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1、 各类理财产品对比说明 爱投点爱投点 银行理财产品银行理财产品券商理财产品券商理财产品期期 货货目目 录录房地产房地产保险保险贵金属贵金属艺术品艺术品高利贷高利贷爱投点爱投点家庭赞助家庭赞助工资工资奖金奖金贷款贷款保险保险利息利息投资回报投资回报 日常衣、食、住、行花销日常衣、食、住、行花销 子女教育子女教育 医疗、养老医疗、养老 旅游旅游 其他开支其他开支如何让钱增长得更快些？如何让钱增长得更快些？您得会理财！您得会理财！钱，何来何往？钱，何来何往？收入收入生活开支生活开支储蓄储蓄投资投资通货膨胀：通货膨胀：美国：从美国：从1950年的年的1美元美元降到降到1994年的年的16美分；美分；中
2、国：中国：1998年的年的100元元人民币的购买力只相当人民币的购买力只相当于于1978年的年的26.96元的购元的购买力。买力。赢得财富的最大障碍赢得财富的最大障碍通货膨胀通货膨胀超过通货膨胀的速度超过通货膨胀的速度复利的力量与复利的力量与72法则法则：注：所有数据均为假定如何赢得财富如何赢得财富理财理财小型公司股票：小型公司股票：12.4%大型公司股票：大型公司股票：11.0%长期政府公债：长期政府公债：5.3%国库券：国库券：3.8%通货膨胀率：通货膨胀率：3.1%数据来源：MorganStanley美国投资市场的历史表现美国投资市场的历史表现(按复利计算的年收益率）按复利计算的年收益率
3、）注：注：以年平均回报率15%计u求相同结果，愈早开始，投入愈小求相同结果，愈早开始，投入愈小u每月投资相同金额，愈早开始，成果愈大每月投资相同金额，愈早开始，成果愈大早理财、早收益早理财、早收益 注：所有数据均为假定，其中收益率假定为12%时间的检验是你的朋友，也是你的敌人时间的检验是你的朋友，也是你的敌人 时间的检验朋友？敌人？时间的检验朋友？敌人？说实话，我不清楚什么叫说实话，我不清楚什么叫理财理财,我只是在随大流我只是在随大流!客户随波逐流的投资习惯客户随波逐流的投资习惯人民人民币理币理财财基金基金信托信托房地产房地产股票股票集合理财集合理财集合理财集合理财理财观念理财观念 人人有责人
4、人有责存款存款保险保险债券债券股票股票基金基金期货期货外汇外汇收益低，风险低，落后于通胀收益低，风险低，落后于通胀收益低，保障品种，投资效果差收益低，保障品种，投资效果差收益偏低，受通货膨胀影响大收益偏低，受通货膨胀影响大收益高风险大，适于专业投资者收益高风险大，适于专业投资者长期持有收益稳定，适于一般投资者长期持有收益稳定，适于一般投资者风险高，进入门槛高风险高，进入门槛高受国际市场影响大，专业性要求高受国际市场影响大，专业性要求高专家理财、风险分散、专家理财、风险分散、收益稳定、流动性好。收益稳定、流动性好。是投资理财的主流品种。是投资理财的主流品种。市场主要理财产品比较市场主要理财产品比
5、较理财产品流动性比较理财产品流动性比较风险篇任何投资都是有风险的任何投资都是有风险的没有只涨不跌的市场没有包赚不赔的投资清楚了解投资风险清楚了解投资风险市场风险政策风险预期投资收益不能实现的风险投资本金损失的风险 投资证券投资证券风险防范第一风险防范第一什么是证券 证券证券是指发行人为筹集资金而发行的、表示其持有人对发是指发行人为筹集资金而发行的、表示其持有人对发行人行人直接直接或或间接间接享有股权或债权并可转让的书面凭证，包享有股权或债权并可转让的书面凭证，包括括股票股票、债券债券、基金、权证基金、权证及其他各种派生的金融工具。及其他各种派生的金融工具。证券证券股票股票基金基金债券债券权证权
6、证目前日常交易中最常见最普遍的证券是股票、基金证券投资品种简介股票：股票：是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭 证，代表着其持有者对股份公司的所有权。股息、红利股息、红利公司盈利分公司盈利分特性特性：收益性收益性风险性风险性参与性参与性流通性流通性资本利得资本利得买卖赚取的差价收益买卖赚取的差价收益资本利得资本利得买卖赚取的差价收益买卖赚取的差价收益系统性风险系统性风险宏观经济状况、政治局势等宏观经济状况、政治局势等有权参与公司重大决策，权利取决于持有股有权参与公司重大决策，权利取决于持有股份的数量份的数量可在需要的时候自由的买卖可在需要的时候自由的买卖基金：基金：全称叫证券投资基金
