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1、第五章 成本与收益理论第一部分：成本与收益理论第二部分：基本理论的拓展延伸与探讨第三部分：案例分析第四部分：问题讨论第五部分：练习与思考第六部分：十分钟的悲剧5/9/2023 1第一部分 成本与收益理论l 第一节 成本及成本函数l 第二节 短期成本函数与短期生产函数l 第三节 长期成本函数l 第四节 收益与利润5/9/2023 2第一节 成本及成本函数l 一、成本的概念l 二、成本函数5/9/2023 3一、成本的概念 会计成本和机会成本 外显成本和隐含成本 固定成本和变动成本 短期成本和长期成本 社会成本与私人成本 沉没成本5/9/2023 41会计成本（Accounting Cost）和机
2、会成本（Opportunity Cost）n会计成本：从厂商会计的角度出发，生产成本就是根据会计凭证记录下来的厂商购买生产要素的货币支出，它反映在会计账目上，所以称会计成本。5/9/2023 51会计成本（Accounting Cost）和机会成本（Opportunity Cost）n 机会成本：生产一单位的某种商品的机会成本是指生产者所放弃的利用相同的生产要素在其它生产用途中所能得到的最高收入。n 所有生产活动都有机成本的，为了生产更多的某种东西，社会必须把资源从生产其他东西的活动中转移出来；任何选择的机会成本是当我们作出那个选择时所放弃的所有东西 5/9/2023 62外显成本（Expli
3、cit Cost）和隐含成本（Implicit Cost）l 外显成本是指厂商在生产要素市场上购买或租用各种生产要素而支付的一切费用，它一般包括工资支出、原材料、燃料和电力的费用、资本设备的折旧、借贷利息和租金等项目。5/9/2023 72外显成本（Explicit Cost）和隐含成本（Implicit Cost）l 隐含成本是厂商自身拥有且被用于该企业生产过程中的生产要素的总价格，它一般包括厂商使用自有资金应该得到的利息、企业主经营管理自己的企业所应该得到的薪水等。5/9/2023 8企业成本显性成本 隐性成本支付租金 机会成本：贷款利息 所有者的土地（放弃的租金）经理的薪水 所有者的资金
4、（放弃的投资收入）计时工人的工资 所有者的时间（放弃的劳动收入）原材料的成本5/9/2023 93固定成本（Fixed Cost）和变动成本（Variable Cost）l根据成本与产量之间的关系，成本还可分为固定成本和变动成本。l固定成本和变动成本是固定要素和变动要素的货币化。l固定成本是不随产量的变化而变化的成本，而变动成本是随着产量的变化而变化的成本。5/9/2023 104短期成本（Short-run Cost）和长期成本（Long-run Cost）l 在短期内，企业的投入是各种各样的，但是更多的是固定投入。l短期成本是某些生产要素在使用量上处于固定不变状态下生产一定产量所花费的成本
5、。l长期成本是有足够时间调整和改变所有生产要素状态下生产一定产量所花费的成本。5/9/2023 115社会成本与私人成本l 社会成本是使用社会资源生产一种既定产品时对社会来说发生的成本，可以说社会成本反映了社会可获得资源的最佳利用途径。l 私人成本是指对生产者来说发生的成本，它反映了生产者得到的资源的最好利用途径。l 社会成本与私人成本有时是可以相互转化的。5/9/2023 126、沉没成本l沉没成本是指在过去已经付出，并且不会因为你的当前的决策而改变的成本。l一般是在进行当前决策时应忽略沉没成本。因为沉没成本不是你考虑的行动的机会成本的一部分。l在很多个人决策中，沉没成本都潜伏在那里，诱使决
6、策者计算失误，做出错误的选择。5/9/2023 13举例:沉没成本如何影响决策l 假设你去年花去5000美元买了一辆二手车。在一年时间里，你花了3000美元进行各种修理，现在这辆车又有毛病了。l 一个可以信赖的机械修理师告诉你，这车需要进行一次彻底检修，那得花7000美元。另一方面，他知道有人以6000美元出售同一型号的车，并且运行良好。l 你会怎样？5/9/2023 14沉没成本如何影响决策l 例如，你已经完成了两年的医学院学习，然后你发现自己更加愿意做律师而不是做医生。l你也许会倾向于继续留在医学院，因为你已经在这上面花了这么多时间和金钱。但这些已经花去的成本都是沉没成本，与你的决策无关。
