期货对角线认购策略特征有哪些.docx

上传人:1107088****qq.com 文档编号:89907687 上传时间:2023-05-13 格式:DOCX 页数:2 大小:37.13KB
返回 下载 相关 举报
期货对角线认购策略特征有哪些.docx_第1页
第1页 / 共2页
期货对角线认购策略特征有哪些.docx_第2页
第2页 / 共2页
亲,该文档总共2页,全部预览完了,如果喜欢就下载吧!
资源描述

《期货对角线认购策略特征有哪些.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《期货对角线认购策略特征有哪些.docx(2页珍藏版)》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。

1、期货对角线认购策略特征有哪些什么是对角线认购策略对角线认购策略是指由区别行权价格、区别到期期限的认购期权构成,买入一份期限较长、行权价格较低的认购期权,同时卖出一份期限较短、行权价格较高的认购期权。买入行权价较低的认购期权将在标的上涨中获益,同时卖出行权价较高的认购期权将带来权利金收入、降低购买期权的成本,而且期限较短的期权时间价值衰减较快,对角线看涨策略随时间流逝还可获得收益。对角线认购策略的特点策略优点:与单纯的日历策略相比,能够在更高的价格获利;策略缺点:股票价格上涨,策略收益有上限,且如果标购股票价格显著上涨持造成亏损。危机收益:内于买入的认购期权行权价格更低且到期时间更长,买入期权的

2、Delta值将大于卖出的认购期权Delta值,故标的价格的上涨对策略是有利的,特别是当买入的期权是深度实值而卖出的期权是虚值的时候,但当两个期权都处于深度实值时,卖出期权的Delta有可能大于买入期权的Delta。在卖空期权到期日,标的价格等于较高行权价格时,策略将获得最大收益。(Delta:对角线认购策略为牛市策略,在一般状况下Delta大于零,但随着标的价格上涨,Delta值会逐步缩小,在卖出期权深度实值时,Delta值会略小于零。)而当标的价格下跌至较低行权价格以下时,两个期权都特处于虚值状态,由于买入的期权价格更高,这种状况对策略是不利的。策略的最大亏损为两个期权的价格之差。危机收益如

3、图所示。对角线认购策略的交易适用状况:对角线认购策略为牛市策略,适用于对标的价格看涨的状况,如果标的价格能维持在较高行权价附近,则该策略同样适用,将赚取时间损耗价值。开仓:(1)买入平值或者实值的、期限较长、行权价格较低的认购期权;(2)同时卖出虚值的、期限较短、行权价格较高的认购期权。平仓:(1)买回期限较短、行权价格较高的认购期权;(2)同时卖出最初买入期限较长、行权价格较低的认购期权。对角线认购策略的相关案例民生银行股票现以价格10.00元交易。以6.00元的价格买入一张行权价格为6.00元、到期时间为3个月的认购期权,以1.00元的价格卖出一张行权价格为12.00元、到期时间为1个月的认购期权,构建对角线认购策略。民生银行个股期权的合约单10000,策略在短期期权到期时的收益如表所示。

展开阅读全文
相关资源
相关搜索

当前位置:首页 > 应用文书 > 工作报告

本站为文档C TO C交易模式,本站只提供存储空间、用户上传的文档直接被用户下载,本站只是中间服务平台,本站所有文档下载所得的收益归上传人(含作者)所有。本站仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对上载内容本身不做任何修改或编辑。若文档所含内容侵犯了您的版权或隐私,请立即通知淘文阁网,我们立即给予删除!客服QQ:136780468 微信:18945177775 电话:18904686070

工信部备案号:黑ICP备15003705号© 2020-2023 www.taowenge.com 淘文阁