7、，是基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投，然后分享收益，共担投资风险。基金的特点：集合理财、专业管理 组合投资、分散风险 利益共享、风险共担 基金发展的现状：截止2007年底，我国共有证券投资基金345只，净值总额合计3.28万亿元，占我国股票流通市值的35%左右。基金产业已经与银行业、证券业、保险业并驾齐驱，成为现代金融体系的四大支柱之一。销售机构销售机构相互监督相互监督基金管理人基金管理人基金托管基金托管人人资产保管资产保管基金资产基金资产注册律师注册律师注册会计、审计师注册会计、审计师注
8、册登记机构注册登记机构投资人投资人投资人投资人证监会监管证监会监管开放式基金开放式基金（法律结构决定的安全性）投资人投资人证券投资基金分类根据根据投资目标投资目标的不同分类的不同分类 成长型、收入型、平衡型根据根据组织形式组织形式的不同分类的不同分类 公司型、契约型根据根据是否可自由赎回和规模是否固定是否可自由赎回和规模是否固定的不同分类的不同分类 封闭式、开放式 根据根据投资对象投资对象的不同分类的不同分类 债券基金、股票基金、货币市场基金、指数基金、黄金基金、衍生证券投资基金股票基金是指以股票为投资对象的投资基金；股票基金在各类基金中历史最为悠久，也是各国广泛采用的一种基金类型。债券基金是
9、指以债券为投资对象的投资基金；根据中国证监会对基金类别的分类指标，80以上的基金资产投资于债券的为债券基金。货币市场基金是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的投资基金；根据中国证监会对基金类别的分类标准，仅投资于货币市场工具的为货币市场基金。混合基金是指同时以股票、债券等为投资对象，以期通过在不同资产类别上的投资，实现收益与风险之间的平衡。ETF：交易型开放式指数基金，在交易所上市交易、基金份额可变的一种开放式指数基金；可在一级市场用一篮子股票申购、赎回，在二级市场进行买卖。LOF：上市开放式基金，可通过二级市场进行申购、赎回、买卖QDII：在境
10、内设立，经批准，从事境外资本市场的股票、债券等 有价证券投资业务的证券投资基金 公募基金的新成员-一对多特定多个客户特定多个客户资产管理计划资产管理计划代销机构代销机构证券公司、商业银行证券公司、商业银行资产管理人资产管理人基金管理公司基金管理公司资产托管人资产托管人商业银行商业银行证券托管人证券托管人证券公司证券公司单个计划委托人数不超200人成 立 起 点：5000万元单笔委托100万起基金投资与股票投资的区别 目前国内投资者最常用的两种投资方式目前国内投资者最常用的两种投资方式 股票投资和基金投资股票投资和基金投资 两者最主要的两者最主要的区别区别在于：在于：股票是一种股票是一种所有权凭
11、证所有权凭证 基金是一种基金是一种受益凭受益凭证证 高风险、高收益高风险、高收益高风险、高收益高风险、高收益 风险相对适中，收益相风险相对适中，收益相风险相对适中，收益相风险相对适中，收益相对稳健对稳健对稳健对稳健 基金收益来源和分配收益来源（1）投资标的（股票、债券等）的分红和利息；（2）资本利得，一般通过持有的金融产品价格的上涨实现。（3）其他收入，因基金资产带来的成本或费用的节约计入收益。收益分配方式（1）现金分红（2）红利再投资。购买基金的风险市场风险：主要投资于证券市场，证券市场价格会因经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的影响而产生波动，导致基金收益水平和净值发生变化，
12、从而带来风险。管理风险：基金管理人的管理水平、管理手段和管理技术等因素，而影响基金收益水平。购买基金的风险购买基金的风险购买基金的风险购买基金的风险 比直接购买股票的风险要小比直接购买股票的风险要小比直接购买股票的风险要小比直接购买股票的风险要小债券：债券：是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。还本金的债权债务凭证。特性：特性：偿还性偿还性 有规定的偿还期限，债务人必须按期向债有规定的偿还
