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1、2005.32005.3个人风险管理与保险规划个人风险管理与保险规划金融理财培训金融理财培训1 1中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)Copy Right FPSCC Copy Right FPSCC1 1 Copy Right FPSCC Copy Right FPSCC中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)课程介绍课程介绍(1)(1)-目的目的n n风险的基本概念n n风险管理的基础知识与应用方法n n保险的关键原理与运做概要n n主要保险产品介绍n n保险在个人金融理财中的作用n n为理财师资格考试做准备2 2Copy
2、 Right FPSCCCopy Right FPSCC中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)课程介绍（课程介绍（2 2）讲师讲师n n孟兴国博士孟兴国博士 ：风险管理与保险博士，曾在人保、人风险管理与保险博士，曾在人保、人行保险司、两家人寿保险公司工作行保险司、两家人寿保险公司工作n n魏迎宁先生：魏迎宁先生：中国保监会副主席中国保监会副主席n n孙祁祥博士：孙祁祥博士：北京大学经济学院副院长、保险系主北京大学经济学院副院长、保险系主任任n n郑伟博士：郑伟博士：北京大学保险系副教授北京大学保险系副教授 3 3Copy Right FPSCCCopy Rig
3、ht FPSCC中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)课程介绍（课程介绍（3 3）授课形式授课形式n n讲师教授n n课堂测试与作业n n参考书个人风险管理与保险规划(请预习)n n课外阅读与辅导n n分组讨论与成就发布n n期末考试4 4Copy Right FPSCCCopy Right FPSCC中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)课程介绍（课程介绍（4 4）：讲课安排）：讲课安排有课堂测试日日主题主题讲师讲师日日主题主题讲师讲师3 3 3 3风险与风险管理风险与风险管理孟兴国孟兴国1212个人年金个人年金郑伟郑伟4
4、4 4 4个人风险管理个人风险管理孟兴国孟兴国1414财产与责任保险财产与责任保险孟兴国孟兴国5 5 5 5保险基本原理保险基本原理孟兴国孟兴国1515疾病与健康保险疾病与健康保险郑伟郑伟7 7 7 7保险合同分析保险合同分析*孟兴国孟兴国1616市场开发市场开发 销售渠销售渠道道孟兴国孟兴国*8 8 8 8传统寿险传统寿险郑伟郑伟1717保险公司运营保险公司运营孟兴国孟兴国9 9 9 9保险市场保险市场孙祁祥孙祁祥1818保险规划案例分析保险规划案例分析孟兴国孟兴国10101010新型寿险新型寿险郑伟郑伟1919保险监管保险监管魏迎宁魏迎宁11111111人寿保险条款人寿保险条款*孟兴国孟兴
5、国2121总结总结/期末考试期末考试孟兴国孟兴国5 5Copy Right FPSCCCopy Right FPSCC个人风险管理与保险个人风险管理与保险孟兴国孟兴国2005.3.32005.3.3第第 1 1 单元：单元：风险与风险管理金融理财培训金融理财培训6 6中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)Copy Right FPSCC Copy Right FPSCC6 6 Copy Right FPSCC Copy Right FPSCC中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)I.I.本讲内容概要本讲内容概要I.I.I.I.
