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1、第七章第七章 国际信贷投资国际信贷投资第一节第一节 国际信贷概述国际信贷概述l国际信贷的概念和开展国际信贷的概念和开展 l国际信贷的类型国际信贷的类型一、国际信贷的概念和开展一、国际信贷的概念和开展 1、概念：信贷，是货币持有者将约定数额的资金按约定的利率暂时借出，借款者在约定期限内，按约定的条件还本付息的信用活动。国际信贷那么反映了国家之间借贷资本的活动，是国际经济活动的一个重要方面。 2、国际信贷的开展和变化二、二、国际信贷的类型国际信贷的类型 1 1、按贷款期限分类按贷款期限分类：短期贷款短期贷款( (不超过不超过1 1年年) )、中期贷款中期贷款 ( (一般一般2 2一一5 5年年)
2、)、长期贷款长期贷款(5(5年以上年以上) ) 2 2、按货款利率分类按货款利率分类：无息贷款无息贷款、低息贷款低息贷款、中息贷款中息贷款、高息贷款高息贷款 3 3、按贷款使用的货币和优惠情况分类按贷款使用的货币和优惠情况分类：硬贷款硬贷款、软贷款软贷款 4 4、按借款和还款的方法分类按借款和还款的方法分类：统借统还贷款、统借自还统借统还贷款、统借自还贷款贷款、自自借借自还贷款自还贷款 5 5、按贷款的来源和性质分类按贷款的来源和性质分类：政府贷款政府贷款、国际金融组织国际金融组织货款货款、国际银行贷款国际银行贷款、私人银行贷款、联合私人银行贷款、联合( (混合混合) )贷款等贷款等第二节第二
3、节 政府贷款政府贷款一、概述一、概述1 1、概念、概念 一国政府利用其财政金融资金向另一国政府提一国政府利用其财政金融资金向另一国政府提供的优惠性贷款。供的优惠性贷款。2 2、性质、性质 属于经济援助类型的贷款属于经济援助类型的贷款关于赠与成分的计算关于赠与成分的计算 其中其中 GE: GE: 赠予成分赠予成分 m: m:归还期归还期 a a：每年归还次数：每年归还次数 r r：年利率：年利率 G G：宽限期：宽限期 d d：每期贴现率：每期贴现率111110011aGamddY aGEdd amaG例：例：m=20m=20年年 a=2a=2 r=3% d=10% G=5 r=3% d=10%
4、 G=5年年解：解：%25.46522021 . 01 . 0111 . 01111 . 0203. 0110020252GE 1 1政府贷款一般是以两国外交关系良好，有合作诚政府贷款一般是以两国外交关系良好，有合作诚意为前提条件，为一定的政治外交关系效劳。意为前提条件，为一定的政治外交关系效劳。 2 2政府贷款是以政府名义进行的双边政府间的贷款政府贷款是以政府名义进行的双边政府间的贷款，须经过各自国家的议会，须经过各自国家的议会 ( ( 或相应的权力机构或相应的权力机构 ) ) 批准和批准和履行法定的批准程序。履行法定的批准程序。 3 3兴旺国家发放援助性贷款，往往要规定一些附加兴旺国家发放
5、援助性贷款，往往要规定一些附加条件以便得到一定的政治和经济利益。条件以便得到一定的政治和经济利益。 4 4政府贷款数量受到贷款国的国民生产总值、国家政府贷款数量受到贷款国的国民生产总值、国家财政及国际收支状况的限制，金额一般不大。财政及国际收支状况的限制，金额一般不大。 5 5属于中、长期贷款，一般属于中、长期贷款，一般 10-30 10-30年左右，宽限期年左右，宽限期也较长，除赠与局部外，利率为也较长，除赠与局部外，利率为1%-3% 1%-3% 的低息或无息。的低息或无息。3 3、特点、特点二、政府贷款实务二、政府贷款实务1 1、贷款机构、贷款机构 政府贷款一般均由政府的财政部主管，政府贷
