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1、 寶寶來來投投信信獨獨立立經經營營管管理理投資信託業之風險管理投資信託業之風險管理Nov 23,2007Nov 23,2007報告人報告人 林俊良林俊良2寶寶 來來 投投 信信 獨獨 立立 經經 營營 管管 理理Polaris International Securities Investment Trust Co.,LtdContent 第一部份：寶來投信風險管理架構介紹第一部份：寶來投信風險管理架構介紹第一部份：寶來投信風險管理架構介紹第一部份：寶來投信風險管理架構介紹qq組織架構組織架構qq風險管理室介紹風險管理室介紹qq風險管理制度建立風險管理制度建立qq融入投資四大流程融入投資四大流
2、程第二部分：寶來投信投資四大流程電子化暨風險管理系統介紹第二部分：寶來投信投資四大流程電子化暨風險管理系統介紹第二部分：寶來投信投資四大流程電子化暨風險管理系統介紹第二部分：寶來投信投資四大流程電子化暨風險管理系統介紹3寶寶 來來 投投 信信 獨獨 立立 經經 營營 管管 理理Polaris International Securities Investment Trust Co.,LtdpeopleperformanceportfolioKPI/KRA投資四大流程投資四大流程 風控系統風控系統要管好什麼要管好什麼要管好什麼要管好什麼?用什麼方法管用什麼方法管用什麼方法管用什麼方法管?4寶寶
3、來來 投投 信信 獨獨 立立 經經 營營 管管 理理Polaris International Securities Investment Trust Co.,Ltd產品投資中心業務企劃處營運作業中心績效檢討暨風險管理委員會稽核室董事會董事長副董事長總經理風險管理室法令遵循室總經理室風險管理組織架構圖風險管理組織架構圖風險管理組織架構圖風險管理組織架構圖 法務5寶寶 來來 投投 信信 獨獨 立立 經經 營營 管管 理理Polaris International Securities Investment Trust Co.,Ltd風險管理是風險管理是風險管理是風險管理是 0.1*(0.1*(0
4、.1*(0.1*(正數正數正數正數)0)0)0)0 的工作的工作的工作的工作 董事會董事會 建立適當的風險管理體系，並推行全公司建立適當的風險管理體系，並推行全公司風險管理文化風險管理文化風險管理文化風險管理文化，創造健全經營體質，創造健全經營體質績效檢討暨風險管理委員會績效檢討暨風險管理委員會 核定核定風險績效衡量評核結果風險績效衡量評核結果風險績效衡量評核結果風險績效衡量評核結果，並依據評估報告給予獎勵或懲處，以提昇經營，並依據評估報告給予獎勵或懲處，以提昇經營 績效。績效。法令遵循室法令遵循室確認各項作業及管理規章均配合相關法規適時更新，使各項確認各項作業及管理規章均配合相關法規適時更新
5、，使各項營運活動符合法營運活動符合法營運活動符合法營運活動符合法 令規定令規定令規定令規定。法務法務 對外各類型對外各類型交易契約與開戶契約交易契約與開戶契約交易契約與開戶契約交易契約與開戶契約之研擬，與法律爭議或訴訟案件之諮詢與處之研擬，與法律爭議或訴訟案件之諮詢與處 理等業務。理等業務。稽核室稽核室 獨立監督及查核全公司風險管理之執行狀況，並建立以風險管理為基礎的獨立監督及查核全公司風險管理之執行狀況，並建立以風險管理為基礎的內內內內 部控制要點部控制要點部控制要點部控制要點，依計劃進行稽核。，依計劃進行稽核。6寶寶 來來 投投 信信 獨獨 立立 經經 營營 管管 理理Polaris In
6、ternational Securities Investment Trust Co.,Ltd風險管理是預防重於治療的工作風險管理是預防重於治療的工作風險管理是預防重於治療的工作風險管理是預防重於治療的工作 業務控制單位業務控制單位1.1.釐清部門風險來源，擬定符合本公司風險政策之釐清部門風險來源，擬定符合本公司風險政策之管理辦法或作業準則管理辦法或作業準則管理辦法或作業準則管理辦法或作業準則，送風，送風 控主管核定後生效，且風險管理室須定期檢視與調整相關風險管理規範。控主管核定後生效，且風險管理室須定期檢視與調整相關風險管理規範。2.2.定期與不定期回報定期與不定期回報風險管理資訊風險管理資
7、訊風險管理資訊風險管理資訊至風險管理室；若遇至風險管理室；若遇即時或重大異常狀況即時或重大異常狀況即時或重大異常狀況即時或重大異常狀況，須及時呈報至風險管理室與總經理，並研擬解決方案。須及時呈報至風險管理室與總經理，並研擬解決方案。3.3.確保業務單位確保業務單位作業控制程序及交易監控管理作業控制程序及交易監控管理作業控制程序及交易監控管理作業控制程序及交易監控管理，能有效且完全被遵循。，能有效且完全被遵循。7寶寶 來來 投投 信信 獨獨 立立 經經 營營 管管 理理Polaris International Securities Investment Trust Co.,Ltd風險管理是吃力
8、不討好的工作風險管理是吃力不討好的工作風險管理是吃力不討好的工作風險管理是吃力不討好的工作 q風險管理室經授權為獨立獨立監控之風險管理單位，負責監督及執行本公司經營業務之投資風險與決策風險投資風險與決策風險。q建立質化與量化之風險管理制度質化與量化之風險管理制度，並確保各項風險衡量、監控評估與報告作業之正確執行與有效性。q確保風險管理的分工架構與風險資訊的傳遞暢通，並定期編製風險報告書，完整揭露公司可能存在的風險，或提供財務報表中相關風險資訊風險資訊揭露揭露。q建立本公司風險績效評估標準風險績效評估標準，提供績效衡量及相關之風險性資訊，並定期檢討經理人交易績效，作為改善交易品質的工具。q持續提
