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1、10.1 10.1 投资项目财务评价原理投资项目财务评价原理10.2 10.2 投资项目财务基础数据与参数的估算投资项目财务基础数据与参数的估算10.3 10.3 投资项目财务效益和费用的估算投资项目财务效益和费用的估算10.4 10.4 投资项目财务报表分析投资项目财务报表分析10.5 10.5 投资项目财务盈利能力与偿债能力分析投资项目财务盈利能力与偿债能力分析10.6 10.6 案例分析案例分析第第1010章章 投资投资项目的财务评价项目的财务评价110.1 投资项目财务评价原理投资项目财务评价原理10.1.1 10.1.1 概念概念概念概念是根据国家现行财税、金融、外汇制度、市场是根据
2、国家现行财税、金融、外汇制度、市场是根据国家现行财税、金融、外汇制度、市场是根据国家现行财税、金融、外汇制度、市场价格体系的有关规定，从项目（企业）的财务角度价格体系的有关规定，从项目（企业）的财务角度价格体系的有关规定，从项目（企业）的财务角度价格体系的有关规定，从项目（企业）的财务角度分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算财务评估指标，对可行性研究报告财务报表，计算财务评估指标，对可行性研究报告财务报表，计算财务评估指标，对可行性研究报告财
3、务报表，计算财务评估指标，对可行性研究报告中有关项目的基本生存能力、盈利能力、清偿能力中有关项目的基本生存能力、盈利能力、清偿能力中有关项目的基本生存能力、盈利能力、清偿能力中有关项目的基本生存能力、盈利能力、清偿能力和抗风险能力进行分析评估，据以判断项目的财务和抗风险能力进行分析评估，据以判断项目的财务和抗风险能力进行分析评估，据以判断项目的财务和抗风险能力进行分析评估，据以判断项目的财务可行性，明确项目对投资主体的价值贡献，为项目可行性，明确项目对投资主体的价值贡献，为项目可行性，明确项目对投资主体的价值贡献，为项目可行性，明确项目对投资主体的价值贡献，为项目投资决策提供科学依据。投资决策
4、提供科学依据。投资决策提供科学依据。投资决策提供科学依据。210.1.2 10.1.2 目标目标目标目标项目的基本生存能力项目的基本生存能力项目的基本生存能力项目的基本生存能力项目是否有足够的净现金项目是否有足够的净现金项目是否有足够的净现金项目是否有足够的净现金流量（净收益）维持正常运营；流量（净收益）维持正常运营；流量（净收益）维持正常运营；流量（净收益）维持正常运营；项目的盈利能力；静态、动态；项目的盈利能力；静态、动态；项目的盈利能力；静态、动态；项目的盈利能力；静态、动态；项目的偿债能力；项目的偿债能力；项目的偿债能力；项目的偿债能力；项目投资的抗风险能力。项目投资的抗风险能力。项目
5、投资的抗风险能力。项目投资的抗风险能力。310.1.3 10.1.3 步骤步骤步骤步骤分析项目财务基础数据和参数；分析项目财务基础数据和参数；分析项目财务基础数据和参数；分析项目财务基础数据和参数；分析财务评价基本报表；分析财务评价基本报表；分析财务评价基本报表；分析财务评价基本报表；包括包括包括包括项目投资财务现金流项目投资财务现金流项目投资财务现金流项目投资财务现金流量表、权益（资本金）财务现金流量表、投资各方量表、权益（资本金）财务现金流量表、投资各方量表、权益（资本金）财务现金流量表、投资各方量表、权益（资本金）财务现金流量表、投资各方财务现金流量表、财务计划现金流量表、利润与利财务现
6、金流量表、财务计划现金流量表、利润与利财务现金流量表、财务计划现金流量表、利润与利财务现金流量表、财务计划现金流量表、利润与利润分配表、资金来源与运用表、借款还本付息计划润分配表、资金来源与运用表、借款还本付息计划润分配表、资金来源与运用表、借款还本付息计划润分配表、资金来源与运用表、借款还本付息计划表和资产负债表等。表和资产负债表等。表和资产负债表等。表和资产负债表等。分析财务效益评价指标；分析财务效益评价指标；分析财务效益评价指标；分析财务效益评价指标；进行不确定性分析和风险分析；进行不确定性分析和风险分析；进行不确定性分析和风险分析；进行不确定性分析和风险分析；编写财务评价报告，作出项目
