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1、11 六月 2023发达国家对外直接投资发达国家对外直接投资的政策比较的政策比较第一节第一节 发达国家对外直接投资的一般政策发达国家对外直接投资的一般政策w与东道国利用外国直接投资的政策相比，现行文与东道国利用外国直接投资的政策相比，现行文献较少涉及投资母国对外直接投资政策的研究和分献较少涉及投资母国对外直接投资政策的研究和分析。析。w然而，在当今日益加强的世界经济一体化进程中，然而，在当今日益加强的世界经济一体化进程中，对外直接投资已经成为越来越多国家的企业维持自对外直接投资已经成为越来越多国家的企业维持自身国际竞争力的重要手段。相应地一些投资母国政身国际竞争力的重要手段。相应地一些投资母国
2、政府也逐渐认识到对外直接投资虽然从短期看，会给府也逐渐认识到对外直接投资虽然从短期看，会给母国经济带来损失。母国经济带来损失。w但从长远看，直接投资的流出必然推动本国生产的但从长远看，直接投资的流出必然推动本国生产的国际化进程，可以更好地发挥本国企业的优势，获国际化进程，可以更好地发挥本国企业的优势，获得更多的资源，降低生产成本，扩大产品销售市场，得更多的资源，降低生产成本，扩大产品销售市场，促进产业结构的调整和优化。促进产业结构的调整和优化。w截至截至20世纪世纪90年代中期，许多发达国家不仅年代中期，许多发达国家不仅取消了对本国企业对外直接投资的主要限制取消了对本国企业对外直接投资的主要限
3、制措施，诸如外汇管制和资本输出管制，并且措施，诸如外汇管制和资本输出管制，并且在采取鼓励和刺激本国企业对外直接投资的在采取鼓励和刺激本国企业对外直接投资的国内政策措施的同时，强调增强国际间协调国内政策措施的同时，强调增强国际间协调和合作的重要性。和合作的重要性。w一、发达国家对外直接投资的限制政策一、发达国家对外直接投资的限制政策w发达国家对外直接投资的主体是私人投资者发达国家对外直接投资的主体是私人投资者(这里的私人投资者主要是指非国家性质的国这里的私人投资者主要是指非国家性质的国际企业际企业)，其经营的前提是自身收益的最大化，其经营的前提是自身收益的最大化，而不是母国的国家利益最大化。而不
4、是母国的国家利益最大化。w当其利益与母国的利益发生冲突时，国际企当其利益与母国的利益发生冲突时，国际企业必然会优先保全其自身利益，如通过转移业必然会优先保全其自身利益，如通过转移价格，可以有效地实现资金和利润的转移，价格，可以有效地实现资金和利润的转移，达到合理避税的目的。达到合理避税的目的。w这常常是以损害所在国的国家利益为前提的，再加这常常是以损害所在国的国家利益为前提的，再加上过量的对外直接投资容易削弱母国的产业基础，上过量的对外直接投资容易削弱母国的产业基础，甚至导致产业甚至导致产业“空心化空心化”，还会导致就业机会大量外，还会导致就业机会大量外流，这就迫使母国在政策、法律等诸方面，对
5、国际流，这就迫使母国在政策、法律等诸方面，对国际企业对外直接投资给予一定的限制。企业对外直接投资给予一定的限制。w20世纪世纪80年代以前，尤其是年代以前，尤其是70年代，发达国家主年代，发达国家主要通过外汇管制、资本输出限制和对外直接投资的要通过外汇管制、资本输出限制和对外直接投资的审批制度等措施对外直接投资进行限制。审批制度等措施对外直接投资进行限制。w从从20世纪世纪80年代起，发达国家所采用的限制对外直年代起，发达国家所采用的限制对外直接投资的政策措施因为受到下列因素的制约，其有接投资的政策措施因为受到下列因素的制约，其有效性已经受到严重的限制：效性已经受到严重的限制：w伴随着世界商品
6、贸易的拓展以及为国际贸易融资伴随着世界商品贸易的拓展以及为国际贸易融资的需要和新的国际金融市场创新工具的不断涌现，的需要和新的国际金融市场创新工具的不断涌现，全球资本流动的规模大幅度地提高；全球资本流动的规模大幅度地提高；w70年代初期以来，浮动汇率制度的实行减轻了取年代初期以来，浮动汇率制度的实行减轻了取消对外直接投资限制政策的潜在的负面影响。消对外直接投资限制政策的潜在的负面影响。w这时，对外直接投资自由化这时，对外直接投资自由化政策已经在经济合作与政策已经在经济合作与开发组织成员国逐步实现，是与欧共体内部的贸易开发组织成员国逐步实现，是与欧共体内部的贸易和投资的一体化进程密不可分的。和投
