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1、 2021年3月 目录第一章 原油根底知识1.1什么是原油?1.2世界四大主要原油市场1.3国内现货石油交易市场1.4影响原油价格的主要因素1.5全球主要石油组织1.6新华油与美原油、布伦特原油之间关系1.7全球原油开采本钱第四章 根本数据及事件影响4.1 API与EIA石油数据分析4.2美国非农数据分析4.3 美国季度GDP初值数据分析4.4 国际重要事件分析第五章 技术分析根底及实战运用5.1 K线根底及运用1K线根底2K线组合形态运用 1、上升形态 2、下跌形态5.2 均线组简介及实战运用1均线组简介 2均线组作用3均线组实战运用5.3MACD简介及实战运用1MACD定义2MACD构成3
2、MACD用法之如何把握趋势及买卖点5.4 KD简介及实战运用 1KD指标简介2KD指标战法运用5.6 BOLL线简介及实战运用1BOLL线原理概要2BOLL实战运用5.7 风险控制1止盈止损2设置止盈止损的好处3每天必做功课5.8 仓位管理1仓位控制法及计算原理2 持续交易原那么3 仓位布局5.9 实战交易原那么第六章 投资心理解析序言 什么叫做人性的弱点投资心理学6.1人性的弱点欲望无止6.2人性的弱点慌乱恐惧6.3人性的弱点赌徒心理6.4人性的弱点懊悔和抱怨6.5人性的弱点盲目跟风6.6人性的弱点举棋不定6.7人性的弱点心存侥幸6.8人性的弱点总结语第七章 产品讲解之SAR指标应用7.1
3、SAR指标7.2 SAR根本使用方法7.3 SAR指标使用效果7.4三指标共振战法效果7.5开仓准备工作及遵循原那么 第一章 原油根底知识1.1什么是原油?原油又叫石油，也称为黑色金子，是一种粘稠的、深褐色的液体。原油经过炼制可以产生汽油、煤油、柴油、重油以及天然气，是目前我们所使用的各种能源的源头。小常识：石油可是各国经济增长的发动机，它的重要性可想而知。1.2世界四大主要原油市场1、纽约商品交易所WTI原油：以美国西得克萨斯出产的“中间基原油为基准油，交易轻质低硫原油期货,是世界上商品期货中成交量最大的一种。2、伦敦国际石油交易所布伦特原油：出产于北大西洋北海布伦特地区的轻质原油，是国际油
4、价的基准之一。3、新加坡石油交易所：2002年4月与TOCOM签署合作协议交易中东原油期货合约。4、东京工业品交易所TOCOM： 1999年7月上市汽油、煤油期货合约；2001年9月上市原油期货合约。小知识：纽约与伦敦的原油交易市场规模庞大，目前我国也正在积极开展国内原油市场。1.4影响原油价格的主要因素影响石油价格主要由两个因素决定：一供需因素；二经济因素。石油供给大于需求，油价下跌；石油供给小于需求，油价上涨；全球经济好，石油需求增加，油价上涨。全球经济差，石油需求减少，油价下跌。一供需因素：原油库存：库存的变动反响市场短期的供给情况。1、国际能源署IEA：总部设于法国巴黎的政府间组织，致
5、力于预防石油供给的异动，同时亦提供国际石油市场及其他能源领域的统计情报。 2、美国石油学会API：是一家提供美国石油消耗及库存水平重要的每周数据的美国石油业机构。每周三凌晨04.30分夏令时或05.30分冬令时公布库存变化。 小知识：API实那么更像是民间机构，统计调查范围不够全面，数据公布市场的影响力与EIA相比拟小。 3、美国能源署EIA：是美国能源部下属的能源信息署提供的官方报告，是目前市场交易员和国际权威的能源咨询机构进行原油相关交易重点采用的数据。每周三晚上22.30分夏令时或23.30分冬令时公布库存变化。 小知识：EIA数据是原油市场的明星数据，是受全球瞩目的重量级指引数据，对原
