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1、基金从业资格考试历年真题及答案解析一、单选题（共60题，每题0.5分，共30分。以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分）1 .1879年，英国公布（A）,使投资基金脱离了原来的契约形态，发展成为股份有限公司式的组织形式。A.股份有限公司法 B.投资基金管理办法C.投资顾问法D.投资公司法2.与股票、债券不同，证券投资基金反映的经济关系是（C）。A.所有权关系 B.债权债务关系 C.信托关系D.合伙投资关系3.开放式基金的买卖价格以（C）为基础。A.市场供求关系 B.市场存款利率 C.基金份额净值 D.基金份额总额4.下列各项中，不是基会合同的当事人的是（A）。A.基金销售机构
2、 B.基金份额持有人 C.基金管理人 D.基金托管人5.以其他证券投资基金为投资对象，其投资组合由各种各样的基金组成的基金称为（B）。A.指数基金 B.基金中的基金 C.伞型基金 D.信托投资单位6.根据中国证监会对基金类别的分类标准，（B）以上的基金资产投资于股票的为股票基金。A.50%B.60%C.70%D.80%7.个别证券特有的风险是（C）。A.操作风险 B.系统性风险C.非系统性风险 D.管理运作风险8.QDH为应付赎回、交易清算等临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的（C）。A.5%B.8%C.10%D.20%9.封闭式基金合同生效的条件之一是，基金份额持有人人数要
3、达到（B）人以上。A.100B.200C.500D.100010.通过证券营业部进行发售封闭式基金份额的方式称为（A）。A.网上发售 B.网下发售 C.回拨机制 D.回购机制11.根据有关规定，开放式基金的认购费率不得超过申购金额的（C）。A.1%B.2%C.5%D.8%12.由于ETF基金标的指数调整而出现的现金替代属于（D）。A.可能现金替代 B.禁止现金替代 C.可以现金替代 D.必须现金替代13.关于基金管理公司主要股东应具备的条件，下列说法不正确的是（A）。A.注册资本不低于5亿元人民币 B.持续经营3 个以上完整的会计年度，公司治理健全C.从事证券经营等金融资产管理业务D.最近3年
4、没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚14.考察基金产品线的内涵角度一般不包括（D）。A.产品线的长度 B.产品线的宽度 C.产品线的深度 D.产品线的高度15.下列不属于基金管理公司内部控制机制的是（A）。A.风险控制制度 B.员工自律C.公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制D.董事会领导下的审计委员会和监督员的检查、监督、控制和指导16.开放式基金托管人全面行使职责的主要阶段是（C）。A.签署基金合同阶段 B.基金募集阶段 C.基金运作阶段 D.基金终止阶段17.增发新股的资金清算属于（C）。A.交易所交易资金清算 B.全国银行间债券市场交易资金清算 C.场外资金
5、清算D.场内资金清算18.托管人内部控制的基础是（A）。A.环境控制 B.风险评估 C.控制活动 D.信息沟通19.基金销售的（D）反映了从投资者的需要出发向投资人销售合理的产品，坚持了投资人利益优先的原则，也是监管机构对基金销售的要求。A.服务性 B.专业性 C.持续性 D.适用性20.基金的赎回费率不得超过基金份额赎回金额的；赎回费在扣除手续费后,余额不得低于赎回费总额的，并应当归人基金财产。（B）A.10%.25%B.5%,25%C.10%,30%D.5%,30%21.营销组合四大要素不包括（D）。A.产品 B.费率 C.促销 D.售后服务22.销售业务流程控制的内容不包括（B）。A.制
6、定完善的资金清算流程 B.建立科学的基金产品评价体系C.制 定 投资人权益须知 D.制定客户服务标准23.基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足（A）个月的除外。A.6 B.9 C.12 D.1524.（C）定期评估基金行业的估值原则和程序，并对活跃市场上没有市价的投资品种、不存在活跃市场的投资品种提出具体估值意见。A.基金管理公司 B.托管银行 C.基金估值工作小组 D.基金注册登记机构25.当基金份额净值计价出现错误时，（A）应当立即纠正，并采取合理的措施防止损失进一步扩大。A.基金管理人 B.基金托管人 C.基金登记机构 D.监管部门26.
