中级财务管理讲义.pdf

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1、第 一 章 导论第一节财务管理的概念 财务管理学课程简介产品经营和资本经营，是现代企 业的两大类经营活动。财务管理包括投资决策、筹资决 策、股利决策和营运资本决策等内容，是关于资产配置、融资和资产管理决策的一门学科。其中还涉及有关企业理财的一系列基本观念与方法，如货币的时间价值、风险价值、财务分 析、现金流量、本量利分析等。学习目标：掌握财务管理的概念、内容了解企业基本财务关系掌握财务管理目标的主要观点了解企业组织形式以及财务经理的职责了解熟悉财务管理的环境一、企业的财务活动现代企业财务管理基于企业在生产过程当中客观存在的财务活动和财务关系而产生；是企业组织财务活动，处理与各方面财务关系的一项

2、涉及面广、综合性强的经济管理工 作；是企业管理工作当中的一个重要组成部分。财务管理学直被认为是微观经济理论的个应用学科。产生于20世纪初，是经济学的个分支，财务管理学的发展过程大概经历一百多年的 时间，二十世纪是财务管理大发展的世纪.在这一百多年时间里，近代和现代财务管理学在不同时期表现出不同的特征。财务管理学在发展过程当中，大概可以分为四个阶段：(-)20世纪初30年代财务管理的职能：主要是预测公司资金的需要量和筹集公司发展所需要的资金，这一阶 段乂叫传统财务管理阶段，特征是筹资理论和方法得到迅速的发展，为现代企业财务管理理 论产生和完善奠定基础。20世纪20年代随着经济和科技进步发展，新行

3、业不断涌现，企业需要筹集更多的资金来扩大其的生产 规模，财务管理的主要任务集中在如何利用股票、债券这些融资工具来进行融资。财务管理的主要内容是企业的融资方法，所以传统的财务管理学和融资联系非常紧密。20世纪30年代经济危机爆发，资本主义经济不景气，很多企业倒闭，投资者损失严重，为保护投资人 的利益，各国政府为加强对证券市场的监督，先后出台一系列的法律。比如1933年 和1934年，美国颁布 联邦证券法和 证券交易法，规定公司发行 证券之前必须向证券委员会登记注册，向投资人提交公司财务状况以及其他有关情况的说 明。到目前为止，1933年 和1934年颁布的 联邦证券法和 证券交易法仍然是美国证

4、券发行、运作当中的最基本的法案。公司财务管理电要的课题就是为公司发展，如何筹集所需要的资金，这是财务管理发展 的第一个阶段，也是以融资为特征的阶段。(二)20世纪40年代50年代1第二次世界大战爆发，随着第二次世界大战结束以后，随着资本主义国家经济复苏、科 技进步，市场竞争也日益激烈。在残酷的竞争环境中，要维持企业生存和发展，财务管理仅关注资金筹集还不够，要更 好的用好和管好企业所掌握的资金，加强企业内部的财务管理和控制，所以对资金的管理、对成本的控制成为财务管理最主要的特征。对资产负债表中，所有资产项目的管理都引起财务管理人员的高度重视。财务管理的中心是加强内部控制财务管理阶段，特征是用各种

5、计量模型监管现金、应收 账款、库存以及固定资产的管理和控制，在这一阶段财务分析技术、财务计划、财务控制这 些手段应用也比较广泛。（三）20世纪60年代中期70年代财务管理又开始向投资决策发展，因为在这阶段，人们逐渐认识到企业仅仅靠加强成 本控制是没有办法很快的扩张。对外部的扩张主要依赖丁投资决策的成功，作为理论上的配合，对投资方法的研究成为 财务管理的热点问题，那么对投资决策程序、投资决策指标、投资决策方法推出一系列的模 型，所以这一阶段又叫投资管理阶段。（四）20世纪80年代至IJ 20世纪末西方国家通货膨胀，对企业经济产生非常大的影响，企业资金需求不断膨胀，货币资金 也不断贬值，资金成本不

6、断上升，资金周转困难。在通货膨胀下，怎么样进行财务管理，就成为财务管理研究的主要问题，在这样的背景 下，西方财务管理提出了很多对付通货膨胀的办法：比如在企业筹资、投资以及日常资金调 度、股利分配，都要根据通货膨胀的情况进行调整。在八十年代中后期，跨国企业发展很快，很多国际企业涉及到多个国家不同制度、不同 的环境，外汇管理、多国融资、跨国资本运算、内部转移价格等问题更加突出。在八十年代到二十世纪末这段时间，经营环境不像以前那么肯定，所以把这一段的研究 叫不确定条件下企业价值研究阶段，在这个阶段就是通货膨胀以及外汇风险、跨国公司运算、内部转移价格等不确定的问题，是财务管理研究的主要的理论问题。什么

