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1、核心企业开展供应链金融的十五大困境这几年中国供应链金融能够迅速做大，并有如此的社会影响力，核心企 业的深度参与是功不可没。核心企业因为自身名气大，上下游企业多, 主导供应链金融呈现出效率高、风险低、规模大等特点。外部机构包括 监管部门、传统银行、类金融公司等都认为核心企业供应链金融是一件 非常容易的事。现实中，核心企业开展供应链金融相对于市场上的金融 机构确实有很多的优势，但是也并不是像大家想象的那么简单，在业务 开展中也面临很多的困境！01核心企业内部协同困难重重这个困境应该是目前核心企业开展供应链金融遇到的最大的问题。每个 公司都是一个利益综合体，主要包括股东的利益和员工的利益。这些利 益
2、可以说是错综复杂，既互相促进又互相矛盾。矛盾包括股东与员工之 间的矛盾，部门与部门之间的矛盾，员工与员工之间的矛盾，子公司之 间的矛盾。核心企业一般都是经营规模大，子公司多，这些子孙公司遍 布中国各个地方。每个子公司都有不同的任务和考核目标，供应链金融 又增加了子公司的操作成本和风险。供应链金融业务利润本身又微薄, 也不能给这些子公司再次分什么利润，直接给公司直接负责人利益更不 可能了，还不如外部企业好营销。目前负责核心企业供应链金融的公司 基本都是三级或者四级子公司，让这公司去直接协祠核心企业其他子公 司一起做供应链金融是非常难的。有人说让核心企业集团公司直接给各 什么供应链管理的概念。在采
3、购、生产、分销、物流等环节都是处于割 裂状态，各个子公司也不能协同。拿核心企业的供应链金融目前开展最 多的供应商应收账款融资说列，保理公司其实并不掌握核心企业与其供 应商的贸易交易情况，供应商融资获得的资金也不知道流到哪里去，保 理公司更不了解产业链、供应链具体的运行规律和贸易交易细节。当然, 这个业务因为有了核心企业的背书，也不需要了解这些。供应链金融本 来是基于供应链管理开展的金融，是为了提高供应链的资金使用效率, 满足采购、生产、分销、物流等供应链过程中收入与支出的时间差产生 的融资需求的，供应链金融最终到底能够为供应链各参与主体和供应链 过程提高多少效率、降低多少成本，这些核心企业供应
4、链金融机构也是 不知道的。24监管不支持核心企业自营供应链金融国家一直在采取各种办法解决中小企业融资难、融资贵的问题。这其中的是让银行来解决，通过设定银行服务中小企业的业务指标、降低中小企业的利率、提高中小企业不良率进行容忍等，当然也采取了 打击高利贷、降低民间借贷利率等措施。银行虽然承担着一定的社会责 任，但是它主要还是要实现经济利益。只靠行政命令，不用经济利益驱 动银行做中小企业，是长久不了的。银行因为资产规模庞大，产品多元， 组织机构臃肿，基于成本（机会成本、操作成本）、风险、效率等问题， 是很难直接解决中小企业融资难的问题，虽然通过科技工具解决一小部 分问题，但是基本影响有限。所以解决
5、中小企业融资的问题还得靠分工, 靠通过其他主体共同解决这些成本、风险、效率的问题。但是监管部门 好像非常排斥这种行为。当然了，这些主体能解决这些问题，同时也带 来了风险的问题。监管部门也认为这些主体的参与会提高中小企业的融 资成本，这点监管部门应该只看到了利率成本，并没有考虑到中小企业 的机会成本、操作成本等问题。国家出台了很多政策支持核心企业参与 供应链金融，但是这种支持更多都是要求核心企业与银行等金融机构对 接，并不是支持核心企业自己做供应链金融。表面上监管部门说是为了 风险的考虑，其实质是为了保护银行等传统金融机构（国家还是鼓励和 保护传统金融机构开展金融业务，毕竟传统金融机构是国家的金
6、融基础 设施，国家需要通过传统金融机构进行宏观调控，传统金融机构管理规 范监管严格，相对于其他机构风险也低）和监管者自身（核心企业供应 链金融是把核心企业的风险先转移到了供应链金融企业，例如保理公司, 如果核心企业出了问题，必然导致保理公司出现问题，保理公司是归监 管部门管理的，核心企业不是）的利益。外部金融机构不认同供应链企业开展供应链金融，其实质是对传统金融机构进入供应链金融 领域提供了桥梁。但是传统金融机构竞争激烈，核心企业不可能对接所 有的金融机构。只会选择和自己关系好、合适的金融机构。这就导致能 够对接核心企业金融机构毕竟是少数。能不能营销核心企业是很多传统 金融机构开展供应链金融的
