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1、会计学1物流金融业务模式仓单质押模式解析物流金融业务模式仓单质押模式解析导言导言 物物流流产产业业的的繁繁荣荣为为金金融融市市场场的的发发展展带带来来了了机机遇遇，同同时时也也促促进进了了物物流流金金融融的的快快速速发发展展。结结合合物物流流业业与与金金融融业业的的实实际际，物物流流金金融融在在实实际际操操作作中中形形成成了了多多种种业业务务模模式式，且且各各具具有有其其特特点点。本本章章从从资资本本流流通通与与资资产产流流通通两两个个方方面面对主要的物流金额业务模式进行阐述，为实践提供参考。对主要的物流金额业务模式进行阐述，为实践提供参考。第1页/共40页5案例分享案例分享上海浦东发展银行上
2、海浦东发展银行“物流金融物流金融”服务方案服务方案第2页/共40页案例分享案例分享 在在发发达达国国家家物物流流业业务务中中，基基础础性性的的物物流流操操作作如如仓仓储储、运运输输，其其利利润润率率已已经经越越来来越越低低，物物流流的的主要利润来源已经转向各种增值服务。主要利润来源已经转向各种增值服务。近近年年来来，物物流流金金融融服服务务日日益益成成为为物物流流服服务务的的一一个个主主要要利利润润来来源源。不不管管是是世世界界最最大大的的船船运运公公司司马马士士基基，还还是是世世界界最最大大的的快快递递物物流流公公司司UPSUPS，其第一位的利润来源都已经是物流金融服务。其第一位的利润来源都
3、已经是物流金融服务。摘自摘自当代金融家当代金融家，20072007年年4 4月月第3页/共40页案例分享案例分享n 案例案例-公司现状公司现状v深圳市深圳市*运输有限公司运输有限公司v20002000年年成成立立,注注册册资资金金500500万万,主主营营公公路路集集装装箱箱运运输输及代理及代理,股东为股东为8 8个自然人个自然人v主要资产为拖架、拖头，办公场所为租用主要资产为拖架、拖头，办公场所为租用v客客户户为为盐盐田田国国际际，应应收收帐帐款款主主要要是是根根据据出出车车数数量量及及工时产生的码头内运费，帐期为工时产生的码头内运费，帐期为50-6050-60天天v没没有有符符合合一一般般
4、银银行行要要求求的的抵抵置置押押物物，无无银银行行贷贷款款，靠自有资金艰难为计靠自有资金艰难为计第4页/共40页案例分享案例分享n 案例案例-浦发行方案设计浦发行方案设计v给给予予该该运运输输公公司司国国内内保保理理额额度度300300万万，期期限限一一年年，用用于于流流动动资资金金周周转转，买买方方限限定定为为盐盐田田国国际际，保保理理期期限限5050天天，宽宽限限期期为为2020天天，单单笔笔保保理理融融资资金金额额为为对应发票对应发票80%80%；v单单笔笔叙叙做做时时以以双双方方盖盖章章确确认认的的服服务务费费对对帐帐单单为为应应收收帐帐款款成成立立的的基基础础，并并提提供供运运输输发
5、发票票及及其其相相关关单单据。据。第5页/共40页n 案例案例-融资后企业发展状况融资后企业发展状况（1 1年后）年后）v企企业业与与盐盐田田国国际际的的业业务务由由年年15001500万万增增加加到到近近35003500万元；万元；v进一步开拓了马士基、壳牌等客户群；进一步开拓了马士基、壳牌等客户群；v购买了新的拖头、集装箱，承运能力加强；购买了新的拖头、集装箱，承运能力加强；v20062006年年被被深深圳圳市市集集装装箱箱拖拖车车协协会会评评选选为为“深深圳圳市市诚信企业诚信企业”之一。之一。案例分享案例分享第6页/共40页物流金融业务模式分类物流金融业务模式分类u 物流金融业务模式分类
