十次电大专科《金融市场》期末考试试题题.pdf

《十次电大专科《金融市场》期末考试试题题.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《十次电大专科《金融市场》期末考试试题题.pdf（48页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。

1、最 新 十 次 电 大 专 科 金 融 市 场 期 末 考 试 试 题 题 库（2015年 1月 至 2019年 7 月 试 题）说 明：试 卷 号：2027课 程 代 码：00942适 用 专 业 及 学 历 层 次：金 融（货 币 银 行 方 向）；专 科 考 试：形 考（纸 考、比 例 50%）；终 考（纸 考、比 例 50%）2019年 7 月 试 题 及 答 案 一、单 项 选 择 题 1.金 融 工 具 的 收 益 有 两 种 形 式，其 中 下 列 哪 项 收 益 形 式 与 其 它 几 项 不 同？（D）A.利 息 B.股 息 C.红 利 D.资 本 利 得 2.（C）货 币

2、市 场 上 最 敏 感 的“晴 雨 表”。A.官 方 利 率 B.市 场 利 率 C.拆 借 利 率 D.再 贴 现 率 3.下 列 哪 种 金 融 衍 生 工 具 赋 予 持 有 人 的 实 质 是 一 种 权 利？（B）A.金 融 期 货 B.金 融 期 权 C.金 融 互 换 D.金 融 远 期 4.衡 量 货 币 市 场 基 金 表 现 好 坏 的 标 准 是（A）。A.基 金 投 资 收 益 率 B.基 金 净 资 产 值 C.基 金 价 格 D.基 金 组 合 5.利 率 预 期 假 说 与 市 场 分 割 假 说 的 根 本 分 歧 在（C）。A.市 场 是 否 是 完 全 竞

3、争 的 B.投 资 者 是 否 是 理 性 的 C.期 限 不 同 的 证 券 是 否 可 以 完 全 替 代 D.参 与 者 是 否 具 有 完 全 相 同 的 预 期 6.下 列 哪 项 不 是 市 场 风 险 的 特 征？（C）A.由 共 同 因 素 引 起 B.影 响 所 有 股 票 的 收 益 C.可 以 通 过 分 散 投 资 来 化 解 D.与 股 票 投 资 收 益 相 关 7.按 照（C）不 同，投 资 基 金 可 以 分 为 成 长 型 基 金 和 收 入 型 基 金。A.是 否 可 以 赎 回 B.组 织 形 式 C.经 营 目 标 D.投 资 对 象 8.下 列 哪 项

4、 不 是 掉 期 交 易 的 特 点？（C）A.买 和 卖 同 时 进 行 B.买 与 卖 的 货 币 种 类 相 同 C.买 与 卖 的 汇 率 相 同 D.买 与 卖 的 交 割 期 限 不 同9.在 最 大 诚 信 原 则 中，(C)是 针 对 投 保 人 的 单 方 面 约 束。A.告 知 B.说 明 C.保 证 D.弃 权 与 禁 止 反 言 10.金 融 期 权 交 易 最 早 始 于(A)。A.股 票 期 权 B.利 率 期 权 C.外 汇 期 权 D.股 票 价 格 指 数 期 权 二、多 项 选 择 题 11.金 融 市 场 某 些 因 素 的 作 用 使 各 个 子 市 场

5、 紧 密 联 结 在 一 起，这 些 因 素 主 要 是(ACD)A.信 贷 B.金 融 结 构 C.完 美 而 有 效 地 市 场 D.不 完 美 与 不 对 称 的 市 场 E.投 机 与 套 利 12.保 险 公 司 的 基 本 职 能 是(BCD)。A.融 资 职 能 B.分 担 危 险 职 能 C.补 偿 损 失 职 能 D.防 灾 防 损 职 能 E.分 配 职 能 13.债 券 因 筹 资 主 体 的 不 同 而 有 许 多 品 种，它 们 都 包 含 以 下(CDE)基 本 要 素。A.债 券 面 值 B.债 券 价 格 C.债 券 利 率 D.债 券 偿 还 期 限 E.债

6、券 信 用 等 级 14.同 传 统 的 定 期 存 款 相 比，大 额 可 转 让 定 期 存 单 具 有 以 下 几 点 不 同(BCDE)。A.存 单 不 记 名 B.存 单 金 额 大 C.存 单 浮 动 利 率 D.存 单 可 提 前 支 取 E.存 单 可 以 流 通 转 让 15.债 券 的 实 际 收 益 率 水 平 主 要 决 定 于(AC)。A.债 券 偿 还 期 限 B.债 券 票 面 利 率 C.债 券 的 发 行 价 格 D.债 券 的 发 行 发 式 E.市 场 利 率 16.证 券 投 资 基 金 根 据 其 组 织 形 式 不 同，可 以 分 为(ABCDE)。

