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1、 中外管理经理人理财特训班培训内容 第一专题 掌握公司财务状况应阅读的资料 应阅读的资料包括：财 资产负债表 务 主表 利润表 会 现金流量表 计 会计报表附注 报 文字 告 财务状况说明 注册会计师的审计报告 一、阅读三张会计主表的重点（一）资产负债表 资产负债表是用来说明企业的财务状况，包括以下三个部分：1、资产状况 需要弄清资产形成的资金来源。作为企业经营管理者首先应该清楚自己的家底，也许很多人会说，“我对自己的企业资产数额很清楚，资产负债表上不是一五一十都摆着吗？！”诚然，这些数据是很“精确”，但能说明到底有多少有效资产呢？这恐怕不是财务人员和经理人员所能说得清的！需要对资产状况进一步
2、进行分析，资产应该细分为以下三部分：（1）不良资产：是指已经无效的、但仍然作为正常资产列示的那部分资产，不能盈利，其影响是造成资产不实。（2）沉淀资产：指虽然有效，但不能参与正常生产经营的循环和周转的那部分资产，不能带来当期利益。效果是不盈利。（3）良性资产：是指有效的，能参与正常生产经营循环和周转的那部分资产，能带来当期利益。效果是可以盈利。作为经营管理者应该了解资产的真实构成，要求财务人员年底前将上述三部分资产的比例分别列示出来。2、负债状况 负债包括流动负债和长期负债。流动负债是指偿还期在 12 个月之内的负债。长期负债是指偿还期在 12 个月以上的负债。这两类负债在特定条件下是可以互相
3、转化的。3、资本状况 通常涉及到股权投资人的投入。股权投资人对其投资关心的是：一、资金的安全性，也就是资产的保值；二、资金的盈利性，也就是资产的增值。所有者权益一般不与资产对比阅读，只有破产、清算、购并时有效。常见的资产负债表形式：资产 年初数 期末数 负债和所有者 权益 年初数 期末数 流动资产 流动负债 长期资产 长期负债 所有者权益 资产总计 负债和所有者 权益总计 这是美国模式的资产负债表，资是按流动性强弱排列（由强至弱），而负债是按偿还顺序（时间上由短至长）排列的。英国模式则相反。我国采用美国模式。（二）利润表 利润表是用来说明企业经营成果的。利润表是按权责发生制编制的。企业的利润形
4、成渠道有四个，即主营业务、其他业务、对外投资收益、营业外收入。不同的企业，利润主要来源渠道可能会不同。利润构成不同，往往也能说明公司特点。例一：某公司利润全部来源于主营业务，无其他业务利润和对外投资收益。这说明该公司主营比较强，但收入单一，抗风险能力不强。如果该公司在行业上具有垄断性，或者是处于成长扩张期的高新技术产业，则利润构成比较理想。例二：某公司主要利润来源于其他业务和对外投资，而主营业务利润很少，表明该公司可能是多元化经营类型，或处于产业转型的企业。从 2005 年 1 月 1 日起，全国各类企业都将统一执行 2001 年版企业会计制度，利润表也将统一格式，主要项目包括：项目 期初数（
5、？本期数）期末数（本年累计数）主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务税金及附加 加：其他业务利润 减：管理费用 财务费用 营业费用 加：投资收益 加：营业外收支净额 减：所得税 净利润 （三）现金流量表 现金流量表是用来说明企业的现金流状况的，用来说明企业是否有钱花，帮助分析研究利润流与现金流的关系。现金流状况与企业决策密切相关。短期决策主要根据现金流来决策；长期决策需要兼顾利润流和现金流。例：某公司 1 月份发生的业务是：1、主营业务收入 90 万元，但未收到款；2、主营业务成本 60 万元，其中本月银行存款支付 21 万元，其余属以前支付；3、预付全年房租 12 万元。根据以上资料分别编
6、制利润流和现金流。权责发生制（利润流）收付实现制（现金流）收入：90 万元 支出：60 万元 21 万元 1 万元 12 万元 合计 29 万元 33 万元 上表说明，企业盈利不一定有钱花（也即不一定是现金净流入），企业没钱花不一定是亏损；亏损企业不一定没有钱花（资金可以来源于经营活动以外）。现金流量表的形式如下：项目 金额 一、经营活动产生的现金流量 流入 流出 现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量 三、筹资活动产生的现金流量 四、五、现金及现金等价物净增加额 正常企业的经营活动现金流量净额要为正；投资活动现金流量净额正负都可，即便是正，也要看是投资回报所致还是投资损失收回投资所致；筹资
