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1、 第六章 流动资产评估 第一节 流动资产评估概述第二节 实物类流动资产评估第三节 债权类流动资产评估第四节 货币性资产及其他评估（了解）学习目标汪海粟 中南财经政法大学 了解流动资产的分类及特点，掌握流动资产评估的特点，了解其程序。掌握实物类流动资产评估中材料、在产品及产成品(库存商品)的评估。掌握应收账款、应收票据的评估步骤及方法。其他了解第一节 流动资产评估概述 一、流动资产的概念及特点 流动资产：是指企业在一年内或者超过一年的一个营业周期内可以变现或者能够被耗用的资产，包括货币类的如货币现金、实物类的如存货、债权类的如应收预付账款，及其他短期投资等。特点：循环周转速度快变现能力强形态多样
2、化二、流动资产评估的特点1.流动资产评估是单项评估2.必须选准评估基准时间（最好在期末）3.对企业会计核算资料依赖程度高4.要考虑评估时间和评估成本5.账面价值基本上可反映其现值三、流动资产评估目的和价值类型（一）评估目的1.企业产权变动（成本法下）2.企业清算和资产变卖3.保险索赔4.对外投资（二）价值类型（了解）1.正常情况下流动资产评估的价值类型均应为市场价值，包括流动资产的正常变卖、保险索赔、投资等。2.在采用成本法评估企业价值的情况下，企业的价值类型是市场价值，流动资产的价值类型是在用价值。（1）持续经营条件下（2）清算条件下四、流动资产评估的程序（了解）确定评估对象和范围实物质量和
3、技术状况调查分析企业债权、票据等选择评估方法得出评估结论第二节 实物类流动资产的评估 实物类流动资产评估是流动资产评估的重点，它包括原材料、在产品、产成品（库存商品）、低值易耗品、及包装物等。一般可采用成本法、市场法和清算价格法。一、材料价值评估 企业的材料按其存放地点可分为库存材料和在用材料。材料评估主要是对库存材料进行评估。（一）材料价值评估步骤（了解）库存材料的特点：是品种多、金额大、性质各异，计量单位、计价方式、购进时间和自然损耗各不相同。库存材料评估步骤：1.进行实物盘点，使其账实相符。2.评估方法一般采用成本法和市场法。3.运用ABC分析法，对重点材料进行评估。（二）材料价值评估方
4、法1.企业价值评估时涉及的材料价值评估 需要评估材料的在用价值，此时表现为重置价值。应根据材料购进情况（主要是时间）选择相应方法。主要是成本法。2.单独评估材料价值 资产业务如用材料对外投资、材料买卖等需要单独评估材料的价值，主要采用市场法中的现行市价法。盘盈盘亏的库存材料的评估方法 近期购进的成本法或市场法购进批次间隔时间长、价格变化快的市价或最接近市价的材料价无现行市价替代品的价格或修正的价格呆滞的材料可回收净值或重置价值要扣除贬值 以有无实物 存在为原则 1近期购进的库存材料评估 近期购进的材料，库存时间短，在市场价格变化不大的情况下，应直接以材料购置时的市场价格加购置费用作为评估值，也
5、可以账面值作为评估值。例p136【练习1】A企业中的某材料是三个月以前从外地购进的，数量5000千克，单价400元/千克，当时支付的运杂费为600元。根据原始记录和清查盘点，评估时库存尚有1500千克材料。根据上述资料，确定该材料的评估值。材料评估值=1500（400+600/5000）=600180（元）2购进批次间隔时间长、价格变化大的库存材料评估 对这类材料，可以采用市场法进行评估，直接以评估基准日的市场价格加购置费用作为其评估值。例p137【练习2】某企业要求对其库存的特种钢材进行评估。该特种钢材是分两期购进的：第一批购进时间是去年10月，购进1000吨，每吨3800元；第二批是今年4
6、月购进的，数量100吨，每吨4500元。今年5月1日评估，库存的特种钢材的评估值是多少？经核实去年购进特种钢材尚存500吨，今年4月购进的尚未使用，因此需要评估特种钢材的数量是600吨，可采用4500元计算，评估值为：特种钢材的评估值=6004500=2 700 000（元）3购进时间早、市场已经无货、没有准确市场现行价格的库存材料评估 这类材料的评估，有三种方法可供选择：（1）通过寻找替代品的现行价格修正材料进价。其基本公式为：材料评估值=库存数量替代品现行市价调整系数-减值因素（2）用同类商品的平均物价指数修正材料进价。其基本公式为：材料评估值=库存数量进价同类商品物价指数-减值因素（3）
7、在市场供需分析的基础上，确定价格趋势，并以此修正材料进价。其基本公式为：材料评估值=库存数量进价市场供需升降指数-减值因素【补充例1】某企业2004年8月购进甲材料200吨，单价3000元/吨。由于当时该材料属于紧俏物资，价格较高，而且该种材料的供应有明细的季节性，2005年12月进行评估时，市场上已无大量的交易活动。经清查核实，此种材料的库存尚有20吨，因保管等原因造成的减值因素占材料原值的5%，评估时分别不同情况可选择不同的评估方法测算甲材料的评估值：市场上另有一种材料乙与材料甲功能类似，可作为甲材料的替代品，乙材料的现行市价为2500元/吨，根据历史数据可知甲、乙材料的价格之比为1:0.