7、A.开 放 型 基 金 B.封 闭 型 基 金 C.契 约 型 基 金 D.公 司 型 基 金E.收 入 型 基 金 17.对 一 个 国 家 或 地 区 来 讲，其 外 汇 供 给 主 要 形 成 于(ABDE)oA.商 品 和 劳 务 的 出 口 收 入 B.对 国 外 投 资 C.外 国 政 府 的 援 赠 D.国 际 资 本 的 流 入 E.侨 民 汇 款 18.影 响 汇 率 变 动 的 因 素 有(ACD)。A.国 际 收 支 状 况 B.通 货 膨 胀 率 差 异 C.利 率 差 异 D.政 府 干 预 E.心 理 预 期 19.按 保 险 保 障 范 围 划 分，人 身 保 险

8、 可 以 分 为(ABD)。A.人 寿 保 险 B.责 任 保 险 C.意 外 伤 害 保 险 D.健 康 保 险 E.年 金 保 险 20.按 期 权 权 利 性 质 划 分，金 融 期 权 可 以 分 为(ABCDE)。A.欧 式 期 权 B.美 式 期 权 C.看 涨 期 权 D.看 跌 期 权 E.现 货 期 权 三、判 断 正 误 并 说 明 原 因 21.金 融 市 场 按 交 易 方 式 分 为 现 货 市 场、期 货 市 场 和 期 权 市 场。答：错 误。这 种 分 类 是 按 照 交 割 方 式 划 分。22.政 府 部 门 是 一 国 金 融 市 场 上 主 要 的 资

9、金 需 求 者，为 了 弥 补 财 政 赤 字，一 般 是 在 次 级 市 场 上 活 动。答：错 误。政 府 部 门 般 只 在 初 级 市 场 上 活 动。23.票 据 虽 有 汇 票、本 票 和 支 票 之 分，但 需 要 承 兑 的 只 有 汇 票 一 种。答：正 确。支 票 是 见 票 即 付，本 票 的 出 票 人 就 是 付 款 人，讽 无 需 承 兑。24.购 买 力 平 价 理 论 揭 示 了 汇 率 变 动 的 短 期 原 因。答：错 误。揭 示 了 汇 率 变 动 的 长 期 原 因。四、名 词 解 释 25.金 融 衍 生 工 具：是 在 原 生 金 融 工 具 基 础

10、 上 派 生 出 来 的 金 融 工 具，包 括 金 融 期 货、金 融 期 权、金 融 互 换、金 融 远 期 等。26.违 约 风 险：又 称 倒 帐 风 险，是 指 债 券 发 行 公 司 于 债 券 到 期 前 无 法 支 付 利 息 或 到 期 时 无 法 偿 还 本 金 的 可 能 性。通 常 政 府 发 行 的 债 券 无 违 约 风 险，这 种 风 险 只 存 在 于 公 司 债 券 中。27.保 险 利 益：是 投 保 人 或 被 保 险 对 保 险 标 的 具 有 的 经 济 利 益，是 保 险 合 同 生 效 的 前 提 条 件。投 保 人 对 保 险 标 的 所 具 有

11、 的 保 险 利 益 必 须 是 合 法 的、现 实 存 在 的、可 以 用 货 币 采 计 量 的 利 益。五、简 答 题 28.何 谓 利 率 市 场 分 割 假 说 的 基 本 命 题 和 前 提 假 设？参 考 答 案：(1)市 场 分 割 假 说 的 基 本 命 题 是：期 限 不 同 的 证 券 的 市 场 是 完 全 分 离 的 或 独 立 的，每 一 种 证 券 的 利 率 水 平 在 各 自 的 市 场 上，由 对 该 证 券 的 供 给 和 需 求 所 决 定，不 受 其 它 不 同 期 限 债 券 预 期 收 益 变 动 的 影 响。(2)该 假 说 中 隐 含 着 这

12、样 几 个 前 提 假 定：投 资 者 对 不 同 期 限 的 证 券 有 较 强 的 偏 好，因 此 只 关 心 他 所 偏 好 的 那 种 期 限 的 债 券 的 预 期 收 益 水 平。在 期 限 相 同 的 证 券 之 间，投 资 者 将 根 据 预 期 收 益 水 平 的 高 低 决 定 取 舍，即 投 资 者 是 理 性 的。理 性 的 投 资 者 对 其 投 资 组 合 的 调 整 有 一 定 的 局 限 性，许 多 客 观 因 素 使 这 种 调 整 滞 后 于 预 期 收 益 水 平 的 变 动。期 限 不 同 的 证 券 不 是 完 全 替 代 的。29.简 要 概 括 购