7、基金（A）对其资产按规定进行估值。A.每日 B.每周 C.每月 D每季27.基金持有的金融资产应计人（A）。A.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 B.持有至到期投资C.贷款和应收款项 D.可供出售的金融资产28.假设某封闭式基金7月18日的基金资产净值为35000万元人民币，7月19日的基金资产净值为35125万元人民币。该股票基金的基金管理费率为0.25%。那么，该基金7月19日应计提的托管费是（A）元。A.2397 B.2406 C.2431 D.243929.通常情况下，交易所上市的有价证券以其估值H的（B）估值。A.平均价 B.收盘价 C.开盘价 D.预期收益的现值30.买
8、入返售金融资产收入属于（A）。A.利息收入 B.投资收入 C.其他收入 D.公允价值变动损益31.下列各项不属于基金费用的是（D）。A.管理人报酬 B.托管费 C.交易费用 D.基金申购费32.关于基金税收，下列说法正确的是（A）。A.对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税 B.企业投资者买卖基金份额征收印花税C.对企业投资者买卖基金单位获得的差价收入，不征收企业所得税D.企业投资者从基金分配中获得的收入，征收企业所得税33.代表基金份额10%以卜的基金份额持有人自行召集召开持有人大会的，此类持有人应至少提前（C）日公告持有人大会的召开时问、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。A.1
9、0 B.15 C.30 D.4534.基金合同的主要披露事项不包括（D）。A.基金运作方式 B.基金收益分配原则 C.基金资产净值的计算方法和公告方式D.风险警ZF内容35.目前较为合理的评价基金业绩表现的指标是（D）。A.期末基金份额净值 B.期末可供分配基金份额利润 C.加权平均基金份额本期利润D 钿直增长指标36.关于基金监管目标，下列说法错误的是（C）。A.保护投资者利益 B.保证市场的公平、效率和透明 C.消除系统风险D.推动基金业的规范发展37.我国基金市场的监管主体是（A）。A.中国证监会 B.中国银监会 C.证券交易所 D.中国证券业协会38.中国证监会发布的（D）,旨在进一步
10、明确基金管理公司公平对待不同组合所应遵循的具体原则和方法。A.证券投资基金管理公司治理准则（试行）B.基金管理公司内部控制指导意见C.基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法 D.基金管理公司公平交易制度指导意见39.某基金名称显示了投资方向，那么它应当有（C）以上的非现金基金资产属于该投资方向确定的内容。A.50%B.60%C.80%D.90%40.假定证券A的收益率分布如表1所示。那 那 么，该证券的期望收益率为（B）。A.20.6%B.21.6%C.2 2.8%D.2 3.6%41.在证券组合管理的基本步骤中，投资时机的选择是（B）阶段的主要工作。A.进行证券投资分析 B.组建证券投资组
11、合 C.投资组合的修正 D.投资组合业绩评估42.假设证券组合P由两个证券组合I和口构成，组合I的期望收益水平和总风险水平都比口的高，并且证券组合I和口在P中的投资比重分别为0.48和0.52,那么（D）。A.组合P的总风险水平高于I的总风险水平 B.组合P的总风险水平高于n的总风险水平C.组合P的期望收益水平高于I的期望收益水平D.组合P的期望收益水平高于I I的期望收益水平43.关于市场组合，下列叙述错误的是（D）。A.它包括所有风险资产 B.它在有效边界上C.市场组合中所有证券所占比重和它们市值成正比 D.它是资本市场线和无差异曲线的切点44.下列不属于资本资产定价模型假设条件的是（C）
12、。A.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平B.投资者对证券的收益、风险及证券问的关联性具有完全相同的预期C.证券市场的风险波动强度不大D.资本市场没有摩擦45.下列（A）不是资产配置的目标。A.改善投资者面临的环境 B.降低投资风险C.提高投资收益 D.消除投资者对收益所承担的不必要的额外风险46.确定资产类别收益预期的主要方法有（B）。A.风险收益法 B.情景综合分析法 C.预期收益最大化法 D.成本收益法47.买人并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略不同的特征主要表现在三个方面，其中不包括（B）。A.支付模式 B.收益方式 C.有利