8、8。甲材料的评估值=20250010.8-3000205%=59 500（元）原来的价格 按照同类商品的物价指数进行评估。据调查，同类商品的物价指数2004年8月为100%，2005年12月为105%，即甲材料的价格上升了5%左右。甲材料的评估值=203000105%100%-3000205%=60 000（元）通过分析市场供需趋势，甲材料价格目前基本稳定，但需求略有上升，将价格拉到上升了5%左右。甲材料的评估值=203000（1+5%）-3000205%=60 000（元）（4）分类评估 如果被估材料品种繁多，采用单项评估的方法，其评估工作量就很大,可采用分类评估的方法。采用分类评估方法的做
9、法是：3根据有关资料测算各类材料库存期的价格变动系数；4根据各类材料的价格调整系数确定各类材料的评估值。1根据材料的性质将库存材料划分为若干类别，如黑色金属类、有色金属类、化工原料类、燃料类等；2根据技术鉴定结果从被估材料原始成本中扣除变质、失效及报废材料的价值；其相关计算公式如下：价格调整系数=平均库存期（月）每期（月）平均价格变动系数 评估值=（1+价格调整系数）【补充例2】评估某企业准备继续使用的库存某类材料，经核实库存量为100吨，原始成本120万元（含运杂费）。评估人员得到如下资料：该类材料平均库存周期为4个月，该类材料根据有关部门统计价格每月上涨2%。技术鉴定其中某种材料已完全报废
10、，无回收价值，数量为2.8吨，单位成本1.4万元。评估情况：账面价值调整数（报废）：2.81.4=3.92万元 根据物价变动率作调整系数评估：该类材料评估值=（120-3.92）(1+42%)=125.37万元 4超储积压物资的评估 超储积压物资是指从企业库存材料中清理出来，需要进行处理的那部分资产。对这类资产的评估：首先应对其数量和质量进行核实和鉴定，然后区分不同情况进行评估。对其中失效、变质、残损、报废、无用的资产，应通过分析计算，扣除相应的贬值额后，确定其评估值。【补充例3】某企业库存的A类化工原料为被估资产，其有关评估资料如下：（1）核实库存量400吨，账面原始成本共2500000元。
11、（2）经技术质量鉴定，A类化工原料中有一种原料共3吨已全部失效，每吨购进成本为6000元，无回收价值。（3）经测算A类原料的平均库存期为4个月，每月价格上涨系数为2.5%。（4）通过储备量分析，A类化工原料库存量比合理储备量超额20%，这部分超储原料平均每吨多支付利息及保管费用500元。根据上述资料计算A类化工原料的评估价值。（1）A类材料调整后原始成本（失效）=2500000 36000=2482000元（2）调整A类材料价格=2482000（42.5%）=248200元（3）超储原料的超额成本=400 400/（1+20%）500=33333.4（元）（4）A类材料评估价值=2482003
12、3333.4=2696866.6元 注释：设y合理储备，x为超额储备，则 y+x=400(400-y)/y=20%5盘盈、盘亏或毁损材料的评估（1）盘盈的材料由于没有历史成本数据，因此应采用成本法和市场法进行评估。若盘盈材料能取得同种材料的现行市价，以市价评估，其计算公式为：盘盈材料评估值=盘盈材料数量该种材料现行市场单价-损耗 若无法取得现行市价，则应以类似材料的交易价格为参照物进行评估，其计算公式为：盘盈材料评估值=盘盈材料数量参照物价格的交易价（1+调整系数）-损耗（2）盘亏、毁损材料不存在评估问题，应直接从待估材料申报额中扣除。【补充例4】某企业在对库存材料进行评估时，盘盈甲种材料20
