2021基金从业科目二证券投资模拟试题及答案-试卷1.pdf

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1、2021基 金 从 业 科 目 二 证 券 投 资 模 拟 试 题 及 答 案.试 卷 1考 号 姓 名 分 数 一、单 选 题（每 题 1分，共 100分）1、投 资 者 用 于 投 资 的 自 有 资 金 或 证 券 被 称 为（）。A、保 证 金 B、担 保 金 C、抵 押 金 D、担 保 证 券 答 案 为 A【解 析】本 题 考 查 保 证 金 交 易 概 述。投 资 者 用 于 投 资 的 自 有 资 金 或 证 券 就 称 为 保 证 金。2、看 涨 期 权 在 执 行 时，标 的 资 产 的 价 格 越 高、执 行 价 格 越 低，看 涨 期 权 的 价 格（）。A、越 高 B

2、、越 低 C、趋 近 0D、不 确 定 答 案 为 A【解 析】木 题 考 查 影 响 期 权 价 格 的 因 素。看 涨 期 权 在 执 行 时,其 收 益 等 于 标 的 资 产 的 市 场 价 格 与 执 行 价 格 之 差。因 此，标 的 资 产 的 价 格 越 高、执 行 价 格 越 低，看 涨 期 权 的 价 格 就 越 高。3、不 动 产 投 资 的 工 具 主 要 包 括（）。I.房 地 产 有 限 合 伙 I I.房 地 产 权 益 基 金 III.房 地 产 投 资 信 托 IV.房 地 产 保 险 投 资 A、I III,IVB、i、n、mc、i、II、wD、i、n、1I

3、L IV答 案 为 B【解 析】本 题 考 查 不 动 产 投 资 工 具。不 动 产 投 资 工 具 包 括 房 地 产 有 限 合 伙、房 地 产 权 益 基 金 和 房 地 产 投 资 信 托 等。4、资 本 市 场 理 论 和 资 本 资 产 定 价 模 型 的 前 提 假 设 包 括（）.I.所 有 投 资 者 的 期 望 相 同 n.无 摩 擦 市 场 in.投 资 者 可 以 以 无 风 险 利 率 任 意 地 借 入 或 贷 出 资 金 IV.所 有 的 投 资 都 可 以 无 限 分 割，投 资 数 量 随 意 A、1.II,IVB、I、in、ivc、11、in,IVD、i、

4、ii、in、iv答 案 为 D【解 析】本 题 考 查 资 本 市 场 理 论 的 假 设。资 本 市 场 理 论 和 资 本 资 产 定 价 模 型 的 前 提 假 设 除 I、H、III、IV外，还 包 括：所 有 的 投 资 者 都 是 风 险 厌 恶 者，都 以 马 科 维 茨 均 值 一 方 差 分 析 框 架 来 分 析 证 券，追 求 效 用 最 大 化，购 买 有 效 前 沿 与 无 差 异 曲 线 的 切 点 的 最 优 组 合；所 有 投 资 者 的 投 资 期 限 都 是 相 同 的，并 且 不 在 投 资 期 限 内 对 投 资 组 合 做 动 态 的 调 整；投 资

5、者 是 价 格 的 接 受 者，他 们 的 买 卖 行 为 不 会 改 变 证 券 价 格，每 个 投 资 者 都 不 能 对 市 场 定 价 造 成 显 著 影 响。5、下 列 关 于 Q D H 基 金 风 险 管 理 说 法，不 正 确 的 是 A.相 对 投 资 于 国 内 市 场 的 基 金，Q D H 存 在 特 别 的 外 汇 风 险、特 定 市 场 风 险 等 B.由 于 Q D H 基 金 涉 及 跨 境 交 易，基 金 申 购、赎 回 的 时 间 要 短 于 国 内 其 他 基 金 C.QDII基 金 经 理 需 要 特 别 关 注 汇 率 变 动 可 能 对 基 金 净

6、值 造 成 的 影 响，定 期 评 估 汇 率 走 向 并 调 整 基 金 持 有 资 产 的 币 别 和 权 重，必 要 时 可 采 用 外 汇 远 期、外 汇 掉 期 等 金 融 工 具 对 冲 汇 率 风 险 D.跨 境 投 资 需 要 考 虑 当 地 的 资 本 利 得 税、代 扣 所 得 税、乖 兑 收 征 管 要 求 等 事 项，尤 其 是 美 国 FATCA法 案 等 要 求 答 案：B解 析：QDII基 金 的 流 动 性 也 需 注 意。由 于 QDII基 金 涉 及 跨 境 交 易，基 金 申 购、赎 回 的 时 间 要 长于 国 内 其 他 基 金。6、关 于 基 金 托

