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1、外汇期货交易一、期货的概念 现货交易方式 远期合同交易 期货交易方式标准化合约交易一、期货的概念 在期货交易所达成规定在将来某一特定地点和时间交收某一特定商品的的标准化的合约。外汇期货合约是由交易双方订立的,约定在未来某日以成交时所确定的汇率交收一定数量的某种外汇的标准化合约。一、期货的概念 最早的期货交易：19世纪中期（芝加哥期货交易所的农产品合约）。金融期货：1972年美国芝加哥商业交易所（CME）成立了国际货币市场（IMM），推出外汇期货交易。世界三大金融期货中心：CME；CBOT；LIFFE.一、期货的概念 芝加哥商品交易所(Chicago Board of Trade)2006 年1
2、0 月18 日已经与CME(Chicago Mercantile Exchange)合并成为全球最大的衍生品交易所。伦敦国际金融期货期权交易所（London International Financial Futures and Options Exchange，LIFFE）2002年1月LIFFE被欧洲交易所(Euronext)合并，合并后名称为Euronext.Liffe 一、期货的概念国内的期货品种大连商品交易所：大豆、豆粕、玉米（1990）郑州商品交易所：硬冬麦、强筋小麦、棉花（1991）上海期货交易所：铜、铝、天然橡胶、燃料油（1991）中国金融期货交易所(China Financi
3、al Futures Exchange,缩写CFFE，2006），2010 年4 月16日，中金所已正式推出沪深300 股指期货合约。一、期货的概念金融商品的基本特性 同质性 耐久性 价格的易变性 现金结算主要的金融商品期货合约短期利率期货-欧洲美元,欧洲日元,3个月的英镑期货债券期货-日本政府债券,美国财政债券,法国政府债券,德国债券和英国的长期金边债券股票指数期货-标准普尔500指数,日经225指数,伦敦金融时报100指数二、期货交易的特点 1、组织严密的交易所 期货交易所 清算所 期货佣金商 市场参与者 买方 卖方经纪公司的帐户行政人员经纪公司的帐户行政人员经纪公司在交易大厅的柜台经纪公司在交易大厅的柜台交易池场内经纪人场内经纪人外勤外勤指令传递 指令传递发出指令 发出指令 确认 确认 确认确认所有交易均在交易池内进行二、期货交易的特点期货市场的参与者:保值者：是指从事某种经济活动而面临着不可接受的价格风险的人。投机者：风险的主动承担者.套利者：通过同时买进和卖出相同或者相关货币期货合约而赚取其中价差收入。2、标准化 合约品名 交易单位 最小变动价位 每日价格最大波动范围 合约月份 交易时间 最后交易日 最后交割日 交割等级 交割地点 交易保证金 交易手续费 交割手续费