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1、石油化工行业分析报告（常用版）(可以直接使用，可编辑 完整版资料，欢迎下载）中国行业季度分析报告 石油化工行业 要点提示经过2004年的高速增长之后，世界经济增长在2005年明显放缓，但增长依然较为强劲，世界石油石化行业继续呈现平稳较快的发展态势。2005年国际原油价格在高位区间波动运行，国际石化产品的价格在三季度创下历史新高，四季度国内外石油和化工全行业继续在景气区间运行。在国际油品价格大幅攀升，国内需求增长强劲、供给资源趋紧等因素共同作用下，我国原油天然气、原油加工以及主要化工产品产量均有不同程度的增长，但受成本压制影响，原油加工量和大部分油品产量增速有较大幅度的下降；石油和化工行业市场需
2、求依然旺盛，需求增速下降；石油化工产品总体价格在高位波动中上涨，价格增幅趋缓；进出口贸易活跃，石油进口量和净进口量下降，出口创汇大幅提高；石油和化工行业经营业绩显著，主要指标增长均保持在30%以上。2006年世界经济仍将维持目前的增长态势，继续保持较高的增长速度。经济继续增长过程中，对石油和化工产品的需求稳定增加，国际原油价格仍将在高位波动运行，各国政府应对高油价的宏观经济调控能力也随之不断提高，油价变动对经济的直接影响越来越小，世界石油和化学工业继续复苏。随着以科学发展观为重要指引的“十一五”规划行将开局和相关经济政策、措施逐步实施，2006年中国石油产业的改革也将进一步得到深化：炼油业务退
3、税；成品油定价机制改革；股权分制改革、资源税改革；人民币持续升值等为石油石化各行业带来更多新的市场机会。中国石油石化发展中面临的风险：原油价格跌落，在国际石油市场动荡的情况下，国内石油供应紧张的状况仍然可能随时发生。2006年中国成品油批发市场对外开放，石化产品市场随着关税的逐步降低、外贸经营权的放开，市场份额将受到进口产品的进一步挤压。目录石油和化工行业运行情况6一、2005年国际石油石化市场分析6（一）原油市场：油价剧烈波动，高位运行61.原油期货市场和现货市场行情走势62.油价高水平剧烈波动的原因9（二）成品油市场：产能不足，油价高涨121.成品油价格涨幅接近原油132.柴油价格上涨幅度
4、比汽油高13（三）石化工业总体保持景气状态15二、国内石油和化工行业运行情况17（一）行业总体处于景气状态，但产业链上下游行业景气度差异很大17（二）生产快速增长，产业结构调整加快18（三）石油和石化产品需求增速减缓21（四）石油产品价格达到历史最高水平，石化价格增幅回落22（五）石油和化工行业进出口贸易逆差增势放缓，石油对外依存度下降26（六）高耗能的石化项目投资过热30（七）石油石化行业整体业绩增长显著，但各子行业效益差异明显32II石油和化工市场预测36一、2006年国际油价将继续在高位波动运行36（一）全球石油需求增速放缓，但依然强劲36（二） 原油供应稳步增长，将维持供略大于求局面3
5、8（三）全球石油加工能力将提高，成品油供应紧张有所缓解40（四） 投机基金炒作仍会推高油价40二、2006年中国石油和化工行业发展预测43（一）石油和化工市场形势预测和行业展望431.石油需求增长平缓442.成品油供应依然趋紧，价格仍具有上升压力453.部分石化产品价格将微幅回落，总体仍高位运行464.石油化工产品外贸出口将继续受到抑制465.石油和化工产值增幅将下降，利润增速将回落47（二）重大行业改革事件影响分析及发展预测471.中国成品油定价机制改革成为原油加工行业复苏的催化剂472.行业性整合政策将对石油石化行业产生深远影响公司整合的回顾分析和进程展望483.油气资源税上调预示市场化改
6、革方向52图目录图1 2005年纽约商品交易所轻质低硫原油期货价格6图2 2005年国际油价与差价变化8图3 2005年美国商业原油库存变化和最近5年对比示意图9图4 2005年美国取暖油库存变化和最近5年对比示意图10图5 2005年美国馏分油库存变化和最近5年对比示意图10图6 欧佩克剩余产能示意图11图7 2005年各月国际原油和成品油价格增长幅度对比13图 8 2005年1-12月国际市场成品油月平均价格水平14图9 2000-2005年国际炼油毛利大增14图10 2001年-2005年石油石化行业主要子行业企业景气指数走势图17图11 2003-2005年中国原油生产月度情况19图1