7、l现在唯一相关的成本是那些随着你的决策改变的成本：一方面是你继续留在医学院的花费，另一方面是你完成三年法学院课程的花费。5/9/2023 15二、成本函数1、含义：成本函数表示：相对于每一个产量水平厂商支出的最小成本值。2、决定因素p（1）厂商的生产函数确定了产品生产的投入产出在生产过程中的技术关系。p（2）要素市场供给状况：主要指要素市场价格及其变动，厂商对各种要素的需求情况等。5/9/2023 16第二节 短期成本函数与短期生产函数l一、短期成本函数l二、短期成本函数与短期生产函数5/9/2023 17一、短期成本函数l1短期总成本函数l总固定成本（Total Fixed Cost，记为T
8、FC）l总变动成本（Total Variable Cost，记为TVC）l短期总成本（Short-run Total Cost，记为STC）5/9/2023 18TVCSTCTFCCQ O 短期总成本曲线5/9/2023 19l2短期平均成本函数l平均固定成本：AFC（Q）=TFC/Q=b/Ql平均变动成本：AVC（Q）=TVC（Q）/Ql平均成本：SAC（Q）=STC（Q）/Q SAC=AVC+AFC 5/9/2023 203短期边际成本函数l 边际成本（Marginal Cost，记为MC）是厂商每增加1单位产量所引起的总成本的增加量。l 短期边际成本（Short-run Marginal
9、 Cost，记为SMC）是指在短期内厂商每增加1单位产量所引起的总成本的增加量。l SMC=STC/Q=TVC/Ql SMC=lim STC/Q=dSTC/dQ=dTVC/dQQ05/9/2023 21l 4短期成本曲线之间的关系SMCSACAVCAFCCQO5/9/2023 22二、短期成本函数与短期生产函数l 1总变动成本曲线与总产量曲线l 2平均变动成本曲线与平均产量曲线l 3边际成本曲线和边际产量曲线5/9/2023 231 总变动成本曲线与总产量曲线l 在短期，假设使用劳动和资本两种生产要素生产一种产品，短期生产函数为：Q=F（L，K）l在劳动价格为w，资本价格为r时，产量和成本的关
10、系可表示为：STC（Q）=wL（Q）+rKl式中，wL（Q）为变动成本；rK为固定成本。l短期生产函数和要素的价格决定了短期总成本函数。5/9/2023 24wL2TVCQ1Q2QLL2L1TPwL1Q1Q2O OABA1B1总产量曲线与总变动成本曲线之间的关系 5/9/2023 252平均变动成本曲线与平均产量曲线l 平均变动成本是平均每单位产量所分摊的总变动成本，即A VC=TVC/Q。l 平均变动成本与平均产量的关系可以表示为：A VC=TVC/Q=wL/Q=w1/APL5/9/2023 26平均变动成本曲线与平均产量曲（续）l 在劳动价格既定时，A VC和APL之间负相关。l 受边际报
11、酬递减规律的作用，APL先递增然后递减，而A VC则先递减然后递增。当APL最大时，A VC则是最小。5/9/2023 27Q0/L0wL1/Q0AVCAVCAPAPAA1OO QLL0Q0平均产量曲线与平均变动成本曲线之间的关系5/9/2023 283边际成本曲线和边际产量曲线l SMC 是每增加一单位产量所增加的总成本，即SMC=STC/Q。因此，还可以表示为：SMC=TVC/Q。l SMC 为 STC 或TVC对产量的导数，l 因为MPL=dQ/dL，短期边际成本SMC 还可以表示为：SMC=d（wL）/dQ=w1/MPL5/9/2023 29MP0SMC0SMCSMCMPMPHH1OO
12、 QLL0Q0边际产量曲线与边际成本曲线之间的关系 5/9/2023 30第三节 长期成本函数l 一、长期总成本l 二、长期平均成本l 三、长期边际成本l 四、成本曲线的移动5/9/2023 31一、长期总成本l 含义：在生产规模可以调整的条件下，厂商生产一定量产品所需要耗费的成本总和。投入要素产量（Q）LTC（Q）资本K 劳动LK1L1Q1K1r+L1w=LTC1K2L2Q2K2r+L2w=LTC2K3L3Q3K3r+L3w=LTC3K4L4Q4K4r+L4w=LTC45/9/2023 32长期总成本曲线的形成LTCSTC3STC2STC1CQOM3M2M1Q1Q25/9/2023 33LT