9、昇風險管理技術，改善風險控制的架構與程序改善風險控制的架構與程序，整合全公司風險管理活動，建立一致性基礎。8寶寶 來來 投投 信信 獨獨 立立 經經 營營 管管 理理Polaris International Securities Investment Trust Co.,Ltd成員：成員：共共3人人主管一名主管一名IT人員一名人員一名助理一名助理一名使命：使命：防範未然防範未然 進而提升績效進而提升績效方法：方法：投資四大流程電子化投資四大流程電子化考量輕重緩急與資料源取得，逐步建置風險管理系統考量輕重緩急與資料源取得，逐步建置風險管理系統尚未系統化尚未系統化(或無法系統化部分或無法系統化部
10、分)時，先進行全員教育訓練時，先進行全員教育訓練(適度獎懲適度獎懲)並要求即時通報來強化相關承辦人之風險意識並要求即時通報來強化相關承辦人之風險意識 風險管理室現況風險管理制度亦將落實其中9寶寶 來來 投投 信信 獨獨 立立 經經 營營 管管 理理Polaris International Securities Investment Trust Co.,Ltd風險管理室三大目標風險管理室三大目標風險管理風險管理系統建置系統建置風險管理風險管理制度建立制度建立投資四大流程投資四大流程電子化電子化10寶寶 來來 投投 信信 獨獨 立立 經經 營營 管管 理理Polaris Internationa
11、l Securities Investment Trust Co.,Ltd風險管理制度建立風險管理制度建立1.兼營期信2.教育訓練股票投資研究處股票投資研究處股票投資研究處股票投資研究處國內基金經理管理國內基金經理管理國內基金經理管理國內基金經理管理辦法辦法辦法辦法20012001基金作業細則基金作業細則基金作業細則基金作業細則風險管理政策風險管理政策標準化風險管理程序標準化風險管理程序各處風險管理辦法各處風險管理辦法各基金風險管理作業細則各基金風險管理作業細則風險管理室風險管理室制訂經董事制訂經董事會通過會通過風險管理室風險管理室制訂經董事制訂經董事長同意長同意11寶寶 來來 投投 信信 獨
12、獨 立立 經經 營營 管管 理理Polaris International Securities Investment Trust Co.,Ltd風險管理政策風險管理政策建立管理制度建立管理制度風險管理政策風險管理政策建立風險評估標準建立風險評估標準提升風險管理技術提升風險管理技術確保風險管理架構確保風險管理架構12寶寶 來來 投投 信信 獨獨 立立 經經 營營 管管 理理Polaris International Securities Investment Trust Co.,Ltd標準化風險管理流程標準化風險管理流程標準化風險管理範疇新業務開放新基金募集新基金募集新開放投資項目新開放投資項
13、目新增投資項目新增投資項目 系統管理 風險管理規則控管風險管理規則控管 (Compliance/RiskCompliance/RiskRuleRule)風控系統風控系統 +投資四大流程電子化投資四大流程電子化 +電子下單系統電子下單系統報表管理風險管理規則每日報告風險管理規則每日報告部位風險分析報告部位風險分析報告13寶寶 來來 投投 信信 獨獨 立立 經經 營營 管管 理理Polaris International Securities Investment Trust Co.,Ltd投資投資決定決定投資投資分析分析投資投資執行執行投資投資檢討檢討風險風險管理管理風險管理深化融入投資四大流程
14、風險管理深化融入投資四大流程14寶寶 來來 投投 信信 獨獨 立立 經經 營營 管管 理理Polaris International Securities Investment Trust Co.,Ltd遞移推論（遞移推論（transitive inference）是所有推理邏輯）是所有推理邏輯最基礎的核心能力最基礎的核心能力BenchmarkBenchmark報酬率報酬率Model_PortfolioModel_Portfolio報酬率報酬率(Stock_Pool)(Stock_Pool)基金報酬率基金報酬率研究團隊研究團隊基金經理人基金經理人風險管理的進階工作風險管理的進階工作-提升績效提
15、升績效15寶寶 來來 投投 信信 獨獨 立立 經經 營營 管管 理理Polaris International Securities Investment Trust Co.,Ltd紮實研究基礎紮實研究基礎 V.S.V.S.績效連結互動績效連結互動優優質質績績效效源源自自紮紮實實研研究究基基礎礎投投投投資資資資風風風風格格格格建建建建立立立立與與與與追追追追蹤蹤蹤蹤研究分析管理研究分析管理投資組合管理投資組合管理績效分析管理績效分析管理 NAV解構Portfolio建立研究報告知識平台連連結結互互動動16寶寶 來來 投投 信信 獨獨 立立 經經 營營 管管 理理Polaris International Securities Investment Trust Co.,Ltd投資管理平台投資管理平台e化化-透過透過線上即時簽核機制線上即時簽核機制提升整體投資流程效率提升整體投資流程效率1.投資分析管理-拜訪公司行程管理 -研究分析報告制式e化 績效分析連結互動-知識平台全文檢索 2.投資決定管理 -投資組合模擬分析 -投資決定/交易控管3.投資執行管理 -電子下單 -盤中監控 -成交/未成交彙整分析4.投資檢討管理 -紀錄/報告電子倉儲 -績效/風險日/月報表分析 投投投投資資資資風風風風格格格格建建建建立立立立與與與與追追追追蹤蹤蹤蹤穩定績效穩定績效來源來源