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1、2023/5/20创业板知识创业板知识内容提要内容提要什么是创业板什么是创业板创业板上市公司有什么特点创业板上市公司有什么特点创业板投资的风险和机会在哪里创业板投资的风险和机会在哪里如何投资创业板上市公司的股票如何投资创业板上市公司的股票什么是创业板什么是创业板创业板是地位次于主板市场的二板证券市场，以创业板是地位次于主板市场的二板证券市场，以 NASDAQ市场为代表，在中国特指深圳创业板。市场为代表，在中国特指深圳创业板。在上市门槛、监管制度、信息披露、交易者条件、在上市门槛、监管制度、信息披露、交易者条件、投资风险等方面和主板市场有较大区别。其目的投资风险等方面和主板市场有较大区别。其目的
2、主要是扶持中小企业，尤其是高成长性企业，为主要是扶持中小企业，尤其是高成长性企业，为风险投资和创投企业建立正常的退出机制，为自风险投资和创投企业建立正常的退出机制，为自主创新国家战略提供融资平台。主创新国家战略提供融资平台。具体讲，创业板公司应是具备一定的盈利基础，具体讲，创业板公司应是具备一定的盈利基础，拥有一定的资产规模，且需存续一定期限，具有拥有一定的资产规模，且需存续一定期限，具有较高的成长性的企业。公司主营业务突出。较高的成长性的企业。公司主营业务突出。创业板上市公司的条件创业板上市公司的条件（一）发行人所处行业的经营环境和发展前景；（一）发行人所处行业的经营环境和发展前景；（二）发
3、行人的主营业务、主要产品或者服务；（二）发行人的主营业务、主要产品或者服务；（三）发行人的经营模式、营销模式、管理模式（三）发行人的经营模式、营销模式、管理模式和盈利模式；和盈利模式；（四）发行人的核心技术和工艺；（四）发行人的核心技术和工艺；（五）发行人的财务状况和主要资产；（五）发行人的财务状况和主要资产；（六）发行人的管理团队和人力资源管理；（六）发行人的管理团队和人力资源管理；创业板上市公司的条件创业板上市公司的条件发行人具有一定的自主创新能力，在科技创新、发行人具有一定的自主创新能力，在科技创新、制度创新、管理创新等方面具有较强的竞争优势，制度创新、管理创新等方面具有较强的竞争优势，
4、（一）发行人在技术、经营、管理、盈利模式等（一）发行人在技术、经营、管理、盈利模式等方面具有的自主创新能力；方面具有的自主创新能力；（二）发行人用于自主创新的费用支出及其占营（二）发行人用于自主创新的费用支出及其占营业收入的比例；业收入的比例；（三）发行人的科技研发人员或者创新人员储备；（三）发行人的科技研发人员或者创新人员储备；（四）发行人的创新体系和创新机制。（四）发行人的创新体系和创新机制。创业板的风险创业板的风险创业板市场拥有主板市场股票投资的所有风创业板市场拥有主板市场股票投资的所有风险特征。险特征。作为支撑中小型创新企业融资的市场，创业作为支撑中小型创新企业融资的市场，创业板上市公
5、司规模小，经营风险高，为此，板上市公司规模小，经营风险高，为此，交易所对创业板规定了更为严格的监管规交易所对创业板规定了更为严格的监管规则，加大对不合格上市公司的处罚力度，则，加大对不合格上市公司的处罚力度，创业板市场也有了与主板市场所不同的风创业板市场也有了与主板市场所不同的风险特点。险特点。创业板的风险创业板的风险公司的经营风险公司的经营风险 在创业板上市的都是那些新发展的小型公在创业板上市的都是那些新发展的小型公司，高科技研发型的公司，开创创业板的司，高科技研发型的公司，开创创业板的目的就是为了能够让这些平常难以得到资目的就是为了能够让这些平常难以得到资金支持的公司得到融资的机会。金支持
6、的公司得到融资的机会。因此，这因此，这类型公司的经营风险一般高于主板市场的类型公司的经营风险一般高于主板市场的成熟的上市公司。成熟的上市公司。退市风险退市风险创业板更为严格的退市规定创业板更为严格的退市规定与主板市场不同，创业板市场规定了更为严格的退市规则，与主板市场不同，创业板市场规定了更为严格的退市规则，使创业板上市公司面临更大的退市风险。较有特点的是：使创业板上市公司面临更大的退市风险。较有特点的是：最近一个会计年度的财务会计报告被注册会计师出具否定最近一个会计年度的财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告；意见或者无法表示意见的审计报告；公司股票连续一百二十个交易
