《中小企业财务报表分析—以浙江苏泊尔有限公司为例.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中小企业财务报表分析—以浙江苏泊尔有限公司为例.docx（17页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、中小企业财务报表分析以浙江苏泊尔有限公司为例 摘要：中小企业是国民经济的基石。随着社会市场经济的快速进展，中小企业也快速进展了起来，是推动社会生产力的一股重要力气。同时，我国中小企业也面临着融资力气不足、不重视企业管理、市场竞争力差等问题。做好财务报表分析能够改善企业的经营决策，提高企业管理质量。但目前大多数中小企业在进行财务分析时存在各种各样的问题，难以充分发挥财务分析的乐观作用。 本文首先对中小企业财务报表分析的相关理论进行了概述，然后分析中小企业财务报表分析存在的一般问题，再以浙江苏泊尔财务报表分析为案例深化探讨中小企业财务报表分析存在的问题，并分析出产生问题的缘由，最终，针对问题提出相
2、应的改善对策，致力于中小企业的进展。 关键词：中小企业；财务报表分析；问题;对策 引言 近年来，我国中小企业正在持续健康平稳的进展，成为国民经济的主导力气，能够推动国民经济和社会进展。但是，仍有部分中小企业进展颇为困难，难以生存下去，导致中小企业失败率高、存活率低。造成这样的局面，一个极其重要的缘由是企业管理者不重视财务分析，使管理者不能有效管理企业。通过财务报表分析，能够揭示企业财务状况所存在问题，能够合理评价企业的经营业绩，为决策供应科学的依据，并提高企业经营管理水平。 1、中小企业财务报表分析相关理论概述 1.1财务报表分析的概述 财务报表分析是以财务报表的数据与收集的其他相关资料相结合
3、，对其进行评价与剖析，以获得企业的财务状况、营业成果以及现金流量的过程。财务报表分析作为一种企业经济管理活动，也被称作财务分析。财务分析的目的在于实时把握企业的财务状况，准时发觉企业运营管理中的利弊得失，以关怀报表使用者做出决策。报表使用者包括股权投资者、债权人、经理人员、供应商、政府机构、注册会计师等。由于他们的所需要的信息的与追求的利益不同，关注的重点也全部不同。 1.2中小企业财务报表分析的重要意义 中小企业是推动国民经济和社会进展的主力军，在国民经济中占据着不行替代的地位，并对我国经济社会进展起着乐观作用。现如今，由于中小企业存在管理水平相对较低、缺乏完善的治理机制、融资力气不足等问题
4、，导致中小企业无法在国民经济进展中起到很好的推动作用，因此，做好财务报表分析势在必行，其重要意义主要体现在以下几点：第一，中小企业融资困难是由于企业抗风险力气差、经营风险大、财务制度不完善所导致的，通过分析资产负债表，能够了解企业的资产及负债的状况，并在财务数据信息的基础上计算出各项财务指标，通过对财务指标的分析、比较能够揭示企业融资方面的不足，对资金来源的构成和运用的合理性、流淌资金充分性等问题进行实时推断，进而分析产生问题的缘由，然后针对问题提出相应的解决对策，才能有效的解决问题；其次，通过分析中小企业的利润表，可以关怀管理者在极短的时间内把握企业的盈利状况和收益水平，并通过对利润构成以及
5、成本构成的分析，较为具体的把握影响企业获利力气的因素，有助于企业管理者的将来决策；最终，对现金流量表进行分析，我们可以实时把握企业现金的流淌状况，揭示企业的现金流是否充分，以便准时做出相应的对策，并且能够科学地猜想企业将来的现金流，提高资金使用效率。总而言之，通过财务报表分析，能够反映中小企业在经营管理中所存在的问题，并为管理者的决策供应科学依据，进而能够更好的管理企业，完善企业制度。 1.3中小企业财务报表分析的流程 1.3.1明确分析目的 财务报表使用者不同，其所需要的信息以及关注的重点也是不同。因此，财务报表使用者在分析财务报表时确定要明确分析目的，并把握分析要点。比如，中小企业的管理人
