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1、本资料来源本资料来源第二章第二章 信用信用 l第一节 信用的含义与作用l第二节 现代信用形式l本章要求：理解信用的基本含义与作用；了解现代信用活动的基础；掌握直接融资与间接融资的优缺点；掌握现代各种信用形式的特点与作用。第一节第一节 信用的含义与作用信用的含义与作用l一、信用的含义一、信用的含义l（一）道德范畴中的信用：诚信不欺。l（二）经济范畴中的信用：是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为，因此，偿还性与支付利息是信用活动的基本特征。l（三）两个信用范畴之间的关系：既有联系又有区别。l二者的联系体现在道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础。l二者最大的区别在于道德范畴信用的非强制性和经济
2、范畴信用的强制性。第一节第一节 信用的含义与作用信用的含义与作用l二、现代信用活动的基础二、现代信用活动的基础 l现代市场经济中广泛存在着盈余单位和赤字单位，盈余和赤字需要通过信用方式来调节。l（一）赤字、盈余与债权债务关系（一）赤字、盈余与债权债务关系l货币收入大于支出的单位是盈余单位，l货币收入小于支出的单位是赤字单位，l货币收入等于支出的单位是均衡单位。l盈余是债权债务相抵后的净债权；l赤字是债权债务相抵后的净债务；l现代市场经济中，债权债务关系普遍存在于各类经济行为主体的现实经济生活中。 第一节第一节 信用的含义与作用信用的含义与作用l（二）五部门经济中的信用关系（二）五部门经济中的信
3、用关系l1.个人部门：主要是货币资金的盈余部门，是货币资金的主要贷出者。l2.非金融企业（企业部门）：从整体视角看，企业部门对货币资金的需求通常大于其对货币资金的供给，是赤字部门，是货币资金的主要需求者。l3.政府：通常是货币资金的净需求者。l4.国际收支中的盈余与赤字：当一国出现国际收支顺差时，其盈余部分的外汇资金就成为国际间货币借贷的主要供给来源；反之，其赤字部分的外汇资金需要从其他国家借入。l5.金融机构：金融机构的主要功能是充当信用媒介。 第一节第一节 信用的含义与作用信用的含义与作用l（三）直接融资与间接融资（三）直接融资与间接融资l1.1.概念概念l直接融资：货币资金供求双方通过一
4、定的信用工具直接实现货币资金的互通；l间接融资：货币资金供求双方通过金融机构间接实现货币资金的相互融通。l2.二者区别：二者区别：l（1）间接融资中货币资金的供求双方不形成直接的债权债务关系，而是分别与金融机构发生债权债务关系。金融机构在间接融资中，既扮演债务人角色又扮演债权人角色，而货币资金供求双方并没有形成直接的债权债务关系。l（2）直接融资中货币资金的供求双方形成了直接的债权债务关系或所有权关系。直接融资中，金融机构只提供一些相关的金融服务并收取一定的手续费，并不与货币资金供求双方形成信用关系。第一节第一节 信用的含义与作用信用的含义与作用l3.两者优缺点。两者优缺点。l直接融资的优点在
5、于直接融资的优点在于：l有利于引导货币资金合理流动，实现货币资金的合理配置。有利于加强货币资金供给者对需求者的关注与监督，提高货币资金的使用效益。有利于资金需求者筹集到稳定的、可以长期使用的投资资金。直接融资由于没有金融机构获取利差等中间环节，因此，对于货币资金需求者来说，筹资成本较低；对于货币资金供给者来说，投资收益较高。l直接融资的局限性主要表现在：直接融资的局限性主要表现在：l便利度、成本及其融资工具的流动性在很大程度上受制于金融市场的发达程度与效率。对货币资金供给者来说，资金需求者的经营状况会直接影响其本金的收回和收益率的高低，其在直接融资中承担的风险要高于间接融资。l间接融资的优点在
6、于：间接融资的优点在于：灵活便利。分散投资、安全性高。具有规模经济。l间接融资的局限性主要表现为：间接融资的局限性主要表现为：l由于割断了资金供求双方的直接联系，从而减少了资金供给者对资金使用的关注和筹资者的压力。金融机构作为资金供求双方的信用中介，要从其经营服务中获取收益，这增加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的投资收益。 第一节第一节 信用的含义与作用信用的含义与作用l三、信用在现代市场经济运行中的作用三、信用在现代市场经济运行中的作用l（一）信用在现代市场经济运行中的积极作用（一）信用在现代市场经济运行中的积极作用l1.调剂货币资金余缺，实现资源优化配置l2.动员闲置资金，推动经
7、济增长l（二）信用风险（二）信用风险l信用风险是指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性。第二节第二节 现代信用形式现代信用形式l1.按期限可以将信用划分为短期信用、中期信用和长期信用；l2.按地域可以将信用划分为国内信用和国际信用；l3.按信用参与主体可以将信用划分为商业信用、银商业信用、银行信用、国家信用和消费信用行信用、国家信用和消费信用。第二节第二节 现代信用形式现代信用形式l一、商业信用一、商业信用l（一）含义含义l商业信用是工商企业间以赊销或预付货款等形式相互提供的信用。l赊销和预付货款是商业信用的两种基本形式。l（二）商业信用的作用与局限性l商业信用是现代经