13、 买 力 平 价 理 论。参 考 答 案：该 理 论 的 基 本 思 想 是：本 国 人 之 所 以 需 要 外 国 货 币 或 外 国 人 之 所 以 需 要 本 国 货 币，是 因 为 这 两 种 货 币 在 各 自 发 行 国 均 具 有 对 商 品 的 购 买 力。以 本 国 货 币 交 换 外 国 货 币，其 实 质 就 是 以 本 国 的 购 买 力 去 交 换 外 国 的 购 买 力。两 国 货 币 购 买 力 之 比 就 是 决 定 汇 率 的 基 础，而 汇 率 的 变 化 也 是 由 两 国 购 买 力 之 比 的 变 化 而 引 起 的。因 此，购 买 力 平 价 体 现

14、 为 一 定 时 点 上 两 国 货 币 的 均 衡 汇 率 是 两 国 物 价 水 平 之 比。购 买 力 平 价 说 是 以“一 价 定 律”为 基 础 的，即 它 假 设 在 自 由 贸 易 条 件 下，同 一 种 商 品 在 世 界 各 地 以 同 一 种 货 币 表 示 的 价 格 是 一 样 的，只 不 过 按 汇 率 折 合 成 不 同 货 币 的 价 格 形 态。六、案 例 分 析 题 30.2 0 1 0年 4 月 1 6 日，中 国 金 融 期 货 交 易 所 正 式 推 出 沪 深 3 0 0股 指 期 货 合 约，这 标 志 我 国 金 融 期 货 市 场 建 设 进

15、入 了 一 个 全 新 的 发 展 时 期。再 回 首，股 指 期 货 在 我 国 已 经 过 了 多 年的 研 究 酝 酿 和 4 年 的 扎 实 筹 备。2006年 2 月，中 国 证 监 会 成 立 了“金 融 期 货 筹 备 领 导 小 组”，开 始 推 进 股 指 期 货 上 市 的 准 备 工 作。同 年 9 月，经 国 务 院 同 意，中 国 证 监 会 批 准 成 立 了 中 国 金 融 期 货 交 易 所，股 指 期 货 进 入 实 质 性 筹 备 阶 段。三 年 多 来，按 照“高 标 准、稳 起 步”的 要 求，中 国 证 监 会 有 关 部 门 和 中 国 金 融 期

16、货 交 易 所 充 分 吸 收 了 我 国 商 品 期 货 市 场 的 经 验 教 训，广 泛 借 鉴 了 境 外 股 指 期 货 市 场 的 成 熟 经 验，在 合 约 规 则 设 计、技 术 系 统 建 设、仿 真 交 易 演 练、应 急 预 案 准 备、跨 市 场 监 管 机 制 安 排 等 方 面 做 了 大 量 艰 苦 细 致 的 工 作，特 别 是 针 对 国 际 金 融 危 机 的 经 验 教 训，进 一 步 完 善 了 股 指 期 货 的 规 则 体 系。2010年 1 月 8 日，中 国 证 监 会 宣 布，国 务 院 原 则 同 意 推 出 股 指 期 货 交 易。此 后，

17、中 国 证 监 会、中 金 所 和 市 场 有 关 各 方 在 前 期 工 作 的 基 础 上，完 成 了 主 要 制 度 规 则 的 制 定 和 发 布 实 施 工 作，全 面 推 进 了 客 户 开 户、人 员 培 训、技 术 保 障 等 工 作，持 续 加 强 投 资 者 教 育 和 新 闻 宣 传 工 作，圆 满 完 成 了 股 指 期 货 上 市 的 各 项 准 备 工 作。沪 深 300指 数 期 货 的 合 约 面 值 为 沪 深 300指 数 期 货 报 价 点 位 乘 以 合 约 乘 数，合 约 乘 数 是 指 每 个 指 数 点 对 应 的 人 民 币 金 额，目 前 设

18、计 合 约 乘 数 为 300元/点。交 易 所 对 沪 深 300指 数 期 货 收 取 的 保 证 金 水 平 为 合 约 面 值 的 12%,交 易 所 根 据 市 场 风 险 情 况 有 权 进 行 必 要 的 调 整。沪 深 300股 指 期 货 的 合 约 月 份 有 四 个，即 当 月、下 月 及 随 后 的 两 个 季 月，并 将 每 月 第 三 周 的 周 五 确 定 为 合 约 当 月 最 后 交 易 日。根 据 所 学 知 识，结 合 以 上 资 料，请 回 答 以 下 问 题：(1)什 么 是 股 票 指 数 期 货？(2)股 票 指 数 套 期 保 值 的 原 则。(

19、3)简 述 金 融 期 货 市 场 的 功 能。参 考 答 案：(1)股 票 价 格 指 数 期 货 又 称 股 指 期 货，是 以 反 映 股 票 价 格 水 平 的 股 票 指 数 为 基 础 资 产 的 期 货 交 易 合 约。(2)股 票 指 数 套 期 保 值 的 原 则 是：股 票 持 有 者 若 要 避 免 或 减 少 股 价 下 跌 造 成 的 损 失，应 在 期 货 市 场 上 卖 出 指 数 期 货，即 做 空 头，假 使 股 价 如 预 期 那 样 下 跌，空 头 所 获 利 润 可 用 于 弥 补 持 有 的 股 票 资 产 因 行 市 下 跌 而 引 起 的 损 失。