6、员在进行财务报表分析时，应将分析目的重点放在完善财务决策上，以便于衡量自己的经营成果；债权人进行财务报表分析时，要以企业短期偿债力气、存货周转率和盈利力气的分析为主。 1.3.2明确分析范围 在明确分析目的后，应明确范围，并实施针对性的分析。也就是说，财务报使用者在分析财务报表时，要依据自身的需求进行相关的分析，可以是仅分析某一方面，或者是重点分析某一方面，其他方面的分析只作为关心、参考，并不是对全部报表进行全面分析。 1.3.3拟定分析方案 在前期都做好了充分的预备之后，应依据工作量和分析问题的难易程度拟订分析方案，例如，确定分析的范围，分析的形式，确定分析人员，然后列出分析项目、并规划好工
7、作是时间、工作进程以提高分析效率。 1.3.4收集、核实并整理相关资料 分析方案拟定后，依据分析任务，收集相关资料。企业的各项经济活动都与内外部环境变化相关联，要想对中小企业的财务报表进行有效分析，仅依靠会计信息与财务报表是远远不够的，还需要收集的信息主要包括宏观环境信息；行业状况信息；企业微观环境信息，如产品市场结构、产品生命周期、产品种类以及相关猜想数据等，其次，在进行相关资料的收集时，要对资料的相关性、真实性、重要性以及实效性进行重点关注，确保数据来源的精确性。最终，将收集到的信息进行分类，按时间先后挨次排列，便于撰写分析报告。 1.3.5选择分析方法 在不同阶段、处于不同目的时，所选择
8、的分析方法也是不同的。首先，财务指标的选择应基于分析目的，并接受比率分析法计算指标，以实现指标体系的构建。其次，先运用比较分析法先运用比较分析法比较各项财务指标，以获得企业的财务状况、经营成果及其变化状况，再运用因素分析法，分析影响财务指标的各种因素，然后再计算各种因素对财务指标的影响程度。最终，提出相应的建议。 1.3.6编写分析报告 分析人员要依据分析目标和内容对收集的数据进行评估，找到数据之间的规律关系，然后结合企业的客观环境状况，分析形成现状的缘由，揭示经营管理中存在的问题，并提出建议，以供应有助于决策的信息。 财务报表分析要以数字为基准，透过数字揭示本质。在做财务报表分析时切忌凭空想
9、象，无凭无据，要坚持实事求是，依据数据做出推断，看待问题时要全面，反对片面，要留意事物之间以及不同阶段的经营成果之间的联系。 2、中小企业财务报表分析现状及存在的问题 2.1企业管理落后，监管松散 中小企业在管理方面缺少先进的理念指导，管理观念比较陈旧，难以顺应时代的进展，企业领导者最先考虑的是实现利润最大化，比较专注于短期利益，没有树立长远进展的理念，因此，缺乏对财务分析的熟识。中小企业规模较小，工作人员不多，生产经营方式较为单一，企业的经营权和全部权高度集中，企业管理者权利过大，分工不明确，负担重，从而忽视了财务分析的重要性，导致企业的财务分析做得不到位，导致企业中的部分工作无法协调，财务
10、监管松散，会计信息失真。内部审计部门往往受到领导的牵制，缺乏独立性，不能充分的发挥审计的实质性作用。 2.2企业重视静态分析，轻视动态分析 一些企业的观念比较落后，没有顺应时代的进展去接纳新事物，照旧停留在静态思维，在做财务报表分析时，仅仅只是以财务报表上的数据计算出财务指标进行对比、分析，忽视了内外部环境的变化。财务报表的数据只能反映企业内部的经济活动，假如企业的经济活动不能与当前的经济形势以及行业状况相适应，那么企业终将会淘汰。运用动态分析，可以依据内外部环境的变化准时调整进展战略以及生产经营方案。财务分析的目的在于揭示企业生产经营活动中利弊得失，然后针对不足之处提出解决对策，做到扬长避短
11、，促进企业的可持续进展。许多企业缺乏对外部环境的分析，而只停留在企业的内部分析。 2.3财务监管不严、财会人员的职业道德不规范 中小企业大多数财会人员缺乏专业学问，无证上岗的现象时而存在。中小企业管理模式为家族化管理，两权高度集中，对财务管理缺乏科学的熟识，造成财务监管不严的局面，从而消逝财务人员做假账、工作态度不认真、缺乏乐观性的现象，虚假的财务信息不能够反映企业的真实状况，因此，不能够做出有效的财务报表分析。另外，由于工作人员工作态度不认真，乐观性不高，缺少企业归属感与仆人翁精神，消逝了财务报表编制不正确的现象，为后续的财务分析工作制造了不必要的麻烦。 3、案例分析浙江苏泊尔财务报表分析
