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1、第10章 长期投资和国际化经营学习目标学习完本章后，应该能够做到：1. 1. 可出售投资Available-for-sale investment的会计处理2. 2. 使用投资的权益法3. 3. 理解合并财务报表4. 4. 长期债券投资的会计处理5. 5. 外币交易的会计处理6. 6. 解释外币折算调整7. 7. 在现金流量表上报告投资活动通用汽车欧洲公司在整个欧洲设计、生产和销售汽车和零部件。生产厂家分布于11个国家，在25个国家设有当地的销售公司。通用汽车公司年报，1998年通用汽车公司及其子公司合并资产负债表局部，已调整单位：十亿美元1998年12月31日1997年12月31日资产1资产
2、总额$257.4$231.8负债2负债总额$242.4$214.3股东权益3优先股4普通股，面值$11.11.25资本盈余主要是实收资本超过面值的局部12.615.46留存收益7.05.47小计20.722.08累计外币折算调整(1.1)(0.9)9未实现投资损益净额0.50.510其它(5.1)(4.1)11股东权益总额15.017.512负债和股东权益总额$257.4$231.8近似后少于5亿美元通用汽车公司GM是世界上最大的企业，每年的收入为1610亿美元，资产总额为2570亿美元，如公司1998资产负债表所示。GM包括数以百计的独立企业，这些公司的财务报表合并后在通用汽车的名下报告。这
3、些企业中有通用汽车承兑公司GMAC、休斯电子公司Hughes Electronics和GM Locomotive。GM的财务报表由于合并了这些企业和其他GM企业的报表，因而称为合并财务报表。许多GM拥有的企业都位于国外。GM跨国经营的直接结果就是出现在资产负债表股东权益中的累计外币折算调整工程第8行。通用汽车公司还持有投资，资产负债表上有未实现投资损益净额工程第9行。1998年12月31日，GM持有的投资的当时市价高于投资本钱5亿美元。在这一章，我们将学习所有这些工程。通过本课程的学习，你已经逐渐熟悉了Gap、Intel和IHOP的财务报表。你已经见到了在一套财务报表中可能碰到的大局部工程，只
4、有一小局部还没有。这一章继续学习财务报表，讲述长期投资和国际化经营，以及如何使用它们。长期投资的会计处理投资有各种规模和形式从购置局部股票到购置整个企业，还有债券投资。在前几章中，我们从证券发行者的角度已经谈论过股票和债券。在第5章，我们讲了短期投资。在本章我们讲述长期投资。首先，我们回忆一下投资交易是如何发生的。股票投资：回忆股票价格投资者更多的是从他们自己当中购置股票，而不是从股票发行者那里。每股股票只发行一次，但它在这之后可以在投资者手中交易许屡次。在市场上，如纽约证券交易所和美国证券交易所，个人和企业相互之间买卖股票。美林公司和爱德华琼斯公司Edward Jones这类的经纪人促成交易
5、并收取佣金。经纪人会“为股票报价，就是说出股票的每股当前市场价格。这些金融机构的报价以美元为单位，变动幅度是八分之一美元。以32出售的股票每股价值$32.125。列示为55的股票每股售价是$55.75。图表10-1波音公司的股票信息52周最高最低股票名股利成交量100股/手最高最低收盘净变动11474Boeing1.1210598109108109图表10-1显示的是大型飞机制造商波音公司The Boeing Company的股票信息，和报纸上列示的信息一样。在前52周内，波音公司普通股的每股最高价是$114.50，最低价是$74.125。年现金股利是每股$1.12。前一天共有1059800股
6、10598100波音公司普通股成交。这些交易的成交价最高是每股$109.875，最低是每股$108.75。这一天的收盘价$109.125比前一天的收盘价低$0.50。投资者、被投资企业和投资类型为了进一步讨论股票投资，我们需要定义两个关键术语。拥有一家公司股票的个人或企业称为投资者。发行股票的企业是被投资企业。如果你拥有波音公司的普通股，你就是一名投资者，而波音公司就是被投资企业。股票投资是投资者的一项资产。这项投资可以是短期的，也可以是长期的。短期投资有时称为有价证券是流动资产。要在资产负债表列为流动工程，该项投资必须是速动的能够随时变现。而且投资者方案在一年内将该项投资变现或用它来偿付流动