7、核心因素。这几年随着更强信用的核心企业 深度参与供应链金融，并利用了科技工具，很多核心企业供应链金融的 业务模式被资本市场所接受。通过资产证券化等模式在上海证券交易所、 深圳证券交易所对接低成本资金。这都在挤压传统金融机构的市场空间。 还有一些类金融机构，核心企业开展供应链金融更是蚕食了他们的市场。 核心企业开展供应链金融因为有业务场景，在开展供应链金融的容易程 度上、金融市场认可度上，都要比其他金融机构都有非常大的优势。这 些都会引起其他外部金融机构的嫉妒和憎恨。通过从不同的角度分析 核心企业开展供应链金融遇到的困境，我们可以得知核心企业供应链金 融也不是那么好干的。也并不存在市场上说是个人
8、就能干。正所谓家家 有本难念的经。想做好核心企业的供应链金融，首先要突破内部协同这 一关，然后尽最大努力争取其上下游企业的认同，突破工具的限制，从 金融公司转型金融服务公司，链接更多的金融机构，才能走的更好！核心企业开展供应链金融的十六大好处在中国一提到供应链金融，就免不了提到核心企业。中国供应链金融发 展十多年，这几年能够风生水起，得到国家及监管部门的重视，核心企 业深度参与供应链金融绝对是功不可没。市场上很多人说要去核心企业 化，甚至说核心企业供应链金融不是供应链金融。个人认为这些说辞基 本都是吃不着葡萄说葡萄酸的。当然，这也引起了独立金融机构的不满， 都认为核心企业抢了他们的业务。金融监
9、管部门也认为核心企业供应链 金融风险过于集中、核心企业通过供应链金融延长账期、扰乱金融秩序 等，不断的给核心企业施加压力和设定监管指标。例如在2019年银保监会颁发的关于加强商业保理企业监督管理的通 知规定受让以其关联企业为债务人的应收账款，不得超过风险资产 总额的40% ; 2020年9月18日，人民银行会同银保监会、司法部、 工商总局、工业和信息化部、商务部、国资委、外汇局等部门联合发布 了关于规范发展供应链金融支持供应链产业链稳定循环和优化升级的 意见规定核心企业不得一边故意占用上下游企业账款、一边通过关联 机构提供应收账款融资赚取利息。未来，金融监管部门也一定会对核心 企业开展供应链金
10、融越来越严格。但是我们不得不承认，核心企业在供应链金融中，对金融机构、对解决 其上下游中小微企业融资难融资贵的价值。未来越来越多的核心企业会 加入供应链金融的大营中，与其他合作伙伴一起，在法律法规、金融监 管的范围内，不断挖掘和创造更多的价值，中国供应链金融因更多核心 企业的加入，会更加放大异彩。无利不起早，这话适合在这个世界上生活的任何机构，任何人，当然也 包括其他生物。如果想吸引更多的核心企业参与供应链金融，我们就需 要不断挖掘核心企业参与供应链金融给自己带来的价值，包括核心企业 本身及其员工的价值。之前很多书籍包括互联网也都大概的描述了核心 企业开展供应链金融对核心企业的好处，但是基本都
11、停留在优化供应链、 挣取金融收益上，不够全面，今天我们就全面的、从各个角度进行一次 深度梳理和挖掘，引导越来越多的核心企业深度参与供应链金融。一、帮助核心企业应收账款融资出表不增加负债 一个企业在供应链上的地位，是否强势弱势，并不是只靠企业有多大、 实力有多强来决定的。在供应链的贸易交易中，不仅中小企业受着应收 账款、预付账款等结算条件的煎熬，大企业在经营中一样会不得不接受 这样的结算方式。因为不同意强势供应方或者强势客户的贸易条件，就 没有办法保证向客户供应或者就没有业务做。这些都是在现实中正常生 企业经营中都能遇到的。核心企业做为供应商或者服务商，面对强势客 户要求赊销结算的条款不得不接受
12、，核心企业就会面临应收账款带来的 管理成本、资金压占成本、应收账款回不来的风险，也同样面临流动性 的问题（缺钱）。核心企业开展供应链金融，可以把对其客户的应收账款通过自己专营的 供应链金融公司，转让给第三方的金融机构、或者对接资本市场，实现 资金回笼，应收账款卖断出表（实现融资又不增加负债），减少自身风 险和管理成本。核心企业对其分销商，为了多大销售，如果对其赊销, 风险大、资金占用大，企业对财务的考核（也有资本市场需要）不能有 坏账或者对坏账率有一定的要求，可以把这部分赊销业务转移到自己的 或者关联的专营供应链金融公司去做。专业的供应链金融公司相比企业 本身专业性更强，金融资源更多。二、实现
