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1、中级会计职称之中级会计财务管理题库题库附答案（研优卷）第一部分 单选题(50题)1、某公司2010年1月1日发行票面利率为5%的可转换债券，面值1000万元，规定每100元面值可转换为1元面值普通股80股。2010年净利润5000万元，2010年发行在外普通股4000万股，公司适用的所得税率为30%。则该企业2010年的稀释每股收益为（）元/股。 A.1.25B.1.26C.2.01D.1.05【答案】： D 2、（2020年）下列销售预测方法中，属于销售预测定量分析方法的是（ ）。A.营销员判断法B.趋势预测分析法C.产品寿命周期分析法D.专家判断法【答案】： B 3、甲企业采取的收账方式为
2、本月销售收入本月收回50%，下月收回30%，下下月再收回20%，未收回的部分在“应收账款”科目进行核算。已知其3月初的应收账款余额为19万元，其中包含1月份发生的销售收入未收回的部分4万元，3月份发生的销售收入为25万元，则在4月初的时候，应收账款的余额为（ ）万元。A.27.5B.18.5C.21.5D.22.5【答案】： B 4、在企业责任成本管理中，责任成本是成本中心考核和控制的主要指标，其构成内容是（）。 A.产品成本之和B.固定成本之和C.可控成本之和D.不可控成本之和【答案】： C 5、下列各项中，不属于经营预算的是（）。A.资金预算B.销售预算C.销售费用预算D.直接材料预算【答
3、案】： A 6、某公司生产所需的零件全部通过外购取得，公司根据扩展的经济订货量模型确定进货批量。下列情形中，能够导致零件经济订货量增加的是（）。A.供货单位需要的订货提前期延长B.保险储备增加C.供货单位每天的送货量减少D.每日耗用量减少【答案】： C 7、若销售利润率为30，变动成本率为40，则保本作业率应为（ ）。A.50B.150C.24D.36【答案】： A 8、（2019年真题）关于系统性风险和非系统性风险，下列表述中错误的是（）。A.证券市场的系统性风险不能通过证券组合予以消除B.若证券组合中各证券收益率之间负相关，则该组合能分散非系统性风险C.在资本资产定价模型中，系数衡量的是投
4、资组合的非系统性风险D.某公司新产品开发失败的风险属于非系统性风险【答案】： C 9、（2018年真题）某公司购买一批贵金属材料，为避免资产被盗而造成的损失，向财产保险公司进行了投保，则该公司采取的风险对策是（）。A.风险规避B.风险承担C.风险转移D.风险控制【答案】： C 10、（2019年真题）下列各项中，通常会引起资本成本上升的情形是（ ）。A.预期通货膨胀率呈下降趋势B.投资者要求的预期报酬率下降C.证券市场流动性呈恶化趋势D.企业总体风险水平得到改善【答案】： C 11、甲公司机床维修费为半变动成本，机床运行200小时的维修费为650元，运行300小时的维修费为790元。则机床运行
5、时间为240小时，维修费为（ ）元。A.726B.706C.740D.760【答案】： B 12、（2015年）当某上市公司的系数大于 0 时，下列关于该公司风险与收益表述中，正确的是（）。A.系统风险高于市场组合风险B.资产收益率与市场平均收益率呈同向变化C.资产收益率变动幅度小于市场平均收益率变动幅度D.资产收益率变动幅度大于市场平均收益率变动幅度【答案】： B 13、下列各项中，属于变动成本的是（）。A.职工培训费用B.管理人员基本薪酬C.新产品研究开发费用D.按销售额提成的销售人员佣金【答案】： D 14、下列不属于收益分配应遵循的原则是（ ）。A.依法分配B.股东利益优先C.分配与积
6、累并重D.投资与收入对等【答案】： B 15、关于销售预测的指数平滑法，下列表述中错误的是（ ）。A.采用较大的平滑指数，预测值可以反映样本值新近的变化趋势B.平滑指数的大小决定了前期实际值与预测值对本期预测值的影响C.在销售量波动较大时，可选择较大的平滑指数D.进行长期预测时，可选择较大的平滑指数【答案】： D 16、（2015年）下列各种筹资方式中，企业无需支付资金占用费的是（ ）。A.发行债券B.发行优先股C.发行短期票据D.发行认股权证【答案】： D 17、某公司原有资本700万元，其中债务资本200万元（每年负担利息24万元），普通股资本500万元（发行普通股10万股，每股面值50元