7、活动现金流量净额正负都可。若为正，增额不外乎来源于 1、银行贷款；这将影响偿还能力；2、股票（资本金增加）：股东是需要回报的，当利润分配后，现金将减少；3、公司债券：类似于银行贷款。二、怎样阅读文字部分的文件（一）会计报表附注 1、重要会计政策说明 从 2005 年 1 月 1 日起，规定了两类会计政策：（1）乐观性的会计政策：采用这种会计政策，会计处置上一般成本费用低，利润高，资产额大；（2）谨慎性的会计政策：采用这种会计政策，会计处置上成本费用高，利润低，资产额小。企业可以自由选择采用其中一种会计政策，但一经采用，不得随意变更，需要保持一致性和连贯性。采用不同的会计政策，在资产负债和利润上
8、，会有明显差异：例：某公司 2003 年 12 月新增主营业务用房一幢，原值 1200 万元，该房屋预计使用年限 20 年。2004 年 1 月起计提折旧。固定资产折旧可以采取平均折旧法（乐观性的会计政策）使用年限法，也可以采取加速折旧法（谨慎性的会计政策）双倍余额递减法，现在看看它的折旧情况（不考虑残值问题，平均月折旧率 4）：两种折旧方法折旧额比较 折 旧 方法月份 使用年限法 双倍余额递减法 1 月 1200 万44.8 万 1200 万（42）9.6 万 2 月 4.8 万（12009.6）万89.52 万 3 月 4.8 万（1190.409.52）万89.45 万元 4.8 万 折
9、旧额 第 6 年第 9 月 年限 大约在经过 6 年 9 个月，两种方法的折旧额一度相等，这时按平均年限法，累计折旧额约占原值的 32；而按双倍余额递减法累计折旧额约占原值的 50。上述前 3 个月不同折旧方法对资产的影响：（固定资产按净值计入总资产）：使用年限法 双倍余额递减法 120014.41185.6 万元 120028.571171.43 万元 回流企业的资金为：补偿成本、费用净利润 2、或有负债：要关注的内容包括以下三个部分：（1）用于担保的财产（2）诉讼中的财产（3）已贴现的商业承兑汇票 商业汇票是付款方签发并用于支付款项（通常是货款）的一种信用票据。双方约定在商业汇票签发之后一
10、定期限内（通常不超过 6 个月）兑现。供货方能不能收到货款取决于付款方的信用。根据我国票据法规定，商业汇票签发后，必须承兑。按承兑方的不同，商业汇票可以分为由银行承兑的银行承兑汇票和由付款方承兑的商业承兑汇票。由于种种原因，收款方可能需要将商业汇票提前兑现。在这种情况下，银行要根据该期的利率、汇票到期时间的长短等因素，收取一定的费用，也就是贴息。例：商业承兑汇票兑现操作流程 付款方开具 100 万元的商业汇票 98 万元现金 收款方 100 万元汇票 贴现 追索权 银行 收款权 银行收到商业承兑汇票并办理贴现后，获得 1、收款权，即付款方到期应将款项支付给银行；2、追偿权，当付款方到期未能支付
11、款项，银行收不到款，则银行支付给收款方的现金就成为债权，即收款方对银行的短期负债。所以讲，商业承兑汇票也是一种或有负债。3、会计报表中重要项目的明细资料 如：应收帐款的帐龄分析，财政部规定，3 年以上的应收帐款应归为坏帐；应收帐款前 5 为客户等资料分析，可以分析应收帐款集中度，对该等企业的进一步了解，有助于说明应收帐款的风险状况。4、资产负债表日后事项 5、重要资产转让和投资事项（二）财务状况说明书 这是通常财务报告书中常常欠缺的部分。应要求财务部门补充、完善这部分资料，以加强对企业财务状况的分析、了解，并对未来决策提供参考依据。1、对过去一年的说明 主要进行财务分析：包括指标计算、与前期比
12、较、说明差异产生的原因及存在问题、提出建议。2、对未来一年的说明 一般包括下列内容：财务预测、市场环境预测、相关政策变化、环境状况影响等。三、怎样阅读注册会计师的审计报告（一）无保留意见 1、背景（1）会计报表符合企业会计准则和相关会计制度的规定，在所有重大方面公允反映了被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量；（2）注册会计师在审计过程中未受到限制；（3）不存在未调整或未披露的重要事项。2、意见段用语 通常无保留意见的审计报告的意见段表述为：“我们认为，上述会计报表符合企业会计准则和相关会计制度的规定，在所有重大方面公允反映了被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量。”需要说明的是：审计报告