6、风险：风险：风险：风险：vv风险的定义与相关风险的定义与相关基本概念基本概念vv认识风险认识风险vv风险的后果风险的后果vv对风险的主观反应对风险的主观反应II.II.II.II.风险管理：风险管理：风险管理：风险管理：vv目标与基本过程目标与基本过程vv识别风险及其影响识别风险及其影响vv风险因素分析风险因素分析vv应对方案与应用应对方案与应用7 7Copy Right FPSCCCopy Right FPSCC中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)I.1 I.1 风险定义风险定义n n风险风险-一个随时随地伴随我们而又往往不为一个随时随地伴随我们而又往往不
7、为我们正确认识我们正确认识,理解或深究的词汇理解或深究的词汇n n风险风险(Risk)(Risk)一词在不同场合下使用中代表不一词在不同场合下使用中代表不同的含义同的含义不确定性（不确定性（Uncertainty),Uncertainty),损失损失(Loss),(Loss),出现坏结果的倾向（出现坏结果的倾向（Tendency),Tendency),危险（危险（Danger),Danger),事故（事故（Peril),Peril),事故潜在原因事故潜在原因（Hazard)Hazard)风险单位风险事件风险单位风险事件 8 8Copy Right FPSCCCopy Right FPSCC中国
8、金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)I.1 I.1 风险定义与相关概念风险定义与相关概念n n定义定义:风险是实际结果与预期结果的偏差风险是实际结果与预期结果的偏差-事件的或然性事件的或然性(0P1)(0P1)-无数差异因素使事件的影响具有不确定无数差异因素使事件的影响具有不确定n n相关概念相关概念:-风险因素风险因素(Hazards)(Hazards)-投机风险与纯风险投机风险与纯风险(speculative and pure risks)(speculative and pure risks)-有形的有形的(Physical)(Physical)风险因素风
9、险因素(物理物理 化学化学)VS)VS无形的无形的(Invisible)(Invisible)风险因素风险因素(主观主观 制度制度)道德风险道德风险(Moral Hazard)(Moral Hazard)逆选择（逆选择（Anti-selection)Anti-selection)风险风险信用风险信用风险-风险事故风险事故:纯自然行为纯自然行为(Act of God)VS(Act of God)VS人类行为相关的事件人类行为相关的事件9 9Copy Right FPSCCCopy Right FPSCC中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)I.1 I.1 其他风
10、险定义其他风险定义经济学的定义与经济学的定义与(统计学统计学)描述描述:n n不确定性的结果不确定性的结果n n与期望值的偏差与期望值的偏差(期望值期望值 方差方差 标准差标准差)现代金融学的定义与描述现代金融学的定义与描述:n n市场风险（系统风险）与单个风险市场风险（系统风险）与单个风险1010Copy Right FPSCCCopy Right FPSCC中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)I.1 I.1 风险定义风险定义n n作为风险管理对象的风险：难以预期事件所造成的不确定的难以预期事件所造成的不确定的经济损失经济损失包括直接的损失和间接的损失包括
11、直接的损失和间接的损失制度的风险制度的风险损失具有灾害性损失具有灾害性n n作为保险应对的风险：意外事件造成的经济损失人身伤害（纯风险）意外事件造成的经济损失人身伤害（纯风险）1111Copy Right FPSCCCopy Right FPSCC中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)I.2 I.2 认识风险认识风险风险的规律风险的规律n n发生的随机性发生的随机性何时发生什么形式何时发生什么形式n n独立性与相关性独立性与相关性独立事件负相关事件独立事件负相关事件n n单个事件单个事件(相对的相对的)不可预期性与大量观察得不可预期性与大量观察得出的规律性出的
12、规律性大数法则大数法则n n天灾和天灾和“人祸人祸”的作用的作用人们的行为，制度人们的行为，制度的缺陷往往引发事故或损失的缺陷往往引发事故或损失n n风险程度的度量风险程度的度量概率概率vsvs损失金额损失金额n n高风险高风险 高回报高回报vsvs低风险低回报低风险低回报1212Copy Right FPSCCCopy Right FPSCC中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)I.2 I.2 认识风险认识风险大数法则大数法则(Law of large numbers)(Law of large numbers)N=10N=100N=1000平均损失相同的平
13、均损失不同的标准差不同的置信区间1313Copy Right FPSCCCopy Right FPSCC中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)I.2 I.2 认识风险认识风险P概率 L 损失程度（￥）损失的两种极端:-概率低,损失巨大-经常发生,损失不大可承受的损失灾难性损失1414Copy Right FPSCCCopy Right FPSCC中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)I.3 I.3 风险的后果风险的后果n n直接财务直接财务 经济上的损失经济上的损失n n间接的损失间接的损失n n人身伤亡人身伤亡n n灾难性后