13、期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。权人支付利息和偿还本金。收益性收益性利息收入利息收入资本损益资本损益买卖债券时的价差收入买卖债券时的价差收入安全性安全性债券持有人的收益相对固定，一般情况下可按债券持有人的收益相对固定，一般情况下可按期收回本金期收回本金流动性流动性可按自己需要和市场实际状况，灵活买卖债券可按自己需要和市场实际状况，灵活买卖债券上市债券上市债券指经由政府管理部门批准，在证券交易所内买卖的债券，指经由政府管理部门批准，在证券交易所内买卖的债券，也叫挂牌券。也叫挂牌券。国家债券（金边债券、国债）：是国家为了筹措资金而向投资者出国家债券（金边债券、国债）：是国家为了筹措
14、资金而向投资者出具的，承诺在一定时期支付利息和到期期还本的债务凭证。具的，承诺在一定时期支付利息和到期期还本的债务凭证。安全性高、流通性强、收益稳定安全性高、流通性强、收益稳定 公司债券：是公司依法发行的，约定在一定期还本付息的有价证券。公司债券：是公司依法发行的，约定在一定期还本付息的有价证券。风险性较大，收益率较高风险性较大，收益率较高 债券持有者比股票持有者有优先索取利息和要求补偿的权利。债券持有者比股票持有者有优先索取利息和要求补偿的权利。对于部分公司债券来说，发行者与持有者之间可以相互给予一定的选择权。对于部分公司债券来说，发行者与持有者之间可以相互给予一定的选择权。可转换债券可转换
15、债券：是可转换公司债券的简称。它是一种可以在特定时间、是可转换公司债券的简称。它是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债券和按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债券和股票的特征。股票的特征。可转换债券具有双重选择权的特征可转换债券具有双重选择权的特征。一方面，投资者可自行选择是否转股，并为此承担转债利率较低的机会成本；另一方面，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，它的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的范围以内，并可以利用这一特点对股票进行
16、套期保值，获得更加确定的收益。分离交易可转债：分离交易可转债：简单说，就是公司债加上认股权证的组合，两者捆简单说，就是公司债加上认股权证的组合，两者捆绑发行，分离上市，权证行权需要另缴资金。绑发行，分离上市，权证行权需要另缴资金。可分离转债发行后债券部分和权证部分各自分开上市，投资者的收益也就由两部分组成：一是稳定的债券利息收入稳定的债券利息收入，对收益封底；二是由于派送权证派送权证，如果发行公司未来股票价格上涨超过权证行权价格，投资者也可以将权证行权，享受正股价格上涨的收益。上市债交易规则 交易时间、原则交易时间、原则:与与A A股相同股相同报价单位报价单位:以张（面值以张（面值100100
17、元）为报价单位，即元）为报价单位，即“每百元面值的价格每百元面值的价格”委托买卖单位委托买卖单位:以以“张张”为单位（以人民币为单位（以人民币100100元面额为元面额为1 1张），债券卖张），债券卖出最小申报数量单位为出最小申报数量单位为1 1张，债券买入最小申报数量单位为张，债券买入最小申报数量单位为1010张。张。价格最小变化档位价格最小变化档位:债券的申报价格最小变动单位为债券的申报价格最小变动单位为0 00101元人民币元人民币 债券既能赚到比存款更高的固定收益又能规避股市的风险。债券既能赚到比存款更高的固定收益又能规避股市的风险。权证：权证：是一种权利的凭证，权证持有人有权在约定的
18、时间内以约定的是一种权利的凭证，权证持有人有权在约定的时间内以约定的价格向权证的发行人购买（认购证）或者出售（认沽证）一定数量的价格向权证的发行人购买（认购证）或者出售（认沽证）一定数量的标的股票。属于金融衍生品。标的股票。属于金融衍生品。特性：特性：杠杆效应杠杆效应放大潜在收益的同时也放大潜在的亏损放大潜在收益的同时也放大潜在的亏损双向的盈利模式双向的盈利模式看好正股，可以买入认购证；看空正看好正股，可以买入认购证；看空正股，可买入认沽证。股，可买入认沽证。实行实行T+0T+0的交易机制的交易机制当天买入可以当天卖出当天买入可以当天卖出要学会及时止损要学会及时止损货币市场基金货币市场基金债券
