《国际金融管理学与外汇管理知识分析25032.pptx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国际金融管理学与外汇管理知识分析25032.pptx（94页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、JRJR国际金融学International finance第三章国际金融本章主要讲授：外汇、汇率等相关的基本概念和原本章主要讲授：外汇、汇率等相关的基本概念和原理；不同货币制度下的汇率的决定与调整机制；影理；不同货币制度下的汇率的决定与调整机制；影响汇率变动的因素及汇率对经济的影响；汇率决定响汇率变动的因素及汇率对经济的影响；汇率决定理论；汇率制度的选择。理论；汇率制度的选择。内容简介内容简介国际金融掌握外汇、汇率等相关基本概念，了解汇率掌握外汇、汇率等相关基本概念，了解汇率决定的基础理论、影响汇率变动的因素以及决定的基础理论、影响汇率变动的因素以及汇率变动对经济的影响。汇率变动对经济的影响
2、。教学目的教学目的国际金融教学重点教学重点外汇的概念，汇率的标价法，买入汇率与外汇的概念，汇率的标价法，买入汇率与卖出汇率，即期汇率与远期汇率，基本汇卖出汇率，即期汇率与远期汇率，基本汇率与套算汇率，不同国际货币本位制下汇率与套算汇率，不同国际货币本位制下汇率的决定，影响汇率变动的主要因素，汇率的决定，影响汇率变动的主要因素，汇率变动的经济影响，汇率决定的购买力平率变动的经济影响，汇率决定的购买力平价理论和利率理论。价理论和利率理论。国际金融教学难点教学难点汇率的概念，买卖汇率的判断，远期汇汇率的概念，买卖汇率的判断，远期汇率的计算，汇率的套算，汇率变动的决率的计算，汇率的套算，汇率变动的决定
3、因素及汇率变动对经济的影响，定因素及汇率变动对经济的影响，汇率汇率决定的购买力平价理论和利率理论。决定的购买力平价理论和利率理论。国际金融第一节第一节 外汇概述外汇概述(一一)外汇的概念外汇的概念 1 1、外汇产生的原因：、外汇产生的原因：国际主义的贸易与国家主义的货币国际主义的贸易与国家主义的货币国际主义的贸易与国家主义的货币国际主义的贸易与国家主义的货币 2 2、外汇的静态和动态概念外汇的静态和动态概念外汇的静态和动态概念外汇的静态和动态概念 外汇（外汇（外汇（外汇（Foreign ExchangeForeign ExchangeForeign ExchangeForeign Exchan
4、ge）国外汇兑的简国外汇兑的简国外汇兑的简国外汇兑的简称。它有静态和动态两种含义。称。它有静态和动态两种含义。称。它有静态和动态两种含义。称。它有静态和动态两种含义。国际金融动态（动态（动态（动态（DynamicDynamicDynamicDynamic）外汇：指把一国货币兑换为）外汇：指把一国货币兑换为）外汇：指把一国货币兑换为）外汇：指把一国货币兑换为另一国货币以清偿国际间债权债务关系的实践另一国货币以清偿国际间债权债务关系的实践另一国货币以清偿国际间债权债务关系的实践另一国货币以清偿国际间债权债务关系的实践活动或过程。外汇的原始含义，现已被活动或过程。外汇的原始含义，现已被活动或过程。外
5、汇的原始含义，现已被活动或过程。外汇的原始含义，现已被“国际国际国际国际结算结算结算结算”替代。替代。替代。替代。静态（静态（静态（静态（StaticStaticStaticStatic）外汇）外汇）外汇）外汇 ：指一外币表示的，国：指一外币表示的，国：指一外币表示的，国：指一外币表示的，国际间为清偿债权债务关系而进行的汇兑活动所际间为清偿债权债务关系而进行的汇兑活动所际间为清偿债权债务关系而进行的汇兑活动所际间为清偿债权债务关系而进行的汇兑活动所凭借的手段和工具。凭借的手段和工具。凭借的手段和工具。凭借的手段和工具。目前国目前国目前国目前国际货币际货币际货币际货币信用信用信用信用领领领领域所
6、域所域所域所广泛使用的广泛使用的广泛使用的广泛使用的“外外外外汇汇汇汇”概念，都是指外概念，都是指外概念，都是指外概念，都是指外汇汇汇汇的静的静的静的静态态态态含含含含义义义义。它又有广义和狭义之分。它又有广义和狭义之分。它又有广义和狭义之分。它又有广义和狭义之分。国际金融（1 1）广义的外汇）广义的外汇 广义的外汇广义的外汇广义的外汇广义的外汇是指以外币表示的可以用是指以外币表示的可以用是指以外币表示的可以用是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产作国际清偿的支付手段和资产作国际清偿的支付手段和资产作国际清偿的支付手段和资产 广义外汇概念的注意点广义外汇概念的注意点：广义的外汇的表现
