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1、 投资理财知识建筑工程管理系3/19/20221考核方式平时成绩40其中：出勤15案例分析及课堂表现15作业 10期未考试60其中：1、旷课3次取消考试资格。2、请假3次以上扣掉平时成绩20%分。3、不做作业扣掉平时成绩20%分。本门课程本门课程= =一本书一本书+ +一支笔一支笔+ +一本作业本一本作业本3/19/20222课程教学管理课程助教职责：建立QQ群考勤请假：每次课有4人以下的批准权；查考勤：报各班出勤人数分组并组织案例分析收作业收集有关课程教学的反响信息案例分析评分开关多媒体设备其他需要协助的工作3/19/20223案例分析组织：案例分析要求：案例介绍；逻辑清晰；资料占有充分；表
2、达团队合作精神；用演示，每组演示时间不超过8分钟，提问2分钟；3/19/20224投资理财第投资理财第1 1讲讲 - - 理财学概述理财学概述l 第一节第一节 认识投资理财认识投资理财l一、根本概念一、根本概念l1.什么是投资什么是投资? 3/19/20225投资理财第投资理财第1 1讲讲 - - 理财学概述理财学概述 l投资是指牺牲或放弃现在可用于消费的投资是指牺牲或放弃现在可用于消费的价值去购置各种金融资产、实物资产或价值去购置各种金融资产、实物资产或生产经营资本生产要素以获取更大生产经营资本生产要素以获取更大价值的活动。价值的活动。l在经济学中的投资与消费在经济学中的投资与消费l房地产的
3、投资与消费功能房地产的投资与消费功能3/19/20226投资理财第投资理财第1 1讲讲 - - 理财学概述理财学概述 2什么是投机 为了再出售或再购置而不是为了使用而暂时买进或售出商品，以期从价格变化中获利。 -经济学大辞典 投资与投机的界限很难划清。 3/19/20227投资理财第投资理财第1 1讲讲 - - 理财学理财学 3什么是理财 是投资主体企业、个人等组织投资财务活动，确保获取预期收益的一项经济管理工作。通俗地说，理财就是“赚钱、省钱、花钱之道。教材：理财，简单讲，就是如何聚财、用财、生财。 3/19/20228投资理财第投资理财第1 1讲讲 l4. 投资与理财的关系？投资与理财的关
4、系？3/19/20229投资理财第投资理财第1 1讲讲 - - 理财学概述理财学概述l二、投资的主体二、投资的主体l指具有独立的投资决策权的经济主体。分指具有独立的投资决策权的经济主体。分为：为：l1政府投资主体政府投资主体 如：根底设施投资如：根底设施投资l2民间投资主体：企业、个人、外商民间投资主体：企业、个人、外商 3/19/202210二、投资的主体 2民间投资主体：企业、个人、外 商 1企业 企业三种组织形式：个体企业、合伙企业和公司3/19/202211二、投资的主体1 1企业企业1 1个体企业个体企业个体企业：个人以极少的费用注册个人独个体企业：个人以极少的费用注册个人独资企业。
5、资企业。中华人民共和国个人独资企业法是对中华人民共和国个人独资企业法是对个体企业管理的主要法律。个体企业管理的主要法律。 3/19/202212l 2合伙企业l两个或两个以上的人共同投资，自愿组成的一个经营实体。l3公司l 是一个法律实体，我们在法律上为“法人。作为法人3/19/202213l公司有不同的具体形式，主要有：公司有不同的具体形式，主要有：la. 有限责任公司有限责任公司l由两个以上股东共同出资，每个股东以由两个以上股东共同出资，每个股东以其所认缴的出资额对公司承担有限责任，其所认缴的出资额对公司承担有限责任，公司以其全部资产对其债务承担责任。公司以其全部资产对其债务承担责任。有限
6、责任公司不能公开发行股票。有限责任公司不能公开发行股票。3/19/202214l lb. 股份l 全部注册资本由等额股份构成并通过发行股票或股权证筹集资本的企业法人。须将全部资本分为等额股份，并可以通过发行股票筹集资本，股东只是以他所持有的股份对公司承担有限责任。对公司而言，那么以全部资产对公司的债务承担责任。3/19/202215l公司的优点同个体企业和合伙企业相比：公司的优点同个体企业和合伙企业相比：l有限责任公司和股份都是，这类公司具有如有限责任公司和股份都是，这类公司具有如下优点：下优点：l a. 股东在公司中的投资所冒的风险仅限于投股东在公司中的投资所冒的风险仅限于投资额本身资额本身