13、无保留意见，不等于企业经营和财务方面无问题。该类审计报告只涉及所有重大方面，而不是所有方面。（二）保留意见 1、背景（1）会计报表就整体而言是公允的，但有问题；（2）会计政策的选用、会计估计或会计报表的披露有不符合会计准则和会计制度规定的情况；（3）审计范围受到一度限制。2、意见段用语 通常保留意见的审计报告的意见段表述为：“我们认为，除影响外，上述会计报表符合企业会计准则和相关会计制度的规定，在整体方面公允反映了被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量。”需要说明的是：在审计之前，应在会计基准日进行全面的财产清查。如未进行全面的财产清查，在审计报告意见的起点就是保留意见。（三）否定意见 1、
14、背景（1）会计报表不符合企业会计准则和相关会计制度的规定；（2）未能从整体上公允地反映被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量；2、意见段用语 通常否定意见的审计报告的意见段表述为：“我们认为，受到前段所述事项的重大影响，上述会计报表不符合企业会计准则和相关会计制度的规定，未能在整体方面公允地反映被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量。”（四）无法表示意见 1、背景 审计范围受到限制，无法获取充分、适当的审计证据，无法对会计报表发表意见。2、意见段用语 通常无法表示意见的审计报告的意见段表述为：“由于上述审计范围受到限制，可能产生的影响非常重大和广泛，无法对上述会计报表发表意见。”（说明：新
15、规定，将无法表示意见也合并到否定意见的审计报告。）第二专题 会计报表分析与风险防范 一、公司财务战略的选择 公司财务战略取决于公司的发展战略；在不同的企业发展战略下，产生不同的财务战略决策和财务管理理念。公司的发展战略通常分为做大和做强两类，同时有相应不同的财务战略。（一）做强 主要是强化企业的内在质量，财务战略的重点是炼企业的内功。1、企业资产的质量高，盈利能力强。不良资产沉淀资产总资产的20，良性资产总资产的 75；2、负债结构合理（包括短期借款/长期借款的比例合理），偿债能力强；3、所有者权益结构合理，资本结构稳定。在所有者权益中，包含有偿使用的部分（注册资本）和无偿使用的部分（资本公积
16、、盈余公积、公益金等），要合理提高无偿使用的部分。4、具有核心的竞争力，发展能力强，具有有效的无形资产；5、企业预警系统健全，风险控制能力强。要建立预警的财务指标体系，有专门的分析、预警人员。（二）做大 主要是扩张外在规模，财务战略决策的重点是向企业外部扩张。会计报表分析的重点是；1、规模做大：借款、上市/并购重组；2、经营多元化：横向扩张（向新产业扩张）/纵向扩张（产业链扩张）；3、市场做大：扩大营销网络、开展品牌宣传、进行促销活动。二、资产负债表分析与风险防范（一）资产状况分析 首先应抓住一些重点项目，即占用资金大的、会计核算和内部管理容易发生问题的项目重点分析。1、货币资金 包括现金、银
17、行存款、其他货币资金。现金偿债能力最强，但盈利能力最弱。（1）特点 会计属性：现金属于沉淀资产。通常企业应有一定比例现金，一般 510。企业规模越大，现金比例越小；反之，则越大。因此，企业应根据自身的状况，保持合适的现金比例。部分现金资产可能属于不良资产，即被挪用、无法收回的现金；被冻结的银行存款；被封存的现金。（2）审计风险 现金：现金容易出现违规操作，要严防小金库；杜绝坐支（即现金收入自存、自支）；企业现金库存不应超过限额。（库存限额由银行核定，通常可以应付企业 35 天的管理开支）；现金的支取要严防白条抵库，即不能用自写的借条来支取现金，而应填写统一印制格式的借款单。银行存款：要严禁出租
18、、出借银行帐号，严防利用账户进行洗钱的行为。（3）货币资金的内部控制状况 要做到职责分离：即管钱的人不得管帐，管帐的人不得管钱；会计与出纳应进行岗位轮换；建立授权管理制度；印章、票据分开保管。说明：现金的非违规操作：结算对象无银行结算账户的；1000 元以下的交易。2、应收票据 主要指商业汇票，要特别注意票据的有效性。票据是否有效，依据是：合同法：签订合同时必须指明以商业承兑汇票结算；票据法：商业汇票开出后，一定要办理承兑，否则无效。（如托收承受结算付款方式改为商业汇票的，必须补偿更改合同，以避免出现恶意行为。）3、应收帐款 是与主营业务有关的应收款项。（1）管理风险 应收帐款的质量 应收帐款