7、形式：广义的外汇的表现形式：广义的外汇的表现形式：广义的外汇的表现形式：广义的外汇概念强调对外债权，适用广义的外汇概念强调对外债权，适用广义的外汇概念强调对外债权，适用广义的外汇概念强调对外债权，适用于国家的外汇管理于国家的外汇管理于国家的外汇管理于国家的外汇管理 国际金融 1996199619961996年年年年4 4 4 4月月月月1 1 1 1日开始实施的日开始实施的日开始实施的日开始实施的中华人民共和国外汇中华人民共和国外汇中华人民共和国外汇中华人民共和国外汇管理条例管理条例管理条例管理条例第三条规定：广义的外汇包括：第三条规定：广义的外汇包括：第三条规定：广义的外汇包括：第三条规定：
8、广义的外汇包括：（1 1 1 1）外国货币，包括纸币、铸币；）外国货币，包括纸币、铸币；）外国货币，包括纸币、铸币；）外国货币，包括纸币、铸币；（2 2 2 2）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；邮政储蓄凭证等；邮政储蓄凭证等；邮政储蓄凭证等；（3 3 3 3）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；股票等；股票等；股票等；（4 4
9、 4 4）特别提款权、欧洲货币单位；）特别提款权、欧洲货币单位；）特别提款权、欧洲货币单位；）特别提款权、欧洲货币单位；（5 5 5 5）其他外汇资产。）其他外汇资产。）其他外汇资产。）其他外汇资产。国际金融广义的外汇的表现形式：广义的外汇的表现形式：（2 2）狭义的外汇）狭义的外汇外汇的狭义概念，外汇的狭义概念，外汇的狭义概念，外汇的狭义概念，即指以外国货即指以外国货即指以外国货即指以外国货币币币币所表示所表示所表示所表示的、用于国的、用于国的、用于国的、用于国际间结际间结际间结际间结算的支付手段算的支付手段算的支付手段算的支付手段。外汇的外汇的外汇的外汇的转换概念，由汇兑行为转为汇兑工具。
10、即转换概念，由汇兑行为转为汇兑工具。即转换概念，由汇兑行为转为汇兑工具。即转换概念，由汇兑行为转为汇兑工具。即为为为为我我我我们们们们通常所通常所通常所通常所说说说说的外的外的外的外汇汇汇汇。狭义外汇的三个特征：狭义外汇的三个特征：狭义外汇的三个特征：狭义外汇的三个特征：外、汇、兑外、汇、兑外、汇、兑外、汇、兑国际金融非本币性（外）：非本币性（外）：非本币性（外）：非本币性（外）：外汇必然是本国货币以外的外国货币，即便外汇必然是本国货币以外的外国货币，即便外汇必然是本国货币以外的外国货币，即便外汇必然是本国货币以外的外国货币，即便 本国货币及其支付凭证和有价证券等，可用本国货币及其支付凭证和有
11、价证券等，可用本国货币及其支付凭证和有价证券等，可用本国货币及其支付凭证和有价证券等，可用作国际结算的支付手作国际结算的支付手作国际结算的支付手作国际结算的支付手段或国段或国段或国段或国际际际际汇兑汇兑汇兑汇兑，但，但，但，但对对对对本本本本国居民来国居民来国居民来国居民来说说说说也不是外也不是外也不是外也不是外汇汇汇汇。国际支付性（汇）：国际支付性（汇）：国际支付性（汇）：国际支付性（汇）：支付能力上外汇必须是真实的，如空头支票、支付能力上外汇必须是真实的，如空头支票、支付能力上外汇必须是真实的，如空头支票、支付能力上外汇必须是真实的，如空头支票、拒付汇票等就不能视为外汇拒付汇票等就不能视为
12、外汇拒付汇票等就不能视为外汇拒付汇票等就不能视为外汇 支付方式上外汇必须为国际结算的某种工具，支付方式上外汇必须为国际结算的某种工具，支付方式上外汇必须为国际结算的某种工具，支付方式上外汇必须为国际结算的某种工具，如外币有价证券、外币现钞不是外汇如外币有价证券、外币现钞不是外汇如外币有价证券、外币现钞不是外汇如外币有价证券、外币现钞不是外汇 狭义外汇的三个特征：狭义外汇的三个特征：可兑换性（兑）：可兑换性（兑）：外汇必须是能自由兑换成其他形式的资外汇必须是能自由兑换成其他形式的资外汇必须是能自由兑换成其他形式的资外汇必须是能自由兑换成其他形式的资产或产或产或产或支付手段的多种工具，支付手段的多
