《【优选】第章风险与风险管理年下2PPT文档.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《【优选】第章风险与风险管理年下2PPT文档.ppt（22页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、 第三节第三节 风险管理体系风险管理体系 风险管理体系由风险管理体系由风险管理体系由风险管理体系由风险管理策略风险管理策略风险管理策略风险管理策略 、风险理财措施、风险理财措施、风险理财措施、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内部控制系统部控制系统部控制系统部控制系统五部分组成五部分组成五部分组成五部分组成 一、风险管理策略一、风险管理策略一、风险管理策略一、风险管理策略 （一）风险管理策略的组成内容（一）风险管理策略的组成内容（一）风险管理
2、策略的组成内容（一）风险管理策略的组成内容 1.1.风险偏好和风险承受度风险偏好和风险承受度风险偏好和风险承受度风险偏好和风险承受度。明确公司要承担什么风。明确公司要承担什么风。明确公司要承担什么风。明确公司要承担什么风险，承担多少。险，承担多少。险，承担多少。险，承担多少。2.2.全面风险管理的有效性标准全面风险管理的有效性标准全面风险管理的有效性标准全面风险管理的有效性标准。明确怎样衡量我们。明确怎样衡量我们。明确怎样衡量我们。明确怎样衡量我们的风险管理工作成效。的风险管理工作成效。的风险管理工作成效。的风险管理工作成效。3.3.风险管理的工具选择风险管理的工具选择风险管理的工具选择风险管
3、理的工具选择。明确怎样管理重大风险。明确怎样管理重大风险。明确怎样管理重大风险。明确怎样管理重大风险。4.4.全面风险管理的资源配置全面风险管理的资源配置全面风险管理的资源配置全面风险管理的资源配置。明确如何安排人力、。明确如何安排人力、。明确如何安排人力、。明确如何安排人力、财力、物资、外部资源等风险管理资源。财力、物资、外部资源等风险管理资源。财力、物资、外部资源等风险管理资源。财力、物资、外部资源等风险管理资源。（二）风险管理工具（二）风险管理工具（二）风险管理工具（二）风险管理工具 风险管理工具共有七种：风险管理工具共有七种：风险管理工具共有七种：风险管理工具共有七种：风险承担、风险规
4、避、风险承担、风险规避、风险承担、风险规避、风险承担、风险规避、风险转移、风险转换、风险对冲、风险补偿和风险风险转移、风险转换、风险对冲、风险补偿和风险风险转移、风险转换、风险对冲、风险补偿和风险风险转移、风险转换、风险对冲、风险补偿和风险控制。控制。控制。控制。对未能辨识出的风险，企业只能采用风险承担。对未能辨识出的风险，企业只能采用风险承担。对未能辨识出的风险，企业只能采用风险承担。对未能辨识出的风险，企业只能采用风险承担。对于企业的重大风险，即影响到企业目标实现的风对于企业的重大风险，即影响到企业目标实现的风对于企业的重大风险，即影响到企业目标实现的风对于企业的重大风险，即影响到企业目标
5、实现的风险，企业一般不应采用风险承担。险，企业一般不应采用风险承担。险，企业一般不应采用风险承担。险，企业一般不应采用风险承担。【例题【例题【例题【例题 单选题】（单选题】（单选题】（单选题】（年）下列各项关于应对风险的措施中，年）下列各项关于应对风险的措施中，年）下列各项关于应对风险的措施中，年）下列各项关于应对风险的措施中，属于风险转移的是（属于风险转移的是（属于风险转移的是（属于风险转移的是（）。）。）。）。A.A.甲公司是一家稀有资源开发企业。按照国际惯例，甲公司甲公司是一家稀有资源开发企业。按照国际惯例，甲公司甲公司是一家稀有资源开发企业。按照国际惯例，甲公司甲公司是一家稀有资源开发
6、企业。按照国际惯例，甲公司每年向矿区所在地政府预付一定金额的塌陷补偿费每年向矿区所在地政府预付一定金额的塌陷补偿费每年向矿区所在地政府预付一定金额的塌陷补偿费每年向矿区所在地政府预付一定金额的塌陷补偿费 B.B.乙公司是一家乙公司是一家乙公司是一家乙公司是一家 上市的商品零售企业。为了筹建更多商场，上市的商品零售企业。为了筹建更多商场，上市的商品零售企业。为了筹建更多商场，上市的商品零售企业。为了筹建更多商场，扩大市场占有率，乙公司要求母公司为其金额为扩大市场占有率，乙公司要求母公司为其金额为扩大市场占有率，乙公司要求母公司为其金额为扩大市场占有率，乙公司要求母公司为其金额为5 5亿元的中长亿