7、财务评价最终结论。编写财务评价报告，作出项目财务评价最终结论。编写财务评价报告，作出项目财务评价最终结论。编写财务评价报告，作出项目财务评价最终结论。410.2 投资项目财务基础数据与参数的估算投资项目财务基础数据与参数的估算10.2.1 10.2.1 概念概念概念概念是指在项目市场、资源、技术条件分析评价的是指在项目市场、资源、技术条件分析评价的是指在项目市场、资源、技术条件分析评价的是指在项目市场、资源、技术条件分析评价的基础上，从项目（或企业）的角度出发，依据现基础上，从项目（或企业）的角度出发，依据现基础上，从项目（或企业）的角度出发，依据现基础上，从项目（或企业）的角度出发，依据现行
8、的法律法规、价格政策、税收政策和其他有关行的法律法规、价格政策、税收政策和其他有关行的法律法规、价格政策、税收政策和其他有关行的法律法规、价格政策、税收政策和其他有关规定，对一系列有关的财务基础数据进行调查、规定，对一系列有关的财务基础数据进行调查、规定，对一系列有关的财务基础数据进行调查、规定，对一系列有关的财务基础数据进行调查、搜集、整理和测算，并编制有关的财务基础数据搜集、整理和测算，并编制有关的财务基础数据搜集、整理和测算，并编制有关的财务基础数据搜集、整理和测算，并编制有关的财务基础数据估算表格的工作。估算表格的工作。估算表格的工作。估算表格的工作。是项目财务分析、国民经济分析和风险
9、分析的是项目财务分析、国民经济分析和风险分析的是项目财务分析、国民经济分析和风险分析的是项目财务分析、国民经济分析和风险分析的基础和重要依据。基础和重要依据。基础和重要依据。基础和重要依据。610.2.2 10.2.2 内容内容内容内容包括项目主要投入物和产出物的财务价格、税率、利率、包括项目主要投入物和产出物的财务价格、税率、利率、包括项目主要投入物和产出物的财务价格、税率、利率、包括项目主要投入物和产出物的财务价格、税率、利率、汇率、计算期、生产负荷、固定资产折旧率、无形资产和汇率、计算期、生产负荷、固定资产折旧率、无形资产和汇率、计算期、生产负荷、固定资产折旧率、无形资产和汇率、计算期、
10、生产负荷、固定资产折旧率、无形资产和递延资产摊销年限及财务基准收益率等。递延资产摊销年限及财务基准收益率等。递延资产摊销年限及财务基准收益率等。递延资产摊销年限及财务基准收益率等。1 1、财务价格：、财务价格：、财务价格：、财务价格：应采用以现行市场价格体系为基础的预测价格。应采用以现行市场价格体系为基础的预测价格。应采用以现行市场价格体系为基础的预测价格。应采用以现行市场价格体系为基础的预测价格。进行盈利能力分析时，进行盈利能力分析时，进行盈利能力分析时，进行盈利能力分析时，主要目的是衡量项目的投资盈利水主要目的是衡量项目的投资盈利水主要目的是衡量项目的投资盈利水主要目的是衡量项目的投资盈利
11、水平，因此，生产经营期内各年采用的预测价格，是在建设平，因此，生产经营期内各年采用的预测价格，是在建设平，因此，生产经营期内各年采用的预测价格，是在建设平，因此，生产经营期内各年采用的预测价格，是在建设期初基年的物价总水平的基础上预测的，期初基年的物价总水平的基础上预测的，期初基年的物价总水平的基础上预测的，期初基年的物价总水平的基础上预测的，只考虑相对价格只考虑相对价格只考虑相对价格只考虑相对价格变化的实价，变化的实价，变化的实价，变化的实价，而不考虑物价总水平的上涨因素。而不考虑物价总水平的上涨因素。而不考虑物价总水平的上涨因素。而不考虑物价总水平的上涨因素。进行偿债能力分析时，进行偿债能
12、力分析时，进行偿债能力分析时，进行偿债能力分析时，生产经营期内各年预测价格，除考生产经营期内各年预测价格，除考生产经营期内各年预测价格，除考生产经营期内各年预测价格，除考虑相对价格的变动外，还要考虑通货膨胀因素。虑相对价格的变动外，还要考虑通货膨胀因素。虑相对价格的变动外，还要考虑通货膨胀因素。虑相对价格的变动外，还要考虑通货膨胀因素。72 2、税费与税率、税费与税率、税费与税率、税费与税率1 1）销售税金及附加与增值税、所得税的估算）销售税金及附加与增值税、所得税的估算）销售税金及附加与增值税、所得税的估算）销售税金及附加与增值税、所得税的估算销售税金及附加销售税金及附加销售税金及附加销售税