13、C的几个特征：LTC函数由n个STC函数综合而成，为产量的函数;LTC总是小于或等于STC;可由STC曲线推导：STC曲线的包络线;LTC曲线与STC曲线的形状基本相同。5/9/2023 34二、长期平均成本p 1、含义 长期平均成本是在生产规模可以调整变动的条件下，平均生产每单位产品所耗费的成本（每单位产品分摊的长期总成本）。表示为：LAC（Q）=LTC（Q）/Q5/9/2023 352、长期平均成本LAC曲线的推导SAC1SAC3SAC2LACCQ OM0M2M3M1M4Q1Q25/9/2023 363、长期平均成本曲线的形状LAC曲线与SAC 曲线的形状基本相同，都是“U”型曲线，尽管L
14、AC曲线的各点都是SAC 曲线与LAC曲线的切点，但只有LAC曲线的最低点才与SAC 曲线的最低点相切。在LAC曲线最低点右侧，二者切点都位于各条SAC 曲线最低点右侧；在LAC曲线最低点左侧，二者切点都位于各条SAC 曲线最低点左侧。LAC曲线是SAC 曲线的包络线。5/9/2023 374、影响LAC形状和位置的关键因素：规模经济和规模不经济规模经济：在生产规模扩大时，LAC递减规模不经济：在生产规模扩大时，LAC递增p内在经济使LAC曲线随产量增加向右下方延伸p内在不经济使LAC曲线从最低点开始逐渐上升外在经济使LAC垂直下移，含义是在每一单位产量水平上，目前花费的LAC都要比以前少外在
15、不经济使LAC曲线向上垂直移动5/9/2023 38三、长期边际成本长期边际成本：厂商在长期内每增加一单位产量所增加的总成本，即LMC=LTC/Q。如果产量的变动量是很微小的，那么LMC就等于LTC对产量Q的导数，即 LMC=lim LTC/Q=dLTC/dQLMC是长期总成本曲线的斜率 Q05/9/2023 39长期边际成本曲线的推导l LMC曲线也可以从众多的SMC曲线中推导出来。但LMC曲线不是SMC曲线的包络线。l LMC曲线可以定义为与每一产量水平上的最优规模相对应的短期成本曲线上的点的轨迹。l LMC曲线与SMC曲线也是呈“V”或“U”型曲线，也是因为规模经济和规模不经济。5/9/
16、2023 40四、成本曲线的移动l 1投入生产要素价格变化的影响l例如，工资水平的提高，导致厂商在任何产量水平上都会尽量少使用劳动而较多的适用资本l在资本对劳动的替代成为可能的情况下，导致产量水平与成本之间整个关系的变化。l可以猜测，在这种情况下，所有成本曲线都会向上移动，而成本曲线移动的幅度则取决于劳动在成本中的重要程度和厂商用其它生产要素替代劳动要素的可能性。5/9/2023 41四、成本曲线的移动l 2技术创新的影响l技术创新对于各种成本曲线也有重要的影响，因为技术进步改变厂商的生产函数。l当发生技术变革时，厂商的等产量曲线会发生变化，从而使各种成本曲线发生移动。l例如知识进展可能直接会
17、使所有等产量曲线都移向原点，结果是使任何既定的产量水平都能够用较少的要素和较低的成本生产出来。5/9/2023 42第四节 收益与利润l 一、收益函数及其相互关系l 二、收益与需求价格弹性之间的关系l 三、利润及其来源l 四、利润最大化原则5/9/2023 43一、收益函数及其相互关系1收益函数l 总收益（Total Revenue，记为TR）l 平均收益（Average Revenue，记为AR）l 边际收益（Marginal Revenue，记为MR）5/9/2023 44一、收益函数及其相互关系J 2收益函数之间的关系假设：需求函数为P=a-bQ（a,b为大于零的常数）TR=aQ-bQ2
18、 AR=a-bQ MR=a-2bQ5/9/2023 45收益函数间的关系DpTRTR=PQ=(a-bQ)QooQQP=a-bQa/b a/2ba/b a/2bAR=a-bQMR=a-2bQ5/9/2023 46二、收益与需求价格弹性之间的关系l 1需求价格弹性与总收益l 2需求价格弹性与边际收益5/9/2023 47需求价格弹性与总收益pTRTR=PQ=(a-bQ)QooQQa/b a/2b价格弹性等于0价格弹性小于1价格弹性等于1价格弹性大于1价格弹性趋于无穷大a/b a/2bp1p2TR1TR2p3p4P=AR=a-bQ5/9/2023 482需求价格弹性与边际收益l MR=dTR/dQ=
19、d（PQ）/dQ=PdQ/dQQdP/dQ=P（1Q/PdP/dQ）式中（Q/PdP/dQ）为需求价格弹性的倒数，并为负值。所以就有：MR=P（1-1/|Ed|）5/9/2023 49三、利润及其来源l 1利润的概念l 会计利润=总收益-会计成本l 经济利润=总收益-机会成本=总收益-（显性成本+隐性成本）5/9/2023 50会计信息及经济利润核算销售T恤衫的总收益 300000美元 原材料成本 80000美元 工资及薪水 150000美元 电费及电话费 20000美元 广告费 40000美元总显性成本290000美元会计利润10000美元销售T恤衫的总收益 300000美元 原材料成本 8