7、 管 费 计 提 标 准，以 下 说 法 不 正 确 的 是（）。A.通 常 基 金 规 模 越 大，基 金 托 管 费 率 越 高 B.基 金 托 管 费 收 取 的 比 例 与 基 金 规 模、基 金 类 型 有 一 定 关 系 C.目 前 我 国 封 闭 式 基 金 按 照 0.25%的 比 例 计 提 D.开 放 式 基 金 根 据 基 金 合 约 的 规 定 比 例 计 提，通 常 低 于 0.25%答 案：A解 析：通 常 基 金 规 模 越 大，基 金 托 管 费 率 越 低。7、下 面 属 于 货 币 时 间 价 值 的 应 用 的 是（）A.不 要 为 撒 掉 的 牛 奶 哭

8、 泣 B.谷 贱 伤 农 C.卖 的 比 买 的 精 D.早 收 晚 付 答 案：D8、关 于 B 系 数，以 下 表 述 正 确 的 是（）。A.CAPM用 B 系 数 来 描 述 资 产 或 资 产 组 合 的 特 有 风 险 大 小 B.B 系 数 是 对 放 弃 即 期 消 费 的 补 偿 C.B 系 数 可 以 理 解 为 资 产 或 资 产 组 合 对 市 场 变 化 的 敏 感 度 D.B 系 数 越 大 的 股 票，在 市 场 波 动 的 时 候，其 收 益 的 波 动 越 低 答 案：C9、关 于 利 率 期 限 结 构 与 债 券 收 益 率 曲 线，下 列 说 法 错 误

9、 的 是（）A、收 益 率 曲 线 不 会 出 现 M 型 等 更 加 复 杂 的 形 态 B、收 益 率 曲 线 用 来 描 述 利 率 期 限 结 构 C、水 平 收 益 曲 线 的 特 征 是 长 短 期 债 券 收 益 率 基 本 相 等 D、上 升 收 益 率 曲 线 也 叫 正 向 收 益 曲 线 答 案 为 A【解 析】本 题 考 查 利 率 期 限 结 构 与 信 用 利 差。收 益 率 曲 线 可 能 出 现 M 型 等 更 加 复 杂 的 形 态。10、以 下 不 属 于 影 响 公 司 发 行 在 外 股 本 的 行 为 的 是（）。A、再 融 资 B、股 票 回 购C、

10、回 售 条 款 D、分 配 股 票 股 利 答 案 为 C【解 析】本 题 考 查 影 响 公 司 发 行 在 外 股 本 的 行 为。影 响 公 司 发 行 在 外 股 本 的 行 为:首 次 公 开 发 行、再 融 资、股 票 回 购、股 票 拆 分 和 分 配 股 票 股 利、权 证 的 行 权、兼 并 收 购 和 剥 离 等。11、期 末 可 供 分 配 利 润 为 期 末 资 产 负 债 表 中 未 分 配 利 润 与 未 分 配 利 润 中 已 实 现 部 分 的 孰 低 数，如 果 期 末 未 分 配 利 润 的 未 实 现 部 分 为（），则 期 末 可 供 分 配 利 润 的

11、 金 额 为 期 末 未 分 配 利 润 的 已 实 现 部 分。A.正 数 B.负 数 C.零 D.以 上 都 不 对 答 案 为 A12、（）是 根 据 中 华 人 民 共 和 国 印 花 税 暂 行 条 例 规 定，在 A 股 和 B 股 成 交 后 对 买 卖 双 方 投 资 者 按 照 规 定 的 税 率 分 别 征 收 的 税 金。A.佣 金 B.过 户 费 C.印 花 税 D.经 手 费 答 案：C；解 析：印 花 税 是 根 据 中 华 人 民 共 和 国 印 花 税 暂 行 条 例 规 定，在 A 股 和 B 股 成 交 后 对 买 卖 双 方 投 资 者 按 照 规 定 的

12、 税 率 分 别 征 收 的 税 金。13、基 金 利 润 分 配 后，基 金 份 额 净 值（），投 资 者 的 利 益（）。A.上 升，减 少 B.上 升，增 加 C.下 降，减 少 D.下 降，没 有 影 响 答 案：D14、关 于 权 证 的 行 权，下 列 说 法 错 误 的 是（）。A、一 旦 发 生 行 权，公 司 发 行 在 外 的 股 份 总 数 一 定 会 增 加B、当 市 场 价 格 高 于 行 权 价 格 时，认 购 权 证 持 有 者 行 权 C、当 市 场 价 格 低 于 行 权 价 格 时，认 沽 权 证 持 有 者 行 权 D、当 市 场 价 格 高 于 行 权