6、物流金融业务模式分类 l资本流通模式资本流通模式买仓单质押模式买仓单质押模式方信贷模式方信贷模式授信融资模式授信融资模式垫付货款模式垫付货款模式l资产流通模式资产流通模式 替代采购模式替代采购模式 信用证担保模式信用证担保模式第7页/共40页l资本：资本：是指通过不同形态（实物形态和货币形态）的循环和周转，通过周而复始的运动而产生利润的资产。资本是投资者对经济组织（通常是指企业）的投入，是可以产生出更多财富的财富。l资产：资产：通常是指以实物或货币形态存在的财产和债权，是一个经济组织（主要是指企业）用于从事生产经营活动以为投资者带来未来经济利益的经济资源。由此可知，资产和资本都是财产的存在形式
7、，资产包含资本，资本是资产中最活跃的要素资本是资产中最活跃的要素。在一定意义上，资本就是资产，但资产却不一定是资本。从市场经济角度分析，资产只有被作为要素商品用于价值增殖的时候，才是资本。资产主要与实物形态有关，表现为财富的存在和运用的形式，体现财富的归属关系。资本与价值形态有关，是能够带来剩余价值的价值，体现剩余索取的关系。资本是个动态范畴，需要在流动中形成和保值增殖。而资产的实物形式可能不流动，但其资本价值却可以所有权证书的形式在资本市场上交换和流通。从财务角度上看，资产反映的是所有者的静态财富，它出现在资产负债表的左侧，它代表企业对资产拥有所有权。资产只具有产生利润的可能性，但却没有产生
8、利润的必然性。资本所反映的则是所有者的动态财富，它出现在资产负债表的右侧，是债务资本与权益资本，分别属于债权人和所有人（股东）所有，企业对资本不拥有所有权。物流金融业务模式分类物流金融业务模式分类 第8页/共40页6.1仓单质押模式6.1.1 6.1.1 仓单质押的背景仓单质押的背景中小企业融资需求金融机构业务拓展需求物流企业利润新增长点的需求第9页/共40页6.1仓单质押模式6.1.2 6.1.2 仓单质押的概念仓单质押的概念1 1）仓单（）仓单（Warehouse receiptWarehouse receipt）是是保保管管人人收收到到仓仓储储物物后后给给存存货货人人开开付付的的提提取取
9、仓仓储储货物的凭证。货物的凭证。仓单除作为已收取仓储物的凭证和提取仓储物的凭证外，还可以通过背书，转让仓单项下货物的所有权，或者用于出出质质。存货人以仓单出质应当与质权人签订质押合同，在仓单上背书并经保管人签字或者盖章，将仓单交付质权人后，质押权始生效力。第10页/共40页6.1仓单质押模式6.1.2 6.1.2 仓单质押的概念仓单质押的概念2 2）仓单质押）仓单质押 是是指指客客户户（货货主主企企业业）把把商商品品存存储储在在仓仓库库（物物流流企企业业）中中，然然后后凭凭仓仓单单向向银银行行（金金融融机机构构）申申请请贷贷款款，银银行行根根据据商商品品的的价价值值向向客客户户提提供供一一定定
10、比比例例的的贷贷款款，同同时由物流企业代理监管商品。时由物流企业代理监管商品。3）仓单质押的方式 基本模式；动态质押；异地仓库监管质押贷款第11页/共40页6.1仓单质押模式6.1.3 6.1.3 仓单质押的意义仓单质押的意义l对于货主企业而言，解决企业经营融资问题，争取更多的流动资金周转，达到实现经营规模扩大和发展。l对于银行等金融机构而言，增加放贷机会，培育新的经济增长点，大大降低贷款风险。l对于物流企业而言，吸引更多的货主企业进驻，保有稳定的货物存储数量，提高仓库空间的利用率；又会促进仓储企业不断加强基础设施的建设，完善各项配套服务，提升企业的综合竞争力。仓单质押，既可以解决货主企业流动
11、资金紧张的困难，同时保证银行放贷安全，又能拓展仓库服务功能，增加货源，提高效益，可谓“一举三得”。第12页/共40页6.1仓单质押模式6.1.4 6.1.4 仓单质押的业务流程仓单质押的业务流程1 1）仓单质押融资业务的实际操作流程）仓单质押融资业务的实际操作流程 文件部分 a.借款人（货主）与银行签订银行合作协 议、账户监管协议；b.物流企业、借款人和银行签订仓储协议；c.物流企业与银行签订不可撤销的协助行使 质押权保证书。第13页/共40页6.1仓单质押模式6.1.4 6.1.4 仓单质押的业务流程仓单质押的业务流程1 1）仓单质押业务的实际操作流程）仓单质押业务的实际操作流程 实际操作流
