、动创造B.只有把货币作为资金投入生产经营中，才能产生时间价值，即时间价 值是在生产经营中产生的C.时间价值的相对数是扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均资金利润 率或平均报酬率D.时间价值的绝对数是资金在生产经营过程中带来的真实增值额E.时间价值是对投资者推迟消费的耐心而给予的报酬6.关于风险报酬，下列表述中（）是正确的。A.风险报酬有风险报酬额和风险报酬率两种表示方式方法B.风险越大，获得的风险报酬应该越高C.风险报酬额指投资者因冒风险进行投资所获得的超过时间价值的那部 分额外报酬D.风险报酬率是风险报酬与原投资额的比率E.在财务管理中，风险报酬通常用相对数即风险报酬率加以计量7.风险报酬包括（）。A.纯利率B.通货膨胀补偿C.违约风险报酬D.流动性风险报酬E.期限风险报酬三、判断题1 .国库券是一种几乎没有风险的有价证券，其利率可以代表资金时间价值。2 .在利率和计息期相同的条件下，复利现值系数与复利终值系数互为倒数。3 .计算递延年金