13、00千克，该种材料市场上已经脱销，现有乙材料可以作为它的替代品。乙材料的现行市价为50元/千克。根据比较鉴定，乙材料的性能优于甲材料，故引入减值系数10%，且因甲材料存放时间较长，质量有所下降，损耗率为5%，试确定甲材料的评估值。甲材料的评估值=200050（1-10%）（1-5%）=85 500（元）6破产企业原材料的评估 当企业停产或破产清算时，根据拍卖其原材料的可变现价格确定其评估值。如果某种原材料完全失去其原有使用价值，一般按废料变价处理，确定评估价值，而破产企业有使用价值的库存材料，主要以资产拍卖的变现价格为依据。【补充例5】某企业破产清算，其中一批库存材料，通过市场售价分析比较，并
14、考虑各项减值因素后计算初次库存材料的重估价值为30000元，经有关部门和交易双方协商，以低于重估价值10%的价格进行交易，试计算此材料的拍卖价值。库存材料的拍卖价值=30000（1-10%）=27 000（元）二、在产品价值评估 在产品指广义的在产品，指原材料投入生产后，尚未完成全部生产过程的产品。它包括各生产阶段的狭义在产品，以及转入半成品库不能对外销售的自制半成品、转入以后工序进行加工但是尚未完成全部加工程序的自制半成品。其特点是：数量不易清查核实由于在产品尚未加工或装配完成，需要估计完工程度。1成本法 成本法根据技术鉴定和质量检测的结果，按评估时的相关市场价格及费用水平重置同类同等级在产
15、品所需投入合理的料、工、费计算的评估值。该法适用于生产周期较长（半年或一年以上）的在产品评估。（1）根据价格变动系数调整原成本 该方法是参照企业在产品实际发生的原始成本，按其发生日到评估基准日期间市场价格变动系数，将其调整为重置成本。公式：在产品的评估值=原合理材料成本（1+价格变动系数）+原合理工资、费用（1+合理工资、费用变动系数）【补充例1】某企业准备继续生产已入库的某系列在产品，具体资料如下：至评估日止该系列在产品账面累计总成本为250万元，该系列中有一种在产品150件报废，账面单位成本为100元/件，估计可回收的废料价值为1500元；该系列在产品的材料成本占总成本的60%，所有材料为
16、有色金属材料，从其生产准备始到评估日止有半年时间，从市场价格看，同类材料在半年内价格上涨10%；费用分析表明，本期在产品的单位产品费用偏高，主要是前期漏转费用6万元计入本期成本，其他费用在半年内未变化。试对该系列在产品进行评估。该系列在产品总成本 250万元 减：废品成本-1.5万元（0.01150）前期漏转费用-6万元 加：材料涨价增加的成本+14.91万元（250-1.5）60%10%废品残值+0.15万元 评估值 257.56万元（2）按社会平均工艺定额和现行市价计算评估值 该方法是按重置同类资产的社会平均成本确定被评估资产的价值。公式为：在产品的评估值=在产品的实有数量（该工序单位材料
17、工艺定额单位材料现行市价+该工序单位工时定额正常工资费用）在产品完工程度 对于工艺定额的选取，如果由行业的平均物料消耗标准的，可以按行业标准计算；没有行业统一标准的，可以按企业现行的工艺定额计算。课后练习11题（p148）（3）按在产品完工程度计算评估值 在产品的最高形式为产成品，可以在计算产成品重置成本的基础上，按在产品完工程度计算确定在产品的评估值。其计算公式为：在产品的评估值=产成品重置成本在产品的约定产量 在产品的约定产量=在产品的数量在产品的完工率 在产品的约定产量、在产品的完工率可以根据其完成工序与全部工序的比例、生产完成时间与生产周期比例确定。完工率要反映已发生成本与全部成本的比
18、例。【补充例2】某企业评估时，有某在产品20件，该在产品的材料已投入50%，完工程度为25%，该产品的单位定额成本资料为：材料定额4000元，工资定额1000元，制造费用定额1400元。试确定该在产品的评估值。在产品材料的约定产量=2050%=10（件）在产品工资和制造费用的约定产量=2025%=5（件）在产品的评估值=104000+5（1000+1400）52000（元）2市场法 采用这种方法是按同类在制品和半成品的市价，扣除销售过程中预计发生的费用后计算评估值。这种方法适用于因产品下马，在产品和自制半成品只能按评估时的状态向市场出售的情况。基本公式为：在产品评估值=在产品实有数量可接受的单
