《民营企业生命周期不同阶段财务战略选择【完整版】.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《民营企业生命周期不同阶段财务战略选择【完整版】.doc（127页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、民营企业生命周期不同阶段财务战略选择【完整版】(文档可以直接使用，也可根据实际需要修订后使用,可编辑放心下载）民营企业生命周期不同阶段财务战略选择 对外经济贸易大学 硕士学位论文 民营企业生命周期不同阶段的财务战略选择 姓名：吴楠 申请学位级别：硕士 专业：会计学 指导教师：张新民 20050501 民营企业生命周期不同阶段的财务战略选择 内 容 提 要 我国的民营企业已经成为支撑国民经济和社会开展的重要力量 与此同时 民营 企业的 短寿 现象越来越受到关注 问题的本质就是民营企业生命周期问题 要实 现民营企业的可持续开展 应该有明确的企业战略作为行动纲领 而在企业整体战略 体系中 财务战略处
2、于核心地位 企业财务战略的选择 决定着企业财务资源配置的 取向和模式 影响着企业理财活动的行为与效率 企业总体财务战略思想必须着眼于 企业未来长期稳定的开展 具有防范未来风险的意识 本文从企业生命周期的角度出发 思考了民营企业的 短寿 现象 为民营企业 健康 持续的开展提出财务方面的建议 根据企业生命周期理论 按照企业业务增长 速度为标准将企业划分为四个不同的阶段 初创期 成长期 成熟期和衰退期 本文 针对民营企业生命周期特定阶段的不同特点 剖析了各个阶段存在的财务问题 主要 应用了管理学的观点及方法 把企业战略管理引入财务领域 并据此提出了适应性的 现实的财务战略选择方案 来支持和配合民营企
3、业整体企业战略的实施 从而提高企 业的生命力 本文的研究是这方面的一个初步尝试,对民营企业生命周期各阶段的大 致划分并没有严格定性的界限区分 这也是文章的一个缺陷 但是 这并不阻碍我们 对民营企业生命周期各阶段财务战略选择的探讨 为面临资金短缺及成长不佳问题困 扰的民营企业制定财务战略 从战略角度提高民营企业的开展活力 对民营企业健康 持续的开展有着重要的现实意义 主题词 企业战略 企业财务战略 民营企业生命周期 - i - 民营企业生命周期不同阶段的财务战略选择 ABSTRACT Since Chinas reform and opening in 1978, the development
4、 of Chinese Private Enterprises CPEs have become one of the significant pushing forces for Chinas economic improvement. In the meanwhile, we found that many private enterprises stagnated and failed very quickly. We should not be surprised at the death of businesses, but the overflow of short lifespa
5、n of CPEs has considerably astounded our society. More and more entrepreneurs and scholars pay attention to the phenomenon of “short lifespan of CPEs and the key is the life cycle of CPEs. In order to realize the sustainable development of CPEs, the enterprise must have clear strategic planning to s
6、upport the development of the business. And the financial strategy plays a core role in the enterprise strategy system. It is increasingly important for enterprise to supervise financial work with strategic thinking in the complicated environment nowadays. The selection of financial strategy determi