6、款一般均由政府的财政部主管，或者通过财政部由政府设立的专门机构负或者通过财政部由政府设立的专门机构负责办理。责办理。2 2、贷款程序、贷款程序 1 1申请贷款申请贷款 2 2审查与承诺审查与承诺 3 3协商与签字协商与签字 SKKKAD3211编制贷款工程可行性研究报告编制贷款工程可行性研究报告1 1投资估算系数法投资估算系数法 D D：预测总投资量：预测总投资量 A A：设备投资：设备投资 K1 K1：建筑费系数：建筑费系数 K2 K2：主要材料费系数：主要材料费系数 K3 K3：其他费用系数：其他费用系数 S S：综合系数：综合系数2 2单位生产能力投资估算法单位生产能力投资估算法 D D
7、：总投资：总投资 C C：单位生产能力投资：单位生产能力投资 X X：拟建工程生产能力：拟建工程生产能力 R R：价差系数：价差系数RXCD3 3、贷款期限、贷款期限 1 1贷款提取期，亦称使用期。从贷款协贷款提取期，亦称使用期。从贷款协议规定开始提款之日起到规定截止援款之议规定开始提款之日起到规定截止援款之日，一般定为日，一般定为1 1至至5 5年。年。 2 2贷款归还期。从贷款协议规定开始提贷款归还期。从贷款协议规定开始提款之曰算起到本利全部还清之日。每年分款之曰算起到本利全部还清之日。每年分一次或两次归还本息，可长达一次或两次归还本息，可长达10-3010-30年。假年。假设半年还本一次
8、，每次归还金额一般以下设半年还本一次，每次归还金额一般以下式求得式求得: :=2全部本金每次偿还金额偿还期年数-宽限期年数 如除后有余数，余数加在最后一次归还，当然也有少数例外。 3贷款宽限期，亦称宽缓期。即在归还期内开始的假设干年只付利息不还本的那段期限，一般不超过10年。4 4、政府贷款额度、利息和附加费、政府贷款额度、利息和附加费 1 1贷款额度。作为供给贷款工贷款额度。作为供给贷款工程在国外采购物资使用，约为工程总程在国外采购物资使用，约为工程总投资的投资的1/31/3至至1/21/2左右左右 2 2贷款利息。分为无息与计息贷款利息。分为无息与计息两种。无息贷款要收取一定的手续费两种。
9、无息贷款要收取一定的手续费，计息贷款一般按利息，计息贷款一般按利息= =贷款本金利贷款本金利率时间计算。由于政府贷款具有优率时间计算。由于政府贷款具有优惠性质，一般利率较低，年利率大约惠性质，一般利率较低，年利率大约在在 1-3% 1-3%左右左右 3 3附加费。有些国家的政府贷附加费。有些国家的政府贷款收取该项费用，主要包括承诺费和款收取该项费用，主要包括承诺费和手续费等手续费等三、政府贷款的债务管理三、政府贷款的债务管理( (一一) ) 外汇风险外汇风险影响因素：影响因素：1 1、国际收支经常工程变动、国际收支经常工程变动2 2、通货膨胀率、通货膨胀率3 3、利率变化、利率变化4 4、政府
10、对外汇市场干预、政府对外汇市场干预( (二二) )外债规模控制外债规模控制1 1、负债率、负债率= = 一国对外负债总额一国对外负债总额/ /当年国民生产总值当年国民生产总值15%15%2 2、偿债率、偿债率= = 一国当年还本付息的外汇额一国当年还本付息的外汇额/ /当年商品劳务当年商品劳务出口创汇额出口创汇额25%25%3 3、债务率、债务率= =一国外债余额一国外债余额/ /当年商品劳务出口创汇额当年商品劳务出口创汇额 100%100%4 4、流动外汇持有率、流动外汇持有率= =流动外汇额流动外汇额/ /外汇收入外汇收入5 5、短期债务率、短期债务率= =短期债务短期债务/ /全部债务全
