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1、会计学 1贸易融资业务案例第一节 第一节 国际贸易融资概述 国际贸易融资概述 一、定义 一、定义银行围绕贸易结算的各个环节为客户提供资金及信用融通的经营活动，银行围绕贸易结算的各个环节为客户提供资金及信用融通的经营活动，即银行对进出口商提供的与进出口贸易结算相关的资金融通。即银行对进出口商提供的与进出口贸易结算相关的资金融通。二、特点 二、特点 n n 期限较短（一般 期限较短（一般180 180天以内）、自偿性（有稳定还款来源）、安全 天以内）、自偿性（有稳定还款来源）、安全（多数情况下可控制货权）、（多数情况下可控制货权）、一般金额较小（业务量却较大 一般金额较小（业务量却较大)、具 具有
2、特定用途、有特定用途、可选择性（银行一般掌握主动权）。可选择性（银行一般掌握主动权）。第1页/共52页背景知识-授信银行向客户提供的各种信用支持；既包括向客户直 银行向客户提供的各种信用支持；既包括向客户直接提供资金支持的行为（贷款、透支、押汇等）也 接提供资金支持的行为（贷款、透支、押汇等）也包括就客户的信用向第三方提供担保的行为（开立 包括就客户的信用向第三方提供担保的行为（开立信用证、票据承兑和保函等）；信用证、票据承兑和保函等）；为尽可能减低风险，银行根据客户的资信状况决定授信形式、数额、为尽可能减低风险，银行根据客户的资信状况决定授信形式、数额、期限和担保要求等；国际通行 期限和担保
3、要求等；国际通行10 10个等级（整体业务发展、经营状 个等级（整体业务发展、经营状况和财务状况如现金流和偿债能力）。况和财务状况如现金流和偿债能力）。第2页/共52页信用额度的金额和期限金额一般为公司净资产的50%，或公司资本金10倍，或公司年进出口量的30%。期限为一年，在期限内可循环使用。如，某企业申请到一年出口押汇额度200万美元，该企业使用五次，可使用金额1000万美元（手续只需办理一次，另外的手续则很简单），使用十次的话，可使用金额2000万元。第3页/共52页第二节 第二节 出口贸易融资主要产品 出口贸易融资主要产品一、打包放款(Packing Loan)指出口地银行为支持出口商
4、按期履行合同、出运交货，向收到合格信用证的出口商提供的用于采购、生产和装运信用证项下货物的专项贷款。第4页/共52页对出口商有哪些好处n n扩扩大大贸贸易易机机会会在出口商自身资金紧缺而又无法争取到预付货款的支付条件时，帮助出口商顺利开展业务、把握贸易机会；n n减减少少资资金金占占压压在生产、采购等备货阶段都不必占用出口商的自有资金，缓解了出口商的流动资金压力。第5页/共52页何时宜选择打包贷款 流动资金紧缺，国外进口商虽然不接受预付货款的条件但同意开立信用证。第6页/共52页注意事项1出口商申请办理打包贷款时向银行提交：a.书面申请；b.国外销售合同和国内采购合同；c.贸易情况介绍；d.正
5、本信用证；2需与银行签订正式的借款合同（打包贷款）；3融资银行应为信用证的通知行，且融资银行可以议付、付款。4信用证中不含出口商无法履行的“软条款”第7页/共52页5 5申请打包贷款后，信用证正本须留存于融资银行；申请打包贷款后，信用证正本须留存于融资银行；6 6正常情况下，信用证项下收汇款须作为打包贷款的第一还款来源；正常情况下，信用证项下收汇款须作为打包贷款的第一还款来源；7 7 出 出口 口商 商装 装运 运货 货物 物并 并取 取得 得信 信用 用证 证下 下单 单据 据后 后，应 应及 及时 时向 向银 银行 行进 进行 行交 交单 单议付。议付。8 8、币种可、币种可外币 外币可