13、种工具，支付手段的多种工具，支付手段的多种工具，这这这这是外是外是外是外汇汇汇汇的的的的另一基本特点。另一基本特点。另一基本特点。另一基本特点。以非自由兑换外币所表以非自由兑换外币所表以非自由兑换外币所表以非自由兑换外币所表示的支付手段不能视为外汇示的支付手段不能视为外汇示的支付手段不能视为外汇示的支付手段不能视为外汇 强调强调强调强调对外汇兑对外汇兑对外汇兑对外汇兑，主要用于银行业务，主要用于银行业务，主要用于银行业务，主要用于银行业务狭义外汇概念的注意点：狭义外汇概念的注意点：仅指外汇票据（汇票、支票、本票）和仅指外汇票据（汇票、支票、本票）和仅指外汇票据（汇票、支票、本票）和仅指外汇票据
14、（汇票、支票、本票）和外汇存款，其中外汇存款，其中外汇存款，其中外汇存款，其中外汇存款外汇存款外汇存款外汇存款是主体是主体是主体是主体 国际金融(二二)外汇的种类外汇的种类1 1 1 1、根据外汇可否自由兑换，分为、根据外汇可否自由兑换，分为、根据外汇可否自由兑换，分为、根据外汇可否自由兑换，分为自由外汇自由外汇自由外汇自由外汇和记账外汇和记账外汇和记账外汇和记账外汇(1)(1)自由外汇自由外汇自由外汇又称自由兑换外汇，是指不需自由外汇又称自由兑换外汇，是指不需自由外汇又称自由兑换外汇，是指不需自由外汇又称自由兑换外汇，是指不需要经过货币发行国货币当局的批准，即要经过货币发行国货币当局的批准，
15、即要经过货币发行国货币当局的批准，即要经过货币发行国货币当局的批准，即可自由兑换成其他国家的货币，或向第可自由兑换成其他国家的货币，或向第可自由兑换成其他国家的货币，或向第可自由兑换成其他国家的货币，或向第三国办理支付的外币支付手段和资产。三国办理支付的外币支付手段和资产。三国办理支付的外币支付手段和资产。三国办理支付的外币支付手段和资产。国际金融一国货币成为可兑换货币的条件一国货币成为可兑换货币的条件一国货币成为可兑换货币的条件一国货币成为可兑换货币的条件：依国际货币基金协定第八条第二、三、四款依国际货币基金协定第八条第二、三、四款依国际货币基金协定第八条第二、三、四款依国际货币基金协定第八
16、条第二、三、四款的规定的规定的规定的规定 对本国国际收支中的经常往来项目（贸易和对本国国际收支中的经常往来项目（贸易和对本国国际收支中的经常往来项目（贸易和对本国国际收支中的经常往来项目（贸易和非贸易）的付款的资金转移不加限制；非贸易）的付款的资金转移不加限制；非贸易）的付款的资金转移不加限制；非贸易）的付款的资金转移不加限制；不采取歧视性的货币措施或多种货币汇率；不采取歧视性的货币措施或多种货币汇率；不采取歧视性的货币措施或多种货币汇率；不采取歧视性的货币措施或多种货币汇率；在另一个成员国的要求下，在另一个成员国的要求下，在另一个成员国的要求下，在另一个成员国的要求下，随时有义务购回随时有义
17、务购回随时有义务购回随时有义务购回对方经常项目中所结存的本国货币。对方经常项目中所结存的本国货币。对方经常项目中所结存的本国货币。对方经常项目中所结存的本国货币。自由外汇在国际交往中被广泛使用，它是外自由外汇在国际交往中被广泛使用，它是外自由外汇在国际交往中被广泛使用，它是外自由外汇在国际交往中被广泛使用，它是外汇的典型形式。汇的典型形式。汇的典型形式。汇的典型形式。国际金融 记账外汇又称清算外汇、双边外汇，是指记账外汇又称清算外汇、双边外汇，是指记账外汇又称清算外汇、双边外汇，是指记账外汇又称清算外汇、双边外汇，是指记载在两国特定银行账户上，不能兑换成记载在两国特定银行账户上，不能兑换成记载
18、在两国特定银行账户上，不能兑换成记载在两国特定银行账户上，不能兑换成其他货币，也不能向第三国进行支付的外其他货币，也不能向第三国进行支付的外其他货币，也不能向第三国进行支付的外其他货币，也不能向第三国进行支付的外汇。这种外汇的产生以两国政府间签订的汇。这种外汇的产生以两国政府间签订的汇。这种外汇的产生以两国政府间签订的汇。这种外汇的产生以两国政府间签订的清算协定为前提，因而也称为协定外汇或清算协定为前提，因而也称为协定外汇或清算协定为前提，因而也称为协定外汇或清算协定为前提，因而也称为协定外汇或双边外汇。双边外汇。双边外汇。双边外汇。(2)(2)记账外汇记账外汇国际金融2 2 2 2、根据外汇
19、的来源和用途，分为贸易外汇和、根据外汇的来源和用途，分为贸易外汇和、根据外汇的来源和用途，分为贸易外汇和、根据外汇的来源和用途，分为贸易外汇和非贸易外汇非贸易外汇非贸易外汇非贸易外汇(1)(1)贸易外汇贸易外汇贸易外汇是一国对外贸易中商品进出口及贸易外汇是一国对外贸易中商品进出口及贸易外汇是一国对外贸易中商品进出口及贸易外汇是一国对外贸易中商品进出口及其从属费用所收付的外汇，如商品出口收其从属费用所收付的外汇，如商品出口收其从属费用所收付的外汇，如商品出口收其从属费用所收付的外汇，如商品出口收入外汇、进口支出外汇，以及由此引起的入外汇、进口支出外汇，以及由此引起的入外汇、进口支出外汇，以及由此
