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1、中级会计职称之中级会计财务管理题库内部题库（含答案）第一部分 单选题(50题)1、（2018年）下列各项条款中，有利于保护可转换债券持有者利益的是（）。A.无担保条款B.赎回条款C.回售条款D.强制性转换条款【答案】： C 2、（2017年真题）某投资项目各年现金净流量按 13%折现时，净现值大于零；按 15%折现时，净现值小于零。则该项目的内含报酬率一定是（）A.大于14%B.小于14%C.小于13%D.小于15%【答案】： D 3、某企业生产中需要的检验员人数同产量有着密切的关系，经验表明，每个检验员每月可检验1200件产品，则检验员的工资成本属于（）。 A.半变动成本B.阶梯式变动成本C
2、.延期变动成本D.非线性成本【答案】： B 4、甲生产线项目预计寿命为10年，该生产线只生产一种产品，假定该产品的单位营业现金净流量始终保持为90元/件的水平。预计投产后各年的产销量数据如下：第18年每年为2500件，第810年每年为3000件，拟购建生产线在终结期的预计净残值为12万元，垫支的全部营运资金25万元在终结期一次回收，则该项目第10年现金净流量为（）万元。A.55B.72C.56D.64【答案】： D 5、（2019年真题）制造业企业在编制利润表预算时，“销售成本”项目数据的来源是（）A.产品成本预算B.生产预算C.销售预算D.直接材料预算【答案】： A 6、某企业上一年度营业收
3、入为1500万元，营业成本为1000万元，年初应收账款为200万元，年末应收账款为300万元，假设一年按360天计算，则该企业上一年度的应收账款周转天数为（）天。A.6B.60C.5D.60.8【答案】： B 7、有助于增加预算编制透明度，并能够克服增量预算法缺点的预算方法是（)。A.弹性预算法B.固定预算法C.零基预算法D.滚动预算法【答案】： C 8、以第三方作为保证人承诺在借款人不能偿还借款时，按约定承担一定保证责任或连带责任而取得的贷款是（）。A.信用贷款B.质押贷款C.保证贷款D.抵押贷款【答案】： C 9、某公司普通股市价30元，筹资费用率8%，本年发放现金股利每股0.6元，预期股
4、利年增长率为10%，则该公司留存收益的资本成本为（）。A.12%B.12.17%C.12.2%D.12.39%【答案】： C 10、下列各项中，以市场需求为基础的定价方法是（ ）。A.盈亏平衡点定价法B.目标利润法C.边际分析定价法D.全部成本费用加成定价法【答案】： C 11、贾某为了让儿子出国留学，打算在5年后准备出300万元教育基金，在当前利率6%的情况下，贾某每年末需要存款（）万元。已知：（F/A，6%，5）5.6371；（P/A，6%，5）4.2124 A.60B.55C.53.22D.52.33【答案】： C 12、直接材料价格差异的主要责任部门应是（）。A.采购部门B.销售部门C
5、.劳动人事部门D.生产部门【答案】： A 13、（2019年真题）下列属于系统性风险的是（ ）。A.违约风险B.购买力风险C.变现风险D.破产风险【答案】： B 14、某投资项目某年的营业收入为600 000元，付现成本为400 000元，折旧额为100 000元，所得税税率为25%，则该年营业现金净流量为（ ）元。A.250 000B.175 000C.75 000D.100 000【答案】： B 15、某企业实行一周5天工作制，正常工作时间每天8小时，但是生产零件的车间经常会因为活多而加班加点，工人在正常工作时间的基本工资是每月3200元，如果超过正常工作时间，加班费按每小时35元计算。那
6、么此车间的人工成本是（）。 A.延期变动成本B.半变动成本C.阶梯式成本D.非线性成本【答案】： A 16、A公司持有甲、乙、丙三种股票构成证券组合，它们的系数分别为2.0、1.5、1.0；它们的比重分别为30%、25%和45%，市场上所有股票的平均收益率为10%，无风险收益率为8%。则此证券组合的必要收益率为（）。 A.18%B.10.85%C.21.4%D.20.25%【答案】： B 17、（2018年真题）关于杜邦分析体系所涉及的财务指标，下列表述错误的是（ ）。A.营业净利率可以反映企业的盈利能力B.权益乘数可以反映企业的偿债能力C.总资产周转率可以反映企业的营运能力D.总资产收益率是
