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1、金融风险管理山东财经大学 金融学院2 2第二章 金融风险的识别1 金融风险识别的概念和原则2 金融风险识别的基本内容3 金融风险识别的基本方法3 31 金融风险识别的概念和原则一、金融风险识别的概念二、金融风险识别的作用三、金融风险识别的原则1 金融风险识别的概念和原则一、金融风险识别的概念 金融风险识别是金融风险度量的前提和基础。风险识别后才能准确把握风险的类型和风险源，进而采取准确可靠的风险度量方法，为进一步有效实施风险管理措施打好基础。金融风险识别是指通过运用相关的知识、技术和方法，对处于经济活动中的经济主体所面临的金融风险的类型、风险头寸、风险源、严重程度等进行连续、系统、全面的识别、
2、判断和分析，从而为度量金融风险和选择合理的管理策略提供依据的动态行为或过程。山东财经大学 金融风险管理 6 金融风险识别的根本任务是在于识别金融风险的类型和风险源，即导致金融风险的根源和驱动因素。金融风险辨别是一项连续、复杂的系统工程：复杂性：局部到整体的各个层面都面临着不同的风险，不同层次上的风险又纵横交错、异常复杂。普遍性：不仅是管理部门的任务，还需要几乎所有部门的参与。动态变化性：经济主体的运作环境时刻都在变化，导致金融风险的各类驱动因素也随之变化。不间断、实时的动态过程7 7二、金融风险识别的作用 确定金融风险的类型和受险头寸，使风险管理有的放矢。确定金融风险的诱因哪些是系统性的、非系
3、统性的，哪些能避免，哪些需要转移或对冲等。对各类金融风险的性质、状况、严重程度等做出初步估计，以确定下一步处理各类金融风险的顺序、路径和方式。8 8三、金融风险识别的原则1.实时性原则 经济主体的财务状况、市场环境等各种可能导致风险的驱动因素时常处于变化之中，经济主体面临的市场风险的类型、受险部位、严重程度等都会发生改变。实时关注、连续识别、及时调节2.准确性原则 应准确识别各个风险类型、风险的存在部位和风险源，否则会将风险识别的后续工作引入歧途平。风险的严重性的准确估计，过高会提高风险管理的成本，造成管理过度，带来新风险。过分低估又可能导致管理不足，导致更大的潜在风险。9 93.系统性原则
4、除了对经济活动的每一环节、每一项业务进行独立分析外，还应特别注意各个环节、各项业务之间的紧密联系。经济主体面临的整体金融风险可能大于也可能小于其单个金融风险的总和。4.成本效益原则 风险管理收益的大小取决于因风险管理而避免或减少的损失大小。一般来说，随着金融风险辨别活动的进行，辨别的边际成本会越来越大，而边际收益会越来越小，所以需要权衡成本和收益，以选择和确定最佳的辨识程度和辨识方法。10 102 金融风险识别的基本内容一、金融风险类型和受险头寸的识别二、金融风险诱因和严重程度的辨识2 金融风险识别的基本内容12 12一、金融风险类型和受险头寸的识别(一)从运营过程和业务特征的角度识别(二)从
5、财务报表的角度识别(二)从运作能力的角度识别13（一）从运营过程和业务特征的角度识别1.从资金来源的角度考察（以银行为例）资金来源主要有：存款负债、借入负债、发行证券、提供金融服务获取资金等。（1）定期存款 固定利率存款业务：因市场利率下降 使融资成本高于重新以新利率融资成本，带来利率风险，期限越长风险越大。浮动利率存款业务：若市场利率上升，浮动利率存款业务成本上升。外币存款业务：具有汇率风险。山东财经大学 金融风险管理 14（2）活期或支票存款 可随时取款，较大流动性风险；利率低，较小利率风险。（3）借入负债：流动性风险、利率风险、信用风险 同业拆借：隔夜利率风险低；国际市场借款：汇率风险；
6、回购协议：到期日作为担保的证券价格可能上升引致违约的信用风险（4）金融机构为筹资发行股票、债券等也面临风险 不同融资方法带来不同的经营风险:债券要定期付息偿还本金；股票的发行成本较高。在销售股票、债券的过程中，市场利率若上升导致价格下跌，甚至无法实现融资目标；利率风险：市场利率上升，使已售的浮动利率债券利息支付上升；市场利率下降，使已售的固定利率债券高于重新融资成本。涉及跨国融资、金融机构还会面临汇率风险和国家风险等。16（5）提供金融服务 为客户发行证券、证券承销、证券经纪、代收、结算业务（汇款、托收、信用证）、信托、租赁、信息咨询等。（6）资产管理业务或“打包”业务的融资方式 资产证券化融