7、负债。在第5章我们已经看了如何核算短期投资。不同时符合短期投资的两条要求的投资归为长期投资，是非流动资产的一项。长期投资包括投资者方案持有超过一年或不打算变现的股票和债券。图表10-2显示了短期投资和长期投资在资产负债表上的位置。在本章的其余局部，我们将只关注长期投资。图表10-2在资产负债表上报告投资流动资产$X现金X短期投资X应收账款X存货X预付费用X流动资产总额$X长期投资或简记为投资X地产、厂房和设备X无形资产X其它资产X我们按流动性从大到小的顺序报告资产。现金是最具流动性的资产，接下来是短期投资、应收账款等工程。长期投资的流动性不及流动资产，强于地产、厂房和设备。但许多公司将长期投资
8、列于地产、厂房和设备之后。股票投资假设投资者在被投资公司持有的股份少于20%，我们在该情形下开始对股票投资的讨论。这类股票投资可分为两种：l l 交易性投资Trading Investment，或l l 可出售投资交易性投资是为在交易中获得利得而打算在近期内几天、几周或几个月内出售的投资。因此交易性投资被归为流动资产见图表10-2中的短期投资。可出售投资是除交易性投资以外的所有股票投资。企业方案在一年内出售的可出售投资归为流动资产。其他可出售投资归为长期投资图表10-2。将投资划分为交易性投资和可出售投资之后，投资者要对这两类投资分别核算。我们从可出售投资核算开始。可出售投资的会计处理市价法被
9、用来核算可出售股票投资，因为企业方案按市价再次出售股票。在市价法下，本钱仅仅是记录该项投资的最初数字。这些投资在资产负债表上报告其现行市场价格。假设戴德公司Dade,Inc.以35的市价购置了1000股惠普公司Hewlett-Packard Company的普通股。戴德公司方案持有超过一年，因而归为可出售投资。戴德公司记录该项投资的分录如下：20X12月23日长期投资1000$35.7535750现金35750购置投资。资产=负债所有者权益35750=0035750假设戴德公司收到惠普公司发放的每股$0.22的现金股利。戴德公司记录收到股利的分录入下：20X17月14日现金1000$0.222
10、20股利收入220收到现金股利。资产=负债所有者权益收入220=00220收到股票股利与收到现金股利是有所不同的。收到股票股利时，投资者不记录股利收入。相反，投资者只做备忘分录记录新收到的股份数。因为投资者持有的股份数增加了，所以每股本钱下降。例如，假设戴德公司收到惠普公司5%的股票股利。戴德公司会收到50股先前持有的1000股的5%股票，同时做如下备忘分录：备忘录收到股票股利：收到惠普公司5%的股票股利50股。新的每股本钱为$34.05本钱$357501050股。戴德公司在将来所有会影响对惠普公司投资的交易中，都会使用新的投资本钱，每股$34.05。以现行市场价格报告可出售投资由于市价与决策
11、的相关性，可出售股票投资在资产负债表上报告其市场价格。这样报告要求把投资从原来的账面价值调整到现行市场价格。假设戴德公司对惠普公司的普通股投资在20X1年12月31日的市场价值是$36400。此例中，戴德公司作为投资者要做以下调整分录：20X112月31日投资市价调整准备$36400$35750650未实现投资利得650调整投资市价。投资市场价值的上涨增加投资者的股东权益。资产=负债所有者权益650=0650投资市价调整准备是同长期投资账户一同使用将投资的账面价值调整为现行市场价值的调整账户。此例中，投资本钱$35750加上调整准备$650等于投资的账面价值。长期投资投资市价调整准备35750
12、650投资的账面价值=市场价值$36400由于投资的市价上涨，所以这里的调整准备账户是借方余额。如果投资市价下降，那么贷记调整准备账户，投资的账面价值是投资本钱减调整准备。调整分录第462页底的另一方是贷记未实现投资利得。如果投资市价下降，那么借记未实现投资损失。未实现投资利得或损失是由投资市价的变化引起的，而不是投资的实际出售。对可出售投资来说，未实现利得账户和未实现损失账户在财务报表的两个地方反映：l l 其它全面收益，该工程可以在收益表中的净收益下面单独反映，或者在单另的全面收益表中反映。l l 累计其他全面收益，该工程是股东权益的一个单独局部，列在资产负债表的留存收益后面。下面列示戴德