13、金及附加是根据商品买卖或劳务服务的流转是根据商品买卖或劳务服务的流转是根据商品买卖或劳务服务的流转是根据商品买卖或劳务服务的流转额征收的税金，属于流转税范畴，包括消费税、额征收的税金，属于流转税范畴，包括消费税、额征收的税金，属于流转税范畴，包括消费税、额征收的税金，属于流转税范畴，包括消费税、营业税、资源税、城市维护建设税以及教育费附营业税、资源税、城市维护建设税以及教育费附营业税、资源税、城市维护建设税以及教育费附营业税、资源税、城市维护建设税以及教育费附加。加。加。加。增值税增值税增值税增值税是对在我国境内销售货物、进口货物以及提是对在我国境内销售货物、进口货物以及提是对在我国境内销售货
14、物、进口货物以及提是对在我国境内销售货物、进口货物以及提供加工、修理修配劳务的单位和个人，就其取得供加工、修理修配劳务的单位和个人，就其取得供加工、修理修配劳务的单位和个人，就其取得供加工、修理修配劳务的单位和个人，就其取得货物的销售额、进口货物金额、应税劳务销售额货物的销售额、进口货物金额、应税劳务销售额货物的销售额、进口货物金额、应税劳务销售额货物的销售额、进口货物金额、应税劳务销售额计算税款，并实行税款抵扣制的一种流转税。计算税款，并实行税款抵扣制的一种流转税。计算税款，并实行税款抵扣制的一种流转税。计算税款，并实行税款抵扣制的一种流转税。所得税所得税所得税所得税是指企业所得税。是指企业
15、所得税。是指企业所得税。是指企业所得税。8营业税估算营业税估算营业税估算营业税估算是对在中华人民共和国境内从事交通运输业、建是对在中华人民共和国境内从事交通运输业、建是对在中华人民共和国境内从事交通运输业、建是对在中华人民共和国境内从事交通运输业、建筑业、金融保险业、邮电通信业、文化教育业、娱筑业、金融保险业、邮电通信业、文化教育业、娱筑业、金融保险业、邮电通信业、文化教育业、娱筑业、金融保险业、邮电通信业、文化教育业、娱乐业、服务业或有偿转让无形资产、销售不动产行乐业、服务业或有偿转让无形资产、销售不动产行乐业、服务业或有偿转让无形资产、销售不动产行乐业、服务业或有偿转让无形资产、销售不动产
16、行为的单位和个人，就其营业额所征收的一种税。为的单位和个人，就其营业额所征收的一种税。为的单位和个人，就其营业额所征收的一种税。为的单位和个人，就其营业额所征收的一种税。税目、税率，共税目、税率，共税目、税率，共税目、税率，共9 9个；（个；（个；（个；（P170P170）计算公式为：计算公式为：计算公式为：计算公式为：应纳税额应纳税额应纳税额应纳税额=营业额营业额营业额营业额 税率税率税率税率10资源税估算资源税估算资源税估算资源税估算是国家对在我国境内开采应税矿产品或者生产是国家对在我国境内开采应税矿产品或者生产是国家对在我国境内开采应税矿产品或者生产是国家对在我国境内开采应税矿产品或者生
17、产盐的单位和个人征收的一种税。盐的单位和个人征收的一种税。盐的单位和个人征收的一种税。盐的单位和个人征收的一种税。征收范围征收范围征收范围征收范围：矿产品（包括原油、天然气、煤炭、：矿产品（包括原油、天然气、煤炭、：矿产品（包括原油、天然气、煤炭、：矿产品（包括原油、天然气、煤炭、金属矿产品和其他非金属矿产品）和盐（包括固体金属矿产品和其他非金属矿产品）和盐（包括固体金属矿产品和其他非金属矿产品）和盐（包括固体金属矿产品和其他非金属矿产品）和盐（包括固体盐、液体盐）。盐、液体盐）。盐、液体盐）。盐、液体盐）。公式为：公式为：公式为：公式为：应纳税额应纳税额应纳税额应纳税额=应税产品课税数量应税
18、产品课税数量应税产品课税数量应税产品课税数量 单位税额单位税额单位税额单位税额11教育费附加估算教育费附加估算教育费附加估算教育费附加估算是为了加快地方教育事业的发展，扩大地方教育是为了加快地方教育事业的发展，扩大地方教育是为了加快地方教育事业的发展，扩大地方教育是为了加快地方教育事业的发展，扩大地方教育经费的资金来源而开征的一种费用。经费的资金来源而开征的一种费用。经费的资金来源而开征的一种费用。经费的资金来源而开征的一种费用。19861986年开始在全国开征，计算公式为：年开始在全国开征，计算公式为：年开始在全国开征，计算公式为：年开始在全国开征，计算公式为：应纳教育费附加额应纳教育费附加
19、额应纳教育费附加额应纳教育费附加额=实际缴纳的（消费税实际缴纳的（消费税实际缴纳的（消费税实际缴纳的（消费税+增值税增值税增值税增值税+营业税）税额营业税）税额营业税）税额营业税）税额3%3%133 3、利率和汇率、利率和汇率、利率和汇率、利率和汇率利率：利率：利率：利率：是指一定计息期内利息额与借入或贷出的本金是指一定计息期内利息额与借入或贷出的本金是指一定计息期内利息额与借入或贷出的本金是指一定计息期内利息额与借入或贷出的本金之比率。之比率。之比率。之比率。应采用有效年利率计算借款利息和偿债期。应采用有效年利率计算借款利息和偿债期。应采用有效年利率计算借款利息和偿债期。应采用有效年利率计算
