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1、 投资理财知识建筑工程管理系李元希 博士QQ；422942513 连涨5/9/2023 1考核方式平时成绩40其中：出勤15案例分析及课堂表现15作业 10期未考试60其中：1、旷课3次取消考试资格。2、请假3次以上扣掉平时成绩20%分。3、不做作业扣掉平时成绩20%分。本门课程=一本书+一支笔+一本作业本5/9/2023 2课程教学管理课程助教职责：建立QQ群考勤（请假：每次课有4人以下的批准权；查考勤：报各班出勤人数）分组并组织案例分析收作业收集有关课程教学的反馈信息案例分析评分开关多媒体设备其他需要协助的工作5/9/2023 3案例分析组织：案例分析要求：案例介绍；逻辑清晰；资料占有充分
2、；体现团队合作精神；用演示，每组演示时间不超过8分钟，提问2分钟；5/9/2023 4投资理财第1讲-理财学概述l第一节认识投资理财一、基本概念1.什么是投资?5/9/2023 5投资理财第1讲-理财学概述 l 投资是指牺牲或放弃现在可用于消费的价值去购买各种金融资产、实物资产或生产经营资本（生产要素）以获取更大价值的活动。l 在经济学中的投资与消费l 房地产的投资与消费功能5/9/2023 6投资理财第1讲-理财学概述 2什么是投机为了再出售（或再购买）而不是为了使用而暂时买进（或售出）商品，以期从价格变化中获利。-经济学大辞典投资与投机的界限很难划清。5/9/2023 7投资理财第1讲-理
3、财学3什么是理财是投资主体（企业、个人等）组织投资财务活动，确保获取预期收益的一项经济管理工作。通俗地说，理财就是“赚钱、省钱、花钱之道”。教材：理财，简单讲，就是如何聚财、用财、生财。l5/9/2023 8投资理财第1讲 l 4.投资与理财的关系？5/9/2023 9投资理财第1讲-理财学概述l 二、投资的主体l 指具有独立的投资决策权的经济主体。分为：l 1政府投资主体如：基础设施投资l 2民间投资主体：企业、个人、外商5/9/2023 10二、投资的主体l l 2民间投资主体：企业、个人、外商l（1）企业 企业三种组织形式：个体企业、合伙企业和公司5/9/2023 11二、投资的主体（1
4、）企业1）个体企业个体企业：个人以极少的费用注册个人独资企业。中华人民共和国个人独资企业法是对个体企业管理的主要法律。5/9/2023 12l 2）合伙企业l 两个或两个以上的人共同投资，自愿组成的一个经营实体。l 3）公司l 是一个法律实体，我们在法律上为“法人”。作为法人5/9/2023 13l 公司有不同的具体形式，主要有：l a.有限责任公司l 由两个以上股东共同出资，每个股东以其所认缴的出资额对公司承担有限责任，公司以其全部资产对其债务承担责任。有限责任公司不能公开发行股票。5/9/2023 14l l b.股份有限公司l 全部注册资本由等额股份构成并通过发行股票（或股权证）筹集资本
5、的企业法人。须将全部资本分为等额股份，并可以通过发行股票筹集资本，股东只是以他所持有的股份对公司承担有限责任。对公司而言，则以全部资产对公司的债务承担责任。5/9/2023 15l 公司的优点（同个体企业和合伙企业相比）：l 有限责任公司和股份有限公司都是有限公司，这类公司具有如下优点：a.股东在公司中的投资所冒的风险仅限于投资额本身l b.便于筹集资本l c.股份可以转让l d.公司具有永久存在的可能l e.公司由专业管理人员经营5/9/2023 16l 有限公司的缺点:l a.双重纳税l b.由于股份分散，公司容易被少数人控制，某些管理者可能追求个人利益而忽视或损害股东的利益。l c.法律
