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1、中国比利时直接股权投资基金(jjn)投资策略主讲人：海富产业 主讲人：海富产业(chny)(chny)投资基金管理总裁 投资基金管理总裁 吕厚军先生 吕厚军先生二 二 五年二月 五年二月(r yu)(r yu)二十八日 二十八日 南京 南京1第一页，共三十一页。中国比利时直接股权投资(tu z)基金概况目 录中比基金(jjn)投资策略和投资管理流程中比基金提升被投资(tu z)企业价值海富产业投资基金管理概况2第二页，共三十一页。中国比利时直接(zhji)股权投资基金概况China-Belgium3第三页，共三十一页。中比基金投资(tu z)时机 中国经济(jngj)快速开展 中小企业开展(k
2、izhn)迅速 开展中的中小企业对资金的需求不断增加 海外产业投资基金已进入国内市场近 近20 20年年增长率为 年年增长率为30 30 近 近10 10年创造了工业新增产值的 年创造了工业新增产值的76.7 76.7 4第四页，共三十一页。中比基金(jjn)概况基金规模 1亿欧元基金类型 封闭式基金存续期12年投资范围具有一定科技含量、处于成长期的的拟上市中小企业，中国政府债券及其他固定收益债券基金发起人 中国政府（财政部）、比利时政府（电信、国企及参与部）、中国海通证券股份有限公司、比利时富通集团基金管理人 海富产业投资基金管理有限公司基金托管人 上海浦东发展银行5第五页，共三十一页。中比
3、基金(jjn)股东中国比利时直接股权投资基金 中国比利时直接股权投资基金(jjn)(jjn)1 1亿欧元 亿欧元中华人民共和国财政部比利时王国电信(dinxn)国企及参与部海通证券比利时富通集团国家开发银行全国社会保障基金理事会国家开发投资公司中国印钞造币总公司广东喜之郎集团6第六页，共三十一页。中比基金运营(ynyng)架构中比基金 中比基金(jjn)(jjn)托管 托管(tugun)(tugun)银行 银行管理公司 管理公司 基金资产 基金资产指示基金资产运用监督基金资产运用管理保管委托管理协议委托保管协议7第七页，共三十一页。中比基金(jjn)特点 中外政府及商业机构共同出资，良好 中外
4、政府及商业机构共同出资，良好(lingho)(lingho)的政府背景 的政府背景 依托股东强大 依托股东强大(qingd)(qingd)的资本市场运作平台 的资本市场运作平台 采用国际化标准管理，实行市场化运作 采用国际化标准管理，实行市场化运作 与被投资企业资源共享，谋求共同开展 与被投资企业资源共享，谋求共同开展 协助被投资企业提升自身价值 协助被投资企业提升自身价值8第八页，共三十一页。中比基金(jjn)不同于风险投资公司种子(zhng zi)(zhng zi)期风险投资公司(n s)重点投资企业阶段中比基金重点投资企业阶段创业期创业期 成长期成长期成熟期9第九页，共三十一页。海富产业
5、投资基金(jjn)管理概况Haitong-Fortis10第十页，共三十一页。海富产业基金(jjn)管理公司股权结构海富产业投资基金(jjn)(jjn)管理管理 67 33注册资本(zh c z bn)：2000万元，注册地：中国上海海通证券股份比利时富通基金管理公司11第十一页，共三十一页。中国最早成立的综合性券商之一 中国最早成立的综合性券商之一 注册资本金 注册资本金87.34 87.34亿元，在中国证券公司中独占鳌头 亿元，在中国证券公司中独占鳌头 2003 2003年被 年被?亚洲金融 亚洲金融?评为中国 评为中国“最正确经纪行 最正确经纪行 90 90家分支机构遍布全国各地 家分支
6、机构遍布全国各地 具有广阔的客户资源，丰富的企业融资经验 具有广阔的客户资源，丰富的企业融资经验(jngyn)(jngyn)，畅通的退出渠，畅通的退出渠道 道 优秀的专家队伍，多年培育中小企业的经验 优秀的专家队伍，多年培育中小企业的经验海通(hi tn)(hi tn)证券海富产业基金(jjn)管理公司股东背景12第十二页，共三十一页。从事保险、银行 从事保险、银行(ynhng)(ynhng)和投资管理业务的综合性跨国金融集团 和投资管理业务的综合性跨国金融集团 2002 2002年被 年被?财富 财富?评为全球最受尊敬的银行集团之一 评为全球最受尊敬的银行集团之一 阿姆斯特丹、布鲁塞尔、卢森
7、堡和伦敦的上市公司 阿姆斯特丹、布鲁塞尔、卢森堡和伦敦的上市公司 总资产近 总资产近5000 5000亿欧元，亿欧元，200 200多家分公司遍布 多家分公司遍布70 70多个国家和地区 多个国家和地区 全球管理资产规模超过 全球管理资产规模超过3000 3000亿美元，管理基金数量超过 亿美元，管理基金数量超过500 500只 只 具有国际先进的投资管理能力、全球性的信息网络、完善的风险 具有国际先进的投资管理能力、全球性的信息网络、完善的风险 控制机制 控制机制富通集团富通集团(jtun)(jtun)海富产业基金管理(gunl)公司股东背景13第十三页，共三十一页。专业(zhuny)的投资