7、是企业财务管理？是对企业财务活动的管理。什么是企业财务？是指企业在生产过程当中，客观存在的资金运动，以及所体现的经济利益关系。企业财务是在客观存在的资金运动和财务关系，企业财务管理是对企业财务的管理，也就 是对基于在生产过程中，客观存在的财务活动和财务关系的管理。什么是企业的财务活动？资 金 在 产 品产 成 品应 收 账 款工2企业的资金运动是在一个循环加一个循环，周而复始不断周转的过程当中完成的；不断循环、不断周转才能够形成企业的资金增值才能够实现资金运动。实务流转的过程当中体现的是资金的运动。厂房、设备、原材料，但在实际上后边隐含的是资金关系，资金关系背后隐藏的又是企 业和各个方面的人打

8、交道的关系；企业的资金循环、企业的资金周转，表面看的是实物流，背后隐藏的是资金流，资金流 背后隐藏的是人和人之间的经济利益关系。资金流是研究财务活动，人和人之间的关系是研究财务关系。对于企业的财务行为可以用透视的方法，把企业存在哪些财务活动进行分析。固 定 资 产有 形 资 产无 形 资 产流 动 资 产股 东 权 益债务融资权益融资在这个过程当中，企业有哪些财务活动？首先要融资，股权融资、债券融资，融资之后，要把所筹集的资金投放到资产上去，固 定资产也好、流动资产也好，都有这样一个投资任务。投资之后，对于流动资产部分，企业F 1常周转非常快的部分资产，耍进行管理。流动资产在管理中是企业日常经

9、营中不断在变化的部分，而且流动资产有一部分是用长 期资金解决，还有一部分是短期负债解决。流动资产和流动负债的差额形成的是净营运资金，这部分是企业日常发生最频繁的活 动，它的流动资产的管理和流动负债的管理是企业财务经理要花费很多时间来做的事情，所 以这部分营运资金管理也是企业财务活动中非常重要的一个部分。固定资产需要投费时，要做好预算，也要进行管理，从资产负债表模型上看到，企业的 财务活动有融资、投资、营运资本管理以及资本运算这些活动。客 户 供 应 商资产负债损益模型，显示企业所有的分配、财务分配的关系，以及分配的活动。通过这两个模型，看到企业主要的财务活动表现：融资活动、投资活动、日常经营管

10、理活动、分配活动。财务经理的主要职责也是用在企业财务活动上，他的主要工作是要进行投资管理、筹资 管理以及净营运资本的管理。二、企业的财务关系在企业发生财务活动时.，表面是物在流动，是东西在流动，显示的是财务资金的流动，在资金流动的背后隐臧的是企业和各个方面所发生的经济利益关系，把它叫做企业财务关 系。企业的财务关系主要表现：企业和所有者之间的关系，和债权人之间的关系，和被投资单位的关系，和债务人之间 的关系；企业内部各个单位之间的关系，企业和职工之间的关系，企业和税务机关、政府之间的 关系。（-）企业同其所有者之间的财务关系、所有者向企业投资资金，企业要向投资人支付投资报酬，这是企业和所有者之

11、间的财务 关系，是投资与分配之间的关系。（-）企业同其债权人之间的财务关系债权人提供资金给企 也，并且按照合同要向企业收取定的利息，并且要求企 也归还本 金，这样的一种债权和债务的关系。（三）企业同其被投资单位的财务关系主要是指企业把闲置的资金用购买股票或者宜接投资的方式，向其他企业投资，体现的 是投资和受资之间的关系。（四）企业同其债务人的财务关系指企业把资金用购买债券，或者提供借款，或者商业信用方式借给其他单位所形成的关 系，是企业和债务人之间形成的债权和债务之间的关系。（五）企业内部各单位的财务关系主要是指企业内部各个基层单位在生产经营环节当中，相互提供产品或劳务所形成的经 济利益关系。

12、（六）企业与职工之间的财务关系是职工向企业提供劳务，企业向职工支付劳动报酬所形成的一种财务关系。（七）企业与税务机关之间的财务关系是依法纳税利依法征税的权力和义务的关系。什么是财务管理？对企业财务活动和财务关系进行的经济管理工作。财务管理学的主要内容企业的财务活动主要表现为筹资、投资，企业资金运营以及分配四大类。除财务活动这四项主要活动之外，还有派生内容：通货膨胀的财务管理问题；企业集团、特殊组织形式的财务管理问题；企业兼并重组的问题；在破产清算状态卜,的财务管理问题。特点：不是任何企业都面临的财务问题，是在特定条件下企业才面临的问题。对于企业并购问题，集团财务管理、企业破产清算问题，也把它作

