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1、 主要内容 国有企业改革的原因 国有企业改革的历程 国有企业改革的方向 国有企业改革的内容和任务 国有企业改革的进展 国有企业改革的难题 突破国企改革难关的对策2023/6/12国有企业改革的原因 国企数量多、分布广、制度不合理 不适应生产力、市场经济发展的要求 传统国有企业制度的特征：国有国营 行政机构的附属物 政企合一 国家高度集中统一的计划管理 国家统负盈亏 企业办社会2023/6/12 传统国有企业制度的缺陷：产权不清 政企不分 权责不明 机制不活 激励不足 约束不硬2023/6/12 传统国有企业制度的危害：缺乏动力、没有压力、丧失活力人浮于事无人负责（加拿大与大家拿）管理落后技术落
2、后效益低下不适应市场经济的发展（国企布局，力不从心）2023/6/12国有企业改革的历程：1.放权让利阶段1（1978-1984）企业扩大自主权 形成激励机制 利润留成 奖励制度 2023/6/12 放权让利:十一届三中全会决议：“现在我国经济管理体制的一个严重缺点是权力过于集中，应该有领导地大胆下放，让地方和工农业企业在国家统一计划的指导下有更多的经营管理自主权。”2023/6/12 放权让利的现实：（一）扩权：1979年初从地方（1978年10月四川重钢、川化等6家）到中央1979年7月国务院发布扩权、实行留利、开征固定资产税、提高折旧和改进折旧费使用办法、实行流动资金全额信贷等五个文件。
3、（二）试点经济责任制：1981年初从地方（山东）扩展到1982年全国的试点经济责任制（利润留成、盈亏包干、以税代利、递增包干）。（三）1983-1984年的国家从企业税制改革上的第一步利改税。2023/6/12国有企业改革 2.放权让利阶段2（1984.10-1988）：企业承包制推行 股份制试点 利改税 拨改贷 2023/6/128放权让利2：1984.10-1988：1984年十二届三中全会决议中共中央关于经济体制改革的决定首次提出“社会主义是在公有制基础上的有计划的商品经济”。城市经济改革成为重点，从1986年12月国务院颁布深化企业改革、增强企业活力的若干规定，提出围绕企业经营机制转换
4、来深化企业改革的思路开始，从试点城市到全国范围的股份制、资产经营责任制、承包制。1988年4月七届人大一次通过同年8月1日实行企业法。承包制和租赁制、企业自主权、厂长负责制、政企关系以法律方式确定。2023/6/12国有企业改革 放权让利 1984.10-1988：股份制的探索：1984年7月新中国第一家股份企业北京天桥百货公司成立。1984年11月上海飞乐音响公司向全社会公开发行 标志着股份制在我国的形成。1985年我国开始在广州等地的国有企业中设立股份制试点，探索两权分离的形式。国有企业通过股份制进行产权改革的几种主张：部分产权内部化；部分产权个人化；模拟产权外部化。2023/6/1210
5、3.放权让利阶段3：（1989-1991）：国企收权、改革停滞承包制和股份制争论 承包制缺陷：政企难分 负盈不负亏 企业行为短期化 内部人控制 穷庙富方丈 鞭打快牛 2023/6/1211国有企业改革4.转机改制、调整布局、改革体制(1992-20030：国企转机改制公有制多种实现形式现代企业制度（产权明晰、权责明确、政企分开、管理科学）股份制为主，股权多元化公司治理结构（各负其责、协调运转、有效制衡）三改一加强 2023/6/1212市场经营机制 面向市场、参与竞争、企业优胜劣汰、经营者能上能下、职工能进能出、收入能增能减、技术不断创新、资产保值增值的机制砸三铁下岗分流、减人增效、再就业工程