20、0000美元 工资及薪水 150000美元 电费及电话费 20000美元 广告费 40000美元总显性成本 290000美元 放弃的投资收入 6000美元 放弃的租金 4000美元 放弃的薪水 40000美元总隐性成本 50000美元 总成本 340000美元经济利润-40000美元5/9/2023 51正常利润l 正常利润（Normal Profit）是现代经济学中的另一个利润概念。正常利润是指资源用于任意一种生产经营而应该得到的最起码的报酬。l 若资源利用者得不到这个起码的报酬，就会将其资源撤回从而选择其它的行业或利用方式，并力求在保证正常利润之外，争取经济利润。5/9/2023 52经济
21、利润经济利润是指超过正常利润的那部分利润。经济利润有其不同的来源，从而也有其不同的性质。5/9/2023 532利润的来源创新的经济利润：承担风险的经济利润：垄断的经济利润。5/9/2023 54创新的经济利润：引进一种新产品可以在短期内使这种产品的价格远远高于其成本，从而产生经济利润采用新的生产方式可提高生产效率，降低成本采用新的组织形式可提高生产效率，降低成本获得一种原料的新来源也可以降低成本。开辟一个新市场同样也可通过提高价格或扩大需求而获得经济利润。5/9/2023 55承担风险的经济利润 l 风险是从事某项经济活动时失败的可能性。l 未来具有不确定性，人们对未来的预测有可能发生错误或
22、偏差，所以，风险是普遍存在的。l 从事具有风险的经济活动就应该以经济利润的形式加以补偿 l 对于冒险和创新可以创造利润，大家是普遍公认并予以接受的 5/9/2023 56创新的回报l 斯蒂芬乔布斯和斯蒂芬华兹尼亚克，它们在20世纪70年代创办了苹果电脑公司，第一个把个人电脑引入大众市场那样。这显然是创新。5/9/2023 57冒险的回报l 泰德特纳在20世纪70年代冒着损失数百万美元的风险创立了美国有线新闻网（CNN）。l 现在成功了，人们很容易忘记当初的风险有多大。但是当时许多权威金融分析家都预言这个项目必将失败，泰德特纳会破产。5/9/2023 58垄断的经济利润%由垄断产生的经济利润也叫
23、垄断利润。%垄断的形式可以分为买方垄断和卖方垄断。%垄断所引起的经济利润是垄断者对消费者、生产者或要素所有者的剥削。%垄断经济利润是市场竞争不完全的结果。5/9/2023 593.利润是社会经济进步的动力正常利润作为企业家才能的报酬，能够鼓励企业家更好地经营管理企业，提高企业经济效益。由创新带来的经济利润能够更好地鼓励企业家大胆地进行创新，这种创新有利于社会经济的进步。5/9/2023 603.利润是社会经济进步的动力 由风险产生的经济利润鼓励企业家勇于承担风险，从事有利于社会经济进步的风险事业追求利润的目的使厂商按照社会经济发展的需要进行生产经营，努力降低生产和经营成本，有效利用经济资源，使
24、厂商的生产经营符合社会利益。整个社会经济的发展以利润来引导投资和扩张，使投资与经济资源的配置更加符合社会经济发展需要，从而实现社会效益最高。5/9/2023 61四、利润最大化原则 l 利润最大化的原则是边际收益与边际成本相等，即MR=MC l 若MRMC，表明每多生产一单位产品所增加的收益大于生产这一单位产品所消耗的成本。l 若MRMC，表明每多生产一单位产品所增加的收益小于生产这一单位产品所消耗的成本。l 只有MR=MC 时，厂商已经将全部能赚到的利润赚到了，这就是实现了利润最大化。5/9/2023 62利润最大化条件的数学解析l T（Q）=TR（Q）TC（Q）l 利润最大化的必要条件是：
25、dT/dQ=0，即dTR/dQ=dTC/dQ，上式也表示为：MR=MCl 利润最大化的充分条件是：d2T/dQ20，或者dMR/dQ dMC/dQ5/9/2023 63利润最大化数学解析举例：l 设某厂商的需求曲线是P=1002Q，成本函数是TC=30120Q5Q21/12Q3。确定利润最大化的价格和产量l先由需求函数得到总收益函数：TR=100Q2Q2，再减去成本TC，得总利润函数：T=3020Q3Q21/12Q3l对T求关于Q的一阶导数，并令其等于0：即 M=dT/dQ=206Q1/4Q2=0，即Q224Q80=0（Q20）（Q4）=0 所以，得：Q1=20，Q2=4l求二阶导数进行检验：