13、 价 格 时，公 司 发 行 在 外 的 股 份 增 加 答 案 为 A【解 析】本 题 考 查 影 响 公 司 发 行 在 外 股 本 的 行 为。发 行 权 证 的 上 市 公 司，一 旦 发 生 行 权，公 司 发 行 在 外 的 股 份 总 数 会 相 应 增 加 或 减 少。15、以 下 选 项 中 关 于 个 人 投 资 者 的 说 法 错 误 的 是（）。A.个 人 投 资 者 是 基 金 投 资 群 体 的 重 要 组 成 部 分，基 金 销 售 机 构 常 常 根 据 财 富 水 平 把 个 人 投 资 者 划 分 为 零 售 投 资 者、富 裕 投 资 者、高 净 值 投

14、资 者 和 超 高 净 值 投 资 者 B.个 人 投 资 者 的 划 分 有 统 一 的 标 准，每 个 基 金 销 售 机 构 都 会 采 用 独 有 的 方 法 来 设 置 投 资 者 类 别 以 及 类 别 之 间 的 界 限 C.通 常 而 言，个 人 投 资 者 的 投 资 经 验 和 能 力 不 如 机 构 投 资 者，对 个 人 投 资 者 可 投 资 的 基 金 产 品 进 行 严 格 的 监 管，并 施 加 一 些 限 制 条 件，以 保 护 个 人 投 资 者 的 权 益，尤 其 是 保 护 中 小 投 资 者 的 权 益 D.个 人 投 资 者 的 家 庭 状 况（例

15、如 婚 姻 状 况、子 女 的 数 量 和 年 龄、需 赡 养 老 人 的 数 量 和 健 康 状 况）也 会 影 响 其 投 资 需 求 答 案 为 B16、下 列 关 于 风 险 价 值 的 表 述 错 误 的 是（）。A、风 险 价 值 已 成 为 计 量 市 场 风 险 的 主 要 指 标 B、风 险 价 值 采 用 概 率 论 和 数 理 统 计 的 方 法 对 风 险 进 行 量 化 和 测 度 C、风 险 价 值 具 有 相 对 稳 定 性，时 间 区 间 越 长，投 资 组 合 和 市 场 状 况 越 稳 定 I）、风 险 价 值 最 大 的 优 点 是 可 用 于 测 量 不

16、 同 市 场 的 不 同 风 险 并 用 一 个 数 值 表 示 出 来，因 此 具 有 广 泛 的 适 用 性 答 案 为 C【解 析】本 题 考 查 风 险 价 值。选 项 C 错 误，风 险 价 值 随 时 间 变 化 而 变 化,时 间 区 间 越 长，投 资 组 合 和 市 场 状 况 越 难 以 保 持 相 对 稳 定。17、以 下 不 属 于 债 券 按 嵌 入 的 条 款 分 类 的 是（）。A.可 赎 回 债 券 B.通 货 膨 胀 联 接 债 券 C.浮 动 利 率 债 券 I）.结 构 化 债 券答 案：c解 析：按 嵌 入 的 条 款 分 类，债 券 可 分 为：可 赎

17、 回 债 券；可 回 售 债 券；可 转 换 债 券；通 货 膨 胀 联 结 债 券；结 构 化 债 券 等。18、有 关 现 金 流 量 表 述 不 正 确 的 有（）。A.现 金 流 量 表 的 编 制 基 础 是 权 责 发 生 制 B.现 金 流 量 表 的 编 制 基 础 是 收 付 实 现 制 C.现 金 流 量 表 的 作 用 包 括 反 应 企 业 的 现 金 流 量，评 价 企 业 未 来 产 生 现 金 净 流 量 的 能 力 D.通 过 对 现 金 投 资 与 融 资、非 现 金 投 资 与 融 资 的 分 析，全 面 了 解 企 业 财 务 状 况。答 案：A解 析：现

18、 金 流 量 表 的 编 制 基 础 是 收 付 实 现 制。19、在（）中，按 照 结 算 机 构 在 结 算 中 是 否 担 当 中 央 对 手 方，可 以 分 为 中 央 对 手 方 净 额 结 算 和 非 中 央 对 手 方 停 额 结 算 两 种 模 式。A.多 边 净 额 结 算 B.净 额 结 算 C.双 边 净 额 结 算 D.单 边 净 额 结 算 答 案：A解 析“在 多 边 净 额 结 算 中，按 照 结 算 机 构 在 结 算 中 是 否 担 当 中 央 对 手 方，可 以 分 为 中 央 对 手 方 净 额 结 算 和 非 中 央 对 手 方 净 额 结 算 两 种

19、模 式 20、基 金 N 与 基 金 M 具 有 相 同 的 标 准 差，基 金 N 的 平 均 收 益 率 是 基 金 M 的 两 倍，基 金 N 的 夏 普 指 数（）。A.是 基 金 M 的 两 倍 B.小 于 基 金 M 的 两 倍 C.大 于 基 金 M 的 两 倍 D.等 于 基 金 M 的 夏 普 指 数 答 案：C21、关 于 基 金 资 产 估 值 需 要 考 虑 的 因 素 的 说 法 不 正 确 的 是（）。A、基 金 资 产 估 值 时，如 果 证 券 的 公 允 价 值 是 由 基 金 管 理 人 通 过 估 值 技 术 所 获 得 的，监 管 当 局 应 当 对 管