19、债券信托理财产品信托理财产品 股票基金股票基金股票股票金融期货金融期货权证等权证等高高收收益益率率低低收收益益率率高高风风险险低低风风险险证券的风险与收益金字塔证券的风险与收益金字塔 期货：一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。期期 货货期货市场的功能期货市场的功能规避风险规避风险价格发现价格发现风险投资风险投资期货的分类期货的分类商品期货商品期货农产品期货有色金属期能源期货农产品期货有色金属期能源期货金融期货金融期货 股指期货股指期货 利率期货利率期货 外汇期货外汇期货期货的几个制度要点期货的几个制度要点：1 1、保证金制
20、度、保证金制度 2 2、每日无负债结算制度、每日无负债结算制度 3 3、强行平仓制度、强行平仓制度 4 4、T+0T+0制度制度 5 5、实物交割制度、实物交割制度 6 6、涨跌停板制度、涨跌停板制度保证金制度保证金制度是指在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5%-10%）缴纳资金，用于结算和保证履约 每日无负债结算制度（逐日盯市制度）每日无负债结算制度（逐日盯市制度）是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转。如果投资者保证金不足，则必须补足，如果有浮动盈利，也会在帐面上直接体现出来。1
21、0吨/手v强行平仓制度强行平仓制度是指当会员、客户违约时，交易所对有关持仓实行平仓的一种强制措施。当客户剩余保证金小于零，并在规定时间内未能补足；当客户剩余保证金小于零，并在规定时间内未能补足；持仓超过规定限额，并未能在规定时限内平仓；因违规受到交易所强行平仓处罚；根据交易所的紧急措施应予强行平仓vT+0制度制度当天可以买卖v期货涨跌停板幅度为前一日结算价的期货涨跌停板幅度为前一日结算价的%左右左右v实物交割制度实物交割制度：期货合约不能无限期持有v大户持仓报告制度大户持仓报告制度当投资者的持仓量达到交易所规定的持仓报告标准的，应向交易所报告。期货市场的特点：市场的波动性市场不同，观念不同不仅
22、要想过去，更要看未来期货市场是一个完全的市场（虚拟性）期货市场是一个敏感的市场期货市场是一个高风险的市场（参照物不同）期货价格期货价格VSVS现货价格现货价格平行性平行性收敛性收敛性套利机制套利机制外汇挂钩类利率/债券挂钩类股票挂钩类QDII基金挂钩类万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究违者必究当前市场主要的银行理财产品介绍货币型理财产品债券型理财产品 贷款类银行信托理财产品新股申购类理财产品结构性理财产品万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究违者必究万一网制作收集整理，未经授权请勿转
23、载转发，万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究违者必究货币型货币型 理财产品理财产品（定义、特点、风险）（定义、特点、风险）1货币型理财产品定义：投资于货币市场的银行理财产品，主要投资于信用级别高，流动性较好的金融工具（标的物）。（区别债券型理财产品的标的物）2货币型理财产品特点：投资期短、资金赎回灵活、本金收益安全性高。（活期存款替代品）3货币型理财产品风险：信用风险低，流动风险小。债券型债券型 理财产品理财产品（定义、特点、风险）（定义、特点、风险）1债券型理财产品定义：以国债、金融债和中央银行票据为主要投资对象的银行理财产品。2债券型理财产品特点和目标客户群特点特点：产品结构
24、简单、投资风险小、客户预期收益稳定；市场认知度高，客户容易理解。目标客户：目标客户：风险承受能力较低的投资者。3债券型理财产品投资方向：银行间债券市场、国债市场、企业债市场4债券型理财产品收益及风险特征：收益：收益：投资风险较低，收益也不高风险：风险：利率风险、汇率风险、流动性风险贷款类 银行信托理财产品1.信托基本概念定义定义特点特点种类种类投资人-信托公司-按投资人意愿经营-受益人信任基础，度身定制 1.以信任为基础的财产管理制度。2.信托财产权利主体与利益主体相分离。3.经营方式灵活，适应性强。4.信托财产具有独立性。5.信托管理具有连续性。6.受托人不承担无过失的损失风险。7.信托利益