7、元的中长亿元的中长亿元的中长期贷款提供担保期贷款提供担保期贷款提供担保期贷款提供担保 C.C.丙公司是一家区域性奶制品生产企业。为了推广高端乳酸丙公司是一家区域性奶制品生产企业。为了推广高端乳酸丙公司是一家区域性奶制品生产企业。为了推广高端乳酸丙公司是一家区域性奶制品生产企业。为了推广高端乳酸菌饮料产品，丙公司决定按照菌饮料产品，丙公司决定按照菌饮料产品，丙公司决定按照菌饮料产品，丙公司决定按照“买一送一买一送一买一送一买一送一”的的的的 对乳酸菌饮料新对乳酸菌饮料新对乳酸菌饮料新对乳酸菌饮料新产品和传统水果味酸奶产品进行捆绑销售产品和传统水果味酸奶产品进行捆绑销售产品和传统水果味酸奶产品进行
8、捆绑销售产品和传统水果味酸奶产品进行捆绑销售 D.D.丁公司是一家规模较小的唱片制作企业。为了保护唱片版丁公司是一家规模较小的唱片制作企业。为了保护唱片版丁公司是一家规模较小的唱片制作企业。为了保护唱片版丁公司是一家规模较小的唱片制作企业。为了保护唱片版权，丁公司与其网络商场签订合作协议，由该网络商场每年权，丁公司与其网络商场签订合作协议，由该网络商场每年权，丁公司与其网络商场签订合作协议，由该网络商场每年权，丁公司与其网络商场签订合作协议，由该网络商场每年支付固定版权费用，商场会员即可无限次下载收到版权保护支付固定版权费用，商场会员即可无限次下载收到版权保护支付固定版权费用，商场会员即可无限
9、次下载收到版权保护支付固定版权费用，商场会员即可无限次下载收到版权保护的丁公司制作的唱片音乐的丁公司制作的唱片音乐的丁公司制作的唱片音乐的丁公司制作的唱片音乐 【答案】【答案】【答案】【答案】D D 【例题【例题【例题【例题 单选题】（单选题】（单选题】（单选题】（年）某集团下列四项等额的年）某集团下列四项等额的年）某集团下列四项等额的年）某集团下列四项等额的 或或或或支出中，如果各项目在预计盈亏区间内发生的概率支出中，如果各项目在预计盈亏区间内发生的概率支出中，如果各项目在预计盈亏区间内发生的概率支出中，如果各项目在预计盈亏区间内发生的概率为均衡分布，那么在进行风险应对时应该采取风险为均衡分
10、布，那么在进行风险应对时应该采取风险为均衡分布，那么在进行风险应对时应该采取风险为均衡分布，那么在进行风险应对时应该采取风险控制策略的是控制策略的是控制策略的是控制策略的是()()。A.A.甲项目，建设办公用房，预计的损益为甲项目，建设办公用房，预计的损益为甲项目，建设办公用房，预计的损益为甲项目，建设办公用房，预计的损益为0 0 B.B.乙项目，增加产品生产线，预计的损益区间乙项目，增加产品生产线，预计的损益区间乙项目，增加产品生产线，预计的损益区间乙项目，增加产品生产线，预计的损益区间0 0至至至至+600+600万元万元万元万元 C.C.丙项目，短期丙项目，短期丙项目，短期丙项目，短期
11、，预计的损益区间，预计的损益区间，预计的损益区间，预计的损益区间-1600-1600万元至万元至万元至万元至+1400+1400万元万元万元万元 D.D.丁项目，作为战略丁项目，作为战略丁项目，作为战略丁项目，作为战略 者取得某公司股权，预计的损者取得某公司股权，预计的损者取得某公司股权，预计的损者取得某公司股权，预计的损益区间益区间益区间益区间-500-500万元至万元至万元至万元至+600+600万元万元万元万元 【答案】【答案】【答案】【答案】C C （三）确定风险偏好和风险承受度（三）确定风险偏好和风险承受度（三）确定风险偏好和风险承受度（三）确定风险偏好和风险承受度 确定企业整体风险
12、偏好要考虑以下因素：确定企业整体风险偏好要考虑以下因素：确定企业整体风险偏好要考虑以下因素：确定企业整体风险偏好要考虑以下因素：1.1.风险个体风险个体风险个体风险个体：对每一个风险都可以确定风险偏好和风：对每一个风险都可以确定风险偏好和风：对每一个风险都可以确定风险偏好和风：对每一个风险都可以确定风险偏好和风险承受度。险承受度。险承受度。险承受度。2.2.相互关系相互关系相互关系相互关系：既要考虑同一个风险在各个业务单位或：既要考虑同一个风险在各个业务单位或：既要考虑同一个风险在各个业务单位或：既要考虑同一个风险在各个业务单位或子公司之间的分配，又要考虑不同风险之间的关系。子公司之间的分配，