13、融资又不需要支付利息 现实中每个大企业，都会通过各种渠道进行融资。中国是一个以债权融 资为主，股权融资为辅的国家。核心企业做为大企业，也必然和其他企 业一样。融资方式有很多种，其中就分为有息负债和无息负债。有息负 债一般都是通过外部的金融机构进行融资，无息负债一般是通过商业信 用，对其上游进行赊销，对下游进行预付来实现的。核心企业虽然在供 应链上具有强势地位，决定着贸易的条件，包括结算方式，但是核心企 业一般也不会乱用这种权力。按照正常的业务，供应商与核心企业的账期是固定的，加上供应链金融 只能解决供应商融资问题，并没有影响核心企业的负债。但是现在比较 流行的是可以拆分可以流转的电子应收账款产
14、品，很多核心企业都会延 长对其供应商的应付账款，核心企业把延长这部分应付账款的成本通过 其一级供应商，再转给其他需要资金的供应商，接受电子应收账款并流 转出去的供应商，相当于不用支付成本就直接获得了现金，接受电子应 付账款的资质差需要钱的供应商，可以低成本高效率的融资，一举三赢。当然，商业汇票也可以实现这个功能。这种通过延长账期实现融资的方 法，核心企业是既实现了融资，又没有增加利息的负债。三、增加核心企业资金使用效率及金融业务收入企业增加收入的方式有很多种，其中之一是增加新客户，可以增加收入, 其次，在原有客户、原有供应链基础上增加业务，也可以实现收入增加。 这种属于盘活资源，这种方式在未来
15、越来越受到企业普遍采纳。因为经 济下行，市场从增量变成存量，企业应该从过去的经营产品转为经营用 户。围绕用户的需求，不断开发新产品新服务。供应链金融就是一个盘 活企业内部、盘活客户，盘活供应链的业务。核心企业开展供应链金融，不仅可以解决上下游融资难融资贵问题，自 己还能获得金融的收益。包括自有资金直接获得利息收入，核心企业做 为大企业都是要保留必要的准备资金在账户上，以满足公司及时支付或 者例外支出的需要，这部分准备资金有的是通过买银行短期固定理财来 实现收益，固定理财虽然稳定但是收益比较低，核心企业可以把这部分 资金中的一部分用于对供应商应付账款的融资，这部分没有风险、收益 高、期限短、时间
16、固定，提高了公司的资金使用效率。还包括和金融机 构合作、和资本市场对接，挣取息差、服务费。这部分收入表面上看着 少，其实一点都不少，而且基本都是无风险业务。四、提高核心企业营业收入上一节我们提到了核心企业供应链金融可以通过盘活内部、盘活供应链、 盘活客户获得金融的收益，增加金融收益自然会增加营业收入。这部分 收入，利润高、成本低，损失小，营业收入并不是很大。现在很多核心 企业除了用金融公司例如保理公司、融资租赁公司、小贷公司等做供应 链金融外，还有用供应链公司做供应链金融业务的，这部分业务主要做 代理采购融资、存货融资、代理分销融资。这种模式是把融资的本金也融入了贸易里，所以业务开展起来，很快
17、就 能把公司的营业收入做大。同时供应链公司开展供应链金融，可以顺便 把物流业务做起来，也为公司开辟了新的市场，新的收入。这点对于国 企对增加营业收入比较看重的特别适合。五、提升核心企业的销售，增加客户 核心企业下游，有的行业下游比较大，不适合开展供应链金融，有的行 业，下游比较小，分销核心企业的产品，大多数都是采取预付或者现结 的方式，对于想多进货的分销商就会面临资金困境。核心企业如果能够 解决其下游分销商融资问题，必然会提高产品的销售，增加收入。核心企业如果自有资金富裕，可以拿自有资金解决，自有资金不富裕， 可以通过第三方的金融机构来解决，核心企业可以做担保或者商品回购、 调剂，以满足第三方
18、金融机构风险管控的问题。除此之外，核心企业通 过供应链金融对其上下游企业提供金融支持，降低他们的融资成本，能 够稳定供应链，对公司的销售也是有提升作用的。能够帮助分销商解决 问题，让分销商挣到钱，自然会有更多新的分销商加入，不仅增加销售 还增加了客户。六、降低核心企业的采购成本 核心企业开展供应链金融的模式有很多种，有的是采取自己单独建立专 营的供应链公司做，有的是和第三方独立金融机构合作做，还有的就是 核心企业通过自己利用结算方式做，也有一些独立的科技公司输出这样 的科技平台。起名叫动态折扣的现金折扣方案。若核心企业财务状况优 良，可以利用自有闲置资金或银行闲置透支额度，面向上游供应商开展