6、年薪制、期权制稽查特派员制、独立董事制 2023/6/12国有经济调整布局 抓大放小，有进有退，加强控制力（一股就灵、一卖了之）国资监管体制：五龙治水 国资委利税分流、核销债务国企上市（吃财政、股民）债转股、国有股减持分离办社会职能，减轻国企负担2023/6/12 国有企业改革的方向 国企应不应该搞好？能不能搞好？搞好国有企业，发展国有经济 国企存在、发展国经的必要性 社会主义本质 消灭剥削、共同富裕 弥补市场经济的缺陷 公共产品、自然垄断行业、宏观调控2023/6/12 私有化辨析私有化的理由1，公有制与市场经济不相容（所有者缺位、产权不清、政企不分、权责不明）市场经济只能建立在私有制基础上
7、2，公有制必然低效率(委托代理链长、监督成本高 无人负责、浪费现象严重）私有制必然高效率（自私经济人假设，手、脚投票）2023/6/12 私有化辨析私有化的理由张维迎的五个不可能定理 政企分开不可能 所有权有效约束不可能 解决经营者行为短期化不可能 预算约束硬化不可能 经营者与职工制衡不可能（内部人控制、合谋）周其仁的无最终委托人观点 资产不量化到个人、无人格化所有者 无法有效防范委托代理风险（公开、变相、悄悄的私有化）2023/6/12 私有化辨析私有化的谬误1，公有制与市场经济兼容（“超产权论”破除“产权神话”）2，公有制并不必然低效率 私有制并不必然高效率（私有制神话）2023/6/12
8、 私有化辨析私有化的谬误 3，公有制比私有制优越（社会公平、共同富裕）4，私有化损害劳动人民根本利益（寡头经济、政治）（权贵资本主义）2023/6/12 私有化辨析 私有化的谬误 左大培的看法和主张 私有化改革神话“不在所有者”非 上市企业的利润率比 上市公司低 企业家神话 公有财产代管人制度（经理人制度）动力、精力、能力 公平加效率 2023/6/12 国有企业改革的内容和任务 国企怎样搞好？企业制度 现代企业制度 产权清晰 权责明确 政企分开 管理科学 股份制为主 2023/6/12 治理结构（现代企业制度的核心）各负其责、协调运转、有效制衡 股权多元化、混合所有制 董事会负责制、监事会制
9、 独立董事制、职代会制 人事制度企业化 企业家职业化、聘任制 年薪制、期权制 任期责任审计制2023/6/12 经营机制 面向市场 参与竞争 企业优胜劣汰 经营者能上能下 职工能进能出 收入能增能减 技术不断创新 资产保值增值的机制 2023/6/12 国有资产管理体制 国家所有，分级管理，政资分开，政企分开，授权监管和经营 国务院（全国人大）国资委（中央）国资办（地方）国资经营公司 企业2023/6/12 国有经济总体布局 国企存在的领域 公共产品和服务 自然垄断行业 国家安全 经济命脉 支柱产业和高新技术产业 不完全退出竞争领域，不完全占有非竞争领域2023/6/12市场经济只能建立在私有
10、制基础上代理人损害委托人利益的危险性自上而下地从管理体制框架上实行政企分开上面拆庙并菩萨、下面拆分建公司，即有步骤地撤并垄断产业的政府管理机构，对其所属的产业按其特性进行“拆分”，打破市场垄断格局、引入竞争机制、培育多个竞争主体。特征（用别人的钱心不疼）市场调节作用有效发挥“竖割”就是把电网、发电和辅业按业务切割，分别组建两大电网集团公司、五大发电集团公司和四大辅业集团公司，同时又设立“电监会”。股份制为主股权分散（美英公众公司）4、对业内存量国有资本的股份制改造。国家高度集中统一的计划管理（董事长、总经理？）经营收益协调利益相关者关系所有者众多穷庙富方丈 国有企业改革的进展 国有经济总体布局