12、3.1公司财务报表分析 3.1.1公司背景 苏泊尔成立于1994年，总部位于中国杭州，在杭州、玉环、绍兴、武汉和越南胡志明市五个主要的研发和制造基地中拥有10000多名员工。它是中国最大、全球其次的炊具研发制造商，中国厨房小家电领先品牌，是中国炊具行业第一家上市公司。拥有明火炊具、厨房小家电、厨卫电器三大事业领域，并拥有丰富的产品线，可以充分满足厨房生活的需求。2006年与全球炊具和小型家用电器领导者SEB集团建立了战略合作关系，这既给苏泊尔带来了稳定的出口订单，也提升了其整体规模和制造力气。 3.1.2偿债力气分析短期偿债力气分析 表1流淌比率计算表计量单位：万元 年份2018年2017年2
13、016年流淌资产899331.76795904.10650667.26流淌负债470818.47402922.97327526.88流淌比率1.911.981.99 表2速动比率计算表 计量单位：万元年份2018年2017年2016年速动资产442415.64437862.4367071.48流淌负债470818.47402922.97327526.88速动比率0.941.091.12 表3现金流量比率计算表 计量单位：万元年份2018年2017年2016年经营活动现金流量额201365.87110106.86138891.19流淌负债470818.47402922.97327526.88现金
14、流量比率（%）43%27%42% 苏泊尔公司2016-2018年的流淌比率依次为1.99,1.98,1.91，速动比率依次为1.12,1.09,0.94。由此可见，速动比率正在下滑，并且相对较低，流淌比率都趋于2，依据分析不难看出，公司尽管没有短期借款和应付票据项目，但是其速动资产的数额小于流淌负债的数额，流淌资产主要来源于应收账款和应收票据，假如应收账款和应收票据不能够准时收回，短期偿债力气的压力就会增加。现金流量比率呈现先下降后上升的趋势，但是，2018年的现金流量比率与前两年相比都有所提高，说明公司2018年的短期偿债力气增加了。 长期偿债力气分析表4资产负债率计算表 计量单位：万元 年
15、份2018年2017年2016年负债总额472609.41405432.07329622.85资产总额1063316.12946221.53785777.96资产负债率（%）44.4%42.8%41.9% 苏泊尔公司的负债占资产总额的40%左右，说明公司的资产将近一半来自于债务，并且，这三年来的资产负债率逐步提高，说明其长期偿债的力气正在下降，举债力气变弱，但照旧处于较低水平，说明公司的偿债力气较好，财务风险较低。但这也表明该企业尚未充分利用债务的财务杠杆效应。公司的债务股权比率从2016年的72.3%上升到2018年的80%，说明苏泊尔公司2018年的股东权益占资产的比例削减，长期偿债力气下
16、降了。 3.1.3盈利力气分析 投资盈利力气分析 表5总资产酬劳率计算表 计量单位：万元 年份2018年2017年2016年息税前利润198153.83158859.60136712.02平均资产总额1004768.825865999.73762694.25总资产酬劳率（%）19.72%18.34%17.92% 表6净资产收益率计算表 计量单位：万元年份2018年2017年2016年净利润166878.12132643.33113360.63全部者权益平均值565748.085498472.29478564.09净资产收益率（%）29.50%26.61%23.69% 2016-2018年净资产