13、又要考虑不同风险之间的关系。子公司之间的分配，又要考虑不同风险之间的关系。子公司之间的分配，又要考虑不同风险之间的关系。3.3.整体形状整体形状整体形状整体形状：一个企业的整体风险偏好和风险承受度：一个企业的整体风险偏好和风险承受度：一个企业的整体风险偏好和风险承受度：一个企业的整体风险偏好和风险承受度是基于针对每一个风险的风险偏好和风险承受度。是基于针对每一个风险的风险偏好和风险承受度。是基于针对每一个风险的风险偏好和风险承受度。是基于针对每一个风险的风险偏好和风险承受度。4.4.行业因素行业因素行业因素行业因素：同一风险在不同行业风险偏好不同。：同一风险在不同行业风险偏好不同。：同一风险在
14、不同行业风险偏好不同。：同一风险在不同行业风险偏好不同。风险偏好和风险承受度一般是针对重大风险制定的风险偏好和风险承受度一般是针对重大风险制定的风险偏好和风险承受度一般是针对重大风险制定的风险偏好和风险承受度一般是针对重大风险制定的 （四）风险度量（四）风险度量（四）风险度量（四）风险度量 （1 1）最大可能损失最大可能损失最大可能损失最大可能损失。最大可能损失指风险事件发生后可能造。最大可能损失指风险事件发生后可能造。最大可能损失指风险事件发生后可能造。最大可能损失指风险事件发生后可能造成的最大损失。企业一般在无法判断发生概率或无须判断概成的最大损失。企业一般在无法判断发生概率或无须判断概成
15、的最大损失。企业一般在无法判断发生概率或无须判断概成的最大损失。企业一般在无法判断发生概率或无须判断概率的时候，使用最大可能损失作为风险的衡量。率的时候，使用最大可能损失作为风险的衡量。率的时候，使用最大可能损失作为风险的衡量。率的时候，使用最大可能损失作为风险的衡量。（2 2）概率值概率值概率值概率值。概率值是指风险事件发生的概率或造成损失的。概率值是指风险事件发生的概率或造成损失的。概率值是指风险事件发生的概率或造成损失的。概率值是指风险事件发生的概率或造成损失的概率。在可能的结果只有好坏、对错、是否、输贏、生死等概率。在可能的结果只有好坏、对错、是否、输贏、生死等概率。在可能的结果只有好
16、坏、对错、是否、输贏、生死等概率。在可能的结果只有好坏、对错、是否、输贏、生死等简单情况下，常常使用概率值。简单情况下，常常使用概率值。简单情况下，常常使用概率值。简单情况下，常常使用概率值。（3 3）期望值期望值期望值期望值。期望值通常指的是数学期望，即概率加权平均。期望值通常指的是数学期望，即概率加权平均。期望值通常指的是数学期望，即概率加权平均。期望值通常指的是数学期望，即概率加权平均值。常用的期望值有统计期望值和效用期望值，期望值的办值。常用的期望值有统计期望值和效用期望值，期望值的办值。常用的期望值有统计期望值和效用期望值，期望值的办值。常用的期望值有统计期望值和效用期望值，期望值的
17、办法综合了概率和最大损失两种方法。法综合了概率和最大损失两种方法。法综合了概率和最大损失两种方法。法综合了概率和最大损失两种方法。（4 4）在险值在险值在险值在险值。又称。又称。又称。又称VaRVaR，是指在正常的市场条件下，在给定，是指在正常的市场条件下，在给定，是指在正常的市场条件下，在给定，是指在正常的市场条件下，在给定的时间段中，给定的置信区间内，预期可能发生的最大损失。的时间段中，给定的置信区间内，预期可能发生的最大损失。的时间段中，给定的置信区间内，预期可能发生的最大损失。的时间段中，给定的置信区间内，预期可能发生的最大损失。在险值具有通用、直观、灵活的特点，为巴塞尔协议采在险值具
18、有通用、直观、灵活的特点，为巴塞尔协议采在险值具有通用、直观、灵活的特点，为巴塞尔协议采在险值具有通用、直观、灵活的特点，为巴塞尔协议采用。它的局限性是适用的风险范围小，对数据要求严格，计用。它的局限性是适用的风险范围小，对数据要求严格，计用。它的局限性是适用的风险范围小，对数据要求严格，计用。它的局限性是适用的风险范围小，对数据要求严格，计算困难，对肥尾效应无能为力。算困难，对肥尾效应无能为力。算困难，对肥尾效应无能为力。算困难，对肥尾效应无能为力。（1 1）方法误差方法误差方法误差方法误差：企业情况很复杂，致使建立的风险：企业情况很复杂，致使建立的风险：企业情况很复杂，致使建立的风险：企业
19、情况很复杂，致使建立的风险度量不能够准确反映企业的实际情况；度量不能够准确反映企业的实际情况；度量不能够准确反映企业的实际情况；度量不能够准确反映企业的实际情况；（2 2）数据数据数据数据：企业的有关风险数据不足，质量不好；：企业的有关风险数据不足，质量不好；：企业的有关风险数据不足，质量不好；：企业的有关风险数据不足，质量不好；（3 3）信息系统信息系统信息系统信息系统：企业的信息传递不够理想，导致需：企业的信息传递不够理想，导致需：企业的信息传递不够理想，导致需：企业的信息传递不够理想，导致需要的信息未能及时到达；要的信息未能及时到达；要的信息未能及时到达；要的信息未能及时到达；（4 4）