19、位市场价格-预计在销售过程中发生的费用 报废的在产品评估值=可回收废料的重量单位重量现行的回收价格【补充例3】某企业因产品技术落后而全面停产，准备并入另一家企业，现就这家企业的在产品进行评估，有关评估资料如下：在产品的账面成本为250万元，按在产品状况及通用性的好坏分为三类：一类：已从仓库中领出但尚未进行加工的原材料，可按实有数量、技术鉴定情况、现行市场价格计算评估值，计算结果为90万元。二类：已加工成部件、可通过市场调剂、流动性较好的在产品，可根据市场可接受价格、调剂过程中的费用、调剂的风险确定评估值。本例中在半年内能直接销售的在产品有78万元，预计销售费用2万元。三类：加工过程中无法调剂出
20、去，又不能继续加工，只能报废处理的在产品，分别按报废的在产品名称、实有数量、可回收废料数量、单位回收价格计算总回收价格为42万元。试确定在产品的评估值。在产品的评估值结果为：90+（78-2）+42=208（万元）三、产成品及库存商品的评估 这部分流动资产包括完工入库和已完工并经过质量检验但尚未办理入库手续的产成品、商业企业的库存商品等，应根据其变现的可能和市场接受的价格进行评估，使用的方法有成本法和市场法。（一）成本法 采用成本法对生产及加工工业的产成品评估，主要根据生产、制造该项产成品全过程发生的成本费用确定评估值。具体应用可分为以下两种情况：（1）评估基准日与产成品完工时间较接近且成本升
21、降变化不大时，可以直接按产成品账面成本来确定其评估值。计算公式为：产成品评估值=产成品数量单位产成品账面成本（2）当评估基准日与产成品完工时间相距较远且制造产成品的成本费用变化较大时，产成品评估值可分不同情况按下列公式计算：产成品评估值=产成品实有数量（合理材料工艺定额材料单位现行价格+合理工时定额单位小时合理工时工资、费用）=产成品实际成本（材料成本比例材料综合调整系数+工资、费用成本比例工资、费用综合调整系数）例p141【练习1】某评估事务所对某企业进行正常评估。经核查，该企业产成品实有数量为12000件，根据该企业的成本资料，结合同行业成本耗用资料分析，合理材料工艺定额为500千克/件，
22、合理工时定额为20小时。评估时，由于生产该产成品的材料价格上涨，由原来的60元/千克上涨到62元/千克，单位小时合理工时工资、费用不变，仍为15元/小时。根据上述分析和有关资料，计算该企业产成品评估值。产成品评估值=12000（50062+2015）=375 600 000（元）【练习2】某企业产成品实有数量60台，每台实际成本58元，根据会计核算资料，生产该产品的材料费用与工资、其他费用的比例为60:40，根据目前价格变动情况和其他有关资料，确定材料综合调整系数为1.15，费用综合调整系数为1.02。由此计算该产成品的评估值。产成品评估值=6058（60%1.15+40%1.02）=3 82
23、1.04（元）（二）市场法 此方法适用于涉及所有权变动的资产交易（一般的产成品资产评估也多采用这种方法），它的主要思路是以不含价外税的可接受的市场价格为基础，扣除相关费用后，计算被评估企业产成品评估值。其中工业企业的产品一般以卖出价为依据，商业企业一般以买进价为依据。应用市场法评估产成品的价值，在选择市场价格时应注意考虑几项因素：产成品的使用价值、分析市场供求关系和被评估产成品的前景、所选择的价格应是在公开市场上所形成的近期交易价格。评估人员在进行评定估算时，应结合企业销售人员对产成品的销售情况进行分类，分别不同类型进行评估。计算公式为：十分畅销的产成品评估值=核实后实有数量不含税的出厂销售价