17、收益率依次为23.69%、26.61%、29.50%；总资产酬劳率依次为17.92%、18.34%、19.72%；净资产收益率反映了全部者的投资盈利力气，在过去的三年中，苏泊尔的净资产收益率呈现逐年上升的趋势，投资盈利力气越来越强。总资产酬劳率和净资产收益率都在这三年来都有所提高，表明苏泊尔盈利力气越来越好。 销售盈利力气分析 表7销售毛利率计算表 计量单位：万元 年份2018年2017年2016年销售毛利179436.59144191.75124962.50营业收入1785126.481454219.381194712.32销售毛利率（%）10.05%9.92%10.46% 表8销售净利率计
18、算表 计量单位：万元年份2018年2017年2016年净利润166878.12132643.33113360.63销售收入1785126.481454219.381194712.32销售净利率（%）9.35%9.12%9.49% 2016-2018年苏泊尔销售毛利率依次为10.46%、9.92%、10.05%、；销售净利率依次为9.49%、9.12%、9.35%；2018年的销售毛利率、销售净利率与前两年相比都有所提高，只有在2016-2017年之间略微有所下降，可以看出，这两个比率的变化趋势是一样的，并没有消逝利润直线下降的现象，这说明苏泊尔的盈利力气是有所提高的。 上市公司盈利力气分析表9
19、每股收益计算表 计量单位：万元 年份2018年2017年2016年净利润-优先股股利166878.12132643.33113360.63发行在外一般股加权平均股数82124.4082128.7663176.57每股收益2.031.621.79 表10市盈率与股利支付率年份2018年2017年2016年市盈率（%）32.2325.2226.47股利支付率（%）49.9344.9758.38 苏泊尔公司的每股收益总体呈现先下降后上升趋势，表明公司的盈利在稳步的提高。市盈率不仅是能够反映股票收益与风险的一个重要指标，还是投资者投资决策的重要参考因素之一，苏泊尔市盈率呈现逐年上升的趋势，说明苏泊尔公
20、司的进展前景较好。苏泊尔股利支付率总体保持在50%左右，相对持平，表明公司不需要更多的资金支持进展业务，扩大生产。 3.1.4营运力气分析 表11应收账款营运力气分析指标计算表 计量单位：万元 年份2018年2017年2016年销售收入1785126.481454219.381194712.32应收账款平均余额161353.77132978.675110863.21应收账款周转率（次）11.0610.9410.78应收账款周转天数（天）3333.3633.86 表12存货营运力气分析指标计算表 计量单位：万元年份2018年2017年2016年销售成本1234193.901010522.0982
21、9999.91存货平均余额228224.345194988.295156183.875存货周转率（次）5.415.185.31存货周转天数（天）67.4770.4668.74 表13流淌资产周转率计算表 计量单位：万元年份2018年2017年2016年销售收入1785126.481454219.381194712.32流淌资产平均余额847617.93723285.68627936.175流淌资产周转率（次）2.112.011.92 表14总资产周转率计算表 计量单位：万元年份2018年2017年2016年销售收入1785126.481454219.381194712.32资产平均总额1004
22、768.825865999.73762694.25总资产周转率（次）1.781.681.57 苏泊尔公司的应收账款周转率在20162018年分别为10.78次，10.94次，11.06次，可以看出，应收账款周转率较高，平均收账期在一个月左右，应收账款收回的速度较快，主要是由于公司的销售结算方式主要是以现金和票据为主，很少消逝赊销的状况，因此，应收账款的平均余额较小，相应地，坏账损失也较少。资产的流淌性较高，短期偿债力气越好。 苏泊尔公司的存货周转率自2016年到2018年分别为5.41次,5.18次,5.31次。近年来，消逝先下降后上升的趋势，但总体而言，存货周转率处于较高的水平，这说明公司存