7、），所得税税率为25%。由于扩大业务，需追加筹资200万元，其筹资方式有两种：一是全部按面值发行普通股：增发4万股，每股面值50元；二是全部筹借长期债务：债务利率为8%，则两种筹资方式下每股收益无差别点的息税前利润为（ ）万元。 A.110B.60C.100D.80【答案】： D 18、企业向租赁公司租入一台设备，价值 500 万元，合同约定租赁期满时残值 5 万元归出租人所有，租期为5 年，年利率 10%，租赁手续费率每年 2%。若采用先付租金的方式，则平均每年年初支付的租金为（ ）万元。（P/F，12%，5）=0.5674，（P/A，12%，5）=3.6048A.123.84B.123.1
8、4C.137.92D.137.35【答案】： B 19、按照所交易金融工具的属性将金融市场分为（）。A.发行市场和流通市场B.基础性金融市场和金融衍生品市场C.短期金融市场和长期金融市场D.一级市场和二级市场【答案】： B 20、某企业从银行取得一年期贷款2000万元，按8%计算全年利息，银行要求贷款本息分12个月等额偿还，则该项借款的实际利率大约为（）。 A.8.30%B.12%C.8%D.16%【答案】： D 21、（2015年真题）下列各种筹资方式中，筹资限制条件相对最少的是（）A.融资租赁B.发行股票C.发行债券D.发行短期融资券【答案】： A 22、（2011年真题）U型组织是以职能
9、化管理为核心的一种最基本的企业组织结构，其典型特征是（）。A.集权控制B.分权控制C.多元控制D.分层控制【答案】： A 23、（2018年）关于普通股筹资方式，下列说法错误的是（）A.普通股筹资属于直接筹资B.普通股筹资能降低公司的资本成本C.普通股筹资不需要还本付息D.普通股筹资是公司良好的信誉基础【答案】： B 24、下列各项不属于企业筹资管理内容的是（）。 A.科学预计资金需要量B.合理安排筹资渠道，选择筹资方式C.进行投资项目的可行性分析，合理安排资金的使用D.降低资本成本，控制财务风险【答案】： C 25、企业价值最大化目标的不足之处是（）。A.没有考虑资金的时间价值B.没有考虑投
10、资的风险价值C.不能反映企业潜在的获利能力D.过于理论化，不易操作【答案】： D 26、企业在采用吸收直接投资方式筹集资金时，以下不能被投资者用于出资的是（）。 A.劳务B.土地使用权C.实物资产D.无形资产【答案】： A 27、企业拟进行一项投资，投资收益率的情况会随着市场情况的变化而发生变化，已知市场繁荣、一般和衰退的概率分别为0.3、0.5、0.2，相应的投资收益率分别为20、10、5，则该项投资的投资收益率的标准差为（ ）。A.10B.9C.8.66D.7【答案】： C 28、作为财务管理目标，企业价值最大化与股东财富最大化相比，其优点是（）。A.体现了前瞻性和现实性的统一B.考虑了风
11、险因素C.可以适用于非上市公司D.避免了过多外界市场因素的干扰【答案】： D 29、现有一项永续年金需要每年年末投入3000元，若其现值为100000元，则其利率应为（）。 A.2%B.33.33%C.2.5%D.3%【答案】： D 30、为了提高销售收入，保障企业利润，并且可以有效打击竞争对手，应采取的定价目标为（ ）。A.保持或提高市场占有率B.树立企业形象及产品品牌C.应对和避免竞争D.规避风险【答案】： A 31、如果实际利率为 8%，通货膨胀率为 2%，则名义利率为（ ）。A.5.88%B.10%C.10.16%D.16.64%【答案】： C 32、某人从2015年年初开始，每年年初