20、引起的入外汇、进口支出外汇，以及由此引起的运输费、保险费、样品费、宣传广告费等运输费、保险费、样品费、宣传广告费等运输费、保险费、样品费、宣传广告费等运输费、保险费、样品费、宣传广告费等外汇费用。外汇费用。外汇费用。外汇费用。国际金融(2)(2)非贸易外汇非贸易外汇非贸易外汇是指商品进出口以外收付的非贸易外汇是指商品进出口以外收付的非贸易外汇是指商品进出口以外收付的非贸易外汇是指商品进出口以外收付的外汇。如侨汇、旅游、宾馆、航运、海外汇。如侨汇、旅游、宾馆、航运、海外汇。如侨汇、旅游、宾馆、航运、海外汇。如侨汇、旅游、宾馆、航运、海关、银行、保险、对外承包工程等收入关、银行、保险、对外承包工程
21、等收入关、银行、保险、对外承包工程等收入关、银行、保险、对外承包工程等收入和支出的外汇。和支出的外汇。和支出的外汇。和支出的外汇。国际金融3 3 3 3、根据交割时间分为即期外汇和远期外汇、根据交割时间分为即期外汇和远期外汇、根据交割时间分为即期外汇和远期外汇、根据交割时间分为即期外汇和远期外汇1)1)即期外汇即期外汇又称现汇，是指在外汇买卖成交后，买卖双又称现汇，是指在外汇买卖成交后，买卖双又称现汇，是指在外汇买卖成交后，买卖双又称现汇，是指在外汇买卖成交后，买卖双方当日或在两个营业日内进行交割的外汇。方当日或在两个营业日内进行交割的外汇。方当日或在两个营业日内进行交割的外汇。方当日或在两个
22、营业日内进行交割的外汇。2)2)远期外汇远期外汇又称期汇，是指在外汇买卖成交后，买卖双又称期汇，是指在外汇买卖成交后，买卖双又称期汇，是指在外汇买卖成交后，买卖双又称期汇，是指在外汇买卖成交后，买卖双方于约定的未来某一时刻交割的外汇。方于约定的未来某一时刻交割的外汇。方于约定的未来某一时刻交割的外汇。方于约定的未来某一时刻交割的外汇。此外，外汇还有多种分类，主要有即期外汇此外，外汇还有多种分类，主要有即期外汇此外，外汇还有多种分类，主要有即期外汇此外，外汇还有多种分类，主要有即期外汇与远期外汇，居民外汇与非居民外汇，单位与远期外汇，居民外汇与非居民外汇，单位与远期外汇，居民外汇与非居民外汇，单
23、位与远期外汇，居民外汇与非居民外汇，单位外汇与个人外汇等。外汇与个人外汇等。外汇与个人外汇等。外汇与个人外汇等。国际金融第二节第二节 外汇汇率外汇汇率汇率汇率汇率汇率（Exchange RateExchange RateExchange RateExchange Rate）又称汇价、外汇）又称汇价、外汇）又称汇价、外汇）又称汇价、外汇牌价或外汇行市，它是两国货币之间的相牌价或外汇行市，它是两国货币之间的相牌价或外汇行市，它是两国货币之间的相牌价或外汇行市，它是两国货币之间的相对比价，或者说，是一国货币折算成另一对比价，或者说，是一国货币折算成另一对比价，或者说，是一国货币折算成另一对比价，或者
24、说，是一国货币折算成另一国货币的比率。国货币的比率。国货币的比率。国货币的比率。(一一)汇率的概念汇率的概念国际金融一、汇率及其标价方法一、汇率及其标价方法 (二二)汇率的标价法汇率的标价法直接标价法是以一定单位直接标价法是以一定单位直接标价法是以一定单位直接标价法是以一定单位(1(1(1(1个或个或个或个或100100100100个、个、个、个、10000100001000010000个单位等个单位等个单位等个单位等)的外国货币为基准，折成若的外国货币为基准，折成若的外国货币为基准，折成若的外国货币为基准，折成若干单位的本国货币来表示汇率的方法。干单位的本国货币来表示汇率的方法。干单位的本国
25、货币来表示汇率的方法。干单位的本国货币来表示汇率的方法。在直接标价法下，以外币为基准货币，本币在直接标价法下，以外币为基准货币，本币在直接标价法下，以外币为基准货币，本币在直接标价法下，以外币为基准货币，本币为报价货币。为报价货币。为报价货币。为报价货币。目前我国和世界上绝大多数国家都采用直接目前我国和世界上绝大多数国家都采用直接目前我国和世界上绝大多数国家都采用直接目前我国和世界上绝大多数国家都采用直接标价法来表示汇率。标价法来表示汇率。标价法来表示汇率。标价法来表示汇率。1、直接标价法直接标价法(Direct Quotation)(Direct Quotation)(价价格标价法格标价法)