11、 比重大、分布广 比重下降、领域缩小 国有资产管理体制 基本形成国资委为核心的国资监管体制 企业制度 初步建立现代企业制度、市场经营机制（国营企业 国有企业 国有经济）2023/6/12 国有企业改革的难题 经营机制不活，生产经营艰难、效益低下，亏损严重 富余人员过多，职工生活困难 社会保障制度改革滞后，债务和社会负担沉重 国有资产流失 政企难分、政资难分 产权难清（所有者缺位、“国有老板”不到位、无人负责）公司制有名无实，股东会、董事会、监事会形同虚设 2023/6/12 委托代理风险（用别人的钱心不疼）（代理链长，监督成本高、最终委托人搭便车）独立董事不独立不懂事 MBO瓜分国有资产（变相
12、私有化）激励不足、监督不力、59岁现象、两院“院士”高管薪酬、职务消费 新三会与老三会 三位一体领导体制 管干部与企业家职业化（组织部任命、行政级别、易地做官）2023/6/12突破国企改革难关的对策 有进有退、合理流动、（竞争领域国退民进？）抓大放小，增强控制力 完善国资监管体制，“国有老板”到位 多种实现形式，股份制为主 股权多元化 完善国企治理结构、规范经理人制度2023/6/12 董事会负责制 独立董事名副其实、加强监管 企业家职业化、企业家队伍、企业家市场 人事制度企业化 下岗分流、减人增效 再就业工程 加快社会保障制度改革、主辅剥离 面向市场、公平竞争、优胜劣汰 2023/6/12
13、 垄断行业的国有企业改革 垄断的类型大致有三种：自然垄断、经济技术垄断和行政垄断，这三种垄断最终都反映在市场垄断上。垄断主要集中在以行政为依托、以自然为载体、又具有网络特性的产业，例如电力、电信、民航、铁道、邮政、公用事业，以及 和石油等。虽然20世纪80年代中期和90年代中后期我国对垄断行业进行了两轮改革，引入了一些市场竞争因素，但其基本的制度框架和市场格局依然如旧，已经成为传统计划经济体制痕迹最深的领域之一。这无疑将成为新时期改革新突破的攻坚焦点之一。2023/6/12 垄断行业的国有企业改革 1980年代初中期第一轮改革 电信业率先放松价格监管、增加收费项目以自筹资金，国家和地方政府共同
14、建设、分层管理；电力工业实行集资办电、逐步放松价格管制和准入管制、中央和省两级管理、“电厂大家办、电网国家管”，缓解电力短缺矛盾；民航实行放松准入管制，调动地方积极性，一大批地方航空公司出现、民用机场建设改造；铁路等行业支持和鼓励地方筹资参与建设、允许铁路部门发行建设债券和提价以筹资加快建设等；改革目的是筹集建设资金。市场垄断格局没有根本变化，而垄断利益则得以合法化和强化，还出现了不平等竞争、侵蚀消费者剩余等新问题。2023/6/12 垄断行业的国有企业改革 1990年代中后期第二轮改革 从制度体制上削减垄断、引入竞争机制，调动各类 者的积极性。自上而下地从管理体制框架上实行政企分开上面拆庙并
15、菩萨、下面拆分建公司，即有步骤地撤并垄断产业的政府管理机构，对其所属的产业按其特性进行“拆分”，打破市场垄断格局、引入竞争机制、培育多个竞争主体。2023/6/12 垄断行业的国有企业改革 对原来独家垄断的行业采取“横向分拆”的方式，如对电信部门经过多次分拆和重组，形成中国电信、中国网通、中国移动、联通、铁通和卫星通信共六大公司；对原来垂直一体化的电力行业进行“横切竖割”，“横切”是把发电企业拆分成华能、大唐、华电、国电和中国电投五大集团公司，把电网按区域拆分成国家电网公司和南方电网公司，进而又按区域再拆分为多个区域电网公司；“竖割”就是把电网、发电和辅业按业务切割，分别组建两大电网集团公司、