7、lb. 便于筹集资本便于筹集资本lc. 股份可以转让股份可以转让ld. 公司具有永久存在的可能公司具有永久存在的可能le. 公司由专业管理人员经营公司由专业管理人员经营3/19/202216l的缺点的缺点:la. 双重纳税双重纳税lb. 由于股份分散，公司容易被少数人由于股份分散，公司容易被少数人控制，某些管理者可能追求个人利益而无控制，某些管理者可能追求个人利益而无视或损害股东的利益。视或损害股东的利益。lc. 法律上对公司的限制较多法律上对公司的限制较多3/19/202217l机构投资者机构投资者l机构投资者是指在金融市场从事证券投资机构投资者是指在金融市场从事证券投资的法人机构，主要有保
8、险公司、养老基金的法人机构，主要有保险公司、养老基金和投资基金、证券公司、和投资基金、证券公司、银行银行、QFII等组等组织。织。 这些机构投资者主要管理证券投资基金、这些机构投资者主要管理证券投资基金、社保基金、养老基金、企业年金、保险资社保基金、养老基金、企业年金、保险资金等。金等。3/19/202218l(2) 个人投资主体个人投资主体l个人投资范围广，个别投资金额小，灵活个人投资范围广，个别投资金额小，灵活性较大。个人投资既可以采取直接投资，性较大。个人投资既可以采取直接投资，又可以采取间接投资的方式进行。，但以又可以采取间接投资的方式进行。，但以间接投资方式为主。间接投资方式为主。
9、3/19/202219l3) 外商投资主体外商投资主体l包括国外金融结构、企业和个人对我国进包括国外金融结构、企业和个人对我国进行的投资行为行的投资行为 l外商直接投资外商直接投资: 包括合资经营、合作经营包括合资经营、合作经营和独资经营三种形式。和独资经营三种形式。l 外商间接投资外商间接投资: 如购置股票、债券等。如购置股票、债券等。 3/19/202220QFIIQFIIQualified Foreign Qualified Foreign Institutional InvestorsInstitutional Investorsl合格的境外机构合格的境外机构投资者投资者的简称，的简称
10、，lQFII机制是指外国专业投资机构到境内投资的机制是指外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度。资格认定制度。l我国对境外机构投资者所进入的市场类型、金我国对境外机构投资者所进入的市场类型、金额以及行业进行限制；投资额度包括两方面：额以及行业进行限制；投资额度包括两方面：一是指进入境内市场的最高投资数额。一是指进入境内市场的最高投资数额。l二是投资于单个境内股票市场的二是投资于单个境内股票市场的股票股票的最高比的最高比例。例。3/19/202221l爱德蒙得洛希尔银行是首家获得投资爱德蒙得洛希尔银行是首家获得投资A股股的合格境外投资者的合格境外投资者(QFII)执照的私人银行，执照的私人银行
11、，自自 取得取得1亿美元的额度后，爱德蒙得洛希亿美元的额度后，爱德蒙得洛希尔资产管理管理公司发行了尔资产管理管理公司发行了EdRMainlandChina基金，投资于中国内基金，投资于中国内地股票。地股票。l目前目前QFII资金正在积极买入蓝筹股。资金正在积极买入蓝筹股。 3/19/202222l在股东大会上，由耶鲁大学基金会在股东大会上，由耶鲁大学基金会(QFII)联合鹏华基金联名推选的候选人冯继勇，联合鹏华基金联名推选的候选人冯继勇，高票中选格力电器新一届董事，而格力集高票中选格力电器新一届董事，而格力集团提名的周少强那么被下属上市公司中小团提名的周少强那么被下属上市公司中小股东拒之门外。
12、这是机构首次提名董事进股东拒之门外。这是机构首次提名董事进入上市公司决策层，被认为在推进上市公入上市公司决策层，被认为在推进上市公司治理上具有里程碑式的意义。司治理上具有里程碑式的意义。l在这一事件中在这一事件中 QFII起到了重要作用。起到了重要作用。3/19/202223 机构和个人两大主体间投资规模的比较机构和个人两大主体间投资规模的比较 我国股市目前是我国股市目前是“散户市：散户市： ，在，在A股市场，自股市场，自然人个人的交易量占然人个人的交易量占85%以上，且散户在新以上，且散户在新股认购中占发行股数的股认购中占发行股数的70%左右。证监会统计左右。证监会统计资料资料比照：比照：美
13、国股市是美国股市是“机构市：截至机构市：截至 6月，美国拥有月，美国拥有8000多只公共基金，其净资产高达多只公共基金，其净资产高达12.22万亿美元，占万亿美元，占美国国内市场股票总市值的美国国内市场股票总市值的73%。3/19/202224投资理财第投资理财第1 1讲讲 - - 理财学概述理财学概述三、投资的分类三、投资的分类1直接投资与间接投资直接投资与间接投资1直接投资：购置土地、设备、原材直接投资：购置土地、设备、原材料、劳动力、技术等生产要素，进行某料、劳动力、技术等生产要素，进行某种商品的生产和流通。种商品的生产和流通。2间接投资：购置各种有价证券金间接投资：购置各种有价证券金融