12、程货主按照约定数量送货到指定的仓库，仓储企业接到通知后，经验货确认后开立专用仓单；货主当场对专用仓单作质押背书，由仓库签章后，货主交付银行提出仓单质押贷款申请。银行审核后，签署贷款合同和仓单质押合同，按照仓单价值的一定比例放款至货主在银行开立的监管帐户。贷款期内实现正常销售时，货款全额划入监管帐户，银行按约定根据到帐金额开具分提单给货主，仓库按约定要求核实后发货；贷款到期归还后，余款可由货主（借款人）自行支配。第14页/共40页传统的信用担保模式6.1仓单质押模式6.1.4 6.1.4 仓单质押的业务流程仓单质押的业务流程2 2）仓单质押模式的相关内容）仓单质押模式的相关内容 模式介绍 a.质
13、押融资担保 b.信用担保融资第15页/共40页6.1仓单质押模式6.1.4 6.1.4 仓单质押的业务流程仓单质押的业务流程2 2）仓单质押模式的相关内容）仓单质押模式的相关内容 传统信用担保模式存在的问题分析 a.没有有效处理好贷款风险问题 b.银行授权的第三方物流企业的业务不明确 融通仓 VS 融通仓+运输？第16页/共40页6.1仓单质押模式6.1.4 6.1.4 仓单质押的业务流程仓单质押的业务流程2 2）仓单质押模式的相关内容）仓单质押模式的相关内容 传统信用担保模式的改进 a.建立健全融资监督体系，引入独立审计方 b.明确第三方物流企业所负责的经营范围 c.使用物流信息系统对质押物
14、的价值实时监控 仓单质押模式的意义 a.提高贷款企业产销供应链运作效率，第三方物流企业的自身信用担保也可以得到保障。第17页/共40页6.1仓单质押模式6.1.4 6.1.4 仓单质押的业务流程仓单质押的业务流程第18页/共40页6.1仓单质押模式6.1.4 6.1.4 仓单质押的业务流程仓单质押的业务流程第19页/共40页6.1仓单质押模式6.1.5 6.1.5 仓单质押业务的特点与优势仓单质押业务的特点与优势1 1）仓单质押业务的特点）仓单质押业务的特点 收益性 a.从银行的角度 b.从第三方物流企业的角度 c.从贷款企业的角度 风险性 a.金融风险，b.管理风险，法律风险第20页/共40
15、页6.1仓单质押模式6.1.5 6.1.5 仓单质押业务的特点与优势仓单质押业务的特点与优势2 2）仓单质押业务的优势）仓单质押业务的优势 打破了固定资产抵押贷款的传统思维，给企业带来更大的融资便利 a.仓单的质押门槛更低 b.提供的融资方式更加灵活 c.大大降低中小企业的融资成本 对于仓储企业来说，仓单质押业务带来多益处 对于银行来说，是新的经济增长点，风险较低第21页/共40页6.1仓单质押模式6.1.6 6.1.6 仓单质模式盈利分析仓单质模式盈利分析1 1）仓单质押模式）仓单质押模式I I业务流程与盈利分析业务流程与盈利分析 供方企业 银行 物流企业 a.收取存放与管理费用 b.为供方
16、企业和银行提供价值评估与质押监管中介服务而收取一定比例的费用 c.客户增加、规模扩大而发挥规模经济优势第22页/共40页6.1仓单质押模式6.1.6 6.1.6 仓单质模式盈利分析仓单质模式盈利分析2 2）仓仓单单质质押押模模式式IIII业业务务流流程程与与盈盈利利分分析析 供方企业 银行 物流企业第23页/共40页6.1仓单质押模式6.1.6 6.1.6 仓单质模式盈利分析仓单质模式盈利分析3 3）仓单质押模式）仓单质押模式IIIIII业务流程与盈利分析业务流程与盈利分析 与模式I比较 盈利与模式 III区别第24页/共40页6.1仓单质押模式6.1.7 6.1.7 第三方物流企业开展仓单质