13、为财务管理学研究的4主要问题，但是通常是以专题的形式进行研究。企业绩效评价他不是企业的财务活动，是对企业财务活动的评价活动，所以也可把它作为一部分内容 加入到财务管理学的内容中。另外作为企业的 个管理工具，财务报表分析、预测、财务规划这部分内容也构成财务 管理学的一个主要内容。第二节财务管理的目标、企业财务目标与企业目标由 系统论可以知道正确的目标是系统良性循环的前提条件。企业财务管理的目标对企业财务管理系统的运行也是具有同样的意义。在进行财务管理工作之前，首先要确定企业财务管理的目标。企业财务管理是企业管理的一个有机的组成部分，企业财务管理的目标是不是与企业目 标是一致的呢？尽管这两个概念联

14、系非常紧密，严格说这两个应该是有差异的，这二者的层次是不 样 的。企业H标是总体目标，是主体目标。财务H标是具体目标，是附属目标。财务管理目标是在实践企业总体目标的前提下一个具体的运作目标,所以财务管理的目 标应该服从于企业的目标。财务管理活动是企业管理的中心；财务管理通过对企业资金进行筹划、控制等管理活动；财务管理的本质是企业经济活动的价值和资金；在企业追求多种智能化目标当中，盈利或者是资本增值，应该也是财务管理的目标。企业的目标也就是财务管理的目标,所以动态的看财务管理的目标是企业目标当中属于 支配地位的职能化目标，也是因为这个原因所以企业目标表达为财务管理目标。企业运行、形成的最基本的要

15、素：资本；劳动力；政府；债权人；社会公众；资本提供者，也就是所有者出资办企业，目的就是要盈利或者实现资本增值。劳动者加 入企业，目的是获取一定报酬。当经营权控制在企业经理的手中，也就是劳动者手中时，所有者和经营者的利益就开始 出现分化了。因为企业劳动者，也就是经理，努力的结果大部分是不归自己的。所有者的目标和经营者的目标发生背离，因为企业经营是在企业经营人员手里，也就是 企业的目标可能背离所有者的目标，背离所有者获利和资本增值的最终目标。所有者把企业交给经营者去经营时，是有套评价体系、用人制度以及对用人的奖励机 制。这些机制的存在，决定了经理人员要按照所有人员的意忐来从事经营。尽管企业目标在经

16、理人的捽制下，可能会背离所有者的目标，但是不会严重的背离所有 者的目标。企业经营的目标会归到追求利润最大化，追求企业资本的增值。政府是企业的出资人，又是企业的监督管理者，从企、业的政策方面对企业目标形成影响。从宏观角度来看，宏观经济追求经济粗放发展，政府就会制定系列的政策来诱导企业追求 产值。如果政府在段时间内追求税收的增长，就可能制定政策诱导企业主要追求利润，特 别是短期利润。政府对企业的目标是有一个引导作用的。5I债 权 人演 权 人借 钱 一 -411，还 本 付 目 信 用成本。信用收益扩大应收账款好处销售收入增长减少存货。信用成本机会成本二I I平均销售额X平均收现期X变动成本率X

17、资金利率；收账费用；坏账损失；现金折扣成本，信用政策的制定案例：如某个企业在FT前的信用政策下，目前销售收入是io 万，销售利润率是20%,平均收 现期是45天，坏账损失率是6%,应收账款占用资金的机会成本是15%。现在的信用标准收紧；现在的信用标准放宽。项 目A方 案（较 紧 的 信 用 标 准）B方 案（较 松 的 信 用 标 准）销 售 收 入减 少1OOOO元增力口 15000元收 现 期40天销 售 收 入 增 加 部 分 为75天,原 来 的1OOOOO元 仍 然 是45天坏 账 损 失 率5.7%销 售 收 入 增 加 部 分 为1 2%,原 来 的1OOOOO元 仍 然 是6%

18、信用收益表现为企业销售利润的增长。信用成本表现为企业坏账损失和应收账款占用资金成本的增加。收紧信用标准和放宽信用标准都要看净收益。项目A方案（较紧的信用标准）B方案（较松的信用标准）销售利润（1）(100000-10000)*20%=18000(100000+15000)*20%=23000应收账款的机会成本（2）(100000-10000)15%*40/360=1500(100000*45/360+15000*75/360)15%=2344坏账损失（3）(100000-10000)*5.7%=5130100000*6%+15000*12%=7800净收益(4)=-113701285652信用

19、条件的决策销货企业要求赊购客户支付货款的条件.信用期间、折扣期间、现金折扣。信用条件通常会写在发货票上，一般会采用十天内2%,三十天全付的一个形式。信用期间是企业为顾客规定的最长的付款期；折扣期间是为顾客规定的可享受现金折扣的付款时间；现金折扣是在顾客提前付款时给予的优惠。如果企业放宽信用期间，客户可能会利用企业提供的资金，因为它是很好的资金来源。如果企业把信用期放得比较长，可能很多客户就会利用企业提供资金，给企业带来的影 响是应收账款占用的资金时间比较长。但是企业就不会有现金折扣，可能因此也会加大企亚销售收入。折扣期间的长短，可能会影响到是否享受企业的现金折扣；如果企业现金折扣期长，顾客可能