26、d2T/dQ=dM/dQ=0.5Q6 将Q1=20代入，dM/dQ=40，亏损最大5/9/2023 64利润最大化图解R、CTRTCABQ4Q4Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1Q3Q2Q1TMRMCQQQQMQ4Q3Q1Q2R、Coooo5/9/2023 65第二部分：拓展延伸与探讨l 第一个问题：关于机会成本l 第二个问题：关于沉没成本l 第三个问题：制度经济学5/9/2023 66第一个问题：关于机会成本l 机会成本（Opportunity Cost）是指做一个选择后所丧失的不做该选择而可能获得的最大利益。l 简单的讲，可以理解为把一定资源投入某一用途后所放弃的在其他用途中所能获得的利益。任何
27、决策，必须作出一定的选择，被舍弃掉的选项中的最高价值者即是这次决策的机会成本。l 机会成本对商业公司来说，可以是利用一定的时间或资源生产一种商品时，而失去的利用这些资源生产其他最佳替代品的机会就是机会成本。5/9/2023 67一、机会成本-概述l 在生活中，有些机会成本是可以用货币来进行衡量的。例如，农民在获得更多土地时，如果选择养猪就不能选择养鸡，养猪的机会成本就是放弃养鸡的收益。l 但有些机会成本往往无法用货币衡量，例如，在图书馆看书学习还是享受电视剧带来的快乐之间进行选择。而机会成本泛指一切在作出选择后其中一个最大的损失，机会成本会随付出的代价改变而作出改变。5/9/2023 68“机
28、会成本”概念的启示l“机会成本”的概念告诉我们，任何稀缺的资源的使用，不论在实际中是否为之而支付代价，总会形成“机会成本”，即为了这种使用所牺牲掉的其他使用能够带来的益处。l 机会成本概念拓宽和深化了对消耗在一定生产活动中的经济资源的成本的理解。l 通过对相同的经济资源在不同的生产用途中所得到的不同收入的比较，将使得经济资源从所得收入相对低的生产用途上，转移到所得收入相对高的生产用途上，否则就是一种浪费。5/9/2023 69二、机会成本-概念要点l 1、机会必须是决策者可选择的项目l机会成本所指的机会必须是决策者可选择的项目，若不是决策者可选择的项目便不属于决策者的机会。l例如某农民只会养猪
29、和养鸡，那么养牛就不会是某农民的机会。5/9/2023 70二、机会成本-概念要点l 2、机会成本是指放弃的机会中收益最高的项目l放弃的机会中收益最高的项目才是机会成本，即机会成本不是放弃项目的收益总和。l例如某农民只能在养猪、养鸡和养牛中择一从事，若三者的收益关系为：养牛的收益养猪的收益养鸡的收益，则养猪和养鸡的机会成本皆为养牛的收益，而养牛的机会成本仅为养猪的收益。5/9/2023 71三、机会成本-区别于会计成本会计成本是指实际支付的货币成本。机会成本可能等于会计成本，也可能不等于会计成本。在完全竞争条件下，机会成本等于会计成本；在商品（或生产要素）供应不足、实行配给条件下，机会成本高于
30、会计成本；在商品积压或要素闲置条件下，机会成本低于会计成本，甚至为零。通常，在机会成本与会计成本不等的情况下，更多的是在机会成本高于会计成本的情况下，使用机会成本的概念。5/9/2023 72四、机会成本-优劣分析l 使用机会成本的概念可以比较准确地反映从社会观点看把有限的资源用于某项经济活动的代价，从而促使人们比较合理地分配和使用资源。l 但是，机会成本的概念没有说明成本或费用的本质是什么，而且由于被放弃的活动可以是多种的，确定机会成本时往往有主观任意性，容易引起争议。5/9/2023 73五、机会成本-计算方法l 农民在选择养猪就不能选择养其他家禽，养猪的机会成本就是放弃养鸡的收益。假设养
31、猪可以获得A元，养鸡可以获得B元，那么养猪的机会成本是B元，同样的，养鸡的机会成本则为A元。5/9/2023 74五、机会成本-计算方法l 在图书馆看书学习还是享受电视剧带来的快乐之间进行选择。那么在图书馆看书学习的机会成本是少享受电视剧带来的快乐，享受电视剧的机会成本是失去了在图书馆看书学习所得到的东西。l 假若一人拥有一所房子，那人选择自住的机会成本就是把房子租给他人所能拥得的收入。因为这机会成本并不牵涉实际金钱交易，所以也可成为隐含成本(implicitcost)。5/9/2023 75六、机会成本-案例分析l 资料1：l 某企业准备将其所属的餐厅改为洗浴中心，预计洗浴中心未来一年内可获
