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1、中北大学课 程 设 计 说 明 书学生姓名： 学 号： 1109014104 学生姓名： 学 号： 1109014109 学生姓名： 学 号： 1109014114 学生姓名： 学 号： 1109014120 学生姓名： 学 号： 1109014124 学生姓名： 学 号： 1109014128 学生姓名： 学 号： 1109014129 学生姓名： 学 号： 1109014139 学生姓名： 学 号： 1109014146 学生姓名： 学 号： 1109014150 学 院： 中北大学经济管理学院 专 业： 工商管理 题 目： 化纤工程技术改造项目可行性研究 指导教师： 杜 苇 职称: 副教
2、授 目录一、组织安排1二、项目背景和历史2三、需求预测与改造方案33.1市场需求预测 33.2改造方案4四、 基础数据44.1计算期的确定44.2投资估算44.3资金筹措74.4成本费用估算94.4.1有项目成本费用估算104.4.2无项目成本费用估算124.5销售收入、销售税金及附加、利润及分配15五、 财务评价225.1盈利能力分析225.1.1增量投资利润率和增量投资利税率225.1.2现金流量分析235.2清偿能力分析30六、不确定性分析38七、财务评价结论41 一组织安排一）指导老师：杜苇老师1. 成员名单 组 长：闫俊霞（09） 其他成员：许新华（04） 张倩玉（14） 张亚丽（2
3、0） 赵亚男（24） 罗 婷（28） 索朗德吉（29） 赵杨（39） 江朝顺（44） 李杰 （46） 王照（50） 二）任务分工1、项目背景和历史、需求预测与改造方案 王 照（50） 2、计算期确定与投资估算 赵亚男（24） 3、销售收入、销售税金及附加、利润及分配 江朝顺（44）5、有项目成本费用估算、PPT制作 罗 婷（28）6、无项目成本费用估算 索朗德吉（29）7、项目现金流量分析 张倩玉（14）8、增量现金流量分析、PPT制作 许新华（04）9、借款偿还 赵 杨（39）10、资金来源与运用、资产负债表 李 杰（46）11、不确定性分析 张亚丽（20)12、任务分工、汇总资料、资金筹措
4、、增量投资利润率 闫俊霞（09）和增量投资利税率、财务评价结论、主要技术经济指标 二项目背景和历史整体思路 为了验证技术改造生产化纤产品F项目是否可行，从财务角度考虑内部收益率，净现值、投资回报期、银行借款偿还期等指标，并通过敏感分析得出影响项目运行的关键因素。企业现状 该公司位于我国最大的经济特区，公司现有A生产设备一套，生产化纤原材料P产品，年产量64800t。由于公司生产产品单一，易受市场供求关系、价格、竞争队友等不稳定因素影响，大大降低了产品的竞争能力和抵抗风险的能力。为根本解决这一局面，所以公司要对现有的状况进行结构调整，通过对设备的改造来生产出新的产品，以求在竞争中求生存和发展。企
5、业现有职工272人，水、电、汽等公用工程均有较大的剩余能力。企业现有固定资产净值45397万元，无形资产净值1339万元，递延资产净值1492万元，自有流动资金2011万元，长期借款35880万元，年利率8.24%，流动资金借款4694万元，年销售收入24000万元。三市场预测 （一）化纤的发展 中国虽然是全球最主要的纺织品输出国，但同时也可以说是全球最主要的纤维消费国家。中国人造纤维的生产量70%80%供应国内消费使用，但是在不断的扩产增建下，中国的人造纤维的出口比例将会渐渐增加，预测至2020年全球的各种纤维需求量更将推升到9500万公吨。 中国纺织化纤行业发展快，产量已经占世界百分之六七
6、十的份额。业内人士分析，行业的高速发展，却产生了同质化严重、过度竞争、产能过剩等问题。“虽然我们有大批量生产的规模优势，但关键是缺乏新产品、新工艺来保持价格优势。”该业内人士说。 在发展与问题并存时，迫切的需要新的产品来替代带和缓冲原有产品的生产，从而保证企业的长期稳定发展。（二） P、F产品的市场需求预测 表1 产品的市场需求量 单位：百万吨序号产品名称改造期投产期达 产 期1234567891011121314151无项目1.1P产品109.99.8109.99.49.89.49.110.29.88.99.59.89.91.2F产品99.49.398.68.58.48.18.687.877
7、6.86.72有项目2.1P产品109.99.8109.99.49.89.49.110.29.88.99.59.89.92.2F产品99.49.398.68.58.48.18.687.8776.86.7 根据市场需求表我们可以看出，P、F两种产品的需求量基本是趋于稳定的，而且两种产品的需求量大于企业的生产量，特别是F产品的需求量远远大于企业的生产量，所以F产品的潜力很高，所以进行技术改造生产去F产品在市场需求上是可行的。（三）改造的必要性 企业水、电、汽等公用工程均有较大的剩余能力，不能得到充分利用。在不进行技术改造时P产品的寿命只有10年，而达到设计能力F产品的生产期有13年。在售价方面F产