16、五大发电集团公司和四大辅业集团公司，同时又设立“电监会”。这样，整个电力系统被拆分成“1+2+5+4”的基本格局；2002年对十大民航公司重组为国航、南航和东航三大集团公司，并与民航总局脱钩。2023/6/12垄断行业的国有企业改革成效：垄断行业初步实现了政企分开，在电信、电力和民航等部门初步引入了竞争机制，出现了迈向垄断竞争的趋向，尤其是在垄断性行业中推进现代企业制度建设，初步培育了一批市场竞争主体，并重新设计了政府监管体制和机制。2023/6/12垄断行业的国有企业改革 问题：第一，对垄断行业“拆分切割”的结果，是将大范围的全国性垄断变为小范围的区域性或业务性垄断。第二，政府监管和调控机制
17、建设没有同步跟上。第三，形成了由政府授权的寡头垄断。第四，缺乏规范的市场准入制度，因而只是行业内在的业务部门或区域部门被拆分而演变为企业，市场结构的竞争格局不充分、不完善。第五，作为竞争主体的“新生儿”企业，大都是单一资本结构的国有企业，政府的预算约束和市场监管等，往往是“软约束”和“父爱主义”。2023/6/12产业 监管机构 主要竞争主体 垄断类型 行业法规 资本结构铁路 铁道部 七大路局和广铁集团绝对垄断局部竞争铁路法19909国有资本、地方政府资本民航 民航局 运输：三大集团辅助：三大集团寡头主导分业垄断民航法199510几乎同上电力 电监会 供电：两大集团发电：五大集团双寡头垄断多寡
18、头垄断电力法199512几乎同上石油两大公司 双寡头垄断 重组而定19983国有资本电信 信息产业部 六大集团 垄断竞争、寡头垄断、竞争趋向充分电信条例20009国有资本、跨行业跨所有制混合银行 中央银行、银监会四大银行多种所有制寡头垄断竞争趋向充分银行法1994国有资本、开始有多种所有制、混合资本若干垄断行业的市场格局监管现状和资本结构 2023/6/12 37改革模式 市场竞争程度效率 企业组织成本交易成本 自由进入 消费者剩余价格制订一体化 很弱 低水平 高 低 很困难 减少 主导者横向切割 较弱 降低 降低 增加 较容易 增多、减少部分接受者部分制订者纵向切割 部分增强有所提高降低 增
19、加 较容易 增少、减多总体制订者局部接受者横切竖割 较多增强较高 降低 增加 更容易 增多、减少较多接受者较少制订者众多主体混合资本更加增强明显提高低 增加 很容易 大量增加 大多是接受者垄断行业不同改革模式的比较 2023/6/12 38垄断行业的国有企业改革垄断行业产权制度改革的路径选择：1、产权改革的重点是构建以多元异质的法人 参股，塑造多元化、混合型的资本结构；2、国有资本分阶段、有步骤地实行转让减持；3、进一步创新“体内拆分重组”的思路，实行“体内横切竖割”和“体外引入”相结合；4、对业内存量国有资本的股份制改造。2023/6/12垄断行业的国有企业改革 国家市场监管：政府监督管理必
20、须保证所有用户都能够享有全程全部网式的服务。如电信业务中的异网终端联结、铁路运输中的统一调度、电力输送中的网络之间的协调等，所以在政府的监管体制上必须确保国家监管的权威和全国市场的统一。国家必须依法实行专职监管，国家专职监管机构必须实行政资分开、政企分开、政事分开。2023/6/12 思考题：我国国有企业改革经历了哪几个阶段？各个阶段改革的内容是什么？当前的混合所有制改革的关键问题是什么？2023/6/1241 一、国有企业改革的理论基础市场经济需要什么样的企业制度企业制度的演变企业的委托代理风险企业的治理结构2023/6/1242国有企业改革的理论基础 市场经济需要什么样的企业制度 市场经济