32、利润70000元。l 在这种情况下，企业主是否应该将其所属的餐厅改为洗浴中心？他应该怎样决策？5/9/2023 76六、机会成本-案例分析l 资料2：l 某企业有一笔闲置资金，如果用来购买设备，当年可盈利70000元，也可入银行，每年得到利息50000元，那么，企业主是否应将这笔钱用来购买设备？5/9/2023 77六、机会成本-案例分析l 资料3：l 投资者王某可以选择股票和储蓄存款两种投资方式。他于1999年9月1日用1万元购进某种股票，经过一年的操作，到2000年9月1日，投资股票的净收益为450元。如果当时他将这1万元存入银行，一年期定期储蓄存款的年利率为2.25，扣除利息税，则有18
33、0元的实际利息净收益。5/9/2023 78六、机会成本-案例分析l 根据上述资料思考企业在进行经营决策时为何必须考虑机会成本因素？如何理解机会成本？5/9/2023 79分析l 机会成本虽然不构成一般意义上的成本，不构成企业的实际支出，也不入帐，但它是决策者进行正确决策所必须考虑的现实因素。忽视了机会成本，往往有可能使投资决策分析发生失误。l 如资料1某企业准备将其所属的餐厅改为洗浴中心，预计洗浴中心未来一年内可获利润70000元，在这种情况下，企业主在决定是否应该将其所属的餐厅改为洗浴中心时应考虑机会成本后再决策，他的优选方案的预计收益必须大于机会成本，否则所选中的方案就不是最优方案。5/
34、9/2023 80分析l 资料2中某企业有一笔闲置资金，如果用来购买设备，当年可盈利70000元，也可入银行，每年得到利息50000元，50000元即为购买设备的机会成本。l 同理，若将这笔资金存入银行，就会损失因购买设备可获得的利润70000元，70000元即存入银行的机会成本。l 很显然，决策者会选择机会成本小的方案，即将这笔钱用来购买设备，年获利70000元。5/9/2023 81分析l 从资料3可以看出，这180元就是王某投资股票而放弃储蓄存款的机会成本。若考虑机会成本，王某的实际收益应为270元，而不是450元。l 如果到2000年9月1日，王某投资股票获得的净收益为150元（不是4
35、50元），若考虑机会成本，他的实际收益则是亏损30元。5/9/2023 82结论l 1、机会成本的概念l 机会成本是由选择产生的一种经济资源往往具有多样用途，选择了一种用途，必然要丧失另一种用途的机会，后者可能带来的最大收益就成了前者的机会成本 5/9/2023 83结论l 2、机会成本的两个条件l所使用的资源具有多种用途。机会成本本质上是对不能利用的机会所付出的成本，因为企业选择了这种用途，就必然丧失其它用途所能带来的收益。如果资源的使用方式单一，那就谈不上各个机会的利益比较。只有资源具有多用性时，企业才考虑机会成本。l把可能获得的最大收入视为机会成本。考虑机会成本时并不是指任何一个使用方式
36、，而是指可能获得最大的收入使用方式。在这里，需要强调可能性。5/9/2023 84结论l 3、企业进行经营决策时必须要考虑机会成本l机会成本虽然不构成一般意义上的成本，不构成企业的实际支出，也不入帐，但它是决策者进行正确决策所必须考虑的现实的因素。l忽视了机会成本，往往有可能使投资决策分析发生失误。5/9/2023 85七、机会成本-相关故事l 经济学上，机会成本用于考察为了得到某种东西所必须放弃的所有东西金钱、时间、物品、劳务远远不止，它甚至包括一幅迷人的风景。l 你必须先有心理准备，机会成本范围之大，可能超出你的想象，考察下面的例子。l 和大部分同学一样，小王也是“60分万岁”的积极拥护者
37、。迟到、早退甚至逃堂或干脆连论文也不写。不问可知，他的成绩是一团糟三门功课不及格，而且全部是高学分的科目，这样他就不得不接受命运（实际上是学校）的安排重修先交钱后上课。l 小王叹了口气，然后开始计算损失。5/9/2023 86小王的机会成本发生的过程l 小王把用于购买MP4的800元交到学校财务科。l 小王每个周末安排了8个小时的重修课程，直到18周。l 妈妈要他回去喝鸡汤，小王选择了回家。花98元买了一套英汉大词典，作为礼物送老师。l 小王还在暖被窝里胡做春秋大梦，美梦总是诱惑力十足。只是小接下来的四个月，他所能做只有重修噩梦。这些要计入重修机会成本的。5/9/2023 87小王的机会成本发