11、部债务25%25%第三节第三节 国际金融组织贷款国际金融组织贷款一、国际货币基金组织贷款实务一、国际货币基金组织贷款实务 一概况一概况 1 1、建立的背景、建立的背景 1944 1944年年6 6月月1 1日至日至2222日在美国新罕布什尔州布雷顿日在美国新罕布什尔州布雷顿森林举行的联合国货币与金融会议上，美、英、法等森林举行的联合国货币与金融会议上，美、英、法等4444国就建立这样一个国际机构的问题达成协议，国际国就建立这样一个国际机构的问题达成协议，国际货币基金组织于货币基金组织于19451945年年1212目目2727日正式成立，于日正式成立，于19471947年年3 3月月1 1日开始
12、办理业务。日开始办理业务。 2 2、成员国、成员国 截止截止 ，该组织己有，该组织己有184184个成员国，其中有布雷顿个成员国，其中有布雷顿森林会议上签字参加的森林会议上签字参加的4141个创始成员国。我国于个创始成员国。我国于19801980年年4 4月参加了该组织。月参加了该组织。 3、任务和宗旨 A、向成员国提供中短期贷款，帮助成员国调整或减少国际收支暂时出现的逆差，缩短其国际收支不平衡的时间。 B、协调成员国的国际货币、金融政策，促进国际货币合作。 C、稳定汇价，维持会员国间有秩序的外汇安排，防止竞争性的外汇贬值。 D、协助成员国间建立经常交易的多边支付制度，消除阻碍世界贸易开展的外
13、汇管制。 E、便利国际贸易的扩大和均衡开展，维持高水平的劳动力就业，增加实际收入。二贷款资金二贷款资金 1 1、资金来源、资金来源 1 1成员国交纳的货币基金份额成员国交纳的货币基金份额 2 2借款借款 3 3出售黄金获得利润及贷款手续费等项收入。出售黄金获得利润及贷款手续费等项收入。 2 2、记帐货币、记帐货币 开始为美元，后因美元信用和国际货币体系的开始为美元，后因美元信用和国际货币体系的变化，变化，19691969年改为特别提款权。特别提款权是基金年改为特别提款权。特别提款权是基金组织分留给成员国的一种使用资金的权力。组织分留给成员国的一种使用资金的权力。三贷款业务三贷款业务 1 1、贷
14、款的对象。国际货币基金组织的成员国、贷款的对象。国际货币基金组织的成员国政府。政府。 2 2、贷款的用途。用于解决成员国国际收支不、贷款的用途。用于解决成员国国际收支不平衡所形成的困难，以及贸易与非贸易的经常性工平衡所形成的困难，以及贸易与非贸易的经常性工程支付。程支付。 3 3、贷款的额度。受成员国缴纳份额的限制，、贷款的额度。受成员国缴纳份额的限制，缴纳份额越多，能取得的贷款也越多。缴纳份额越多，能取得的贷款也越多。 4 4、贷款期限。一般为中短期贷款。、贷款期限。一般为中短期贷款。 5 5、贷款方式。由成员国向基金组织申请，用、贷款方式。由成员国向基金组织申请，用等额的本国货币换购所需的
15、外汇或特别提款权，被等额的本国货币换购所需的外汇或特别提款权，被称作称作“购置或购置或 “ “提款提款 。在一定期限内，该成。在一定期限内，该成员国再用原来购入的外汇或特别提款权重新买回本员国再用原来购入的外汇或特别提款权重新买回本国货币，被称作国货币，被称作 “ “购回。购回。 二、世界银行IBRD贷款实务 一概述一概述 1 1、目标与任务、目标与任务 国际复兴开发银行主要是以最穷的国家以外的开展中国际复兴开发银行主要是以最穷的国家以外的开展中国家为对象；国际开发协会以最穷的国家为援助对象；国国家为对象；国际开发协会以最穷的国家为援助对象；国际金融公司那么以所有开展中国家私营和合营企业为投资