25、分配、损益计算遵循实绩原则。8.具有融通资金的功能。1.按关系建立方式划分：任意信托和法定信托2.按性质不同划分：法人信托和个人信托3.按信托财产的不同划分：资金信托、动产信托、不动产信托、其他财产信 万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究违者必究万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究违者必究万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究违者必究2.投资模式3.风险信用风险：信托贷款对银行和信托公司都是表外业务，信用风险完全由购买理财产品的投
26、资者承担，银行和信托公司不负有偿还义务。收益风险：收益来源于贷款利息，意味着收益上限是贷款利率，还要被抵扣信托公司的管理费。流动性风险4.2.4 新股申购类 理财产万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究违者必究1.产生背景：新股供应上的稀缺性2.收益率的影响因素:新股中签率新股中签率（中签率与股本大小成正比；与申购资金规模成反比）上市首日平均涨幅上市首日平均涨幅（首日平均涨幅与发行市盈率高低、股本大小成反比；与大盘走势成正比）其他因素其他因素（闲置资金使用）3.特殊产品：增强型新股申购理财产品目的：目的：增强信托资金的使用率，探索新股发行间
27、歇期资金使用途径原因：原因：中签率以及收益率一降再降投资方向：投资方向：投资一些固定收益类产品，增加银行信贷资产投资-申购新股、可转债、可分离债申购为主要对象4.风险：系统性风险（新股制度、运行格局、资金供给等）网下申购的流动性风险 （3个月的锁定期）结构性 理财产品挂钩标的决定回报率万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究违者必究1定义：运用金融工程技术，将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品组合在一起而形成的一种新型金融产品。（固定收益产品+金融衍生品）2分类：外汇挂钩类指数挂钩类股票挂钩类商品挂钩类3.具体产品介绍万一网制作收集整理
28、，未经授权请勿转载转发，万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究违者必究万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究违者必究外汇挂钩类 理财产品（1）定义：回报率取决于一组或者多组的外汇汇率走势。（2）期权拆解（区间式投资）一触即付期权：一触即付期权：挂钩外汇在期末触碰或超过银行所预先设定的触及点，买方获得当初协定的回报率 到期时，最终汇率收盘价 触发汇率：总回报=保证投资金额*（1+潜在回报率）到期时，最终汇率收盘价 触发汇率：总回报=保证投资金额*（1+最低回报率）双向不触发期权：双向不触发期权：期间未曾触及买房所预先设定的两个触及
29、点（触发汇率上限和下限），买房获得当初协定的回报率 在整个投资期内，汇率收盘价处于触发汇率区间：总回报=保证投资金额*（1+潜在回报率）在整个投资期内，汇率收盘价超出触发汇率区间：总回报=保证投资金额*（1+最低回报率）万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究违者必究（3）风险流动性风险流动性风险集中投资风险集中投资风险回报风险回报风险到期时保证投资金额的风险到期时保证投资金额的风险影响潜在回报率的风险影响潜在回报率的风险汇率风险汇率风险提前终止风险提前终止风险未能成功认购风险未能成功认购风险投资者自身状况风险投资者自身状况风险万一网制作收集
30、整理，未经授权请勿转载转发，万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究违者必究利率/债券挂钩类 理财产品（1）定义利率挂钩类理财产品利率挂钩类理财产品：与境内外货币的利率相挂钩，产品收益取决于产品结构和利率的走势。债券挂钩类理财产品债券挂钩类理财产品：在货币市场和债券市场上进行交换和交易，并由银行发行的理财产品。产品包括：产品包括：与利率正向挂钩产品、与利率反向挂钩产品、区间积累产品和达标赎回型产品。（2）挂钩标的 LIBOR：国际间最重要和常用的市场基准利率 国库券国库券：金融市场风险最小的信用工具，可以为其他凭证在收益波动时提供套期保值，期限最短1年（中国）公司债券公司债券：记名和