6、油市场的影响力不言而喻。 4、OPEC和国际能源署IEA的市场干预 OPEC控制着全球剩余石油产能的绝大局部，IEA那么拥有大量的石油储藏，他们能在短时期内改变市场供求格局，从而改变人们对石油价格走势的预期。 小常识：两个机构之间更像是西方国家与中东国家的博弈；西方掌握话语权，中东掌握石油的产能。 5、石油港口关闭、钻井平台、石油运输过程中导致的石油泄漏都均导致油价会出现短期波动加大的因素。 6、替代能源的开展可燃冰、页岩气等新型能源对石油的冲击，也会一定程度上对石油价格产生较大波动影响。 7、战争、突发政治事件、自然灾害等突发因素也会导致油价出现短期大幅波动。当气候变化异常时，会引起燃料油需
7、求的短期变动，从而带动原油和其他油品的价格变化。另外，异常的天气可能会对石油生产设施造成破坏，导致供给中断，从而影响油价。二经济因素：经济因素主要是通过美元进行传导，与美元走势有密切关系。国际油价是以美元标价而且大多也是以美元结算，所以作为计价货币的美元汇率的变动与国际石油价格具有反向关系。1、美国经济情况GDP：每月发布，每季末公布最终定值。注：美国GDP数据一般分为前值，预期值公布值。相对于前值，市场一般更注重与预期值的比照。全球经济好，带动国内各行业繁荣，各行业对原油需求上升，导致价格上涨。如公布值预期值美国经济繁荣，对原油需求提升，带动原油价格上涨。如公布值预期值 美国经济衰落，对原油
8、需求下降，致使原油价格下滑。2、美国EIA数据：美国能源资料协会(EIA)是美国能源部下属的能源信息署，属于官方机构，现在市场的交易员和国际权威的能源咨询机构都是采用EIA的库存数据。该数据一般每周公布一次，时间为每周三晚间11：30(夏令时10:30)公布。注：美国EIA数据一般分为会提前进行预期，增加或减少，市场也会根据增加或减少的具体数值变动。公布值显示原油库存增加=利空原油价格公布值显示原油库存减少=利多原油价格1、非农数据：就是反映美国非农业人口的就业状况的数据指标，对美国经济和美元产生较大影响，从而影响原油价格走势。这个数据每个月第一个周五北京时间冬令时：11月-3月21:30，夏
9、令时：4月-10月20:30发布。注：非农的影响层面中长期注重美国经济效益周期，就业人口增减代表美国经济运行周期是否良好；而在公布当日，反响在美元指数涨跌，进而影响原油价格。非农数据预期值=利好美元,原油以美元计价致使当时油价下滑非农数据预期值=利空美元，原油以美元计价带动当时油价上涨2、PMI(采购经理人指数)、PPI生产价格指数、CPI居民消费价格指数等这些数据是非常重要的经济指标，对于经济好坏具有非常重要的前瞻性指引，均会影响美元的波动，从而影响油价的大幅波动。小技巧：原油市场的焦点总是容易模糊，长线看经济，短线看数据。1.5全球主要石油组织1、国际能源署IEA：总部设于法国巴黎的政府间
10、组织，致力于预防石油供给的异动，同时亦提供国际石油市场及其他能源领域的统计情报。2、石油输出国组织OPEC：总部设在维也纳，旨在通过消除有害的、不必要的价格波动，确保国际石油市场上石油价格的稳定。1.6北石油与美原油、布伦特原油之间关系1、北石油走势主要以美原油和布原油作为参考依据。2、美原油与布伦特原油构成联动走势。1.7全球原油开采本钱从图中来看，非欧佩克的产油均价在60美元，而欧佩克均价在35美元附近，全球平均产油均价在50美元左右。非欧佩克和全球均价或可提.供一个反弹的支撑，而欧佩克的产油均价或许可以参考为最终的目标位，实际上2021年的最终底部即是在这个位置。美国开采页岩油的本钱是7
11、5美元/桶，原油开采本钱是50美元/桶。沙特原油开采大约在35美元/桶。第四章 根本数据及事件影响4.1 API与EIA石油数据分析EIA原油库存数据：美国能源部下属的能源信息署提供的官方报告，是目前市场交易员和国际权威的能源咨询机构进行原油相关交易重点采用的数据。星级公布值显示原油库存增加=利空原油价格；公布值显示原油库存减少=利多原油价格。API原油库存数据：美国石油协会提供的学术性报告，美国石油协会公布的库存数据和美国能源署EIA大体方向和趋势根本是一致的，API更像是EIA的前瞻指引指标。星级数据一般每周公布一次:EIA时间为每周三晚间23:30冬令时，22:30夏令时公布。API时间