7、资的一体化进程密不可分的。w其中，比利时、加拿大、荷兰、瑞士、英国和美国，其中，比利时、加拿大、荷兰、瑞士、英国和美国，在历史上长期奉行自由化的对外直接投资政策。在历史上长期奉行自由化的对外直接投资政策。例如，英国早在例如，英国早在1979年就取消了外汇管制。年就取消了外汇管制。澳大利亚和新西兰分别在澳大利亚和新西兰分别在20世纪世纪80年代中期和晚期通过年代中期和晚期通过放松外汇管制，逐步实现了对外直接投资的自由化政策；放松外汇管制，逐步实现了对外直接投资的自由化政策；w德国、意大利、挪威、芬兰和瑞典等国家在德国、意大利、挪威、芬兰和瑞典等国家在90年代年代初期也先后取消了对外直接投资的限制
8、措施；初期也先后取消了对外直接投资的限制措施；w截至截至1994年底，在经济合作与开发组织成员国中只年底，在经济合作与开发组织成员国中只有葡萄牙、日本、土耳其三个国家有葡萄牙、日本、土耳其三个国家仍然保留了对外仍然保留了对外直接投资的一些限制政策直接投资的一些限制政策。例如，葡萄牙对本国金融机构在非欧盟国家设立分行实例如，葡萄牙对本国金融机构在非欧盟国家设立分行实行审批制度；行审批制度；日本同样对本国的金融机构的海外投资进行审批，此外日本同样对本国的金融机构的海外投资进行审批，此外对可能危害日本国内企业生产：和就业的渔业和珍珠养对可能危害日本国内企业生产：和就业的渔业和珍珠养殖等行业的对外直投
9、资也实行限制；殖等行业的对外直投资也实行限制；土耳其则根据对本国经济的贡献率，对本国企业的对外土耳其则根据对本国经济的贡献率，对本国企业的对外直接投资实行投资规模审批制度，即对寸：超过一定投直接投资实行投资规模审批制度，即对寸：超过一定投资额的项目要求在投资前获得政府的批准。资额的项目要求在投资前获得政府的批准。w二、发达国家鼓励和促进对外直接投资二、发达国家鼓励和促进对外直接投资政策政策w各国制定鼓励和促进对外直接投资政策的总体目各国制定鼓励和促进对外直接投资政策的总体目标在于标在于w增强本国企业的国际竞争力，维护和扩大国际市增强本国企业的国际竞争力，维护和扩大国际市场份额，提高国家的经济业
10、绩；场份额，提高国家的经济业绩；w寻求更加有利的投资区位，降低成本、提高生产寻求更加有利的投资区位，降低成本、提高生产率。如将产业转移至劳动力成本更低、资源供应更率。如将产业转移至劳动力成本更低、资源供应更为充足的地区，可获得新的比较优势：为充足的地区，可获得新的比较优势：w淘汰国内夕阳产业，促进经济结构凋整和产业升淘汰国内夕阳产业，促进经济结构凋整和产业升级。级。w(一一)发达国家母国的具体政策发达国家母国的具体政策w发达国家为了鼓励和促进本国企业对外直接投资采取了一发达国家为了鼓励和促进本国企业对外直接投资采取了一系列的具体政策措施。这些措施大致可以分成四类：系列的具体政策措施。这些措施大
11、致可以分成四类：w信息和技术援助信息和技术援助w直接的财政金融支持直接的财政金融支持w保险保险w税收税收w四类措施之间可能存在着交叉，例如：技术援助的过程中可四类措施之间可能存在着交叉，例如：技术援助的过程中可能为本国企业对外直接投资的可行性分析提供一定的资金支能为本国企业对外直接投资的可行性分析提供一定的资金支持，所以第一类的措施有可能与第二类的措施出现交叉。持，所以第一类的措施有可能与第二类的措施出现交叉。w1信息和技术援助信息和技术援助w几乎所有发达国家的政府机构或政府出资几乎所有发达国家的政府机构或政府出资创办的全国性对外投资信息咨询中心都为本创办的全国性对外投资信息咨询中心都为本国企
12、业和居民国企业和居民(尤其是投资规模较小的企业和尤其是投资规模较小的企业和居民居民)的对外直接投资提供信息和技术援助服的对外直接投资提供信息和技术援助服务，从而有效地降低了它的前期成本。务，从而有效地降低了它的前期成本。w信息和技术援助包括五种具体的措施：信息和技术援助包括五种具体的措施：w(1)纯粹的信息服务，不仅为本国企业和居纯粹的信息服务，不仅为本国企业和居民的对外直接投资提供关于有关东道国的宏民的对外直接投资提供关于有关东道国的宏观经济状况、法律制度、行政管理制度和要观经济状况、法律制度、行政管理制度和要素成本等信息，而且有些发达国家还通过建素成本等信息，而且有些发达国家还通过建立本国