20、如 果 投 资 者 想 购 买 某 种 股 票，却 又 因 一 时 资 金 不 足 无 法 购 买，那 么 他 可 以 先 用 较 少 的 资 金 在 期 货 市 场 买 人 指 数 期 货，即 做 多 头，若 股 价 指 数 上 涨，则 多 头 所 获 利 润 可 用 于 抵 补 当 时 未 购 买 股 票 所 发 生 的 损 失。(3)套 期 保 值，转 移 风 险。投 机 牟 利，承 担 风 险，润 滑 市 场。使 供 求 机 制、价 格 机 制、效 率 机 制 及 风 险 机 制 的 调 节 功 能 得 到 进 一 步 的 体 现 和 发 挥。2019年 1月 试 题 及 答 案 一、

21、单 项 选 择 题 1.金 融 市 场 上 最 重 要 的 主 体 是(0。A.政 府 B.家 庭 C.企 业 D.机 构 投 资 者 2.(B)是 指 那 些 规 模 庞 大、经 营 良 好、收 益 丰 厚 的 大 公 司 发 行 的 股 票。A.资 产 股 B.蓝 筹 股 C.成 长 股 D.收 入 股 3.基 金 证 券 体 现 当 事 人 之 间 的(C)。A.产 权 关 系 B.债 权 关 系 C.信 托 关 系 A.保 证 关 系 4.下 列 存 单 中，利 率 较 高 的 是(B)。A.国 内 存 单 B.欧 洲 美 元 存 单 C.扬 基 存 单 D.储 蓄 机 构 存 单 5

22、.债 券 投 资 者 投 资 风 险 中 的 非 系 统 性 风 险 是(D)。A.利 率 风 险 B.购 买 力 风 险 C.税 收 风 险 D.信 用 风 险 6.在 我 国，封 闭 型 基 金 在 规 定 的 发 行 时 间 里，发 行 总 额 未 被 认 购 到 基 金 总 额 的(A),该 基 金 不 能 成 立。A.50%B.60%C.70%D.80%7.影 响 证 券 投 资 基 金 价 格 波 动 的 最 基 本 因 素 是(A)。A.基 金 资 产 净 值 B.基 金 市 场 供 求 关 系 C.股 票 市 场 走 势 D.政 府 有 关 基 金 政 策 8.按 承 保 方

23、式 不 同，保 险 可 以 分 为(C)。A.财 产 保 险 和 人 身 保 险 B.个 人 保 险 和 团 体 保 险 C.原 保 险 和 再 保 险 D.自 愿 保 险 和 法 定 保 险 9.根 据 国 际 清 算 银 行(BIS)的 统 计，2005年 末，在 全 球 场 外 衍 生 产 品 交 易 市 场 上，(B)是 交 易 最 活 跃 的 衍 生 工 具。A.外 汇 远 期 B.利 率 互 换C.远 期 利 率 协 议 D.利 率 期 权 10.金 融 期 权 交 易 最 早 始 于(D)。A.股 票 价 格 指 数 期 权 B.利 率 期 权 C.外 汇 期 权 D.股 票 期

24、 权 二、多 项 选 择 题 11.衍 生 金 融 市 场 形 成 的 条 件 有(ABCD)。A.风 险 推 动 金 融 创 新 B.金 融 管 制 放 松 C.技 术 进 步 D.证 券 化 的 兴 起 E.资 本 输 出 入 的 需 要 12.金 融 期 货 市 场 的 规 则 主 要 包 括 以 下 几 个 方 面(ABCDE)。A.规 范 的 期 货 合 约 B.保 证 金 制 度 C.期 货 价 格 制 度 D.交 割 期 制 度 E.期 货 交 易 时 间 制 度 和 佣 金 制 度 13.有 效 市 场 的 假 设 条 件 有(ABCDE)oA.完 全 竞 争 市 场 B.理

25、性 投 资 者 主 导 市 场 C.投 资 者 可 以 无 成 本 地 得 到 信 息 D.交 易 无 费 用 E.资 金 可 以 在 资 本 市 场 中 自 由 流 动 14.开 放 型 基 金 与 封 闭 型 基 金 的 主 要 区 别(ABCD)。A.基 金 规 模 的 可 变 性 不 同 B.基 金 单 位 的 买 卖 方 式 不 同 C.基 金 单 位 的 买 卖 价 格 形 成 方 式 不 同 D.基 金 的 投 资 策 略 不 向 E.基 金 的 融 资 渠 道 不 同 15.债 券 的 实 际 收 益 率 水 平 主 要 决 定 于(BCE)。A.债 券 的 供 求 关 系 B