12、为每周三早间05:30冬令时，04:30 (夏令时 )公布。EIA与API关系的趋势图分析：从上图中我们可以看出，美国石油协会API公布的库存数据和美国能源署EIA大体方向和趋势上根本是一致的，API更像是EIA的前瞻指引指标，根据API的趋势线可预判EIA库存的变化，准确率极高。EIA近期历史回忆：从统计的9次EIA数据公布对成品油的影响来看，有8次走势与EIA数据的逻辑关系相吻合吻合率高达89%。因此EIA的高频操作策略，是基于对油价的预判。对于大周期趋势操作策略，还是抓住供求关系这一主要影响因素。4.2美国非农数据分析美国非农业就业人数【公布时间21:30冬令时，20:30夏令时】：是一
13、个市场公认的对于美国劳动力市场的权威指标。其数值反映美国当月的就业情况。非农就业人数变化反映出制造行业和效劳行业的开展及其增长，数字减少便代表企业减低生产，经济步入萧条；在没有发生恶性通胀的情况下，如数字大幅增加，显示一个健康的经济状况，对美元应当有利，并可能预示着更将提高利率，也对美元有利。非农就业指数假设增加，反映出经济开展的上升，反之那么下降。注：非农的影响层面中长期注重美国经济效益周期，就业人口增减代表美国经济运行周期是否良好；而在公布当日，反响在美元指数涨跌，进而影响原油价格。非农数据预期值=利好美元,原油以美元计价致使当时油价下滑非农数据预期值=利空美元，原油以美元计价带动当时油价
14、上涨非农历史数据回忆：ADP小非农：最近14次数据中，9次与非农方向相同！与非农方向一致的概率高达64%。2021/3/4 ADP公布值21.2万，预期值22.0万，ADP预期为多；2021/3/6 非农公布值29.5万，预期值24.0万，实际大利空，公布后单边跌幅4%!最近12次非农行情中，有9次走势与公布值方向相同！一致的概率高达75%！非农的行情的2个特点：1. 每当非农数据公布，行情将约有75%的概率按照公布值较预期的多空方向去运行，并且幅度相当的乐观！2、每次数据公布后，市场总是先反向的走一点点，然后在走正确的方向，这给我们留下了更好的入场点位和足够的反响时间！4.3 美国季度GDP
15、初值数据分析美季度GDP(国内生产总值)初值：美国经济中所生产出的全部最终产品和提供劳务的市场价值的总值；一国的GDP大幅增长，反映出该国经济开展蓬勃，国民收入增加，消费能力也随之增强。在这种情况下，该国央行将有可能提高利率，紧缩货币供给，国家经济表现良好及利率的上升会增加该国货币的吸引力。公布值预测值=利好美元 利空原油；公布值预期=利好欧元 利好原油；数据70，行情呈现超买现象；D值D值时，显示目前趋势是上涨，因而K线向上突破D线时，为买进信号；当K值D值时，显示目前趋势是下跌，因而K线向下跌破D线时，为卖出信号。图二2. K线与D线在70以上，30以下发生交叉，进行买卖比拟可靠。如果KD
16、黄金交叉发生在20以下时，是最正确买点；如果KD死叉交叉发生在80以上时，是最正确卖点。图二如下列图所示：金叉做多 死叉做空图二1. 当KD指标与价格出现背离时，一般为转势信号，中期或短期的走势有可能已经见顶或见底。图三上图明细是一个短期走势见底的信号图三5.6 BOLL线简介及实战运用1BOLL线原理概要BOLL指标是美国股市分析家约翰布林根据统计学中的标准差原理设计出来的一种非常简单实用的技术分析指标。一般而言，股价的运动总是围绕某一价值中枢如均线、本钱线等在一定的范围内变动，布林线指标正是在上述条件的根底上，引进了“股价通道的概念，其认为股价通道的宽窄随着股价波动幅度的大小而变化，而且股