20、借款利息和偿债期。汇率：汇率：汇率：汇率：是两种不同货币之间的汇兑比率，或是以一种是两种不同货币之间的汇兑比率，或是以一种是两种不同货币之间的汇兑比率，或是以一种是两种不同货币之间的汇兑比率，或是以一种货币表示另一种货币的价格。货币表示另一种货币的价格。货币表示另一种货币的价格。货币表示另一种货币的价格。一般采用官方汇率，即采用国家外汇管理部门公一般采用官方汇率，即采用国家外汇管理部门公一般采用官方汇率，即采用国家外汇管理部门公一般采用官方汇率，即采用国家外汇管理部门公布的当期外汇牌价的卖出、买入的中间价。布的当期外汇牌价的卖出、买入的中间价。布的当期外汇牌价的卖出、买入的中间价。布的当期外汇
21、牌价的卖出、买入的中间价。154 4、项目计算期和生产负荷：、项目计算期和生产负荷：、项目计算期和生产负荷：、项目计算期和生产负荷：项目计算期：项目计算期：项目计算期：项目计算期：包括建设期和生产经营期。包括建设期和生产经营期。包括建设期和生产经营期。包括建设期和生产经营期。建设期建设期建设期建设期可按项目的合理建设工期或预计的建设进度确定；可按项目的合理建设工期或预计的建设进度确定；可按项目的合理建设工期或预计的建设进度确定；可按项目的合理建设工期或预计的建设进度确定；生产经营期生产经营期生产经营期生产经营期是指综合折旧寿命期，一般工业项目的生产期应根据项目的是指综合折旧寿命期，一般工业项目
22、的生产期应根据项目的是指综合折旧寿命期，一般工业项目的生产期应根据项目的是指综合折旧寿命期，一般工业项目的生产期应根据项目的产品寿命期、主要工程和设备的使用寿命期、主要技术的寿命期等因素产品寿命期、主要工程和设备的使用寿命期、主要技术的寿命期等因素产品寿命期、主要工程和设备的使用寿命期、主要技术的寿命期等因素产品寿命期、主要工程和设备的使用寿命期、主要技术的寿命期等因素综合考虑确定。综合考虑确定。综合考虑确定。综合考虑确定。生产负荷生产负荷生产负荷生产负荷，也称生产能力利用率，一般用百分比（也称生产能力利用率，一般用百分比（也称生产能力利用率，一般用百分比（也称生产能力利用率，一般用百分比（%
23、）表示。一般按项目）表示。一般按项目）表示。一般按项目）表示。一般按项目投产期和达产期（即投产期和达产期（即投产期和达产期（即投产期和达产期（即100%100%达到设计生产能力的正常生产年份）分别设达到设计生产能力的正常生产年份）分别设达到设计生产能力的正常生产年份）分别设达到设计生产能力的正常生产年份）分别设定生产负荷。定生产负荷。定生产负荷。定生产负荷。5 5、财务基准收益率、财务基准收益率、财务基准收益率、财务基准收益率是指部门（行业）的平均利润率，衡量各行业建设项目应是指部门（行业）的平均利润率，衡量各行业建设项目应是指部门（行业）的平均利润率，衡量各行业建设项目应是指部门（行业）的平
24、均利润率，衡量各行业建设项目应达到的投资效果和在财务上可行的最低要求。达到的投资效果和在财务上可行的最低要求。达到的投资效果和在财务上可行的最低要求。达到的投资效果和在财务上可行的最低要求。162 2、要求：、要求：、要求：、要求：重点剖析和判断重点剖析和判断重点剖析和判断重点剖析和判断项目效益和费用项目效益和费用项目效益和费用项目效益和费用的识别是否正确；的识别是否正确；的识别是否正确；的识别是否正确；审核审核审核审核成本费用估算成本费用估算成本费用估算成本费用估算是否符合财务制度的有关规定；是否符合财务制度的有关规定；是否符合财务制度的有关规定；是否符合财务制度的有关规定；项目项目项目项目
25、产出物价格产出物价格产出物价格产出物价格是否根据市场需求进行分析评估；是否根据市场需求进行分析评估；是否根据市场需求进行分析评估；是否根据市场需求进行分析评估；有有有有关税费的估算关税费的估算关税费的估算关税费的估算是否符合现行税收制度的规定。是否符合现行税收制度的规定。是否符合现行税收制度的规定。是否符合现行税收制度的规定。1810.3 投资项目财务效益和费用的估算投资项目财务效益和费用的估算10.3.1 10.3.1 概述概述概述概述财务效益与财务费用财务效益与财务费用财务效益与财务费用财务效益与财务费用是指项目实施主体获取的直接财是指项目实施主体获取的直接财是指项目实施主体获取的直接财是
