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1、第10章对外贸易中长期信贷10.1 认识出口信贷 一、含义 由于对外贸易中长期信贷追求的目的侧重于扩大出口，所以国际上将对外贸易中长期信贷统称为出口信贷。出口信贷是出口国政府为支持和扩大本国资本货物的出口，提高产品的国际竞争能力，通过提供利息补贴和信贷担保的方式，鼓励本国银行向本国出口商或外国进口商提供的利率较低的贷款，解决本国出口商资金周转的困难，或者满足进口商对本国出口商支付货款需要的一种融资方式。二、特点 1、出口信贷是一种官方资助的政策性金融业务。2、出口信贷的发放与信贷保险相结合。3、出口信贷是一种相对优惠的贷款，其贷款利率一般低于相同条件的商业银行贷款利率，利差由国家补贴。4、出口
2、信贷的金额，只能占到合同金额的85%，其余的要支付现汇 5、出口信贷一般有指定用途，限于购买贷款提供国的商品；如果某资本货物由多个国家参与制造，则该国部件占50以上是获得出口信贷的必要条件，有时该比例高达85。有的国家只对资本货物中属于本国制造的部分提供出口信贷支持 三、出口信贷作用促进了资本货物的国际贸易的发展1促进了项目的开发和建设2进了设备提供国的经济发展3促进了发展中国家的经济发展41、卖方信贷程序示意图2、卖方信贷的利弊分析 有利方面：出口商在办妥卖方信贷后，就获得了融资便利，而且不仅是出口商，进口商在贸易中也得到了方便，有利于进口方进行合同磋商。因为进口商减少了与银行信贷的程序。不
3、利方面：首先对进口商来讲，进口商品的成本难以核算，价格的透明度较低。其次，在风险方面，由于出口商允许进口商延期付款，他就有可能遇到进口商不能按期交付货款的风险。最后，对于出口商来讲过于忙碌，一方面要与进口商洽谈贸易条件，签订贸易合同；另一方面还要组织生产，保证按时保质保量交货；同时还要与银行签订贷款协议。3、获得卖方信贷的条件 第一，只有在中国注册的，并且经国家有关部门批准有权经营机电产品和成套设备出口的中国法人企业（进出口企业或生产企业），才有资格申请中国的出口卖方信贷支持。第二，我国要求卖方信贷支持的出口产品属于机电产品和成套设备，而且要求出口商品在中国境内制造的部分一般应占70%以上（船
4、舶占50%以上）。二、买方信贷 买方信贷是指在大型成套设备贸易中，为了扩大本国设备的出口，由出口商所在国的银行向进口商或进口商所在国的银行所提供的中长期贷款。它是目前国际上出口信贷中的主要类型，其具体做法有以下两种形式：一是直接贷款给进口商 二是先贷款给进口方银行，再由其转贷给进口商。1、直接贷款给进口商的买方信贷3、买方信贷的一般原则(1)接受买方信贷的进口商只能以其所得的贷款向发放买方信贷国家的出口商、出口制造商或在该国注册的外国出口公司进行支付，不能用于第三国。(2)进口商利用信贷仅限于进口资本货物，一般不能以贷款进口原材料、消费品等。(3)提供买方信贷国家出口的资本货物限于是该国制造的
5、，如该资本货物的部件由多国产品组装，本国部件应占50以上，个别国家规定外国部件不能超过15。(4)贷款只能提供贸易合同金额的8085。一般付足1520的定金或部分货款后才能使用贷款。(5)贷款偿还均为分期偿还，一般规定半年还本付息一次。(6)还款期限对于富有国为5年，中等水平国家为8.5年，相对贫穷国家为10年。4、买方信贷的贷款条件(4)买方信贷的费用。买方信贷除支付利息外，尚须支付管理费、承担费、以及信贷保险费等。(5)买方信贷的用款手续。(6)贷款期限与偿还方式。买方信贷的偿还期限，一般根据进口设备的性质与金额大小而定，还款的起始时间也由借贷双方协商确定。买方信贷：有利方面：设备贸易合同
6、为即期付款，有利于出口单位资产负债表状况；贷款合同与贸易合同分别签订，有利于出口单位核算设备或加成本；贷款利率按商业参考利率加1%计收，有利于核算成本；不利方面：发放贷款起点较大，不利于中小企业；投保出口信用保险，增加成本；贷款手续繁琐；很大程度上影响贸易合同能否执行。东北某省农垦集团发展公司欲从意大利菲亚特公司引进一套全自动的喷灌收割农机设备。该农垦集团发展公司打算采取延期付款方式购买该项设备，设备价款800万美元。经谈判双方确定，自设备的验收保证期满后的半年开始付款，每半年付款一次，付款期限为6年，由菲亚特公司向意大利出口信贷机构SACE申请卖方信贷。在双方贸易合同洽谈的过程中，菲亚特公司
7、欲增资重组，并筹划发行新股上市，不愿以延期收款的方式出售该设备，但又不愿丧失这次出口设备的机会。经菲亚特公司的奔走安排，SACE同意向农垦集团发展公司提供买方信贷，由中国银行哈尔滨分行对按期还款提供担保。该用买方信贷后，菲亚特公司出口设备的价格降至740万美元。案例1、如果采用卖方信贷，则其借款人是（）A意大利菲亚特公司 B农垦集团发展公司C意大利出口信贷机构SACE D中国银行哈尔滨分行 卖方信贷就是在大型机械装备或成套设备贸易中，为便于出口商以延期付款方式出卖设备，出口商所在地的银行对出口商提供的信贷。所以其借款人是：农垦集团发展公司2、如果采用卖方信贷，则其贷款人是（）A 意大利菲亚特公