12、存入银行2万元，存款年利率为4%，按年复利计息，共计存款5次，在2019年年末可以取出（）万元。已知：（F/A，4%，5）5.4163，（F/A，4%，6）6.6330 A.10.83B.11.27C.13.27D.13.80【答案】： B 33、 甲企业上年度资产平均占用额为15000万元，经分析，其中不合理部分600万元，预计本年度销售增长5，资金周转加速2。则预测年度资金需要量为（）万元。A.14834.98B.14817.6C.14327.96D.13983.69【答案】： B 34、（2018年真题）若两项证券资产收益率的相关系数为 0.5，则下列说法正确的是（ ）。A.两项资产的收
13、益率之间不存在相关性B.无法判断两项资产的收益率是否存在相关性C.两项资产的组合可以分散一部分非系统性风险D.两项资产的组合可以分散一部分系统性风险【答案】： C 35、（2016年真题）企业为了优化资本结构而筹集资金，这种筹资的动机是（）。A.支付性筹资动机B.创立性筹资动机C.调整性筹资动机D.扩张性筹资动机【答案】： C 36、企业的经营状况、行业特征和企业发展周期会影响资本结构，下列各项中应降低债务资本比重的是（ ）。A.产品市场稳定的成熟产业B.高新技术企业C.企业产销业务稳定D.企业发展成熟阶段【答案】： B 37、（2014年）下列关于最佳资本结构的表述中，错误的是（）。A.最佳
14、资本结构在理论上是存在的B.资本结构优化的目标是提高企业价值C.企业平均资本成本最低时资本结构最佳D.企业的最佳资本结构应当长期固定不变【答案】： D 38、某企业取得5年期长期借款200万元，年利率8%，每年付息一次，到期一次还本，借款费用率0.2%，企业所得税税率25%，该项借款的资本成本率为（）。（一般模式）A.6%B.6.01%C.6.05%D.8.02%【答案】： B 39、某企业想要扩大经营规模，但是资金不足，需要向外界筹集资金，这种筹资的动机是（）。A.调整性筹资动机B.扩张性筹资动机C.支付性筹资动机D.创立性筹资动机【答案】： B 40、大学生小贾近日收到一条消息：某P2P平
15、台推出新政策，每年年初预存1000元，存够3年，投资收益率24%。在第一笔存款的季度末即返现，按照季度返现，共返现5年，每次返现200元，机会难得。请帮小贾做出判断，下列选项中正确的是（ ）。已知：（P/A，24%，3）1.9813；（P/A，6%，20）11.4699；（P/A，24%，5）2.7454A.存款现值1981.3元，值得投资B.返现现值2293.98元，值得投资C.存款现值2456.81元，不值得投资D.返现现值549.08元，不值得投资【答案】： C 41、甲公司202206年的销售量分别为1800、1780、1820、1850、1790吨，假设206年预测销售量为1800吨
16、，样本期为4期，则采用修正的移动平均法预测的207年销售量是（）吨。 A.1820B.1800C.1810D.1790【答案】： A 42、为了减轻通货膨胀对企业造成的不利影响，企业应当采取措施予以防范。下列各项措施中，不正确的是（）。 A.在通货膨胀初期进行投资实现资本保值B.在通货膨胀初期与客户签订长期销货合同C.在通货膨胀持续期采用比较严格的信用条件D.在通货膨胀持续期尽量减少债权【答案】： B 43、公司在创立时首先选择的筹资方式是（）。A.融资租赁B.向银行借款C.吸收直接投资D.发行企业债券【答案】： C 44、（ ）是财务管理的核心，其成功与否直接关系到企业的兴衰成败。A.财务决
17、策B.财务控制C.财务预算D.财务预测【答案】： A 45、（2014年真题）企业可以将某些资产作为质押品向商业银行申请质押贷款。下列各项中，不能作为质押品的是（ ）。A.厂房B.股票C.汇票D.专利权【答案】： A 46、（ ）是财务管理的核心，其成功与否直接关系到企业的兴衰成败。A.财务决策B.财务控制C.财务预算D.财务预测【答案】： A 47、下列关于系数的表述中，不正确的是（ ）。A.系数可以为负数B.市场组合的系数等于1C.投资组合的系数一定会比组合中任一单项证券的系数低D.系数反映的是证券的系统风险【答案】： C 48、下列各项中，可以导致经济订货基本模型中的经济订货批量减少的因