14、资产融资产3/19/202225l l2短期投资与长期投资l1短期投资：是指回收期在1年以内的投资l2长期投资那么是指投资回收期在1年以上的投资l 3/19/202226l l3实物投资与金融投资l1实物投资是指企业投资于实物资产的投资活动l2金融投资是指企业投资于金融资产或金融工具的投资活动。l 3/19/202227l l4战术性投资与战略性投资l1 战术性投资是指不牵涉整个投资者前途的投资l2 战略性投资是指对投资者有长期和重大影响的投资3/19/202228l5、投资、投机、赌博的区别3/19/202229投资理财第投资理财第1 1讲讲 - - 理财学概述理财学概述l第二节第二节 投资
15、理财内容投资理财内容l投资理财的内容包括三个环节阶段：投资理财的内容包括三个环节阶段：l1. 投资理财准备筹资或称融资投资理财准备筹资或称融资l2. 投资管理运用资金投资管理运用资金l3. 投资收益及分配管理投资收益及分配管理3/19/202230l1投资理财准备筹资投资理财准备筹资l 要进行投资，必须具备一定数额的资要进行投资，必须具备一定数额的资本资金，因此筹资是开展投资的前本资金，因此筹资是开展投资的前提和根底。提和根底。l 筹资的渠道主要有两大类：一是自有筹资的渠道主要有两大类：一是自有资本的筹集，二是借入资本的筹集资本的筹集，二是借入资本的筹集 。3/19/202231l1投资理财准
16、备筹资投资理财准备筹资 l1 自有资本自有资本l个人投资者的自有资本主要是自己的劳动报酬，比个人投资者的自有资本主要是自己的劳动报酬，比方工资。方工资。l公司的自有资本是通过吸收投资或发行股票等方式公司的自有资本是通过吸收投资或发行股票等方式从投资者国家、企业、个人、外商手中吸取的。从投资者国家、企业、个人、外商手中吸取的。l公司筹集到的资金，可以是货币资金，也可以是实公司筹集到的资金，可以是货币资金，也可以是实物财产、无形资产等形式。这构成了公司的业主权物财产、无形资产等形式。这构成了公司的业主权益。益。3/19/202232l 2 借入资本l个人的借入资本主要向亲朋好友或向银行借入，也有借
17、高利贷危险！的。l公司的借入资本是通过向银行借款、发行债券、应付款项等方式从债权人手中吸取的，这些构成了公司的负债。l 充分利用低本钱的资金l 个人住房公积金贷款：基线月利率：3.9%l 3/19/202233l2 投资管理投资管理l指如何运用资金投资，并对投资资金进指如何运用资金投资，并对投资资金进行有效的管理。是投资理财的重点。行有效的管理。是投资理财的重点。l投资管理按投资对象的存在形态的不同，投资管理按投资对象的存在形态的不同，可分为：可分为：l1实业投资管理实业投资管理l2金融投资管理金融投资管理l3其它投资管理其它投资管理3/19/2022342 2 投资管理投资管理(1) (1)
18、 实业投资管理实业投资管理(2) (2) 金融投资管理金融投资管理 指投资于金融资产或金融工具活动的管理。指投资于金融资产或金融工具活动的管理。(3) (3) 其它投资管理其它投资管理投资决策就是要在假设干待选方案中，选择投资投资决策就是要在假设干待选方案中，选择投资小、小、收益大的方案。关键要确定好投资时机和投资、收益大的方案。关键要确定好投资时机和投资结构，以提高收益水平，分散和弱化投资风险。结构，以提高收益水平，分散和弱化投资风险。3/19/202235 3 3 投资收益及其分配管理投资收益及其分配管理 投资收益是投资收入抵补投资本钱后的投资收益是投资收入抵补投资本钱后的差额，是投资者进
19、行投资的目的。差额，是投资者进行投资的目的。对于个人投资者来说，投资收益的分配比对于个人投资者来说，投资收益的分配比较简单。较简单。 对于公司来说，投资收益首先和营业利对于公司来说，投资收益首先和营业利润一道并入利润总额，再统筹考虑对利润一道并入利润总额，再统筹考虑对利润总额的分配。润总额的分配。3/19/202236l几个关系式：几个关系式：l营业利润营业利润 = 营业收入营业收入 - 本钱费用本钱费用 - 流转税流转税l利润总额利润总额 = 营业利润营业利润 + 投资收益投资收益 + 其他收益其他收益l税后利润税后利润 = 利润总额利润总额 - 所得税所得税l可以作为投资收益分配的利润可以