13、对外直接接投资企业的数据库等方式立本国对外直接接投资企业的数据库等方式为一些发展中国家的企业服务，以便于为双为一些发展中国家的企业服务，以便于为双方企业寻找投资伙伴提供方便。方企业寻找投资伙伴提供方便。w(2)组织投资招商团，即通过母国政府机构的组织投资招商团，即通过母国政府机构的出版物、组织、词出版物、组织、词会、投资洽谈会等方式为会、投资洽谈会等方式为本国计划对外直接投资的企业提供服务，或本国计划对外直接投资的企业提供服务，或组建赴海外投资考察团，为投资行为牵线搭组建赴海外投资考察团，为投资行为牵线搭桥，直接帮助跨国公司寻找投资机会。桥，直接帮助跨国公司寻找投资机会。w(3)通过提供某些东
14、道国特定产业和特定投通过提供某些东道国特定产业和特定投资项目的信息，为本国企业寻找特定的投资资项目的信息，为本国企业寻找特定的投资机会。机会。w(4)提供可行性分析以及所需的部分资金。对外投资提供可行性分析以及所需的部分资金。对外投资项目的可行性分析比国内投资项目的可行性分析要项目的可行性分析比国内投资项目的可行性分析要复杂得多，除技术、资金、市场等因素之外，还存复杂得多，除技术、资金、市场等因素之外，还存在国家经济政策变动、汇率波动等难以预测的风险。在国家经济政策变动、汇率波动等难以预测的风险。w这就要求对外投资项目的可行性分析者站在国际政这就要求对外投资项目的可行性分析者站在国际政治关系发
15、展的高度，具备国外市场预测技能，并对治关系发展的高度，具备国外市场预测技能，并对项目所在行业的发展程度及前景有充分了解，能够项目所在行业的发展程度及前景有充分了解，能够掌握现代投掌握现代投(融融)资方式和手段等等。资方式和手段等等。w(5)为本国小型企业在项目开发初期提供诸如准备法为本国小型企业在项目开发初期提供诸如准备法律文书、提供融资咨询、改进技术以适应东道国的律文书、提供融资咨询、改进技术以适应东道国的特殊要求和人员培训等方面的技术援助。特殊要求和人员培训等方面的技术援助。w对外投资信息咨询对外投资信息咨询一般是通过国家行政机关或国内一般是通过国家行政机关或国内特殊机构所设的经济、商业情
16、报中心进行的。此外，特殊机构所设的经济、商业情报中心进行的。此外，还有一些大型投资咨询公司、投资担保公司等开展还有一些大型投资咨询公司、投资担保公司等开展对外投资咨询业务对外投资咨询业务。w在在技术援助技术援助方面，一些国家成立了民间非盈利性机方面，一些国家成立了民间非盈利性机构或团体，培训发展中国家的经营技术人员。如日构或团体，培训发展中国家的经营技术人员。如日本设立了世界经营协议会，加拿大设立了海外经营本设立了世界经营协议会，加拿大设立了海外经营者服务机构，美国设立了受国际开发署援助的国际者服务机构，美国设立了受国际开发署援助的国际经营者服务队经营者服务队 w2直接的财政和金融支持直接的财
17、政和金融支持w大多数发达国家对本国企业的对外直接投资大多数发达国家对本国企业的对外直接投资提供金融支持，这种财政和金融支持往往与提供金融支持，这种财政和金融支持往往与母国对发展中国家的发展援助紧密联系在一母国对发展中国家的发展援助紧密联系在一起。起。w但是，对本国企业的对外直接投资的财政支但是，对本国企业的对外直接投资的财政支持并不局限于发展中国家东道国，同时也包持并不局限于发展中国家东道国，同时也包括对其他发达国家的投资支持。括对其他发达国家的投资支持。w直接的财政和金融支持往往又是紧密联系在一起的，直接的财政和金融支持往往又是紧密联系在一起的，很多国家是由同一家机构承办的。很多国家是由同一
18、家机构承办的。w就金融支持而言，各国承担这种业务的开发金融公就金融支持而言，各国承担这种业务的开发金融公司，为本国企业在发展中国家的投资提供贷款和股司，为本国企业在发展中国家的投资提供贷款和股权融资。权融资。w其中的股权融资，大多是先占有海外投资企业的少其中的股权融资，大多是先占有海外投资企业的少数股权，一旦该企业经营步入正轨之后，就将所持数股权，一旦该企业经营步入正轨之后，就将所持的股权转让给其他的投资伙伴。的股权转让给其他的投资伙伴。w这些开发金融公司的参与，不仅为海外的投资企业这些开发金融公司的参与，不仅为海外的投资企业带来了技术和管理经验，从而降低了投资风险，而带来了技术和管理经验，从
19、而降低了投资风险，而且大大提高了投资企业在国际金融市场和东道国金且大大提高了投资企业在国际金融市场和东道国金融市场的融资能力。融市场的融资能力。w发达国家提供直接的财政和金融支持的机构包括：发达国家提供直接的财政和金融支持的机构包括：w日本的输出入银行日本的输出入银行(theExvortImportBankofJapan)、w美国的海外私人投资公司、美国的海外私人投资公司、w英国的英联邦开发公司英国的英联邦开发公司(theUnitedKingdonlsCommonwealihDevelotpmentCorporation)、w法国的经济合作中心法国的经济合作中心(CaisseCentraled