6、上对公司的限制较多5/9/2023 17l 机构投资者l 机构投资者是指在金融市场从事证券投资的法人机构，主要有保险公司、养老基金和投资基金、证券公司、银行、QFII等组织。这些机构投资者主要管理证券投资基金、社保基金、养老基金、企业年金、保险资金等。5/9/2023 18l(2)个人投资主体l 个人投资范围广，个别投资金额小，灵活性较大。个人投资既可以采取直接投资，又可以采取间接投资的方式进行。，但以间接投资方式为主。5/9/2023 19l（3)外商投资主体l 包括国外金融结构、企业和个人对我国进行的投资行为l 外商直接投资:包括合资经营、合作经营和独资经营三种形式。l 外商间接投资:如购
7、买股票、债券等。5/9/2023 20QFII（Qualified Foreign Institutional Investors）l 合格的境外机构投资者的简称，l QFII机制是指外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度。l 我国对境外机构投资者所进入的市场类型、金额以及行业进行限制；投资额度包括两方面：一是指进入境内市场的最高投资数额。l 二是投资于单个境内股票市场的股票的最高比例。5/9/2023 21l 爱德蒙得洛希尔银行是首家获得投资A股的合格境外投资者(QFII)执照的私人银行，自2006年取得1亿美元的额度后，爱德蒙得洛希尔资产管理管理公司发行了EdRMainlandChina
8、基金，投资于中国内地股票。l 目前QFII资金正在积极买入蓝筹股。5/9/2023 22l 在股东大会上，由耶鲁大学基金会(QFII)联合鹏华基金联名推选的候选人冯继勇，高票当选格力电器新一届董事，而格力集团提名的周少强则被下属上市公司中小股东拒之门外。这是机构首次提名董事进入上市公司决策层，被认为在推进上市公司治理上具有里程碑式的意义。l 在这一事件中QFII起到了重要作用。5/9/2023 23 机构和个人两大主体间投资规模的比较我国股市目前是“散户市”：2011年，在A股市场，自然人（个人）的交易量占85%以上，且散户在新股认购中占发行股数的70%左右。（证监会统计资料）l 对比：l 美
9、国股市是“机构市”：截至2011年6月，美国拥有8000多只公共基金，其净资产高达12.22万亿美元，占美国国内市场股票总市值的73%。5/9/2023 24投资理财第1讲-理财学概述三、投资的分类1直接投资与间接投资（1）直接投资：购买土地、设备、原材料、劳动力、技术等生产要素，进行某种商品的生产和流通。（2）间接投资：购买各种有价证券（金融资产）5/9/2023 25l l 2短期投资与长期投资l（1）短期投资：是指回收期在1年以内的投资l（2）长期投资则是指投资回收期在1年以上的投资l 5/9/2023 26l l 3实物投资与金融投资l（1）实物投资是指企业投资于实物资产的投资活动l（
10、2）金融投资是指企业投资于金融资产或金融工具的投资活动。l 5/9/2023 27l l 4战术性投资与战略性投资l（1）战术性投资是指不牵涉整个投资者前途的投资l（2）战略性投资是指对投资者有长期和重大影响的投资5/9/2023 28l 5、投资、投机、赌博的区别5/9/2023 29投资理财第1讲-理财学概述l 第二节投资理财内容l 投资理财的内容包括三个环节（阶段）：l 1.投资理财准备（筹资或称融资）l 2.投资管理（运用资金）l 3.投资收益及分配管理5/9/2023 30l 1投资理财准备（筹资）l 要进行投资，必须具备一定数额的资本（资金），因此筹资是开展投资的前提和基础。l 筹
11、资的渠道主要有两大类：一是自有资本的筹集，二是借入资本的筹集。5/9/2023 31l 1投资理财准备（筹资）l（1）自有资本l 个人投资者的自有资本主要是自己的劳动报酬，比如工资。l 公司的自有资本是通过吸收投资或发行股票等方式从投资者（国家、企业、个人、外商）手中吸取的。l 公司筹集到的资金，可以是货币资金，也可以是实物财产、无形资产等形式。这构成了公司的业主权益。5/9/2023 32l（2）借入资本l 个人的借入资本主要向亲朋好友或向银行借入，也有借高利贷（危险！）的。l 公司的借入资本是通过向银行借款、发行债券、应付款项等方式从债权人手中吸取的，这些构成了公司的负债。l 充分利用低成