7、2 2004、2005年国内成品油需求增速对比21图13 2002-2005年中国国内原油基准价变化曲线23图14 2005年主要成品油国内国际价格走势比较23图15 2005年国家发改委调整成品油出厂中准价情况一览24图16 2003-2005年中国中心城市汽柴油零售中准价月度变化情况25图17 2005年石油和化工行业各子行业固定资产投资完成情况30图18 2004年、2005年化学原料及化学制品制造业固定资产投资走势比较31图19 2002-2005年中国炼油业利润变化34图20 2004、2005年中国化工各子行业利润增长率对比35图21 2004-2006年分季度OPEC与非OPEC
8、原油供给与预测40图22 1997-2006年中国石油需求占能源总需求比重逐年下降45图23 2005年底中石油整合旗下三公司51表目录表1 2005年各月原油现货价格（FOB）水平7表2 2005年俄罗斯石油和凝析油产量11表3 2005年全国能源及其加工产品产量表18表4 2005年投产的三大合资乙烯项目20表5 2005年中国主要成品油市场平均价格变化情况24表6 2005年我国石油和化工主要产品进出口贸易情况26表7 2005年1-11月中国石油产品进出口量情况27表8 2005年1-11月我国石油进口依存度和同比变化情况28表9 2005年中国石油和化工领域投资项目一览31表10 2
9、005年全国石油和化工各行业经济效益完成情况33表11 世界及主要国家（地区）经济增长率变化预测38表12 国际能源机构分季度世界石油供需预测38表13 各机构对布伦特油加的预测42表14 美国金融预测中心对WTI油价水平的预测42表15 2006 年我国石油和化工行业主要产品产量预测44表16 石油资源税率上调对石油公司业绩的影响54石油和化工行业运行情况经过2004年的高速增长之后，世界经济增长在2005年明显放缓，但增长依然较为强劲。全球经济增长速度估计为3.2%，略低于2004年4%的增幅。主要在需求增长的拉动下，2005年国际原油价格继续上涨，世界石油石化行业继续处于非常景气状态。国
10、内石油石化生产快速增长，市场需求依然旺盛，石油石化产品价格在高位波动中呈上涨态势，除了炼油加工环节略逊于国际市场外，石油和化工行业整体经营业绩显著。一、2005年国际石油石化市场分析（一）原油市场：油价剧烈波动，高位运行1.原油期货市场和现货市场行情走势2005年的国际原油价格，国际市场原油价格在供求关系紧张的背景下出现螺旋式上升，在数度刷新历史最高纪录后，四季度步入迄今长达3个多月的漫长调整期，表现出鲜明的高峰特点。从期货市场来看，2005年主要交易所原油期货价格剧烈波动。年初，国际市场原油价格出现短暂下跌，但由于美国和欧洲地区气温骤降，导致取暖油需求迅速增加，国际原油价格再次拉开了涨升序幕
11、，纽约商品交易所轻质原油期货价3月份攻克每桶50美元关口，并于3月16日达到了56.46美元的历史高位。经过其后两个多月的调整酝酿，在夏季汽油消费高峰到来之际，油价6月底突破60美元大关。8月以后，受沙特阿拉伯国王去世及墨西哥湾飓风等因素的影响，油价月初突破65美元关口，8月29日创70.85美元的天价纪录。整个第三季度，纽约商品交易所轻质原油期货均价为63.28美元，同比上涨44.4%；伦敦北海布伦特原油期货均价为61.57美元，同比上涨52.1%。其后，由于国际能源机构释放6000万桶石油储备的威力显现、国际油价连续回调，11月一路跌破60美元、58美元和57美元关口。但进入12月，由于美