38、生的过程l 小王的支付意愿是：一场“富豪梦”、“帝皇梦”或“老婆梦”约为100元。算上往返于妈妈与老师之间那一段接近1个钟头的公交时间，盲目搜寻礼物以及在老师那里“卑恭屈膝”大叫手下留情的1个钟头，刚好6小时。l衡量时间的成本并不容易，可这样做：小王的死党小李，无论学识水平或其他条件，两人都极为相似，只有一点不同小王每个周末花8个小时上重修课，而小李却把同样的时间用于家庭辅导，并收取25元/小时辅导费。小王花在重修课程上的每小时起码也是这个价。l简单的四则运算，仅第一周，重修的机会成本就高达638元。5/9/2023 88小王的机会成本发生的过程l 第九个周末，又一个电话不是妈妈，是魂牵梦萦的
39、女友。女朋友大发脾气，埋怨“两个多月来避而不见”。小王竭力敷衍，搬出百般借口，先是要陪已然故去的“外祖母”看医生，然后接送善未诞生的“小妹”放学。女友即便其蠢如猪，凭着女人的敏感与直觉，还是揭穿了他的借口，遂大伤其心。l 一般情况下，爱情的价值为10000元左右。由于爱情是双向互动的，他的女朋友也受到几乎同样的损失10001元（女人通常更脆弱）。考虑到小王的女友柔情似水，温驯如猫，确实难得，再加一个四位数1000元。这样，今次小王的损失是11000元。l 重修又使小王损失一宿安眠。一宿失眠很可能导致考分从61掉到59。5/9/2023 89现在该算总账了l 重修费800元，第一周638元，17
40、个8小时，25元/小时的上课时间，一段价值11000元的爱情，再加一宿安眠。l 不需用任何计算器，最蹩脚的学生都可算出，小王重修的机会成本一个触目惊心的数字15838元Atleast。l 好了，即便你没有女朋友，重修的机会成本也将是非常高昂的，不管出于何种原因，你还想重修吗？现在你可以做出你的决策。5/9/2023 90第二个问题：关于沉没成本l 沉没成本是指由于过去的决策已经发生了的，而不能由现在或将来的任何决策改变的成本。l 人们在决定是否去做一件事情时，不仅是看这件事对自己有没有好处，而且也看过去是不是已经在这件事情上有过投入。把这些已发生不可收回的支出，如时间、金钱、精力等称为“沉没成
41、本”（Sunk Cost）。l 在经济学和商业决策制定过程中用“沉没成本”代指已经付出且不可收回的成本。l 沉没成本常用来和可变成本作比较，可变成本可以被改变，而沉没成本则不能被改变。5/9/2023 91一、沉没成本简介l 举例来说，如果你预订了一张电影票，已付票款且假设不能退票。此时你付的价钱已经不能收回，就算你不看电影钱也收不回来，电影票的价钱算作你的沉没成本。l 当然有时候沉没成本只是价格的一部分。比方说你买了一辆自行车，然后骑了几天后低价在二手市场卖出。此时原价与卖出价间的差价就是沉没成本。而且这种情况下，沉没成本随时间而改变，你留着那辆自行车骑的时间越长，一般来说你的卖出价会越低（
42、折旧）。l 大多数经济学家们认为，如果你是理性的，那就不该在做决策时考虑沉没成本。5/9/2023 92二、沉没成本的产生原因 策划或决策失误。前期调研、评估、论证工作准备不足，造成中途出问题而无法再进行。有良好的策划、计划，但执行中偏离轨道，造成事与愿违。执行中发现存在问题，但没有及时调整策略、方案而是一意孤行。危机处理能力不足或措施不当，使事态扩大及漫延。5/9/2023 93三、沉没成本的分类 从成本的可追溯性看，沉没成本可以是直接成本，也可能是间接成本。若沉没成本可追溯到个别产品或部门则属直接成本；由几个产品或部门共同引起则属间接成本。从成本的形态看，沉没成本可以是固定成本，也可能是变
43、动成本。企业在撤消某个部门或停止某种产品生产时，沉没成本中通常既包括机器设备等固定成本，也包括原材料、零部件等变动成本。通常情况下，固定成本比变动成本更易沉没。从数量角度看，沉没成本可以是整体成本，也可以是部分成本。例如中途弃用的机器设备，如果能变卖出售获得部分价值，那么其账面价值不会全部沉没，只有变现价值低于账面价值的部分才是沉没成本。5/9/2023 94一般说来，资产的流动性、通用性、兼容性越强，其沉没的部分就越少。固定资产、研究开发、专用性资产等都是容易沉没的，分工和专业化也往往与一定的沉没成本相对应。此外，资产的沉没性也具有时间性，会随着时间的推移而不断转化。以具有一定通用性的固定资
44、产为例，在尚未使用或折旧期限之后弃用，可能只有很少一部分会成为沉没成本，而中途弃用沉没的程度则会较高。5/9/2023 95四、正确区分决策成本与会计成本 l 一般说来，沉没成本是就决策或经济评估而言的。从会计成本核算角度看，其实并不存在什么沉没成本。l 例如一个已发生了咨询费和开办费的投资项目，当环境发生某种变化需要重新决策时，这些费用作为沉没成本不应当纳入决策成本范围考虑。但在具体会计核算时，则应视决策结果的不同而进行相应的处理：如果最后决定放弃该项目，这些费用应当计入当期投资损益；如果项目继续，则根据会计准则在该项目的受益期内进行成本分摊。可见，为财务报告目的而获得的某项经济活动的成本对