20、会考虑在这个期间内能够享受到一定的自然融资，同 时能够享受现金折扣，这两者对顾客都是很有力的条件，顾客可能会享受企业的现金折扣.企业提供现金折扣期间过短，支付货款有困难，可能就会放弃现金折扣，可能降低了现 金折扣成本，但可能会加大企业在应收账款的投资，延缓企业应收账款的回收时间。现金折扣是在顾客提前付款时给予的优惠。企业如何在信用条件各个因素之间进行决策。该公司宴试改进信用条件，目前有两个爸选方案项目A方案B方案信用条件N/4 52/10,N/30收入增加20000元增加3000元平均收现期60天60天坏账损失全部销售收入的平均坏账 损失率为8%全部销售收入的平均坏账 损失率为4%折扣收入百分

21、比需付现金折扣的销售收入 占总铺售收入的百分比0需付现金折扣的销售收入 占总销售收入的百分比50%顼目A方案B方案信用条件变化对 鸨售利润的影响20000*20%=400030000*20%=6000信用条件变化对应收 账款机会成本的影晌100000*(60-45)/360+20000*60/360 15%=1125100000*(30-45)/360+30000*60/36015%=-250现金折扣成本的变化情况0(100000+30000)50%*2%=1300信用条件变化对 坏账损失的影响20000*8%+100000(8%-6%)=360030000*4%+100000(4%-6%)=

22、-800信用条件变化对 产生的净收益4000-1125036007256000-(-250)-1300-(-800)=575053A方案是一个不可以采纳的方案，净收益的增长是一个货值。由于B方案带来的收益较多，故应采用B方案。收账政策的决策收账政策是信用条件被违背时企业应该采取的收账政策。如果企业采用积极的收账政策，给企业带来的影响可能减少应收账款的投资，减少坏账 损失，但是可能会增加收账费用。如果企业采取消极的收账政策，虽然节省了收账费用，但是坏账损失会增加，然后应收 账款上的投资也会增加。收账政策的决策需要在收益和支出费用之间进行权衡坏账损失增加、应收账款机会成本 增加。收账费用的支出越多

23、，坏账损失就越少：随着收账费用增加，坏账损失出现减少；坏账损失到一定程度就不会再减少：有些企 业 旦 破 产，无论怎样催收也不会还拖欠的货款。企业怎么来制定收账政策呢？企业的宽和松应该放在什么样的程度上比较合适呢？需要在收账费用的支出和坏账损失减少，应收账款投资机会成本减少之间进行权衡的决 策。某公司当年销售额为1200000元（假设全部赊销），应收账款机会成本10玳项 目现 行 收 账 政 策建 议 收 账 政 策年 收 账 费 用（天）1OOOO15000收 现 期（天）6030坏 账 损 失 率（%）42序号项目现行收账政策建议收账政策1年销售收入120000012000002应收账款周

24、转次数6123应收账款平均占用额2000001000004建议收账政策节约的机会成本-100005坏账损失48000240006建议收账政策减少坏账损失240007按建议收账政策增加收账费用50008建议收账政策可获收益 8=4+6-82900054企业信用政策三个因素：信用标准、信用条件、收账政策。企业信用政策在应收账款管理中是一个综合事项，需要把各个单项的因素综合起来考 虑，这样在考虑时，不仅仅要考虑数量上的计算，还有是属于管理经验的判断。应收账款日常控制企业的信用调查、企业的信用评估、监控应收账款、催收拖欠货款。F I常控制这几个项目，实际上是分析信用政策的具体的实施。企业信用调查与分析

25、企业接受客户的信用程度，对于企业影响是比较大的。如何了解企业接受客户的信用程度呢？当一个申请赊销的客户申请赊销时，企业如何判 断呢，是接受还是不接受呢？信用调查信用，信息收集的过程。客户的财务报表，对于信用分析是最好的信息来源，客户当中，有些愿意提供，有些会 拒绝，如果拒绝，通常意味着财务状况不是很好，如果可能，还是要求客户提供财务报告。如果报告是经过注册会计师审查过，比没有经过审查的财务报告可靠。看客户的信用等级和信用报告。除了客户的财务报告以外，还可以利用各个途径来征集客户的信用等级，现在社会卜.也 有一些征信的公司，征信的机构，会给企业提供有关这方面的信息。企业要注意搜集申请赊购企业的信