12、国部分地区出现寒冷天气致使天然气价格上涨，国际市场原油价格又在回升，每桶已过59美元（图1）。图1 2005年纽约商品交易所轻质低硫原油期货价格资料来源：新华社。从现货市场来看，2005年原油价格整体水平在需求强劲、原油生产滞后的基础上大幅度提高。综合2005全年情况，纽约WTI原油平均价格为56.49美元桶，同比上涨36.30%；布伦特原油平均价格为54.2美元桶，同比上涨42.5%；欧佩克组织11种市场监督原油一揽子平均价达到50.64美元桶，比上一年大涨了40%。截至12月23日，米纳斯、布伦特、WTI原油三种主要原油现货年平均价每桶为54.89美元，比上年同期提高了16.04美元。表1
13、 2005年各月原油现货价格（FOB）水平 单位：美元/桶世界平均欧佩克产油国非欧佩克产油国2005年49.6450.1449.251月38.9238.7838.952月42.0941.442.353月47.2147.6746.894月47.2248.3446.45月4.2344.8143.826月49.3649.948.977月53.0953.7152.648月57.6358.2957.299月58.6459.8357.7710月54.4454.6254.3211月51.1151.7250.6512月51.6852.6650.96数据来源：EIA。比较原油的现货和期货价格走势，可以发现:（1
14、）原油现货价格与期货价格走势略显脱节。2005年国际原油价格在诸多因素综合作用下，整体呈现大幅震荡攀升冲高而后小幅回落波动的走势特点，但其中季节因素、政治因素、飓风等突发事件扩大了期货市场的价格预期。（2）轻质原油价格与重质原油价格价差缩小。如图所示：图2 数据来源：IEA石油市场月报。轻质原油价格与重质原油价格价差缩小的原因是，2005年，原油高价促使主要产油国增产重质高硫原油，欧美发达国家炼油投资的重点放在炼厂升级改造、提高深加工能力和综合配套能力方面，这使得低硫原油与高硫原油的价差趋稳。2.油价高水平剧烈波动的原因2005年，国际原油价格剧烈波动，高位运行的主要原因是：供需持续偏紧，并存
15、在较大结构性差异。飓风等突发事件和投机资金炒作等因素，也是油价大幅波动的重要原因。具体来看：第一，世界经济稳定增长，原油需求继续增加。2005年世界经济增长速度尽管有所放缓，但3.2%的增速依然高于过去50年世界经济平均增长速度，处于强劲扩张状态。世界经济增长拉动原油需求继续增加。根据国际能源机构（IEA）的统计分析，2005年全球石油日需求量仍增加126万桶，日需求总量达8339万桶，增幅为1.5%。经济增长导致的原油需求持续增加是原油价格上涨、高位运行的根本原因。除经济增长对原油需求增长的正常拉动外，部分国家增加石油战略储备、石油公司提高商业石油库存也是2005年原油需求增加的重要原因。部
16、分国家，主要是发达国家，出于对本国经济安全等方面的考虑，在世界石油供需偏紧的情况下，继续增加本国的石油储备，战略储备刷新纪录。截止到2005年二季度，OECD国家石油总储备为41.31亿桶，与去年同期相比，增加了1.6亿桶。其中，美国储备17.4亿桶，增加了1.1亿桶；日本6.3亿桶，增加了740万桶。原油开采和炼制能力短缺，供应可能中断，市场应付供应中断的缓冲能力几近缺失，这迫使石油公司放弃低库存战略。经过2005年的回补，年底经合组织商业石油库存达到26.52亿桶，较2004年增加6400万桶。2005年，经合组织商业石油库存由过去5年历史平均库存的最低位回升至中等水平以上运行。虽然主要石
17、油消费国库存状况的改善有助于缓解全球石油供给紧张的预期，但油价在石油库存显著上升的同时依然大幅上涨。图3 数据来源：美国能源信息署（EIA）。图4数据来源：美国能源信息署（EIA）。图5数据来源：美国能源信息署（EIA）。第二，欧佩克剩余产能有限，非欧佩克原油产量增速减缓。据美国油气杂志统计，2005年全球原油及凝析油产量35.90亿吨，比2004年的实际产量35.62亿吨仅增长0.77%，而2004年实际产量增速是3.6%。从欧佩克产油国生产情况来看，剩余产能非常有限，2005年原油增幅很小。2005年欧佩克成员国的石油产量合计为14.67亿吨，比上年增长2.08%，增速比上年减缓5.5个百