19、现金折扣业务，使供应商提前获取货款，帮助供应商解决急需的运营资 金。 同时，核心企业可以享受到现金折扣带来的额外收益一增加财务收入， 提高资金收益率。这种方式相当于核心企业降低了自己的采购成本。核 心企业经营规模大，分子公司众多，需要保险的地方不少，自己可以成 立保险中介公司，直接对接保险公司，完全可以省下一大笔保险中间费 用。通过供应链金融建立的互联网平台，可以延伸到企业采购、物流、 分销中，从这个角度看也提高了供应链中的效率，降低了企业的经营操 作成本和交易成本。七、稳定核心企业供应链，推动供应链管理一个企业不可能把所有的从原料、半成品、成品、研发、采购、生产、 分销、物流等环节全干了，社
20、会越发展，分工越明确，企业越要发挥自 己的核心优势，把非核心业务外包出去，来提高效率、降低成本、增强 竞争力。未来，都说不是企业与企业之间的竞争，是供应链与供应链之 间的竞争。正如维基经济学判断的一样，新的全球性商业规则是： 要么协作，要么灭亡。供需是商业的本质。但是影响供需的因素很多， 包括自然环境、社会环境，社会环境包括政治、经济、法律、文化等因 素。大家都在追求供需平衡，但是现实世界，供需永远都不会平衡。而且供方和需方的强弱势地位会随着外部环境的变化而变化，今天的强 势明天就可能变成弱势，今天的弱势明天就可能变成强势。企业想挣客 户的钱，就是要发现客户价值、创造价值、交换价值、实现价值的
21、过程。 所以核心企业如果能够持续不断的满足客户需求，实现与客户交换价值, 最终实现自己的价值，创造价值，稳定供应链是最重要的基础。核心企 业上下游一般都是中小企业，传统金融机构为中小企业直接提供金融服 务因为风险大、成本高、效率慢，很难满足这些中小企业的经营的金融 服务，能提供的大部分都是不动产抵押。而中国中小企业普遍是没有不动产资产的，更多的是拥有动产，例如应 收账款、存货、设备等，所以中小企业面临融资的问题。核心企业相对 于其他机构除了能够熟悉行业运行规律、行业市场外，对其上下游企业 熟悉并有识别、掌控、处置这些动产的能力，所以核心企业为其上下游 企业解决融资问题最合适不过了。虽然说资金并
22、不是保障这些中小企业 稳定供应链的唯一要素，但是也是一个非常核心的要素。企业在经营中经常面临资金短缺，一定会影响提供商品或者服务的品质 及其连续性，这种不稳定一定会传导到核心企业。核心企业通过为其上 下游提供供应链金融服务，在一定程度上能够稳定自己的供应链。除此 之外，核心企业通过开展供应链金融，稳定供应链的同时，也加深了供 应链管理的理解，以后会更加注重供应链管理，与其上下游企业的协同。八、有利于核心企业数字化建设产业数字化、经营互联网化相信是每个企业在未来都要不得不面临的问 题。随着大数据、人工智能、5G等技术的发展，技术的成本不断在降 低、技术在商业应用的场景越来越多、越来越多的企业及其
23、员工会接受 并拥抱这些技术。但是这些都是说的未来，是后话。产业互联网、企业 经营互联网化，其实已经喊了很多年，相比消费互联网，发展非常的缓子公司下命令，定考核指标。目前在中国核心企业供应链金融能实现这 样的还真不多。这个主要看供应链金融的负责人能不能协祠核心企业集 团决策层了。当然还有一些集团管理混乱，有N个决策层，这些决策 层平时在管理过程就在博弈，这无疑加大了协同的难度。很多核心企业 的供应链金融企业因为协同不了内部关系，最终去做外部业务。还有刚 开始做供应链金融花了很多钱搭了一套供应链金融系统及招募了团队, 因为协同不了最后不了了之的。02内部价值认同低核心企业供应链金融虽然有一定的技术
24、含量，但是其主要是依托核心企 业自身的资源，这业务属于资源变现的业务。核心企业的其他公司或者 人，会认为自己保理公司在靠核心企业生存，没有什么本事，能独立挣 外部业务的钱才算本事。当然他们有这样的说法，大部分不是认识偏差, 更多的是眼红而已。企业里有不同的人构成，每个人都有不同的利益诉 求，不同的人对一件事有不同的看法这也属正常。从商业的角度看，产 品不变增加客户可以挣钱，在原有客户基础上增加产品也可以挣钱。站 在核心企业自身利益的角度，自己做供应链金融当然是利大于弊的。03团队价值得不到体现核心企业开展供应链金融除了内部其他公司和人不太认可其价值外，供 应链金融企业本身的员工也不认可其自身价
25、值。特别是如果招募外部管 理团队的时候更是如此。原因在于核心企业供应链金融因为是依托核心 慢。究其真正的原因，主要是利益和习惯的问题，虽然现在技术不是那 么完善，但是产业互联网和企业经营互联网化还是够用的。企业和个人不一样，个人消费做决策，影响因素小，自己就可以根据喜 好做决策，最多会和家里人商量一下。但是企业做决策要复杂太多，企 业就是一个不同利益的综合体，员工与公司之间的利益、员工与员工之 间的利益、公司与政府之间的利益、公司与社会之间的利益、每次的 决策，考虑的因素、程序都要比个人复杂的多、流程要长，这点大企业 更加明显。企业数字化，需要把公司的所有业务、所有流程、所有的人 线上化、互联