6、可本币 本币；9 9、贷款额上限是信用证的、贷款额上限是信用证的90%90%；一般为；一般为70%-90%70%-90%。第8页/共52页9.贷款期限一般不超过360天.大型设备出口,由于收款期可长达3-5年,故理论上也可长达3-5年,但实务中一般采用”分批打包,期限不超过一年”的办法。流程见教材。第9页/共52页二、二、出口信用证押汇 出口信用证押汇(Bill purchased)(Bill purchased)在出口商发出货物并交来信用证要求的单据后，银行应出口商要求向其提供的以出口单据为抵押的在途资金融通。第10页/共52页对出口商有哪些好处n n 加快资金周转 在进口商支付货款前，出口
7、在进口商支付货款前，出口商就可以提前得到偿付，加快了资金周转速度；商就可以提前得到偿付，加快了资金周转速度；n n 改善现金流量可以增加出口商当期的现金流可以增加出口商当期的现金流入量，从而改善财务状况，提供融资能力；入量，从而改善财务状况，提供融资能力；第1 1页/共52页n n 简化融资手续 融融资资手手续续相相对对于于流流动动资资金金贷贷款等简便易行；款等简便易行；n n 节约财务费用在中国银行办理出口押汇，可在中国银行办理出口押汇，可以根据不同货币的利率水平选择融资币种，从而实以根据不同货币的利率水平选择融资币种，从而实现财务费用的最小化现财务费用的最小化第12页/共52页何时宜选择出
8、口押汇n n 流动资金有限，依靠快速的资金周转开展业务；n n 发货后、收款前遇到临时资金周转困难；n n 发货后、收款前遇到新的投资机会，且预期收益率肯定高于押汇利率。流程见教材。第13页/共52页三、出口托收押汇 指采用托收结算方式的出口商在提交单据、委托银行代向进口商收取 指采用托收结算方式的出口商在提交单据、委托银行代向进口商收取款项的同时，要求托收行先预支部分或全部货款，待托收款项收 款项的同时，要求托收行先预支部分或全部货款，待托收款项收妥后归还银行垫款的融资方式。妥后归还银行垫款的融资方式。n n 一般为 一般为D/P D/P即期押汇 即期押汇(不含 不含D/P D/P远期 远期
9、)。n n 押汇金额一般不超过发票的 押汇金额一般不超过发票的80%80%，期限不超过，期限不超过180 180天，币种为人民 天，币种为人民币或可自由兑换的货币。币或可自由兑换的货币。与信用证押汇比较？与信用证押汇比较？第14页/共52页四、票据贴现 四、票据贴现 银行保留追索权地买入已经银行承兑、未到期的远期票据，为出口商提供短期资金融通的业务。第15页/共52页对出口商的好处n n简简化化融融资资手手续续银行最愿提供的贸易融资业务，手续最简便；n n加加快快资资金金周周转转即期收回远期债权，加快资金周转，缓解资金压力；n n扩扩大大贸贸易易机机会会可为进口商提供远期付款的融资便利，扩大贸
10、易机会。第16页/共52页何时宜选择出口贴现n n 远 远期 期承 承兑 兑信 信用 用证 证项 项下 下的 的远 远期 期汇 汇票 票被 被银 银行 行承 承兑 兑后 后，出 出口 口商 商如 如因 因临 临时 时资金周转困难而需要短期的资金融通，则宜选择出口贴现；资金周转困难而需要短期的资金融通，则宜选择出口贴现；n n 远 远期 期承 承兑 兑信 信用 用证 证项 项下 下的 的远 远期 期汇 汇票 票被 被银 银行 行承 承兑 兑后 后，出 出口 口商 商如 如遇 遇到 到新 新的 的投 投资 资机 机会 会，且 且预 预期 期投 投资 资收 收益 益率 率高 高于 于贴 贴现 现利
11、利率 率，则 则宜 宜选 选择 择出 出口 口贴 贴现。现。第17页/共52页注意事项1签订合同时与进口商约定以远期承兑信用证作为结算方式；2开证行承兑远期汇票或发出承兑通知后，出口商需向银行提交贴现申请书；3银行一般不办理无贸易背景、用于投资目的的票据贴现。第18页/共52页五、福费廷(Forfeiting)也称包买票据或票据买断，指银行作为包买商(Forfeiter)从出口商那里无追索权地购买由银行承兑/承付或保付的汇票或债权，而向出口商提供融资的业务。第19页/共52页福费庭的特点1 1福费庭票据一般是以国际正常贸易为背景的，不涉及军事产品；福费庭票据一般是以国际正常贸易为背景的，不涉及