13、的市场环境 D.对流动性的要求48.采用（B）策略时，股价上升卖出股票，股价下跌买入股票。A.战略性资产配置 B.恒定混合策略 C.战术性资产配置 D.投资组合保险策略49.下列属于消极性股票投资策略的是（D）。A.以技术分析为基础的投资策略 B.以基本分析为基础的投资策略C.市场异常策略 D.指数型投资策略50.市盈率和市净率是基本分析的重要指标，某公司的股价为15元，每股净利润为0.5元，每股净资产3元，其市盈率和市净率分别为（A）。A.30；5 B.5；30 C.7.5；5 D,7.5；3051.股票投资风格指数是对股票投资风格进行（B）的指数。A.风险评价 B.业绩评价 C.资产评价
14、D.负债评价52.常见的市场异常策略不包括（C）。A.小公司效应 B.低市盈率效应 C.行业周期效应 D.被忽略的公司效应53.以投资期分析为基础，债券互换的类型不包括（C）。A.替代互换 B.市场问利差互换 C.交叉互换 D.税差激发互换54.选择债券指数化投资的原因不包括（A）0A.可获得超越市场的收益 B.经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好C.指数化组合管理所收取的管理费用更低D.选择指数化债券投资策略，有助于基金发起人增强对基金经理的控制力5 5 .（B）是使投资组合中债券的到期期限集中于收益曲线的一点。A.两极策略 B.子弹式策略 C.梯式策略 D.指数化策略56.某贴息债
15、券面值为100元，3 月 1 日的贴现价格为98元，5 月 1 日到期，采取单利计算，则到期收益率为（D）。A.1 .5%B.4.5%C.6%D.9%57.使用现金比例变化法，首先需要确定基金的（D）。A.投资目标 B.特殊现金比例 C.投资结构 D.正常现金比例58.对管理公司本身表现的衡量属于（B）。A.基金衡量 B.公司衡量 C.微观衡量 D.绝对衡量59.特雷诺指数考虑的是（B）0A.总风险 B.市场风险 C.非系统风险 D.部门风险60.假设某基金每季度的收益率分别为8%、2%、-5%、-3%,那么该基金的简单年化收益率和精确年化收益率分别为（A）。A.2%：1 .51%B.1 .5
16、1%；2%C.0.5%；0.38%D.0.38%；0.5%二、多选题（共 40题 40分，每题1分。以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求,多选、少选、错选均不得分）1 .（）是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域。A.股票 B.债券 C.公司型基金 D.契约型基金2 .证券投资基金在我国的作用主要包括（）。A.为中小投资者拓宽投资渠道 B.提高投资者的投资回报C.优化金融结构，促进经济增长 D.促进证券市场的稳定和健康发展3 .证券投资基金市场服务机构包括（）。A.基金销售机构 B.基金投资咨询公司 C.证券交易所 D.基金评级公司4 .依据基金运作方式的不同，可以将基金分为（）。A.
17、封闭式基金 B.契约型基金 C.开放式基金 D.公司型基金5 .基金份额持有人享有的权利包括（）oA.分享基金财产收益B.参与分配清算后的剩余基金财产C.按照规定要求召开基金份额持有人大会 D.依法转让或者申请赎回其持有的基金份额6.公募基金主要具有的特征有（）A.可以面向社会公开发售基金份额和宣传推广，基金募集对象不同定B.投资金额要求低，适宜中小投资者参与C.主要以具有较强风险承受能力的富裕阶层为日标客户D.遵守基金法律和法规的约束,并接受监管部门的严格监管7.成长型基金的主要投资对象包括（）。A.有较大升值潜力的公司股票 B.新兴行业股票 C.大盘蓝筹股 D.政府债券和公司债8.10F与
18、 ETF之间的区别体现在（）。A.申购、赎回的标的不同 B.申购、赎回的场所不同C.基金投资策略不同 D.对申购、赎回限制不同9 .目前我国货币市场基金可以投资的金融工具包括（）。A.1年以内的银行定期存款 B.可转换债券C.期限在1年以内的央行票据 D.剩余期限在397天以内的浮动利率债券10.基金管理人向中国证监会提交的申请核准文本中，被 称 为“草案”的有（）.A.基金上市交易草案 B.基金合同草案 C.基金托管协议草案 D.招募说明书草案11,折（溢）价率反映（）之间的关系。A.开放式基金份额净值 B.封闭式基金份额净值 C.基金份额面值 D.二级市场价格12.上海证券交易所、深圳证券
19、交易所的交易时间为交易日的（）A.9：00 11：00B.9：30 11：30C.13：00-15：00D.13：00-15：0013.ETF交易中，办理场外现金认购的投资者，认购以ETF份额申请，其认购金额是（）的乘积。A.认购价格 B.认购份额 C.1-认购费率 D.1 +认购费率14.关于基金管理公司一般决策程序，下列叙述正确的有（）。A.研究发展部提出研究报告 B.投资决策委员会决定基金的总体投资计划C.基金投资部制定投资组合的具体方案 D.风险控制委员会提出风险控制建议15.基金管理公司的机构设置包括（）。A.投资管理部门 B.风险管理部门 C.市场营销部门 D.基金运营部门16.基