20、eCooperationEconomiquc)、w瑞典的产业合作基金瑞典的产业合作基金(theSwedishFundforlndustrialCooperationwithDevelopingCountrles)、w德国的投资金融公司德国的投资金融公司(theGermanFinanCCCompanyforlnvcstmentinDevelopingCountries)w加拿大的出口开发公司加拿大的出口开发公司(theCanadianExportDevelopmentCorporatees等。等。w欧盟作为一个整体也采取了一系列的促进欧盟成员欧盟作为一个整体也采取了一系列的促进欧盟成员国企业对外
21、直接投资的政策和措施。国企业对外直接投资的政策和措施。w下面分别介绍有关发达国家与欧盟的财政和金融下面分别介绍有关发达国家与欧盟的财政和金融支持措施及执行机构：支持措施及执行机构：w(1)日本。日本也许是发达国家中为本国企业对外日本。日本也许是发达国家中为本国企业对外直接投资提供直接财政和金融支持力度最大的国家。直接投资提供直接财政和金融支持力度最大的国家。这表现为在日本至少有这表现为在日本至少有8家政府机构从事促进日本家政府机构从事促进日本企业对外直接投资的工作。企业对外直接投资的工作。w日本输出入银行日本输出入银行1950年成立之后，初期的业务主要年成立之后，初期的业务主要是为日本企业的进
22、山口提供融资，例如：为日本企是为日本企业的进山口提供融资，例如：为日本企业的产品出口提供贸易融资，为日本企业进口短缺业的产品出口提供贸易融资，为日本企业进口短缺的原材料提供进口信贷等的原材料提供进口信贷等w(2)德国。德国的投资金融公司为德国企业在发展中国德国。德国的投资金融公司为德国企业在发展中国家的初始投资、生产扩张和收购东道国当地企业提供家的初始投资、生产扩张和收购东道国当地企业提供贷款。贷款。w此外，德国的经济合作为德国的中小企业的对外投资此外，德国的经济合作为德国的中小企业的对外投资提供特殊的专项贷款，从而降低了德国企业在发展中提供特殊的专项贷款，从而降低了德国企业在发展中国家兴办合
23、资企业使用新技术的投资风险；国家兴办合资企业使用新技术的投资风险；w德国政府为本国企业在发展中国家和经济转制国家和德国政府为本国企业在发展中国家和经济转制国家和地区的投资提供政府投资担保地区的投资提供政府投资担保w德国的复兴贷款公司为本国企业的对外投资提供低息德国的复兴贷款公司为本国企业的对外投资提供低息贷款；贷款；w德国的开发公司为德国企业的对外直接投资提供咨询德国的开发公司为德国企业的对外直接投资提供咨询和金融服务。和金融服务。w(3)加拿大。加拿大政府非常强调对外直接投加拿大。加拿大政府非常强调对外直接投资与出口的联系。加拿大的出口开发公司除资与出口的联系。加拿大的出口开发公司除了为本国
24、企业提供传统的出口融资业务之外，了为本国企业提供传统的出口融资业务之外，还为本国企业的对外投资提供投资保险，并还为本国企业的对外投资提供投资保险，并且与加拿大的国际开发署合作从事促进本国且与加拿大的国际开发署合作从事促进本国企业对外直接投资的活动。企业对外直接投资的活动。w(4)欧盟。欧盟促进对外直接投资的政策和措欧盟。欧盟促进对外直接投资的政策和措施包括：始于施包括：始于1988年的欧共体投资伙伴计划年的欧共体投资伙伴计划,旨在通过提供资金支持和促进欧盟成员国企旨在通过提供资金支持和促进欧盟成员国企业对拉丁美洲、亚洲和地中海的直接投资。业对拉丁美洲、亚洲和地中海的直接投资。该计划的服务对象是
25、中小型企业，为它们提该计划的服务对象是中小型企业，为它们提供投资全过程的支持。供投资全过程的支持。例如：为项目可行性分析提供无息贷款，参与股例如：为项目可行性分析提供无息贷款，参与股权投资，为海外企业的人员培训和技术进步提供权投资，为海外企业的人员培训和技术进步提供无息贷款等服务。无息贷款等服务。w 3税收保护税收保护w税收是调节经济利益主体行为的有效杠杆，它直税收是调节经济利益主体行为的有效杠杆，它直接涉及对外投资者的利益，关系到资本流动的方向接涉及对外投资者的利益，关系到资本流动的方向与领域。由于投资母国与东道国可以基于不同的征与领域。由于投资母国与东道国可以基于不同的征税原则，对同一纳税