8、品的价格高而且收入也大。企业生产一种产品较为单一，易受市场供求关系、价格等不稳定因素影响，不能很好的适应环境的变化，抗风险能力和竞争能力低。市场的需求量较大且没有太多的供求量，为了满足市场需求和提高企业的利润，不使企业在风险中生存，所以技术改造对现结构的调整和生产新产品是企业必行之路。（四）改造方案 根据全国纺织行业调整产品结构方案中的化纤发展方向，本项目利用P产品生产的优势，利用1年时间，通过技术改造，发展熔体直接纺丝产品F，年产量16161t。产品发展计划见表24-1。 由于本项目是技术改造项目，所以不需要进行工程再建，依靠老企业的条件减少了相关费用。 表2 产品产量表 单位：吨序号产品名
9、称改造期投产期达产年123151无项目1.1P产品6480064800648001.2F产品2有项目2.1P产品6480051483481542.2F产品1292916161四基础数据（一）计算期的确定 企业进行改扩建称为“有项目”，不进行改扩建称为“无项目”。“有项目”和“无项目”计算期定为15年。“有项目”改造期1年，投资期1年，达到设计能力生产期为13年。“无项目”寿命期为10年，第1115年效益和费用视为“0”处理。（二）投资估算依据1、 “无项目”投资。不进行改扩建时，不需要增加投资，利用企业现有固定资产原值45397万元， 无形资产净值1339万元，递延资产净值1492万元。2、
10、“有项目”新增投资。（1） 项目总投资 项目总投资为18545万元，其中包括固定资产投资为17388万元，建设期利息为557万元，流动资金为600万元。具体情况见表3表3 新增投资总额构成序号项目名称总价值（万元）其中外汇（万美元）1建设投资1738815471.1固定资产1393913151.2无形资产1206801.3递延资产522121.4预备费17211402固定资产投资方向调节税3改造期利息557624流动资金6005新增总投资185451609（2）建设投资基本预备费 =（建筑预备费+设备购置费+安装工程费+工程建设其他费用）*基本预备费费率涨价预备费 = 第t年建筑工程费、设备购
11、置费和安装工程费之和 建设期价格上涨指数 建设投资总额为17388万元，其中外汇为1547万美元。预备费为1721万元，其中外汇为140万美元。具体数据见表4表4 新增建设投资估算表 单位：万元/万美元序号工程或费用名称估 算 价 值建筑工程设备购置安装工程其他工程总值其中外汇1固定资产投资7911282332534491738815471.1第一部分工程费用791128233251393913151.2第二部分工程费用17281728921.2.1无形资产12061206801.2.2递延资产522522121.3预备费用172117211401.3.1基本预备费156715671401.3
12、.2涨价预备费1541542固定资产投资方向调节税3建设期利息55755762合计（1+2+3）791128233254006179451609（3）建设期利息估算 估算建设期利息时按复利计算，银行实行“随支随贷”原则分期借支，前期的借款本息按金额复利计息，当年的借款视为年中支用，按半年计息： 各年应计利息=（本年借款额/2）*年利率建设期利息总额557万元，其中外汇为62万美元。（4）流动资金估算 按行业或前期研究阶段的不同，选择采用详细估算法计算流动资金需要量，计算公式如下： 流动资金 = 流动资产流动负债 流动资产 = 应收账款+存货+现金 流动负债 = 应付账款 流动资金本年增加额 =
13、 本年流动资金上年流动资金 周转次数 = 应收账款 = 存货 = 外购原材料 + 外购燃料 + 在产品 + 产成品 现金 = 应付账款 = 正常生产年份所需流动资金为7305万元，其中利用原有流动资金6705万元，新增流动资金600万元。具体情况见流动资金估算表5表5 流动资金估算表（有项目） 单位：万元序号项目最低周转天数周转次数改造期投产期达 产 期1234567891011121314151流动资产976810445105851058510585105851058510585105851058510585105851058510585105851.1应收账款301232563489353
14、53535353535353535353535353535353535353535353535351.2存货6426683769306930693069306930693069306930693069306930693069301.2.1原材料30122936304430733073307330733073307330733073307330733073307330731.2.2燃料30121261902062062062062062062062062062062062062061.2.3在产品13601071141161161161161161161161161161161161161161
15、.2.4产成品30123256348935353535353535353535353535353535353535353535353535351.3现金3012861201201201201201201201201201201201201201202流动负债3063323432793279327932793279327932793279327932793279327932792.1应付账款30123063323432793279327932793279327932793279327932793279327932793流动资金（1-2）670572117305730573057305730573