20、金管理公司制定内部控制制度的原则有（）.A.合法、合规性原则 B.全面性原则 C.审慎性原则 D.适时性原则17.基金管理公司向特定对象提供咨询服务,不得有下列（）行为。A.侵害基金份额持有人和其他客户的合法权益 B.承诺投资收益C.通过广告等公开方式招揽投资咨询客户 D.代理投资咨询客户从事证券投资18.关于基金财产保管的基本要求，下列说法正确的有（）。A.基金托管人必须将基金资产与自有资产严格分开B.不同基金财产的债权债务不得相应抵消C.基金托管人没有单独处分基金财产的权利 D.与投资咨询客户约定分享投资收益或者分担投资损失19 下列各项属于基金托管人内部控制原则的有（）。A.合法性原则
21、B.完整性原则 C.灵活性原则 D.审慎性原则20.基金财产不得用于下列（）投资或者活动。A.承销证券 B.向他人贷款 C.投资股票 D.向他人提供担保21.下列基金资产账户中，属于以托管人和基金联名的方式开立的账户有（）。A.银行存款账户 B.结算备付金账户 C.上海证券交易所证券账户 D.深圳证券交易所证券账户22.交易所资金清算包括（）。A.增发新股的资金清算B.股票、债券买卖的资金清算C.申购新股的资金清算D.回购交易的资金清算23.基金托管人对基金管理人复核的财务报表有（）。A.基金资产负债表 B.基金经营业绩表 C.基金收益分配表 D.基金净值变动表24.基金营销的微观环境指与公司
22、关系密切、能够影响公司服务顾客的能力的各种因素，主要包括（）。A.人口 B.客户 C.公众 D.竞争对手25.基金客户服务方式包括（）。A.电话服务中心 B.邮寄服务 C.一对一 专人服务 D.讲座、推介会和座谈会26.开放式基金的费用主要包括（）。A.管理费 B.托管费 C.申购费和赎回费 D.持续销售服务费27.关于证券投资咨询机构申请基金代销业务资格应当具备的条件，下列说法错误的有（）OA.最近5年内没有因违法违规行为受到行政处罚和刑事处罚B.注册资本不低于3000万元人民币,必须为实缴货币资本C.高级管理人员已取得基金从业资格,熟悉基金代销业务，并具备从事3年以上基金业务或者5年以上证
23、券、金融业务的工=作经历D.持续从事证券投资咨询业务3个以上完整会计年度28.下列各项属于我国基金销售渠道的有（）A.证券公司 B.独立的理财顾问 C.商业银行 D.基金超市29.后台管理系统应当具备的功能有（）。A.对基金销售分支机构、网点和基金销售人员的管理、考核、行为监控等功能B.交易清算、资金处理的功能C.提供投资资讯功能D.对所涉及的信息流和资金流进行对账作业的功能30.关于QDH基金份额净值的计算和披露，下列说法正确的有（）。A.基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露B.基金份额净值应当在估值日次日披露C.基金份额净值应当以人民币或美元
24、等主要外汇货币单独或同时计算并披露D.基金资产的每一买人、卖出交易应当在最近份额净值的计算中得到反映31.基金销售过程中由投资者自己承担的费用包括（）。A.基金申购费 B.基金赎回费 C.基金转换费 D.基金托管费32.基金的会计核算对象包括（）的核算。A.投资类 B.负债类 C.资产负债共同类 D.损益类33.持有证券的上市公司行为的核算涉及（）等公司行为的核算。A.新股 B.红股 C.红利 D.配股34.与基金利润有关的财务指标包括（）。A.本期利润 B.毛利润 C.期末可供分配利润 D.未分配利润35.我国对（）买卖基金的差价收入必须征收营业税。A.银行 B.非银行金融机构 C.个人投资
25、者 D.非金融机构36.下列属于基金信息披露禁止行为的有（）.A.对基金业绩进行预测 B.违规承诺收益 C.诋毁其他基金管理人 D.登载基金过往业绩37.基金信息披露的实质性原则包括（）。A.真实性原则 B.准确性原则 C.规范性原则 D.及时性原则38.下列各项中不属于ETF相关信息披露义务人应遵守业务规则有（）。A.上海证券交易所证券投资基金上市规则 B.交易型开放式指数基金业务实施细则C.上市开放式基金业务规则 D.上市开放式基金业务指引39.基金财务报表附注的披露内容主要包括（）。A.基金基本情况 B.会计报表的编制基础 C.关联方关系及其交易 D.金融工具风险及管理40.QDII基金
26、在披露相关信息时，下列说法正确的有（）。A.可同时采用中、英文，并以英文为准B.可单独或同时以人民币、美元等主要外汇币种汁算并披露净值信息C.当涉及币种之间转换的，应披露汇率数据来源，并保持一致性D.QDII基金应至少每周计算并披露一次;钿直信息三、判断题（共 60题，每小题0.5 分，共 30分。正确的用A表 示，错误的用B表示,不选、错选、放弃均不得分）1 .目前，我国封闭式基金的存续期大多在10年左右。（）、2 .在我国，基金托管人可以由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任，也可以由其他金融机构担任。3 .一般情况下，基金的收益与风险程度都高于银行存款。（）4 .目前，我国的证券投资