16、际金融公司那么以所有开展中国家私营和合营企业为投资对象。对象。 2 2、会员国及其义务、会员国及其义务 参加世界银行的国家都是国际货币基金组织的成员，参加世界银行的国家都是国际货币基金组织的成员，每个成员国都应认购一定的股份，其中一局部要实交，一每个成员国都应认购一定的股份，其中一局部要实交，一局部待交，交纳股金的数参照该成员国向国际货币基金组局部待交，交纳股金的数参照该成员国向国际货币基金组织交纳的份额，根据银行的财政经济情况协商决定。织交纳的份额，根据银行的财政经济情况协商决定。二贷款业务 1、贷款政策和方向： 1只有成员国才能申请贷款 2可以向成员国的政府及其机构、企业贷款，对私营企业贷
17、款必须有政府担保。 3只贷给有归还能力的成员国，贷款要如期归还。 4不与其他贷款机构竞争，当确认成员国不能以合理条件从其它来源获得资金时,才考虑给予贷款。 5结合申请贷款国的工程方案发放贷款。 6对其资助的工程，一般只提供货物和所需全部外汇，通常只贷给工程总投资的一局部(视工程的内容从20%到80%不等) 7贷款专款专用，并受世界银行监督。 8贷款总额度不得超过足额的己认缴资本、准备金和盈余总额之和。 2、贷款条件：根据条件不同，主要有国际复兴开发银行的有息贷款和国际开发协会的无息信贷。 3、贷款使用货币。世界银行的贷款以美元计算。 4、工程周期。世界银行工程贷款周期由六个环节组成 1工程选定
18、 2工程准备 3工程评估 4工程谈判 5工程执行 6工程评价三贷款财务 1、贷款的资金来源： 1成员国交纳的股金，即成员国认交股金中的实交局部 2借入资金 3债权转让和留存的业务净收益 2、贷款的提取支付 支付方式大体有三种：借款者垫付，再向世界银行申请归还；在货物和劳务需要付款前，借款者提出申请，要求世界银行以“借款者的名义，直接向供货人付款；世界银行根据借款者的申请，先向供货人所在国的商业银行交付款保证，然后再归还商业银行根据信用证所垫付的贷款。四贷款特点四贷款特点1 1必须与特定工程工程相联系必须与特定工程工程相联系2 2贷款期限较长贷款期限较长4 4贷款手续严密贷款手续严密3 3利率一
19、般低于市场利率利率一般低于市场利率5 5贷款必须如期归还贷款必须如期归还6 6由借款国承担汇率风险由借款国承担汇率风险五附属机构五附属机构2 2国际金融公司国际金融公司IFCIFC1 1国际开发协会国际开发协会IDAIDA第四节第四节 国际银行贷款国际银行贷款一、概述一、概述 1 1、定义、定义 国际银行信贷是一国借款者在国际金融市场上向外国国际银行信贷是一国借款者在国际金融市场上向外国贷款银行借贷款银行借入入的货币资金。国际银行贷款反映了国际间的的货币资金。国际银行贷款反映了国际间的信贷关系，是利用信贷信贷关系，是利用信贷进行进行间接国际投资的一个渠道。间接国际投资的一个渠道。2 2、特点、
20、特点1 1贷款用途由借款人自己决定，贷款银行不限制贷款用途由借款人自己决定，贷款银行不限制2 2信贷资金供给充足，借款人筹资容易，手续简信贷资金供给充足，借款人筹资容易，手续简便便3 3贷款条件由市场决定，借款人筹资本钱较高贷款条件由市场决定，借款人筹资本钱较高4 4贷款期限较短。贷款期限较短。二、类型二、类型1 1、按贷款时间分、按贷款时间分1 1短期贷款短期贷款1 1年或年或1 1年以内年以内2 2中长期贷款中长期贷款2 2、按贷款银行数量分、按贷款银行数量分1 1独家银行贷款独家银行贷款2 2银团贷款银团贷款( (也叫辛迪加贷款也叫辛迪加贷款) )3 3工程贷款工程贷款3 3、按信贷协议