26、用等级资料，用于判断客户的信用是什么样，如果有 信用等级，对于企业来说是一个比较保险的事情。银行调查。多银行都设有信用部门，在来往的客户当中，把信用调查作为一个服务项目，如果企业 能够通过银行这个途径，了解客户的信用状况，也是一个非常可靠的途径，因为银行，能够 掌握对方资金来往的状态，是第手的资料，是 个非常好的信息来源。同业调查。对同一个客户工作的，几个企业之间，要交换关于这个客户的信息状况，就是通过相关 企业对客户的认同，来帮助自己评判这个客户。企业在和客户打交道过程当中，自身的经验，也是一个非常重要的来源。通过这些途径 收集到信息之后，企、也要对客户进行下分析，确定客户的信用程度。企业通

27、过各种各样的信息来源，搜集了客户的信用资料之后，要对客户做出一个信用的 评估。企业的信用评估评估的方法是什么呢？5 c 方 法（5 C 标准）条件c o n d i t i o n；企业经营处在一个什么样的状态下，企业的客观环境怎么样。从这五个方面，对客户的信用程度，给出一个综合的评价。因为这五个方面的英文表述，第一个字母都是以C打头，所以人们把这样套办法，从 这五个角度来评价企业的信用，叫做5 C 评价，或者叫做5 C 标准。监控应收账款因为应收账款投资规模相当大，所以对应收账款的日常监控就显得非常重要，如果应收 账款质量惊人得高，或者惊人得低，就会有一系列问题出来。企业信用标准太高或者太低

28、，或者是企业总的经济状况变化是不是影响了客户，企业的 评估制度是不是有根本性的错误。任何有关应收账款恶化的预警，对于企 也及时的采取行动都是非常有帮助的。55企业控制应收账款最好的办法，使对行潜在风险的客户，拒绝赊销。但是怎么来做这 些工作呢？对于已经发生的应收账款，要加强收账工作，及时了解账款回收情况。对于客户，偿付货款的不同情况，做出一个不同的反映，就需要企业财务管理人员，要 非常了解应收账款的状态。对应收账款的了解，是通过应收账款账龄分析表来进行的。账龄分析表，它是把应收账款按照账龄分成几类，然后显示出每一类的总数额，以及它 所占的比例。在比例当中，就能看出来，没有回收的应收账款，就是它

29、已经拖欠了多长时间,能够看出这些应收账款的质量。10月 4 日网|金额150 21002 汨 230029日 100030 日 I 900匿管日期 2日12日19021日11月金梦500 1000150090012月俏售日期 金舒4日 15005日 21006日 19009 日 50011B 12001200140700180015H60060019H90027日28日25日100027日50028H120063008600m t12100A公 司 账 龄 分 析 表贝长纶金领 元)百分比%)。-30 天12 1004 4.8 23 0-6 0天860 031 856 0-9 0天6 3 0

30、023 3390天 以 上0合 计2 7 0 0 0100做账龄分析时，耍结合账龄分析表和企业所提供的信用条件，顾客的付款习惯和最近 销售的趋势结合起来分析。A公司它的账龄分析上显示，3 0天以内的应收账款是占到了 44.8 2%,这部分比例还是 相当高的。看赊销期是多长时间，如果信用条件给的是3 0天内全付，即信用期间是3 0天，有将近 一半的客户都是按期付款的，有一半的客户是超过的。超过当中6 0天以上有23%,为这23%,就要特别重点关注了。企业给的信用期间假如说是4 5天，这时企业半以上的客户，都是在按期付款的。超龄的账户，客户不是特别多，账龄分析只是对现有的应收账款做出一个时间的分析

31、,具体的判断还是要结合企业的具体经营情况来进行的。56应收账款平均账龄分析通过计算公司应收账款的平均账龄的方法，来判断应收账款管理好坏的一种办法。A 公 司 应 收 账 款 平 均 账 龄=15*4482%+45*31.85%+75*23.33%二3&5 天年龄 徵设 收J雌翔金 领(元)百 分 比(%)0-3。天15天1210044 8230-60天45天860031 8560Q0 天75天630023 3390天以上0合计27000100如果平均账龄和信用期非常接近，企业的应收账款管理还是非常好的，如果平均账龄 已经远远超过了信用期间，说明有相当部分客户在拖欠货款，这时就要引起企业对拖欠货

32、 款部分的高度注意。催收拖欠款项企业支付一定的收账费用时，对于账款的回收起到一定积极的作用；但这个关系，并不是永远的存续下去，过了饱和点之后，企业支付再多的收账费用，坏 账损失的减少也不会大幅度的增加；收账费用又和坏账损失的发生额度有一定的关系，所以在催收时，要特别注意前面所做 的数量上的分析。发信；账款过了几天，可以向对方发一个提示信。如果还没收到，可以过几天再发邮 件，措词上也可以稍微严厉一些，这个方法就是企业花费的代价很小。打电话；发信时，双方不见面，所以相对说来比较委婉。电话就有了一个接触，所以 就会稍微的比发信要严厉一些。如果给客户打电话过程当中，发现客户在财务上有困难，企 业也可以