7、杜邦分析体系的起点【答案】： D 18、丙公司2019年末流动资产总额610万元，其中货币资金25万元、交易性金融资产23万元、应收账款199万元、预付款项26万元、存货326万元、一年内到期的非流动资产11万元，丙公司2019年流动比率为2.5，则其速动比率为（）。A.1.12B.1.01C.0.92D.1.16【答案】： B 19、下列各项中，与放弃现金折扣的信用成本率呈反向变化的是（）。A.折扣百分比B.折扣期C.信用标准D.信用期【答案】： D 20、边际资本成本的权数采用（ ）权数。A.目标价值B.市场价值C.账面价值D.历史价值【答案】： A 21、（2018年真题）下列预算中，一
8、般不作为资金预算编制依据的是（）A.管理费用预算B.直接人工预算C.生产预算D.直接材料预算【答案】： C 22、下列各种预算方法中，属于以零为起点编制预算，不受历史期经济活动中的不合理因素影响的是（ ）。A.增量预算法B.零基预算法C.固定预算法D.弹性预算法【答案】： B 23、下列关于长期借款的保护性条款的说法中，不正确的是（ ）。A.例行性保护条款作为例行常规，在大多数借款合同中都会出现B.一般性保护条款是对企业资产的流动性及偿债能力等方面的要求条款，这类条款应用于大多数借款合同C.特殊性保护条款是针对某些特殊情况而出现在部分借款合同中的条款，只有在特殊情况下才能生效D.“保持企业的资
9、产流动性”属于例行性保护条款【答案】： D 24、下列成本差异的计算公式中，不正确的是（ ）。A.总差异=实际产量下实际成本-标准产量下标准成本B.用量差异=（实际用量-实际产量下标准用量）标准价格C.价格差异=实际用量（实际价格-标准价格）D.总差异=用量差异+价格差异【答案】： A 25、下列混合成本分解方法中，可能是最完备的方法，但在进入细节之后要使用其他技术方法作为工具的是（）。A.高低点法B.回归分析法C.技术测定法D.账户分析法【答案】： C 26、纳税筹划必须坚持的首要原则是（ ）。A.合法性原则B.系统性原则C.经济性原则D.先行性原则【答案】： A 27、甲公司销售收入50万
10、元，边际贡献率30%。该公司仅设K和W两个部门，其中K部门的变动成本30万元，边际贡献率25%。下列说法中，错误的是（）。A.K部门边际贡献为10万元B.W部门边际贡献率为50%C.W部门销售收入为10万元D.K部门变动成本率为70%【答案】： D 28、印刷厂的工序是先裁边、再封皮、装订、检验，那么属于非增值作业的是（）。A.裁边作业B.封皮作业C.装订作业D.检验作业【答案】： D 29、关于证券资产价格风险，下列表述正确的是（ ）。A.由于市场利率上升，而使证券资产价格普遍下跌的可能性B.由于市场利率下降而造成的无法通过再投资而实现预期收益的可能性C.由于通货膨胀而使货币购买力下降的可能
11、性D.证券资产持有者无法在市场上以正常的价格平仓出货的可能性【答案】： A 30、下列各项中，通常不属于融资租赁租金构成内容的是（）。A.设备原价B.租赁手续费C.租赁设备的维护费用D.垫付设备价款的利息【答案】： C 31、如果企业在经营中根据实际情况规划了目标利润，则为了保证目标利润的实现，需要对其他因素做出相应的调整。以下调整不正确的是（ ）。A.提高销售数量B.提高销售价格C.提高固定成本D.降低单位变动成本【答案】： C 32、甲公司有些债务即将到期，计划举借新债以偿还旧债，该筹资动机属于（ ）。A.混合性筹资动机B.支付性筹资动机C.扩张性筹资动机D.调整性筹资动机【答案】： D
12、33、（2018年真题）某公司购买一批贵金属材料，为避免该资产被盗而造成损失，向财产保险公司进行了投保，则该公司采取的风险对策是（ ）。A.接受风险B.减少风险C.规避风险D.转移风险【答案】： D 34、捷利公司预计2019年营业收入为48000万元，预计营业净利率为9，预计股利支付率为40。据此可以测算出该公司2019年内部资金来源的金额为（ ）万元。A.2592B.3170C.3562D.4168【答案】： A 35、财务管理的核心工作环节为（）。A.财务预测B.财务决策C.财务预算D.财务控制【答案】： B 36、下列关于影响资本成本因素的表述中，错误的是（ ）。A.通货膨胀水平越高，