23、货周转速度较快，销售成本占用资金较少，存货资产变现力气较强，销货状况较好。 苏泊尔公司的流淌资产周转率较低，说明公司财务流淌风险相对较高，对公司的短期偿债力气有确定的影响。 苏泊尔公司20162018年的总资产周转率依次为1.78次，1.68次，1.57次，比率较低，说明公司总资产周转速度较慢，销售力气较弱，公司的投资收益率较差，不利于公司的股利支配。公司应当加强销售，提高销售水平，或者，削减固定资产的投资，从而提高总资产的利用率。 3.2浙江苏泊尔财务报表分析存在的问题 3.2.1报表分析不全面、不深化、不切实 财务分析只限于报表中的数据，分析结果不能深化地反映企业的实际经营状况，仅运用较少
24、的分析方法以简洁的形式表现出来，例如表格。只用简洁的句子做简要的解释，没有深化的分析。在进行分析时，只限于财务指标之间的对比、分析，没有与企业的实际状况想结合。 3.2.2财务分析指标结构规律混乱 首先，分析人员对企业的实际生产经营状况缺乏透彻的了解，因此，在做财务分析时无法联系企业的实际经营状况找出正确的、有意义的财务指标进行比较、分析；其次，分析人员对各项财务指标的理解不通透，对指标之间的内在联系的认知模糊不清，导致计算的指标缺乏规律性；最终，分析人员无法理解财务数据的实际意义，不能将企业实际生产经营状况与其有内在联系的一系列数据结合起来，因此分析结果不尽人意。另一方面，企业领导者往往追求
25、利润最大化以及扩大生产规模，因此，分析人员在做财务分析时把重点放在了资产负债表和利润表之间的联系上，忽视了现金流量表的分析，不能够发挥现金流量表在才财务分析中的作用。 3.2.3分析未起到实质作用，不适应外界环境 财务人员依据各项经营数据、财务指标有效的做出了内部报表分析，但报表使用者不了解分析人的思路，分析的实质，从而不能够真正有效的使用分析，这样报表使用者就无法依据分析目的找出自己想要的信息，同时缺乏对企业外部环境的分析，仅停留在企业的内部进行分析。 3.3浙江苏泊尔财务报表分析存在问题的成因分析 3.3.1不重视报表分析 中小企业的管理模式是全部权与经营权不分，权力过大，企业的投资者于经
26、营者是同一个人。同时，苏泊尔管理者对财务管理没有概念，没有意识到财务管理在企业管理中的乐观意义，从而导致企业职责分工不明确，下级不情愿担当责任，甚至财务监管不严、对报表分析不重视的状况，以致于管理层的决策不能解决实际问题，并且很可能消逝经营风险，造成不必要的经济损失。在做财务分析时，只分析了企业资产、收入、利润等状况，极少对审计报告和会计报表附注分析，只是单方面留意财务指标分析，缺乏系统性的分析。 3.3.2财务人员不专业，财务管理人员缺乏 苏泊尔公司在聘请与选拔人才时，最留意的是员工的品德与价值观，基本素养和进展潜力放在其次位，再次才是是专业工作阅历、专业学问与专业力气。由此可知，苏泊尔公司
27、比较留意员工的内在修养与进展潜力，而把工作阅历、与是否具备专业学问与力气放在次要地位，因此，苏泊尔公司的财务人员大多数不具备专业学问与专业力气，存在无证上岗的现象。再有就是，没有分清财务与会计，缺少专业的财务管理人员，财务管理职能未能真正体现。最终，由于分析人员没有意识到财务分析在企业管理中的重要地位，并且对企业的生产运营状况缺乏足够的了解，从而导致分析人员在分析时只专注于经营成果的分析，做财务分析时只是走个形势，很少进行实质性工作，从而导致企业的财务分析不深化，不能充分发挥财务分析的作用，无法为企业决策者供应有效依据。 3.3.3未准时了解社会市场状况 报表分析不能闭门造车，要考虑客观实际状
28、况，苏泊尔公司的财务报表分析只是以财务指标进行比较分析，未从外部了解同行业的相关状况，未进行行业之间的对比。对市场和竞争环境有了足够的熟识，才能够了解行情，为经营者供应真实有效的分析报告。 4、改善中小企业财务报表分析存在问题的对策 4.1建立与完善企业财务分析体系 中小企业应当建立健全与完善财务分析体系，首先，要深刻的理解财务分析的含义、特征与属性。其次，要完善财务分析指标体系。企业的经营活动与内外部环境的形势相关联，那么，在做财务分析时，分析的类型也要相应地分为内部分析和外部分析，因此，财务分析指标体系的建立不仅要满足内部分析的需求，还要满足外部分析的需求。可以从一下两个方面建立：第一，依