18、分点。图6数据来源：OPEC石油市场月报。从非欧佩克产油国生产情况来看，由于种种原因，2005年原油产量增速减缓。以俄罗斯为例，2005年该国石油产量增长3.69%至4.61亿吨，增幅创1999年来最低水平，增幅比2003年和2004年增幅10%有明显减小。导致非欧佩克石油产量增长减缓的原因：北美、北海及印尼等老石油产区生产衰减，非洲和南美上游项目延迟，美国墨西哥湾油气生产设施遭受历史上最强的飓风破坏，尤克斯公司解体后俄罗斯由于石油企业在交税额增长后减少对石油生产的投资。表2 2005年俄罗斯石油和凝析油产量单位：亿吨年份产量同比2000年3.16256.72001年3.39057.22002
19、年3.70259.22003年4.108011.02004年4.44348.162005年4.60753.691季度1.143.52季度1.163-3季度1.197-4季度1.206-注：产量换算系数为：桶/日=50吨/年数据来源：Oil&Gas Journal,2005-12-19。2005年季度数据来自俄罗斯联邦政府工业生产和能源部。第三，供需关系脆弱，突发性事件推动油价强劲攀升。据IEA统计，2005年全球原油日均消费总量为8360万桶，原油日均产量为8420万桶，全球原油产量基本可以满足消费之需，石油供需稍稍偏紧。在供需关系保持脆弱平衡的条件下，受地缘政治、气候和炼油厂事故等短期因素不
20、确定因素影响，油价在剧烈震荡中上涨。地缘政治因素：2003年战争以来，伊拉克局势未能得到明显好转，各种暴力恐怖事件严重影响伊原油正常生产，由于原油出口几度中断，原油日出口量在2005年下降到了139万桶；最大产油国沙特多次出现恐怖袭击警报，美国曾关闭驻沙特大使馆，这些事件使人们担心中东地区恐怖袭击活动加剧；伊朗极端保守派在大选中获胜，以及重启浓缩铀项目引发的地缘政治风险进一步加剧；重要非欧佩克产油国挪威石油工人罢工；南美洲第五大产油国厄瓜多尔的原油生产也曾因罢工抗议活动陷于停顿。炼油厂事故因素：在高油价刺激下，产油国大都在开足马力满负荷生产，导致炼油厂事故接连发生。中国等消费国炼厂安全事故与油
21、田事故频繁发生以及美国一些炼油厂发生火灾、印度孟买油田起火等生产事故等，大量的恐慌升水因素均在一定程度上推涨国际原油价格，国际油价在三季度末四季度初冲击70美元。自然灾害尤其是“卡特里娜”飓风对炼厂的影响极为深远，由于卡特里娜飓风对油田和炼厂的破坏，使得美国及西方国家纷纷动用战略石油储备进行干预，四季度国际油价持续两个多月下滑。（二）成品油市场：产能不足，油价高涨2005年，从总体来看，国际市场成品油价格上涨更为强劲。全年国际成品油市场运行呈现两个突出特点：1.成品油价格涨幅接近原油图7 2005年各月国际原油和成品油价格增长幅度对比数据来源：普氏现货报价。成品油价格上涨更加强劲的主要原因是全
22、球性炼油“瓶颈”的存在。2005年，出现“全球性”的炼油“瓶颈”问题，成品油供应紧张，价格飙升。二季度以来连续不断的炼油厂故障影响了汽油生产和库存。8月底，炼厂事故频发，卡特里娜和丽塔飓风严重破坏了墨西哥湾炼厂的正常生产。截至12月29日，美国墨西哥湾地区损失的石油日产量相当于该地区日产量的27.37%。炼油能力不足，突发事件使炼油“瓶颈”问题更加突出，而与此同时经济增长和有关政府、公司主动提高石油库存共同作用，导致成品油需求非常旺盛。与原油相比，2005年成品油供求偏紧程度更高, 三地市场汽柴油价格与其相应市场三种主要原油的价差，在2004年大幅度扩大的基础上明显增加。2.柴油价格上涨幅度比
23、汽油高2005年，新加坡市场汽油平均价格为62.30美元桶，同比上涨31.54%，而国际（新加坡、鹿特丹、纽约三地市场）95#无铅汽油61.8美元桶，同比上涨30.4%；纽约市场柴油平均价格为70.28美元桶，同比上涨45.36%，同期国际（新加坡、鹿特丹、纽约三地市场）0#柴油68美元桶，同比上涨44.3%。柴油价格涨幅明显高于汽油的主要原因：全球性炼油厂加工能力的结构性紧张，加上2005年严重的飓风灾害对现有炼厂的严重破坏，尤其是对美国市场来说，对柴油供应的影响更甚于汽油，推动了柴油价格较大幅度上升。图 8 2005年1-12月国际市场成品油月平均价格水平数据来源：普氏现货报价。成品油价格