7、nes the way of allocating the financial resources and the efficiency of financial management. It includes four parts: establishing the financial management system, financing strategy, investing strategy and distribution strategy. The paper studies the selection of financial strategy based on differe
8、nt phases of CPEs. CPEs must adjust their financial strategies timely to keep their core competitiveness dynamically. According to the theory of enterprises life cycle, we partition the life cycle of CPEs into four phases: emergence phase, growing phase, mature phase and decline phase. Those CPEs in
9、 the different stages have distinct life contexts, but those in the same stages embody approximate characters, and they probably meet the same kind of problems. The paper aims to put forward feasible proposals on sustainable development of CPEs. CPEs should relatively take certain financial strategy
10、 that based on each phase of lifecycle. The study of this paper is just a preliminary attempt in this topic, and the author sincerely hopes that it will be helpful to the healthy and sustainable development of CPEs. Key words: enterprise strategy; financial strategy; lifespan of Chinese Private Ente
11、rprises - ii - 民营企业生命周期不同阶段的财务战略选择 引 言 经过改革开放以来20多年的开展 民营企业不断开展壮大 成为我国经济开展的 重要微观经济主体 从改革开放初期个体经济 家庭经济的出现到乡镇企业的异军突 起 从20世纪90年代中期乡镇企业的改制到21世纪初民营企业规模化 集团化的大量 涌现 说明民营企业已经开展成为我国经济的重要组成局部 无论是从企业数量 注 册资本金 产值 市场零售额 税收奉献 从业人员 出口创汇等方面来看 民营企 业已经成为支撑国民经济和社会开展的重要力量 于是 更多的企业家和管理学家 开始关注民营企业的可持续成长问题 即在一个较长时期内 民营企业如
12、何由小变大 由弱变强的不断变革的问题 其本质就是民营企业的生命周期问题 中国改革开放后 崛起的一批新兴家族企业 经历了大约10年的飞速开展时期后 到了90年代大多数已 经销声匿迹 而90年代成长起来的企业 到了90年代末大多数也已经日薄西山 例如 巨人 飞龙 三株 爱多等等 然而 也有一些民营企业渡过了这一危险期 存活了 下来 并且取得了巨大开展 有些还成为上市公司 例如正泰集团 太太药业 格兰 仕 希望股份等等 但是 从总体上来看 我国的民营企业大多是暴起暴跌 光芒短 暂 国内最新研究成果说明 中国企业平均寿命只有6.57岁 而民营企业只有2.9 岁 任何一个企业的开展 都需要构造一个完善的