27、基金大部分属于公司型基金。（）5 .指数基金通常采取积极主动的投资策略。（）6.保本基金常见的保本比例介于80%100%之问。（）7.根据中国证监会对基金类别的划分标准，80%以上的基金资产投资于货币市场工具的为货币市场基金。（）8 .已实现收益能很好地反映基金的经营成果。（）9.基金账户只能用于基金的认购及交易。（）10.与封闭式基金不同，国务院证券监督管理机构应当自受理开放式基金募集申请之日起3个月内作出核准或者不予核准的决定。（）11.Q DII基金申购、赎回中，基金管理公司会在T+1日内对该申请的有效性进行确认。T日提交的有效申请，投资者应在T+2Et到销售网点柜台或以销售机构规定的其
28、他方式查询申请的确认情况。（）12.基金管理人必须以投资者的利益为最高利益。（）13.投资部是基金投资运作的具体执行部门，负责组织、制定和执行交易计划。（）14.对于价值型的股票，每股盈余成长率是最常用的辅助估值工具。（）15.内部控制机制是指公司的内部组织结构及其相互之间的运作制约关系。（）16.托管业务准入条件中要求，基金托管部门拟从事基金清算、核算、投资监督、信息披露等业务的执业人员应不少于5人，并具有证券从业资格。（）17.根据我国法律、法规的要求，基金资产托管业务或者托管人承担的职责主要包括资产保管、资金清算、资产核算、投资运作监督等方面。（）18.基金投资运作中，关键在于投资决策。
29、投资研究对基金投资绩效的影响有限。（）19.基金的开户资料属于基金托管人负责保管的重要文件。（）20.专业基金销售机构申请基金代销业务资格，其主要出资人的注册资本应不低于2000万元人民币。（）21.出于商业秘密的考虑，基金管理人、代销机构对机构投资者适用优惠费率，可以不进行公告。（）22.从事宣传推介基金活动的人员应当取得基金从业资格。（）23.系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存10年。（）24.基金销售机构内部控制应履行健全性、有效性、公开性和灵活性原则。（）25.基金采用的估值方法不需要在募集文件中公开披露。（）26.首次公开发行有明确锁定期的股票
30、，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市价估值。27.计提基金管理费时，基金规模越大，基金管理费费率越低。（）28.基金会计期间划分一般以月为单位。（）29.投资于衍生品的QDD基 金，应当在每个工作日计算并披露基金份额净值。（）30.基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益记入资本公积。（）31.未分配利润将转入下期分配。（）32.对证券投资基金买卖股票、债券的差价收入,免征营业税。（）33.基金利润分配不得低于基金净利润的95%。（）34.Q DII基金变更境外托管人时，应在事件发生后及时披露临时公告，并在更新的招募书中予以说明。（）35.致使投资人对其投资行为发生错
31、误判断并产生重大影响的陈述是基金信息披露中严格禁止的行为。（）36.完整性原则是基金信息披露最根本、最重要的原则。（）37.涉及重大事件揭示时，半年度报告只须披露支付给聘任会计师事务所的报酬。（）38.证券交易所对基金投资行为的监控就是指对证券投资基金在证券市场的投资行为进行监控。（）39.基金管理公司不可以设立分公司。（）40.基金管理行业的最大特点是自有资产雄厚，投资广泛。（）41.基金管理公司目前应按照不低于基金管理费收入的10%计提风险准备金。（）42.货币市场基金投资于同一一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的20%。（）43.证券组合管理的控制过程通常包括以下四个基
32、本步骤：确定证券投资政策、进行证券投资分析、组建证券投资组合、证券组合业绩评估。（）44.证券组合收益率只取决于各个证券的投资收益率。（）165.套利定价模型表明，在市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率与它所承担的因素风险无关。（）46.BSV模型将投资者分为有信息与无信息两类。（）47.从配置策略上，资产配置的主要类型可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略等。（）48.一般情况下，对个人投资者而言，个人的风险偏好是影响资产配置的最主要因素（）49.动态资产配置的目标在于，在不提高系统性风险或投资组合波动性的前提下提高长期报酬，这与风险与收益匹配的原则互相矛盾