24、飙升使得2005年炼油毛利达到历史高点。全年平均炼油毛利差价为每桶13.03美元，比2004年提高2.72美元。图9 2000-2005年国际炼油毛利大增资料来源：BP能源统计报告2005，IEA，Bloomberg。（三）石化工业总体保持景气状态2005年，在世界经济稳定增长、需求持续增加的背景下，尽管面对石油大幅上升的挑战，全球石化工业总体依然保持景气状态。从全球化工主要地区的表现来看：北美地区。具有能源和化工原料双重身份的石油和天然气价格的飙升，造成石化成本增加导致最终产品价格增长。由于两次飓风袭击，美国基础化学品价格疯长，9月平均上涨6.8%，10月涨幅达3.8%。欧盟地区。欧盟的扩大
25、给该地区石化工业提供了更大的发展空间。欧盟(EU)2004年5月完成了一次历史性的东扩，欧盟正式接纳的10个中东欧成员为发展低迷的西欧石油化学工业注入了新的动力，中、东欧地区拥有廉价的土地和劳动力，将更多地吸引西欧的石化企业进入投资，尤其是德国的大型企业。在2004和2005年期间，中东欧地区化学工业增长强劲。根据资料统计，在2005年的上半年，捷克超过了德国，首次成为欧洲的化工行业外商直接投资(FDI)项目最多的国家。捷克占欧洲投资的化工FDI项目的10%，而排名第二的德国占欧洲化工FDI项目的8%。除捷克外，中东欧的其他国家如波兰等国也受到跨国大公司的青睐。中东地区将成为全球石化产品的主要
26、出口地区。中东地区的石化工业凭借资源优势获得长足的发展，生产能力提高迅速，而且还在加快发展大型的石化项目。低廉的原料成本，加上地理位置靠近世界上两个发展最快的市场中国和印度，使中东石化业具有良好的竞争优势。中东产油国希望利用其在石化产业上的竞争优势来提升国家经济，提高其能源附加价值，其中以伊朗及沙特阿拉伯两个国家最为积极。中东地区乙烯总产能有望从2000年的658万吨增加至2007年的1680万吨，年复合平均增长率高达14.3%，对世界市场，特别是亚洲市场的影响力逐渐加强。亚太地区，中国石化行业投资较热。近年来，中国经济持续平稳较快增长，化学品消费市场潜力巨大，跨国化工公司加大了对中国石化行业
27、的投资力度；同时国内也掀起石化投资热潮。2005年兴建的中外合资的乙烯装置就有三套（本报告国内运行部分有详细资料）。除乙烯之外，其他已经向民营和外资资本开放的化工项目更是如火如荼的建设，如浙江一带的PTA项目，西部的PVC和甲醇项目，以及江苏地区的醋酸项目。在能源价格居高不下，全球供需不平衡逐步调整的情况下，今后两年世界石化工业将适度增长，全球的化工业务将得到改善。分析认为，2006年上半年，化学工业将持续稳定增长，直到下半年增长速度将逐步放缓。二、国内石油和化工行业运行情况（一）行业总体处于景气状态，但产业链上下游行业景气度差异很大石油石化行业是较为典型的经济周期型行业，国际开放程度也比较高
28、。2005年，在国民经济保持平稳较快增长、国际油价大幅上升的背景下，石油石化行业总体保持较为景气态势。但子行业景气程度和走势差异巨大：国内原油价格和国际接轨，2005年原油价格大幅上升导致处于石油石化行业产业链上游的石油和天然气开采业企业非常景气，并且企业景气指数高于上年同期。而受我国成品油定价机制的影响，2005年国际市场原油价格高涨并未使我国成品油价格与国际市场成品油等幅上涨，由此造成的国内原油价格和成品油价格倒挂，严重影响了石油加工行业景气程度，企业景气指数下降，二季度以来持续处于不景气状态。下游石化行业在经历了始自2002年的发展高峰以后，从2004年10月以来，石化业景气见顶回落。2
29、005年受国民经济增长温和放缓的影响，景气程度比上年下降，但依然较为景气。图10 2001年-2005年石油石化行业主要子行业企业景气指数走势图注：这里的行业企业景气指数指国家统计局1998年以来通过调查，根据企业家对本企业外部市场经济环境与宏观政策认识、看法、判断与预期（通常为对“好”、“一般”、“不佳”的选择）而编制的季度指数，用以反映企业的生产经营状况。企业景气指数的数值介于0-200之间，100为景气指数的临界值。当景气指数大于100，表明经济状况趋于上升或改善，处于景气状态，越接近200状态越好；当景气指数小于100时，表明经济状况趋于下降或恶化，处于不景气状态，越接近0状态越差。为