26、国际金融2 2、间接标价法、间接标价法(Indirect Quotation)(Indirect Quotation)(数量数量标价法标价法)间接标价法是以一定单位间接标价法是以一定单位间接标价法是以一定单位间接标价法是以一定单位(一般为个单位一般为个单位一般为个单位一般为个单位)的的的的本国货币为基准，折成若干单位的外国货币来本国货币为基准，折成若干单位的外国货币来本国货币为基准，折成若干单位的外国货币来本国货币为基准，折成若干单位的外国货币来表示汇率的方法。表示汇率的方法。表示汇率的方法。表示汇率的方法。在间接标价法下，以本币为基准货币，外币为在间接标价法下，以本币为基准货币，外币为在间接
27、标价法下，以本币为基准货币，外币为在间接标价法下，以本币为基准货币，外币为报价货币。报价货币。报价货币。报价货币。英国一直使用间接标价法，美国从英国一直使用间接标价法，美国从英国一直使用间接标价法，美国从英国一直使用间接标价法，美国从1978197819781978年年年年9 9 9 9月月月月日起也改用间接标价法，但美元对英镑等少日起也改用间接标价法，但美元对英镑等少日起也改用间接标价法，但美元对英镑等少日起也改用间接标价法，但美元对英镑等少数几种货币的汇率仍然采用直接标价法很显然，数几种货币的汇率仍然采用直接标价法很显然，数几种货币的汇率仍然采用直接标价法很显然，数几种货币的汇率仍然采用直
28、接标价法很显然，直接标价法和间接标价法下的汇率互为倒数，直接标价法和间接标价法下的汇率互为倒数，直接标价法和间接标价法下的汇率互为倒数，直接标价法和间接标价法下的汇率互为倒数，二者的乘积为，知道了其中一种标价法下的二者的乘积为，知道了其中一种标价法下的二者的乘积为，知道了其中一种标价法下的二者的乘积为，知道了其中一种标价法下的汇率值，就可以得出另一种标价法下的汇率值。汇率值，就可以得出另一种标价法下的汇率值。汇率值，就可以得出另一种标价法下的汇率值。汇率值，就可以得出另一种标价法下的汇率值。国际金融3 3、美元标价法、美元标价法(US Dollar Quotation)(US Dollar Q
29、uotation)(1)(1)标价方法：各国货币直接针对美元来报价。标价方法：各国货币直接针对美元来报价。(2)(2)产生原因：直接标价法、间接标价法用于客户产生原因：直接标价法、间接标价法用于客户市场，本币与外币之间的兑换市场，本币与外币之间的兑换(国内市场国内市场)；美元标价法用于同业市场，美元与其他货币美元标价法用于同业市场，美元与其他货币之间的兑换之间的兑换(国际市场国际市场)。国际金融3 3、美元标价法、美元标价法(US Dollar Quotation)(US Dollar Quotation)举例说明举例说明：试判断以下标价法：试判断以下标价法：试判断以下标价法：试判断以下标价法
30、：若纽约外汇市场上：若纽约外汇市场上：若纽约外汇市场上：若纽约外汇市场上：GBP1=USD1.5765GBP1=USD1.5765GBP1=USD1.5765GBP1=USD1.5765 USD1=JPY116.91 USD1=JPY116.91 USD1=JPY116.91 USD1=JPY116.91 AUD1=USD0.6474 AUD1=USD0.6474 AUD1=USD0.6474 AUD1=USD0.6474 EUR1=USD1.0988EUR1=USD1.0988EUR1=USD1.0988EUR1=USD1.0988国际金融二、汇率的种类二、汇率的种类(一一一一)按银行买卖外
31、汇的价格不同，分为买入汇率、按银行买卖外汇的价格不同，分为买入汇率、按银行买卖外汇的价格不同，分为买入汇率、按银行买卖外汇的价格不同，分为买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞汇率卖出汇率、中间汇率和现钞汇率卖出汇率、中间汇率和现钞汇率卖出汇率、中间汇率和现钞汇率1 1 1 1、买入汇率、买入汇率、买入汇率、买入汇率(Buying Rate)(Buying Rate)(Buying Rate)(Buying Rate)、卖出汇、卖出汇、卖出汇、卖出汇(Selling(Selling(Selling(Selling Rate)Rate)Rate)Rate)的定义。的定义。的定义。的定义。买人汇率买人