29、据预算执行状况。其次，依据资金筹集状况。另外，在与企业财务分析体系不冲突的前提下，应尽量简化会计报表附注的披露。还要加强企业内外把握，准时发觉企业财务工作中存在的问题，并实行相应的改善措施。 4.2加强思想层面的熟识 财务分析是企业管理经济的一项活动，要想提高企业经营管理水平，就确定要对财务分析加以重视。要想管理好一个企业，就要做好财务分许，财务分析与企业管理是相辅相成的，通过财务报表分析能够了解企业自身的生产经营状况，能够为企业在后续的运转中供应参考依据，致力于企业的进展，确保财务分析的精确性，提高分析质量，为提高管理水平和经济效益供应科学依据。 4.3加强财会建设，提高人员素养 当前，不少
30、中小企业存在做假账，xx受贿、会计信息失真等不良现象，究其缘由，一是，企业财会人员缺乏专业学问，素养普遍不高。二是，企业的领导者法制观念淡薄，对财务监管不严，导致财务人员法制纪律欠缺。为改善上述状况，中小企业要做到一下几点：首先，中小企业要把具备专业学问与专业力气放在聘请条件的第一要素，要求会计人员持证上岗，还要重视财会人员的素养培育，对财会人员进行职业道德教育。其次，要加强财务人员的思想政治教育，学习有关会计政策学问，做到擅长行使自身的权利，发挥会计监督职能。最终，企业管理者要提高自身的法律意识，做到尊法、守法。要想提高企业的财务管理，加强财务分析，就要通过企业财会人员以及企业管理者甚至企业
31、全员的共同努力才能够完成。 4.4分析报告要全面、具体 报表分析的使用者很多，因此，财务报表分析要尽量做得通俗易懂，有涉及到专出名词时应通过注解或当面沟通的方式向报表使用者解释，使报表使用者理解，才能更好地发挥财务报表分析的作用。另外，还要加强对外部市场环境的分析，由于通过对外部市场环境的分析，企业能够依据当前形势做出准时调整，才能顺应时代的进展存活下去。例如，分析行业背景，可以使企业了解当前行业形势，把握影响行业进展的各种因素，使企业扬长避短，明确进展战略。另外，通过对各行业上下游分析，投资者能够从中了解各个行业的相关性，进而把握行业之间的联动性，促进企业之间的价值链协调。 参考文献 王光银
32、.中小企业财务分析存在的问题及对策探讨J.中国商论,2019(08):188-189.陈书龙.比率分析法在财务报表分析中的应用J. 江苏经贸职业技术学院学报, 2019(01):34-36.谢文英.中小企业财务分析存在的问题及对策思考J.中国集体经济,2019(08):123-124.李林瑞.浙江苏泊尔财务报表分析J.现代营销(下旬刊),2019(03):226-227.胡林.浅议中小企业财务分析存在的问题及对策J.全国流通经济,2018(24):29-30.迟令桂.财务分析在财务管理中的作用J.经贸实践,2018(21):96.杨阳. 惠城环保应收款高位运转 流淌性风险聚集J. 股市动态分析
33、, 2018(40):36-37.刘武. 财务报表分析综述J. 会计师, 2018(24):31-33.王海民. 探析财务报表分析在企业管理中的应用J. 环球市场, 2018(15):1-1.王琼.中小企业财务报表分析的问题与对策争论J.商场现代化,2017(12):159-160.黄力劼.对当前企业财务分析的探讨J.财会学习,2017,(12):97.詹倩.论上市公司财务分析方法的不足及其改进J.当代会计,2017(12):37-38.梁仲景财务报表分析方法探究J时代金融，2016，（4）：141-142巩利平.浅析会计视角下的企业财务指标分析方法J.财会争论,2016（24）:205.于玲玲上市公司财务报表问题争论J，财会学习，2016，（11）：43-4417