30、更好地分析和理解企业景气指数，我们将景气区间作如下划分：180以上为“非常景气”区间，180-150为“较强景气”区间，150-120为“较为景气”区间，120-110为“相对景气”区间，110-100为“微景气”区间，100为景气临界点，（100-90）为“微弱不景气”区间，（90-80）为“相对不景气”区间，（80-50）为“较为不景气”区间，（50-20）为“较重不景气”区间，20以下为“严重不景气”区间。数据来源：国家统计局。（二）生产快速增长，产业结构调整加快生产快速增长在需求拉动和价格上涨刺激下，2005年，原油天然气、原油加工以及主要化工产品产量均有不同程度的增长（见表3）。中国
31、石油和化学工业协会的统计数据显示，2005年64种石油和化工产品产量较上年增长的有61种，其中增幅在10%以上的达39种，增长较快的主要有化肥、农药等农用化学品，甲醇、醋酸等部分有机化工品，还有三酸两碱等无机化工原料及轮胎等橡胶制品。表3 2005年全国能源及其加工产品产量表单位：万吨、亿立方米、%名称1-12月累计名称1-12月累计产量同比产量同比天然原油18083.93.9化肥总计(折纯)4888.010.7天然气499.521.9尿素1994.96.4原油加工量28622.36.5化学农药(折100%)103.920.3 汽油5405.33.2烧碱（折100%）1240.021.4 柴油
32、11061.69.5纯碱1421.112.7 煤油988.62.6纯苯306.120.1 润滑油541.54.0合成纤维1500.314.2 燃料油2261.26.6合成树脂2141.918.3石油沥青922.96.4 聚氯乙烯树脂649.227.6液化石油气1610.87.6 聚乙烯树脂52917.1乙烯755.520.4 聚丙烯树脂52312.3精甲醇535.621.6合成橡胶163.211.6数据来源：中国石化协会。分子行业来看：1.原油天然气生产继续稳定快速增长在高油价和需求强劲等因素拉动下，2005年国内原油天然气生产增速进一步加快。全年原油产量达到18083.9万吨，同比增长3.9
33、%，增幅比2004年提高1个百分点。月均产量稳定保持在1500吨左右（见图11）。图11 2003-2005年中国原油生产月度情况单位：万吨数据来源：中国统计局。在各大油田中，陆上西部大部分油气田和海上部分油气田产量增长较快，而陆上三个最大油田大庆、胜利和辽河油田则产量增长有限或有一定幅度下降。1-11月，大庆和辽河油田原油产量同比分别下降3.3%和2.3%，胜利油田原油产量同比也只增长0.5%。2005年我国共生产天然气499.5亿立方米，同比增长21.9%，增速比2004年提高3.4个百分点。主要由于在四川、陕西、新疆等地发现的几个大气田，四季度我国天然气产量达到近几年最高。2.原油加工能
34、力稳步增长，炼油工业高负荷生产2005年我国炼油工业原油一次年加工能力达到32800万吨，同比增长1400万吨；其中高硫油加工能力达到4300万吨，同比增加800万吨。受原油加工能力增幅有限和原油加工收益不好导致开工率下降等因素的影响，2005年国内原油加工量和大部分油品产量增速均有较大幅度下降。全年加工原油28622万吨，同比增加1758万吨，全年生产成品油17456万吨，同比增长6.2%。其中生产汽油5405万吨、煤油989万吨、柴油11062万吨。原油加工平均负荷率87%，同比下降1个百分点。其中中石化和中石油年加工负荷达到95%以上，月度加工负荷接近100%。地方炼厂产能利用率却不足6
35、0%。3.三大乙烯项目投产，石化生产快速增长乙烯是国民经济的重要基础材料，其生产能力被视为一个国家或地区经济综合实力的体现。以乙烯为龙头的石油化工工业，在国民经济和社会发展中占有重要地位。2005年，中国新增乙烯产能252万t/a，总产能达855 t/a，是乙烯产业发展过程中十分重要的年份。2005年三大中外合资的乙烯装置开始兴建：BP和中国石化合资的赛科(SECCO)位于上海化工园区的90万吨/年乙烯装置，于3月投产；扬子-巴斯夫(BASF-YPC)在南京的60万吨/年乙烯装置，于年中投产；中海壳牌(CSPC)在大亚湾的80万吨/年乙烯装置，原定于2005年年底投产，但推迟至2006年第一季