26、指项目实施主体获取的直接财务收益与支付的直接财务费用：务收益与支付的直接财务费用：务收益与支付的直接财务费用：务收益与支付的直接财务费用：财务收益财务收益财务收益财务收益主要包括销售收入和补贴收入；主要包括销售收入和补贴收入；主要包括销售收入和补贴收入；主要包括销售收入和补贴收入；财务费用财务费用财务费用财务费用主要包括项目投资、成本费用和税金等。主要包括项目投资、成本费用和税金等。主要包括项目投资、成本费用和税金等。主要包括项目投资、成本费用和税金等。应采用财务价格按照不含增值税的预测价格计算。应采用财务价格按照不含增值税的预测价格计算。应采用财务价格按照不含增值税的预测价格计算。应采用财务
27、价格按照不含增值税的预测价格计算。应符合价格合理、依据明确、方法正确和表格清晰应符合价格合理、依据明确、方法正确和表格清晰应符合价格合理、依据明确、方法正确和表格清晰应符合价格合理、依据明确、方法正确和表格清晰等要求。等要求。等要求。等要求。1910.3.2 10.3.2 销售收入的估算销售收入的估算销售收入的估算销售收入的估算是指项目投产后在一定时期内（通常是一年）销是指项目投产后在一定时期内（通常是一年）销是指项目投产后在一定时期内（通常是一年）销是指项目投产后在一定时期内（通常是一年）销售产品或提供劳务所得的收入。售产品或提供劳务所得的收入。售产品或提供劳务所得的收入。售产品或提供劳务所
28、得的收入。估算公式为：估算公式为：估算公式为：估算公式为：销售收入销售收入销售收入销售收入=产品销售单价产品销售单价产品销售单价产品销售单价 年销售量年销售量年销售量年销售量如果项目的产品种类比较多，分别计算每一种产品如果项目的产品种类比较多，分别计算每一种产品如果项目的产品种类比较多，分别计算每一种产品如果项目的产品种类比较多，分别计算每一种产品的年销售收入，然后汇总；的年销售收入，然后汇总；的年销售收入，然后汇总；的年销售收入，然后汇总；如果产品部分销往国外，则应首先计算外汇收入，如果产品部分销往国外，则应首先计算外汇收入，如果产品部分销往国外，则应首先计算外汇收入，如果产品部分销往国外，
29、则应首先计算外汇收入，然后折算为人民币，最后与内销收入合并，求得项然后折算为人民币，最后与内销收入合并，求得项然后折算为人民币，最后与内销收入合并，求得项然后折算为人民币，最后与内销收入合并，求得项目的年销售收入总额。目的年销售收入总额。目的年销售收入总额。目的年销售收入总额。编制编制编制编制“销售收入、销售税金及附加估算表销售收入、销售税金及附加估算表销售收入、销售税金及附加估算表销售收入、销售税金及附加估算表”。2010.3.3 10.3.3 生产成本费用的估算生产成本费用的估算生产成本费用的估算生产成本费用的估算1 1、生产成本费用的含义及分类、生产成本费用的含义及分类、生产成本费用的含
30、义及分类、生产成本费用的含义及分类是以货币形式表现产品在生产经营过程中所消耗的是以货币形式表现产品在生产经营过程中所消耗的是以货币形式表现产品在生产经营过程中所消耗的是以货币形式表现产品在生产经营过程中所消耗的生产资料和劳动价值，即项目在生产经营期内支出的生产资料和劳动价值，即项目在生产经营期内支出的生产资料和劳动价值，即项目在生产经营期内支出的生产资料和劳动价值，即项目在生产经营期内支出的各种费用。各种费用。各种费用。各种费用。分类：分类：分类：分类：按成本计算范围分为按成本计算范围分为按成本计算范围分为按成本计算范围分为单位产品成本和总成本费用单位产品成本和总成本费用单位产品成本和总成本费
31、用单位产品成本和总成本费用；按财务评估的特定要求分为按财务评估的特定要求分为按财务评估的特定要求分为按财务评估的特定要求分为总成本费用和经营成本总成本费用和经营成本总成本费用和经营成本总成本费用和经营成本；按成本与产量的关系分为按成本与产量的关系分为按成本与产量的关系分为按成本与产量的关系分为固定成本和可变成本固定成本和可变成本固定成本和可变成本固定成本和可变成本。212 2、总成本费用估算、总成本费用估算、总成本费用估算、总成本费用估算是指项目在一定时期内（一般是一年）为生产和销售产品是指项目在一定时期内（一般是一年）为生产和销售产品是指项目在一定时期内（一般是一年）为生产和销售产品是指项目