33、。（）50.以技术分析为主，辅以基本分析，是目前投资策略的主流。（）51.加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，它与积极型股票投资策略之间的区别不大。（）52.跟踪误差越大，调整所花费的交易成本越低。（）53.在开盘价、收盘价、全天最高价、全天最低价中，道氏理论认为开盘价最为重要。（）54.一般情况下，久期越大，债券的价格波动性就越大。（）55.当投资者对未来的现金流量有着特殊的需求时，可采用积极的投资策略。（）56.购买力风险是指现金流再投资时面临的利率变动的风险。（）57.基金业绩长期衡量通常将考察期设定在5年（含）以上。（）58.几何平均收益率已成为衡量基金收
34、益率的标准方法。()59.具有择时能力的基金经理一般在熊市时降低现金头寸或提高基金组合的6值。()60.在对基金绩效进行评价时，应考虑风险对基金绩效的影响。()2010年证券从业资格考试 投资基金全真试题答案与解析一、单选题(共60题，每 题 0.5 分，共 30分。以 F备选答案中只有一项最符合题目要 求，不选、错选均不得分)1 .【答案】A【解析】初创阶段的基金多为契约型投资信托，投资对象多为债券。1879年，英国 股份有限公司法公 布，投资基金脱离原来的契约形态，发展成为股份有限公司式的组织形式。2.【答案】C【解析】基金与股票、债券反映的经济关系不同。股票反映的是一种所有权关系,是一种
35、所有权凭证，投资者购买股票后就成为公司的股东；债券反映的是债权债务关系，是种债权凭证，投资者购买债券后就成为公司的债权人；基金反映的则是一种信托 关 系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。3.【答案】C【解析】开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。开放式基金的买卖价格以基金份额净值 为 基 础，不受市场供求关系的影响。4.【答案】A【解析】基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。基金销售机构是受基金管理公司委托从事基金代理销售的机构，属于证券投资基金的市场服务机构。5.【答案】B【解析】基金中
36、的基金是指以其他证券投资基金为投资对象的基金，其投资组合由其他基金组成。我国目前尚无此类基金。6.【答案】B【解析】股票基金是指以股票为主要投资对象的基金。根据中国证监会对基金类别的分类标准，60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金。7.【答案】C【解析】非系统性风险是指个别证券特有的风险，包括企业的信用风险、经营风险、财务风险等。非系统性风险可以通过分散投资加以规避，因此又被称为可分散风险。8.【答案】C【解析】除中国证监会另行规定外，QOti不得有除应付赎回、交易清算等临时用途以外借入基金的行为。该临时用途借人现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值 的 10%。9.【答案】B【解析】封
37、闭式基金募集期限届满，基金份额总额达到核准规模的80%以 上，并且基金份额持有人人数达到200人 以 上，基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资。自收到验资报告之日起10日 内，向中国证监会提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续，刊登基金合同生效公告。10.【答案】A【解析】在发售方式上，主要有网七发售与网下发售两种方式。网上发售是指通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部，向公众发售基金份额的发行方式。网下发售可通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定账户，向机构或个人投资者发售基金份额的方式。11.【答案】C【解析】证券投资基金销售管理办法规 定，开
38、放式基金的认购费率不得超过认购金额的5%。12.【答案】D【解析】现金替代是指申购、赎回过程中，投资者按基金合同和招募说明书的规定，用于替代组合证券中部分证券的一定数量的现金。现金替代分为三种类型：禁止现金替代、可以现金替代和必须现金替代。其 中，必须现金替代是指在申购、赎回基金 份 额 时，该成分证券必须使用现金作为替代。必须现金替代的证券一般是由于标的指 数 调 整，即将被剔除的成分证券。13.【答案】A【解析】我国相关法规规定，基金管理公司的主要股东（指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高且不低于25%的股东）应当具备下列条件：从事证券经营、证券投资涔询、信托资产管理或者其他金融资产管