20、 理 人 所 采 用 的 估 值 技 术 的 科 学 性、合 理 性、合 法 性 等 进 行 审 查 B、基 金 管 理 人 对 投 资 品 种 进 行 估 值 时 应 保 持 程 度 和 技 术 的 一 致 性 C、根 据 基 金 估 值 方 法 的 公 开 性 要 求，基 金 管 理 人 应 履 行 与 基 金 估 值 的 相 关 披 露 义 务，应 当 在 半 年 度 和 年 度 报 告 中 披 露 估 值 的 程 序、估 值 技 术 及 重 大 变 化、假 设、输 入 值、对 基 金 资 产 净 值 及 当 期 损 益 的 影 响 等 对 基 金 估 值 有 重 大 影 响 的 信 息

21、 D、当 基 金 管 理 人 改 变 估 值 技 术 时，应 本 着 最 大 限 度 保 护 基 金 份 额 持 有 人 的 原 则 及 时 进 行 临 时 公 告 答 案 为 A【解 析】本 题 考 查 基 金 资 产 估 值 需 考 虑 的 因 素。选 项 A错 误,基 金 资 产 估 值 时,如 果 证 券 的 公 允 价 值 是 由 基 金 管 理 人 通 过 估 值 技 术 所 获 得 的，基 金 托 管 人 应 当 对 管 理 人 所 采 用 的 估 值 技 术 的 科 学 性、合 理 性、合 法 性 等 进 行 审 查，以 保 证 通 过 估 值 技 术 获 得 的 估 值 结

22、果 是 公 允 的。22、下 面 关 于 融 资 融 券 说 法 错 误 的 是（）。A、上 海 证 券 交 易 所 规 定 的 融 资 融 券 保 证 金 比 例 不 得 低 于 50%B、融 资 融 券 业 务 会 放 大 投 资 收 益 率 或 损 失 率，像 杠 杆 一 样 增 加 了 投 资 结 果 的 波 动 幅 度 C、在 进 行 融 资 融 券 交 易 时，如 果 股 票 价 格 持 续 下 降，直 至 投 资 者 保 证 金 为 零 才 会 被 强 制 平 仓 D、融 资 交 易 结 束 时，如 果 持 有 公 司 股 票 的 价 格 没 有 变 化，投 资 者 还 是 需

23、要 支 付 融 资 的 贷 款 利 息 答 案 为 C【解 析】本 题 考 查 买 空 交 易。选 项 C错 误，在 进 行 融 资 融 券 交 易 时，如 果 股 票 价 格 持 续 下 降，证 券 公 司 就 会 要 求 投 资 者 在 两 个 交 易 日 内 追 加 担 保,假 如 投 资 者 在 2 个 交 易 日 内 无 法 追 加 担 保，那 么 证 券 公 司 就 会 根 据 约 定 采 取 强 制 平 仓 措 施。23、2016年 2 月 1 日 起 施 行 的 货 币 市 场 基 金 监 督 管 理 办 法 规 定 货 币 市 场 基 金 投 资 组 合 的 平 均 剩 余

24、存 续 期 不 得 超 过（）天。A、90B、120C、180D、240答 案 为 D【解 析】本 题 考 查 货 币 市 场 基 金 的 风 险 管 理。2016年 2 月 1 日 起 施 行 的 货 币 市 场 基 金 监 督 管理 办 法 规 定 货 币 市 场 基 金 投 资 组 合 的 平 均 剩 余 期 限 不 得 超 过 120天，平 均 剩 余 存 续 期 不 得 超 过 240 天。24、投 资 管 理 人 可 以 根 据 压 力 测 试 的 结 果 采 取 措 施，具 体 包 括（）.I.暂 停 申 赎 H.适 度 控 制 存 量，适 时 调 节 增 量 I II.变 更

25、投 资 标 的 N.调 整 产 品 持 仓 结 构 A、I I、IVB、I、I I、IIIC、I、III、IVD、I、I I、HI、IV答 案 为 C【解 析】本 题 考 查 压 力 测 试。投 资 管 理 人 可 以 根 据 压 力 测 试 的 结 果 采 取 措 施，包 括 调 整 产 品 持 仓 结 构、变 更 投 资 标 的、暂 停 申 赎 等，必 要 时 应 实 施 应 急 预 案。25、首 次 提 出 了 均 值 一 方 差 模 型 的 是（）。A、哈 里 马 可 维 茨 B、托 马 斯 克 罗 姆 比 谢 林 C、加 里 斯 坦 利 贝 克 尔 D、西 奥 多 威 廉 舒 尔 茨