13、管理体系 而这个管理体系是以 企业的开展战略为根底的 企业开展战略是企业管理体系的平台 企业应当在其战 略管理的框架下加强根底管理 从人治过渡到制度化管理 但问题是 许多民营企 业的开展都缺乏明确的战略作支撑 在为数不少的民营企业老板的头脑中 企业发 展战略目标的概念十分模糊 企业没有一个战略平台 很容易受到内外因素的干扰 那么企业的开展与管理很容易迷失方向 美国学者Cook和Ferris的研究报告说明 在公司可能实现的盈利能力的提高中 有高达 80%是靠改变公司的战略方向而实现 的 在这方面最著名的成功的例子是美国的克莱斯勒汽车公司在雅科卡的领导下 由于成功地实施了所制定的经营战略而渡过了濒
14、临破产的难关 企业战略是适应现 代社会经济开展变化而形成的一种新的管理思维 是对企业全局的 长远的和决定 性的谋划 它指明企业行动的方向 规定其行动方针 是企业经营的行动纲领 既 强调外部环境的影响 又重视内外协调和面向未来 从而显示出强大的生命力 企业战略是系统化的 严谨的 而不是一些 点子 的堆砌 因为市场与竞争 引自 中国民营企业竞争力报告No. 1 竞争质量与竞争力指数 社会科学文献出版社 2004 年 第 15 页 Impact of Strategic Planning on Profit Performance Harvard Business Review, March, 19
15、74, P137 - 1 - 民营企业生命周期不同阶段的财务战略选择 的开展已经到了仅仅依靠个人的聪明或知觉无法把握的程度 企业应当理性地从研 究战略开始 企业的每一个部门 每一个成员都肩负着实施战略的使命 因此 实 施战略管理的企业 其各项职能活动必须服从和支持企业战略 而不能各行其是 更不能违背企业战略 这是有效实施企业战略的一项根本要求 以谋划未来为特征 的企业战略系统具体包括生产战略 营销战略 人力资源战略 财务战略等职能战 略 企业职能战略的重点是提高企业资源的利用效率 使企业资源的利用效率最大 化 在企业既定的战略条件下 支持企业战略 保证企业战略目标的实现 正如 erley所指的
16、 如果在财务 资金 上不可行 一项战略方案就是无效的 而一项财务方案没有反响管理当局和董事会制定的战略决策 它就没有任何价值 3 由此可见 把战略问题与其要素引入财务管理领域 从而将其推向财务战略的新 阶段 是战略管理理论蓬勃开展并受到广阔企业重视的一个必然趋势 是现行财务 管理在理论上的一个符合逻辑的自然扩展 企业财务战略属于职能战略这一层次 它与企业战略的关系是子战略与整体战略的关系 是局部与整体的关系 企业战略 居于主导地位 对财务战略具有指导作用 而财务战略处于附属地位 它的制定和 实施必须效劳于 并贯彻企业战略的总体要求 企业所有的经营活动都离不开资金 的流转 离不开资本的运营 这就
17、决定财务战略的开展必然会影响企业战略的各个 方面 如果它不能配合企业战略的开展 必然会使企业战略成为 空中楼阁 因 此 一个成功的企业战略 必然有相应的财务战略与之相配合 保证财务战略与企 业战略的一致性 本文从企业生命周期的角度出发 采用了标准研究的方法和管理学的观点 把 企业战略管理引入财务领域 思考了民营企业的 短寿 现象 为民营企业健康 持续的开展提出财务方面的建议 财务战略的选择 决定着企业财物资源配置的取 向和模式 影响着企业理财活动的行为与效率 企业总体财务战略思想必须着眼于 企业未来长期稳定的开展 具有防范未来风险的意识 企业财务战略选择必须考虑 经济周期波动情况 企业开展阶段
18、和企业经济增长方式 并及时进行调整 因此 本文分析了民营企业生命周期不同阶段的特点 并据此提出了合理的财务战略选 择 希望能给开展中的民营企业有所启示 3 转引自J. Rabin et al.Handbook of Strategic Management - 2 - 民营企业生命周期不同阶段的财务战略选择 第一章 企业财务战略的内涵 第一节 企业财务战略的定义 企业财务战略是战略理论在企业财务管理方面的应用与延伸 因此 企业财务 战略既具有一般战略的某些共性 又具有自己的特殊性 科学的企业财务战略的定 义 应该既能反映出它的共性 也能反映出它的特殊性 国外财务管理或战略管理 方面的教科书一般
19、极少出现 财务战略 一词 通常只是用一定的篇幅论述在作财 务决策时应考虑战略因素的影响 或在战略管理中应注意的财务问题 例如 美国 著名战略管 W. H. Newman曾指出 在制定关于资本应用和来源 的战略时 最需要关注的是现金流量 他们对 财务战略 一词没有明确的定义 更缺少系统的研究 我国学者在这方面作了有益的尝试 如刘志远在 企业财务战 略 一书中将 财务战略 定义为 为谋求企业资金均衡有效的流动和实现企业 战略 为增强企业财务竞争优势 在分析企业内 外部环境因素对资金流动影响的 根底上 对企业资金流动进行全局性 长期性和创造性的谋划 并确保其执行的过 程 陆正飞在 企业开展的财务战略