26、.债 券 的 票 面 利 率 C.债 券 的 偿 还 期 限 D.债 券 的 发 行 发 式 E.债 券 的 发 行 价 格 16.能 够 规 避 债 券 投 资 风 险 的 投 资 策 略 包 括(BCD)。A.投 资 规 模 大 型 化 B.投 资 种 类 分 散 化 C.投 资 期 限 短 期 化 D.投 资 期 限 梯 型 化 E.投 资 品 种 相 对 集 中 17.从 风 险 产 生 的 根 源 来 看，股 票 投 资 风 险 可 以 区 分 为(ABCE)。A.企 业 风 险 B.货 币 市 场 风 险 C.市 场 价 格 风 险 D.道 德 风 险 E.购 买 力 风 险 18

27、.同 家 庭 部 门 相 比，机 构 投 资 者 具 有 以 下 特 点(ADE)。A.投 资 管 理 专 业 化 B.投 资 管 理 自 由 化 C.投 资 金 额 不 定 化 D.投 资 行 为 规 范 化 E.投 资 结 构 组 合 化 19.在 证 券 交 易 中，经 纪 人 同 客 户 之 间 形 成(ABDE)。A.委 托 代 理 关 系 B.债 权 债 务 关 系 C.管 理 关 系.D.买 卖 关 系 E.信 任 关 系 20.下 列 影 响 汇 率 变 动 的 因 素 有(ABCDE)oA.国 民 经 济 发 展 状 况 B.国 际 收 支 状 况 C.通 货 状 况 D.外

28、 汇 投 机 及 人 们 心 理 预 期 的 影 响 E.各 国 汇 率 政 策 的 影 响 三、名 词 解 释 21.票 据：是 指 出 票 人 自 己 承 诺 或 委 托 付 款 人，在 指 定 日 期 或 见 票 时，无 条 件 支 付 一 定 金 额 并 可 流 通 转 让 的 有 价 证 券。)票 据 是 国 际 通 用 的 信 用 和 结 算 工 具，有 汇 票、本 票 和 支 票 之 分。22.套 汇 交 易：是 指 利 用 两 个 或 两 个 以 上 外 汇 市 场 上 某 些 货 币 的 汇 率 差 异 进 行 外 汇 买 卖，从 中 套 取 差 价 利 润 的 外 汇 交

29、易 方 式。(4分)套 汇 交 易 是 一 种 投 机 性 较 强 的 外 汇 交 易 形 式。23.初 级 市 场：次 级 市 场 的 对 称，是 指 新 金 融 工 具 发 行 的 市 场，又 称 一 级 市 场。初 级 市 场 使 一 个 无 形 市 场，它 是 次 级 市 场 的 基 础。四、判 断 正 误 并 说 明 原 因 24.即 使 在 金 融 市 场 发 达 国 家，次 级 市 场 流 通 的 证 券 也 只 占 整 个 金 融 工 具 的 2/3,说 明 次 级 市 场 的 重 要 性 不 如 初 级 市 场。答：错 误。虽 然 进 入 次 级 市 场 的 证 券 只 是

30、证 券 总 量 的 一 部 分，但 由 于 只 有 次 级 市 场 才 赋 予 证 券 以 流 动 性，它 使 货 币 管 理 当 局 得 以 开 展 公 开 市 场 业 务，并 成 为 经 济 发 展 的“晴 雨 表”。因 而 其 重 要 性 比 初 级 市 场 有 过 之 而 无 不 及。它 的 规 模 大 小 是 一 国 金 融 发 达 与 否 的 重 要 标 志。25.债 券 价 格 与 债 券 的 收 益 率 之 间 有 着 极 为 密 切 的 关 系，当 债 券 价 格 下 跌 时，收 益 率 也 会 同 时下 降。答：错 误。债 券 价 格 与 债 券 的 收 益 率 之 间 是

31、 反 比 关 系。当 债 券 价 格 下 跌 时，意 味 着 买 者 可 以 较 低 的 价 格 购 进 该 债 券，从 而 提 高 其 收 益 率。26.资 本 市 场 是 指 以 期 限 在 一 年 以 上 的 金 融 工 具 为 交 易 对 象 的 长 期 金 融 市 场。答：正 确。资 本 市 场 通 常 包 括 两 个 部 分：一 是 银 行 中 长 期 存 贷 款 市 场；二 是 有 价 证 券 市 场。不 管 是 哪 个 市 场，交 易 对 象 的 期 限 都 比 较 长，都 要 经 过 资 本 的 循 环 和 周 转，所 起 的 作 用 也 是 资 本 的 作 用。27.外 汇