19、也可以分为不良资产、沉淀资产和良性资产 不良资产：指债务人破产，无剩余清偿资产；债务人死亡，无法定财产继承人的；挂帐 3 年以上的；沉淀资产：挂帐 13 年的；良性资产：1 年以下的。对应收帐款质量进行分析，让财务人员填制下表，供参考：项目 金额 占本资产比例 占总资产比例 需要说明的事项 不良资产 沉淀资产 良性资产 合计 安全性 要注意有效诉讼时效（2 年）；3 年以上挂帐的列为坏帐，这是两道警戒线。（2）审计风险：可以说应收帐款几乎没有完全真实，企业出于不同的目的，要么虚增，要么虚减应收帐款：虚增应收帐款：目的是为了虚增收入，进而虚增利润。其动机是企业经营者为了完成考核指标、兑现效益奖励
20、；或是主管部门为了政绩；或是公司上市包装需要；上市公司骗取再融资资格；上市公司配合二级市场走势 收入包括实收部分（相应增加银行存款）和应收部分（增加应收帐款）。银行存款难以作假，所以只有在应收帐款上弄虚作假。虚增应收帐款的危害也是显著的：会发生垫款纳税损失，这是永久性损失；由于虚增了收入和利润，导致多交了流转税（增值税、营业税等）和所得税；对虚假的利润进行分配的损失；直接后果是：虚盈实亏，蓝字破产。主表（负债表和损益表）虚假。因此通常要进行离任审计，主要是给继任者一个明白的家底，分清责任。虚减应收帐款：主要目的是隐瞒收入，进而达到偷税的目的。其手段是：增加其他应收款：即很有可能将应收帐款归于其
21、他应收款。这种会计处 理管理风险小，审计风险大。审计者发现其他应收款大，都会审视的。增加存货：主要是指货已发出，但未挂应收帐款，仍保留为存货。这种会计处理，管理风险大，审计风险小，较易造成资产损失。（3）应收帐款内部控制制度状况：收集完善的客户资料；制定合理的信用政策和授权批准制度（包括客户信用额度、赊销数量、金额、时间等）；建立坏帐预警系统；建立与客户定期进行对帐的制度；制定合理的销售管理方法（例如：销售员提成按销售额/回款比例）。（4）2001 年企业会计制度相关的规定：必须用备抵法计提坏帐准备。现行的方法：直接转销法（乐观性的）例如：2000 年 1 月入帐 100 万元应收帐款，200
22、3 年 1 月发现收不回来时才确认为坏帐。备抵法（谨慎性的）承接上例，采用备抵法，从 2000 年末开始计提坏帐准备。2003 年确认坏帐时，用其抵补坏帐损失。备抵法具体提取方法自定。应收帐款余额百分比法：坏帐准备金额年末应收帐款余额百分比 上例可采用 2000 年末：100 万元30.3 万元，该法的缺陷是百分比是经验数据，通常是根据历史上实际坏帐比例来确定。帐龄分析法：较常用 赊销金额百分比法：也主要是回顾以往，采取经验值。4、其他应收款 是与主营业务无关的应收款。（1）管理风险 要关注其他应收款的质量：也可以划分为不良资产、沉淀资产和良性资产。（2）审计风险 常常有一些不应该列入其他应收
23、款的项目而列入该科目，加大了审计风险：应收帐款转移：主要是为偷税；私自拆借资金列入：收取违法利息。企业间借贷应委托金融机构贷款。备用金超定额：可能产生内部结算问题；长期投资转移：也有偷税的目的。将长期投资列入本科目，可以提高流动比率，改善财务状况。挂帐：主要指乱收费、乱摊派等。这些实际已发生的费用，不便于核销，只好长期挂帐。这样也会虚增资产。（3）计提坏帐准备：比照应收帐款处置。5、存货 包括在途物资；库存原材料、燃料、油料、包装物、低值易耗品、在产品、自制半成品、产成品、外购配套品；分期收款发出商品；委托代销商品和委托加工物资等。（1）存货结构 形态结构 为生产准备的：在途物资；库存原材料、
24、燃料、油料、包装物、低值易耗品 形态结构 生产过程中的：在产品、自制半成品、产成品、外购配套品 为销售准备的：产成品、分期收款发出商品；委托代销商品 质量结构 不良资产：包括超过有效期的；失去市场的；毁损未单独列帐的 质量结构 沉淀资产：储存一年以上的，扣除不良部分的余额 良性资产：储存一年以下的，扣除不良部分的余额 应对存货结构进行风险：项目 生产储备的 生产过程中的 销售储备的 合计 需要说明的事项 不良资产 金额 占本资产比例 占总资产比例 沉淀资产 金额 占本资产比例 占总资产比例 良性资产 金额 占本资产比例 占总资产比例 合计 （2）管理观念 对存货成本的认识：需要加强对追加成本的