26、 答 案 为 A【解 析】本 题 考 查 现 代 投 资 组 合 理 论。1952年，2 5岁 的 哈 里 马 科 维 茨 在 金 融 杂 志 上 发 表 了 一 篇 题 为“资 产 组 合 的 选 择”的 文 章，首 次 提 出 了 均 值 一 方 差 模 型，奠 定 了 投 资 组 合 理 论 的 基 础，标 志 着 现 代 投 资 组 合 理 论 的 开 端。26、基 金 进 行 利 润 分 配 会 导 致 基 金 份 额 净 值 的（）。A.上 升 B.下 降 C.不 变 D.无 法 判 断 答 案：B解 析：基 金 进 行 利 润 分 配 会 导 致 基 金 份 额 净 值 的 下

27、降。27、境 内 机 构 投 资 者 进 行 境 外 证 券 投 资 时、可 以 委 托 境 外 投 资 顾 问 为 其 服 务，境 外 投 资 顾 问 应 当 符 合 经 营 投 资 管 理 业 务 达（）年 以 上，最 近 一 个 会 计 年 度 管 理 的 证 券 资 产 不 少 于（）亿 美 元 或 等 值 货 币。A、3；100B、3；50C、5；100D、5；50答 案 为 C【解 析】本 题 考 查 基 金 公 司 进 行 境 外 证 券 投 资 的 交 易 与 结 算。境 内 机 构 投 资 者 可 以 委 托 符 合 下 列 条 件 的 投 资 顾 问 进 行 境 外 证 券

28、 投 资：（1）在 境 外 设 立，经 所 在 国 家 或 地 区 监 管 机 构 批 准 从 事 投 资 管 理 业 务；（2）所 在 国 家 或 地 区 证 券 监 管 机 构 已 与 中 国 证 监 会 签 订 双 边 监 管 合 作 谅 解 备 忘 录，并 保 持 着 有 效 的 监 管 合 作 关 系；（3）经 营 投 资 管 理 业 务 达 5 年 以 上，最 近 一 个 会 计 年 度 管 理 的 证 券 资 产 不 少 于 100亿 美 元 或 等 值 货 币；（4）有 健 全 的 治 理 结 构 和 完 善 的 内 控 制 度，经 营 行 为 规 范，最 近 5 年 没 有

29、受 到 所 在 国 家 或 地 区 监 管 机 构 的 重 大 处 罚，没 有 重 大 事 项 正 在 接 受 司 法 部 门、监 管 机 构 的 立 案 调 查。28、标 的 证 券 发 行 人 或 其 以 外 的 第 三 人 发 行 的，约 定 在 规 定 期 间 内 或 特 定 到 期 日，持 有 人 有 权 按 约 定 价 格 向 发 行 人 购 买 或 出 售 标 的 证 券，或 以 现 金 结 算 方 式 收 取 结 算 差 价 的 有 价 证 券，指 的 是（）。A、股 票 B、权 证 C、存 托 权 证 D、可 转 换 债 券 答 案 为 B【解 析】本 题 考 查 权 证。权

30、 证 是 指 标 的 证 券 发 行 人 或 其 以 外 的 第 三 人 发 行 的，约 定 在 规 定 期 间 内 或 特 定 到 期 日，持 有 人 有 权 按 约 定 价 格 向 发 行 人 购 买 或 出 售 标 的 证 券,或 以 现 金 结 算 方 式 收 取 结 算 差 价 的 有 价 证 券。29、下 列 关 于 基 金 估 值 计 价 错 误 的 处 理 的 说 法 不 正 确 的 是（）。A、基 金 管 理 公 司 应 当 制 定 估 值 及 份 额 净 值 计 价 错 误 的 识 别 及 应 急 方 案 B、当 基 金 估 值 或 份 额 净 值 计 价 错 误 实 际

31、发 生 时，基 金 管 理 公 司 应 立 即 纠 正，及 时 采 取 合 理 措 施防 止 损 失 进 一 步 扩 大 C、当 基 金 估 值 或 份 额 净 值 计 价 错 误 率 达 到 基 金 资 产 净 值 的 0.25%时，基 金 管 理 人 应 及 时 向 中 国 证 监 会 报 告 D、当 基 金 估 值 或 份 额 净 值 计 价 错 误 率 达 到 基 金 资 产 净 值 的 1%时，基 金 管 理 人 应 及 时 向 中 国 证 监 会 报 告 答 案 为 D【解 析】本 题 考 查 基 金 估 值 计 价 错 误 的 处 理 及 责 任 承 担 选 项 D 错 误，当