13、公司在20X1年底的财务报表中如何报告它的投资和相关未实现利得所有其它数值都是为文中列示需要假定的：收益表：资产负债表：收入$10000资产：费用，包括所得税6000流动资产总额$ XXX净收益$4000长期投资市价$35750$65036400其它全面收益：地产、厂房和设备XXX为实现投资利得$650股东权益：扣除所得税40%(260)390普通股$1000全面收益$4390留存收益2000累计其他全面收益：未实现投资利得390股东权益总额$3390检查点10-1未实现利得可以作为全面收益的一局部在收益表中报告，但不能作为净收益的组成工程。未实现利得报告其税后净额$390，因为它列在净收益后
14、面，而净收益也是个税后数字。投资在资产负债表上报告其现行市场价值。资产负债表还在股东权益中的一个单独工程累计其他全面收益中报告未实现利的，该工程列在留存收益之后。出售可出售投资出售可出售投资可以实现利得或损失。实现的利得或损失是出售投资所收到的金额和投资本钱之间的差额。假设戴德公司在20X2年以$34000出售了它对惠普公司的股票投资。戴德公司将做以下分录：20X15月19日现金34000出售投资损失1750长期投资本钱35750出售投资。资产=负债所有者权益损失3400035750=0220戴德公司将在收益表的“其他工程中报告出售投资损失。在20X2年12月31日，戴德公司必须把投资市价调整
15、准备和未实现投资利得账户调整为它们当时的实际余额。这些调整在中级会计学中讲述。检查点12-2止步思考假设Xenon公司在20X0年12月31日持有以下可出售证券形式的长期投资：股票本钱现行市价可口可乐公司$85000$71000伊士曼柯达公司1600012000$101000$83000说明Xenon公司在20X0年12月31日的资产负债表上会如何报告长期投资。答案：资产长期投资，市价$83000权益法投资的会计处理投资者拥有的被投资企业的有投票权的股票如果少于20%，那么通常他对被投资企业的经营没有很大影响。但如果投资者拥有更大份额的股票被投资企业有投票权的股票的20%到50%，那他就可以对
16、被投资企业的经营产生重大影响。这样的投资者可能影响被投资企业在股利政策、产品线、原材料来源和其他重要事项方面的决策。由于以上原因，向另一家公司进行范围在20%到50%之间的投资是很普遍的。例如，通用汽车公司拥有五十铃汽车海外分销公司Isuzu Motor Overseas Distribution Corporation40%的股份。因为GM对五十铃公司的政策和经营有一定影响，所以五十铃公司经营的好与坏都应该在GM核算其投资时有所反映。当投资者拥有被投资企业20-50%的股份，因而对被投资企业的决策有重大影响时，我们用权益法核算该项投资。这样的被投资企业称为联营企业；因此五十铃公司是通用汽车公
17、司的联营企业。以权益法核算的投资最初以其本钱入账。假设菲利普斯石油公司Phillips Petroleum Company支付$400000购置White Rock公司30%的股份。菲利普斯公司做以下分录：1月6日长期投资400000现金400000购置权益法投资。资产=负债所有者权益400000=00400000投资者在被投资企业净收益中所占的份额在权益法下，投资者根据所占的所有权份额在本例中为30%记录其在被投资企业净收益和股利中的份额。如果White Rock公司该年的净收益为$250000，菲利普斯公司将按30%做以下分录：12月31日长期投资$2500000.3075000权益法投资
18、收益75000记录购置权益法投资。资产=负债所有者权益收入75000=075000由于两家公司间的紧密联系，当被投资企业报告收益时，投资者增加投资账户值并记录投资收益。被投资企业的所有者权益增加时，投资者的投资账户也随之增加。在权益法下收到股利菲利普斯公司要记录从White Rock公司收到的现金股利的相应份额。当White Rock公司宣布并支付$100000现金股利时，菲利普斯公司收到其中的30%，分录如下：12月31日现金$1000000.3030000长期投资30000记录收到的权益法投资的现金股利。资产=负债所有者权益30000=0030000权益法投资收到的现金股利会减少投资账户。