18、素是（）。 A.每期单位变动储存成本减少B.单位缺货成本降低C.每次订货费用增加D.存货年需要量减少【答案】： D 49、下列股权激励模式中，适合初始资本投入较少、资本增值较快、处于成长初期或扩张期的企业的是（）。A.股票期权模式B.股票增值权模式C.业绩股票激励模式D.限制性股票模式【答案】： A 50、下列各项中，不属于企业应收账款证券化的作用的是（）。A.拓宽销售渠道B.降低融资成本C.盘活存量资产D.提高资产使用效率【答案】： A 第二部分 多选题(50题)1、下列关于股利政策的说法中，符合代理理论观点的有（ ）。A.股利政策应当向市场传递有关公司未来获利能力的信息B.股利政策是协调股
19、东与管理者之间代理关系的约束机制C.理想的股利政策应当是发放尽可能高的现金股利D.高股利政策有利于降低公司的代理成本【答案】： BD 2、在计算个别资本成本率时，需要考虑所得税抵减作用的筹资方式有（）。 A.银行借款B.长期债券C.留存收益D.普通股【答案】： AB 3、（2019年真题）基于成本性态分析，对于企业推出的新产品所发生的混合成本，不适宜采用的混合成本分解方法有（）。A.合同确认法B.工业工程法C.高低点法D.回归直线法【答案】： CD 4、下列各项中，属于发展性投资的有（ ）。A.企业间兼并合并的投资B.转换新行业投资C.配套流动资金投资D.更新替换旧设备的投资【答案】： AB
20、5、（2020年真题）下列财务指标中，可以用来反映公司资本结构的有（ ）。A.资产负债率B.营业净利率C.产权比率D.总资产周转率【答案】： AC 6、（2020年真题）相对于普通股而言，优先股的优先权包含的内容有（）。A.股利分配优先权B.配股优先权C.剩余财产分配优先权D.表决优先权【答案】： AC 7、（2008年）在下列各项中，可以直接或间接利用普通年金终值系数计算出确切结果的项目有（）。A.年偿债基金B.先付年金终值C.永续年金现值D.永续年金终值【答案】： AB 8、新分泌的釉质基质所含的矿物盐仅占矿化总量的A. 15%20%B. 25%30%C. 35%45%D. 45%50%E
21、. 55%60%【答案】： B 9、下列说法不正确的有（）。 A.减少利息支出可以降低息税前利润B.每股利润和每股收益是同义词C.市盈率=每股收益/每股市价D.可转换债券属于稀释性潜在普通股【答案】： AC 10、（2021年真题）企业编制预算时,下列各项中，属于资金预算编制依据的有（ ）。A.制造费用预算B.直接材料预算C.销售预算D.专门决策预算【答案】： ABCD 11、下列各项措施中，能使净资产收益率提高的有（ ）。A.提高营业净利率B.降低资产负债率C.提高总资产周转率D.提高权益乘数【答案】： ACD 12、现金折扣政策的主要目的有（ ）。A.吸引顾客为享受优惠而提前付款B.减轻企
22、业税负C.缩短应收账款平均收款期D.扩大销售量【答案】： ACD 13、（2020年真题）下列各项中，影响经营杠杆的因素有（）。A.债务利息B.销售量C.所得税D.固定性经营成本【答案】： BD 14、为了解决所有者与债权人的利益冲突，通常采取的措施有（）。 A.限制性借款B.收回借款C.停止借款D.规定借款用途【答案】： ABCD 15、影响产品价格的因素包括（ ）。A.政策法规因素B.价值因素C.成本因素D.市场供求因素和竞争因素【答案】： ABCD 16、下列各项中，属于资本成本中筹资费用的有（ ）。 A.股票发行费B.借款手续费C.股利支出D.证券印刷费【答案】： ABD 17、在保守
23、的流动资产融资策略中，长期融资用来支持（）。 A.全部波动性流动资产B.全部永久性流动资产C.部分永久性流动资产D.部分波动性流动资产【答案】： BD 18、下列各项中，属于年金形式的有（ ）。A.定期定额支付的养老金B.偿债基金C.零存整取D.整存零取【答案】： AB 19、下列各项中，属于衍生金融工具的有（）。A.应付账款B.远期合同C.股票D.期权合同【答案】： BD 20、影响财务杠杆系数的因素包括（）。 A.产品销售数量B.企业资本结构C.借款的利息率水平D.固定经营成本的高低【答案】： ABCD 21、以成本为基础的转移定价中，成本的形式包括（）。 A.完全成本B.完全成本加成C.