7、资业务：市场流动性风险；抵押资产的选择活动本身可能会带来信用风险；新证券定价不当风险。17 172.从资金运用的角度考察 金融机构的资金运用主要是现金资产（包括现金和活期存款）、证券投资和发放贷款，少数金融机构也会通过金融衍生工具投资进行风险套利。现金的多寡影响金融机构:流动性风险(寡),利率风险(多);证券投资活动面临操作风险：固定(浮动)利率债券受市场利率影响；贷款业务借款人违约引致信用风险，利率波动引致市场风险，流动差导致流动性风险；衍生工具交易交易额，价格微小变化都可能造成重大损失。18 18(二)从财务报表的角度识别以商业银行为例 财务报表可以反映经营者在特定经营期间或时点上的资产状
8、况、经营成果、现金流状况以及运营情况，因而可以从财务报表中观测、挖掘有关金融风险类型和受险部位的大量信息。1.借助安全性指标进行金融风险辨识安全性指标：单个贷款比率、贷款质量指标(资本充足率)。2.借助流动性指标进行金融风险辨识流动性指标：存贷款比率、中长期贷款比率、流动性比率、备付金比率。3.借助盈利性指标进行金融风险辨识盈利性指标：资产收益率(ROA)、资本收益率、银行利润率、银行利差率、资产使用率。19 19(三)从运作能力的角度识别以银行为例1.资本充足率 资本充足率高低体现资本实力优劣，承担损失和偿债能力强弱。2.盈利能力 反映抵御各类风险的能力，影响声誉和资金吸收能力。3.管理水平
9、 定量指标：资产总额/职工人数、非利息支出/资产总额、占用费用支出/经营支出总额等 定性指标：考察信息系统、计划系统、操作系统和控制系统等商业银行管理系统的构成和运转效率。20 20二、金融风险诱因和严重程度的辨识(一)金融风险诱因的辨识 进一步分清已辨识出的各类金融风险的诱因特性，为下一步采取有效的金融风险处理策略提供可靠依据。金融机构常见风险诱因（风险因素）产品价格风险：源于价格变动的不确定性，该不确定性又由供求关系变动的不确定性，供求与国家宏微观经济金融政策、国家经济状况、金融机构经营水平、金融投资模式与渠道、居民的收入水平和风险偏好等因素的变化有关。21 21 利率风险：源于利率的变动
10、不确定性，它取决于市场资金供求，又与货币政策、财政政策、通货膨胀率、经济周期、汇率水平、利润水平等有关。汇率风险：源于汇率的变动不确定性，它是国际金融市场货币供求关系变动不确定性影响，又与国际收支水平、利率水平、物价水平、汇率制度等有关。信用风险：大小取决于授信对象的经营管理水平、盈利能力、管理人员的道德品行。22 22(二)金融风险严重程度的辨识 对已经辩识出的各类金融风险的严重程度即损失的可能性大小和潜在损失大小做出进一步分析和识别。对是否需要对各类风险采取进一步的行动、采取行动的次序和方式等做出准确判定。23 233 金融风险识别的基本方法山东财经大学 金融风险管理 24 24一、现场调
11、查法二、问卷调查法三、组织结构图示法四、流程图法五、专家调查法六、情景分析法七、故障树分析法3 金融风险识别的基本方法25 25一、现场调查法(Method of Scene Investigation)指金融风险辨识主体对有可能存在或遭遇金融风险的各机构、部门和所有经营活动进行详尽的现场调查来识别金融风险的方法。1.现场调查法的内容和步骤：(1)调查前的准备工作 确定调查目标、调查地点、调查对象；编制现场调查表，确定调查内容，明确需重点调查的项目，防遗漏和忽视的重要项目；据上述内容确定调查步骤和方法；视调查内容的复杂性和时效性等情况确定调查需要花费的时间以及调查开始的时间。山东财经大学 金融风险管理 26 26(2)进行现场调查调查过程中，通过座谈、访问、查阅相关文件档案、实地观察业务活动等方式完成先期编制的现场调查表所列举的项目，还需要根据现场调查中发现的新信息适时调整需要调查的项目和关注的重点，以期为尽可能成功地完成风险辨别等后续工作获得准确、全面的第一手资料和信息。(3)编制调查报告根据资料和信息进行调整、研究和分析，在此基础上根据现场调查的目的撰写调查报告。调查报告主要包括三部分。