13、企业筹资的资本成本越高B.资本市场越有效，企业筹资的资本成本越高C.企业经营风险越高，财务风险越大，企业筹资的资本成本越高D.企业一次性需要筹集的资金规模越大、占用资金时限越长，资本成本越高【答案】： B 37、下列各项中，属于长期借款特殊性保护条款的是（）。 A.限制企业非经营性支出B.要求公司主要领导人购买人身保险C.保持企业的资产流动性D.限制公司的长期投资【答案】： B 38、（2018年）某公司基期息税前利润 1000万元，基期利息费用为 400万元，假设与财务杠杆相关的其他因素保持不变，则该公司计划期的财务杠杆系数为（）。A.2.5B.1.67C.1.25D.1.88【答案】： B
14、 39、下列各项中，不属于成本中心特点的是（ ）。A.只考核成本，不考核收入B.只对可控成本负责C.责任成本是成本中心考核和控制的主要内容D.只对直接成本进行控制【答案】： D 40、要根据资金需求的具体情况，合理安排资金的筹集到位时间，使筹资与用资在时间上相衔接。以上体现的筹资管理原则是（）。 A.筹措合法B.取得及时C.来源经济D.结构合理【答案】： B 41、下列有关商业票据融资表述不正确的是（）。A.商业票据是一种商业信用工具B.商业票据是由债务人向债权人开出的、承诺在一定时期内支付一定款项的支付保证书C.商业票据是应由有担保、可转让的短期期票组成D.商业票据融资的融资成本较低【答案】
15、： C 42、与公开间接发行股票相比，非公开直接发行股票的优点是（ ）。A.有利于筹集足额的资本B.有利于引入战略投资者C.有利于降低财务风险D.有利于提升公司知名度【答案】： B 43、下列属于品种级作业的是（ ）。A.产品加工B.设备调试C.新产品设计D.管理作业【答案】： C 44、已知生产100件商品，生产费用是5000元，生产200件，生产费用是7000元，生产180件的时候，生产费用是多少（ ）。A.5000B.7000C.6600D.6000【答案】： C 45、 关于因素分析法，下列说法中正确的是（ ）。A.使用因素分析法分析某一因素对分析指标的影响时，假定其他因素都不变B.在
16、使用因素分析法时替代顺序无关紧要C.连环替代法是差额分析法的一种简化形式D.因素分析法的计算结果都是准确的【答案】： A 46、某企业每半年存入银行10000元，假定年利息率为6，每年复利两次。已知：(FA，3，5)=53091，(FA，3，10)=11464，(FA，6，5)=56371，(FA，6，10)=13181，则第5年年末的本利和为（ ）元。A.53091B.56371C.114640D.131810【答案】： C 47、（2017年真题）某公司 2016年度资金平均占用额为 4500万元，其中不合理部分占 15%，预计 2017年销售增长率为 20%，资金周转加速 5%，采用因素
17、分析法预测的 2017年度资金需求量为（）万元。A.4371.43B.3346.88C.4831.58D.4360.5【答案】： A 48、企业为了对未来的筹资进行决策，计算平均资本成本时，最适宜采用的价值权数是（ ）。A.账面价值权数B.目标价值权数C.市场价值权数D.历史价值权数【答案】： B 49、（2021年真题）为了预防通货膨胀而提前购买了一批存货，该活动属于（）。A.收入管理B.筹资管理C.长期投资管理D.营运资金管理【答案】： D 50、某公司 200 年实际销售量为 7200 件，原预测销售量为 7000 件，平滑指数 a0.25，则用指数平滑法预测 201 年的销售量为（ ）