26、网网，这相当于业务的可视化，这对于很多的员工来讲是 非常不愿意的，做为员工谁也不想把业务都能让领导让公司看见。还有就是员工习惯的问题，别看员工自己玩微信刷抖音淘宝购物玩的很 溜，但是对于改变业务流程，改变之前的习惯，还是非常反感的。企业 互联网化，主要是为了提供效率降低成本，如果真都互联网化了，必然 会对人的使用减少，必定会有人调整岗位，或者公司减员。所以对于员 工来说，企业互联网化是没有这个积极性的。企业如果想数字化、互联 网化，直接大面积的开展，其实是非常困难的，成本也太高，数字化对 于企业真正的作用多大还是个未知数。所以企业需要一点带面，从局部开始尝试和改造。供应链金融其实就是 最好的试
27、验田。核心企业供应链金融，互联网化、数字化这是必须要具 备的，甚至没有这些工具这业务几乎就没有办法开展。通过供应链金融 的互联网化，就可以能够试验出这些科技工具的成本、效率、对公司的 实际价值出来，更能够试验场出来各个子公司、各个部门、各个员工对 互联网的态度、习惯等问题，为下一步企业全面互联网化做好准备和打 下基础。九、有利于核心企业对外投资并购都说企业不是做大的，都是买大的。大企业都会设立自己投资或者并购 部门，投资其他已经具备优势的企业，弥补自己的不足，提高自身成长 效率，迅速做大规模，占领市场，取得相对于竞争对手的竞争地位。当 然，这些投资有的属于财务投资，有的属于战略投资。既然是投资
28、，大 部分都不是全资，因为涉及到原来企业或者新的合伙人文化的问题。对 于新的企业想快速的了解及掌控，也并不是一件容易的事。特别是投资 行业也是需要竞争的，很多被投企业选择投资方的时候，也要对比看看 投资人能够给自己带来什么。供应链金融就是核心企业做为投资方得到 被投资企业青睐的核心竞争力之一。对于被投资企业，核心企业也要投入相当多的资源支持。对于支持资金 支持肯定是少不了的。但是股权投资资金毕竟有限，而且股权资金投进 去短期也回不了，也不知道什么时候能见效益。股权投资的比例还要受 到其他股东的制约。对于被投企业，核心企业可以通过开展供应链金融 对其支持和对其了解。为被投企业及其上下游开展供应链
29、金融服务，不 仅解决了被投企业、上下游三方的金融需要，还通过供应链金融，了解 被投企业与其上下游的合作关系状况、交易情况，自己还能从中直接获 得收益，以弥补股权投资短期见不到收益的不足。核心企业还可以通过自身的供应链管理能力，包括研发、采购、生产、 销售、物流等，及其在行业内积累的资源为被投企业提供服务。不仅提 升核心企业投资的核心竞争力，还能为被投企业提高效率降低成本增加 客户。当然，很多人说，这是供应链的能力，并不是金融的能力。其实 供应链和金融是不能分家的，如果分了家，那就不能叫供应链金融了， 和传统的贸易金融也没有什么区别了。十、为核心企业员工提供新的晋升机会在大企业里工作，想晋升还是
30、挺困难的一件事，毕竟坑少人多。除非企 业有了新的投资，会诞生新的机会。但是现在存量时代，盲目投资也是 不可能的，因为未来有太多的不确定性。核心企业开展供应链金融，如 果是能够内部协同，挣钱是肯定的，只是挣多挣少的问题。核心企业做 供应链金融，不管是与外部第三方机构合作还是自己建立专营公司，都 需要人。现在基本上都是采取自己建立专营公司来开展这个业务，新公司，就要 搭建团队，目前核心企业供应链金融公司团队大部分都是从内部选聘， 内部优先，不足的再向外部招聘。这种公司向内部选聘是非常合适的， 因为内部人对公司的业务、公司的人、公司的文化都比较熟悉，招募过 来非常有利于开展工作。供应链金融工作相对于
31、公司其他业务板块来说, 高大上，视野也更广阔，发展空间会更大，所以核心企业开展供应链金 融为员工提供了新的晋升机会。十一、有利于核心企业内部协同 过去企业都是通过分工提升分工提升劳动效率，通过分权提升组织效率, 通过分利提升个人效率，在过去大规模生产的时候起到了非常好的效果。 但是随着互联网时代的到来，客户个性化需求，对企业柔性化的管理要 求越来越高，企业越做越大，这意味着，过去的科层制的的分工、分权、 分利，在企业内部形成了各个利益团体，这些利益不仅仅不能更好的满 足客户的需求为公司创造收益，反而流程越来越长，程序越来越复杂， 效率越来越慢，严重阻碍公司发展。这时候我们就应该把内部协同抓起来