17、价通道又具有变异性，它会随着股价的变化而自动调整，它具有灵活性、直观性和趋势性的特点，BOLL是利用“股价通道来显示股价的各种价位，当股价波动很小，处于盘整时，股价通道就会变窄，这可能预示着股价的波动处于暂时的平静期；当股价波动超出狭窄的股价通道的上轨时，预示着股价的异常剧烈的向上波动即将开始；当股价波动超出狭窄的股价通道的下轨时，同样也预示着股价的异常剧烈的向下波动将开始。2BOLL实战运用布林通道线买卖策略之一：当布林线的开口在大幅放大后，随着时间的推移逐步收窄，其上轨、中轨和下轨逐步接近，当上下轨数值差接近10%之时，那么为最正确的买卖时机。布林通道线买卖策略之二：当股价经过一段上升之后
18、，但涨幅不太大而股价出现数日的回调，此时在布林通道图上形成美国线稳定向上，但在上轨附近受阻然后又回到布林线的中轨，假设连续3日站稳中轨可考虑介入以下是布林线的实例呈现：1、三条轨道线均下行，价格沿中轨下行入场点：外侧追空。止损位：中轨止损。止盈位：价格回到布林带下轨上方且收阳线。2、上轨横向走势，中轨和下轨下行，价格从上轨击穿中轨，向下轨运行入场点：布林带下轨附近多进场。止损位：下轨外侧。止盈位：第一止盈位：布林带中轨。第二止盈位：布林带上轨。3、上轨横向走势，中轨和下轨下行，价格沿下轨向下运行。入场点：追空入场。止损位：布林带中轨。止盈位：第一止盈位：价格回到布林带内且收阳线。4、上轨横向走
19、势，中轨和下轨下行，价格突破下轨，在布林带下轨下方运行。入场点：追空入场。止损位：布林带中轨。止盈位：第一止盈位：价格回到布林带内且收阳线。5、三条轨道横向开口入场点：布林带上轨或下轨附近。止损位：布林带轨道外侧。止盈位：第一止盈位：布林带中轨。第二止盈位：布林带下轨或上轨。6、三条轨道线均上行，价格沿中轨上行入场点：中轨附近。止损位：下轨外侧。止盈位：价格突破上轨外侧或上轨向下收口。7、三条轨道线均上行，价格沿上轨上行入场点：中轨附近。止损位：下轨外侧。止盈位：价格突破上轨外侧或上轨向下收口。8、下轨横向走势，中轨和上轨上行，价格中轨受支撑向上轨运行入场点：布林带中轨上去追多。止损位：布林带
20、中轨。止盈位：第一止盈位：价格回到布林带内且收阴线。9、下轨横向走势，中轨和上轨上行，价格沿上轨向上运行入场点：布林带中轨上去追多。止损位：布林带中轨。止盈位：第一止盈位：价格回到布林带内且收阴线。10、中轨走横，上轨向下、下轨向上，走收口走势。入场点：上轨或下轨附近。止损位：上下轨道外侧。止盈位：第一止盈位：中轨。第二止盈位：下轨或上轨附近。11、中轨向上，上轨向上，下轨向下，价格从中轨向上，沿上轨上行入场点：布林带中轨附近。止损位：布林带下轨下方。止盈位：第一止盈位：价格回到布林带内，且收阴线。13、下轨走横或向上，中轨和上轨向下，运行收口。入场点：布林带下轨多进场。止损位：布林带下轨外侧
21、。止盈位：布林中轨或上轨12、中轨向下，上轨向上，下轨向下，价格从中轨向下，沿下轨下行入场点：追空。止损位：布林带中轨。止盈位：上轨走横或上轨上行收口。5.7 风险控制1止盈止损1、固定的止盈止损：a、通过压力点位或者支撑点位来确定止盈止损。b、通过黄金分割线来确定止盈止损。c、通过通道线或者趋势线确定止盈止损。d、固定止盈40点、止损30点不变。2、不固定的止盈止损：a、压力线和支撑线确定止盈止损。b、指标布林带确定止盈止损。c、指标确定止盈止损KD3滑动的止盈止损：动态止盈止损：市场一旦出现预期走势，可以通过滑动止盈放大盈利，同样也可以通过滑动止损来调整止损点，滑动止损在有收益的情况下，较
22、为常用，市场的第一条原那么就是保住收益。2设置止盈止损的好处a、养成良好的看盘的习惯，让自己做到始终了解市场。b、养成良好的操作习惯。c、培养自己的盘面感觉和操作逻辑。d、防止突发事件和数据对行情的影响。e、尊重市场才能立足于市场，好的止损止盈习惯会不断让你敬畏市场。3每天必做功课a、了解亚洲盘，欧洲盘，美洲盘，三个时间段的各自的不同特点。b、了解数据发布的时间，防止交易和数据预期冲突。C、中午的多单，在数据前就要注意了结了5.8 仓位管理成品油现货交易，由于资金杠杆会把风险和收益同时放大,所以操作中资金管理尤为重要,资金管理的重要性不亚于对趋势的判断,有很多时候我们判断对了后市行情走势,结果