14、果灾难性后果n n精神与社会损失精神与社会损失n n后果的承担者后果的承担者所有者所有者债权人债权人员工亲属员工亲属消费者客户行业社会消费者客户行业社会1515Copy Right FPSCCCopy Right FPSCC中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)I.3 I.3 对风险的主观反映对风险的主观反映n n期望效用(Expected Utility)与决策2个基本假设:-满足随效用增加-边际效用递减UW1616Copy Right FPSCCCopy Right FPSCC中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)风险管理
15、的发展风险管理的发展年来的发展年来的发展n n年代年代年代年代专门的风险管理概念专门的风险管理概念风险管理教育的出现风险管理教育的出现n n年代年代年代年代提出技术性的风险与风险管理研究提出技术性的风险与风险管理研究提出社会综合环境治理的必要性提出社会综合环境治理的必要性n n年代以来年代以来提出制度技术解决方案提出制度技术解决方案制度的作用再次得到重视制度的作用再次得到重视1717Copy Right FPSCCCopy Right FPSCC中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)II.1 II.1 风险管理风险管理:目标目标n n目标:有效减少或防止风险的
16、后果n n约束:成本效益原则 企业和个人面临的关键风险 风险态度(厌恶程度)1818Copy Right FPSCCCopy Right FPSCC中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)II.1 II.1 风险管理基本过程风险管理基本过程n n风险识别（风险识别（IDENTIFICATIONIDENTIFICATION）-发现风险根源发现风险根源/暴露程度；例如暴露程度；例如：COPECOPEn n风险评估风险评估/估价（估价（EVALUATIONEVALUATION）-概率概率/可能性可能性 VS VS 损失程度损失程度/(/(损失分布损失分布,风险单位，风
17、险单位，相关性相关性)-影响分析影响分析(IMPACT ANALYSIS)(IMPACT ANALYSIS)：排序方法：排序方法n n风险对策（风险对策（SOLUTIONSSOLUTIONS）-措施的综合利用措施的综合利用n n执行与跟踪检查执行与跟踪检查1919Copy Right FPSCCCopy Right FPSCC中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)II.1 II.1 风险管理的主要措施风险管理的主要措施n n规避：不参与n n防灾防损:分散预防减少后果n n经营应急计划：恢复与备份n n财务应急计划：财务计划准备金n n风险转移：保险n n风险
18、自留（RETENTION）：自愿的有意识无所作为（VS被动的自留）2020Copy Right FPSCCCopy Right FPSCC中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)II.2 II.2 风险的识别的方法风险的识别的方法n n风险暴露（exposure to risks)的检查面临什么风险？n n资产列表检查(Checklist)什么面临风险？n n业务流程检查（Flow-chart)风险在什么地方发生作用会造成何种后果2121Copy Right FPSCCCopy Right FPSCC中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(F
19、PSCC)II.2 II.2 风险评估风险评估n n直接财务损失评估(POSSIBLE LOSSES)(POSSIBLE LOSSES)n n间接损失-间接财务损失 -对企业持续经营以至生存的影响:市场市场 形象形象 法律纠纷法律纠纷n n最大可能损失（MPL）n n概率估计/可能性 n n按损失影响和可能性进行风险排序 2222Copy Right FPSCCCopy Right FPSCC中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)II.3 II.3 风险因素分析风险因素分析n n风险因素 事故 损失n n对风险成因的分析是采取措施的前提n n不可控因素 VS
20、可控因素更多考虑规避转移 更多考虑预防和控制2323Copy Right FPSCCCopy Right FPSCC中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)II.4 II.4 风险对策应用风险对策应用n n一揽子的有计划有步骤的行为n n资源的预算与使用安排n n时间人力上的分配n n制度的革新n n培训沟通是必须的n n实施测试与跟踪检验2424Copy Right FPSCCCopy Right FPSCC中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)II.4 II.4 影响风险对策的因素影响风险对策的因素n n成本与资源制约n n
21、风险取向（RISK AVERSIONRISK AVERSIONATTITUDEATTITUDE）A=A=f f（W W，L L，D D，)n n其它因素：地理分布地理分布谈判实力谈判实力政府管理政府管理 税收税收2525Copy Right FPSCCCopy Right FPSCC中国金融理中国金融理财标财标准委准委员员会会(FPSCC)(FPSCC)总结：总结：n n对风险的认识是关键n n对风险的治理是因“人”而异的n n有效的措施伴随资源上的制约可采用的不一定是“最好的”n n技术上人类创造了很多应付风险的办法（规避控制转移分散对冲），但n n人和制度的因素是最难控制的2626Copy Right FPSCCCopy Right FPSCC 谢谢！谢谢！2727 Copy Right FPSCC Copy Right FPSCC演讲完毕，谢谢观看！