7、日实现的累计成交量低于公司股票连续一百二十个交易日实现的累计成交量低于100万股；万股；上市公司财务会计报告被会计师事务所出具否定意见或无上市公司财务会计报告被会计师事务所出具否定意见或无法表示意见的审计报告时，交易所将进行退市风险警示。法表示意见的审计报告时，交易所将进行退市风险警示。如果在规定期限内仍不能消除的，将启动退市程序。如果在规定期限内仍不能消除的，将启动退市程序。创业板中未在法定期限内披露年度报告或中期报告的公司，创业板中未在法定期限内披露年度报告或中期报告的公司，最快退市时间从主板的六个月缩短为三个月。最快退市时间从主板的六个月缩短为三个月。创业板市场的投资机会创业板市场的投资
8、机会高风险与高成长性并存的市场。高风险与高成长性并存的市场。创业板市场上市公司很多是公司还处创业板市场上市公司很多是公司还处于创业期，还没有稳定的盈利方式和模式，于创业期，还没有稳定的盈利方式和模式，或者公司的经营方式和盈利模式较为新颖，或者公司的经营方式和盈利模式较为新颖，公司的经营风险比较大。公司的经营风险比较大。但这种小企业，但这种小企业，又高速成长的可能，业务增长和规模扩张又高速成长的可能，业务增长和规模扩张速度明显高于主板市场，是高风险与高成速度明显高于主板市场，是高风险与高成长并存的市场。长并存的市场。从创业板开板以来个股的表现看，总体走势从创业板开板以来个股的表现看，总体走势较强
9、，其中神州泰岳、鼎汉技术、机器人、较强，其中神州泰岳、鼎汉技术、机器人、同花顺等个股均有不俗的涨幅。同花顺等个股均有不俗的涨幅。从公司业绩来看，从公司业绩来看，09年报陆续发布的高送年报陆续发布的高送转分红方案，不断推高创业板股价，也反转分红方案，不断推高创业板股价，也反映出创业板公司的高成长性。映出创业板公司的高成长性。创业板市场的投资机会创业板市场的投资机会创业板市场的投资机会创业板市场的投资机会截至截至3月月23日日,已披露已披露2009年报的高送转的年报的高送转的65家公家公司中司中,创业板和中小板成为最大赢家创业板和中小板成为最大赢家,深沪主板只有深沪主板只有28家家,比例极低。而中
10、小板有比例极低。而中小板有23家家,创业板更是高创业板更是高达达14家家,比例最高。比例最高。另据资讯的最新年报另据资讯的最新年报数据数据显示显示,截至截至25日日,公布了公布了2009年分配预案的中小板和创业板年分配预案的中小板和创业板上市上市公公司分别达到司分别达到96家和家和21家家,其中有其中有25家中小板公司和家中小板公司和17家创业板公司每股送转股本总和超过家创业板公司每股送转股本总和超过0.5股。在股。在创业板和中小板创业板和中小板股票股票中中,高送转似乎已经成为牛股高送转似乎已经成为牛股的先决条件之一。的先决条件之一。如何办理创业权交易如何办理创业权交易投资深交所创业板市场，首
11、先投资者需要开立深投资深交所创业板市场，首先投资者需要开立深圳交易所股东帐户。圳交易所股东帐户。其次，投资者需要到证券公司柜台进行其次，投资者需要到证券公司柜台进行“创业板投创业板投资者适当性管理问卷调查资者适当性管理问卷调查”，根据问券调查的得分，根据问券调查的得分和客户进行证券投资的年限填写和客户进行证券投资的年限填写“创业板风险提示创业板风险提示书书”相关内容。相关内容。客户在办理以上手续后，客户在办理以上手续后，2年以上交易经验的客户年以上交易经验的客户将在将在2个交易日后获得创业板交易权限，个交易日后获得创业板交易权限，2年以下年以下交易经验投资者在交易经验投资者在5个交易日后获得交
12、易权限。个交易日后获得交易权限。创业板涨跌停块股票的买卖交易与深沪两市主板创业板涨跌停块股票的买卖交易与深沪两市主板股票交易方式相同。股票交易方式相同。深市创业板市场股票是以深市创业板市场股票是以30开头的开头的6位数，比如位数，比如300001特锐德、特锐德、300022吉峰农机。吉峰农机。采用采用T+1交易交割制度交易交割制度涨跌停限制为涨跌停限制为10%创业板采用更严格的监管，投资者应该避免参与创业板采用更严格的监管，投资者应该避免参与首日爆炒、频繁挂高卖单和低买单等嫌操纵股价首日爆炒、频繁挂高卖单和低买单等嫌操纵股价的操作等等。的操作等等。如何办理创业板交易如何办理创业板交易风险防范放在第一位风险防范放在第一位创业权市场是一个较主板市场风险更高、波创业权市场是一个较主板市场风险更高、波动更大的投资市场，由于上市公司规模小、动更大的投资市场，由于上市公司规模小、风险高等因素，投资者应谨慎对待创业板风险高等因素，投资者应谨慎对待创业板市场的投资行为，尽量了解相关公司经营市场的投资行为，尽量了解相关公司经营信息，避免盲目投资造成损失。信息，避免盲目投资造成损失。股市有风险，创业板的风险可能更高，请低股市有风险，创业板的风险可能更高，请低谨慎对待！谨慎对待！