33、采用折中的办法。如：能够先收回来一部分，给另外一部分进行-下短期的展期，不影响企业自身的经营，这些办法都是可行的。把应收账款催收任务交给专业的催收机构去完成，那专业的催收机构有一套专门的办法 来进行账款的催收，从心理学上等各个方面来研究客户，他们的催收手段比起公司本身可能 要更专业一些。当然这些费用也更高一些。专业的收账机构也不能收回的话，企业最后还可以采取一些极端的措施，比如说法律诉 讼等等手段，这些手段一步一步的都是个费用逐渐增加的过程。但是就收账的效果也是一 个追加增加一个过程，但是一定要注意一个适度，收账费用过了饱和点，费用支出再多，效 益也不是很大，在实施账款催收过程中，要特别注意。

34、第四节存货规划及控制一、存货的重要性和种类第一是存货种类及功能的介绍。第二存货批量的规划。第三是存货日常管理。57存货是联系企业生产和销售的一个重要环节，对于大多数工商企业来说，存货是非常重 要的资产，所以必须加以妥善的管理。在随着现代科技进步、电子计算机技术的发展,应该说存货管理技术也有了很大的发展，过去由于销售和存货管理信息流通不畅，而造成存货的必要性大大减少了。但是在存货控制、运输和仓储技术方面，有了很大的改进。所以现在企业较过去存货周转率大大的提高了。绍存货管理的一些技术上的方法，把技术方法和企业对存货的投资控制联系在一起。作为一个制造型企业一般都会有几类存货：一类是属于材料；一类是在

35、产品、半成品；还有一类是产成品。可以划分成三类：一类就指的是原材料这一类；第二类是在产品和半成品；第三类是产成品；这三类存货，在企业生产经营过程当中，起着非常重要的作用。企业它储备 淀的原材料和在产品，可以保证他生产正常的进行。生产过程当中，必须 要有些原材料作为生产当中的物质资料的 个补充，为了保证它生产顺利的进行，有一些 原材料的储备非常的必要。尽管现在企业自动化程度很高，电子计算机管理技术不断的在进 步，但是要完全的达到零存货也不是一件容易的事儿，在生产过程当中，由于各种各样的因 素，会产生生产的不均衡和产品供求的波动。如果有一定的存货，有一定的存货量，可以缓 解生产不均衡，或是供求出现

36、衔接不完全平滑时.，可以起到缓解矛盾的作用。而目.就算生产 能够按着计划来执行，每天每时都去采购原材料，在经济上 也不是一件很划算的事情，所以 为了保证生产平稳、正常的进行下去，企 也适当的储备些原材料是必须的。为什么要储备一些产成品呢？从销售的角度。企业生产产品不可能生产一件卖一件，作为一个成批的生产，要成批的 销售，在经济上是比较划算的事情。另一方面，为了达到运输的需要，也是要按照一批来向外卖才比较合适。市场匕可能会出现一些临时性的需要，储适当的储存一些产成品，可以及时的抓住市场 需要，满足市场，给企业扩大市场。适当的储存一些原料、产成品还仃一个原因，就是有的企业生产是属于季节性，有的企

37、业产品需求很不稳定，根据市场的需求，有的时间出现高，有时需求低，这时生产能力可能 不能够充分的发挥作用。有的时候市场需求量非常大时，如果企业突击生产，又会出现超负荷情况。从均衡生产 的角度来说，有定的产品储备也比较有利于企业平稳的进行。企业保留存货的原因，就是什么呢？保险储备的问题。为了防止意外事件的发生，比如说在采购、运输和生产销售过程当中，都可能发生意外事故，如果企业存在一定的保险储备，可以避免或者减少意外事故所带来的 损失，企业存货是生产利经营过程当中必须要有的。虽然企业保留存货有这些优点，但是它也有给企业带来了一些费用。企业保留存货可能给企业增加的费用有哪些企业为了保持定的存货，它一定

38、要有定的成本支出，那么存货方面的成本支出主要 表现在这么三个方面：第一个是取得成木；取得成本包括两块：第一部分是购置成本。企业采购的数量乘上单价，就是买材料所付出的买价。订货成本：订货成本它是为了订购材料而发生的这些差旅费那么这部分费用。差旅费等订购的费用，费用跟材料价格没有关系，但是跟订货的次数有关系。比如说出 差一次，定一次货就会发生一次差旅费，这部分费用叫做订货费用。存货的取得成本由订货58成本和购置成本两部分组成。第二块存货的成本，我们叫做储存成本。储存成本是指把材料买回来之后，在企业仓库当中存储过程当中，发生的仓储费、搬运 费、保险费、占用资金费这些，那么这笔费用，和时间平均存货量有