32、，通过内部的协同，打破内部部门 墙，组织内部更多的资源，更多的能力，更多的优秀人才，再次提升效 率，更好的应对未来的变化，未来的不确定，为客户提供服务，为公司 创造价值。我国近代思想家严复曾在天演论中指出，能群者存，不 能群者灭；善群者存，不善群者灭；但是现在大企业不管是国企还是民企，内部协同做的都很差，别说企业， 政府都是一样。对于内部协同的作用其实不管什么企业的决策层都是心 知肚明。那为什么不去调整呢？太难！难在利益不好协调。协调不好对 企业来说是一种灾难。所以协同这事，需要慢慢来，需要从局部到整体 才有可能真正实施下去。核心企业开展供应链金融，最大问题不是资金，也不是技术，最主要的 是内
33、部协祠问题。只要是内部能够协同，这业务一定会开展的很好。核 心企业如果有决心干供应链金融，就要面临内部协同的问题，各个子公 司的采购部门、销售部门、财务部门与供应链金融公司的协同。同时还 要把集团的各种金融资源整合在一起。通过供应链金融的协同，找到其 他业务协同的方法和策略，为以后全面的协同打下良好的基础。十二、帮助核心企业建立平台性企业每个企业都有其发展、成长、成熟、衰退的阶段，这个理论叫企业生命 周期理论。越大的企业其实发展越困难，随时都有可能走下坡路。这几 年多少个国企、上市公司、五百强倒闭就是例子，大而不倒已经成为过 去。海尔张瑞敏说过，没有成功的企业，只有时代的企业。马云说过, 阿里
34、要做102年。要想让一个企业长久不衰真的太难。所以很多的企业从单一的企业组织正在转为为平台的生态型组织，把企 业的边界打开。鼓励企业内部创业，与更多的外部机构合作。例如海尔 推行的人单合一。人单合一，全称“人单合一双赢模式 人即为 员工，单即是市场目标，人单合一即让员工与用户融为一体。而双赢则体现为员工在为用户创造价值的同时体现出自身的价值。 员工成为了自主创新的主体，由此形成了企业与员工之间关系的一个新 格局。即由原来员工听企业的，现在变成员工听用户的、企业听员工的 为用户创新的方案。现在很多企业除了通过对外投资做为企业扩张手段外，还有对外输出供 应链能力的扩张。例如海底捞的蜀海供应链，富士
35、康的准时达，海尔的 卡奥斯工业互联网、日日顺供应链等。从这些大企业延伸出来的供应链 公司目前做的都非常好，主要是这些企业都是依赖母公司多年的供应链 的基础。大的企业完全可以参考这种模式，借助公司之前供应链积累的 基础，对外输出这种能力，把公司变成平台型企业。对外只输送供应链 肯定不够，因为供应链服务在贸易链条中属于买方市场，必须加上金融 工具，才能加速打开市场，稳固供应链服务业务，最终把供应链平台做 起来，惠及更多的中小企业，把公司打造成一个平台型的生态型的企业。十三、增强核心企业的社会责任感企业最终的目的是通过股息或者股价为股东创造价值，创造价值满足客 户需求这些都是实现目的的方法。我们国家
36、是社会主义国家，企业除了 要为股东创造价值外，也要承担一些社会责任。特别是一些大企业和国 有企业，责任可能更大一些。让大企业承担一定的社会责任是有一定道 理的，一个国家的社会治理，需要通过多个主体利用综合的手段、工具 和方法才能发挥更大的效果。我们不应该把所有的社会责任给给政府, 政府的能力也是有局限的，也不是万能的，而且不能什么事都用政府的 强制手段来治理。企业落实社会责任，实现企业经济责任、社会责任和环境责任的动态平 衡，反而会提升企业的竞争力与社会责任，为企业树立良好的声誉和形 象，从而提升公司的品牌形象获得所有利益相关者对企业的良好印象, 增强投资者信心，更加容易地吸引到企业所需要的优
37、秀人才，并且留住 人才。公司法第五条也规定了公司从事经营活动，必须遵守法政法 规，遵守社会公德、商业道德，诚实守信，接受政府和社会公众的监督, 承担社会责任。公司的合法权益受法保护，不受侵犯。企业社会责任是指企业在创造利润、对股东和员工承担法律责任的同时, 还要承担对消费者、社区和环境的责任，企业的社会责任要求企业必须 超越把利润作为唯一目标的传统理念，强调要在经营过程中对人的价值 的关注，强调对环境、消费者、对社会的贡献。这其中也包括对其上下 游企业供应商或者分销商的社会责任。这些中小企业为社会做出了巨大的贡献（包括人口就业、税收、创新等）, 但是因为不能直接为其服务的机构带来巨大的利润，经