19、为什么呢？因为股利减少被投资企业的所有者权益，所以也减少投资者的投资值。前面的分录过账后，菲利普斯公司的投资账户反映它在White Rock公司净资产中的权益：长期投资1月6日购置40000012月31日股利3000012月31日净收益7500012月31日余额445000检查点10-3菲利普斯公司将在资产负债表报告长期投资，在收益表报告权益法投资收益，如下所示：资产负债表局部：资产流动资产总额$ XXX长期投资，权益法445000地产、厂房和设备XXX收益表局部：营业利润$ XXX其它收益：权益法投资收益75000净收益$ XXX出售权益法投资产生的损益计量的是转让收入与投资账面价值的差额。
20、例如，以$41000出售十分之一White Rock公司的普通股股票，会计分录如下：2月13日现金41000出售投资损失3500长期投资$4450001/1044500出售十分之一投资。检查点10-4资产=负债所有者权益损失4100044500=03500权益法总结以下T型账户说明了如何核算权益法投资。长期投资初始本钱亏损份额利润份额股利份额余额合并子公司的会计处理大多数大型公司都拥有其他公司的控股股权。控股或多数股权是指拥有被投资公司超过50%的有投票权的股份。这样的投资可以让投资者选举被投资公司董事会中的大局部成员，从而控制被投资公司。投资者称为母公司，被投资公司称为子公司。例如，因为土星
21、公司Saturn Corporation是通用汽车公司的子公司，所以母公司，GM的股东控制着土星公司，如图表10-3所示：图表10-3 通用汽车公司和土星公司的所有权结构许多个人和机构投资者股东拥有通用汽车公司土星公司拥有图表10-4列示了美国“两大汽车公司的一些更有意思的子公司。图表10-4美国“两大汽车公司的局部子公司母公司局部子公司通用汽车公司资产总额：2570亿美元土星公司休斯飞机公司Hughes Aircraft Company通用汽车承兑公司General Motor Acceptance CorporationGM的金融子公司，占GM44%的总资产。福特汽车公司资产总额：2380
22、亿美元福特航天器公司Ford Aerospace Corporation美洲虎汽车公司Jaguar, Ltd.福特汽车信贷公司Ford Motor Credit Company福特的金融子公司，占福特70%的总资产。合并会计是一种合并受相同股东控制的两个或两个以上的公司的财务报表的方法。该方法为合并主体对外报告一套财务报表，合并主体采用母公司的名称。图表10-5说明了根据投资者在被投资公司的所有权比例对股票投资应采用的会计方法。图表10-5 根据所有权比例对股票投资采用的会计方法合并会计中的概念。几乎所有公布的财务报告都包括合并财务报表。为了理解你可能遇到的合并会计报表，你需要了解合并会计的根
23、本概念。合并报表把母公司和其拥有多数股权的子公司的资产负债表、收益表和其它财务报表合并为一套财务报表，就像母公司和其子公司是一个会计主体一样。这是为了提供一个比查看各公司单独的财务报表更好的视角来看整体的经营情况。每个子公司的资产、负债、收入和费用都加到母公司的账户上。合并财务报表报告母公司和子公司合并后的账户余额。例如，把土星公司的现金账户余额加到通用汽车的现金账户上，只把两数之和报告在通用汽车公司的合并财务报表上。子公司的各账户余额都不在合并财务报表中单独报告，它们都记在母公司的名下。图表10-6图示了一家公司的结构，母公司拥有五家子公司的控股股权，还在另一家被投资公司拥有权益法投资。下一
24、节讲述合并会计的购置法。购置法是实践中使用最多的方法。另一种方法是联营法，将在高级会计学课程中讲述。检查点10-5图表10-6拥有子公司和权益法投资的母公司母公司，如通用汽车子公司在联营公司的投资拥有20-50%，例如，GM拥有日本五十铃公司40%的股份，该投资将用权益法合算。虚线中的主体将合并。子公司子公司子公司子公司合并子公司合并资产负债表假设母公司按账面价值$150000购置了子公司全部100%发行在外的普通股。此外，母公司还向子公司贷款$80000。母公司和子公司都有自己单独的一套账簿。合并主体没有单独的一套账簿，而是用工作底稿来编制合并财务报表。公司在并购后就会编制合并资产负债表。合