32、基 金 估 值 或 份 额 净 值 计 价 错 误 率 达 到 基 金 资 产 净 值 的 0.25%时，基 金 管 理 人 应 及 时 向 中 国 证 监 会 报 告。30、下 列 费 用 中 应 列 入 基 金 费 用 的 是（）oA、基 金 托 管 人 因 未 履 行 和 未 完 全 履 行 义 务 导 致 的 费 用 支 出 或 基 金 财 产 的 损 失 B、基 金 管 理 人 处 理 与 基 金 运 作 无 关 的 事 项 发 生 的 费 用 C、基 金 合 同 生 效 前 的 发 生 的 验 资 费、会 计 师 和 律 师 费 D、基 金 份 额 持 有 人 大 会 费 用 答

33、案 为 D【解 析】本 题 考 查 不 列 入 基 金 费 用 的 项 目。下 列 费 用 不 列 入 基 金 费 用：（1）基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 因 未 履 行 或 未 完 全 履 行 义 务 导 致 的 费 用 支 出 或 基 金 财 产 的 损 失；（2）基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 处 理 与 基 金 运 作 无 关 的 事 项 发 生 的 费 用；（3）基 金 合 同 生 效 前 的 相 关 费 用，包 括 但 不 限 于 验 资 费、会 计 师 和 律 师 费、信 息 披 露 费 用。31、以 下 关 于 资 产 收 益 相 关 性 的 说 法

34、正 确 的 是 A.资 产 收 益 质 检 的 相 关 性 影 响 投 资 组 合 的 风 险 B.资 产 收 益 质 检 的 相 关 性 影 响 投 资 组 合 的 预 期 收 益 率 C.资 产 收 益 质 检 的 相 关 性 既 影 响 投 资 组 合 的 风 险，又 不 影 响 投 资 组 合 的 预 期 收 率 D.资 产 收 益 质 检 的 相 关 性 不 影 响 投 资 组 合 的 风 险，也 不 影 响 投 资 组 合 的 预 期 收 率 答 案：A32、公 司 资 产 在 不 同 证 券 持 有 者 中 享 有 不 同 的 清 偿 顺 序，享 有 公 司 资 产 的 最 高

35、索 取 权 的 是（）。A.优 先 股 股 东 B.普 通 股 股 东 C.债 券 持 有 者 D.实 际 控 股 人答 案：C；解 析 公 司 资 产 在 不 同 证 券 持 有 者 中 享 有 不 同 的 清 偿 顺 序，清 偿 顺 序 如 下：债 券 持 有 人 先 于 优 先 股 股 东，优 先 股 股 东 先 于 普 通 股 股 东。33、导 致 基 金 暂 停 估 值 的 情 形 不 包 括（）。A、中 秋 节 期 间 证 券 交 易 所 暂 停 营 业 B、发 生 地 震 致 使 基 金 管 理 人 无 法 准 确 评 估 基 金 资 产 价 值 C、任 一 投 资 品 的 估

36、值 出 现 重 大 转 变，基 金 管 理 人 决 定 延 迟 估 值 D、出 现 基 金 合 同 认 定 的 可 以 暂 停 估 值 的 情 形 答 案 为 C【解 析】本 题 考 查 基 金 资 产 暂 停 估 值 的 情 形。当 基 金 有 以 下 情 形 时，可 以 暂 停 估 值：（1）基 金 投 资 所 涉 及 的 证 券 交 易 所 遇 法 定 节 假 日 或 其 他 原 因 暂 停 营 业 时；（2）因 不 可 抗 力 或 其 他 情 形 致 使 基 金 管 理 人、基 金 托 管 人 无 法 准 确 评 估 基 金 资 产 价 值 时；（3）占 基 金 相 当 比 例 的 投

37、 资 品 种 的 估 值 出 现 重 大 转 变，而 基 金 管 理 人 为 保 障 投 资 人 的 利 益 已 决 定 延 迟 估 值；（4）出 现 基 金 管 理 人 认 为 属 于 紧 急 事 故 的 任 何 情 况，会 导 致 基 金 管 理 人 不 能 出 售 或 评 估 基 金 资 产 的；（5）中 国 证 监 会 和 基 金 合 同 认 定 的 其 他 情 形。34、（）也 称 合 约 规 模，是 指 在 期 货 交 易 所 的 每 一 份 期 货 合 约 上 所 规 定 的 交 易 数 量。A.报 价 单 位 B.交 易 单 位 C.最 小 变 动 价 位 D.合 约 价 值