24、变动成本D.变动成本加固定制造费用【答案】： ABCD 22、下列各项中，企业应采取集权型财务管理体制的有（）。A.企业发展处于初创阶段B.实施纵向一体化战略的企业C.企业所处的市场环境复杂多变，有较大的不确定性D.企业规模小，财务管理工作量小【答案】： ABD 23、（2021年真题）关于企业价值最大化财务管理目标，下列说法正确的有（）。A.以股东财富最大化为基础B.有助于克服企业追求利润的短期行为C.考虑了收益的时间价值D.考虑了风险与收益的关系【答案】： ABCD 24、下列有关两项资产构成的投资组合的表述中，正确的有（ ）。A.如果相关系数为1，则投资组合的标准差等于两项资产标准差的加
25、权平均数B.如果相关系数为1，则投资组合的标准差最小，甚至可能等于0C.如果相关系数为0，则表示不相关，但可以降低风险D.只要相关系数小于1，则投资组合的标准差就一定小于单项资产标准差的加权平均数【答案】： ABCD 25、在一定期间及特定的业务量范围内，关于成本与业务量关系，下列说法正确的有（）。A.变动成本总额随业务量的增加而增加B.单位固定成本随业务量的增加而降低C.固定成本总额随业务量的增加而增加D.单位变动成本随业务量的增加而降低【答案】： AB 26、下列关于流动比率的表述中，正确的有（ ）。A.流动比率高偿债能力不一定强B.流动比率低偿债能力不一定差C.营业周期短，应收账款和存货
26、的周转速度快的企业流动比率高一些是可以接受的D.计算出来的流动比率，只有和同行业、本企业历史平均数比较，才能知道是高是低【答案】： ABD 27、相对于普通股筹资，属于银行借款筹资特点的有（）。A.财务风险低B.不分散公司控制权C.可以利用财务杠杆D.筹资速度快【答案】： BCD 28、下列关于编制预计利润表的说法中，正确的有（）。 A.“销售收入”项目的数据，来自销售预算B.“销售成本”项目的数据，来自生产预算C.“销售及管理费用”项目的数据，来自销售及管理费用预算D.“所得税费用”项目的数据，通常是根据预计利润表中的“利润总额”项目金额和本企业适用的法定所得税税率计算出来的【答案】： AC
27、 29、（2019年真题）平均资本成本计算涉及对个别资本的权重选择问题，对于有关价值权数的说法，正确的有（ ）。A.账面价值权数不适合评价现时的资本结构合理性B.目标价值权数一般以历史账面价值为依据C.目标价值权数更适用于企业未来的筹资决策D.市场价值权数能够反映现时的资本成本水平【答案】： ACD 30、（2010年真题）某公司有A、B两个子公司，采用集权与分权相结合的财务管理体制，根据我国企业的实践，公司总部一般应该集权的有（）。A.融资权B.担保权C.收益分配权D.经营权【答案】： ABC 31、在标准成本法下，关于固定制造费用差异的说法，正确的有（）。A.在两差异法下，固定制造费用差异
28、可分解为耗费差异和能量差异B.在三差异法下，固定制造费用差异可分解为耗费差异、能量差异和效率差异C.固定制造费用的耗费差异是指固定制造费用实际金额与固定制造费用预算金额之间的差额D.固定制造费用的能量差异是指预算产量下标准固定制造费用与实际产量下标准固定制造费用之间的差额【答案】： ACD 32、下列各项财务评价指标中，属于动态评价指标的有（ ）。A.净现值B.现值指数C.静态回收期D.内含报酬率【答案】： ABD 33、（2018年真题）在确定融资租赁的租金时，一般需要考虑的因素有（）A.租赁公司办理租赁业务所发生的费用B.租赁期满后租赁资产的预计残值C.租赁公司购买租赁资产所垫付资金的利息
29、D.租赁资产价值【答案】： ABCD 34、（2018年）下列各项中，属于企业利用商业信用进行筹资的形式有（）A.应付票据B.应付账款C.融资租赁D.预收账款【答案】： ABD 35、下列各项中属于系统风险的有（ ）。A.企业会计准则改革引起的风险B.原材料供应地政治经济情况变动带来的风险C.世界能源状况引起的风险D.宏观经济形势变动引起的风险【答案】： ACD 36、下列各项中，与留存收益筹资相比，属于吸收直接投资特点的有（）。A.资本成本较高B.筹资速度较快C.筹资规模大D.形成生产能力较快【答案】： ACD 37、下列各项中，属于长期资产投资内容的有（）。 A.无形资产购置成本B.固定资