24、-（销售费用+销售税金及附加+所得税）正常销售的产成品评估值=核实后实有数量不含税的出厂销售价-（销售费用+销售税金及附加+所得税+适当税后利润）勉强能销售的产成品评估值=核实后实有数量不含税的出厂销售价-（销售费用+销售税金及附加+税后利润）滞销、积压、降价销售的产成品评估值=核实后实有数量不含税的出厂销售价（1-折扣率）例p141【练习】某厂的产成品转让分为A、B、C、D四个系列的产品：A系列十分畅销，库存共100件，出厂价（含增值税）117元/件；B系列正常畅销，库存共500件，出厂价（含增值税）234元/件；C系列勉强能够销售，库存共100件，出厂价（含增值税）351元/件；D系列属积
25、压产品，库存共200件，出厂价（含增值税）234元/件。假设所有产品的销售费用率均为2%，销售税金及附加占销售收入的比例为1%，利润率为15%。计算该厂产成品的评估值。A产品畅销：评估值=1001171.17（1-2%-1%-15%25%）=9 325（元）B产品正常销售，假设只保留60%的税后利润：评估值=5002341.17（1-2%-1%-15%25%-15%75%40%）=88 750（元）C产品勉强能够销售：评估值=1003511.17（1-2%-1%-15%）=24 600（元）D产品积压，预计折扣率为80%：评估值=2002341.17（1-80%）=8 000（元）故该厂全部产
26、成品的评估值为：9 325+88 750+24 600+8 000=130 675（元）四、低值易耗品价值评估（了解）低值易耗品是指单位价值在规定限额以下或使用年限在1年以内，且能多次使用而基本保持其实物形态的劳动资料。低值易耗品按其耗用的使用情况，可以分为在库低值易耗品和在用低值易耗品。评估在库低值易耗品，可以根据具体情况，采用与库存材料评估相同的方法。评估在用低值易耗品，可以采用成本法，其计算公式为：在用低值易耗品评估值=全新成本价值成新率 全新成本价值可以直接采用其账面价值（价格变动不大的情况），也可以采用现行市场价格，有时还可以在账面价值基础上乘以其物价变动指数确定。【例】某企业某项低
27、值易耗品，原价750元，预计使用1年，现已使用9个月，该低值易耗品现行市价为1200元，试计算该低值易耗品的评估值。在用低值易耗品评估价值=1200（1-912）100%=300（元）第三节 非实物类流动资产的评估 非实物类流动资产包括货币类流动资产和应收账款、预付账款、应收票据以及其他应收款等债权类流动资产。一、货币类流动资产的评估（了解）货币类流动资产主要包括现金、银行存款。对库存现金的评估，实际上是对库存现金的盘点，并与现金日记账和现金总账核对，实现账实相符，以核实后的实有额作为评估值。对于库存的外币现金，应按评估基准日的国家外汇牌价（钞买价）折算成等值人民币。对各项存款的评估，是对各项
28、存款进行清查确认，通过与银行对账、函证，核实各项存款的实有数，并以核实后的实有数作为评估值。在审查中，对银行存款未达账项要重点审核，尤其要注意有无长期未达账项，如未达时间超过3年，应做坏账处理。如有外币存款，应按评估基准日的国家外汇牌价（汇买价）折算成等值人民币。二、应收账款及预付账款的评估（一）应收账款的评估 企业的应收账款主要是指企业在经营过程中由于赊销和预付、暂付所形成的尚未收回的款项。应收账款评估价值=（应收账款账面余额-已确定的坏账损失-预计坏账损失）折现系数 应收项目的评估关键在于坏账损失的估算，主要采用分类判断法、账龄分析法和坏账比例法P144 例1P144 例2【练习1】评估公