39、理；注册资本不低于3亿元人民币；具有较好的经营业绩，资产质量良好；持续经营3 个以上完整的会计年度，公司治理健全，内部监控制度完善；最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；没有挪用客户资产等损害客户利益的行为；没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间；具有良好的社会信誉，最近3年在税务、工商等行政机关以及金融监管、自律管理、商业银行等机构无不良记录。14.【答案】D【解析】基金产品线是指一家基金管理公司所拥有的不同基金产品及其组合。-般从以下三方面考察基金产品线的内涵：产品线的长度、产品线的宽度和产品线的深度。15.【答案】A【解析】基金管理公司内部控制机制一般包括
40、四个层次：一是员工自律；二是部门各级主管的检查监督；三是公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各级业务的监督控制；四是董事会领导下的审计委员会和督察员的检查、监督、控制和指导。A项，风险控制制度属于基金管理公司内部控制制度。16.【答案】C【解析】开放式基金的托管，按照业务运作的顺序，在托管银行内部的基金托管业务流程主要分为四个阶段：签署基金合同，是基金托管人介入基金托管业务的起始阶段；基金募集，是基金托管人开展基金托管业务的准备阶段；基金运作阶段，是基金托管人全面行使职责的主要阶段；基金终止阶段，是基金托管人尽责的善后阶段。17.【答案】C【解析】基金的资金清算依据交易场所的不同分为交易所
41、交易资金清算、全国银行间市场交易资金清算和场外资金清算三部分。其中，场外资金清算指基金在证券交易所和银行间市场之外所涉及的资金清算，包括申购、增发新股、支付基金相关费用以及开放式基金的申购与赎回等的资金清算。18.【答案】A【解析】内部控制的基本要素包括环境控制、风险评估、控制活动、信息沟通和内部监控。其 中，环境控制构成托管人内部控制的基础。环境控制包括经营理念、内部控制文化、组织结构、员工道德素质等内容。19.【答案】D【解析】基金市场营销的特征包括服务性、专业性、持续性和适用性。其 中，基金销售适用性反映了从投资者的需要出发向投资人销售合理的产品，坚持了投资人利益优先的原则，也是监管机构
42、对基金销售的要求。20.【答案】B【解析】基金管理人应当在基金合同、招募说明书中载明收取销售费用的项目、条件和方式，在招募说明书上载明费率标准。赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5%；赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的25%,并应当归入基金财产。21.【答案】D【解析】营销组合的四大要素产品(Product)、费率(PriCe)、渠道(P1aCe)和促销(Promotion),是基金营销的核心内容。22.【答案】B【解析】销售业务流程控制的内容包括：制定完善的基金销售业务基本规程；制定完善的基金销售业务账户管理制度；制定完善的资金清算流程；制定客户服 务 标 准；加强对宣传推介材料
43、制作和发放的控制；制 定 投资人权益须知；建立完备的客户投诉处理体系；建立严格的基金份额持有人信息管理制度、保密制度和档案管理制度；建立异常交易的监控、记录和报告制度。B项，建立科学的基金产品评价体系属于销售决策流程控制的内容。23.【答案】A【解析】基金宣传推介材料登载基金的过往业绩，应当符合有关规定：基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不 足个月的除外。24.【答案】C【解析】我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。为提高估值的合理性和可靠性，行业成立了基金估值工作小组工作小组定期评估基金行业的估值
44、原则和程序，并对活跃市场上没有市价的投资品种不存在活跃市场的投资品种提出具体估值意见。基金管理公司和托管银行在进行基金估值、计算基金份额净值及相关复核工作时，可参考工作小组的意见，但是并不能免除各自的估值责任。25.【答案】A【解析】基金管理公司应制订估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当估值或净值计价错误实际发生时，基金管理公司应立即纠正,及时采取合理措施防止损失进一步扩大。当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产）争值的0.25%时，基金管理公司应及时向监管机构报告。当计价错误达到0.5%时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。26.【答案】A【解析】基金逐日对其资产按规定进行估值，