38、答 案：B解 析：交 易 单 位，也 称 合 约 规 模，是 指 在 期 货 交 易 所 的 每 一 份 期 货 合 约 上 所 规 定 的 交 易 数 量。35、关 于 有 限 合 伙 人 和 普 通 合 伙 人 的 表 述，错 误 的 是（）。A、有 限 合 伙 人 负 责 监 督 普 通 合 伙 人，并 直 接 干 涉 或 参 与 私 募 股 权 投 资 项 目 的 经 营 管 理 B、普 通 合 伙 人 具 备 独 立 的 经 营 管 理 权 力 C、有 限 合 伙 人 则 负 责 出 资，并 以 其 出 资 额 为 限，承 担 连 带 责 任【）、普 通 合 伙 人 主 要 代 表

39、整 个 私 募 股 权 投 资 基 金 对 外 行 使 各 种 权 利，对 私 募 股 权 投 资 基 金 承 担 无 限 连 带 责 任 答 案 为 A【解 析】本 题 考 查 合 伙 型 基 金。有 限 合 伙 人 虽 然 负 责 监 督 普 通 合 伙 人，但 是 不 直 接 干 涉 或 参 与 私 募 股 权 投 资 项 目 的 经 营 管 理。36、印 花 税 是 根 据 中 华 人 民 共 和 国 印 花 税 暂 行 条 例 规 定，在 A 股 和 B股 成 交 后 对 买 卖 双 方 投 资 者 按 照 规 定 的 税 率 分 别 征 收 的 税 金，2008年 9 月 19日，

40、证 券 交 易 印 花 税 只 对 出 让 方 按（）%征 收，对 受 让 方 不 再 征 收。A.1B.2C.3D.5答 案 为 A37、关 于 主 动 比 重，下 列 说 法 正 确 的 是（）。A、较 低 的 主 动 比 重 意 味 着 投 资 组 合 的 表 现 可 能 会 与 基 准 差 别 较 大 B、主 动 比 重 指 标 常 用 于 分 析 追 求 相 对 收 益 的 股 票 型 基 金 C、主 动 比 重 为 100%意 味 着 该 投 资 组 合 实 质 上 是 一 个 指 数 基 金 D、主 动 比 重 为 0 则 意 味 着 该 投 资 组 合 与 基 准 完 全 不

41、同 答 案 为 B【解 析】本 题 考 查 主 动 比 重。选 项 A 错 误，较 高 的 主 动 比 重 意 味 着 投 资 组 合 的 表 现 可 能 会 与 基 准 差 别 较 大。选 项 CD错 误，主 动 比 重 为 0 意 味 着 该 投 资 组 合 实 质 上 是 一 个 指 数 基 金，主 动 比 重 为 100%则 意 味 着 该 投 资 组 合 与 基 准 完 全 不 同。38、在 其 他 因 素 不 变 的 情 况 下，当 企 业 用 现 金 购 买 存 货 时，流 动 比 率 和 速 动 比 率 分 别（）A 降 低;不 变 B.不 变；降 低 C.不 变；不 变 D.

42、降 低；升 高 答 案：B39、关 于 股 票 投 资 组 合 构 建 的 说 法，错 误 的 是 A、通 常 有 自 上 而 下 和 自 下 而 上 两 种 策 略 B、自 下 而 上 策 略 主 要 关 注 个 股 的 选 择 C、自 上 而 下 策 略 从 宏 观 形 势 及 行 业、板 块 特 征 入 手 D、自 上 而 下 的 投 资 经 理 可 以 不 考 虑 行 业 与 风 格 的 配 置，只 是 选 择 个 股 答 案 为 D【解 析】本 题 考 查 股 票 投 资 组 合 构 建。自 下 而 上 的 投 资 经 理 可 以 不 考 虑 行 业 与 风 格 的 配 置，只 是

43、选 择 个 股。40、根 据 人 民 银 行 的 规 定，目 前 我 国 银 行 间 质 押 式 回 购 的 最 长 期 限 是（）。A.三 个 月 B.一 年 C.六 个 月 D.一 个 月 答 案：B解 析：国 债 回 购 作 为 一 种 短 期 融 资 工 具，在 各 国 市 场 中 最 长 期 限 均 不 超 过 1年。41、关 于 被 动 投 资 策 略，下 列 表 述 错 误 的 是（）。A、试 图 复 制 某 一 业 绩 基 准，通 常 是 指 数 的 收 益 和 风 险 B、在 此 策 略 下，投 资 经 理 不 会 尝 试 利 用 基 本 面 分 析 找 出 被 低 估 或

44、高 估 的 股 票 C、在 此 策 略 下，投 资 经 理 会 试 图 利 用 技 术 分 析 或 者 数 量 方 法 预 测 市 场 的 总 体 走 势 D、被 动 投 资 通 过 跟 踪 指 数 获 得 基 准 指 数 的 回 报 答 案 为 C【解 析】本 题 考 查 被 动 投 资。在 此 策 略 下，投 资 经 理 不 会 尝 试 利 用 基 本 面 分 析 找 出 被 低 估 或 高 估 的 股 票；也 不 会 试 图 利 用 技 术 分 析 或 者 数 量 方 法 预 测 市 场 的 总 体 走 势，并 根 据 市 场 走 势 相 机 地 调 整 股 票 组 合。42、（）拥 有