8、司 B 农垦集团发展公司C 意大利出口信贷机构SACE D 中国银行哈尔滨分行 卖方信贷就是在大型机械装备或成套设备贸易中，为便于出口商以延期付款方式出卖设备，出口商所在地的银行对出口商提供的信贷。所以贷款人是：意大利出口信贷机构SACE 3、有关进行卖方信贷的贸易合同，下面说法错误的是（）A 合同的支付条件为即期支付B 合同的支付条件为延期支付C 买方需支付一定比例的定金 D 设备的出口报价包含了管理费、承担费、保险费以及利息费等卖方信贷合同的支付条件为延期支付，买方需支付一定比例的定金，设备的出口报价包含了管理费、承担费、保险费以及利息费等。所以错误的说法是：合同的支付条件为即期支付（A）
9、4、对于意大利菲亚特公司而言，下列说法错误的是（）A 卖方信贷有利于其进行证券上市 B 卖方信贷有利于其资金周转加速C 卖方信贷有利于其扩大生产规模 D 卖方信贷不利于其资金周转加速卖方信贷有利于其进行证券上市，卖方信贷有利于其资金周转加速，卖方信贷有利于其扩大生产规模。所以说法错误是：卖方信贷不利于其资金周转加速（D）6、则该案例中买方信贷的贷款人是（）A 意大利菲亚特公司B 农垦集团发展公司C 意大利出口信贷机构SACED 中国银行哈尔滨分行买方信贷是指由出口商国家的银行向进口商或进口商国家的银行提供的信贷，用以支付进口货款的一种贷款形式。所以贷款人：意大利出口信贷机构SACE（C）三、福
10、费廷 福费廷，它是指在延期付款的大型成套设备贸易中，出口商把经进口商承兑的期限在半年以上到5-6年的远期汇票，无追索权地卖给出口商所在地的银行或大金融公司，提前支取现款的一种资金融通形式。福费廷业务的主要当事人 n 出口商n 进口商n 包买商：办理福费廷业务的机构，买断出口商汇票的机构。多为出口商所在国的银行或其附属机构，有时也可以是具有中长期信贷能力的大金融公司或专门的福费廷公司。n 担保人：是应进口商的要求为福费廷业务中贴现的远期票据提供担保的机构。福费廷业务的主要内容福费廷 有利方面：票据及时卖断有利于出口单位免除信贷风险和外汇风险；有利于出口单位资产负债表状况的改善；限制不严格，比较灵
11、活，有利于市场的开拓。不利方面：费用较高；交货时间与贸易合同签订时间相距较长，融资银行难以爆出折现率，出口单位难于进行准确的对外报价；融资银行一般不愿意接受5年以上的远期票据买断。福费廷VS保付代理相同：出口商向银行卖断汇票或期票，银行没有追索权。区别：u保付代理小企业之间，期限短，金额小，福费廷大企业之间，期限长于1年，金额大；u保付代理不需要进口商银行兑汇票担保，福费廷则必须；u保付代理出口商不须事先和进口商商量，福费廷则双方事先约定；u保付代理的业务内容比较多，有资信调查、会计处理等，二福费廷则单一买断。福费廷对出口商与进口商的作用：对出口商的作用：u 通过对出口商的票据买断，出口商获得
12、现金；u 立即获得现金，改善流动资金状况，有利于资金融通，促进出口；u 减少国外负债，提高企业的资信，有利于其证券的发行；u 信贷管理、票据托收的费用与风险转嫁给银行；u 不受汇率变化与债务人情况变化的风险影响。对进口商的作用：u负担利息与费用，而且交纳一定担保费用，成本增加；u但是手续简单，比买方信贷简单；4、信用安排限额：出口商所在地的银行为了扩大本国一般消费品或基础工程的出口，给予进口商所在地的银行以中期融资的便利，并与进口商所在地银行配合，组织较小金额业务的成交。u 一般用途信用限额：也叫购物篮信用，出口商所在地银行向进口商所在地银行提供一定的贷款限额，以满足对方许多彼此无直接关系的进
13、口商购买该出口国消费品的资金需要。u 项目信用限额：出口国银行向进口国银行提供一定的贷款限额，以满足进口国的厂商购买出口国的基础设备或基础工业建设的资金需要。5、混合信贷：卖方信贷程序或买方信贷与政府贷款获赠款混合贷放的方式。1）混合贷款的形式 混合贷款的形式大致可以分为以下两种：（1）对一个项目的融资，同时提供一定比例的政府贷款（或赠款）和一定比例的买方信贷（或卖方信贷）。政府贷款（或赠款）和买方信贷（或卖方信贷）分别签署贷款协议。（2）对一个项目的融资，将一定比例的政府贷款（或赠款）和一定比例的买方信贷（或卖方信贷）混合在一起，然后根据赠予成分的比例，计算出一个混合利率。2）申请混合信贷的条件 近年来，OECD对混合信贷的发放逐步收紧，1999年4月通过的出口信贷君子协定中规定的申请混合信贷的条件是：（1）项目资金难以或无法获得。（2）项目一定为无盈利项目，即项目的现金流不足以抵补项目的运营成本。（3）从其他渠道不能取得符合君子协定所规定的信贷条件或符合市场信贷条件的资金。但是这三项规定，不适用于最不发达国家。6、签定存款协议 出口商所在地银行在进口商银行开立帐户，在一定期限之内存放一定金额的存款，并在期满之前要保持约定的最低额度，以供进口商在出口国购买设备用，这也是提供出口信贷的一种形式。