20、作为投资收益分配的利润 = 税后利润税后利润 - 提提l取公积金取公积金 - 提取公益金提取公益金3/19/202237 投资理财第投资理财第1 1讲讲 - - 理财学概述理财学概述l第三节第三节 投资理财的目标投资理财的目标l企业经营的目的：利润最大化。企业经营的目的：利润最大化。l企业的投资理财的目的应当与企业经营的目的保持一致。企业的投资理财的目的应当与企业经营的目的保持一致。l个人投资的目的：收益最大化。个人投资的目的：收益最大化。 3/19/202238投资理财第投资理财第1 1讲讲 - -第第4 4节节 投资理财的原那么投资理财的原那么 1系统性原那么系统性原那么指在筹集资金、投资
21、管理和投资收益及分配管理指在筹集资金、投资管理和投资收益及分配管理这三个阶段之间产生矛盾时，要将投资理财系统这三个阶段之间产生矛盾时，要将投资理财系统作为一个整体，只有在整体功能最正确时，才是作为一个整体，只有在整体功能最正确时，才是最好的投资理财系统。最好的投资理财系统。 比方：在筹集资金时：融资条件相同时，选在当比方：在筹集资金时：融资条件相同时，选在当地融资。既可使当地受益，又使当地政府不情愿地融资。既可使当地受益，又使当地政府不情愿作出对企业不利的行为作出对企业不利的行为 在进行利润分配时，要考虑有无现金，是否影响在进行利润分配时，要考虑有无现金，是否影响筹资能力。筹资能力。3/19/
22、202239l2. 平衡性原那么平衡性原那么l 指在投资理财过程中，要保证资金周转指在投资理财过程中，要保证资金周转顺利进行，就要求资金收支不仅在一定顺利进行，就要求资金收支不仅在一定期间总量上取得平衡，并且做到在每一期间总量上取得平衡，并且做到在每一时点上的协调平衡。时点上的协调平衡。3/19/202240 3收益与风险均衡原那么收益与风险均衡原那么 指在进行投资理财活动上时，必须对每一项指在进行投资理财活动上时，必须对每一项具体的财务活动，全面分析其收益性和平安性，具体的财务活动，全面分析其收益性和平安性，按照风险和收益适当均衡的要求，以决定采取按照风险和收益适当均衡的要求，以决定采取行动
23、的方案，并在实践中趋利避害，争取获得行动的方案，并在实践中趋利避害，争取获得较多的收益。较多的收益。4本钱效益原那么本钱效益原那么 即不仅要考虑通过投资取得了多少效益，还即不仅要考虑通过投资取得了多少效益，还要考虑为取得这份效益付出了多少代价。要考虑为取得这份效益付出了多少代价。3/19/202241投资理财第投资理财第1 1讲讲 - - 理财学概述理财学概述 第第5节节 投资理财环境投资理财环境l就是指就是指筹资和投资筹资和投资的环境，是指对投资的环境，是指对投资者的投资理财活动产生影响和作用的各者的投资理财活动产生影响和作用的各种种外部条件和要素外部条件和要素。 1. 经济环境经济环境l2
24、. 金融环境金融环境l3. 法律环境法律环境3/19/202242l1经济环境经济环境l1) 经济开展速度经济开展速度l2) 政府的经济政策政府的经济政策 l3) 经济周期经济周期 l经济开展通常不会很长时间内持续增长经济开展通常不会很长时间内持续增长l或持续衰退，而是在波动中开展。是萧或持续衰退，而是在波动中开展。是萧条、条、l低谷、复苏和高涨等四个阶段的循环，低谷、复苏和高涨等四个阶段的循环，这这l便称为经济周期。便称为经济周期。 3/19/202243l2金融环境金融环境l金融环境的主要构成是金融市场。金融环境的主要构成是金融市场。l金融市场对理财活动的作用表现为：金融市场对理财活动的作
25、用表现为：l1) 它是投资者筹资和投资的根本性场所。它是投资者筹资和投资的根本性场所。l2) 它能使投资者的长、短期资金相互转化。它能使投资者的长、短期资金相互转化。l3) 金融市场为投资者提供了理财活动所金融市场为投资者提供了理财活动所需要的各种重要的信息。需要的各种重要的信息。 3/19/202244l3法律环境法律环境 是指投资机构在理财过程中与外部发生是指投资机构在理财过程中与外部发生各类经济关系时应遵守的各种法律、法规各类经济关系时应遵守的各种法律、法规和规章等。和规章等。l对投资者投资理财活动产生影响的主要对投资者投资理财活动产生影响的主要法律有：法律有：l关于企业组织法律、金融法律、税务法关于企业组织法律、金融法律、税务法规和财务法律等。规和财务法律等。 3/19/202245思考题思考题l1当你手里有5万元时，你会投资哪一种企业组织形式？如果有5000万元钱时，你会投资哪一种企业组织形式？你认为作出这种选择与你手中款项的多少有关吗？l1谈你对金融资产属性的认识。l3投资理财要坚持哪些原那么？l 3/19/202246