25、并资产负债报告母公司和子公司全部的资产和负债。母公司账簿中的在子公司的投资账户代表子公司的所有资产和负债。合并报表不能既报告该投资额又报告子公司的资产和负债。这样会重复计量同一项资源。合并会计的一个关键概念就是防止重复计算。合并工作底稿图表10-7显示的是合并资产负债表的工作底稿。考虑母子公司所有权账户的抵消分录a。分录a贷记母公司的投资账户抵消其借方余额。同时借记子公司的普通股和留存收益账户，两项之和抵消子公司的股东权益。没有这些抵消，合并会计报表就会既包括母公司在子公司的投资，又包括子公司的股东权益。因为这些账户代表的是同样的事物子公司的权益所以必须在合并报表加总时抵消它们。如不这样，相同
26、工程就会重复计算。图表10-7 合并资产负债表工作底稿母公司拥有子公司的全部股份抵消资产母公司子公司借方贷方合并值现金120001800030000应收票据子公司80000(b) 80000存货10400091000195000在子公司的投资150000(a) 150000其它资产218000138000356000总计564000247000581000负债和股东权益应付账款430001700060000应付票据19000080000(b) 80000190000普通股176000100000(a) 100000176000留存收益15500050000(a) 50000155000总计56
27、4000247000230000230000581000得出的合并资产负债表最右边的一栏没有报告在子公司的投资，普通股和留存收益的合并值也仅仅是母公司的数值。研究合并工作底稿的最后一栏。在此例中，母公司项子公司提供$80000的贷款，子公司向母公司签发了一张应付票据。因此，母公司的资产负债表中有$80000的应收票据，子公司的资产负债表中有同样数额的应付票据。母公司的应收款项和子公司的应付款项代表的是同一项资源都全部属于合并主体。所以两者都应该抵消。分录b完成这一任务。工作底稿抵消栏中贷方的$80000抵消母公司来自子公司的应收票据。经过该分录，应收票据的合并额为零。抵消栏中的借方$80000
28、抵消子公司的应付票据，最终的应付票据合并额反映应付给合并主体外的债权人的数额，这是正确的。合并底稿完成后，每个账户的合并额代表母公司控制的资产、负债和权益工程的总额。止步思考查看图表10-7。为什么合并股东权益$176000$155000排除子公司的股东权益？答案：因为合并主体的股东权益只是母公司的股东权益。还因为子公司的权益和母公司的投资余额代表相同的资源。所以同时包括这两个工程会重复计算。商誉和少数股权商誉和少数股权是只有合并主体才有的两个账户。商誉，在第7章我们已学习过，产生于母公司以高于子公司净资产市场价值的价格收购子公司的情况。正如第7章所看到的，商誉是无形资产，代表母公司购置子公司
29、时的超额支出。少数股权产生于母公司购置的子公司股份少于100%的情况。例如，假设施乐公司拥有一家子公司80%的股份。子公司其余的20%股份对施乐公司来说就是少数股权。少数股权在母公司资产负债表的负债中报告。检查点10-6合并主体的净收益合并主体的净收益是母公司的净收益加上子公司净收益中母公司所占的份额。假设母公司拥有子公司S-1的全部股份和子公司S-2股份的60%。在刚结束的一年，母公司的净收益是$330000，S-1的净收益为$150000，S-2产生净损失$100000。母公司将报告净收益$420000，计算如下：各家公司的净收益净损失母公司在各家公司的所有权比例母公司的合并净收益净损失母
30、公司$330000100%=$330000子公司S-1150000100%=150000子公司S-2(100000)60%=(60000)合并净收益$420000长期债券投资和长期票据投资债券的主要投资者是金融机构，如养老金方案、银行信托部门、互助基金和保险公司。债券发行公司与投资者债券持有人之间的关系如以下图所示：发行公司投资者债券持有人应付债券债券投资利息费用利息收入债券交易的美元金额对发行者和投资者是一样的，但借记和贷记的账户不同。例如，发行公司的利息费用就是投资者的利息收入。债券投资划分为短期投资流动资产或长期投资。短期债券投资很少。这里，我们重点放在投资者打算持有直至到期的长期债券和