18、件。A.7025B.7050C.7052D.7150【答案】： B 第二部分 多选题(50题)1、（2017年真题）下列关于杠杆租赁的表述中，正确的有（ ）。A.出租人既是债权人又是债务人B.涉及出租人、承租人和资金出借人三方当事人C.租赁的设备通常是出租方已有的设备D.出租人只投入设备购买款的部分资金【答案】： ABD 2、（2016年真题）下列指标中，能够反映资产风险的有（）。A.标准差率B.标准差C.期望值D.方差【答案】： ABD 3、为了解决所有者与债权人的利益冲突，通常采取的措施有（）。 A.限制性借款B.收回借款C.停止借款D.规定借款用途【答案】： ABCD 4、一般而言，存货
19、周转次数增加，反映的信息有（ ）。A.盈利能力下降B.存货周转期延长C.存货流动性增强D.资产管理效率提高【答案】： CD 5、（2016年）编制预计资产负债表时，下列预算中，能够直接为“存货”项目年末余额提供数据来源的有（ ）。A.销售预算B.产品成本预算C.直接材料预算D.生产预算【答案】： BC 6、相对于固定预算，弹性预算的特点包括（）。 A.考虑了预算期可能的不同业务量水平B.预算的编制过于呆板C.可比性差D.更贴近企业经营管理实际情况【答案】： AD 7、某企业拟进行一项存在一定风险的投资，有甲、乙两个方案可供选择：已知甲方案收益的期望值为1000万元，标准差为300万元；乙方案收
20、益的期望值为1200万元，标准差为330万元。下列结论中不正确的有（）。A.甲方案优于乙方案B.甲方案的风险大于乙方案C.甲方案的风险小于乙方案D.无法评价甲、乙方案的风险大小【答案】： ACD 8、下列各项中属于预算管理应遵循的原则的有（ ）。A.战略导向原则B.融合性原则C.成本效益原则D.可行性原则【答案】： AB 9、关于留存收益筹资的特点，下列表述正确的有（ ）。A.没有资本成本B.不发生筹资费用C.不分散公司的控制权D.筹资数额相对有限【答案】： BCD 10、下列属于企业的筹资方式的有（ ）。A.发行股票B.发行债券C.买卖外汇D.商业信用【答案】： ABD 11、（2008年）
21、在下列各项中，可以直接或间接利用普通年金终值系数计算出确切结果的项目有（）。A.年偿债基金B.先付年金终值C.永续年金现值D.永续年金终值【答案】： AB 12、在我国，关于短期融资券，错误的有（）。（微调）A.相对于银行借款，发行短期融资券的条件比较严格B.目前发行和交易的是金融企业融资券C.相对于企业债券，其筹资成本较低D.相对于银行借款，其一次性筹资金额较小【答案】： BD 13、（2017年真题）一般而言，与发行普通股相比，发行优先股的特点有（ ） A.可以增加公司的财务杠杆效应B.可以降低公司的财务风险C.可以保障普通股股东的控制权D.可以降低公司的资本成本【答案】： ACD 14、
22、（2020年真题）下列各项中，属于公司股票所面临的系统性风险的有（）。A.公司业绩下滑B.市场利率波动C.宏观经济政策调整D.公司管理层变更【答案】： BC 15、下列选项中，属于企业筹资动机的有（ ）。A.创立性筹资动机B.调整性筹资动机C.扩张性筹资动机D.支付性筹资动机【答案】： ABCD 16、（2017年真题）下列关于证券投资组合的表述中，正确的有（）。A.两种证券的收益率完全正相关时可以消除风险B.投资组合收益率为组合中各单项资产收益率的加权平均数C.投资组合风险是各单项资产风险的加权平均数D.投资组合能够分散掉的是非系统性风险【答案】： BD 17、下列关于经济增加值的说法中，不
23、正确的有（）。 A.无法衡量企业长远发展战略的价值创造B.可以对企业进行综合评价C.可比性较差D.主要用于公司的未来分析【答案】： BD 18、在下列各项中，影响债券内部收益率的有（）。A.债券的票面利率、期限和面值B.债券的持有时间C.债券的买入价D.债券的卖出价【答案】： ABCD 19、影响资本结构的因素包括（）。 A.总体经济环境B.企业的财务状况和信用等级C.行业特征和企业发展周期D.资本市场条件【答案】： BC 20、为了协调大股东与中小股东之间的冲突，通常可采取的解决方式有（）。A.通过股东约束经营者B.完善治理结构C.将经营者的报酬与绩效挂钩D.规范信息披露制度【答案】： BD