32、在一定时期内（一般是一年）为生产和销售产品而花费的全部成本费用。主要包括：生产成本和期间费用。而花费的全部成本费用。主要包括：生产成本和期间费用。而花费的全部成本费用。主要包括：生产成本和期间费用。而花费的全部成本费用。主要包括：生产成本和期间费用。生产成本生产成本生产成本生产成本由生产过程中消耗的直接材料、直接工资、其他由生产过程中消耗的直接材料、直接工资、其他由生产过程中消耗的直接材料、直接工资、其他由生产过程中消耗的直接材料、直接工资、其他直接支出和制造费用构成。直接支出和制造费用构成。直接支出和制造费用构成。直接支出和制造费用构成。直接材料直接材料直接材料直接材料项目生产经营过程中实际
33、消耗的原材料、辅助项目生产经营过程中实际消耗的原材料、辅助项目生产经营过程中实际消耗的原材料、辅助项目生产经营过程中实际消耗的原材料、辅助材料、备品配件、外购半成品、燃料、动力、包装物、低值材料、备品配件、外购半成品、燃料、动力、包装物、低值材料、备品配件、外购半成品、燃料、动力、包装物、低值材料、备品配件、外购半成品、燃料、动力、包装物、低值易耗品以及其他直接材料。易耗品以及其他直接材料。易耗品以及其他直接材料。易耗品以及其他直接材料。直接工资直接工资直接工资直接工资直接从事产品生产人员的工资、奖金、津贴和直接从事产品生产人员的工资、奖金、津贴和直接从事产品生产人员的工资、奖金、津贴和直接从
34、事产品生产人员的工资、奖金、津贴和补贴。补贴。补贴。补贴。其他直接支出其他直接支出其他直接支出其他直接支出是按直接工资的一定百分比计算的直接从是按直接工资的一定百分比计算的直接从是按直接工资的一定百分比计算的直接从是按直接工资的一定百分比计算的直接从事产品生产人员的职工福利费等。事产品生产人员的职工福利费等。事产品生产人员的职工福利费等。事产品生产人员的职工福利费等。制造费用制造费用制造费用制造费用是指为组织和管理生产产品和提供劳务所发生是指为组织和管理生产产品和提供劳务所发生是指为组织和管理生产产品和提供劳务所发生是指为组织和管理生产产品和提供劳务所发生的各项间接费用。包括的各项间接费用。包
35、括的各项间接费用。包括的各项间接费用。包括P160 P160 22总成本费用估算方法：总成本费用估算方法：总成本费用估算方法：总成本费用估算方法：项目成本估算法项目成本估算法项目成本估算法项目成本估算法是指通过分别估算每一个具体的成本项目来估算是指通过分别估算每一个具体的成本项目来估算是指通过分别估算每一个具体的成本项目来估算是指通过分别估算每一个具体的成本项目来估算总成本费用的方法，类似于实际成本计算。总成本费用的方法，类似于实际成本计算。总成本费用的方法，类似于实际成本计算。总成本费用的方法，类似于实际成本计算。总成本费用总成本费用总成本费用总成本费用=产品生产成本产品生产成本产品生产成本
36、产品生产成本+期间费用；期间费用；期间费用；期间费用；产品生产成本产品生产成本产品生产成本产品生产成本=直接材料费直接材料费直接材料费直接材料费+直接燃料和动力费直接燃料和动力费直接燃料和动力费直接燃料和动力费+直接直接直接直接工资工资工资工资+其他直接支出其他直接支出其他直接支出其他直接支出+制造费用；制造费用；制造费用；制造费用；期间费用期间费用期间费用期间费用=管理费用管理费用管理费用管理费用+财务费用财务费用财务费用财务费用+销售费用销售费用销售费用销售费用管理费用管理费用管理费用管理费用=生产成本生产成本生产成本生产成本*百分比；百分比；百分比；百分比；财务费用财务费用财务费用财务费
37、用=借款利息净支出借款利息净支出借款利息净支出借款利息净支出+汇兑净损失汇兑净损失汇兑净损失汇兑净损失+银行手续费银行手续费银行手续费银行手续费销售费用销售费用销售费用销售费用=销售收入销售收入销售收入销售收入*费率（如费率（如费率（如费率（如1%2%1%2%）24要素成本估算法要素成本估算法要素成本估算法要素成本估算法是通过分别对每一类费用要素估算总成本费用是通过分别对每一类费用要素估算总成本费用是通过分别对每一类费用要素估算总成本费用是通过分别对每一类费用要素估算总成本费用的方法，原则是按照费用要素的内容，将分散在的方法，原则是按照费用要素的内容，将分散在的方法，原则是按照费用要素的内容，