20、整合管理整合管理整合管理整合管理：在数据和管理水平的现实条件下，：在数据和管理水平的现实条件下，：在数据和管理水平的现实条件下，：在数据和管理水平的现实条件下，不能与现存的管理连接，有效应用结果。不能与现存的管理连接，有效应用结果。不能与现存的管理连接，有效应用结果。不能与现存的管理连接，有效应用结果。运用衍生产品进行风险管理要满足以下条件：乙公司是一家 上市的商品零售企业。在可能的结果只有好坏、对错、是否、输贏、生死等简单情况下，常常使用概率值。（1）方法误差：企业情况很复杂，致使建立的风险度量不能够准确反映企业的实际情况；企业应当统筹兼顾，将资源用于管理需要优先管理的重大风险。一、风险管理
21、策略丙公司是一家区域性奶制品生产企业。（4）成本与收益的平衡。（3）公司为了应对原材料价格的波动风险，在金属市场上运用期货进行套期保值；（1）风险事件发生的可能性和影响；它的局限性是适用的风险范围小，对数据要求严格，计算困难，对肥尾效应无能为力。确定风险管理的优先顺序原则：风险与收益平衡原则应急资本是一个金融合约，规定在某一个时间段内、某个特定事件发生的情况下公司有权从应急资本提供方处募集股本或贷款，并为此按时间向资本提供方缴纳权力费，这里特定事件称为触发事件。确定企业整体风险偏好要考虑以下因素：（4）公司为了应对可能的突发事件造成的资本需求，与 签订了应急资本合同。（2）风险管理的难度；（3
22、）公司为了应对原材料价格的波动风险，在金属市场上运用期货进行套期保值；按照国际惯例，甲公司每年向矿区所在地政府预付一定金额的塌陷补偿费风险管理体系由风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内部控制系统五部分组成企业应当统筹兼顾，将资源用于管理需要优先管理的重大风险。应急资本费用、利息和额度在合同签订时约定。（1）与整体风险管理策略一致；【答案】D风险资本是使一家公司破产的概率低于某一给定水平所需的资金，因此取决于公司的风险偏好。可保风险是纯粹风险：机会风险不可保。风险管理有效性标准的原则如下：（1）方法误差：企业情况很复杂，致使建立的风险度量不能够准确反映企业的实
23、际情况；五、风险管理信息系统为了推广高端乳酸菌饮料产品，丙公司决定按照“买一送一”的 对乳酸菌饮料新产品和传统水果味酸奶产品进行捆绑销售风险管理有效性标准的原则如下：可保风险是纯粹风险：机会风险不可保。企业一般在无法判断发生概率或无须判断概率的时候，使用最大可能损失作为风险的衡量。整体形状：一个企业的整体风险偏好和风险承受度是基于针对每一个风险的风险偏好和风险承受度。全面风险管理的有效性标准。（五）风险管理的有效性标准（五）风险管理的有效性标准 风险管理有效性标准的原则如下：风险管理有效性标准的原则如下：风险管理有效性标准的原则如下：风险管理有效性标准的原则如下：（1 1）风险管理的有效性标准
24、）风险管理的有效性标准）风险管理的有效性标准）风险管理的有效性标准要针对企业的重大风险，要针对企业的重大风险，要针对企业的重大风险，要针对企业的重大风险，能够反映企业重大风险管理的现状能够反映企业重大风险管理的现状能够反映企业重大风险管理的现状能够反映企业重大风险管理的现状；（2 2）风险管理有效性标准）风险管理有效性标准）风险管理有效性标准）风险管理有效性标准应当对照全面风险管理的应当对照全面风险管理的应当对照全面风险管理的应当对照全面风险管理的总体目标，在所有方面保证企业的运营效果；总体目标，在所有方面保证企业的运营效果；总体目标，在所有方面保证企业的运营效果；总体目标，在所有方面保证企业
25、的运营效果；（3 3）风险管理有效性标准）风险管理有效性标准）风险管理有效性标准）风险管理有效性标准应当在企业的风险评估中应当在企业的风险评估中应当在企业的风险评估中应当在企业的风险评估中应用，并根据风险的变化随时调整；应用，并根据风险的变化随时调整；应用，并根据风险的变化随时调整；应用，并根据风险的变化随时调整；（4 4）风险管理有效性标准）风险管理有效性标准）风险管理有效性标准）风险管理有效性标准应当用于衡量全面风险管应当用于衡量全面风险管应当用于衡量全面风险管应当用于衡量全面风险管理体系的运行效果。理体系的运行效果。理体系的运行效果。理体系的运行效果。（六）风险管理的资源配置（六）风险管