23、是亏钱的,这就是资金管理的问题.所胃资金管理就是要严格控制仓位,如果不严格控制仓位,一但开仓后仓位过重或满仓操作,价格在随机波动中,可能几十点的波动就会造成保证金缺乏,意外止损或爆仓,这对以后的操盘心态会产生极其恶劣的影响.所以严格控制仓位是成品油投资中最重要的一环。 仓位控制法及计算原理仓位控制法：1、总仓位最好别大于30%。2、永远别在亏损头寸上加仓。3、进场后要严格设好止盈止损位。4、加仓别超过2次。5、每次开仓手数建议一致；仓位控制计算原理：a、仓位在20%30%以ULP4为例：3400点一手保证金是8500元仓位30%，那么总资金为28333，假设日均波动200点极限值，那么资金权益
24、波动20000元，此时账户极限风险度为98%相对平安，所以仓位控制在30%及以下是合理的。风险度=账户当前权益/占用保证金30%仓位管理P110吨P2(升)P350吨P4100吨10万3成仓22手115手4手/50万3成仓110手500手22手17手100万3成仓220手500手44手35手200万3成仓440手500手88手70手b、以ULP4、3400点为例，保证金是8500元，8500元能承受85点波动，承受%3040%的波动，就是26点34点。所以，止损空间以2634点为宜。止损点要设的科学，以趋势线/颈线/均线为止损位，仓位只在30%以内，同时尽量在回撤时建仓，这样算起来，止损环境还
25、是比拟宽松的，能够抗击一般的震荡。遇到假突破一定要止损；在形态形成中，只顺原来的方向建仓，形态顺势突破就加仓，反向突破止损并反手2 持续交易原那么持续交易，是坚持按照一种模型或交易规那么进行交易，不可因为短期的止损而放弃任何一个交易时机，所有的交易模型不是百分之百，都是存在一定的成功概率的。3 仓位布局a、金字塔盈利加仓：即在操作方向正确的情况下，以之前的仓位的一半追仓。因为行情越走空间越小，所以每次加仓时要不断的降低仓位，等到趋势将尽时，一起平仓。b、趋势加仓法：即在趋势不变的情况下，如上涨走势：回调时加仓，上冲时减仓。保持仓位不变，但是放大了趋势力度。c、倒金字塔减仓法：如：在上涨过程中，
26、多单遭遇一次压力就降低一次仓位。或者在下跌走势中，空单遭遇一次支撑就降低一次仓位，不断的把盈利的一局部装进口袋，保存一局部去冲击压力或者支撑。5.9 实战交易原那么a、趋势交易原那么:下降趋势中，不要做多。上涨走势里，也不要做空。b、保住盈利原那么:不能因不确定走势，而贪图更多的收益的赌博心理。更不能因为不服输而想赢回本钱。不能想着下单就要赚钱，而是要问问自己，这个位置能不能建仓，适不适合建仓。c、止盈止损原那么:一定要有，以防突发情况和不止损心第六章 投资心理解析序言 什么叫做人性的弱点投资心理学市场由两种力量推动,贪婪和恐惧华尔街古老格言。投资的目的是赚钱，但是一定可以赚钱吗？如果可以赚钱
27、，赚多少适宜？对于这个问题的不同答复实际就代表着不同的投资动机，不同的投资动机引领不同的投资行为，不同的投资行为代表着不同的投资心理，现在我带着大家解读一些常见的投资心理误区。什么叫做人性的弱点投资心理学首先本文讨论的重点并不是广义的投资心理学，而是结合了人性的弱点，讨论人的主观情绪导致的在石油市场上不正确的心态和心理误区。这里的投资心理误区主要包括贪婪，恐惧，赌博，懊悔和抱怨，盲目，侥幸，犹豫。这些都是新人们经常步入的心理误区，开仓的时候赌方向，赌对了就沾沾自喜，没有进场就追悔莫及，进场了方向错的就抱怨不堪，心存侥幸，浮亏严重就慌乱恐惧，痛苦不已，那些选对方向的人贪念过重，迟迟不肯收场，最后也难逃止损命运，最后懊悔抱怨，如此恶性循环。这些都是常见的投资心理误区。今天我的主讲内容就是结合生动形象的实例来和大家讨论那些心理误区的存在形式和解决方法。6.1人性的弱点欲望无止石油市场多方空方都能赚钱，唯有贪心不能赚钱。任何人都希望能够多赚一点，这是人性“趋利