8、团队优秀 优秀(yuxi)(yuxi)的团队 的团队合理配置的技能(jnng)国际化先进管理经验与公司绩效挂钩的鼓励机制有效的沟通公司文化系统化、持续的专业培训14第十四页，共三十一页。中比基金投资策略和投资管理(gunl)流程China-Belgium15第十五页，共三十一页。中比基金投资(tu z)目标和投资(tu z)理念投资目标投资目标通过对中国境内目标中小企业的投资而获得中长期资本增值，并促进被投资企业健康、平衡地发展与成长 投资理念投资理念伴随中小企业成长，分享中小企业成果16第十六页，共三十一页。闲置(xinzh)资金将用于固定收益投资中比基金(jjn)投资策略高质量工程 高质量
9、工程(gngchng)(gngchng)源 源 多样化退出机制 多样化退出机制重点投资有一定科技含量处于成长期的拟上市中小企业通过发行上市、股权转让、回购等方式退出高效资金运用 高效资金运用 高附加值跟踪管理高附加值跟踪管理 对被投资企业主动管理并帮助被投资企业间实现资源整合17第十七页，共三十一页。中比基金重点(zhngdin)投资的行业与地区对投资的行业没有特别限制，将特别关注中国境内成 对投资的行业没有特别限制，将特别关注中国境内成长性比较快、具有明显市场前景的行业。长性比较快、具有明显市场前景的行业。投资行业投资行业中比基金对投资的地区没有特别限制。中比基金对投资的地区没有特别限制。地
10、域分布地域分布18第十八页，共三十一页。具备后续的发行上市或出售(chshu)的潜力目标(mbio)企业的选择1管理 管理(gunl)(gunl)团 团队 队竞争优势 竞争优势开展前景 开展前景富有经验并且尽责的管理团队优良的增长前景，具长期的战略性价值发行上市发行上市具技术优势市场份额占强势地位良好盈利能力和资产质量19第十九页，共三十一页。目标企业(qy)的选择2明 明 星 星相对(xingdu)最大竞争对手的市场份额市场(shchng)成长率基金重点投资的企业现金牛 现金牛问 问 号 号瘦 瘦 狗 狗高市场份额而低市场成长性的企业低成长市场中低市场份额的成熟企业20第二十页，共三十一页。
11、目标(mbio)企业的选择321第二十一页，共三十一页。投资金额(jn)、比例和投资周期投资投资(tu z)(tu z)金额金额投资 投资(tu z)(tu z)周期 周期股权比例 股权比例一般对单个企业投资2000万元18000万元在被投资企业中占股比例为1049对单一企业的投资期限通常在37年22第二十二页，共三十一页。投资(tu z)管理程序工程调研 工程调研(dio yn)(dio yn)和 和预选 预选 评估 评估(pn(pn)与投资 与投资决策 决策 投资 投资工程管理 工程管理 投资 投资工程 工程退出 退出 工程信息搜集 工程信息搜集工程信息筛选 工程信息筛选确立预选工程 确立
12、预选工程尽职调查 尽职调查工程建议书 工程建议书工程评估 工程评估投资决策 投资决策工程投资 工程投资工程管理 工程管理投资收益 投资收益投资变现 投资变现三 三个 个月 月23第二十三页，共三十一页。尽职调查(dio ch)内容管理层情况业务及行业状况关联交易情况募集资金投向财务状况或有风险被投资 被投资(tu z)(tu z)企业 企业24第二十四页，共三十一页。特别关注(gunzh)的交易条件 在与企业谈判(tnpn)过程中，将关注以下交易条件：每年现金分红的承诺(chngnu)。希望每年盈利局部有50以上进行现金分红 退出机制安排。假设被投资企业一定时间内不能上市，那么承诺协助基金从被
13、投资企业退出 重大事项的特别表决权。如总经理、财务总监的任免、对外投资、对外担保等。25第二十五页，共三十一页。基金(jjn)的退出企业 企业(qy)(qy)大股东回购 大股东回购企业 企业(qy)(qy)境内外上市 境内外上市管理层收购 管理层收购或出售 或出售管理公司与企业的大股东 管理公司与企业的大股东合作，制定适宜的退出战 合作，制定适宜的退出战略。略。26第二十六页，共三十一页。中比基金(jjn)提升被投资企业价值China-Belgium27第二十七页，共三十一页。中比基金提升被投资企业(qy)价值全 全面 面提 提升 升(t t s sh h n ng g)被 被投 投资 资企
14、企业 业价 价值 值 提供企业发展资金 增强企业信贷能力 改善企业资本结构 提供企业合作机会 提升企业公众形象 完善企业治理结构利用基金和海富公司的信息、技术、利用基金和海富公司的信息、技术、人才和市场优势 人才和市场优势(yush)(yush)，为企业提供，为企业提供各种投资、业务与技术合作时机。各种投资、业务与技术合作时机。28第二十八页，共三十一页。联系方式公司地址：中国上海广东(gung dng)路689号1206室200001 号码：8621-63410707 号码：8621-63410353，63410247邮箱地址：infohffund 29第二十九页，共三十一页。谢谢(xi xie)！30第三十页，共三十一页。内容(nirng)总结中国比利时直接股权投资基金投资策略。中国比利时直接股权投资基金投资策略。主讲人：海富产业投资基金管理总裁 吕厚军先生。二 五年二月二十八日 南京。注册资本：2000万元，注册地：中国上海。全球管理资产规模超过3000 亿美元，管理基金数量超过500 只。通过对中国境内目标中小企业的投资而获得中长期资本增值，并促进(cjn)被投资企业健康、平衡地发展与成长。伴随中小企业成长，分享中小企业成果。瘦 狗。30第三十一页，共三十一页。