12、军事产品；2 2在福费庭业务中，出口商必须放弃对所出售债权凭证的一切权益，在福费庭业务中，出口商必须放弃对所出售债权凭证的一切权益，贴现银行也必须放弃对出口商的追索权；贴现银行也必须放弃对出口商的追索权；3 3福费庭票据一般在 福费庭票据一般在1 1 5 5年，属中期融资业务；年，属中期融资业务；4 4福费庭属批发性融资工作，适合于 福费庭属批发性融资工作，适合于100 100万美元以上的大中型出口合 万美元以上的大中型出口合同，对金额小的项目而言，其优势性不很明显。同，对金额小的项目而言，其优势性不很明显。第20页/共52页对出口商的好处 1.1.终终局局性性融融资资便便利利福费廷是一种无追
13、索权的贸易融资便利，出口商一旦取得融资款项，就不必再对债务人偿债与否负责；同时不占用银行授信额度；2.2.改改善善现现金金流流量量将远期收款变为当期现金流入，有利于出口商改善财务状况和清偿能力，从而避免资金占压，进一步提高筹资能力。第21页/共52页3.节约管理费用 出 出口 口商 商不 不再 再承 承担 担资 资产 产管 管理 理和 和应 应收 收帐 帐款 款回收的工作及费用，从而大大降低管理费用；回收的工作及费用，从而大大降低管理费用；4.4.提前办理退税 办 办理 理福 福费 费廷 廷业 业务 务后 后客 客户 户可 可立 立即 即办 办理 理外 外汇 汇核 核销及出口退税手续。销及出口
14、退税手续。5.5.规避各类风险 叙 叙做 做福 福费 费廷 廷业 业务 务后 后，出 出口 口商 商不 不再 再承 承担 担远 远期 期收款可能产生的利率、汇率、信用以及国家等方面的风险 收款可能产生的利率、汇率、信用以及国家等方面的风险；第22页/共52页6.增加贸易机会 出 出口 口商 商能 能以 以延 延期 期付 付款 款的 的条 条件 件促 促成 成与 与进 进口 口商的交易，避免了因进口商资金紧缺无法开展贸易的局面；商的交易，避免了因进口商资金紧缺无法开展贸易的局面；实 实现 现价 价格 格转 转移 移可 可以 以提 提前 前了 了解 解包 包买 买商 商的 的报 报价 价并 并将
15、将相 相应 应的 的成 成本 本转 转移 移到 到价格中去，从而规避融资成本。价格中去，从而规避融资成本。第23页/共52页对进口商的好处 1可获得贸易项下延期付款的便利；2不占用进口商的融资额度；3所需文件及担保简便易行。第24页/共52页对贴现银行的好处 1使银行扩大业务品种，加强与国际金融的交往，有利于培养金融专业人才；2利用外资为国内出口商广开融资渠道，促进贸易出口；3融资效率高，在不占用本身贷款规模的前提下，扩大了融资金额和范围；4可随时在二级市场上出售所贴现票据，转移风险。福费廷统一规则正在制定中。第25页/共52页与其他融资方式比较 1 1、与商业贷款比较、与商业贷款比较银行对中
16、期贸易融资一般仅提供浮动利率的商业贷款。如果银行同 银行对中期贸易融资一般仅提供浮动利率的商业贷款。如果银行同意对个别借款人提供固定利率贷款，那么利差也加得很高，以避 意对个别借款人提供固定利率贷款，那么利差也加得很高，以避免或减少利率上浮给银行造成的损失。免或减少利率上浮给银行造成的损失。在商业贷款当中，银行贷款利差的高低主要是根据借款人的资信情 在商业贷款当中，银行贷款利差的高低主要是根据借款人的资信情况好坏、贷款金额大小、期限长短，以及担保或抵押情况等确定。况好坏、贷款金额大小、期限长短，以及担保或抵押情况等确定。福费庭业务最重要的一个特点就是可提供固定利率的中期贸易融资，福费庭业务最重