17、押业务应注意的问题第三方物流企业开展仓单质押业务应注意的问题 1）第三方物流企业选择的贷款企业应该是直接融资渠道狭窄的企业 2）第三方物流企业不能单独地评估资产的多寡 3）第三方物流企业选择抵押物库存时，应注意其季节性或者批量性的特征 4）第三方物流企业应该价格稳定、易保存、适用广泛、变现能力强的产品作为抵押物 5）第三方物流企业应当信誉比较好的企业第25页/共40页6.2 买方信贷模式6.2.1 6.2.1 买方信贷的概念买方信贷的概念概念：是指由出口商国家的银行向进口商或进口商国家的银行提供的信贷，用以支付进口货款的一种贷款形式。形式：买方信贷和卖方信贷是出口信贷的两种形式我国国内银行提供
18、的买方信贷分为两种：1）用于支持本国企业从国外引进技术设备而提供的贷款，这种贷款习惯上称之为进口买方信贷；2）是为支持本国船舶和机电设备等产品的出口而提供的贷款，这种贷款称之为出口买方信贷。第26页/共40页6.2 买方信贷模式6.2.1 6.2.1 买方信贷的操作买方信贷的操作涉及的当事人常有四类：出口商、出口国银行、进口商、进口国银行。现在有一项大型生产设备的国际进出口贸易要开展。首先，出出口口商商与进进口口商商要坐在一起谈这项贸易，洽谈的内容包括了使用买方信贷问题。当双方对有关问题达成一致，必要的准备工作就绪后，便签定贸易合同。然后，进口商要交纳15%左右的现汇定金。这是必要的。这15%
19、很可能最终成为付款的一部分。买方信贷最多会达到总贸易金额的85%，所以进口商肯定要先付部分款项。第二、进进口口国国银银行行和出出口口国国银银行行之间签定一个贷款协议。在此之前两家银行要与各自的买卖当事人接触，洽谈。了解审查该项贸易。贷款协议将以贸易合同为基础。同时具有独立性。第27页/共40页6.2 买方信贷模式6.2.1 6.2.1 买方信贷的操作买方信贷的操作现在有一项大型生产设备的国际进出口贸易要开展。第三、出出口口国国银银行行向进进口口国国银银行行贷款，进口国银行再向进口商贷款，进口商以此向出口商支付现汇货款。为避免不必要的周折和因此的风险，这笔款项实际是由出口国银行直接交给了出口商拿
20、走。然后由进口商来还。第四、出出口口国国银银行行向本本国国政政府府有关部门申请利差补贴。因为出口国银行此项贷款的利率根据其本国法律或政策将低与一般商业市场贷款利率。这个利差由政府以补贴的形式填补。另外出口国银行还要将其该笔出口信贷的回收风险投保。国家设立专门机构经营出口信贷保险业务。第五、进进口口商商按贷款协议向其本地的进进口口国国银银行行分期归还贷款、进口国银行再分期还款给出口国银行。直到还款完毕。第28页/共40页6.2 买方信贷模式6.2.3 6.2.3 买方信贷的基本条款买方信贷的基本条款1）专款专用。贷款方一定会要求进口商将这笔款项用于购买贷款银行所在国制造的货物。2）贷款比例。“君
21、子协定”把该比例最高额限定在85%。3）定金。15%现汇要求作为定金付给出口商。4）利率。“君子协定”将不同的国家进行了区分3类，并分别规定了利率的最低限。5）还款期。“君子协定”按不同种类的标的和金额的大小，对还款期也作了规范。6）费用。包括，但不限于：管理费、承担费、保险费等第29页/共40页6.2 买方信贷模式6.2.4 6.2.4 买方信贷的优点买方信贷的优点1）对进口商有利。进口商可以先取得并使用货物，价款在一段较长的时期内分期支付，享受到低利率。2）对出口商有利。出口商实现了快速回笼资金的目的。也不会象卖方信贷那样在其会计报表中造成大额的“应收帐款”因为这可能引起外人对企业的一种不
22、好的印象。3）对银行方面也有利。信贷问题由两个银行坐在一起谈，同行好说话，贷款更加保险。买方信贷案例:2014物流金融课件买方信贷案例.doc第30页/共40页6.3 授信融资模式1）授授信信就是金融机构（主要指银行）对客户授予的一种信用额度，在这个额度内客户向银行借款可减少繁琐的贷款检查。2）授信可分为表内授信表内授信和表外授信表外授信。表内授信包括贷款、项目融资、贸易融资、贴现、透支、保理、拆借和回购等；表外授信包括贷款承诺、保证、信用证、票据承兑等。3）授信按期限分为短期授信和中长期授信。短期授信指一年以内的授信，中长期授信指一年以上的授信。第31页/共40页6.3 授信融资模式4）物流