31、票据投资。这种投资称为持有到期投资held-to-maturity investment。持有到期投资的会计处理已摊销本钱法债券投资以本钱入账。到期时，投资者收回债券的面值。对持有到期投资来说，折价或溢价在债券的持有期内进行摊销以便更准确的核算利息收入。债券投资的折价或溢价摊销不仅影响投资者的利息收入，还影响发行公司的债券账面价值。持有到期债券投资以已摊销本钱进行报告，已摊销本钱决定债券的账面价值。假设在20X2年4月1日，一投资者以95.2的价格，购置了哥伦比亚播送公司利率6%，面值总计$10000的债券。投资者打算持有债券作为长期投资直至债券到期。付息日是4月1日和10月1日。因为该债券2
32、0X6年4月1日到期，所以债券将发行在外48个月。假设折价摊销采用直线法。以下是该长期投资的会计分录：20X24月1日长期债券投资$100000.9529520现金9520购置债券投资。10月1日现金$100000.066/12300利息收入300收到半年的利息。10月1日长期债券投资($10000$9520)/48660利息收入60在12月31日，年底的调整如下：20X212月31日应收利息$100000.063/12150利息收入150三个月的应计利息。12月31日长期债券投资($10000$9520)/48330利息收入30摊销三个月的债券投资折价。这摊销分录有两方面的影响：1. 1.
33、随着临近到期，增加长期投资账户的金额；和 检查点10-72. 2. 记录投资者由于投资账面价值增加而赚取的利息收入。检查点10-820X2年12月31日的财务报表将报告长期投资账户的以下影响假设市价为102：20X2年12月31日的资产负债表：流动资产：应收利息$ 150流动资产总额XXXX长期债券投资$9520$60$30附注69610地产、厂房和设备XXXX年度止于20X2年12月31日的收益表多步：其他收入：利息收入$300$60$150$30$ 540附注6：长期投资持有到期债券投资以已摊销本钱进行报告。20X2年12月31日，长期债券投资的市场价值是$10200$100001.02。
34、检查点10-9会计方法总结本章例示了如何对各种长期投资进行会计处理。决策规那么专栏列出了每种长期投资使用何种会计方法。决策规那么各种长期投资的会计处理方法长期投资类型会计方法投资者拥有被投资者少于20%的股票可出售投资归为非流动资产市价法投资者拥有被投资者/联营企业20-50%的股票权益法投资者拥有被投资者超过50%的股票合并法长期债券投资持有到期投资已摊销本钱法章节中趁热打铁1 1 指出以下情况应采用的适当会计方法：a a 对被投资公司25%的股票投资b b 可出售股票投资c c 对被投资公司超过50%的股票投资2 2 以下可出售投资组合应在12月31日的资产负债表上如何报告？所有投资都少于
35、被投资公司股票的5%。股票投资本钱当前市价杜邦公司$ 5000$ 5500埃克森公司Exxon6120053000宝洁公司36806230记录上述数据要求的任何调整分录。3 3 投资者支付$67900购置了被投资公司40%的股票作为权益法投资。第一年年底，被投资公司的净收益是$80000，并且宣布和发放现金股利$55000。投资者权益法投资账户的年底余额是多少？4 4 母公司支付$85000购置了子公司的全部普通股，母公司欠子公司$20000的应付票据。完成以下合并工作底稿。抵消合并后金额资产母公司子公司借方贷方现金70004000应收票据母公司20000对子公司的投资85000其它资产108
36、00099000总计200000123000负债和所有者权益应付账款150008000应付票据2000030000普通股12000060000留存收益4500025000总计200000123000答案1a.权益法 b.市价法 c.合并法2报告投资的市场价值：$64730。股票投资本钱当前市价杜邦公司$ 5000$ 5500埃克森公司6120053000宝洁公司36806230总计$69880$64730调整分录：未实现投资损失$69880$647305150投资市价调整准备5150调整投资市价。3长期投资本钱67900股利22000*净收益32000*余额77900*$800000.40=$32000*$550000.40=$220004合并工作底稿：抵消合并后金额资产母公司子公司借方贷方现金7000400011000应收票据母公司20000(a)20000对子公司的投资85000(b)85000其它资产10800099000207000总计200000123000218000负债和所有者权益应付账款15