32、汇率买人汇率买人汇率，即买入价，是银行向客户或从同业，即买入价，是银行向客户或从同业，即买入价，是银行向客户或从同业，即买入价，是银行向客户或从同业买人外汇时所使用的汇率。买人外汇时所使用的汇率。买人外汇时所使用的汇率。买人外汇时所使用的汇率。卖出汇率卖出汇率卖出汇率卖出汇率，即卖出价，是银行向客户或同业卖即卖出价，是银行向客户或同业卖即卖出价，是银行向客户或同业卖即卖出价，是银行向客户或同业卖出外汇时所用的汇率。出外汇时所用的汇率。出外汇时所用的汇率。出外汇时所用的汇率。国际金融中国银行人民币市场汇价中国银行人民币市场汇价中国银行人民币市场汇价中国银行人民币市场汇价货币货币货币货币 买入价买
33、入价买入价买入价 卖出价卖出价卖出价卖出价澳元澳元澳元澳元 (AUD)6.2005 6.2503(AUD)6.2005 6.2503 英镑英镑英镑英镑 (GBP)14.5959 14.7131(GBP)14.5959 14.7131加元加元加元加元 (CAD(CAD）6.7285 6.78256.7285 6.7825 欧元欧元欧元欧元 (EUR)9.9686 10.0486(EUR)9.9686 10.0486港币港币港币港币 (HKD)1.0382 1.0465(HKD)1.0382 1.0465日元日元日元日元 (JPY)0.0736 0.0742(JPY)0.0736 0.0742新加
34、坡元新加坡元新加坡元新加坡元 (SGD)4.8639 4.9030(SGD)4.8639 4.9030美元美元美元美元 (USD)8.0840 8.1164(USD)8.0840 8.11642005年年8月月17日日10:00报价货币报价货币报价货币报价货币(又称计价货币、汇率货币又称计价货币、汇率货币又称计价货币、汇率货币又称计价货币、汇率货币)，是指，是指，是指，是指数量不断变化，用以说明基准货币价格高低数量不断变化，用以说明基准货币价格高低数量不断变化，用以说明基准货币价格高低数量不断变化，用以说明基准货币价格高低的货币的货币的货币的货币国际金融被报价货币被报价货币被报价货币被报价货币
35、（Reference Currency)Reference Currency)Reference Currency)Reference Currency)又称又称又称又称基准基准基准基准货币货币货币货币、基础货币或参考货币、单位货币，指的、基础货币或参考货币、单位货币，指的、基础货币或参考货币、单位货币，指的、基础货币或参考货币、单位货币，指的是数量固定不变，作为比较基础的货币，也就是数量固定不变，作为比较基础的货币，也就是数量固定不变，作为比较基础的货币，也就是数量固定不变，作为比较基础的货币，也就是被用来表示其他货币价格的货币。是被用来表示其他货币价格的货币。是被用来表示其他货币价格的货币
36、。是被用来表示其他货币价格的货币。注意点注意点：报价银行报价银行报价银行报价银行与与询价者询价者询价者询价者在汇率报价上的相对关系在汇率报价上的相对关系报价银行报价银行报价银行报价银行 买入被报价币买入被报价币买入被报价币买入被报价币 卖出被报价币卖出被报价币卖出被报价币卖出被报价币 USD 1 =CAD 1.3850 /1.3860USD 1 =CAD 1.3850 /1.3860USD 1 =CAD 1.3850 /1.3860USD 1 =CAD 1.3850 /1.3860 GBP 1 =USD 1.7650 /1.7660 GBP 1 =USD 1.7650 /1.7660 GBP
37、1 =USD 1.7650 /1.7660 GBP 1 =USD 1.7650 /1.7660 询价者询价者询价者询价者 卖出被报价币卖出被报价币卖出被报价币卖出被报价币 买入被报价币买入被报价币买入被报价币买入被报价币国际金融 2 2、买卖价的判断原则：、买卖价的判断原则：(1)(1)(1)(1)站在站在站在站在(报价报价报价报价)银行的角度；银行的角度；银行的角度；银行的角度；(2)(2)(2)(2)买卖的是外汇；买卖的是外汇；买卖的是外汇；买卖的是外汇；(3)(3)(3)(3)对对对对(报价报价报价报价)银行有利：低价买进、高价卖出。银行有利：低价买进、高价卖出。银行有利：低价买进、高价