24、 21、固定资产更新决策可以使用的方法有（ ）。A.净现值法B.现值指数法C.内含收益率法D.年金净流量法【答案】： AD 22、不考虑其他因素，企业采用宽松的流动资产投资策略将导致（）。A.较低的财务风险B.较低的经营风险C.较高的流动资产持有成本D.较低的收益水平【答案】： ABCD 23、（2020年真题）关于本量利分析模式，下列各项中能够提高销售利润率的有（ ）。A.提高边际贡献率B.提高盈亏平衡作业率C.提高安全边际率D.提高变动成本率【答案】： AC 24、（2015年真题）下列各项预算中，与编制利润表预算直接相关的是（）A.销售预算B.生产预算C.产品成本预算D.销售及管理费用预
25、算【答案】： ACD 25、关于股权筹资的缺点，下列有关说法中正确的有（）。 A.资本成本负担较重B.控制权变更可能影响企业长期稳定发展C.财务风险较大D.信息沟通与披露成本较大【答案】： ABD 26、（2012年真题）股利发放率是上市公司财务分析的重要指标，下列关于股利发放率的表述中，正确的有（ ）。A.可以评价公司的股利分配政策B.反映每股股利与每股收益之间的关系C.股利发放率越高，盈利能力越强D.是每股股利与每股净资产之间的比率【答案】： AB 27、（2018年真题）属于直接筹资的有（ ）。A.银行借款B.发行债券C.发行股票D.融资租赁【答案】： BC 28、下列股东的权利中，属于
26、优先股股东优于普通股股东权利的有（ ）。A.股利分配优先权B.分取剩余财产优先权C.公司管理权D.优先认股权【答案】： AB 29、（2018年真题）企业持有现金，主要出于交易性、预防性和投机性三大需求，下列各项中体现了交易性需求的有（ ）。A.为满足季节性库存的需求而持有现金B.为避免因客户违约导致的资金链意外断裂而持有现金C.为提供更长的商业信用期而持有现金D.为在证券价格下跌时买入证券而持有现金【答案】： AC 30、（2020年）相对于普通股而言，优先股的优先权包含的内容有（ ）。A.股利分配优先权B.配股优先权C.表决优先权D.剩余财产分配优先权【答案】： AD 31、（2017年真
27、题）股票上市对公司可能的不利影响有（ ）。A.商业机密容易泄露B.资本结构容易恶化C.信息披露成本较高D.公司价值不易确定【答案】： AC 32、下列各项中，属于经营预算内容的有（）。A.销售预算B.生产预算C.采购预算D.资金预算【答案】： ABC 33、下列各项中属于接受风险的对策的有（）。A.应收账款计提坏账准备B.向专业性保险公司投保C.存货计提跌价准备D.新产品在试制阶段发现诸多问题而果断停止试制【答案】： AC 34、下列各项中，属于增量预算法基本假定的有（ ）。A.以现有业务活动和各项活动的开支水平，确定预算期各项活动的预算数B.预算费用标准必须进行调整C.现有的各项业务开支水平
28、都是合理的D.现有的业务活动是合理的【答案】： ACD 35、下列表述正确的有（）。A.在除息日前，股利权从属于股票B.在除息日前，持有股票者不享有领取本次股利的权利C.在除息日前，股利权不从属于股票D.从除息日开始，新购入股票的投资者不能分享本次股利【答案】： AD 36、关于协商型内部转移定价，下列表述正确的有（ ）。A.协商价格的上限是市场价格B.协商价格的下限是单位变动成本C.主要适用于内部利润中心D.当双方协商陷入僵持时，会导致公司高层的干预【答案】： ABD 37、（2013年）下列关于财务预算的表述中，正确的有（）A.财务预算多为长期预算B.财务预算又被称作总预算C.财务预算是全
29、面预算体系的最后环节D.财务预算主要包括资金预算和预计财务报表【答案】： BCD 38、下列关于资本资产定价模型的描述中，说法正确的有（）。A.无风险收益率是证券市场线上的斜率B.市场风险溢酬越大，表示对风险越厌恶C.无风险收益率和风险收益率共同组成必要收益率D.证券市场线只适用于上市公司【答案】： BC 39、（2013年）下列关于发放股票股利的表述中，正确的有（ ）。A.不会导致公司现金流出B.会增加公司流通在外的股票数量C.会改变公司股东权益的内部结构D.会对公司股东权益总额产生影响【答案】： ABC 40、市场上现有A、B两只股票，必要收益率分别为18%和20%。同期市场组合收益率为1