21、分、按信贷协议分1 1定期贷款定期贷款2 2循环贷款循环贷款3 3可展期贷款可展期贷款4 4、按信贷利率分、按信贷利率分1 1固定利率固定利率2 2浮动利率浮动利率5 5、按信贷保障程度分、按信贷保障程度分1 1有担保贷款有担保贷款2 2无担保贷款无担保贷款第五节第五节 出口信贷出口信贷一、概述一、概述1 1、含义、含义 一国政府为支持和扩大本国商品出口，一国政府为支持和扩大本国商品出口，对本国出口给予利息补贴或信贷担保，鼓励对本国出口给予利息补贴或信贷担保，鼓励本国银行对本国出口商或外国进口商提供利本国银行对本国出口商或外国进口商提供利率较低的贷款。率较低的贷款。2 2、特征、特征1 1信贷
22、发放以资本货物出口为根底信贷发放以资本货物出口为根底2 2利率较低，期限较长利率较低，期限较长3 3以出口信贷保险为根底发放出口贷款以出口信贷保险为根底发放出口贷款4 4出口信贷是政府干预经济的一种方式出口信贷是政府干预经济的一种方式二、种类二、种类1 1、卖方信贷：银行对本国的出口商提供信贷，再由出、卖方信贷：银行对本国的出口商提供信贷，再由出口商向进口商提供延期付款信贷的一种方式。口商向进口商提供延期付款信贷的一种方式。2.2.买方信贷买方信贷 买房信贷是由出口方所在国的银行在出口信贷担买房信贷是由出口方所在国的银行在出口信贷担保机构担保下，直接向进口商或进口商银行提供保机构担保下，直接向
23、进口商或进口商银行提供贷款，用于支付进口所需贷款，用于支付进口所需 贷款的一种出口信贷方贷款的一种出口信贷方式。式。 一种是贷给进口方银行，再由进口方银行转贷给一种是贷给进口方银行，再由进口方银行转贷给出口商。出口商。 另一种是直接贷给进口商，通常需要进口商银行另一种是直接贷给进口商，通常需要进口商银行担保。担保。第一种形式的买方信贷第一种形式的买方信贷进口商进口商出口商出口商1签订贸易合同，缴纳签订贸易合同，缴纳15%现汇定金现汇定金5现汇支付货款现汇支付货款进口商银行进口商银行出口商银行出口商银行2以贸易合同为根底，签订贷款协议以贸易合同为根底，签订贷款协议4贷贷款款6归归还还7分期归还贷
24、款分期归还贷款第二种形式的买方信贷第二种形式的买方信贷进口商出口商进口商银行出口商银行1签订贸易合同，缴纳签订贸易合同，缴纳15%现汇定金现汇定金3现汇支付货款现汇支付货款2以贸易合同为根底，签订贷款协议以贸易合同为根底，签订贷款协议4按协议分期归还按协议分期归还 贷款贷款3.3.混合贷款混合贷款 混合混合 贷款是由政府和民间商业银行联贷款是由政府和民间商业银行联合提供的一揽子贷款，既包括出口信合提供的一揽子贷款，既包括出口信贷又包括政府贷款混合贷款的融资方贷又包括政府贷款混合贷款的融资方式。式。复习思考题复习思考题2.2.政府贷款有哪些特点？政府贷款有哪些特点？3.3.衡量一国外债总规模是否适当有哪些指标？衡量一国外债总规模是否适当有哪些指标？4.4.国际货币基金组织与世界银行贷款的区别。国际货币基金组织与世界银行贷款的区别。5.5.简述国际商业银行贷款的特点与形式。简述国际商业银行贷款的特点与形式。6.6.买方信贷、卖方信贷、混合信贷的异同。买方信贷、卖方信贷、混合信贷的异同。 1. 1.简述国际信贷的种类。简述国际信贷的种类。