30、产运输费C.固定资产安装费D.固定资产改良支出【答案】： ABCD 38、与股票筹资相比，下列选项中，属于债务筹资优点的有（ ）。A.稳定公司控制权B.资本成本负担较轻C.形成企业稳定的资本基础D.筹资弹性较大【答案】： ABD 39、（2016年真题）按照企业投资的分类，下列各项中，属于发展性投资的有（ ）。A.企业间兼并收购的投资B.更新替换旧设备的投资C.大幅度扩大生产规模的投资D.开发新产品的投资【答案】： ACD 40、下列各项中，属于影响资本结构决策因素的有（）。A.企业资产结构B.企业财务状况C.企业产品销售状况D.企业技术人员学历结构【答案】： ABC 41、（2014年真题）
31、企业可将特定的债权转为股权的情形有（ ）。A.公司重组时的银行借款B.改制时未退还职工的集资款C.上市公司依法发行的可转换债券D.国有金融资产管理公司持有的国有企业债权【答案】： BCD 42、（2021年真题）下列各项中，会随着贴现率的下降而上升的指标有（）。A.动态回收期B.净现值C.内含收益率D.现值指数【答案】： BD 43、下列各项作业中，属于品种级作业的有（）。 A.设备调试B.现有产品质量与功能改进C.产品检验D.新产品设计【答案】： BD 44、下列各项中属于债务筹资方式的有（）。 A.商业信用B.融资租赁C.发行优先股D.发行普通股【答案】： AB 45、 有一笔存款业务，1
32、3年每年年末存款100元，若存款年利率为10，一年复利两次，则下面关于该系列存款在第3年年末的本利和的计算式中正确的有（ ）。A.100(FP，5，4)+100(FP，5，2)+100B.100(FA，10，3)C.100(FA，5，6)D.100(FA，10.25，3)【答案】： AD 46、企业如果延长信用期限，可能导致的结果有（）。 A.扩大当期销售B.延长平均收账期C.增加坏账损失D.增加收账费用【答案】： ABCD 47、（2020年真题）企业采取的下列措施中，能够减少营运资本需求的有（）。A.加速应收账款周转B.加速存货周转C.加速应付账款的偿还D.加速固定资产周转【答案】： AB
33、 48、（2013年）下列关于发放股票股利的表述中，正确的有（ ）。A.不会导致公司现金流出B.会增加公司流通在外的股票数量C.会改变公司股东权益的内部结构D.会对公司股东权益总额产生影响【答案】： ABC 49、应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下，转让给保理商，其作用体现在（ ）。A.提高企业投资收益B.减少坏账损失、降低经营风险C.改善企业的财务结构D.减轻企业应收账款的管理负担【答案】： BCD 50、（2014年真题）下列各项因素中，影响经营杠杆系数计算结果的有（ ）。A.销售单价B.销售数量C.资本成本D.所得税税率【答案】： AB 第三部分 大题(5
34、0题)1、甲公司下设两家子公司AB，有关资料如下：A公司是一家商业企业，主营业务是各品牌手机的销售。现在对A型手机进行存货管理，预计2022年全年需求量为6400部，进货价格2000元，每日销售量为18部（一年按360天计算。说明：全年需求6400部是考虑期初和期末数据后的结果）。经与供应商沟通，每天供货24部。与订货、储存成本及缺货成本资料预计如下：采购部门固定费用80000元/年，每次订货成本为800元；仓库管理员1人，每月工资3500元，银行存款利息率为3%，每部手机的保险费用等其他储存成本为40元；从发出订单到第一批货物运到需要的时间有四种可能，分别是8天（概率30%）、9天（概率50
35、%）、10天（概率10%）、11天（概率10%）。单位缺货成本为150元。B公司是一个投资中心，2021年平均经营资产为1000万元，投资收益率为18%；甲公司要求的平均最低投资收益率为15%。甲公司现在决定对B公司追加投资200万元，投资后B公司每年可增加息税前利润35万元。要求：（1）计算A型手机的经济订货批量、全年最佳订货次数、最佳订货周期（天）。（2）确定A型手机合理的保险储备量和再订货点。（确定保险储备量时，以日需要量为间隔，日需要量四舍五入取整数）。（3）若B投资中心接受追加投资，计算新投资项目的投资收益率和增加的剩余收益。（4）从剩余收益和投资收益率的角度，分别说明B公司是否接受