31、不记名；可提前赎回和不可提前赎回万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究违者必究股票挂钩类理财产品（1）概念：又称又称联动式投资产品联动式投资产品，指通过金融工程技术，针对投资者对资本市场的不，指通过金融工程技术，针对投资者对资本市场的不同预期，以同预期，以拆解或组合衍生性金融产品拆解或组合衍生性金融产品如如股票、一篮子股票、指数、一篮子指数等，并股票、一篮子股票、指数、一篮子指数等，并搭配零息债券搭配零息债券的方式组合成的各种不同报酬形态的金融产品。的方式组合成的各种不同报酬形态的金融产品。（2）分类：按是否保障本金划分：不保障本金理财产品
32、 保障本金理财产品 按结构来划分：自动赎回 价幅累积 其他结构，包括认沽、认购期权（3）挂钩标的：单只股票股票篮子：一篮子股票注意！通常理财产品会根据股票篮子里所有股票或表现最差股票的表现作为收益回报的基准（4）期权拆解认沽行使价：出售认购行使价：买入股票篮子关联性 正相关负相关万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究违者必究万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究违者必究QDII 基金挂钩类理财产品（1）概念：在一国境内设立，经中国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证
33、券投资基金。（2）挂钩标的 基金 交易所上市基金：本质是开放式基金、ETF的三个特征。万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究违者必究万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究违者必究结构性理财产品的主要风险（1）挂钩标的物的价格波动（2）本金风险（3）收益风险（4）流动性风险 券商理财产品券商集合理财也称为集合资产管理业务。指的是由证券公司发行的、集合客户的资产，由专业的投资者（券商）进行管理的一种理财产品。券商理财产品的分类 5151券商理财产品券商理财产品限定性限定性（认购起点（认购起点
34、5万元）万元）非限定性非限定性（认购起点（认购起点10万元）万元）债券型债券型货币市场型货币市场型股票型股票型混合型混合型FOFQDII5252私募性，准入门槛较高业绩提成 有限保本 投资范围较广（FOF）流动性稍差券商理财产品特点券商理财产品特点5353 5454 房地产房地产由于国家加强了对房地产业的调控，使得2011年的楼市是一个“寒冬”。1月份，“新国八条”限购的重力打压，紧接着，限购、限价、房产税的出台以及各个地方细则一一跟进，致使“金三银四”失守，“红五月”黯然失色，“金九银十”继续沦陷。1、新国八条、二套房首付比例调至60%2011年1月26日，国务院常务会议提出“新国八条”，规
35、定对贷款购买第二套住房的家庭，首付款比例不低于60%,贷款利率不低于基准利率的1.1倍，调控力度堪称前所未有。2、二三线城市一条“限”-“限价令”2011年7月12日，国务院常务会议明确提出，房价上涨过快的二、三线城市也要采取必要的限购措施。3、婚姻法新解、婚姻观改变2011年8月12日，最高人民法院对外公布了关于适用若干问题的解释（三），其中，最受关注的莫过于婚前贷款买房、夫妻之间赠与房产等问题的解释。新解释一出，立刻引来市民的议论，不少人认为，婚姻法新解正在潜移默化地转变人们的婚姻价值观，因为对于不少未婚女性来说，如果有能力，自己首付买房也不失为明智之举。4、楼主打砸售楼处-降价、打砸售楼
36、处2011年9月份，北京通州区京贸国际城老业主围堵售楼处。10月底，上海的龙湖郦城、绿地秋霞坊、中海御景熙岸等多个售楼处被砸。11月6日，安徽芜湖一楼盘发生聚众打砸5、金九银十、成交量下跌 截至2011年11月，全国已有47个城市颁布“限购令”。其实，全国9-10月楼市普遍遇冷。8个城市成交量下滑幅度达50%以上，11个城市成交量下跌40%以上，其他22个城市分别有不同程度下降。保 险贵 金 属 贵金属投资贵金属投资是指投资人根据黄金、白银等贵重金属市场价格的波动变化，确定买入或卖出，赚取差价的一种理财行为。纸黄金纸黄金：“纸黄金”是一种个人凭证式黄金，投资者按银行报价在账面上买卖“虚拟”黄金