12、本的资金l 个人住房公积金贷款：基线月利率：3.9%l 5/9/2023 33l 2投资管理l 指如何运用资金投资，并对投资资金进行有效的管理。是投资理财的重点。l 投资管理按投资对象的存在形态的不同，可分为：l（1）实业投资管理l（2）金融投资管理l（3）其它投资管理5/9/2023 342 投资管理(1)实业投资管理(2)金融投资管理 指投资于金融资产或金融工具活动的管理。(3)其它投资管理投资决策就是要在若干待选方案中，选择投资小、收益大的方案。关键要确定好投资时机和投资结构，以提高收益水平，分散和弱化投资风险。5/9/2023 35 3 投资收益及其分配管理投资收益是投资收入抵补投资成
13、本后的差额，是投资者进行投资的目的。l 对于个人投资者来说，投资收益的分配比较简单。l 对于公司来说，投资收益首先和营业利润一道并入利润总额，再统筹考虑对利润总额的分配。5/9/2023 36l 几个关系式：l 营业利润=营业收入-成本费用-流转税l 利润总额=营业利润+投资收益+其他收益l 税后利润=利润总额-所得税l 可以作为投资收益分配的利润=税后利润-提l 取公积金-提取公益金5/9/2023 37 投资理财第1讲-理财学概述l第三节投资理财的目标l 企业经营的目的：利润最大化。l 企业的投资理财的目的应当与企业经营的目的保持一致。l 个人投资的目的：收益最大化。5/9/2023 38
14、投资理财第1讲-第4节 投资理财的原则1系统性原则l 指在筹集资金、投资管理和投资收益及分配管理这三个阶段之间产生矛盾时，要将投资理财系统作为一个整体，只有在整体功能最佳时，才是最好的投资理财系统。l 比如：在筹集资金时：融资条件相同时，选在当地融资。既可使当地受益，又使当地政府不情愿作出对企业不利的行为在进行利润分配时，要考虑有无现金，是否影响筹资能力。5/9/2023 39l 2.平衡性原则l 指在投资理财过程中，要保证资金周转顺利进行，就要求资金收支不仅在一定期间总量上取得平衡，并且做到在每一时点上的协调平衡。5/9/2023 403收益与风险均衡原则l 指在进行投资理财活动上时，必须对
15、每一项具体的财务活动，全面分析其收益性和安全性，按照风险和收益适当均衡的要求，以决定采取行动的方案，并在实践中趋利避害，争取获得较多的收益。l 4成本效益原则l 即不仅要考虑通过投资取得了多少效益，还要考虑为取得这份效益付出了多少代价。5/9/2023 41投资理财第1讲-理财学概述第5节投资理财环境l 就是指筹资和投资的环境，是指对投资者的投资理财活动产生影响和作用的各种外部条件和要素。1.经济环境l 2.金融环境l 3.法律环境5/9/2023 42l 1经济环境l 1)经济发展速度l 2)政府的经济政策l 3)经济周期l 经济发展通常不会很长时间内持续增长或持续衰退，而是在波动中发展。是
16、萧条、低谷、复苏和高涨等四个阶段的循环，这便称为经济周期。5/9/2023 43l 2金融环境l 金融环境的主要构成是金融市场。l 金融市场对理财活动的作用表现为：l 1)它是投资者筹资和投资的根本性场所。l 2)它能使投资者的长、短期资金相互转化。l 3)金融市场为投资者提供了理财活动所需要的各种重要的信息。5/9/2023 44l 3法律环境是指投资机构在理财过程中与外部发生各类经济关系时应遵守的各种法律、法规和规章等。l 对投资者投资理财活动产生影响的主要法律有：l 关于企业组织法律、金融法律、税务法规和财务法律等。5/9/2023 45思考题l 1当你手里有5万元时，你会投资哪一种企业组织形式？如果有5000万元钱时，你会投资哪一种企业组织形式？你认为作出这种选择与你手中款项的多少有关吗？l 1谈你对金融资产属性的认识。l 3投资理财要坚持哪些原则？l 5/9/2023 46