25、认识。存货有入帐成本和追加成本两个概念。追加成本包括：占用资金：需要利息支出增加财务费用 占用库房：需要折旧费、修理费 保管人员：需要工资、福利费 投保：需要保险费 增加管理费用 保管不善：盘亏、毁损 管理观念 要处理好物流与资金流的关系。通常在总资产中：货币资金：占 15 存 货：占 25 固定资产：4060（3）存货内部控制制度状况 物资的采购、入库、保管、发出、记账等事项不得由一人完成全过程，必须分成几个阶段。各个阶段有不同的人负责；每个阶段不得由一人负责（需 2 人以上）；管物的人不得管帐（指总帐，管物的可以建立明细帐），管帐的人不得管物。财务管理是全员管理，物流管理是资金流管理的基础
26、，仓管人员必须熟悉全部工艺流程，需要懂一些高等数学（概率论和数理统计等，以保证合理的库存）和经济管理。（4）会计政策 计提存货跌价准备。6、长期投资 长期投资是指期限在 1 年以上（不含 1 年）的对外投资。（1）对外进行投资应具备的前提条件是：企业本身在主业方面的市场占有率、技术水平、管理水平都达到了相 当高的程度；在自身的强项上站稳了阵脚，有余力拓展新领域；拟投资的产业在一个较长的时期内符合国家的产业政策。（3）长期投资的风险 对外投资是有风险的，风险主要来源于：资金风险：对外投资势必要分散原有产业的经营资金，并引发后续资金的不断注入，导致出现资金短缺的风险；被投资方虚假财务会计报告的陷阱
27、：被投资方常常会通过虚增收入、虚增利润、虚增业绩等方式来吸引外来投资者。辨别被投资方财务报告真假常常通过以下途径：向对方索要过往三年的财务报表，同时要求对方提供同期的完税凭证复印件。通常完税凭证的可靠程度较高；对财务报表进行认真分析，找出矛盾或有疑问的地方，进行质询。同时，要加强现金流量分析，通常现金流量表的真实性较好。通过现金流量分析，印证销售收入、利润的可靠性或其质量；从对方的开户行来了解企业的资信状况、资金往来情况，判别企业的经营收入支出情况；找到为对方进行审计的会计师事务所了解情况，并认真阅读审计报告。通常审计师对企业比较熟悉，能从专业的角度提供意见；通过工商管理部门进行了解。投资方向
28、的风险：企业对外投资应考虑如下基础条件：拟进入的行业已有竞争对手的情况，是寡头垄断、垄断竞争、局部垄断还是完全竞争？进入该行业需要多长的时间才能与对手抗衡？在该时期内，现有产业政策是否能够延续？政策如发生变化，经营是否受到致命影响？如果经营受到致命影响，是否会使主业产生危机？如主业发生危机，企业是否能够东山再起？投资管理风险：主要体现在如下三个方面：管理难度加大：由于投资了新领域，导致管理范围扩大，致使管理层注意 力分散；同时，由于要管理新的领域，而原有管理人员有可能存在能力缺陷，以致管理不到位；产权管理风险加大：目前产权的界定是看原始货币出资，而当前对外投资合作常常涉及非货币形式出资，对于非
29、货币形式出资政策限制较严格，因此有可能产生产权方面法律纠纷。经营整合风险加大：对外投资不是一投了之，不仅仅是资金的投入，而涉及到决策流、财务流、物流、人事流等等方面的整合。（3）投资质量分析 不良资产：接收投资方破产、正在清算、停业整顿、被兼并 接收投资方连续三年资不抵债 沉淀资产：无效益（无回报）良性资产：扣除以上部分（4）会计政策：提取长期投资减值准备 7、固定资产 在资产负债表中将由现行的三行改为按新会计制度的五行。（1）三个价值的含义 原价：指现有固定资产的原始投资额（历史成本）。累计折旧：指现有固定资产的磨损价值（指货币形态）。净值：指现有固定资产的剩余价值（实物形态）。（2）管理风
30、险 固定资产成新率 固定资产净值 固定资产成新率100 固定资产原值 该指标用于：了解（固定资产）更新改造程度；预测更新改造规模；估计最大资金投入。一般一个企业的固定资产成新率不能低于 50，低于该比例的需要预警。企业正常的固定资产成新率一般为 60，也是财务管理的平均值；该指标低于 50 沉淀资产 的企业，更新改造迫在眉睫；该指标在 5060区间，应列入企业的议事日程。假定某企业固定资产已较陈旧，需要更新改造，预算需要投入资金：假定固定资产原值为 a，净值为 b，预计更新改造后的固定资产成新率为 i，那么需要投入的资金 x x（ai b）/（1i）若 i 60，那么 x（0.6a b）/0.
