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1、第一章 财务管理概述n 主要内容-财务管理的目标-财务管理对公司发展的重要意义-部门经理在财务管理方面的责任-财务管理在摩托罗拉公司中的作用n 学完本章您将能够-明确财务管理的目标-理解财务管理对公司的重要意义-明确财务管理的关键环节-了解财务管理在摩托罗拉公司中的作用 财务管理的目标n 财务管理的总目标-公司价值最大化n 财务管理的具体目标-资本获利增值目标：权益资本保值增值-销售持续增长目标：市场份额及销售增长率-资产流动目标：资产质量及运营效率-财务风险规避目标：资本结构及债务期限结构财务管理对公司发展的重要意义n 财务管理直接关系到公司的价值n 财务管理是公司管理中非常重要的一环n 财
2、务管理水平低会引发危机甚至破产部门经理在财务管理方面的责任n 协助企业总经理完成企业财务目标n 在企业总目标指导下编制并实施本部门预算n 改进作业流程、控制成本费用、提高部门业绩n 优化操作程序、提高流动资金周转速度n 为企业财务预测、决策提供准确资料n 搞好本部门财务控制工作财务管理的关键环节n 财务内部控制n 营运资本管理n 投资管理n 融资与资本结构管理n 收益分配管理n 财务状况分析财务管理在摩托罗拉公司中的作用n 收集和报告财务信息-符合法律和法规的要求-符合摩托罗拉管理层的要求n 协助管理层控制风险-内部控制本章小结n 本章我们主要介绍了:-财务管理的目标-财务管理的关键环节-财务
3、管理对公司发展的意义-财务管理在摩托罗拉公司中的作用第二章 财务报表与财务分析n 主要内容-第一节 财务报表-第二节 以净资产收益率为核心的财务分析与控制-第三节 摩托罗拉财务控制的特点n 学完本章您将能够：-读解几个主要的财务报表-掌握几个财务分析的基本方法-了解以净资产收益率为核心的财务综合分析与控制第一节 财务报表n 财务报表的类型n 财务报表的结构n 财务报表的功能n 财务报表的作用企业财务报表之一：资产负债表n 功能-提供企业在某一特定时点所拥有的全部资产、负债和所有者权益（自有资本）的存量及其结构n 关系n 作用-有助于管理者了解某一时点上各类资产和负债的规模、结构及其数量对应关系
4、，明确个人和企业受托责任及义务，作出基于优化结构、降低风险和提高运营效率的判断和决策资产负债表的结构资 产 负债及所有者权益流动资产 流动负债长期投资 长期负债固定资产负债合计在建工程无形资产和其他资产实收资本股本未分配利润资产总计 负债和所有者权益总计资产负债表反映的财务管理内容企业财务报表之二：损益表（利润表）n 功能-提供企业在某一特定期间内所实现的利润或发生亏损数量n 关系n 作用-有助于管理者了解本期取得的收入和发生的产品成本、各项期间费用及税金（不含增值税），了解盈利总水平和各项利润来源及其结构，把握经营策略净利润 利润总额=所得税营业利润 投资收益+营业外收支净额+销售利润=管理
5、费用-财务费用-销售成本=销售收入-销售税金 销售费用-=税后净利润的计算损益表的结构项 目一、主营业务收入 减：主营业务成本 营业税金及附加二、主营业务利润 加：其他业务利润 期间费用三、营业利润 加：投资收益 营业外收支净额四、利润总额 减：所得税五、净利润损益表反映的财务管理内容项 目 财务管理销售收入销售规模及市场风险减：变动成本 固定成本（付现部分）经营杠杆 固定成本（非付现部分）息税前利润经营风险减：费用化利息财务杠杆税前利润投资收益资本运营减：所得税税务规划税后利润股东收益和风险企业财务报表之三：现金流量表n 功能-提供企业在某一特定期间内有关现金及现金等价物的流入和流出的信息n