45、 全 球 第 二 大 基 金 资 产 管 理 市 场、全 世 界 20%的 管 理 资 产，同 时 也 是 另 类 投 资 基 金 的 中 心。A、英 国 B、美 国 C、日 本 D、卢 森 堡 答 案 为 D【解 析】本 题 考 查 各 国 基 金 国 际 化 概 况。作 为 欧 洲 第 一、世 界 第 八 大 金 融 中 心，卢 森 堡 拥 有 全 球 第 二 大 基 金 资 产 管 理 市 场、全 世 界 20%的 管 理 资 产，同 时 也 是 另 类 投 资 基 金 的 中 心。43、资 产 负 债 表 中，（）表 示 企 业 所 拥 有 的 或 掌 握 的，以 及 被 其 他 企

46、业 所 欠 的 各 种 资 源 或 财 产。A、资 产 B、负 债C、成 本 D、所 有 者 权 益 答 案 为 A【解 析】本 题 考 查 资 产 负 债 表。资 产 部 分 表 示 企 业 所 拥 有 的 或 掌 握 的，以 及 被 其 他 企 业 所 欠 的 各 种 资 源 或 财 产。44、（）是 指 债 券 发 行 人 有 可 债 券 到 期 日 之 前 回 购 债 券 的 风 险。A.信 用 风 险 B.购 买 力 风 险 C.经 济 周 期 性 波 动 风 险 D.提 前 赎 回 风 险 答 案：D解 析：这 是 提 前 赎 回 风 险 的 定 义，提 前 赎 回 风 险 是 指

47、 债 券 发 行 人 有 可 能 在 债 券 到 期 日 之 前 回 购 债 券 的 风 险。故 选 A45、某 基 金 收 益 率 小 于 无 风 险 利 率 的 期 数 为 3,该 基 金 3 期 的 收 益 率 分 别 为 5.8%,6.5%和 8.9%,市 场 无 风 险 收 益 率 为 10%,该 基 金 的 下 行 标 准 差 为（）。A、3.2%B、5.8%C、6.1%D、13.9%答 案 为 A【解 析】本 题 考 查 下 行 标 准 差。46、目 前 全 球 最 大 的 UCITS基 金 注 册 地 是（）。A、法 国 B、德 国 C、爱 尔 兰【）、卢 森 堡 答 案 为

48、D【解 析】本 题 考 查 各 国 基 金 国 际 化 概 况。卢 森 堡 是 欧 洲 第 一 个 推 选 UCITS指 令 的 国 家，是 目 前 全 球 最 大 的 UCITS基 金 注 册 地。47、（）是 指 交 易 双 方 以 约 定 的 价 格 转 让 债 券 所 有 权 的 交 易 行 为。A、分 销 业 务 B、现 券 业 务 C、质 押 式 回 购 业 务 D、买 断 式 回 购 业 务 答 案 为 B【解 析】本 题 考 查 现 券 业 务。现 券 业 务，即 债 券 的 即 期 交 易，是 指 交 易 双 方 以 约 定 的 价 格 转 让 债 券 所 有 权 的 交 易

49、 行 为。48、关 于 权 证 的 基 本 要 素，下 列 说 法 错 误 的 是（）。A、股 票 权 证 的 标 的 资 产 仅 为 单 一 股 票 B、权 证 超 过 有 效 期 仍 未 行 权，权 证 自 动 失 效 C、行 权 结 算 方 式 有 证 券 给 付 结 算 方 式 和 现 金 结 算 方 式 两 种 D、行 权 比 例 指 单 位 权 证 可 以 购 买 或 出 售 标 的 证 券 的 数 量 答 案 为 A【解 析】本 题 考 查 权 证。股 票 权 证 的 标 的 资 产 可 以 是 单 一 股 票 或 是 一 篮 子 股 票 组 合。49、关 于 投 资 目 标 的

50、 表 述，正 确 的 是（）。A、投 资 目 标 可 分 为 风 险 目 标 和 收 益 目 标 B、风 险 目 标 则 反 映 了 投 资 者 的 收 益 要 求 C、风 险 目 标 对 投 资 者 收 益 目 标 无 约 束 作 用 D、收 益 目 标 反 映 了 投 资 者 的 风 险 容 忍 度 答 案 为 A【解 析】本 题 考 查 投 资 目 标。投 资 目 标 可 分 为 风 险 目 标 和 收 益 目 标；其 中，风 险 目 标 反 映 了 投 资 者 的 风 险 容 忍 度，而 收 益 目 标 则 反 映 了 投 资 者 的 收 益 要 求。风 险 目 标 对 投 资 者 收