16、0573057305730573057305730573054流动资金增加额6705506945流动资金借款4694504851145114511451145114511451145114511451145114511451146流动资金利息325350 354354354354354354354354354354354354354（三）资金筹措本项目资本金按新增建设投资，固定资产投资方向调节税（免征），改造期利息及铺底流动资金之和的20%计算，资本金为3625万元。其余向银行贷款，外汇贷款为1609万美元，年利率8%，人民币长期贷款为1145万元，年实际利率为7.87%;流动资金贷款为420
17、万元，年利率为6.93%。资金筹措的依据：（1）汇率按1美元=8.3元人民币计算。（2）资金筹措的均为新增总资产。（3）根据新增投资总额构成表可知改造期各项目的总价值及其中的外汇构成。（4）根据流动资金估算表可算出：达产期的流动资金=达产期的流动资金-投产期的流动资金投产期的流动资金=投产期的流动资金-改造期的流动资金投产期的流动资金借款=投产期的流动资金借款-改造期的流动资金借款达产期的流动资金借款=达产期的流动资金借款-投产期的流动资金借款（5）自有资金=资金筹措-借款 表6 新增投资使用计划及资金筹措 单位：万元/万美元序号 年 份 项 目改造期投产期达产期123外币折人民币人民币小计人
18、民币人民币1新增总资产160913355458917945506941.1固定资产投资1547128424546173881.2固定资产投资方向调节税1.3建设期利息62514435571.4流动资金506942资金筹措160913355458917945506942.1自有资金3445344515228其中：用于流动资金152282.2借款160913355114514500354662.2.1长期借款1547128421101139432.2.2建设期利息借款62514435572.2.3流动资金借款354662.3其他（四 ） 成本费用估算1.总成本费用 表7 总成本费用（有项目） 序号
19、项目123456生产负荷（100%）801001001001001生产成本4283946535470794707947079470791.1外购原材料3523536522368733687336873368731.2外购燃料动力1515228424772477247724771.3工资及福利费2413563563563563561.4制造费用5848737273727372737273721.4.1折旧费4313539753975397539753971.4.2修理费1294161916191619161916191.4.3其他制造费用2413563563563563562管理费用721108
20、51085108510857862.1无形资产摊销费1342542542542542542.2递延资产摊销费2984034034034034032.3其他管理费用2894274274274274273财务费用（利息、汇率损失）328339243124218312273543.1固定资产投资利息支出29583574277018298733.2流动资产利息支出3253503543543543544销售费用2592963063063063065总成本费用4710251840515935065249696485255.1固定成本103521303412243113021034691755.2可变成本3
21、675038807393503935039350393506经营成本390744186242415424154241542415续表789101112生产负荷（100%）1001001001001001001生产成本4707947079470794707942766427661.1外购原材料3687336873368733687336873368731.2外购燃料动力2477247724772477247724771.3工资及福利费3563563563563563561.4制造费用7372737273727372306030601.4.1折旧费5397539753975397108410841
22、.4.2修理费1619161916191619161916191.4.3其他制造费用3563563563563563562管理费用6826826826825484272.1无形资产摊销费2542542542541212.2递延资产摊销费4034034034034034032.3其他管理费用4274274274274274273财务费用（利息、汇率损失）3543543543543543543.1固定资产投资利息支出3.2流动资产利息支出3543543543543543544销售费用3063063063063063065总成本费用4842148421484214842143974438535.1固
23、定成本9071907190719071462445035.2可变成本3935039350393503935039350393506经营成本424154241542415424154241542415续表131415生产负荷（100%）1001001001生产成本4276642766427661.1外购原材料3687336873368731.2外购燃料动力2477247724771.3工资及福利费3563563561.4制造费用3060306030601.4.1折旧费1084108410841.4.2修理费1619161916191.4.3其他制造费用3563563562管理费用42742742