32、 期 货 的 套 期 保 值 交 易，主 要 通 过 空 头 和 多 头 两 种 交 易 方 式 进 行。这 里 所 谓 的 空 头 是 指 外 汇 交 易 者 在 现 货 市 场 上 抛 售 外 汇 的 行 为。答：错 误。外 汇 期 货 套 期 保 值 交 易 中 的 空 头，不 同 于 股 票 交 易 中 的 空 头，是 指 外 汇 交 易 者 在 现 货 市 场 上 买 进 外 汇，在 期 货 市 场 上 卖 出 同 等 数 额 的 同 种 货 币，以 防 止 或 抵 消 因 汇 率 变 化 带 来 损 失 的 行 为。五、简 答 题 28.影 响 股 票 价 格 变 动 的 宏 观

33、经 济 因 素 有 哪 些？参 考 答 案：(1)经 济 增 长。(2)经 济 周 期 和 经 济 景 气 循 环。(3)利 率。(4)货 币 供 应 量。(5)财 政 收 支 因 素。(6)投 资 与 消 费 因 素。(7)物 价 因 素。(8)国 际 收 支 因 素。(9)汇 率 因 素。29.简 述 证 券 公 司 的 主 要 职 能 与 业 务。参 考 答 案：证 券 公 司 的 主 要 职 能 表 现 在：a)充 当 证 券 市 场 中 介 入。b)充 当 证 券 市 场 重 要 的 投 资 人。c)提 高 证 券 市 场 运 行 效 率。证 券 公 司 的 主 要 业 务 有：(1

34、)承 销 业 务。(2)代 理 买 卖 业 务。(3)自 营 买 卖 业 务。(4)投 资 咨 询 业 务。六、案 例 分 析 题 30.国 际 收 支 顺 差 加 剧 了 境 内 外 对 人 民 币 升 值 的 预 期，致 使 大 量 资 金 包 括 热 钱 持 续 流 人 中 国，短 期 外 债 的 比 重 也 上 升 至 比 较 高 的 水 平。因 升 值 预 期 持 续 发 酵，近 几 年 无 论 是 中 国 居 民 还 是 非 居 民，都 愿 意 早 流 入、多 流 人 外 汇,并 纷 纷 提 前 结 汇：推 迟 售 付 汇。尽 管 在 中 国 即 时 炒 买 炒 卖 或 利 用 杠

35、 杆 王 具 来 进 行 投 机 的 资 金 规 模 十 分 有 限，但 类 似 于 前 面 的 资 产 负 债 结 构 调 整 却 非 常 盛 行。体 现 在 个 人 身 上 是 居 民 纷 纷 调 入 外 汇，但 持 汇 意 愿 却 比 较 低；体 现 在 商 品 和 服 务 贸 易 上 是 预 收 货 款、延 迟 付 汇、其 它 应 付 暂 收 外 汇 及 整 体 结 汇 的 规 模 均 越 来 越 大；体 现 在 资 本 项 目 上 是 外 汇 贷 款 和 外 债 余 额 持 续 上 升、非 居 民 购 房 现 象 日 趋 增 多、外 商 投 资 企 业 资 本 金 及 境 外 上 市

36、 筹 集 的 资 金 也 争 相 结 汇。这 种 类 似 于 居 民、企 业、银 行 与 央 行 的 博 弈，反 过 来 会 进 一 步 加 剧 国 际 收 支 的 不 平 衡，以 致 形 成 一 种 难 以 解 套 的 恶 性 循 环。特 别 需 要 指 出 的 是，虽 然 外 债 的 其 他 指 标 尚 算 正 常，但 短 期 外 债 比 重 攀 升 至 56%,大 幅 偏 离 25%公 认 警 戒 线 的 情 况 仍 然 值 得 高 度 重 视。摘 自 柴 青 山：国 际 收 支 顺 差 让 加 息 陷 入 两 难 困 境 要 求：(1)认 真 阅 读 所 给 材 料 并 根 据 国 际

37、 收 支 教 学 内 容，写 一 份 案 例 分 析 材 料。(2)分 析 材 料 应 完 整 准 确 阐 述 案 例 中 涉 及 的 基 本 原 理、存 在 的 主 要 问 题 及 解 决 此 类 问 题 的 思 路 或 建 议。解 题 思 路：(1)解 释 国 际 收 支 顺 差 和 逆 差。(2)从 国 际 收 支 顺 差 的 副 作 用 角 度 分 析。(3)从 热 钱 流 入 对 中 国 经 济 的 影 响 角 度 分 析(4)说 明 加 息 难 的 理 由。(评 判 本 题 的 教 师 必 须 为 金 融 学 专 业 教 师。根 据 分 析 情 况 酌 情 加 减 分)2018年