17、要的一个特点就是可提供固定利率的中期贸易融资，它能满足客户控制利率风险，确定融资成本的需要。它能满足客户控制利率风险，确定融资成本的需要。第26页/共52页2、与保理业务比较 保理业务是近年来发展较快的固定利率融资业务，保理业务是近年来发展较快的固定利率融资业务，通常仅提供 通常仅提供180 180 天以内的短期贸易融资。保理与 天以内的短期贸易融资。保理与福费庭正好适用于不同领域和期限。保理业务适 福费庭正好适用于不同领域和期限。保理业务适用于托收项下短期贸易融资，而福费庭适用于信 用于托收项下短期贸易融资，而福费庭适用于信用证或银行担保项下的中长期贸易融资；另外，用证或银行担保项下的中长期
18、贸易融资；另外，保理业务中，出口商最多只能得到发票金额 保理业务中，出口商最多只能得到发票金额80 80 的融资，而且还要承担有关汇价和迟付方面的残 的融资，而且还要承担有关汇价和迟付方面的残留风险。留风险。而在福费庭业务中，出口商可按票面金额获得融资，而在福费庭业务中，出口商可按票面金额获得融资，而且不承担任何风险。因为，出口商是以无追索 而且不承担任何风险。因为，出口商是以无追索权的形式将远期期票据出售给银行的。权的形式将远期期票据出售给银行的。第27页/共52页在哪些情况下宜选择福费廷n n 为改善财务报表，需将出口应收帐款从资产负债表中彻底剔除；n n 应收帐款收回前遇到其他投资机会，
19、且预期收益高于福费廷全部收费；n n 应收帐款收回前遇到资金周转困难，且不愿接受带追索权的融资形式或占用宝贵的银行授信额度。第28页/共52页六、六、短期出口信用保险项下贸易融资短期出口信用保险项下贸易融资指银行在出口商已投保短期出口信用险的出口业务项下，凭其提供的出口单据。投保短期出口信用险的有关凭证、赔款权益转让协议等，保留追索权地向出口商提供的短期资金融通。第29页/共52页作用1、为出口商带来的益处：（1）融资便利、加速资金周转 如银行对A企业核定的贸易融资额度为100万美元，A企业向保险公司投保了短期出口信用保险后，银行给予该企业的融资额度便扩大至200万美元。第30页/共52页（2
20、）付款保障、收汇风险小出口商申请办理出口信用保险时，保险公司将在同意前对国外买方进行调查评估，一旦承保，意味着保险公司认为该买方有一定信誉，出险概率低，因此，出口商收汇风险较小。对银行而言，即便买方破产，出口商无法以自由资金还银行款时，保险公司的赔款提供了可靠的还款来源。第31页/共52页业务流程 1 1 2 2 3 4 6 7 8 9出口商进口商出口第银行 保险公司5第32页/共52页解释1 1、签订合同，确定以、签订合同，确定以O/A O/A、D/A D/A等方式 等方式结算 结算。2 2、向保险公司申请办理出口信用保险，申请被批准后缴纳、向保险公司申请办理出口信用保险，申请被批准后缴纳保
21、费 保费。3 3、出口商向进口商、出口商向进口商发货 发货。4 4、出口商向出口地银行提出融资、出口商向出口地银行提出融资申请 申请。5 5、出口商与保险公司、出口地银行签定赔款转让协议（赔、出口商与保险公司、出口地银行签定赔款转让协议（赔款转让 款转让授权书 授权书）6 6、出口商向出口地银行提交单据，在融资申请被批准后签、出口商向出口地银行提交单据，在融资申请被批准后签订融资 订融资协议 协议。7 7、出口地银行决定办理融资后，将不超过发票金额、出口地银行决定办理融资后，将不超过发票金额80%80%的 的款项入企业 款项入企业帐户 帐户。8 8、出口商收到进口商货款后归还银行融资本金、出口
22、商收到进口商货款后归还银行融资本金、利息 利息。9 9、如出现保险公司责任范围的拒付或进口商倒闭等，保险、如出现保险公司责任范围的拒付或进口商倒闭等，保险公司赔付给银行用于归还出口商融资本金及利息。公司赔付给银行用于归还出口商融资本金及利息。第33页/共52页第三节 第三节 进口贸易融资主要产品 进口贸易融资主要产品一、进口开证额度银行在客户未将足额信用证保证金存入保证金帐户情况下，根据对该客户的授信额度为其办理的对外开立信用证业务减 减收 收甚 甚至 至免 免收 收保 保证 证金 金（也 也无 无须 须提 提供 供抵 抵押 押和 和担 担保 保），故 故为 为向 向客 客户 户提 提供 供的