6、 关系n 作用-有助于管理者了解净收益质量、取得和运用现金的能力、支付债务本息和股利的能力和预测未来现金流量 现金流量表结构项 目 金 额一、经营活动产生的现金流量 经营活动现金流入 经营活动现金流出经营活动产生的现金流量 净额二、投资活动产生的现金流量 投资活动现金流入 投资活动现金流出投资活动产生的现金流量 净额三、筹资活动产生的现金流量 融资活动现金流入 融资活动现金流出筹资活动产生的现金流量 净额四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额现金流量表反映的财务管理内容项 目 财 务 管 理一、经营现金净流量1 经营 活动产生的现金流量营业现金及其盈余产生能力：可用于支持经营性流
7、动资产的规模、偿还债务本息和支持长期投资的内源融资二、投资现金净流量2 投资 活动产生的现金流量投资于实物资产、权益性及债权性虚拟资产和这类投资的本金与收益的回收。如为负值意味着需要内外源融资三、筹资现金净流量3 筹资 活动产生的现金流量外源融资能力：吸收投资、发行股票，分配利润、支付股利、偿付债务本息、返还股本或投资。四、汇率对现金的影响五、现金净增加额企业财务报表之四：利润分配表n 功能-提供企业在会计年度内利润分配情况和年度末未分配利润的情况n 关系n 作用-有助于管理者了解执行利润（股利）分配政策和权益资本结构调整的结果，并预计给投资者带来的可能影响利润分配表的结构项 目一、净利润 加
8、：年初未分配利润 盈余公积转入二、可供分配的利润 减：提取法定盈余公积 提取法定公益金三、可供股东分配的利润 减：应付优先股股利 提取任意盈余公积金 应付普通股股利 转作股本的普通股股利四、未分配利润利润分配表所反映的财务管理内容项 目财务管理一、净利润加年初未分配利润 剩余索取权 加：盈余公积转入 弥补亏损二、可供分配的利润 减：分配利润/股利 股利政策 转增权益 企业积累三、未分配利润 期末剩余索取权财务报表之间的勾稽关系所有者权益：未分配利润资产负债表 利润分配表利润表期末未分配利润净利润净利润可供分配的利润现 金 流 量 表报表及帐户信息第二节 以净资产收益率为核心的财务分析与控制n
9、财务分析的基本方法n 净资产收益率是财务综合分析与控制的核心n 如何以净资产收益率为核心进行财务分析n 净资产收益率分析法与预算管理的关系财务分析的基本方法n 比例分析法-增长比例分析：分析企业经营成果在若干年内的增长情况-结构比例分析：分析某一种会计报表中各项目的构成是否合理n 比率分析法-偿债能力比率-资产效率比率-盈利能力比率净资产收益率是财务综合分析与控制的核心n 净资产收益率反映了公司的综合盈利能力，具有横向可比性n 基于长期价值的公司成长能力取决于净资产收益率的状况n 净资产收益率可以作为控制与评价公司综合 业绩的标准，确定了企业综合业绩及其与其 他财务指标的内在联系和控制依据n
10、经分解后的有关的标准便于理解,明确了企业各个部门的相关责任和义务净资产收益率分解图（DuPont 图）资产收益率权益乘数销售利润率 资产周转率 1（1-资产负债率）净 利 润 销售收入 销售收入 总 资 产销售收入 费 用销售成本 管理费用 销售费用 财务费用资本结构 长期资产 流动资产应收帐款 存 货 现 金 其 他所 得 税 净资产收益率分解净资产收益率净资产收益率 可分解为=销售利润率资产周转率权益乘数净资产收益率的信息来源分析经营活动盈利水平:分解销售利润率可以提出如下问题：1.企业的主营业务利润是否与奉行的竞争策略相一致2.企业的主营业务利润是否发生了变化?是竞争的原因,还是投入成本变化的原因3.企业的营业利润是否发生了变化?对各种费用的管理是否存在问题?分解销售利润率销售利润率销售成本/销售收入主营业务利润/销售收入营业利润/销售收入各项费用增长率/销售收入增长率各项费用结构非主营业务损益/销售收入非营业损益比例