38、常被遗忘不受待 见，国家也在通过各种措施一直支持中小企业的发展。因为这些企业与 核心企业关系最密切，最了解这些企业，核心企业帮助这些企业其实是 最合适，效果也是最明显的。核心企业开展供应链金融，不仅能够帮助 到自己，还能帮助其上下游的中小企业，履行了社会责任，可谓一举多 得！ 十四、提升核心企业的核心竞争力 在这个世界做生意，除了少数有垄断资源的企业外，都要面临竞争。在 增量时代还好，大家都在忙着满足客户需求，竞争不是那么明显。但是 存量时代就不一样了，客户就那么多，有的客户需求还不断在减少，除 了极少数企业有很高的技术壁垒外,其实商业竞争已经到了水深火热之 中。面临残酷的竞争，我们就要提升自
39、己的核心竞争力。过去的竞争优 势，往往表现为企业内部单一要素，技术、或者土地、或者资金、， 但是现在很难说具备哪一项要素就说自己有核心竞争力。现在的核心竞 争力，都是综合竞争力，就是各个环节都要强。因为每个要素、环节，都是相互作用，相互促进的。而且现在的竞争， 不仅仅是企业内部的竞争，更多的是内部要素和外部供应链综合的竞争, 生态系统的竞争。通过我们以上的分析，供应链金融，不是简单的金融， 是充分利用供应链+金融的融合充分发挥两种工具、两种思维的优点， 包括供应链的协同、集成、金融的跨时空价值交换等方法，在预测客户 需求、在研发、采购、生产、分销、物流，政务，通过自己企业内部协 同及于外部供应
40、链上合作伙伴协同，满足客户的需求，最终提升核心企 业的核心竞争力。十五、提升核心企业在资本市场的估值核心企业都是大企业，很多都有上市公司，稳定投资者，提高企业估值 是每个企业追求的目标。资本市场的估值的提升主要表现形式就是股价。 资本市场一个企业股价的涨跌因素有很多，包括宏观的自然环境、经济 环境、法律法规等变化，还有外部的舆论、投资者的偏好等，但是最主 要的起长期作用的还是企业创造价值长期挣钱的能力。这也是我们最近 比较流行的词叫长期价值。核心企业充分利用供应链+科技+金融,金融带动产业，产业促进金融， 能够提高公司资产和经营效率、降低公司采购成本、增加收入和利润， 稳定供应链，提升了公司的
41、核心竞争力,这些因素的增加，必然会增强 投资人对公司的信心，提升公司在资本市场的股价。从而实现企业在客 户市场、供应链市场、资本市场的三赢。十六.提高核心企业决策层高管的业绩 核心企业有民企有国企，国企的股东是政府，实际决策是公司的高管, 民企虽然股东会直接参与供应链金融的决策，但是具体提建议和实施还 是要高管去做。做为高管，虽然企业不是自己的，但是都会希望公司越 做越好，遇到什么好的商业模式或者方向也都会研究如何与公司的业务2土A 一口 口 O每年公司也都会为高管设定绩效考核目标，考核的项目和方式虽然有很 多种，但是无外乎最终的目标都是公司的营业收入、利润、客户增长。 供应链金融带来公司的客
42、户增加、销售额提升、成本降低、稳定供应链、 资本市场的认可，不仅满足了公司对高管的业绩考核，也为高管在股东 面前树立了专业的形象，为以后升职甚至与股东合作、其他投资人合作以上从核心企业的战略、财务、营销、采购、组织、运营等多个角度列 举了十六个核心企业开展供应链金融的好处，有的是短期就能见效，有 的需要时间磨合才能见效，有的直接就能见效，有的通过间接方式见效, 有的是单一的效果，有的是综合的效果。这十六个好处划分也不是十全 十美，也并不完全科学，也有很多重复的地方，只因这些好处都是互相 联系，互相包容，又互相有区别的，企业在使用过程中，可以根据自身 的特点组合或者重新划分。虽然从各个角度梳理出
43、了十六个好处，广度是有的，但是鉴于时间和版 面的问题深度还是不够，希望以后再有机会把每个好处深度再阐述一下。 核心企业为了实现以上价值，开展参与供应链金融可以自己组织专业的 团队来实施，也可以与独立第三方的技术公司、金融公司合作来开展。 相信随着核心企业参与供应链金融越来越深化，更多的价值会被挖掘出 来，到时候真正的可以实现产融结合，产业和金融成为鱼和水的关系， 你中有我，我中有你！企业的信用及其上下游企业，所以说对专业要求并不高。这个业务核心 能力是内部的协同能力。信用是核心企业的，上下游企业也是核心企业 的，团队只负责协同，团队人员感觉没有什么技术含量，加上内部其他 公司和人员，加上外部机