38、7月 试 题 及 答 案 一、单 项 选 择 题 1.金 融 期 权 交 易 最 早 始 于(A)。A.股 票 期 权 B.利 率 期 权 C.外 汇 期 权 D.股 票 价 格 指 数 期 权 2.从 学 术 角 度 探 讨，(C)是 衍 生 金 融 工 具 的 两 个 基 本 构 件。A.远 期 和 互 换 B.远 期 和 期 货 C.远 期 和 期 权 D.期 货 和 期 权 3.财 产 保 险 是 以 财 产 及 其 有 关 利 益 为(D)的 保 险。A.保 险 价 值 B.保 险 责 任 C.保 险 风 险 D.保 险 标 的 4.按 照(B)不 同，投 资 基 金 可 以 分 为

39、 成 长 型 基 金 和 收 入 型 基 金。A.是 否 可 以 赎 回 B.经 营 目 标 C.组 织 形 式 D.投 资 对 象 5.金 融 市 场 的 主 体 是 指(A)。A.金 融 市 场 的 交 易 者 B.金 融 市 场 的 交 易 对 象 C.金 融 市 场 媒 体 D.金 融 市 场 的 参 与 者 6.下 列 不 属 于 投 资 基 金 特 点 的 项 目 是(B)。A.规 模 经 营 B.集 中 投 资 C.专 家 管 理 D.服 务 专 业 化 7.下 列(A)对 股 价 变 动 的 影 响 最 大，也 最 直 接。A.利 率 B.汇 率 C.股 息、红 利 D.物 价

40、 8.最 早 开 发 大 额 可 转 让 定 期 存 单 的 银 行 是(B)。A.美 洲 银 行 B.花 旗 银 行 C.汇 丰 银 行 D.摩 根 银 行 9.基 金 证 券 体 现 当 事 人 之 间 的(C)。A.产 权 关 系 B.债 权 关 系 C.信 托 关 系 D.保 证 关 系 10.一 般 来 说，(D)的 出 票 人 就 是 付 款 人。A.商 业 汇 票 B.银 行 汇 票 C.支 票 D.本 票 二、多 项 选 择 题 11.下 列 属 于 货 币 市 场 交 易 工 具 的 是(AB)。A.货 币 头 寸 B.票 据 C.政 府 债 券 D.股 票 E.公 司 债

41、券 12.金 融 市 场 的 微 观 经 济 功 能 包 括(ABCE)。A.聚 敛 功 能 B.财 富 功 能 C.流 动 性 功 能 D.分 配 功 能 E.交 易 功 能 13.同 家 庭 部 门 相 比，机 构 投 资 者 具 有 以 下 特 点(ADE)。A.投 资 管 理 专 业 化 B.投 资 管 理 自 由 化 C.投 资 金 额 不 定 化 D.投 资 行 为 规 范 化 E.投 资 结 构 组 合 化 14.下 列 属 于 证 券 公 司 职 能 的 是(ACD)。A.充 当 证 券 市 场 中 介 人 B.充 当 证 券 市 场 资 金 供 给 者 C.充 当 证 券 市

42、 场 重 要 的 投 资 人 D.提 高 证 券 市 场 运 行 效 率 E.管 理 金 融 工 具 交 易 价 格 15.债 券 按 筹 集 资 金 的 方 法 可 分 为(DE)。A.政 府 债 券 B.公 司 债 券 C.金 融 债 券 D.公 募 债 券 E.私 募 债 券 16.同 其 它 货 币 市 场 信 用 工 具 相 比，政 府 短 期 债 券 的 市 场 特 征 表 现 在(ADE)。A.违 约 风 险 小 B.流 动 性 弱 C.面 额 较 大 D.收 入 免 税 E.流 动 性 强 17.下 列(ABCDE)属 于 债 券 投 资 者 的 投 资 风 险 形 式。A.利

43、 率 风 险 B.购 买 力 风 险 C.信 用 风 险 D.税 收 风 险E.政 策 风 险 18.开 放 型 基 金 与 封 闭 型 基 金 的 主 要 区 别(ABCD)。A.基 金 规 模 的 可 变 性 不 同 B.基 金 单 位 的 买 卖 方 式 不 同 C.基 金 单 位 的 买 卖 价 格 形 成 方 式 不 同 D.基 金 的 投 资 策 略 不 同 E.基 金 的 融 资 渠 道 不 同 19.对 一 个 国 家 或 地 区 来 讲，其 外 汇 供 给 主 要 形 成 于(ACD)。A.商 品 和 劳 务 的 出 口 收 入 B.对 国 外 投 资 C.国 外 单 方 面

44、 转 移 收 入 D.国 际 资 本 的 流 入 E.侨 民 汇 款 20.农 业 保 险 按 保 险 标 的 划 分 为(CD)。A.自 愿 保 险 B.强 制 保 险 C.种 植 业 保 险 D.养 殖 业 保 险 E.土 地 保 险 三、名 词 解 释 21.基 金 证 券：乂 称 投 资 基 金 证 券，是 指 由 投 资 基 金 发 起 人 向 社 会 公 众 公 开 发 行，证 明 持 有 人 按 其 所 持 份 额 享 有 资 产 所 有 权、资 产 收 益 权 和 剩 余 财 产 分 配 权 的 有 价 证 券。22.套 利 交 易：又 称 利 息 套 汇 方 式，是 指 利