21、的资源配置方式 价格 供求 竞争 资源优化配置2023/6/12国有企业改革 市场经济的微观基础：企业制度（企业的权力和利益的安排和规定）市场调节作用发挥 自主经营 自负盈亏 市场调节作用有效发挥 产权明晰 2023/6/1244企业制度的演变 个人业主制 特征 所有者单一 独资企业 两权合一 无限责任 2023/6/12 个人业主制 优点 适应市场经济要求 缺点 规模小 管理能力有限 2023/6/12 合伙制 特征 所有者有所增加 合资企业 两权合一 共同所有 共同经营 共负盈亏 无限责任 2023/6/12 合伙制 优点 适应市场经济要求 规模扩大 管理能力增强 缺点 规模仍不大 管理能
22、力仍有限 企业不稳定 2023/6/12 公司制（现代企业制度）产生 社会化大生产（机器大生产）市场经济 大规模生产 资本社会化 股权分散化 企业法人化 分工细化 生产专业化 生产经营复杂化 管理专业化 企业家职业化 高 高风险 风险分散化 责任有限化 2023/6/12 公司制 特征 所有者众多 合资企业 两权分离 企业法人制 有限责任制 委托代理制 2023/6/12 公司制 优点 适应市场经济要求 规模经济 管理效率 鼓励 缺点 委托代理风险 2023/6/12企业的委托代理风险 委托代理风险的内涵代理人损害委托人利益的危险性 委托代理风险产生的原因 委托代理的4大难题 利益不一致（目标
23、不相同）责任不对等 信息不对称 契约不完全2023/6/12 委托代理成效 成本收益比较 代理成本 代理成本=代理人的选聘费用+代理人的报酬+监督成本+代理人的职务消费+经营损失 2023/6/12代理收益 代理收益=代理人经营企业资产的 经营收益-委托人自理企业资产 的经营收益+委托人因不自理企业资产 而从事其他活动取得的收益2023/6/12代理成效系数 代理收益（Q）代理成效系数（a）=代理成本（C）当a 1时，表明委托代理制有效 当a 1时，表明委托代理制无效 2023/6/12企业的治理结构 公司治理结构定义 公司内部所有者、经营者和职 工的权、责、利关系的构成及能够对企业经营管理和
24、绩效发挥激励监督约束功能的一整套制度安排（股东与经营者）2023/6/12消灭剥削、共同富裕委托代理的4大难题国家安全+代理人的报酬股权分散（美英公众公司）提高经营绩效（用别人的钱心不疼）企业不稳定参与竞争调动各方积极性规模经济形成激励机制工会国企收权、改革停滞而从事其他活动取得的收益4，私有化损害劳动人民根本利益公司制（现代企业制度）公司治理结构的内容 股东结构（所有者结构）股东类型：大与小 自然人与法人 股东结构类型 股权分散（美英公众公司）股权集中（欧、日、家族、法人）2023/6/12 公司治理结构的内容 资本结构 股份资本（自有资本）借贷资本 企业债卷 贷款 2023/6/12 公司
25、治理结构的内容 组织结构 股东大会 董事会（外部、内部、独立董事）监事会 工会（职代会）经理层（董事长、总经理？）2023/6/12公司治理结构的内容 权力结构 契约权力安排 剩余控制权 剩余索取权 2023/6/12 公司治理结构的功能 公司制的核心 决定公司成败的关键 协调利益相关者关系 调动各方积极性 防范委托代理风险 提高经营绩效 2023/6/12 防范委托代理风险的机制 激励监督约束机制 内部机制 工薪制 年薪制（薪酬激励）分享制 期权（股权激励）股东大会（用手投票）董事会、监事会考核 工会 财务制度 2023/6/12外部机制 市场 产品市场(消费者是皇帝、主宰）资本市场（用脚投票、恶意收购）企业家市场2023/6/12外部机制 法律制度 政府部门 中介机构 新闻媒体 公众舆论 社会道德2023/6/12谢谢观看