26、人而言，东道国对外国投资者税原则，对同一纳税人而言，东道国对外国投资者在本国境内的收入可以依据属地原则征税，而资母在本国境内的收入可以依据属地原则征税，而资母国对本国投资者在海外的收入可以依据属人原则征国对本国投资者在海外的收入可以依据属人原则征税。税。w这样，一个个境境外外投投资资者者面面临临着着母母国国和和东东道道国国的的双双重重纳纳税税义义务务，加加重重了了其其纳纳税税负负担担，减减少少了了其其投投资资利利润润，既既不不利利于于东东道道国国吸吸引引外外国国投投资资，也也不不利利于于母母国国鼓鼓励励海外投资。海外投资。w为了避免双重课税，国际上通常采取两种方为了避免双重课税，国际上通常采取
27、两种方式，式，w税收抵免，即对外投资者在东道国已纳的税收抵免，即对外投资者在东道国已纳的税款，可以在母国应纳税额中相抵扣减，它税款，可以在母国应纳税额中相抵扣减，它有利于维护母国的征税权有利于维护母国的征税权.采用这种方式的国家比较多，主要有日本、美国、采用这种方式的国家比较多，主要有日本、美国、英国、意大利、加拿大、丹麦、澳大利亚、新西英国、意大利、加拿大、丹麦、澳大利亚、新西兰、奥地利、罗马尼业等；兰、奥地利、罗马尼业等；w税税收收减减免免或或税税收收豁豁免免，即即只只承承认认东东道道国国的的征征税税权权，母母国国为为了了鼓鼓励励对对外外投投资资而而放放弃弃征征税税权权，对对外外投投资资者
28、者的的所所得得无无论论是是按按高高于于或或低低于于母母国国的的纳纳税税生生产产率率，只只要要是是在在东东道道国国已已纳纳税税者者，视视同同在在母母国国已已履履行行纳纳税税义义务务，不不再再另另征征或补税。它有利于投资者或补税。它有利于投资者.采采用用这这种种方方式式的的国国家家有有瑞瑞典典、挪挪威威、芬芬兰兰、荷荷兰兰、法法国国、德德国国、比比利利时时、波波兰兰、捷捷克克、匈匈牙牙利利等等。从具体实施情况看，采用税收抵免方式更普遍。从具体实施情况看，采用税收抵免方式更普遍。w 4 4投资保险投资保险 w 许多发达国家设立专门的机构为本国企业的对许多发达国家设立专门的机构为本国企业的对外直接投资
29、提供保险服务。然而，不同国家的海外外直接投资提供保险服务。然而，不同国家的海外投资保险的险种和适用的国家和地区，却有所不同。投资保险的险种和适用的国家和地区，却有所不同。海外投资保险涉及的险种包括国有化险、战争险和海外投资保险涉及的险种包括国有化险、战争险和投资收益的汇出险等。投资收益的汇出险等。芬兰、荷兰、美国和瑞士等国实施的海外投资保险仅适芬兰、荷兰、美国和瑞士等国实施的海外投资保险仅适用于本国企业对发展中国家的投资，用于本国企业对发展中国家的投资，奥地利、瑞典和英国等国的海外投资保险则适用于本国奥地利、瑞典和英国等国的海外投资保险则适用于本国企业对其他所有国家和地区的投资。企业对其他所有
30、国家和地区的投资。w投投资资保保险险由由国国家家特特设设机机构构执执行行，常常与与政政府府间间协协定定有有密密切切关关系系，互互为为补补充充，具具有有国国家家保保证证或或政政府府保保证证性性质，这使它区别于私人保险。质，这使它区别于私人保险。w其特点是：其特点是：w只限于海外私人直接投资，不涉及间接投资。只限于海外私人直接投资，不涉及间接投资。w保险对象只限于政治风险，不包括一般商业风险。保险对象只限于政治风险，不包括一般商业风险。w政政府府保保证证的的目目的的不不仅仅是是进进行行事事后后补补偿偿，更更重重要要提提防患于未然，尽可能保证事故不发生。防患于未然，尽可能保证事故不发生。w(二二)发
31、达国家对外直接投资的国际政策协调发达国家对外直接投资的国际政策协调w 4040多多年年来来，为为了了保保护护和和促促进进本本国国企企业业的的对对外外直直接接投投资资，发发达达国国家家一一直直在在寻寻求求有有关关的的国国际际政政策策合合作作以以弥弥补补国国内内政政策策的的不不足足。这这些些政政策策措措施施包包括括签签订订关关于于国国际际投投资资保保护护的的双双边边协协定定、区区域域协协定定和和多多边边协协定定等等不不同同层层次次的的协协定。定。w1 1双边协定双边协定w 双边投资保护协定主要包括为对方投资双边投资保护协定主要包括为对方投资者在本国的投资提供没有歧视的国民待遇和者在本国的投资提供没