38、将分散在的方法，原则是按照费用要素的内容，将分散在生产成本、期间费用中的相同费用要素汇总列出。生产成本、期间费用中的相同费用要素汇总列出。生产成本、期间费用中的相同费用要素汇总列出。生产成本、期间费用中的相同费用要素汇总列出。总成本费用总成本费用总成本费用总成本费用=外购原材料、燃料、动力费外购原材料、燃料、动力费外购原材料、燃料、动力费外购原材料、燃料、动力费+工资及福工资及福工资及福工资及福利费利费利费利费+修理费修理费修理费修理费+折旧费折旧费折旧费折旧费+维简费维简费维简费维简费+摊销费摊销费摊销费摊销费+财务费用财务费用财务费用财务费用（含利息支出）（含利息支出）（含利息支出）（含利
39、息支出）+其他费用其他费用其他费用其他费用应编制应编制应编制应编制“总成本费用估算表总成本费用估算表总成本费用估算表总成本费用估算表”。25总成本费用估算表总成本费用估算表 26折旧费折旧费折旧费折旧费：折旧折旧折旧折旧是固定资产在使用过程中，通过逐渐损耗（包括有形和无是固定资产在使用过程中，通过逐渐损耗（包括有形和无是固定资产在使用过程中，通过逐渐损耗（包括有形和无是固定资产在使用过程中，通过逐渐损耗（包括有形和无形损耗）而转移到产品成本或商品流通费的那部分价值。形损耗）而转移到产品成本或商品流通费的那部分价值。形损耗）而转移到产品成本或商品流通费的那部分价值。形损耗）而转移到产品成本或商品
40、流通费的那部分价值。平均年限法平均年限法平均年限法平均年限法也称直线法，即根据固定资产的原值、估计的也称直线法，即根据固定资产的原值、估计的也称直线法，即根据固定资产的原值、估计的也称直线法，即根据固定资产的原值、估计的净残值和折旧年限计算折旧，计算公式：净残值和折旧年限计算折旧，计算公式：净残值和折旧年限计算折旧，计算公式：净残值和折旧年限计算折旧，计算公式：年折旧额年折旧额年折旧额年折旧额=固定资产原值固定资产原值固定资产原值固定资产原值（1-1-预计净残值率）预计净残值率）预计净残值率）预计净残值率）/折旧年限折旧年限折旧年限折旧年限双倍余额递减法双倍余额递减法双倍余额递减法双倍余额递减
41、法是以平均年限法确定的折旧率的双倍乘以是以平均年限法确定的折旧率的双倍乘以是以平均年限法确定的折旧率的双倍乘以是以平均年限法确定的折旧率的双倍乘以固定资产在每年年初的净值，从而确定当期应提折旧的方法。固定资产在每年年初的净值，从而确定当期应提折旧的方法。固定资产在每年年初的净值，从而确定当期应提折旧的方法。固定资产在每年年初的净值，从而确定当期应提折旧的方法。年数总和法年数总和法年数总和法年数总和法原理：每年的折旧额是折旧基数乘以某一特征原理：每年的折旧额是折旧基数乘以某一特征原理：每年的折旧额是折旧基数乘以某一特征原理：每年的折旧额是折旧基数乘以某一特征的分数，这个分数的分子为固定资产的剩余
42、年数加的分数，这个分数的分子为固定资产的剩余年数加的分数，这个分数的分子为固定资产的剩余年数加的分数，这个分数的分子为固定资产的剩余年数加1 1（尚可使（尚可使（尚可使（尚可使用年数），分母为从用年数），分母为从用年数），分母为从用年数），分母为从1 1加到固定资产的耐用年限总和（折旧年加到固定资产的耐用年限总和（折旧年加到固定资产的耐用年限总和（折旧年加到固定资产的耐用年限总和（折旧年限内各年年数总和）。折旧率逐年递减。限内各年年数总和）。折旧率逐年递减。限内各年年数总和）。折旧率逐年递减。限内各年年数总和）。折旧率逐年递减。年折旧率年折旧率年折旧率年折旧率=（折旧年限（折旧年限（折旧年限（
43、折旧年限已使用年限）已使用年限）已使用年限）已使用年限）/折旧年限折旧年限折旧年限折旧年限*（1+1+折旧年折旧年折旧年折旧年 限）限）限）限）/2/2年折旧额年折旧额年折旧额年折旧额=（固定资产原值（固定资产原值（固定资产原值（固定资产原值预计净残值）预计净残值）预计净残值）预计净残值）*年折旧率年折旧率年折旧率年折旧率28修理费修理费修理费修理费是指固定资产在使用过程中因为维修而发生的各种费用。是指固定资产在使用过程中因为维修而发生的各种费用。是指固定资产在使用过程中因为维修而发生的各种费用。是指固定资产在使用过程中因为维修而发生的各种费用。包括大修理费用和中小修理费用。包括大修理费用和中
44、小修理费用。包括大修理费用和中小修理费用。包括大修理费用和中小修理费用。可按固定资产原值或折旧费的一定比例计算。可按固定资产原值或折旧费的一定比例计算。可按固定资产原值或折旧费的一定比例计算。可按固定资产原值或折旧费的一定比例计算。维简费维简费维简费维简费是指采掘、采伐工业按生产产品数量提取的固定资产更是指采掘、采伐工业按生产产品数量提取的固定资产更是指采掘、采伐工业按生产产品数量提取的固定资产更是指采掘、采伐工业按生产产品数量提取的固定资产更新和技术改造资金，即维持简单再生产的资金。直接计入新和技术改造资金，即维持简单再生产的资金。直接计入新和技术改造资金，即维持简单再生产的资金。直接计入新