36、度。赛科（SECCO）、扬巴和中海壳牌（Shell）3大合资项目将为中国贡献230万t/ a乙烯产能，表6是这3大项目的具体情况。表4 2005年投产的三大合资乙烯项目单位：万t/a项目乙烯产能总投资额（亿美元）投产日期扬巴6029.00 2005年6月28日赛科9027.48 2005年6月29日中海壳牌8043.00 2005年12月30日6月28日开始商业生产，9月28日正式投入商业运行。资料来源：相关公告和资料。产品结构调整加快2005年石油和化工行业结构调整加快，效果逐步显现：炼油工业坚持以结构调整为主线，按照提高产业集中度，优化配置资源，贴近市场，走内涵式发展道路的原则，不断推动产
37、业结构调整，建成了镇海炼化、大连石化等一批千万吨级沿海沿江炼油基地，提升了炼油综合加工能力，特别是高硫油加工能力：2005年成品油收率达到61%，同比上升1个百分点；轻质油收率74%，同比上升2个百分点；综合商品率93%，同比上升0.5个百分点；资源利用率进一步提高。2005年前11个月，柴油、汽油比例达到2.041，比上年提高0.11个百分点，汽柴油质量升级步伐加快。汽柴油质量全面达到国家二类标准，北京地区油品质量达到京标B质量标准（相当于欧洲三类质量标准），用6年左右的时间完成了发达国家20年才完成的汽柴油质量升级目标。石化工业，离子膜烧碱比例不断提高，已达到29.37%，比上年提高2.2
38、1个百分点；磷酸铵肥占磷肥的比例为85.6%，比上年提高9.6个百分点；农药产品结构进一步改善，杀虫剂比重下降，杀菌剂、除草剂比重上升；轮胎产量中的子午线轮胎所占比例为45.6%，比上年提高2.9个百分点。石化产品的附加值增加。同时，产业布局趋于合理，产业集中度逐步提高。（三）石油和石化产品需求增速减缓宏观经济温和减速和高油价的抑制，2005年石油和石化产品需求增速比上年放缓。国家发改委数据显示中国2005年的石油需求量为3.1767亿吨，较上年减少了0.3%。国际能源机构公布的数据显示，2005年我国石油需求增量为20万桶/日，比上年增长3.1%，增速低于2004年，也低于该机构2005年初
39、预测的2005年我国石油需求增速。（2004年我国的石油需求量达648万桶/日，同比增长17.6%。2005年年初国际能源机构预测2005年我国的石油需求增长为36万桶/日，增幅为5.6%。）分品种来看，2005年轻质石油产品表观消费量增速明显放缓，重质石油产品需求大幅下降。2005年我国轻质石油产品(主要包括汽油、柴油和煤油)需求增速放缓，但仍保持良好增长。成品油和不同油品表观消费增速变化情况见图12。图12 2004、2005年国内成品油需求增速对比数据来源：中国石化协会。我国轻质石油产品中汽油、柴油和煤油主要用于交通运输业。近两年，我国汽车销售量和保有量的持续增长为轻质油品旺盛的需求打下
40、基础，而受控的零售油品价格则为轻质油品需求保持快速增长创造了外部条件。2005年我国重质石油产品(主要包括燃料油、石油焦和沥青)需求出现较大幅度回落。2005年1-11月，我国燃料油的表观需求量为4216.1万吨，同比下降7.7%。我国燃料油消费主要用作部分地方炼厂原料和电厂燃料，2005年燃料油需求下降主要是由于部分地方炼厂和燃油电厂难以承担不断上涨的国际燃料油价格，燃料油进口大幅下降，出口则大幅提高。2005年四季度，随着国家控制出口、调整进口等政策措施的出台，我国石油产品资源增速提高，国内石油产品市场需求增长也将呈减弱趋势，供需紧缺矛盾趋于平缓。国内石油需求减弱的原因是：虽然去年国内成品