20、 中将 财务战略 定义为 对企业总体 6 的长期开展有重大影响的财务活动的指导思想和原那么 魏明海在 财务战略 着重周期性因素影响的分析 采用的财务战略概念是 在企业战略统筹下 以价 值分析为根底 以促使企业资金长期均衡有效的流转和配置为衡量标准 以维持企 业长期盈利能力为目的的战略性思维方式和决策活动 以上三个概念突出了财务战略的几个根本特征 如全局性 长期性 重要性等 但笔者认为存在以下几点缺乏 一是 为谋求企业资金均衡有效的流动 是企业在 进行长期财务规划 财务方案的取舍过程中所采用的标准 并非最终目的 此处将 其与实现企业战略相提并论 显然不妥 二是 对企业总体的长期开展有重大影响 的
21、财务活动的指导思想和原那么 应以内外部环境因素为财务战略分析的逻辑起点 考虑各种风险因素进行综合分析 三是 以价值分析为根底 采用的分析方法类似 于经济学的研究方法 而非管理学的研究方法 它以资本市场的运转和各种金融资 产的估价为主要研究对象 依据一系列架设建立数学模型 作为企业筹资 投资 和股利分配等财务管理活动的理论与方法指南 这种研究方法没有完全从企业管理 的角度来对财务战略规律进行探讨 而且一些假设的不现实性导致某些财务战略理 论与方法不完全符合企业战略的观点 根据以上的讨论 我们将 财务战略 定义 W. H. Newman,StrategyA Multi-level Integrat
22、ive Approach,South- 刘志远 企业财务战略 东北财经大学出版社 1997年 第25页 6 陆正飞 企业开展的财务战略 东北财经大学出版社 1999年 第8页 魏明海 财务战略 着重周期性因素影响的分析 中国财政经济出版社 2001年 第7页 - 3 - 民营企业生命周期不同阶段的财务战略选择 为 以企业长期开展为目标 把战略管理的要素引入财务领域 在分析企业内外部 环境因素对资金流动影响的根底上 为实现企业战略 保证资金均衡有效运动所进 行的全局性和长期性的规划 第二节 企业财务战略的特征 对于这一定义的理解 应注意理解和一般财务管理的区别 着重分析财务战略 自身的特征 一
23、决策目的不同 导向性 企业财务战略是企业战略体系的一个子系统 它必须服从和效劳于企业的整体 战略 从资金方面支持与促进企业整体战略的实施 财务战略一经制定 就成为指 导企业具体资金运筹行为的行动指南 规定着资金运筹的总方向 总目标和总方针 是制定各种具体资金运筹方案和措施的依据 而一般的财务管理就是详细的 具体 的资金运筹实施方案 二 影响范围不同 全局性 财务管理的对象是个别 局部的资金流动的问题 通常只会影响该问题本身 而财务战略是全局性谋划 不仅会影响企业全部的资本运营活动 还会对企业整体 经营产生相当的影响 三 时效不同 长期性 日常的财务管理决策实施期短 在短期内就能收到成效 也容易
24、被修改或取消 企业财务战略是站在企业全局高度 以长远的目光来谋划企业的财务活动 具有相 对的稳定性和长远性 它将对企业未来相当长时期内的资金运筹行为进行指导 四 环境特征不同 系统性 对于一般财务管理而言 环境条件比拟简单 确定性程度也较高 而财务战略 决策面对的是极其复杂 变化多端的严峻环境 它是把企业资金运筹当作一个系统 来对待 注重与企业整体战略 与企业内 外环境之间的关系 并从整体的角度来 协调好这种关系 - 4 - 民营企业生命周期不同阶段的财务战略选择 第三节 企业财务战略的内容 由于企业财务战略关注的焦点是企业资金有效均衡的流动 而资金的筹集 使 用和分配等活动会引起资金流入企业
25、或流出企业 对企业来说 生存和开展离不开 筹资活动 它是企业战略实施的资金保障来源 也是资金流入企业的主要来源 投 资是资金流出企业的主要方式 是企业筹资的目的和归宿 离开投资活动 筹资不 能孤立地存在 分配活动总是针对投资结果而言的 它是对投资结果的分配 决定 企业留存与分配的比例 由于留存收益也是企业重要资金来源之一 收益分配直 接关系到企业资金的再筹集与再投入 另外 笔者认为 构建健全的财务管理体系 对于企业的正常健康运营是至关重要的 是构成企业财务战略的一项重要内容 因 此 企业财务战略主要包括以下四个方面的内容 一 构建财务管理体系 在企业中建立完善的财务管理体系 是一项长期而艰巨的