26、理的资源配置 风险管理的资源包括人才、组织设置、风险管理的资源包括人才、组织设置、设备、物资、信息、经验、知识、技术、设备、物资、信息、经验、知识、技术、信息系统、资金等。信息系统、资金等。由于全面风险管理覆盖面广，资源的使用由于全面风险管理覆盖面广，资源的使用一般是多方面的、综合性的。企业应当统筹一般是多方面的、综合性的。企业应当统筹兼顾，将资源用于管理需要优先管理的重大兼顾，将资源用于管理需要优先管理的重大风险。风险。（七）确定风险管理的优先顺序（七）确定风险管理的优先顺序 风险管理的优先顺序决定企业优先管理哪风险管理的优先顺序决定企业优先管理哪些风险，决定企业各方面资源优先配置。确些风险
27、，决定企业各方面资源优先配置。确定风险管理的优先顺序原则：风险与收益平定风险管理的优先顺序原则：风险与收益平衡原则衡原则 根据风险与收益平衡原则，确定风险管理根据风险与收益平衡原则，确定风险管理的优先顺序可以考虑以下几个因素：的优先顺序可以考虑以下几个因素：（1 1）风险事件发生的可能性和影响；）风险事件发生的可能性和影响；）风险事件发生的可能性和影响；）风险事件发生的可能性和影响；（2 2）风险管理的难度；）风险管理的难度；）风险管理的难度；）风险管理的难度；（3 3）风险的价值或管理可能带来的收益；）风险的价值或管理可能带来的收益；）风险的价值或管理可能带来的收益；）风险的价值或管理可能带
28、来的收益；（4 4）合规的需要；）合规的需要；）合规的需要；）合规的需要；（5 5）对企业技术准备、人力、资金的需求；）对企业技术准备、人力、资金的需求；）对企业技术准备、人力、资金的需求；）对企业技术准备、人力、资金的需求；（6 6）利益相关者的要求。）利益相关者的要求。）利益相关者的要求。）利益相关者的要求。二、风险管理组织体系二、风险管理组织体系二、风险管理组织体系二、风险管理组织体系5.5.其他有关职能部门、业务单位的组织领导机构及职责其他有关职能部门、业务单位的组织领导机构及职责其他有关职能部门、业务单位的组织领导机构及职责其他有关职能部门、业务单位的组织领导机构及职责 企业应通过法
29、定程序，指导和监督其全资、控股子企业企业应通过法定程序，指导和监督其全资、控股子企业企业应通过法定程序，指导和监督其全资、控股子企业企业应通过法定程序，指导和监督其全资、控股子企业建立与企业相适应或符合全资、控股子企业自身特点、能有建立与企业相适应或符合全资、控股子企业自身特点、能有建立与企业相适应或符合全资、控股子企业自身特点、能有建立与企业相适应或符合全资、控股子企业自身特点、能有效发挥作用的风险管理组织体系。效发挥作用的风险管理组织体系。效发挥作用的风险管理组织体系。效发挥作用的风险管理组织体系。三、内部控制系统三、内部控制系统 内部控制系统，指围绕风险管理策略目标，内部控制系统，指围绕
30、风险管理策略目标，针对企业战略、规划、产品研发、投针对企业战略、规划、产品研发、投 、市场、市场运营、财务、内部审计、法律事务、人力资运营、财务、内部审计、法律事务、人力资源、采购、加工制造、销售、物流、质量、源、采购、加工制造、销售、物流、质量、安全生产、环境保护等各项业务管理及其重安全生产、环境保护等各项业务管理及其重要业务流程，通过执行风险管理基本流程，要业务流程，通过执行风险管理基本流程，制定并执行的规章制度、程序和措施。制定并执行的规章制度、程序和措施。四、风险理财措施四、风险理财措施 案例：案例：（1）公司为了转移自然灾害可能造成的损失）公司为了转移自然灾害可能造成的损失而购买巨灾
31、而购买巨灾 ；（2）公司在对外贸易中产生了大量的外币远）公司在对外贸易中产生了大量的外币远期支付或应收账款，为了对冲可能利率变期支付或应收账款，为了对冲可能利率变 化化造成的损失，公司使用了外币套期保值，以造成的损失，公司使用了外币套期保值，以降低汇率波动的风险；降低汇率波动的风险；（3）公司为了应对原材料价格的波动风险，）公司为了应对原材料价格的波动风险，在金属市场上运用期货进行套期保值；在金属市场上运用期货进行套期保值；（4）公司为了应对可能的突发事件造成的资）公司为了应对可能的突发事件造成的资本需求，与本需求，与 签订了应急资本合同。签订了应急资本合同。（一）风险理财的策略与方案（一）风