32、有歧视的国民待遇和发生投资争议之后的投资保护等内容。发生投资争议之后的投资保护等内容。w名义上双边协定适用于签订名义上双边协定适用于签订协议的双方投协议的双方投资者。然而，由于国际直接投资主要是从发资者。然而，由于国际直接投资主要是从发达国家流向发展中国家，所以，发达国家与达国家流向发展中国家，所以，发达国家与发展中国家之间签订的投资保护双边协议主发展中国家之间签订的投资保护双边协议主要促进了发达国家企业对发展中国家的投资。要促进了发达国家企业对发展中国家的投资。w截至截至19961996年年6 6月，世界上月，世界上158158个国家共签署了个国家共签署了1 1 160160多个关于投资保护
33、的双边协议，其中多个关于投资保护的双边协议，其中2 23 3是是9090年代以来签订的。年代以来签订的。w双边投资保证协定，其主要内容都应包括：双边投资保证协定，其主要内容都应包括：受保护的投资人与投资利益范围界定、受保受保护的投资人与投资利益范围界定、受保护的投资领域界定、外国投资者的待遇标准、护的投资领域界定、外国投资者的待遇标准、政治风险保证、争议的解决等。政治风险保证、争议的解决等。w 2 2区域协定区域协定w 区区域域协协定定包包含含欧欧盟盟的的罗罗马马条条约约、亚亚太太经经济济合合作作组织的有关协定和北美自由贸易协定等内容。组织的有关协定和北美自由贸易协定等内容。w在在欧欧盟盟内内
34、部部，罗罗马马条条约约规规定定成成员员国国之之间间应应该该给给予予彼彼此此企企业业以以国国民民待待遇遇，鼓鼓励励成成员员国国内内部部的的国国际际直直接投资；接投资；w亚亚太太经经济济合合作作组组织织成成员员国国也也签签订订了了争争取取早早口口实实现现成成员国之间的贸易和投资自由化的茂物宣言；员国之间的贸易和投资自由化的茂物宣言；w北北美美自自由由贸贸易易协协定定生生效效后后，墨墨西西哥哥作作为为一一个个发发展展中中国国家家参参与与，是是对对原原来来的的美美一一加加自自由由贸贸易易协协定定)的的极极大大推推动动，带带动动了了美美国国和和加加拿拿大大企企业业对对墨墨西西哥哥投投资的增长。资的增长。
35、w 3 3多边投资保护多边投资保护w 双边投资保护虽有利于保护两国投资者的利益，双边投资保护虽有利于保护两国投资者的利益，但因各国情况不同，签署的双边协定的内容和标准但因各国情况不同，签署的双边协定的内容和标准存在很大差异，很难形成统一的国际规则，难以适存在很大差异，很难形成统一的国际规则，难以适应口益增长的跨国经营规模的需要，应口益增长的跨国经营规模的需要，w因此，以国际经济组织为倡导主体的多边投资保护因此，以国际经济组织为倡导主体的多边投资保护日趋重要。建立多边投资规则和制定多边投资协议，日趋重要。建立多边投资规则和制定多边投资协议，促进国际投资发展，是继商品贸易和服务贸易领域促进国际投资
36、发展，是继商品贸易和服务贸易领域的规则国际化后，国际经济领域规则趋同化的新现的规则国际化后，国际经济领域规则趋同化的新现象，也是国际投资发展的必然要求和不可阻挡的趋象，也是国际投资发展的必然要求和不可阻挡的趋势。势。w在世界银行、国际货币基金组织、经济合作与发展在世界银行、国际货币基金组织、经济合作与发展组织、联合国等一些国际组织的积极倡导下，日前组织、联合国等一些国际组织的积极倡导下，日前许多国家都签订了多边投资保护条约，建立了国际许多国家都签订了多边投资保护条约，建立了国际投资保险机构。投资保险机构。19631963经合组织确定了关于建立经合组织确定了关于建立“国国际投资保证公司际投资保证
37、公司”的方案。的方案。w19851985年，世界银行年会正式通过了多边投资保证年，世界银行年会正式通过了多边投资保证机构公约，该公约有数机构公约，该公约有数1010个国家先后批准实施，个国家先后批准实施，使得多边投资保护不断完善和有力，极大地推动了使得多边投资保护不断完善和有力，极大地推动了国际投资的发展。国际投资的发展。w世世界界贸贸易易组组织织管管辖辖的的与与贸贸易易有有关关的的投投资资措措施施协协议议(the(the Agreerment Agreerment on on Trade-Related Trade-Related Ivest Ivest ment ment Measures