23、 的一 一种 种融 融资 资方 方式。式。详见教材。详见教材。第34页/共52页二、二、进口信用证押汇 进口信用证押汇进口信用证押汇（Import Bill Advance under L/C）是指银行收到国外来单后，应开证申请人要求向其提供的短期资金融通，用以支付该单据项下款项。第35页/共52页对进口商有哪些好处n n减减少少资资金金占占压压进口商在办理进口开证、进口代收后继续叙做进口押汇，等于完全利用银行的信用和资金进行商品进口和国内销售，不占压任何资金即可完成贸易、赚取利润；把把握握市市场场先先机机当进口商无法立即付款赎单时，进品押汇可以使其在不支付货款的条件下取得物权单据、提货、转卖
24、，从而抢占市场先机；第36页/共52页n n 优化资金管理 如进口商在遇到更好的投资机会，且该 如进口商在遇到更好的投资机会，且该投资的预期收益率高于贸易融资的利息成本，使用进口押汇，既 投资的预期收益率高于贸易融资的利息成本，使用进口押汇，既可保证商品的正常购买、转售，又可同时赚取投资收益，实现资 可保证商品的正常购买、转售，又可同时赚取投资收益，实现资金使用效率的最大化 金使用效率的最大化。第37页/共52页哪些情况下宜选择进口押汇n n 流动资金不足，无法按时付款赎单，且进口商品处于上升行情；n n 有其他投资机会，且该投资的预期收益率高于押汇利率。第38页/共52页注意事项11需需向向
25、开开证证行行或或指指定定代代收收行行提提出出书书面面的的进进口口押押汇汇申申请；请；22在押汇银行核定了授信额度或申请了单笔授信；在押汇银行核定了授信额度或申请了单笔授信；3与银行签订正式押汇协议，确定金额、期限、利率、还款日期等；4随时关注人民币和付汇货币的市场利率，选择融资成本最低的押汇币种；第39页/共52页5进口押汇是一种专项融资，仅可用于履行特定贸易项下的对外付款责任；6押汇期限一般与进口货物转卖的期限相匹配，并以销售回笼款项作为押汇的主要还款来源。第40页/共52页三、三、进口代收押汇 进口代收押汇(Import Bill Advance under Collection)是指银行
26、在收到代收项下单据后，应进口商要求以包括物权单据在内的托收单据为抵押向进口商提供的一种融资垫款，该方式仅适用于采用付款交单方式（D/P）的托收单据。与信用证项下比较？第41页/共52页四、四、担保提货 担保提货进 进口 口商 商进 进口 口的 的货 货物 物早 早于 于货 货运 运单 单据 据到 到达 达目 目的 的港 港时 时，为 为了 了减 减少 少进 进口 口商 商产 产生 生仓 仓库 库租 租金 金和 和货 货物 物变 变质 质的 的损 损失 失，进 进口 口商 商(即 即收 收货 货人 人)与 与银 银行 行共 共同 同或 或由 由银 银行 行单 单独 独向 向船 船公 公司 司出
27、出具 具书 书面 面担 担保 保，请 请其 其凭 凭以 以先 先行 行放 放货 货，保 保证 证日 日后 后及 及时 时补 补交 交正 正本 本提 提单 单，并 并负 负责 责缴 缴付 付船 船公 公司 司的 的各 各项 项应 应收 收费 费用 用及 及保 保证 证对 对轮 轮船公司凭保函释放货物后产生的一切损失负连带或单独赔偿责任。船公司凭保函释放货物后产生的一切损失负连带或单独赔偿责任。特别适用于海运航程较短、货物早于单据到达情况。特别适用于海运航程较短、货物早于单据到达情况。第42页/共52页为进口商带来哪些好处n n 把握市场先机 在 在货 货物 物早 早于 于提 提单 单到 到达 达