41、油价格始终低于国际市场油价，但2005年国内汽柴油零售中准价均突破历史最高水平。高油价使得一些用户节省用油以降低成本，一些企业则改用其他能源或停产。以上两种情况在一些市场定价和转移风险能力较弱的行业和企业较多见。国际高油价和国家价格政策导致国内石油供应偏紧，一些用户得不到需要的石油而不得不减少石油消费。这种情况对石油需求的抑制作用要大于前两种情况。另外，2005年，国家提高石油资源税、调整石油消费税，也影响到石油需求。（四）石油产品价格达到历史最高水平，石化价格增幅回落原油价格持续攀升，成品油价格有所上升由于国内外原油价格完全接轨，受国际油价走势影响，2005年国内四种原油基准价波动上涨，屡创
42、历史新高。10月份四种原油基准价均达到历史最高水平。与2004年比，2005年轻质油、中质油I、中质油II和重质油平均基准价分别上涨39.12%、43.05%、42.13%和40.90%，其中轻质油的涨幅最小。图13 2002-2005年中国国内原油基准价变化曲线数据来源：中国石化协会。由于成品油价格机制依然在改革过程中，政府调价滞后于国际市场价格变化，因此，尽管2005年国家发改委5次调整成品油价格，全年成品油价格高于2004年，但依然低于国际市场。图14 2005年主要成品油国内国际价格走势比较数据来源：中国石化协会。2005年以来国家共计5次调整国内成品油中准价(包括1次降价)。全年汽油
43、、柴油、航空煤油出厂价格累计每吨分别上调650元、550元、1030元，出厂价格同比分别上涨了17.3%、16.5%和27.7%。图15 2005年国家发改委调整成品油出厂中准价情况一览资料来源：新华社。表5 2005年中国主要成品油市场平均价格变化情况数据来源：中国物流信息中心。尽管低于同期国际市场油价，但2005年国内汽柴油零售中准价仍突破了历史最高水平。2005年，根据发展改革委价格监测中心对全国36个大中城市市场监测，2005年国内93号汽油平均零售价格为5345元吨，与2004年相比上涨15.18%，涨幅比新加坡市场少16.36个百分点；0号柴油平均零售价格为4747元吨，与2004
44、年相比上涨24.4%，涨幅比纽约市场少20.93个百分点。图16 2003-2005年中国中心城市汽柴油零售中准价月度变化情况资料来源：国家发改委。石化产品价格增幅回落2005年国内石化产品供不应求，石化产品总体价格高于2004年水平，价格走势呈现出上半年攀升、下半年回落态势，价格增幅趋缓。中国石油和化学工业协会重点跟踪的139种石化产品价格，全年价格上升的有107种，占77%。其中，3月份价格上升的占90%，6月份价格上升的占88.4%，9月份价格上升的占66.2%，10月份价格上升的占59.7%，11月份价格上升的占44.6%。2005年5种主要石化产品综合平均价格为11156元吨，与上年
45、相比上涨10.72%，涨幅与2004年相比下降19个百分点。其中，聚乙烯全年平均价格为11781元吨，与上年相比上涨10.91%；聚丙烯全年平均价格为10819元吨，与上年相比上涨17.54%；聚氯乙烯全年平均价格为7811元吨，与上年相比下降9.24%；聚酯切片全年平均价格为10905元吨，与上年相比上涨9.24%；顺丁橡胶全年平均价格为14465元吨，与上年相比上涨19.62%。根据发展改革委价格监测中心对全国36个大中城市市场监测结果显示， 2005年国内石化产品价格有两涨两落四个相对明显的波动过程，但波动幅度都不大，基本呈高位小幅波动运行态势。石化产品价格是由油价上涨和行业周期推动决定
46、的：一方面，世界石化工业呈周期性发展，中国石化业在经历了始自2002年的发展高峰以后，从2004年10月以来，石化业景气见顶回落。另一方面近两年国际油价屡创新高推高石化产品价格，上游垄断性成本加强。受国际市场原油价格大幅上涨影响，石化产品自2003年开始持续上涨以来，涨幅已经超过50。同时，石化终端消费品由于市场竞争激烈，产品价格涨幅相对较小，上游石化企业难以顺利将上升的成本转移给下游化工业。石化产品价格上涨给下游企业带来较大成本压力，并在一定程度上减缓了石化产品的需求，从而使石化产品价格难以随石油价格一起大幅度上涨。（五）石油和化工行业进出口贸易逆差增势放缓，石油对外依存度下降2005年全年我国石油和化工行业对外贸易活跃，总体呈现稳定快速增长态势，累计进出口贸易总额达1994.6亿美