45、于决策目的来说，并不总是恰当的。5/9/2023 96五、沉没成本相关知识 l 2001年经济学诺奖得主斯蒂格利茨说，普通人常常不计算“机会成本”，而经济学家则往往忽略“沉没成本”。l 他在经济学中说：“如果一项开支已经付出并且不管作出何种选择都不能收回，一个理性的人就会忽略它。这类支出称为沉没成本。”l 他举例：“假设现在你已经花7美元买了电影票，你对这场电影是否值7美元表示怀疑。半小时后，你的怀疑应验了：这电影简直是场灾难。你应该离开电影院吗？在做这一决策时，你应该忽视这7美元。这7美元是沉没成本，不管是去是留，这钱你都已经花了。”l 斯蒂格利茨不愧是大师，用通俗的话语道出了生活和投资的智
46、慧 5/9/2023 971、“损失憎恶”和“沉没成本”谬误l 很多人对“浪费”资源很担忧害怕，被称为“损失憎恶”。l 比如说很多人会强迫自己看一场根本不想看的电影，因为他们怕浪费了买票的钱。这有时被叫做“沉没成本谬误”。l 经济学家们会称这些人的行为“不理智”，因为类似行为低效，基于毫不相关的信息作出决定,错误的分配了资源。5/9/2023 98l 这些思考可能反映了对衡量效用尺度的不统一，因为这种衡量对消费者来说是主观且独特的。l 如果你真的预订了一张电影票还发现电影确实不对你胃口，你可能会等到散场再走，你觉得你保存了脸面，这也是一种满足。l 如果你中途退场，陌生人会发现你的判断失误，这可
47、能是你想避免的。l 你可能从给电影找茬中得到些娱乐，并对自己的鉴赏结果感到自豪。或者你觉得有足够资格在其他人面前批评电影。用效用理论的分析5/9/2023 99沉没成本谬误也叫“协和效应”l 沉没成本谬误有时也叫“协和效应”，指英国法国政府继续为协和式飞机提供基金的事，而当时已经很显然这种飞机没有任何经济利益可言。这个项目被英国政府私下叫做“商业灾难”，本就不该开始，当时也就要取消了，但由于一些政治法律问题，两国政府最终都没有脱身。5/9/2023 100协和式飞机事件l 1956年至1961年，英、法两国分别进行超音速客机研究，由于研制费用高，加上两国方案相近，1962年，英国/法国两国签署
48、了一个政府合作协议。由两国政府平摊巨额研制费。1963年1月，当时的法国总统戴高乐亲自将这一研制计划命名为“协和”l 1969年，第一架协和超音速客机诞生，并于1976年1月21日投入商业飞行。协和式飞机一共只生产了20架。l 2000年7月25日，协和号客机AF4590爆炸墬毁於机场附近的旅馆。这是协和号服役期间唯一的一次失事。也是有史以来第一架超音速飞机失事，造成了113人丧命。l 到2003年4月，尚有12架进行商业飞行。2003年10月24日，协和飞机执行了最後一次航班，全部退役。5/9/2023 1012、变劣势为优势 l 用“拿钱买教训”“交学费”的观点来看待沉没成本是片面的。l
49、事实上，除了投资决策失误造成沉没成本这一极端的情况外，很多时候沉没成本是一种必不可少的支出。l 但沉没成本也可以为企业在某些方面带来优势。5/9/2023 102（1）沉没成本的状况往往成为进出壁垒的关键l 对一个行业或产业来说，其沉没成本的状况往往构成了进出壁垒的关键，并最终决定市场结构。l 贝恩咨询公司（Bain）早在1956年就指出过，若一个产业的固定成本或沉没成本很高，就会形成进入门槛。l 那些具有明显规模经济和庞大硬件投入的资本密集型产业，如能源、通讯、交通、房地产、集成电路、医药等产业，其超额回报可谓诱人，但其惊人的初始投入和高退出成本则往往使许多市场“准进入者”却步，因为这首先是
50、一场“谁输得起”的比拼。5/9/2023 103（2）高沉没成本的产业往往同时具备低边际成本的特性l 由于高沉没成本的产业往往同时具备低边际成本的特性，“输得起”的一方最终会成为市场的赢家。l 许多资本实力雄厚的企业正是利用沉没成本来建立自己的竞争优势。l 小企业通常只能选择沉没成本较低的竞争性行业求得发展。5/9/2023 104六、如何减少沉没成本l 无论怎样，在实现同样战略目的的同时，尽可能减少沉没成本的支出无疑是所有企业都希望的。5/9/2023 1051、尽量避免决策失误导致的沉没成本l 这要求企业有一套科学的投资决策体系，要求决策者从技术、财务、市场前景和产业发展方向等方面对项目做