30、0%，无风险收益率为6%。投资组合由A、B股票等量构成，则下列说法中正确的有（）。A.A股票的贝塔系数是3B.B股票的贝塔系数是3.5C.投资组合的贝塔系数是6.5D.投资组合的必要收益率是19%【答案】： ABD 41、上市公司定向增发的优势在于（）。 A.有利于引入战略投资者和机构投资者B.有利于提升母公司的资产价值C.有利于集团企业整体上市D.减轻并购的现金流压力【答案】： ABCD 42、股票分割和股票股利的相同之处有()。A.不改变公司股票数量B.不改变资本结构C.不改变股东权益结构D.不改变股东权益总额【答案】： BD 43、下列财务管理目标中，通常只适用于上市公司的是（）。A.利
31、润最大化B.股东财富最大化C.企业价值最大化D.相关者利益最大化【答案】： BC 44、下列选项中，一般属于半固定成本的有（ ）。A.固定电话费B.运货员的工资C.检验员的工资D.煤气费【答案】： BC 45、信用政策包括（ ）。A.信用标准B.信用条件C.收账政策D.商业折扣【答案】： ABC 46、关于资产收益率，下列说法中，正确的有（ ）。A.实际收益率表示已经实现的资产收益率B.预期收益率是预测的资产未来可能实现的收益率C.必要收益率也称最低必要报酬率或最低要求的收益率D.必要收益率无风险收益率风险收益率【答案】： BCD 47、在两种证券构成的投资组合中，关于两种证券收益率的相关系数
32、，下列说法正确的有（ ）。A.当相关系数为0时，两种证券的收益率不相关B.相关系数的绝对值可能大于1C.当相关系数为-1时，该投资组合能最大限度地降低风险D.当相关系数为0.5时，该投资组合不能分散风险【答案】： AC 48、下列关于可转换债券的说法中，正确的有（）。 A.可转换债券将传统的债务筹资功能和股票筹资功能结合起来，筹资性质和时间上具有灵活性B.可转换债券的利率低于同一条件下普通债券的利率，降低了公司的筹资成本C.在可转换债券转换为普通股时，公司无需另外支付筹资费用，又节约了股票的筹资成本D.可转换债券在发行时，规定的转换价格往往高于当时公司的股票价格【答案】： ABCD 49、下列
33、各项中，属于经验判断法的有（ ）。A.淘汰法B.优选对比法C.数学微分法D.排队法【答案】： AD 50、（2019年真题）基于成本性态分析，对于企业推出的新产品所发生的混合成本，不适宜采用的混合成本分解方法有（ ）。A.合同确认法B.技术测定法C.高低点法D.回归分析法【答案】： CD 第三部分 大题(50题)1、甲企业为生产并销售A产品的增值税一般纳税人，适用的增值税税率为13%。现有X、Y、Z三个公司可以为其提供生产所需原材料，其中X为一般纳税人，且可以提供增值税专用发票，适用的增值税税率为13%；Y为小规模纳税人，可以委托税务机关开具增值税税率为3%的发票；Z为个体工商户，目前只能出具
34、普通发票。X、Y、Z三家公司提供的原材料质量无差别，所提供的每单位原材料的含税价格分别为90.4元、84.46元和79元。A产品的单位含税售价为113元，假设城市维护建设税税率为7%,教育费附加税率为3%，企业所得税率25%。要求：从利润最大化角度考虑甲企业应该选择哪家企业作为原材料供应商。【答案】：A产品的不含税单价113（113%）100（元）每单位A产品的增值税销项税额100l3%13（元）由于甲企业的购货方式不会影响到企业的期间费用，所以在以下计算过程中省略期间费用。（1）从X处购货：单位成本90.40（113%）80（元）可以抵扣的增值税进项税额8013%10.40（元）应纳增值税1
35、3-10.402.60（元）税金及附加2.60（7%3%）0.26（元）单位产品税后利润（100-80-0.26）（1-25%）14.805（元）（2）从Y处购货：单位成本84.46（13%）82（元）可以抵扣的增值税进项税额823%2.46（元）应纳增值税13-2.4610.54（元）税金及附加10.54（7%3%）1.054（元） 2、（2020年）甲公司适用的企业所得税税率为25%，计划追加筹资20000万元，方案如下：向银行取得长期借款3000万元，借款年利率为4.8%，每年付息一次；发行面值为5600万元、发行价格为6000万元的公司债券，票面利率为6%，每年付息一次；增发普通股11