38、卖出。银行有利：低价买进、高价卖出。直接标价法下的买卖价直接标价法下的买卖价直接标价法下的买卖价直接标价法下的买卖价 中国外汇市场上：中国外汇市场上：中国外汇市场上：中国外汇市场上：USD 1 =CHR USD 1 =CHR USD 1 =CHR USD 1 =CHR 8.0840 8.11648.0840 8.11648.0840 8.11648.0840 8.1164 美元买价美元买价美元买价美元买价 美元卖价美元卖价美元卖价美元卖价国际金融间接标价法下的买卖价间接标价法下的买卖价间接标价法下的买卖价间接标价法下的买卖价 纽约外汇市场上纽约外汇市场上纽约外汇市场上纽约外汇市场上 USD 1
39、 =CAD 1.3850 /1.3860USD 1 =CAD 1.3850 /1.3860USD 1 =CAD 1.3850 /1.3860USD 1 =CAD 1.3850 /1.3860 加元卖价加元卖价加元卖价加元卖价 加元买价加元买价加元买价加元买价结论结论结论结论：直接标价法下：前买后卖，：直接标价法下：前买后卖，：直接标价法下：前买后卖，：直接标价法下：前买后卖，间接标价法下：前卖后买。间接标价法下：前卖后买。间接标价法下：前卖后买。间接标价法下：前卖后买。或或或或 买卖基准货币时：前买后卖，买卖基准货币时：前买后卖，买卖基准货币时：前买后卖，买卖基准货币时：前买后卖，买卖报价货币
40、时：前卖后买。买卖报价货币时：前卖后买。买卖报价货币时：前卖后买。买卖报价货币时：前卖后买。3 3、兑换收益。一般为、兑换收益。一般为1 15 5。国际金融4.4.中间汇率中间汇率(Middle Rate)(Middle Rate)中间汇率中间汇率又称又称又称又称“中间价中间价中间价中间价”，是买入汇，是买入汇，是买入汇，是买入汇率与卖出汇率的简单平均数率与卖出汇率的简单平均数率与卖出汇率的简单平均数率与卖出汇率的简单平均数，即：，即：，即：，即：(买买买买入价入价入价入价+卖出价卖出价卖出价卖出价)2=2=中间价中间价中间价中间价)常用于对汇率的报导、分析和预测，供常用于对汇率的报导、分析和
41、预测，供常用于对汇率的报导、分析和预测，供常用于对汇率的报导、分析和预测，供比较、参考之用比较、参考之用比较、参考之用比较、参考之用国际金融中国银行人民币市场汇价中国银行人民币市场汇价中国银行人民币市场汇价中国银行人民币市场汇价 发布时间发布时间发布时间发布时间:2003 02 1411:47:2003 02 1411:47:2003 02 1411:47:2003 02 1411:47 人民币基准汇率人民币基准汇率人民币基准汇率人民币基准汇率2003200320032003年年年年02020202月月月月14141414日日日日货币中间价货币中间价货币中间价货币中间价*10010010010
42、0港币港币港币港币106.0900106.0900106.0900106.0900*100*100*100*100美元美元美元美元827.7300827.7300827.7300827.7300 *100 *100 *100 *100日元日元日元日元6.83886.83886.83886.8388中国人民银行发布，国家外汇局制定中国人民银行发布，国家外汇局制定中国人民银行发布，国家外汇局制定中国人民银行发布，国家外汇局制定*为当日变更价格为当日变更价格为当日变更价格为当日变更价格中国银行人民币市场汇价中国银行人民币市场汇价中国银行人民币市场汇价中国银行人民币市场汇价发布时间发布时间发布时间发布
43、时间:2003090111:47:2003090111:47 人民币基准汇率人民币基准汇率人民币基准汇率人民币基准汇率 2003200320032003年年年年09090909月月月月01010101日日日日货币中间价货币中间价货币中间价货币中间价*100100100100港币港币港币港币106.0800106.0800106.0800106.0800*100*100*100*100美元美元美元美元827.7100827.7100827.7100827.7100 *100 *100 *100 *100日元日元日元日元7.06267.06267.06267.0626*100*100*100*10
44、0欧元欧元欧元欧元900.7500900.7500900.7500900.7500中国人民银行发布，国家外汇局制定中国人民银行发布，国家外汇局制定中国人民银行发布，国家外汇局制定中国人民银行发布，国家外汇局制定*为当日变更价格为当日变更价格为当日变更价格为当日变更价格 5 5 5 5、现钞汇率现钞汇率也称现钞价是银行买人外币现钞也称现钞价是银行买人外币现钞也称现钞价是银行买人外币现钞也称现钞价是银行买人外币现钞的汇率，又称现钞买人价。的汇率，又称现钞买人价。的汇率，又称现钞买人价。的汇率，又称现钞买人价。通常，现钞买人价低于现汇买人价，这是通常，现钞买人价低于现汇买人价，这是通常，现钞买人价低