31、4 固定资产质量优劣的国家考核标准为：固定资产成新率80，优；良平均为 70；全国平均水平 60；较低水平的 55；较差的50。固定资产更新改造决策中应注意的问题是：合理确定固定资产比例。如果固定资产规模过大，则税负重（主要是指增值税）。增值税分生产型（不能抵扣）和消费型（能抵扣）两种类型，其根本区别在于：购入固定资产的进项税是否能从销项税中抵扣。生产型的增值税由最终消费者承担。我国现行的执行生产型增值税。但目前在东北正常进行增值税试点改革，拟改为消费型的增值税。固定资产结构 生产经营用的 良性资产 非生产经营用 未使用的 闲置的 不能继续使用的 不良资产（3）固定资产内部控制制度状况 固定资
32、产投资计划的编制人员与审批人员相分离（即可行性研究要慎重）；购入、验收、调出、出租、修理、报废等固定资产管理业务的操作人员与会计记账人员相分离；建立定期清查制度。（4）会计政策 提取固定资产减值准备，根据实际情况，可按差额或全额提取。固定资产：有形损耗提取折旧；无形损耗允许提取减值准备。8、在建工程 指正在建设中的工程成本。（1）管理风险 资金的性质：即将流动资金转为长期资金（资产）；资金管理的黑洞 成本大于预算：预算失控；成本小于预算：预算不确。质量 在建工程只分为不良资产和沉淀资产两部分：不良资产：指因某种原因，不能形成固定资产的“半截子工程”（也称“烂尾工程”。沉淀资产：扣除不良资产的部
33、分。（2）审计风险 在建工程提前结转提前提折旧目的：偷税；完工不结转拖延提折旧目的；虚增利润。上述两种操作，都是通过对折旧的不同处置，来达到不同的目的。都会导致会计资料不真实；（3）在建工程内部控制制度情况 工程投资计划编制人员与审批人员相分离；工程物资的购入、验收、保管、发出等业务的操作人员与会计人员相分离；建立在建工程物资清查制度、工程跟踪管理制度。（4）会计政策 提取在建工程减值准备。9、待摊费用和长期待摊费用 指已经支出，数额较大，受益期较长，需要分期推销的各项费用。待摊费用：摊销期在 12 个月内的费用。长期待摊费用：摊销期在 12 个月以上的费用。（1）管理风险 待摊费用和长期待摊
34、费用的性质：全额属于不良资产；（2）审计风险：主要用于调节成本费用，达到控制利润的目的。10、无形资产 包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权和商誉等。（1）管理风险 随意入帐 无形资产的入帐内容和比例都有专门的规定：a、可以入帐的内容，包括：外购的：按发票、凭证等入帐；投资人投入的：按章程、合同的规定入帐；接受捐赠的：按协议的约定入帐；商誉：根据评估所评估或双方协商，主要是在合资、联营、兼并和股份制改造时才体现；自行开发的：确认无形资产的条件：一是具有所有权；二是能带来未来的经济利益；可以确认无形资产的，主要是指取得时的注册费、聘请律师费等。b、可以入帐的比例：1999 年，公司
35、法规定：无形资产不得超过注册资本的20；特殊规定：中外合资企业无形资产不得超过注册资本的30；高新技术企业不超过 35；IT 企业无规定。管理费用：研究开发过程中发生的材料费、直接参与人员的工资、福利费，开发过程中发生的租金、借款费用，不得作为无形资产入帐。流失 质量 不良资产：被其他新技术或专利所取代，已经丧失了盈利能力；由于市场变化，已经丧失了盈利能力。沉淀资产；仍在法定保护期限或合同规定的受益期限内，但盈利能力低下（如冠生园品牌）；良性资产：扣除以上两部分的余额。（2）审计风险：主要是利用摊销期来调节摊销额，进而调节利润的风险。有关摊销期限的确定如下：有法定保护期限，无合同受益年限的：商
36、标法规定，商标权保护期限为10 年；专利法规定，发明专利权保护期限为 20 年，新型、外观设计专利保护期限为 10 年；有合同受益年限，无法定保护期限的，取合同受益年限；二者均有的，取两者期限较短者；二者均无的，摊销期限不超过 10 年。11、资产质量分析指标 （1）不良资产比例 不良资产 不良资产比例 100 总资产 不良资产比例一般不得超过 10（2）沉淀资产比例 沉淀资产 沉淀资产比例 100 总资产 沉淀资产比例一般不得超过 15 不良资产比例沉淀资产比例合计不宜超过20。（二）偿债能力分析 1、应付账款 应付供应单位的款项。（1）规模：一般要应收帐款为佳 （2）信用：应将应付账款作为
37、筹资的主要渠道之一。企业财务人员与相关人员要形成一种观念，即形成二个链条的概念：债权链和债务链。2、预收账款 向购货单位预收的款项 （1）管理应注意的：“瓶颈”现象：再生产过程不平衡。（2）审计风险：隐瞒收入，拖延纳税。注意：应收帐款：是货已发，款未到；预收账款：货未发，款已到。钱货两清的财务处理：正确的应该是：银行存款（资产负债表），销售收入（损益表）；但拖延纳税的处理是：银行存款（资产负债表），预收帐款（资产负债表）。3、预计负债 这是按新的会计制度增加的项目。包括：对外提供的担保；商业承兑票据贴现；未决诉讼；产品质量保证。风险：属于企业的风险资产，加大了未来经营风险。应注意控制风险资产的