26、任务 它需要企业从 上到下的支持与配合 健全的财务管理体系对于企业经营业务顺利展开 为其提供 财务数据支持 加强内部控制 合理配置企业内部资源有着极其重要的意义 为了 企业长远的开展 构架财务管理体系是企业财务战略的一项必不可少的内容 二 筹资战略 企业筹资战略是指企业在总体战略的指导下根据企业内外环境的分析和对未 来趋势的预测 对企业资金筹措的目标 结构 渠道和方式等进行长期和系统的谋 划 确定合理的筹资结构 是筹资本钱 风险与收益相匹配 筹资战略不是具体的 资金筹措实施方案 它是为适应未来环境和企业战略的要求 对资金筹集的重要方 面所持的一种长期的 系统的设想 与具体的筹资方法选择决策不同
27、 企业筹资战 略是对各种筹资方法之间的共同性和原那么性问题作出选择 它是决定企业筹资效益 最重要的因素 也是企业具体筹资方法选择和运用的依据 三 投资战略 企业投资战略是企业财务战略的核心内容 决定这企业能否把有限的资金和资 源合理配置 有效利用 企业投资战略是指通过资金的组合及运用 以解决与企业 长期开展战略有关的资金投放和运营管理的方向 规模 结构等重大问题 在美国 企业每年都有数百亿美元的投入 在英国 近年来企业筹集资金总额的约 50%投资 - 5 - 民营企业生命周期不同阶段的财务战略选择 8 与固定资产 这些资金投放的效果如何将直接影响到企业的生死存亡 一个陷入 困境的企业有可能因为
28、投资战略的正确调整而起死回生 一个原本经营不错的企业 也有可能因为错误的投资战略而走向衰亡 因此 制定正确的投资战略对企业有重 大的影响 四 分配战略 收益分配直接关系到企业资金的再筹集与再投入 不仅对企业财务战略当前的 实施有影响 还关系到企业战略的未来 根据财务管理理论 收益分配政策受到诸 如法律 债务条款 投资时机 筹资能力等内外因素的影响 所以企业要根据所处 的具体环境条件来制定正确的收益分配战略 第四节 影响企业财务战略制定和实施的环境因素分析 任何企业的资金流动均离不开其赖以生存和开展的社会环境和企业自身的条 件 无论是企业外部环境还是内部环境 许多因素的变化对企业资金流动都有着直
29、 接或间接的影响作用 因此 分析 预测这些因素对企业资金流动的长期影响 是 制定企业财务战略的出发点和重要依据 我们把存在于企业外部和内部影响企业资 金流动的各种因素结合的总称 定义为企业财务战略环境 刘志远 1997年 企 业财务战略环境与企业战略制定中的企业环境概念既有联系 又有区别 从他们的 联系来看 由于几乎所有的企业环境因素都会或多或少 或直接或间接的最终影响 到企业的资金流动 所以 企业财务战略环境在构成内容上与企业环境根本上相同 就他们的区别而言 一般说来 当我们谈到企业环境时 注重的是这些环境因素对 企业在产品市场上竞争地位和竞争方式等方面的影响 而财务战略环境这一概念注 重的
30、那么是环境因素对企业资金流动的影响 由于着眼点不同 所以同样的环境因素 在企业财务战略环境与企业环境中所占的地位是不一样的 它们在起作用的方式 重要程度等方面有较大的不同 根据企业财务战略环境与企业环境的上述联系与区别 我们可以根据企业环境 的构成来确定企业财务战略环境的构成 企业财务战略环境可分为外部环境和内部 环境两局部 存在于企业外部的影响企业资金流动的客观条件和因素的总合 成为 企业财务战略外部环境 存在于企业内部的影响企业资金流动的条件和因素的总 合 成为企业财务战略内部环境 外部环境和内部环境相互影响 相互作用 共同 构成完整的企业财务战略环境 8 郭复初 财务专论 立信会计出版社
31、 2000 年 第34 页 - 6 - 民营企业生命周期不同阶段的财务战略选择 进行企业财务外部环境分析就是要找出企业生存和开展的时机和威胁 确定环 境因素对财务战略的影响 对财务活动及其战略产生重大影响的外部环境包括经济 环境 金融市场环境和法律环境 决定和影响企业资金流动的因素是影响企业财务战略的内部环境 它是企业财 务战略制定的内在依据和实施的根底 具体包括 企业的组织形式 公司治理结构 及企业生命周期 企业作为一个组织系统 就像生命体一样 具有类似于生命体的性质 国内外 理论研究和实证研究均说明 所有企业都表现出生命体的行为及其特征 正常企业 9 都会经历一个出生 成长 成熟 衰退和死
32、亡的过程 作为人格化的企业在其生 命周期里 各阶段均有较明显的企业现状与环境的差异性 这就决定了每个阶段都 有其特点 而这些特点又构成了企业开展的不同战略 而不同的开展战略 又要求 不同的财务战略与之相适应 成功管理的关键不是排除所有问题 而是把注意力集 中到企业目前的生命周期所存在的问题上 这样企业才能成长并成熟起来 去面对 10 下一个生命阶段的问题 因此 研究企业成长的规律 总结经验教训 根据企业 所处不同的生命阶段确定企业的财务战略 对企业的开展有十分重要的现实意义 第二章 民营企业生命周期不同阶段的特征及财务表现 第一节 企业生命周期理论研究现状 一 国外学者研究成果 1972年美国