39、关系。如果想降低这部分的费用，就需要小批量的采购，减少储存的数量，。第三块是缺货的费用。企业生产它是持续不断的进行，如果说企业计划做得好，原材料它也是按照计划的数量 供给，这时企业不会产生缺货，也就不会发生没有办法给订货商提供商品这种情况。但是在生产，销售，甚至在订货过程当中，总会有意想不到的事件发生，当事件发生而 企业又没有储备时，会发生停工待料，不能够向对方及时的交货这种情况。由于企业缺乏原 材料而造成的不能够给对方提供产品，造成的损失，叫做缺货损失。缺货损失是在种特殊 情况下才发生的费用，而且它的费用不太好预计，也许虽然是企业没有及时的提供产品，但 是没有任何损失，也许有一次没有及时的提

40、供产品，对方客户就会走掉了，那么这样给企业 带来的损失，它是潜在的，而且是难以计量的。所考虑企业存货管理成本的时候，一般是把 缺货成本单独的予以考量，在平常的计算当中，主要是考虑取得成本和储存成本。购置成本它主要是取决于采购量和采购的价格。除非企业能够拿到现金折扣，否则，这 部分成本和企业管理水平，和企业的决策管理不是很大。企业在订货管理上，决策比较 大的，管理企业订货决策主要是去决定，企业能够定多少货，定多少次这些问题。购置成本,除非它能够拿到数量折扣，否则的话，跟决策意义不是很大。如果不存在数量折扣的情况下，可以说购置成本是存货管理的个不相关成木。企业存货管理的成本，主要取决于订货成本和储

41、存成本。那么这两项，它们是一个什么样的关系呢？为了使推理比较顺畅，假设就是说我们每次订货都能够及忖的得到订货，就即订即送，而且货物，我们定批，它是集中到货，不是分批给送货的，而且我们不考虑数量折扣，也 不考虑缺货成本。在这样假设的情况下，每年订货成本和每年的储存成本的发生情况。每年 订货成本它就等于采购次数乘上每次的订货费。每年的储存成本，它就等于每年的平均存货量乘上每一件的储存费用。每一次的订货费用，假设是一个固定的，总是在固定的地方来订货，每一件的储存费在 储存技术没有发生重大突破的情况下，每一件材料的储存费，它也是固定的。真正影响到订 货成本的是采购的次数，真正影响到储存成本的是每年平均

42、存货量。用一些符号来代表，比如用D来代表全年存货总用量，用 Q来代表每一次的订货量，用 K来代表每一次的订货费用，用 KC表示每一件的储存费。那么这时候，我们看每年的订货 成本它就可以表示D+Q,也就是全年存货总的用量，除上每一次的订货量，也就是订货次 数乘上每一次订货费。而每年的储存成本它就可以表示为每次订货量的二分之一乘上每一件 的储存费KC,推出一个存货管理成本，总成本的公式，就是存货管理的相关总成本等于年 订货成本加上年储存成本。那么年订货成本我们可以给它表述为D除 Q乘卜.K,年储存成本 可以表述为二分之Q,乘上KC。TC=-x&+x AQ 259二、存货规划订购量的决策；订货点的决

43、策。存 货 相 关 总 成 本TC=年 订 货 成 本 十年 储 存 成 本=采 购 次 数xK 十年 平 均 存 货 量 x KcTC=xK+=2 xKc每一次的订货量越大，采购次数就越小，采购次数越小，订货成本就越小。每诙的订货量越大，储存成本就越高。K表示采购的成本；D表示全年的需要量；KC表示每一件的储存成本。按照这样一个订货量去订货，全年的订货成本和储存成本最低。TC=xK+xKc=/2KDKCQo 2 经济订货批数=D+Q假设某公司每年耗用甲零件1200件，单价10元，单位储存成60本为6 元，一次订货成本为4 00元。（1）计算该公司经济订货量；（2）如果一次订货超过6 00件，

44、可享受2%的批量折扣。计算该公司最佳订货批量（1）Qo=/2KD4忑Q。二产普匹4。（件）经济批数=1 2 00/4 00=3（次）按照经济订货量采购；享受数量折扣，不按经济批量采购。总成本=订货成本+购置成本+储存成本1 2 004-4 00X 4 00+1 2 00X 1 0+4 004-2 X 6=1 4 4 00（元）享受数量折扣，不按经济批量采购o总成本=订货成本+购置成本+储存成本1 2 004-6 00X 4 00+1 2 00X 1 0（1-2%）+6 004-2 X 6=1 4 3 6 0（元）经济订货量采购总成本为1 4 4 00元。享受数量折扣采购总成本为1 4 3 6