38、,TRIMs)Measures,TRIMs)主主要要针针对对东东道道国国对对外外国国直直接接投投资资的的项项且且或或企企业业所所采采取取的的各各种种法法律律和和行行政政措措施施，较少涉及母国的投资保证政策。较少涉及母国的投资保证政策。w19951995年年5 5月月由由经经合合组组织织开开始始酝酝酿酿的的多多边边投投资资协协定定(the(the Multilateral Multilateral Agreement Agreement on on Investment)Investment)将将加加强强多多国国政政府府间间关关于于国国际际直直接接投投资资自自由由化化和和投投资资保保护的国际协调
39、。护的国际协调。WTO中对投资政策的规定中对投资政策的规定wWTO为促进世界贸易的扩大和逐步自由化，便利跨为促进世界贸易的扩大和逐步自由化，便利跨国投资，以便提高所有贸易伙伴、特别是发展中国国投资，以便提高所有贸易伙伴、特别是发展中国家成员的经济增长，同时保证自由竞争；家成员的经济增长，同时保证自由竞争；考虑到发展中国家成员、特别是最不发达国家成考虑到发展中国家成员、特别是最不发达国家成员特殊的贸易、发展和财政需要；员特殊的贸易、发展和财政需要；认识到某些投资措施可能产生贸易限制作用和扭认识到某些投资措施可能产生贸易限制作用和扭曲作用；曲作用；w制定了制定了“与货物贸易有关的投资措施与货物贸易
40、有关的投资措施”（本协定中称（本协定中称“TRIMs”）。）。w【与贸易有关的投资措施协议与贸易有关的投资措施协议对发展中国家的对发展中国家的优惠安排优惠安排】w与贸易有关的投资措施协议禁止各成员使用与贸易有关的投资措施协议禁止各成员使用5类与贸易有关的投资措施，包括：当地成分要求、类与贸易有关的投资措施，包括：当地成分要求、贸易平衡要求、外汇平衡要求、外汇管制、国内销贸易平衡要求、外汇平衡要求、外汇管制、国内销售要求、生产要求、出口实绩要求、产品授权要求、售要求、生产要求、出口实绩要求、产品授权要求、生产限制、技术转让要求、许可要求、汇款限制、生产限制、技术转让要求、许可要求、汇款限制、当地
41、股份要求。当地股份要求。w这这5类措施被认为违反国民待遇和一般禁止使用类措施被认为违反国民待遇和一般禁止使用数量限制的规定。协议规定给发达国家数量限制的规定。协议规定给发达国家2年的过渡年的过渡期，但过渡期对发展中国家为期，但过渡期对发展中国家为5年，最不发达国家年，最不发达国家为为7年。过渡期满后，需视谈判情况而定，原则上年。过渡期满后，需视谈判情况而定，原则上发展中国家和最不发达国家期满后可申请延长。发展中国家和最不发达国家期满后可申请延长。第二节 发达国家对华直接投资的政策比较w发发达达国国家家对对华华直直接接投投资资政政策策的的异异同同，主主要要体体现现在在政政府府扶扶持持与与信信息息
42、提提供供、受受政政治治外外交交关关系系影响程度、技术转让意愿和投资战略等方面。影响程度、技术转让意愿和投资战略等方面。w一、在政府扶持与信息提供方面一、在政府扶持与信息提供方面为为鼓鼓励励本本国国企企业业对对外外投投资资，发发达达国国家家大大都都设设有有官官方方或或半半官官方方的的对对外外投投资资信信息息咨咨询询机机构构为为企企业业服服务务，利利用用各各种种渠渠道道和和机机构构为为对对外外投投资资企企业业提提供供资资金金扶扶持和援助。持和援助。w美国美国在这两方面表现特别突出。美国政府通过驻外在这两方面表现特别突出。美国政府通过驻外使领馆所设的经济与商业情报中心、联合国开发计使领馆所设的经济与
43、商业情报中心、联合国开发计划署和海外私人投资公司等向美国企业提供有关的划署和海外私人投资公司等向美国企业提供有关的经济信息。经济信息。例如，美国海外私人投资公司除承担海外投资保险以外，例如，美国海外私人投资公司除承担海外投资保险以外，还通过不定期发刊的新闻通讯专题报导提供投资情还通过不定期发刊的新闻通讯专题报导提供投资情报，报导投资机会及动向，交流海外投资经验；报，报导投资机会及动向，交流海外投资经验；协助投资企业进行投资前分析并负责咨询，联系并组织协助投资企业进行投资前分析并负责咨询，联系并组织美国投资者到发展中国家考查，同当地企业界、银行界美国投资者到发展中国家考查，同当地企业界、银行界及
44、政府官员进行接触，洽谈联合投资项目等。及政府官员进行接触，洽谈联合投资项目等。w日本日本发展了一种在其他国家投资的完善支持系统。发展了一种在其他国家投资的完善支持系统。这一系统的主要特点在于将对外经济和发展合作政这一系统的主要特点在于将对外经济和发展合作政策统一起来，协调政府机构与私人企业的行动。日策统一起来，协调政府机构与私人企业的行动。日本有许多官方、半官方以及民间机构在促进中小企本有许多官方、半官方以及民间机构在促进中小企业来华投资方面起作用。业来华投资方面起作用。如由日本通产省支持的门本贸易振兴会负责促进和支持如由日本通产省支持的门本贸易振兴会负责促进和支持日本企业在发展中国家建立合营