45、并于当日将投资估值增（减）值确认为公允价值变动损益。27.【答案】A【解析】根 据 企业会计准则第22号金融工具确认和计量，金融资产在初始确认时划分为四类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项以及可供出售的金融资产。基金以投资管理为主要业务，其目的是在承受风险的同时获取较高的资本利得收益，投资管理活动的性质决定了其取得的金融资产或金融负债是交易性的；同时，对于开放式基金而言，其持有的金融资产必须能随时变现，以应对基金持有人赎回基金份额。因此，除非基金合同另有规定，基金持有的金融资产和承担的金融负债通常归类为以公允价值计量且其变动计人当期损益的金融资产和金
46、融负债。28.【答案】A【解析】目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。计算方法如下：式 中，H为每日计提的费用；E为前一日的基金资产净值；R为费率。因此，该基金7月19日应计撼的基金托管费29.【答案】B【解析】通常情况下，交易所上市的有价证券（包括股票、权证等）以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估 值；交易所上市交易的债券按估值日收盘净价估值；交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。30.【答案】A【解析】基金的收入来源主要包括利息收入、投资收益以及其他收入。其 中，利息收入指基金经营活动中因债券投
47、资、资产支持证券投资、银行存款、结算备付金、存出保证金、按买人返售协议融出资金等而实现的利息收入。具体包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收人、买人返售金融资产收入等。31.【答案】D【解析】基金的费用是指基金在日常投资经营活动中发生的、会导致所有者权益减少的、与向基金持有人分配利润无关的经济利益的总流出。具体包括管理人报酬、托管费、销售服务费、交易费用、利息支出和其他费用等。申购费属于基金投资者自己承担的费用，不计入基金的费用。32.【答案】A【解析】金融机构（包括银行和非银行金融机构）买卖基金的差价收入征收营业税；非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。氽业投资者买卖基金
48、份额暂免征印花税。企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税；企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。33.【答案】C【解析】基金份额持有人的信息披露义务主要体现在与基金份额持有人大会相关的披露义务方面。根 据 证券投资基金法，当代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开持有人大会，而管理人和托管人都不召集时，代表基金份额10%以上的持有人有权自行召集。此 时，该类持有人应至少提前30日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。34.【答案】D【解析】风险警示内容属于基金招募说明书的主要披露事项。35
49、.【答案】D【解析】在基金年度报告应披露的财务指标中，基金净值增长指标是目前较为合理的评价基金业绩表现的指标。投资者通过将基金净值增长指标与同期基金业绩比较基准收益率进行比较，可以了解基金实际运作与基金合同规定基准的差异程度，判断基金的实际投资风格。36.【答案】C【解析】我国基金监管的目标包括：保护投资者利益；保证市场的公平、效率和透明；降低系统风险；推动基金业的规范发展。37.【答案】A【解析】中国证监会是我国基金市场的监管主体，其依法对基金市场参与者的行为进行监督管理，在涉及个别监管事项上，如基金托管资格核准及托管业务监管、商业银行设立基金公司的审批及监管等，则由中国证监会联合其他有关金
50、融监管部门实施联合监管。38.【答案】D【解析】2006年6月，中国证监会发布 证券投资基金管理公司治理准则(试行),要求基金管理公司治理应遵循基金份额持有人利益优先的原则，体现公司独立运作的原则，强化制衡机制，维护公司的统一性和完整性。2002年底，中国证监会发布 基金管理公司内部控制指导意见，并于2003年开始实施。该指导意见对证券投资基金投资管理的程序、决策过程、投资相关环节、部门和人员的配置、相关人员的责任、权利和义务作了具体而明确的规定。2007年底，中国证监会发布 基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法，该办法中要求基金管理公司应公平地对待所管理的不同资产，建立有效的异常交易监控