38、比例。4、偿债能力分析方法（1）分析的主要指标 资产负债率 负债总额 资产负债率 100 资产总额 参考指标：理论上 50左右最好。优 45 良 52（？）我国实际 平均 70 必须预警 85 流动比率 流动资产 流动比率100 流动负债 参考指标：理论上 200左右是理想状态。优 193 我国实际 良 150 平均 110 必须预警 125 速动比率 速动资产 速动比率100 流动负债 在我国：速动资产流动资产存货 国际上：速动资产流动资产存货预付账款预付费用（待摊费用）参考指标：理论上：100左右较理想。优 150 良 116 我国实际 平均 75 必须预警 50（2）动态分析 年内必须偿
39、还的债务（资金），包括 银行借款本息（到期的）应缴税金其他应交款 应付工资（与工效挂钩的超出实发工资的部分挂应付工资）应付福利费 应付账款 年内真正能够偿债的资产（资金），包括：银行存款（日常生产经营周转所需资金）年内能够收回的应收款 年内新增折旧：更新改造任务程度 年内新增留存收益（盈余公积未分配利润）年内新增贷款（3）流动资金周转速度分析 存货周转率 销货成本 销货成本 存货周转率100100 平均存货成本 （期初存货期末存货）2 1 存货平均余额 存货周转天数360（天）100 存货周转率 销货成本 应收帐款周转率 销售净收入 应收帐款周转率100 平均应收帐款 1 应收帐款周转天数36
40、0 应收帐款周转率 流动资产周转率 销售净收入 流动资产周转率100 平均流动资产（4）怎样看待负债经营 理论上：负债经营成本较低 例：甲、乙两个企业，假定甲借入资金 100 万元，借款年利率为 10；乙从股本融入 100 万元资本，股息率 10；两企业毛收益均为 50 万元。看看其区别，分析如下：甲 乙 借入 100 万元 股票 利率 10 股息率 利息 10 万元 股利 利润总额 501040（万元）50 万元 所得税（33）13.2 万元 16.5 万元 净利润 26.8 万元 33.5 万元 （分配）10 万元 企业可用资金 26.8 万元 23.5 万元 流出资金 1013.223.
41、2（万元）16.51026.5（万元）我国上市公司股利分配政策分析 2003 年我国上市公司实施分配的占 56.23 股权融资成本远远低于银行贷款、发行债券的融资成本 因此导致上市公司都有圈钱的欲望（不需回报的资金，不用白不用可悲！）(三)资本状况分析 包括的项目有：1、实收资本 是投资者实际投入企业的资本。要注意区分注册资本和实收资本的区别（通常两者之间允许有 20的差额）。实收资本与注册资本之间差额超过 20的，应变更注册资本。2、资本公积 是与资本有关而形成的公共积累。（1）核算内容 股本溢价：溢价发行；增资等；接受捐赠；拨款转入：如技改拨款、技术研究（资助基金）拨款；汇差：汇率变动形成
42、；其他资本公积：如返税，其他财政补贴等。（2）用途：专门用于转增资本金，而不得用于弥补亏损。3、盈余公积 与利润有关形成的积累。（1）核算内容：法定盈余公积：按净利润的 10提取，达到注册资本的 50，可以免提。法定公益金：按净利润的 510提取，可以永久提取。任意盈余公积：公司制企业可以提取。（2）用途 法定盈余公积和任意盈余公积可以用于弥补亏损，或者转增资本。转增资本时，留存部分不得低于注册资本的 25。法定公益金主要用于集体福利设施。4、未分配利润（1）核算内容：企业尚未分配的利润；（2）计算：净利润盈余公积分配的股利；（3）性质：涉及到归谁所有，一般有限公司和股份公司异议不大，归投资者
43、所有。对国有独资企业而言，国家既是投资者（利润回报），又是管理者（收取管理费、所得税）。5、资本状况分析方法 实收资本属有偿使用 与利润无关的 资本公积 盈余公积 与利润有关的 属无偿使用 未分配利润（2）资本保值增值状况分析 期末所有者权益总额 资本保值增值率100 期初所有者权益总额 期末资产总额 资产保值增值率100 期初资产总额 例：2003 年初 2003 年末 所有者权益 1100 万元 1200 万元 1200 万元 实收资本 500 万元 600 万元 500 万元 资本公积 100 万元 300 万元 100 万元 （资本性合计）600 万元 900 万元 600 万元 盈余