28、的 的情 情况 况下 下，只 只有 有银 银行 行出 出具 具的 的加 加签 签的 的提 提货 货担 担保 保才 才能 能使 使进 进口 口商 商提 提前 前办 办理 理提 提货 货，把 把握 握市 市场 场先机；先机；n n 减少资金占压 进 进口 口商 商在 在未 未支 支付 付进 进口 口货 货款 款的 的情 情况 况下 下就 就可 可利 利用 用银 银行 行担 担保 保先 先行 行提 提货 货、报 报关 关、销 销售 售和 和取 取得 得销 销售 售收 收入 入，在 在整 整个 个贸 贸易 易过 过程 程中 中都 都不 不必 必占 占用 用自 自有 有资 资金 金，有 有利 利于 于缓
29、 缓解 解进 进口 口商 商的 的资 资金 金周 周转 转困难；困难；第43页/共52页n n改善现金流量改善现金流量在提货担保业务中，进口贸易的现金流向是“先流入、再流出”，并且能够增加进口商的净现金流入量，提高其偿债能力。第44页/共52页何时进口商宜选择提货担保 货物早于提单到达，且进口商品市场处于上升行情。第45页/共52页注意事项1办理提货担保的基本前提是：a.以信用证为结算方式；b.运输方式为海运；c.信用证要求提交全套海运提单；22应向开证行申请办理提货担保；应向开证行申请办理提货担保；33进进口口商商需需在在出出具具提提货货担担保保的的银银行行核核定定有有授授信信额额度度或单笔
30、授信；或单笔授信；第46页/共52页4 4 进 进口 口商 商申 申请 请办 办理 理提 提货 货担 担保 保时 时需 需要 要提 提交 交：a.a.提 提货 货担 担保 保申 申请 请书 书；b.b.提 提货担保书；货担保书；c.c.副本发票；副本发票；d.d.副本提单；副本提单；5 5 进 进口 口商 商需 需向 向出 出具 具提 提货 货担 担保 保的 的银 银行 行承 承诺 诺，当 当单 单据 据到 到达 达后 后，无 无论 论有 有无 无不符点，均不提出拒付货款或拒绝承兑；不符点，均不提出拒付货款或拒绝承兑；6 6 正 正本 本提 提单 单到 到达 达后 后，进 进口 口商 商应 应
31、及 及时 时从 从船 船公 公司 司处 处用 用正 正本 本提 提单 单换 换回 回提 提货 货担保，并交还出具该提货担保的银行予以注销。担保，并交还出具该提货担保的银行予以注销。第47页/共52页第四节 第四节 新型贸易融资产品 新型贸易融资产品一、结构性贸易融资（一、结构性贸易融资（Structured Trade Finance Structured Trade Finance）银行为商品的出口商以其已经持有的或者未来将要持有的 银行为商品的出口商以其已经持有的或者未来将要持有的 商品权利作 商品权利作为担保 为担保，以，以 抵押 抵押 或者 或者 质押 质押 的方式发放的短期融资。的方
32、式发放的短期融资。交易性贸易融资更偏重于对贸易中的某一个环节提供融资，而结构性 交易性贸易融资更偏重于对贸易中的某一个环节提供融资，而结构性贸易融资更偏重于以货物作为抵押品或者以货物未来的权利作为 贸易融资更偏重于以货物作为抵押品或者以货物未来的权利作为质押。质押。第48页/共52页二、供应链融资 二、供应链融资(Supply Chain Finance)是银行通过审查整条供应链的管理程度，掌握核心企业的信用状况，对核心企业和其上下游多个企业提供灵活运用的融资产品和服务的一种模式。对小企业尤为有意义。第49页/共52页人有了知识，就会具备各种分析能力，明辨是非的能力。所以我们要勤恳读书，广泛阅读，古人说“书中自有黄金屋。”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识，培养逻辑思维能力；通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平，培养文学情趣；通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。有许多书籍还能培养我们的道德情操，给我们巨大的精神力量，鼓舞我们前进。第50页/共52页第51页/共52页