29、司拟对某企业进行资产评估，根据财务报表获悉，截至评估基准日，该企业应收账款余额为400万元，而企业前5年应收账款余额合计为2000万元，发生坏账损失合计数为50万元。试确定该企业应收账款评估值。坏账百分比=50/2000=2.5%预计坏账金额=4002.5%=10（万元）应收账款评估值=400-10=390（万元）【练习2】某企业评估基准日应收账款总额为100万元，已提取坏账损失准备金5万元，该企业应收账款按账龄分析如下表所示。应收账款账龄表 单位：万元金额 估计坏账损失率（%）估计坏账损失金 额未到期50 0.5 0.25过期6个月20 2 0.4过期1年15 10 1.5过期2年10 60
30、 6过期3年以上5 100 5合计100 13.15根据以上资料，计算应收账款的评估值。坏账损失率=13.15100=13.15%应收账款评估值=100（1-13.15%）+5=91.85（万元）（二）预付账款的评估（略）企业的预付账款主要是指企业在经营过程中根据合同规定预付给其他单位的款项。对预付账款的评估，应根据所能收回的相应资产或权利的价值确定评估值。具体方法为：首先，对其存在性进行核实。其次，对预付账款实现的可能性进行分析判断，确定无法收回的坏账。如对于能收回相应货物的，以核实后的账面值作为评估值；对于那些有确凿证据表明不能收回的，即不能形成相应资产或权益的预付款，其评估值为零。在评估
31、实务中，如果因条件限制，对应收款项和预付账款的可收回价值确实无法量化时，需在评估报告中予以披露。三、应收票据的评估 应收票据又称为商业汇票，是指由付款人或收款人签发、由付款人承兑、到期无条件付款的一种书面凭证。商业汇票按承兑人不同，可划分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。对于银行承兑汇票，评估时可以不考虑变现风险；对于商业承兑汇票，则应根据承兑人的资信程度和票据的可变现程度进行评估。应收票据的评估值由票据的本金和利息两部分组成。1按票据的本利和计算 应收票据的评估价值为截至评估基准日的票据本利和。其计算公式为：应收票据的评估值=本金（1+利息率时间）【补充例】某企业拥有一张付款期限为3个月的银行承
32、兑汇票，出票日期为2005年3月12日，本金为75万元，月息为1%，评估基准日为2005年4月2日，试确定应收票据的评估值。应收票据的评估值=750000（1+1%3020）755000（元）2.按应收票据的贴现值计算 对企业拥有的、满足银行贴现贷款条件的、尚未到期的应收票据，可按评估基准日的贴现值计算评估值。其计算公式为：应收票据的评估值=票据到期价值（带息？不带息？）-贴现息 贴现息=票据到期价值贴现率贴现期 贴现期=到期天数-持有天数 例p145【练习】某企业流动资产中含有不带息票据一张，票面金额为100万元，期限为3个月，至评估基准日已持有1个月，评估基准日的贴现率为6%，试确定该票据
33、评估值。贴现期=3-1=2（个月）到期价值=100万元 贴现息=1006%212=1（万元）票据评估值=100-1=99（万元）若应收票据载明票面利率为8%，其他条件同上，则：贴现期=3-1=2（个月）到期价值=100（1+8%312）=102（万元）贴现息=1026%212=1.02（万元）票据评估值=102-1.02=100.98（万元）如果被评估的应收票据在约定的时间未能收回，应将其视同应收账款，比照应收账款的评估方法，在调查分析的基础上确定坏账损失。四、短期投资的评估（略）短期投资是指企业购入的、能够随时变现的、持有时间不准备超过1年（含1年）的投资，包括各种股票、债券、基金等。由于短期投资大多为在证券市场公开交易的有价证券，因此，可按评估基准日的相关有价证券的收盘价计算确定评估值。不能公开交易的有价证券，可按本金加持有期的利息计算确定评估值。本章复习重点 一、简答1.流动资产评估的特点二、计算1.材料、在产品、产成品价值评估2.应收账款、应收票据价值评估三、其他（选择）