45、于现汇买人价，这是通常，现钞买人价低于现汇买人价，这是由于现钞买人价必须扣除现钞的运费和保由于现钞买人价必须扣除现钞的运费和保由于现钞买人价必须扣除现钞的运费和保由于现钞买人价必须扣除现钞的运费和保险费。外币现钞价一般等于电汇汇率的买险费。外币现钞价一般等于电汇汇率的买险费。外币现钞价一般等于电汇汇率的买险费。外币现钞价一般等于电汇汇率的买入价扣除钞票的运送费用、保险费和邮程入价扣除钞票的运送费用、保险费和邮程入价扣除钞票的运送费用、保险费和邮程入价扣除钞票的运送费用、保险费和邮程时间内的利息费用。时间内的利息费用。时间内的利息费用。时间内的利息费用。银行卖出外币现钞的价格与银行现汇卖出银行卖
46、出外币现钞的价格与银行现汇卖出银行卖出外币现钞的价格与银行现汇卖出银行卖出外币现钞的价格与银行现汇卖出价相同。价相同。价相同。价相同。国际金融 5 5 5 5、现钞汇率现钞汇率也称现钞价是银行买人外币现钞也称现钞价是银行买人外币现钞也称现钞价是银行买人外币现钞也称现钞价是银行买人外币现钞的汇率，又称现钞买人价。的汇率，又称现钞买人价。的汇率，又称现钞买人价。的汇率，又称现钞买人价。通常，现钞买人价低于现汇买人价，这是通常，现钞买人价低于现汇买人价，这是通常，现钞买人价低于现汇买人价，这是通常，现钞买人价低于现汇买人价，这是由于现钞买人价必须扣除现钞的运费和保由于现钞买人价必须扣除现钞的运费和保
47、由于现钞买人价必须扣除现钞的运费和保由于现钞买人价必须扣除现钞的运费和保险费。外币现钞价一般等于电汇汇率的买险费。外币现钞价一般等于电汇汇率的买险费。外币现钞价一般等于电汇汇率的买险费。外币现钞价一般等于电汇汇率的买入价扣除钞票的运送费用、保险费和邮程入价扣除钞票的运送费用、保险费和邮程入价扣除钞票的运送费用、保险费和邮程入价扣除钞票的运送费用、保险费和邮程时间内的利息费用。时间内的利息费用。时间内的利息费用。时间内的利息费用。银行卖出外币现钞的价格与银行现汇卖出银行卖出外币现钞的价格与银行现汇卖出银行卖出外币现钞的价格与银行现汇卖出银行卖出外币现钞的价格与银行现汇卖出价相同。价相同。价相同。
48、价相同。国际金融货币名称货币名称现汇买入现汇买入价价现钞买入价现钞买入价卖出价卖出价基准价基准价中行折算价中行折算价英镑英镑1392.071362.711403.251394.261394.26港币港币89.8389.1190.1790.1190.11美元美元699.9694.29702.7701.92701.92瑞士法郎瑞士法郎694.19679.55699.77694.15新加坡元新加坡元506.01495.34510.07507.84瑞典克朗瑞典克朗117.24114.77118.18117.21丹麦克朗丹麦克朗147.28144.18148.46147.21挪威克朗挪威克朗137.78
49、134.88138.89136.62日元日元6.87946.73436.93466.86246.8624加拿大元加拿大元692.74678.14698.31690.59澳大利亚元澳大利亚元644.19630.6649.36641.21欧元欧元1099.221076.041108.051099.031099.03澳门元澳门元87.2786.5487.687.47菲律宾比索菲律宾比索16.8116.4616.9516.91泰国铢泰国铢22.0921.6222.2722.26新西兰元新西兰元551.11555.54552.5韩国元韩国元0.68270.73450.7097什么是人民币基准利率什么是人
50、民币基准利率什么是人民币基准利率什么是人民币基准利率 基准利率是指本国货币与基准货币或关键货币的汇率。基准利率是指本国货币与基准货币或关键货币的汇率。基准利率是指本国货币与基准货币或关键货币的汇率。基准利率是指本国货币与基准货币或关键货币的汇率。各国在制订本国汇率时，由于外币种类很多，通常选择某种货币各国在制订本国汇率时，由于外币种类很多，通常选择某种货币各国在制订本国汇率时，由于外币种类很多，通常选择某种货币各国在制订本国汇率时，由于外币种类很多，通常选择某种货币作为关键货币，首先制定本币对此种货币的汇率，叫做基准汇率；作为关键货币，首先制定本币对此种货币的汇率，叫做基准汇率；作为关键货币，