44、构也这么说，自己就感觉没有价值了。其实这 完全是心理作用，这种认识是错误的。金融行业虽然属于知识密集型行 业，现实中除了风控岗位对知识要求高外，其他岗位对专业知识要求不 太高，更多的都是靠关系能力。在商业的世界里，其实关系、协同这些 能力往往要比技术重要的多，商业就是用人服务人挣人钱的模式。毕竟 现在大部分企业业务都没有什么太懂的技术含量，都是靠关系挣钱的, 升职也一样。04上下游企业不理解核心企业供应链金融核心企业开展供应链金融对于核心企业和其上下游企业、传统金融机构 等都能获得很大的收益。特别是因其效率高、成本低、手续便捷等特点， 在解决核心企业上下游企业的融资难融资贵的问题上，起了非常大
45、的作 用。但是很多的上下游企业因为认识和心理等问题，不理解核心企业开 展供应链金融。甚至说核心企业在耍流氓。他们认为供应商的赊销账期 或者分销商的预付都是由核心企业的强势地位造成的，核心企业不采取 现付而是采取供应链金融的模式再次让其付出成本剥夺其利润就是在 耍流氓。供应商或者分销商由此认识，更多的时候是因为对核心企业长 期强势心里不满造成的。供应商为了能和核心企业做业务，请客、送礼、 赔笑、接受苛刻的贸易条件，可以说受尽了折磨，吃尽了苦头。在中国 做大B生意，做为乙方确实挺难的。当然出现这个情况也不能全怨核心 企业，也跟供应商的产品同质化、没有竞争力有很大关系。所以核心企 业推出供应链金融业
46、务的时候，给供应商融资还要供应商承担融资成本, 供应商一听这就会不满。如果是第三方金融机构做这个业务，供应商肯 定不会骂，还感恩戴德的。核心企业长期压迫供应商，造成供应商对核 心企业供应链金融的心理不满,从而导致错误认识核心企业供应链金融 对自身的作用。在核心企业供应商之中，有的有融资需求有的没有融资 需求，核心企业为了做大供应链金融的规模，肯定也会营销所有供应商 使用供应链金融，没有融资需求的，气愤情绪会更大一些。核算有核心 企业供应链金融和没核心企业供应链金融供应商融资差异其实是核心 问题。05借供应链金融损害上下游企业的利益股东创立企业的目的主要是为了自己创造价值。这价值中主要表现形式
47、是股利和股价。核心企业做供应链金融也是一样,主要为了自身的利益， 想通过供应链金融挣更多的钱。供应链金融我们一般都会讲要实现多赢, 核心企业、其上下游中小企业、金融机构、技术公司等各参与主体都能 从中受益（与没有做供应链金融之前相比较）。但是更多的时候这些主 体其实是在不断博弈中，来获取更多的利益。供应商能够接受核心企业 的赊销条款，基本上供应商在双方的贸易中处于弱势地位，因为如果供 应商强势，会让核心企业预付或者现付。既然是弱势地位，有的核心企 业为了短期利益就会不断采取各种方法让供应商接纳更加对核心企业有利的贸易条件。核心企业开展供应链金融也是一样，一些核心企业会 强迫供应商采取延长账期的
48、贸易结算条件，来使自己的利益最大化，从 而损害供应商利益。6加大核心企业自身流动性风险 核心企业开展供应链金融，虽然核心在信用、核心在效率、核心在数据 等，但是最核心在于信用。传统金融机构能够与核心企业合作，主要是 看中了核心企业的信用。核心企业供应链金融核心也是把自身信用转移 到上下游企业，让他们能够享受核心企业同样的金融服务。但是核心企 业与其上下游不管是应付还是赊销其实都是基于商业信用关系建立起 来的。商业信用虽然也是信用，也是要求按照约定履行，但是产业链上 的企业在日常经营中，并不是稳定的，现金流入也是波动的，并不都是 按照规定的时间流入，这就导致供应链上的某个企业因为现金流入不及 时
49、，会影响其上下游企业的现金流入。供应链上的企业都是多年的合作 关系，大家都看长期利益，一般上下游企业付款延误，大家都会理解和 容忍，这就导致商业信用并不是刚性兑付。金融信用就和商业信用不一 样，金融市场是由不同的主体包括投资人、金融机构、金融监管等组成 的，金融市场各主体之间都是依据法律和协议的约定进行资金的安排。 投资人与金融机构之间多是陌生关系，投资人众多，金融机构特别是银 行与投资人之间的投资时间与金融机构与其他金融机构、其他需要金融 的企业之间的金融关系时间是错配的，在中国计划经济遗留下的政府兜 底政策，投资人是想获得收益不想承担风险，金融机构为了在投资人之 间建立信任，这就决定投资人与金融机构之间必须是按时间按额度刚性 兑付的，这种刚性兑付也会延伸到金融机构之间、金融机构与融资企业 之间，所以说金融信用是刚性兑付的。金融市场的刚需兑付与产业链的 不确定对产业链上的企业伤害特别大。不确定付款期限的商业信用转为 按时刚