8、济中最基本的信用形式之一。商业信用的发展程度和运行状况直接影响到一国商品经济运行的顺畅与否。l局限性。（1）商业信用在规模上存在着局限性。商业信用规模会受商品买卖数量的限制。（2）商业信用存在方向上的局限性。商业信用通常是由上游企业提供给下游企业，一般很难逆向提供。（3）商业信用存在着期限上的局限性。商业信用的期限一般较短，会受到企业生产周转时间的限制，通常只能用来解决短期资金融通的需要。 第二节第二节 现代信用形式现代信用形式l（三）商业票据l1.商业票据:是在商业信用中被广泛使用的表明买卖双方债权债务关系的凭证。l基本特征： (1)是一种有价票证，以一定的货币金额表现其价值;(2)具有法定
9、的式样和内容;(3) 是一种无因票证;(4)可以转让流通。l2 商业票据有商业汇票和商业本票两种基本形式。l3.几种重要的商业票据行为（了解各种行为的含义）l（1）票据签发 （2）票据背书 （3）票据贴现 （4）票据抵押l【例题】下列关于商业信用的表述正确的有（ ）（2010年多选题变形）lA.信用规模无限制 B.商品赊销和预付货款是其基本形式lC.直接影响一国商品经济运行的顺畅与否 D.是银行信用发展的基础lE. “三角债”是强制性商业信用的漫延形式l【答案】BCDE第二节第二节 现代信用形式现代信用形式l二、银行信用二、银行信用l（一）银行信用的含义与特点l1.含义：含义：银行信用是银行或
10、其他金融机构以货币形态提供的间接信用。l2.特点：特点：l第一，银行信用的货币资金来源于社会各部门暂时闲置的货币资金社会各部门暂时闲置的货币资金，银行通过吸收存款的方式积聚巨额资金，又通过发放贷款的方式将其贷放给货币资金的需求者，银行在其中发挥信用中介的职能。l第二，银行信用是以货币形态提供以货币形态提供的，而货币是一般的购买手段，可以与其他任何商品相交换，因此银行信用可以独立于商品买卖活动，具有广泛的授信对象广泛的授信对象。l第三，银行信用提供的存贷款方式具有相对的灵活性贷款方式具有相对的灵活性，期限可长可短，数量可大可小，可以满足存贷款人在数量和期限上的多样化需求。 第二节第二节 现代信用
11、形式现代信用形式l（二）银行信用与商业信用的关系（二）银行信用与商业信用的关系l1.银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的l2.银行信用克服了商业信用的局限性l银行信用以货币形态提供的间接信用特征使其克服了商业信用在规模、方向和期限上的局限性。l3.银行信用的出现进一步促进了商业信用的发展l银行办理的票据贴现、票据抵押贷款业务增强了商业票据的流动性，解除了商业信用提供者需要资金的后顾之忧，从而促进了商业信用的进一步发展。 l银行信用仍然是我国最主要的信用形式。 第二节第二节 现代信用形式现代信用形式l三、国家信用三、国家信用l国家信用国家信用：是以政府作为债权人或者债务人的信用。l
12、国家信用工具国家信用工具：主要包括中央政府债券、地方政府债券和政府担保债中央政府债券、地方政府债券和政府担保债券券三种。l1.中央政府债券：中央政府债券：亦称国债，是中央政府为弥补财政赤字或筹措建设资金而发行的债券。l国债是安全性很高的债券，基本不存在违约风险国债又有“金边债券”之称。l2.地方政府债券地方政府债券l地方政府债券的发行主体是地方政府，也被称为市政债券。l市政债券有两种：一般责任债券和收益债券。l3.政府担保债券政府担保债券l政府担保债券是指政府作为担保人而由其他主体发行的债权。第二节第二节 现代信用形式现代信用形式l四、消费信用四、消费信用l（一）消费信用的定义与形式l 消费信
13、用是工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。l典型形式：典型形式：赊销、分期付款、消费信贷。赊销、分期付款、消费信贷。l（二）消费信用的作用（P 80）第二章第二章 例题例题l1.在（ ）中，银行既是债务人，又是债权人。lA、直接融资方式 B、间接融资方式lC、证券发行 D、以上都不对l2.从整体视角看，属于货币资金盈余部门的是( ) （2011.4 单选）lA.个人部门B.非金融企业部门lC.政府部门D.金融机构 第二章第二章 例题例题l3.地方政府发行的市政债券属于( ) （2011.4 单选）lA.商业信用B.银行信用lC.国家信用D.消费信用l4.与直接融资相比，间接融资的优点不包括( )（2011.7 单选）A.灵活便利 B.分散投资C.具有规模经济 D.信息公开、强化监督第二章第二章 例题例题l5.地方政府债券中收益债券的特点有（ ） （2011.7 多选）A.有特定的盈利项目作保证B.与特定项目的期限有关C.利息所得享有地方所得税优惠D.主要以税收收入清偿债务E.必须经过纳税人同意才能发行