36、投资。【答案】： 2、某商业企业2020年销售收入为2000万元，销售成本为1600万元；资产负债表中，年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元；年初、年末应收票据余额分别为50万元和40万元；年初、年末存货余额分别为200万元和600万元；年末速动比率为12，年末现金比率为07。报表附注中披露的年初、年末坏账准备余额分别为10万元和15万元。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款、应收票据和现金资产组成，一年按360天计算。要求：（1）计算2020年应收账款周转次数和天数；（2）计算2020年存货周转天数；（3）计算2020年年末流动负债余额和速动资产余额；（4
37、）计算2020年年末流动比率。【答案】：（1）2020年应收账款周转次数=2000（200+400+50+40+10+15）2=559（次）2020年应收账款周转天数=360559=644（天）提示计算应收账款周转率时，应收账款包括会计报表中“应收账款”和“应收票据”等全部赊销账款在内，因为应收票据是销售形成的应收款项的另一种形式；另外，应收账款应为未扣除坏账准备的金额，因为应收账款在财务报表上按净额列示，计提坏账准备会使财务报表上列示的应收账款金额减少，而销售收入不变。其结果是，计提坏账准备越多，应收账款周转率越高、周转天数越少，对应收账款实际管理欠佳的企业反而会得出应收账款周转情况更好的错
38、误结论。（2）2020年存货周转天数=360（200+600）21600=90（天）（3）（2020年年末现金资产+400+40）2020年年末流动负债=122020年年末现金资产2020年年末流动负债=07解得：2020年年末流动负债=880（万元）2020年年末速动资产=88012=1056（万元） 3、甲公司是一家上市公司，适用的企业所得税税率为25%。公司现阶段基于发展需要，拟实施新的投资计划，有关资料如下：资料一：公司项目投资的必要收益率为15%，有关货币时间价值系数如下：（P/A，15%，2）=1.6257；（P/A，15%，3）=2.2832；（P/A，15%，6）=3.7845
39、；（P/F，15%，3）=0.6575；（P/F，15%，6）=0.4323资料二：公司的资本支出预算为5000万元，有A、B两种互斥投资方案可供选择，A方案的建设期为0年，需要于建设起点一次性投入资金5000万元，运营期为3年，无残值，现金净流量每年均为2800万元。B方案的建设期为0年，需要于建设起点一次性投入资金5000万元，其中：固定资产投资4200万元，采用直线法计提折旧，无残值；垫支营运资金800万元，第6年末收回垫支的营运资金。预计投产后第16年每年营业收入2700万元，每年付现成本700万元。资料三：经测算，A方案的年金净流量为610.09万元。资料四：针对上述5000万元的资
40、本支出预算所产生的融资需求，公司为保持合理的资本结构，决定调整股利分配政策，公司当前的净利润为4500万元，过去长期以来一直采用固定股利支付率政策进行股利分配，股利支付率为20%，如果改用剩余股利政策，所需权益资本应占资本支出预算金额的70%。要求：（1）根据资料一和资料二，计算A方案的静态回收期、动态回收期、净现值、现值指数。（2）根据资料一和资料二，计算B方案的净现值、年金净流量。（3）根据资料二，判断公司在选择A、B两种方案时，应采用净现值法还是年金净流量法。（4）根据要求（1）、要求（2）、要求（3）的结果和资料三，判断公司应选择A方案还是B方案。（5）根据资料四，如果继续执行固定股利
41、支付率政策，计算公司的收益留存额。（6）根据资料四，如果改用剩余股利政策，计算公司的收益留存额与可发放股利额。【答案】：（1）A方案的静态回收期=5000/2800=1.79（年）未来现金净流量的现值=2800（P/A，15%，3）=28002.2832=6392.96（万元）5000万元前两年现金净流量现值=2800（P/A，15%，2）=28001.6257=4551.96（万元）5000万元第3年现金净流量的现值=2800（P/F，15%，3）=28000.6575=1841（万元）A方案动态回收期=2+（5000-4551.96）/1841=2.24（年）A方案净现值=6392.96-5000=1392.96（万元）A方案现值指数=6392.96/5000=1.28（2）B方案的年折旧额=4200/