32、险理财的策略与方案 （1）与整体风险管理策略一致；）与整体风险管理策略一致；（2）与公司所面对风险的性质相匹配；）与公司所面对风险的性质相匹配；（3）选择风险理财工具的要求；）选择风险理财工具的要求；（4）成本与收益的平衡。）成本与收益的平衡。衍生产品是其价值决定于一种或多种基础资产或指数的衍生产品是其价值决定于一种或多种基础资产或指数的衍生产品是其价值决定于一种或多种基础资产或指数的衍生产品是其价值决定于一种或多种基础资产或指数的金融合约。金融合约。金融合约。金融合约。常用衍生产品包括：常用衍生产品包括：常用衍生产品包括：常用衍生产品包括：远期合约、期货、互换交易、期权远期合约、期货、互换交
33、易、期权远期合约、期货、互换交易、期权远期合约、期货、互换交易、期权等。等。等。等。运用衍生产品进行风险管理要满足以下条件：运用衍生产品进行风险管理要满足以下条件：运用衍生产品进行风险管理要满足以下条件：运用衍生产品进行风险管理要满足以下条件：（1 1）满足合规要求；）满足合规要求；）满足合规要求；）满足合规要求；（2 2）与公司的业务和发展战略保持一致；）与公司的业务和发展战略保持一致；）与公司的业务和发展战略保持一致；）与公司的业务和发展战略保持一致；（3 3）建立完善的内部控制措施，包括授权、计划、报告、）建立完善的内部控制措施，包括授权、计划、报告、）建立完善的内部控制措施，包括授权、
34、计划、报告、）建立完善的内部控制措施，包括授权、计划、报告、监督、决策等流程和规范；监督、决策等流程和规范；监督、决策等流程和规范；监督、决策等流程和规范；（4 4）采用能够准确反映风险状况的风险计量方法，明确头）采用能够准确反映风险状况的风险计量方法，明确头）采用能够准确反映风险状况的风险计量方法，明确头）采用能够准确反映风险状况的风险计量方法，明确头寸、损失、风险限额；寸、损失、风险限额；寸、损失、风险限额；寸、损失、风险限额；（5 5）完善的信息沟通机制，保证头寸、损失、风险敞口的）完善的信息沟通机制，保证头寸、损失、风险敞口的）完善的信息沟通机制，保证头寸、损失、风险敞口的）完善的信息
35、沟通机制，保证头寸、损失、风险敞口的报告及时可靠；报告及时可靠；报告及时可靠；报告及时可靠；（6 6）合格的操作人员。）合格的操作人员。）合格的操作人员。）合格的操作人员。（二）损失事件管理（二）损失事件管理 损失事件管理是指对可能给企业造成损失事件管理是指对可能给企业造成重大损失的风险事件的事前、事后管理重大损失的风险事件的事前、事后管理的方法。损失的内容包括企业的资金、的方法。损失的内容包括企业的资金、声誉、技术、品牌、人才等。声誉、技术、品牌、人才等。损失损失 是为风险事件造成的财物损失是为风险事件造成的财物损失 ，是从风险理财的角度进行损失事件的，是从风险理财的角度进行损失事件的事后管
36、理，是损失事件管理中最有共性，事后管理，是损失事件管理中最有共性，也是最重要的部分。也是最重要的部分。损失事件损失事件 分为预期损失分为预期损失 和非预期和非预期损失损失 。预期损失。预期损失 一般作为运营资本的一般作为运营资本的一部分，而非预期损失一部分，而非预期损失 则是属于风险资则是属于风险资本的范畴。本的范畴。风险资本即除经营所需的资本之外，公司还需要风险资本即除经营所需的资本之外，公司还需要风险资本即除经营所需的资本之外，公司还需要风险资本即除经营所需的资本之外，公司还需要额外的资本用于补偿风险造成的财务损失。风险资额外的资本用于补偿风险造成的财务损失。风险资额外的资本用于补偿风险造
37、成的财务损失。风险资额外的资本用于补偿风险造成的财务损失。风险资本是使一家公司破产的概率低于某一给定水平所需本是使一家公司破产的概率低于某一给定水平所需本是使一家公司破产的概率低于某一给定水平所需本是使一家公司破产的概率低于某一给定水平所需的资金，因此取决于公司的风险偏好。的资金，因此取决于公司的风险偏好。的资金，因此取决于公司的风险偏好。的资金，因此取决于公司的风险偏好。应急资本是一个金融合约，规定在某一个时间段应急资本是一个金融合约，规定在某一个时间段应急资本是一个金融合约，规定在某一个时间段应急资本是一个金融合约，规定在某一个时间段内、某个特定事件发生的情况下公司有权从应急资内、某个特定