45、和技术改造资金，即维持简单再生产的资金。直接计入成本，计算方法与折旧费相同。成本，计算方法与折旧费相同。成本，计算方法与折旧费相同。成本，计算方法与折旧费相同。摊销费摊销费摊销费摊销费是指无形资产和递延资产在一定期限内分期摊销的费用。是指无形资产和递延资产在一定期限内分期摊销的费用。是指无形资产和递延资产在一定期限内分期摊销的费用。是指无形资产和递延资产在一定期限内分期摊销的费用。摊销方法摊销方法摊销方法摊销方法：不流残值，采用直线法计算。：不流残值，采用直线法计算。：不流残值，采用直线法计算。：不流残值，采用直线法计算。293 3、经营成本估算、经营成本估算、经营成本估算、经营成本估算是指项
46、目总成本费用扣除折旧费、维简费、摊是指项目总成本费用扣除折旧费、维简费、摊是指项目总成本费用扣除折旧费、维简费、摊是指项目总成本费用扣除折旧费、维简费、摊销费和利息支出以后的成本费用，即销费和利息支出以后的成本费用，即销费和利息支出以后的成本费用，即销费和利息支出以后的成本费用，即 经营成本经营成本经营成本经营成本=总成本费用总成本费用总成本费用总成本费用-折旧费折旧费折旧费折旧费-维简费维简费维简费维简费-摊销费摊销费摊销费摊销费-利利利利息支出息支出息支出息支出314 4、固定成本与变动成本的估算、固定成本与变动成本的估算、固定成本与变动成本的估算、固定成本与变动成本的估算固定成本固定成本
47、固定成本固定成本是指在一定的产量范围内不随着产量变是指在一定的产量范围内不随着产量变是指在一定的产量范围内不随着产量变是指在一定的产量范围内不随着产量变化而变化的成本费用。化而变化的成本费用。化而变化的成本费用。化而变化的成本费用。固定成本固定成本固定成本固定成本=工资及福利费工资及福利费工资及福利费工资及福利费+折旧费折旧费折旧费折旧费+修理费修理费修理费修理费+维简费维简费维简费维简费+摊销费摊销费摊销费摊销费+利息支出利息支出利息支出利息支出+其他费用其他费用其他费用其他费用 =总成本费用总成本费用总成本费用总成本费用-变动成本变动成本变动成本变动成本变动成本变动成本变动成本变动成本是指
48、随着产量的变化而变化的成本费用。是指随着产量的变化而变化的成本费用。是指随着产量的变化而变化的成本费用。是指随着产量的变化而变化的成本费用。可变成本可变成本可变成本可变成本=外购原材料费外购原材料费外购原材料费外购原材料费+外购燃料及动力费外购燃料及动力费外购燃料及动力费外购燃料及动力费3210.3.4 10.3.4 销售利润的估算销售利润的估算销售利润的估算销售利润的估算1 1、利润估算的作用、利润估算的作用、利润估算的作用、利润估算的作用利润利润利润利润是反映项目投产后生产经营成果的指标，反映企业在一定是反映项目投产后生产经营成果的指标，反映企业在一定是反映项目投产后生产经营成果的指标，反
49、映企业在一定是反映项目投产后生产经营成果的指标，反映企业在一定时期内生产经营活动的最终财务成果。时期内生产经营活动的最终财务成果。时期内生产经营活动的最终财务成果。时期内生产经营活动的最终财务成果。作用：作用：作用：作用：利润的高低直接反映项目投产后各年的利润的高低直接反映项目投产后各年的利润的高低直接反映项目投产后各年的利润的高低直接反映项目投产后各年的获利能力获利能力获利能力获利能力，并把它作，并把它作，并把它作，并把它作为项目财务效益评估的主要衡量标准；为项目财务效益评估的主要衡量标准；为项目财务效益评估的主要衡量标准；为项目财务效益评估的主要衡量标准；通过估算获得的年利润和折旧，可作为
50、企业归还借款的重要通过估算获得的年利润和折旧，可作为企业归还借款的重要通过估算获得的年利润和折旧，可作为企业归还借款的重要通过估算获得的年利润和折旧，可作为企业归还借款的重要资金来源，也能反映项目贷款的资金来源，也能反映项目贷款的资金来源，也能反映项目贷款的资金来源，也能反映项目贷款的清偿能力清偿能力清偿能力清偿能力；根据项目销售利润征收的所得税，以及取得销售收入时征收根据项目销售利润征收的所得税，以及取得销售收入时征收根据项目销售利润征收的所得税，以及取得销售收入时征收根据项目销售利润征收的所得税，以及取得销售收入时征收的销售税金，表明了项目对国家财政的的销售税金，表明了项目对国家财政的的销