23、授信融资物流授信融资 是指金融机构根据去留企业的规模、经营业绩、运营现状、资产负债比例及信用程度，授予物流企业一定的信贷额度，物流企业直接利用这些信贷额度向相关企业提供灵活的质押贷款业务，由物流企业直接监管质押贷款业务的全过程，金融机构则基本不参与该质押贷款项目的具体运作。第32页/共40页商业银行物流企业货主企业1.统一授信4.分期付款3.发放贷款5.分批发货6.3 授信融资模式4）物流授信融资物流授信融资2.质押货物授信融资模式和仓单质押模式的盈利模式相似，但区别在于：授信融资模式和仓单质押模式的盈利模式相似，但区别在于：a.银行基本上不参与该质押贷款项目的具体运作；b.质押贷款由物流公司
24、发放，程序更加简单，形式更加灵活；c.节省银行与供方企业的费用，因为节省了物流企业承担价值评估的中介服务。第33页/共40页6.4 垫付货款模式1 1）垫付货款业务垫付货款业务a a 是指“银行质押贷款业务”。发货人将货权转移给银行，银行根据市场情况按一定比例提供融资，当提货人向银行偿还货款后，银行向第三方物流企业发出放货指示，将货权还给提货人。第34页/共40页6.4 垫付货款模式垫付货款业务垫付货款业务a a 实例实例物流银行物流银行 2004年6月30日，国家发改委和广东发展银行在广州举行“中小企业融资创新产品推介会”。以解决中小企业贷款难为宗旨的“物流银行”将在广州和杭州等全国10 城
25、市试点。将在10 城市试点的基础上向全国推进此项创新融资业务。“物流银行”的全称是“物流银行质押贷款业务”，是指企业以市场畅销、价格波动幅度小、处于正常贸易流转状态而且符合要求的产品抵押作为授信条件，运用物流公司的物流信息管理系统，将银行的资金流与企业的物流进行结合，向公司提供融资、结算等银行服务于一体的银行综合服务业务。这一类产品一般包括原材料的钢材、有色金属、棉纱类、石油类等等，而成品则包括家电产品、陶瓷产品、家具产品等等。第35页/共40页6.4 垫付货款模式2 2）垫付货款业务垫付货款业务b:b:发货人和第三方物流供应商签订协议，第三方物流供应商在提供物流服务的同时，为提货人的采购活动
26、垫付货款，同时发货人应无条件承担回购义务。操操作作流流程程是是：发货人委托第三方物流供应商送货，第三方物流供应商垫付扣除物流费用的部分或者全部货款，第三方物流供应商向提货人交货，根据发货人的委托同时向提货人收取发货人的应收帐款，最后第三方物流供应商与发货人结清货款。第36页/共40页6.4 垫付货款模式2 2）垫付货款业务垫付货款业务b:b:优优点点：可以消除发货人资金积压的困扰，又可以让两头放心。对第三方物流供应商而言，其盈利点是将客户与自己的利害连在一起，“你中有我，我中有你”，客户群的基础越来越稳固。第37页/共40页6.4 垫付货款模式垫付货款业务垫付货款业务b b实例实例-UPS-U
27、PS 当UPS为发货人承运一批货物时，UPS首先代提货人预付一半货款；当提货人取货时则交付给UPS全部货款。UPS将另一半货款交付给发货人之前，产生了一个资金运动的时间差。UPS等于获得了一笔不用付息的资金。UPS用这一笔不用付息的资金从事贷款，而贷款对象仍为UPS的客户或者限于与快递业务相关的主体。在这里，这笔资金不仅充当交换的支付功能，而且具有了资本与资本运动的含义，而且这种资本的运动是紧密地服务于业务链的运动的。为此，UPS在1998年就专设投资公司（UPS Capital Corp.）为客户提供分销金融服务，加快了客户的流动资金周转，改善客户的财务状况，为客户节约了存货持有成本和拥有及运作物流服务网络的成本。第38页/共40页谢 谢第39页/共40页