45、用 不 同 国 家 和 地 区 短 期 利 率 的 差 异，将 资 金 由 利 率 较 低 的 国 家 或 地 区 转 移 到 利 率 较 高 的 国 家 或 地 区 进 行 投 放，从 中 获 取 利 息 差 额 收 益。套 利 与 套 汇 一 样，是 外 汇 市 场 上 重 要 的 交 易 活 动。23.违 约 风 险：又 称 倒 帐 风 险，是 指 债 券 发 行 公 司 于 债 券 到 期 前 无 法 支 付 利 息 或 到 期 时 无 法 偿 还 本 金 的 可 能 性。通 常 政 府 发 行 的 债 券 无 违 约 风 险，这 种 风 险 只 存 在 于 公 司 债 券 中。四、判

46、 断 正 误 并 说 明 原 因 24.票 据 虽 有 本 票、汇 票 和 支 票 之 分，但 需 要 承 兑 的 只 有 汇 票 一 种。答：正 确。支 票 是 见 票 即 付；本 票 的 出 票 人 即 为 付 款 人，因 而 无 需 承 兑。25.安 全 性 是 指 金 融 工 具 转 变 为 现 金 而 不 遭 受 损 失 的 能 力。答：错 误。这 个 定 义 是 指 流 动 性。安 全 性 又 称 风 险 性，是 指 投 资 于 金 融 工 具 的 本 金 和 收 益 能 够 安 全 收 回 而 不 遭 受 损 失 的 可 能 性。26.一 般 而 言，买 卖 封 闭 式 基 金

47、的 费 用 要 低 于 开 放 式 基 金。答：错 误。一 般 而 言，买 卖 封 闭 式 基 金 的 费 用 要 高 于 买 卖 开 放 型 基 金 的 费 用。投 资 者 在 买 卖 封 闭 型 基 金 时，要 在 价 格 之 外 支 付 一 定 的 交 易 税 和 手 续 费。27.利 率 期 货 交 易 利 用 了 利 率 下 降 变 动 导 致 债 券 类 产 品 价 格 下 降 这 一 原 理。答：错 误。利 率 变 动 和 债 券 类 产 品 价 格 变 动 之 间 呈 反 向 关 系，即 利 率 下 降 或 上 升 会 导 致 债 券 类 产 品 价 格 上 升 或 下 降。五

48、、简 答 题 28.简 述 外 汇 市 场 上 的 汇 率 机 制。参 考 答 案：(1)汇 率 机 制 是 指 外 汇 市 场 交 易 中 汇 率 升 降 同 外 汇 供 求 关 系 变 化 的 联 系 及 相 互 作 用。外 汇 汇 率 的 变 化 能 够 引 起 外 汇 供 求 关 系 的 变 化，而 供 求 关 系 的 变 化 又 会 引 起 外 汇 汇 率 的 变 化。(2)过 高 的 汇 率(这 里 采 用 直 接 标 价 法，下 同)意 味 着 购 买 外 汇 成 本 过 高，由 此 导 致 对 外 汇 需 求 减 少，外 汇 供 给 相 对 过 多 从 而 促 使 汇 率 趋

49、于 跌 落；当 汇 率 跌 落 到 均 衡 点 或 均 衡 点 以 下 时，对 外 汇 的 需 求 会 迅 速 增 加，外 汇 供 给 会 大 大 下 降，这 时 外 汇 汇 率 又 会 上 升。因 为 过 低 的 汇 率 意 味 着 购 买 外 汇 成 本 过 低，从 而 导 致 对 外 汇 需 求 过 旺，供 给 相 对 不 足，由 此 将 推 动 汇 率 的 回 升。29.何 谓 掉 期 交 易？它 有 哪 些 积 极 作 用？参 考 答 案：(1)掉 期 交 易 是 指 在 外 汇 市 场 上，同 时 买 进 或 卖 出 金 额 相 等 但 到 期 日 不 同 的 同 种 货 币 的

50、一 种 外 汇 交 易 方 式。(2)掉 期 交 易 的 作 用 主 要 表 现 在：一 是 可 以 改 变 外 汇 的 币 种，避 开 汇 率 变 动 的 危 险。二 是 有 利 于 进 出 口 商 进 行 套 期 保 值。三 是 有 利 于 银 行 消 除 与 客 户 进 行 单 独 远 期 交 易 所 承 受 的 汇 率 风 险。六、案 例 分 析 题 30.2 0 1 0年 4 月 1 6日，中 国 金 融 期 货 交 易 所 正 式 推 出 沪 深 3 0 0股 指 期 货 合 约，这 标 志 我 国 金 融 期 货 市 场 建 设 进 入 了 一 个 全 新 的 发 展 时 期：再