36、000万元。假定资本市场有效，当前无风险收益率为4%，市场平均收益率为10%，甲公司普通股的系数为1.5，不考虑筹资费用、货币时间价值等其他因素。要求：（1）计算长期借款的资本成本率。（2）计算发行债券的资本成本率。（3）利用资本资产定价模型，计算普通股的资本成本率。（4）计算追加筹资方案的平均资本成本率。【答案】：（1）长期借款的资本成本率=4.8%（1-25%）=3.6%（2）发行债券的资本成本率=56006%（1-25%）/6000=4.2%（3）普通股的资本成本率=4%+1.5（10%-4%）=13%（4）平均资本成本率=3.6%3000/20000+4.2%6000/20000+13
37、%11000/20000=8.95%。 3、丁公司2017年末的资产总额为60000万元，权益资本占资产总额的60%，当年净利润为7200万元，丁公司认为其股票价格过高，不利于股票流通，于2017年末按照1：2的比例进行股票分割，股票分割前丁公司发行在外的普通股股数为2000万股。根据2018年的投资计划，丁公司需要追加9000万元，基于公司目标资本结构，要求追加的投资中权益资本占60%。要求：（1）计算丁公司股票分割后的下列指标：每股净资产；净资产收益率。（2）如果丁公司针对2017年度净利润采取固定股利支付率政策分配股利，股利支付率为40%，计算应支付的股利总和。（3）如果丁公司针对201
38、7年度净利润采取剩余股利政策分配股利。计算下列指标：2018年追加投资所需要的权益资本额；可发放的股利总额。【答案】：（1）股票分割后：每股净资产=6000060%/（22000）=9（元/股）净资产收益率=7200/（6000060%）=20%（2）应支付的股利总和=720040%=2880（万元）（3）2018年追加投资所需要的权益资本额=900060%=5400（万元）可发放的股利总额=7200-5400=1800（万元）。 4、某套住房预计第5年末的价格为638.15万元。某投资者打算通过投资于一种固定收益型理财产品的方式积聚资金，以便在第5年末将该住房买下。已知该理财产品的年复利收益
39、率为8%。要求：（1）如果该投资者准备在未来5年内，每年年末等额投资一笔该理财产品，则每年年末的投资额应为多少？（2）如果该投资者准备现在一次性投资一笔该理财产品，则现在一次性的投资额应为多少？【答案】：（1）每年年末的投资额（年偿债基金）638.15（F/A，8%，5）638.155.8666108.78（万元）（2）现在一次性的投资额（复利现值）638.15（P/F，8%，5）638.150.6806434.32（万元） 5、丙公司是一家设备制造企业，每年需要外购A材料108000千克。相关资料如下：从W企业购买A材料，材料陆续到货并使用，每日送货量为400千克，每日耗用量为300千克，每
40、次订货费用为360元。该材料仓储费用中，每年固定租金为12000元，每增加1千克材料就增加1元仓储费。该材料单价为100元/千克，资金利息率为5%。假设不存在缺货。一年按照360天计算。要求：（1）计算单位变动储存成本。（1分）（2）利用经济订货扩展模型，计算购买该材料的经济订货批量和最佳订货周期（按天表示）。（2分）（3）计算按经济订货批量采购该材料的年存货相关总成本和经济订货量平均占用资金。（2分）【答案】： 6、甲公司为控制杠杆水平，降低财务风险，争取在2019年末将资产负债率控制在65%以内。公司2019年末的资产总额为4000万元，其中流动资产为1800万元；公司2019年年末的负债总额为3000万元，其中流动负债为1200万元。要求：（1）计算2019年末的流动比率和营运资金。（2）计算2019年末的产权比率和权益乘数。（3）计算2019年末的资产负债率，并据此判断公司是否实现了控制杠杆水平的目标。【答案】：（1）流动比率流动资产/流动负债1800/12001.5营运资金流动资产流动负债18001200600（万元）（2）产权比率负债总额/所有者权益3000/（40003000）3权益乘数权益乘数总资产所有者权益4000/（40003000）4（3）资产负债率负债/资产3000/4000100%7