45、企业，它在北京上海等日本企业在发展中国家建立合营企业，它在北京上海等地设立了事务所，在当地搜集信息，帮助企业鉴定潜在地设立了事务所，在当地搜集信息，帮助企业鉴定潜在的合作伙伴，协助企业进行项目考察，为日本投资者服的合作伙伴，协助企业进行项目考察，为日本投资者服务。务。w与美、日政府的出色工作相比，其他一些发达国家与美、日政府的出色工作相比，其他一些发达国家就逊色得多。就逊色得多。w如很多如很多欧盟国家欧盟国家市场上本来就是以中小企业唱主角市场上本来就是以中小企业唱主角的，中小企业在先天不足的情况下面对国际竞争的的，中小企业在先天不足的情况下面对国际竞争的挑战，要走出国门进行跨国经营，更需要政府
46、的扶挑战，要走出国门进行跨国经营，更需要政府的扶持，尤其是在信息提供方面。持，尤其是在信息提供方面。w虽然很多国家设立了专门机构或专门条款鼓励和支虽然很多国家设立了专门机构或专门条款鼓励和支持本国的中小企业，却没有专门引导企业海外经营，持本国的中小企业，却没有专门引导企业海外经营，尤其是向亚洲、中国投资的机构，不能很好地为企尤其是向亚洲、中国投资的机构，不能很好地为企业提供各种在华投资信息，帮助它们了解中国经济业提供各种在华投资信息，帮助它们了解中国经济的发展和政策。的发展和政策。w1995年年7月月5日通过中国一欧洲关系长期政策以日通过中国一欧洲关系长期政策以来，欧盟国家在这方面有了很大改进
47、，设立了一些来，欧盟国家在这方面有了很大改进，设立了一些专门的商业委员会、技术中心等直接为企业对华投专门的商业委员会、技术中心等直接为企业对华投资活动提供有关经济、投资信息和咨询服务的机构，资活动提供有关经济、投资信息和咨询服务的机构，采取了一系列促进本国企业和中国企业接触与合作采取了一系列促进本国企业和中国企业接触与合作的措施，并利用欧共体投资项目基金和亚洲投资项的措施，并利用欧共体投资项目基金和亚洲投资项目基金为来华投资的企业融资提供方便。目基金为来华投资的企业融资提供方便。例如，德国科尔政府于例如，德国科尔政府于1993年制定了新的亚洲政策，其年制定了新的亚洲政策，其中心目标是增加德国企
48、业在亚洲、特别是中国的经济活中心目标是增加德国企业在亚洲、特别是中国的经济活动。动。w1996年的欧盟对华年的欧盟对华(合作合作)新战略、新战略、1998年的与中国建年的与中国建立全面伙伴关系。立全面伙伴关系。w2002年年3月月1日，欧盟委员会公布其对华战略文件日，欧盟委员会公布其对华战略文件(CountryStrateRvPaperforChina20022006)，4月，欧盟议会通月，欧盟议会通过该文件。该文件旨在促进中国融人全球经济和世界贸易体过该文件。该文件旨在促进中国融人全球经济和世界贸易体系，支持中国深化改革和开放，提高欧盟在华的地位和影响系，支持中国深化改革和开放，提高欧盟在华
49、的地位和影响等。它为今后等。它为今后5年欧盟与中国的合作关系提供了整体框架，年欧盟与中国的合作关系提供了整体框架，为欧盟实行其对华方针政策提供了法律支持。为欧盟实行其对华方针政策提供了法律支持。w根据这一战略文件，欧盟计划在根据这一战略文件，欧盟计划在20022006年。期间用年。期间用2.5亿欧元来支持欧盟在中国的援助项目，其中亿欧元来支持欧盟在中国的援助项目，其中50将用于支持将用于支持中国的社会和经济改革，帮助中国建立社会保障体系，尽可中国的社会和经济改革，帮助中国建立社会保障体系，尽可能减少中国改革过程中的负效应等，其余资金将用于帮助中能减少中国改革过程中的负效应等，其余资金将用于帮助
50、中国在经济社会发展和环境保护之间实现平衡和其他领域。国在经济社会发展和环境保护之间实现平衡和其他领域。w澳大利亚、加拿大澳大利亚、加拿大等国政府亦设法推动本国企业扩等国政府亦设法推动本国企业扩大对华经济合作。大对华经济合作。1994年以来，澳政府推出了耗资年以来，澳政府推出了耗资6000万澳元的万澳元的“澳大利亚在亚洲澳大利亚在亚洲”的一揽子措施，的一揽子措施，1994年年6月，澳大利亚基廷总理访华，进一步推进月，澳大利亚基廷总理访华，进一步推进了与中国的经济合作。了与中国的经济合作。w1994年年3月底，加拿大国际贸易部部长麦克莱伦率月底，加拿大国际贸易部部长麦克莱伦率企业家代表团访华。这位