24、72.1无形资产摊销费2.2递延资产摊销费4034034032.3其他管理费用4274274273财务费用（利息、汇率损失）3543543543.1固定资产投资利息支出3.2流动资产利息支出3543543544销售费用3063063065总成本费用4385343853438535.1固定成本4503450345035.2可变成本3935039350393506经营成本424154241542415 表8 总成本费用（无项目）序号项目123456生产负荷（100%）1001001001001001001生产成本 42839 42839 42839 42839 42839 428391.1外购原材
25、料 35235 35235 35235 35235 35235 352351.2外购燃料动力1515151515151515151515151.3工资及福利费2412412412412412411.4制造费用5848584858485848584858481.4.1折旧费4313431343134313431343131.4.2修理费1294129412941294129412941.4.3其他制造费用2412412412412412412管理费用7217217217217217212.1无形资产摊销费1341341341341341342.2递延资产摊销费2982982982982982.3
26、其他管理费用2892892892892892893财务费用（利息、汇率损失）32832741216415509173253.1固定资产投资利息支出29582416183912245913.2流动资产利息支出3253253253253253254销售费用2592592592592592595总成本费用 47102465560459834536944736438465.1固定成本 10352981092338619798670965.2可变成本 36750 36750 36750 36750 36750 367506经营成本 39074 39074 39074 39074 39074 39074续
27、表78910生产负荷（100%）1001001001001生产成本 42839 42839 42839 428391.1外购原材料 35235 35235 35235 352351.2外购燃料动力15151515151515151.3工资及福利费2412412412411.4制造费用58485848584858481.4.1折旧费43134313431343131.4.2修理费12941294129412941.4.3其他制造费用2412412412412管理费用7217217217212.1无形资产摊销费1341341341342.2递延资产摊销费2.3其他管理费用2892892892893
28、财务费用（利息、汇率损失）3253253253253.1固定资产投资利息支出3.2流动资产利息支出3253253253254销售费用2592592592595总成本费用438846 833846 122884616238465.1固定成本 70967096709670965.2可变成本367503675036750367506经营成本39074390743907439074对比：图：生产成本对比结论：从图可知，在企业进行技术改造项目以后，生产成本会在一开始上升，后来由于规模经济等元素而生产成本降低在11年的时候低过没有改变的成本，而没有改变的企业生产成本是保持不变。 图：总成本费用对比结论：进
29、行技术改造以后成本控制到很低水平，而没有进行改造的会在6年以后延续上升，从长远看来，进行技术改造比较合算。2. 外购原材料表9 外购原材料（有项目）序号项目单位单耗年消耗单价1231.1At0.818953066.545002388023880238801.2Bt0.32772123549001040510405104051.3Ct0.0026167254004244244241.4Dt0.000318.5390007272721.5Et148154704543373371.6Ft0.0119193260004015021.7Gt0.00011.08670000681.8H只109.81177
30、45852.43414261.9I套55.2589287396438041. 10Jt0.00011.3532150341.11Kt0.000711.510000912小记352353652236873续表序号项目单位单耗456781.1At0.818923880238802388023880238801.2Bt0.327710405104051040510405104051.3Ct0.00264244244244244241.4Dt0.000372727272721.5Et13373373373373371.6Ft0.01195025025025025021.7Gt0.0001888881.8H只109.814264264264264261.9I套55.258048048048048041. 10Jt0.0001444441.11