38、事件发生的情况下公司有权从应急资内、某个特定事件发生的情况下公司有权从应急资内、某个特定事件发生的情况下公司有权从应急资本提供方处募集股本或贷款，并为此按时间向资本本提供方处募集股本或贷款，并为此按时间向资本本提供方处募集股本或贷款，并为此按时间向资本本提供方处募集股本或贷款，并为此按时间向资本提供方缴纳权力费，这里特定事件称为触发事件。提供方缴纳权力费，这里特定事件称为触发事件。提供方缴纳权力费，这里特定事件称为触发事件。提供方缴纳权力费，这里特定事件称为触发事件。应急资本费用、利息和额度在合同签订时约定。应急资本费用、利息和额度在合同签订时约定。应急资本费用、利息和额度在合同签订时约定。应
39、急资本费用、利息和额度在合同签订时约定。应急资本最简单的形式是公司为满足特定条件下应急资本最简单的形式是公司为满足特定条件下应急资本最简单的形式是公司为满足特定条件下应急资本最简单的形式是公司为满足特定条件下的经营需要而从的经营需要而从的经营需要而从的经营需要而从 获得的信贷额度，获得的信贷额度，获得的信贷额度，获得的信贷额度，一般通过与一般通过与一般通过与一般通过与 签签签签订协议加以明确，比如信用证、循环信用工具等。订协议加以明确，比如信用证、循环信用工具等。订协议加以明确，比如信用证、循环信用工具等。订协议加以明确，比如信用证、循环信用工具等。应急资本具有如下特点：应急资本具有如下特点：
40、（1）应急资本的提供方并不承担特定事件发）应急资本的提供方并不承担特定事件发生的风险，而只是在事件发生并造成损失后生的风险，而只是在事件发生并造成损失后提供用于弥补损失、持续经营的资金；提供用于弥补损失、持续经营的资金；（2）应急资本是一个综合运用）应急资本是一个综合运用 和资本市场技和资本市场技术设计和定价的产品。与术设计和定价的产品。与 不同，应急资本不不同，应急资本不涉及风险的转移，是企业风补偿策略的一种涉及风险的转移，是企业风补偿策略的一种方式；方式；（3）应急资本是一个在一定条件下的）应急资本是一个在一定条件下的 选择权，选择权，公司可以不使用这个权利；公司可以不使用这个权利；（4）
41、应急资本可以提供经营持续性的保证。）应急资本可以提供经营持续性的保证。合同降低了购买合同降低了购买合同降低了购买合同降低了购买 一方的风险，因为他把损失的一方的风险，因为他把损失的一方的风险，因为他把损失的一方的风险，因为他把损失的风险转移给了风险转移给了风险转移给了风险转移给了 公司。公司。公司。公司。是风险转移的传统手段，即投保人通过是风险转移的传统手段，即投保人通过是风险转移的传统手段，即投保人通过是风险转移的传统手段，即投保人通过 把可能把可能把可能把可能导致的财务损失负担转移给导致的财务损失负担转移给导致的财务损失负担转移给导致的财务损失负担转移给 公司。公司。公司。公司。可保风险是
42、纯粹风险：机会风险不可保。可保风险是纯粹风险：机会风险不可保。可保风险是纯粹风险：机会风险不可保。可保风险是纯粹风险：机会风险不可保。专业自保公司又称专属专业自保公司又称专属专业自保公司又称专属专业自保公司又称专属 公司，是非公司，是非公司，是非公司，是非 公司的附属公司的附属公司的附属公司的附属机构，为母公司提供机构，为母公司提供机构，为母公司提供机构，为母公司提供 ，并由其母公司筹集，并由其母公司筹集，并由其母公司筹集，并由其母公司筹集 费，建费，建费，建费，建立损失储备金。几乎所有的大跨国公司都有专业自立损失储备金。几乎所有的大跨国公司都有专业自立损失储备金。几乎所有的大跨国公司都有专业
43、自立损失储备金。几乎所有的大跨国公司都有专业自保公司。保公司。保公司。保公司。特点：由被特点：由被特点：由被特点：由被 人所有和控制，要承保其母公司的人所有和控制，要承保其母公司的人所有和控制，要承保其母公司的人所有和控制，要承保其母公司的风险，但可以通过租借的方式承保其他公司的风险，但可以通过租借的方式承保其他公司的风险，但可以通过租借的方式承保其他公司的风险，但可以通过租借的方式承保其他公司的 ，不，不，不，不在在在在 市场上开展业务。市场上开展业务。市场上开展业务。市场上开展业务。优点：优点：优点：优点：降低运营成本；降低运营成本；降低运营成本；降低运营成本；改善公司现金流；改善公司现金
44、流；改善公司现金流；改善公司现金流；保障保障保障保障项目更多；项目更多；项目更多；项目更多；公平的费率等级；公平的费率等级；公平的费率等级；公平的费率等级；保障的稳定性；保障的稳定性；保障的稳定性；保障的稳定性；直接进行再直接进行再直接进行再直接进行再 ；提高服务水平；提高服务水平；提高服务水平；提高服务水平；减少规章的限减少规章的限减少规章的限减少规章的限制；制；制；制；国外课税扣除和流通转移。国外课税扣除和流通转移。国外课税扣除和流通转移。国外课税扣除和流通转移。缺点：缺点：缺点：缺点：内部管理成本；内部管理成本；内部管理成本；内部管理成本；资本与投入；资本与投入；资本与投入；资本与投入；