37、，个人通过把握国际金价走势低吸高抛，赚取黄金价格的波动差价。投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现，不发生实金提取和交割。黄金价格和美元指数反向走势黄金价格和美元指数反向走势主要原因：一、美元是当前国际货币体系的柱石，美元和黄金同为最重要的储备资产，美元的坚挺和稳定就消弱了黄金作为储备资产和保值功能的地位。二、美国GDP仍占世界GDP的1/4强，对外贸易总额世界第一，世界经济深受其影响，而黄金价格一般与世界经济好坏成反比例关系。三、世界黄金市场一般都以美元标价，这样美元贬值势必导致金价上涨。比如，20世纪末金价走入低谷，人们纷纷抛出黄金，就与美国经济连续100个月保持增长
38、，美元坚挺关系密切。影响黄金价格的主要因素影响黄金价格的主要因素1、供需因素、供需因素黄金是一种特殊的商品，供给与需求之间的关系是影响商品价格的基本因素。2、美元汇率影响、美元汇率影响美元汇率也是影响金价波动的重要因素之一。一般在黄金市场上有美元涨则金价跌，美元降则金价扬的规律。美元坚挺一般代表美国国内经济形势良好，美国国内股票和债券将得到投资人竞相追捧，黄金作为价值贮藏手段的功能受到削弱；而美元汇率下降则往往与通货膨胀、股市低迷等有关，黄金的保值功能又再次体现。3、各国的货币政策与国际黄金价格密切相关、各国的货币政策与国际黄金价格密切相关当某国采取宽松的货币政策时，由于利率下降，该国的货币供
39、给增加，加大了通货膨胀的可能，会造成黄金价格的上升。如60年代美国的低利率政策促使国内资金外流，大量美元流入欧洲和日本，各国由于持有的美元净头寸增加，出现对美元币值的担心，于是开始在国际市场上抛售美元，抢购黄金，并最终导致了布雷顿森林体系的瓦解。4、通货膨胀对金价的影响、通货膨胀对金价的影响对此，要做长期和短期来分析，并要结合通货膨胀在短期内的程度而定。从长期来看，每年的通胀率若是在正常范围内变化，那么其对金价的波动影响并不大；只有在短期内，物价大幅上升，引起人们恐慌，货币的单位购买力下降，金价才会明显上升。5、国际政局动荡、战争、恐怖事件等、国际政局动荡、战争、恐怖事件等国际上重大的政治、战
40、争事件都将影响金价。政府为战争或为维持国内经济的平稳而支付费用、大量投资者转向黄金保值投资，这些都会扩大对黄金的需求，刺激金价上扬。6、股市行情对金价的影响、股市行情对金价的影响一般来说股市下挫，金价上升。这主要体现了投资者对经济发展前景的预期，如果大家普遍对经济前景看好，则资金大量流向股市，股市投资热烈，金价下降。反之亦然。7、石油价格、石油价格黄金本身作为通涨之下的保值品，与通货膨胀形影不离。石油价格上涨意味着通货会随之而来，金价也会随之上涨。艺术品市场（书画古玩等）2011年艺术品投资火热-资本“抢筹”迷人眼艺术品暴涨的同时，房子不让炒了，矿也不好买了，股票跌跌不休，使不少游资盯上了艺术
41、品这个领域。原因：在赚钱效应的刺激下，在外资、金融资本、民间资本等各路热钱的冲击下，国内整个艺术品市场的拍卖价格都连创新高。在盲目乐观的情绪下，一些“外行资本”有恃无恐，他们疯狂抢筹，导致价格直线飙升。艺术品市场仍需理性对待，要讲究专业性不能盲从。高高 利利 贷（民间借贷贷（民间借贷）在银根紧缩的大背景下，股市不景气，楼市又进不了，俗称“放水”的高利贷成了当下最赚钱的行业之一。高利贷应验了金融界的一句名言：“钱是永远不会睡觉的”。它时时刻刻在寻找新的主人和新的机会，而这个寻找的过程可能是美好的、甜蜜的，也可能是血雨腥风的。它可以让人一夜暴富，也可以让人倾家荡产。收益有多大，风险就有多大。这个投资市场里老少皆知的道理，在高利贷市场，却不怎么被投资者所认可。大多普通投资者存在侥幸心理，最后就被这侥幸砸了自己的脚。当所有人都知道高利贷赚钱的时候，离崩盘就不远了。今年的高利贷市场，也上演了一把崩盘行情。2011年，民间借贷最为发达的温州、鄂尔多斯、江苏石集乡成为高利贷崩盘的重灾区，由高利贷引发的事件也层出不穷。爱投点旗下P2P理财产品年化收益1218%谢谢大家！演讲完毕，谢谢观看！