44、公积 200 万元 200 万元 240 万元 未分配利润 300 万元 100 万元 360 万元 （盈利性合计）500 万元 300 万元 600 万元 从上例可以发现，因实收资本和资本公积的增加，导致资本增值，是名义增值。因盈余公积和未分配利润的增加，导致资本增值，是实际增值。三、利润表分析与风险防范（一）注意的重点项目 1、四个利润（1）主营业务利润：反映主营业务盈利能力，未扣期间费用，也称营业毛利。（2）营业利润：反映全部营业内业务的盈利能力，也称营业净利，扣除了期间费用。不包括对外投资收益和营业外收入。（3）利润总额：反映综合获利能力，也称税前利润（应纳税所得额）。（4）净利润：反
45、映企业的最终获利能力，也称税后利润（可供分配利润）。需要注意的是：税法上的利润总额不等于会计上（报表上）的利润总额。税法规定，某些费用或超过一定比例的费用，是不能在税前列支的（也就是说不能免税的）。例如：坏帐准备，提取额在应收帐款 2以内免税；职工教育缴费在销售收入的 1.5以内免税。2、主营业务收入 按权责发生制原则核算。财务人员最好能将主营业务收入细分：3、主营业务成本（1）自身积累的知识 要了解所在行业的主营业务成本的构成，这样进行成本管理时可以做到有的放矢：控制成本控制什么？控制成本从什么环节开始？不同时期，成本有不同的内涵，研究时应注意。例如：制造业主营业务成本也称为产品销售成本。产
46、品生产成本产品制造成本 注意：产品生产成本与产品销售成本的区别 93 年 7 月前：材料费 车间工人工资、福利 车间成本 车间经费 工厂成本 管理费 完全费用 销售费用 93 年 7 月以后：产品生产成本包括：生产产品的原材料费用、生产工人工资福利、制造费用。主营业务收入细分 金额 比例 说明 实际收到的 挂应收帐款的 例：本期完工产品 100 件，每件 80 元 仓库 本期销售 60 件，每件 80 元 总成本 8000 元 总成本 4800 元 产品生产成本（针对入库完工产品）产品销售成本（针对出库产品）（2）会计人员应提供的成本分析资料 成本计划完成情况（明细表）项目 计划 实际 差额
47、说明 直接材料 120 124 4 直接人工 60 制造费用 50 合计 230 影响成本计划完成情况的因素分析 循上例：定量消耗量 量差 直接材料超出 4 元 实际消耗量 计划价格 价差 实际价格 量差：因质量差导致加量 供应部门的责任 损失浪费 生产车间的责任 价差：供应部门的责任 运用价值工程原理对成本进行的分析 过剩成本（过剩功能导致的成本增加）：设备购置避免大而全、避免过度追求高精尖；人员、机构设置避免闲置 成本发展趋势的分析 研究收入增长率、成本增长率，后者应低于前者，这样企业的毛利就会提高。研究各期成本占收入的比重。4、营业费用（1）与业务量有直接关系的费用：包装费、运杂费等；（
48、2）与业务量无直接关系的费用：销售机构的办公费、工资福利费用、固定资产折旧等；（3）支出在当期、受益在未来的费用：宣传费、广告费、展销会费等 对营业费用（销售费用）应合理控制。5、管理费用(1)发展性费用 职工教育经费 A 类全员每年至少进行一次技能培训；B 类70的员工每年至少进行一次技能培训；C 类50的员工每年至少进行一次技能培训。研究开发费 A 类占主营业务收入的 3以上；B 类占主营业务收入的 1以上。环保支出 A 类通过 ISO14000 认证（2）防护性费用：各项保险费用：统筹基金 计提的坏帐准备：存货跌价准备（3）不良性费用 存货盘亏、毁损（不包括在产品）；产品质量保证损失等（
49、4）管理性费用 对管理费用要做到合理控制，要求财务人员提供管理费用（明细）分析。6、财务费用（1）报表数字的含义：财务费用实际上是借、代的差额：借方 贷方 利息支出 利息收入 月末：（财务费用）利息支出利息收入；如如为，表明支出大于收入，为净支出；如为，表明收入大于支出，为净收入。（2）管理应注意的问题：应当控制规模和结构。短期借款偿债压力大，利息负担轻；长期借款偿债压力小，利息负担重。（3）审计风险 短期借款产生的利息应列于财务费用；长期借款如用于工程达到预定可使用状态应列于在建工程这时长期借款利息资本化（即利息也列入在建工程科目），在建工程转入固定资产后，未归还的借款的利息只能列入财务费用
50、科目。（二）成本费用分析必须注意的问题 1、历史成本补偿原则对企业的影响 历史成本：财产物资入帐时的价值；企业资金为什么紧张？（1）扩大规模需用资金；（2）通货膨胀耗用资金；（3）不良资产、沉淀资产占用资金；（4）应收帐款占用资金；（5）历史成本补偿的影响 上一过程发生的成本费用虽然足额补偿了，但由于技术进步和社会发展，这些足额的补偿并不能重新购置现行所需的使用价值；报表上的利润并不是真实的利润；导致应该留在企业、应该补偿的资金，却以利润分配的方式了（并多交的税金），导致企业资金紧缺；例如：企业 50 年前入帐的一栋房屋，入帐价值 50 万元，使用面积 1000 平方米，现已达使用年限 50