45、管理管理管理管理人员的新核心；人员的新核心；人员的新核心；人员的新核心；损失储备金不足和潜在损失；损失储备金不足和潜在损失；损失储备金不足和潜在损失；损失储备金不足和潜在损失；税收检查；税收检查；税收检查；税收检查；成本增加或减少其他成本增加或减少其他成本增加或减少其他成本增加或减少其他 的可能性。的可能性。的可能性。的可能性。（三）套期保值（三）套期保值（三）套期保值（三）套期保值 套期保值是指为了配合现货市场的买入（或卖出）套期保值是指为了配合现货市场的买入（或卖出）套期保值是指为了配合现货市场的买入（或卖出）套期保值是指为了配合现货市场的买入（或卖出）行为，冲抵现货市场价格波动的风险，而
46、通过期货行为，冲抵现货市场价格波动的风险，而通过期货行为，冲抵现货市场价格波动的风险，而通过期货行为，冲抵现货市场价格波动的风险，而通过期货（或期权）市场从事反向交易活动，即卖出（或买（或期权）市场从事反向交易活动，即卖出（或买（或期权）市场从事反向交易活动，即卖出（或买（或期权）市场从事反向交易活动，即卖出（或买入）相应的期货（或期权）合约的行为，其目的是入）相应的期货（或期权）合约的行为，其目的是入）相应的期货（或期权）合约的行为，其目的是入）相应的期货（或期权）合约的行为，其目的是为了对冲价格波动的风险。为了对冲价格波动的风险。为了对冲价格波动的风险。为了对冲价格波动的风险。五、风险管理
47、信息系统五、风险管理信息系统五、风险管理信息系统五、风险管理信息系统 企业应将企业应将企业应将企业应将信息技术应用于风险管理的各项工作，建立涵盖信息技术应用于风险管理的各项工作，建立涵盖信息技术应用于风险管理的各项工作，建立涵盖信息技术应用于风险管理的各项工作，建立涵盖风险管理基本流程和内部控制系统各环节的风险管理信息系风险管理基本流程和内部控制系统各环节的风险管理信息系风险管理基本流程和内部控制系统各环节的风险管理信息系风险管理基本流程和内部控制系统各环节的风险管理信息系统，包括信息的采集、存储、加工、分析、测试、传递、报统，包括信息的采集、存储、加工、分析、测试、传递、报统，包括信息的采集
48、、存储、加工、分析、测试、传递、报统，包括信息的采集、存储、加工、分析、测试、传递、报告、披露等告、披露等告、披露等告、披露等。企业应采取措施确保向风险管理信息系统输入的业务数据企业应采取措施确保向风险管理信息系统输入的业务数据企业应采取措施确保向风险管理信息系统输入的业务数据企业应采取措施确保向风险管理信息系统输入的业务数据和风险量化值的一致性、准确性、及时性、可用性和完整性。和风险量化值的一致性、准确性、及时性、可用性和完整性。和风险量化值的一致性、准确性、及时性、可用性和完整性。和风险量化值的一致性、准确性、及时性、可用性和完整性。对输入信息系统的数据，未经批准，不得更改。对输入信息系统
49、的数据，未经批准，不得更改。对输入信息系统的数据，未经批准，不得更改。对输入信息系统的数据，未经批准，不得更改。风险管理信息系统应能够进行对各种风险的计量和定量分风险管理信息系统应能够进行对各种风险的计量和定量分风险管理信息系统应能够进行对各种风险的计量和定量分风险管理信息系统应能够进行对各种风险的计量和定量分析、定量测试；能实时反映风险矩阵和排序频谱、重大风险析、定量测试；能实时反映风险矩阵和排序频谱、重大风险析、定量测试；能实时反映风险矩阵和排序频谱、重大风险析、定量测试；能实时反映风险矩阵和排序频谱、重大风险和重要业务流程的监控状态；能对超过风险预警上限的重大和重要业务流程的监控状态；能
50、对超过风险预警上限的重大和重要业务流程的监控状态；能对超过风险预警上限的重大和重要业务流程的监控状态；能对超过风险预警上限的重大风险实施信息报警；能满足风险管理内部信息报告制度和企风险实施信息报警；能满足风险管理内部信息报告制度和企风险实施信息报警；能满足风险管理内部信息报告制度和企风险实施信息报警；能满足风险管理内部信息报告制度和企业对外信息披露管理制度的要求。业对外信息披露管理制度的要求。业对外信息披露管理制度的要求。业对外信息披露管理制度的要求。风险管理信息系统应实现信息在各职能部门、业务单位之风险管理信息系统应实现信息在各职能部门、业务单位之风险管理信息系统应实现信息在各职能部门、业务