45、0元。按照数量折扣订货，企业的总成本最低。订货点的决策：再订货点是指订购下批存货时本批存货的储存量。订货点是保证企业在持续的生产过程当中，订货之后行一个送货期，在送货期内，企业 有能生产消耗的材料。确定再订货点（用 R表示）必须考虑的因素。平均每天的耗用量（用 n表示）；需要提前几天订货（用 t 表示）。再订货点=提前的天数X每 天 的 消 耗 量 R=n t1,平均每天的耗用量为1 0件；订货的提前期为2 0天。再订货点的储备量应为：1 0X 2 0=2 00（件）保险储备（s ）的建立。需求增大；送货延迟。保险储备量（s ）；企业最大的消耗量和正常消耗量之间的差额。保险储备量（s ）=最长

46、交货时间（m）X最大日平均耗用量（r）一平均交货时间（n）X日平均耗用量（t）建立保险储备B后的订货点为：R +s o三、存货日常控制随着企业生产持续地进行，存货在企业当中每天每时每分都是和企 也的管理人员、生产 人员相接触的。在这种情况下，对原材料、产成品等资金的管理，构成了企业日常管理当中非常而耍的 一部分。存货的归口分级控制在经理的领导下，财务部门对存货资金实行统一管理；61企业必须对存货资金实行统一的调配，统一管理，促进供产销相互的协调，资金使用上 的综合平衡，才能够加强资金周转，保证企业生产任务的完成；每项资金由哪个部门使用，就由哪个部门负责管理（归口）；资金归口管理，通常是这样来分

47、工，原材料、燃料、包装物这些资金，一般是由供应部 门管理；产品、半成品、产成品，这些资金是在生产过程当中，所以这一部分资金一般由生产部 门管理；工具这些资金一般是由工具部门管理；维修、备件，一般是由维修部门，即动力设备部门管理。各归口管理部门根据具体情况将资金计划指标进行分解，分配给所属单位或个人，层层 落实，实行分级管理。原材料资金，般就分配给供应计划、材料采购、仓库保管、整理准备；再产品资金，一般是分配在各个车间，半成品管理库，由上向下，逐层的分解；成品资金，一般分配给销售仓库管理部门，再由仓库销售管理部门，层层的向下分解。A B C控 制 法（分类管理法或重点管理法）是意大利经济学家巴雷

48、特，在1 9世纪首创；这种方法不仅仅用于存货管理，还用于成本管理和生产管理当中。核心按照一定的标准、里要程度，把企业存货划成A B C三类，分别实行按品种重点管理、按 类别般控制和按总额乂活掌握的一种存货管理方法。A类通常价值量很大，但品种却很少；C类品种、数量很大，可以占到8 0%,但价值却 非常小，C类存货价值可能只占了百分之几；类存货是介于A类和C类之间的存货。当按照品种，按照价值进行A B C三类分类之后，管理就可以分别进行。对于A类材料价值量非常大，但是数量很少的这类存货，企业要实行重点的管理；经济订货量的计算，经济批量的计算，专人的管理，对A类存货都是重点管理的对象。C类存货，虽然

49、数量很大，占到8 0%,但是价值很小，对于这类存货，只要进行一般管 理就可以；对于B类这种处于A C之间的存货，可以进行次重点管理。这样一个分配方法，叫做A B C控制法，或者A B C管理法，也叫做分类管理法，或者叫做 重点管理法；这种管理方法的思想，区别不同的管理对象，突出重点，照顾一般使企业有限的人力物 力，能够用到最重要的事情上，用到最重要的存货上去。适 时 制（J IT）管理。起源于二十世纪二十年代美国底特律福特汽车公司，后来日本制造业把适时制用到了极 致，之后又重新回到美国，推广开来。基本原理只有在存货使用之前才要求供应商送货，从而将存货数量减少到最少；公司的物资供应，生产和销售应

50、形成连续的同步运动过程，消除企业内部存在的所有浪 费，不断地提高产品质量和生产效率。适 时 制（J I T）管理库存没有替代品，所有的零件必须是合格品；在订单企 也，适时制运用的最为广泛，在零售业也逐渐的开始使用。要成功的运用适时制，要做好以下几项工作：62做好计划；各个部门之间要协调，要有一个完整的计划，从而才能够保证材料从一个部门按着时间 要求的结点，送到另外一个部门，企业整体的要高度的协调；如果没有良好的协调和计划工作，适时制很难开展。企业要和供应商保持良好的关系；企业需要存货时，供应商按照企业的需要频繁的送货。准备的成本。企业每一批生产之前，总是存在一定适时的，只有把准备成本降下来，企