33、哈佛大学的葛瑞纳 Larry E. Greiner 教授在 组织的成长的演变和 变革 一文中 第一次提出了企业生命周期的概念 其后 美国学者伊查克麦迪思 Ichak Adizes从企业文化角度对企业生命周期进行了系统研究 1989年他的著作 企业生命周期 正式出版 成为此后研究企业生命周期的经典之作 它明确 What to Do About It 提出了生命周期的概念 描述了企业生命周期各阶段的特征 把企业生命周期划分为 10个阶段:孕育期 婴儿期 学步期 青春期 盛年期 稳定期 贵族期 官僚化早 期 官僚期 死亡期 9 盛秋生 王维 苗雨君 企业生命周期与企业市场营销策略 江苏商论 2002
34、年第11期 10 伊查克麦迪思 企业生命周期 中国社会科学出版社 赵睿等译 1997年 第67页 - 7 - 民营企业生命周期不同阶段的财务战略选择 二 国内学者研究成果 与此同时 我国陈佳贵教授也进行了生命周期的研究 并提出了企业生命周期理 论 陈佳贵教授通过对正常发育型企业进行研究 探讨了企业成长各阶段的主要特征 并专门对企业衰退期进行了研究 此后 谢科范教授 1999年 胡继灵 2001年 和肖海林 2003年 等都从不同角度对企业生命周期进行了研究 任佩瑜教授 2003 年 更是从复杂性科学的角度分析了企业生命周期的复杂过程 揭示了企业开展的内 在机理 第二节 企业生命周期的不同阶段划
35、分 通过前人的研究 我们发现学者们从不同的角度对生命周期各阶段的划分不尽相 同 归根结底 企业的开展问题在管理学上是一个科学与艺术 控制与授权 标准与 创新之间的平衡过程 为了对企业生命周期不同阶段的特征进行比拟分析 我们不妨 以企业的业务增长速度为标准将企业划分为四个不同的阶段 分别是 初创期 成长 期 成熟期 衰退期 采用这种简单的划分方法 一是为了研究起来有可操作性 二 是因为企业的生命周期如同市场营销中产品的生命周期一样具有相似性 采用产品生 命周期的划分方法更容易为人们所接受和理解 借鉴前人研究成果 我们以企业开展 为纵坐标 以时间为横坐标 通过图形来表示企业的生命周期 如图1所示
36、企 业 蜕变 发 展 死亡 初创期 成长期 成熟期 衰退期 图1 简化的生命周期图 资料来源 李全中 我国一般民营企业融资模式的现实选择 企业天地 2004年12期 - 8 - 民营企业生命周期不同阶段的财务战略选择 第三节 民营企业生命周期不同阶段的特征及财务表现 一 初创期 初创期的民营企业 就像一个刚出生的婴儿 抵抗力很弱 随时会有生病的可能 事实上 许多中国民营企业并不能走出创业期 而是过早的死亡了 和国企不同 民 营企业草创之初 根本上处于资本原始积累阶段 完全是业主个人投资 这一时期的 企业管理 大都是家族式的管理 企业有自己的决策层和智囊团 成员多数为业主的 家族成员或至亲好友等
37、 内部思想稳定 较少摩擦与冲突 意见容易统一 机动灵活 敢冒风险 有强烈的本钱意识 进取精神和开拓精神 崇尚实干 由于企业这一时期 资源投入少 规模小 起点低 各种契约关系简单 业主的想法也很简单 只要能生 存下去 然后能赚点钱 创业者就会推着企业往前走 但这一时期 企业的年营业额 低 资产数量也不多 市场风险较大 开展速度不快 资金缺乏 容易过早的夭折 在初创期 企业管理不标准 创业者在经营管理上唱 独角戏 并且经常出差 错 产品市场规模一般都比拟小 所涉及的领域也较为单一 这些都不是初创期民营 企业存在的问题 而是正常的现象 初创期民营企业存在的最大问题是资金缺乏 能 否解决资金短缺 融资
38、难问题已成为我国民营企业可持续开展的先决条件 表现在财 务上有三个特征 一 资金缺乏 在创业期民营企业面临着严重的资金缺口 融资难是制约民营企业创立初期开展 的主要因素 我国的民营企业在初创时期严重依赖自我融资 造成这种状况的原因主 要有两方面 一方面 金融支撑障碍 目前 我国还未建立起客户细分 市场细分 比拟明确的立体化 多层次的银行体系 国有银行的市场份额占到70%以上 中小企 业 民营企业 融资仍然要依靠国有商业银行 但长期以来 固有商业银行一直担负 着政治性的经济建设任务 效劳对象绝大多数面向大型国有企业 中小企业尤其是民 营企业想获取银行资金首先遇到了体制上的障碍 而目前又缺乏为民营企业融资的专 门性金融机构 已经开展起来的民间金融组织 如钱庄 无合法地位 即使它的产生 有深厚的现实意义 基于需要的根底上 容易克服信息不