《2021年期货从业资格考试《期货基础知识》真题卷1.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2021年期货从业资格考试《期货基础知识》真题卷1.pdf（67页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、2021年期货基础知识真题试卷一一、单选题1投资者在经过对比、判断，选定期货公司之后，即可向（）提出委托申请，开立账户，成为该公司的客户。A期货公司B期货交易所c中国证监会派出机构D中国期货市场监控中心2.(）是指每手期货合约代表的标的物的价值。A合约价值B最小变动价位C报价单位D交易单位3芝加哥期货交易所(CBOT)面值为10万美元的长期国债期货合约的报价为98-080,则意味着期货合约的交易价格为（）美元。A.98250 B.98500 C.98800 D.98080 4我国郑州商品交易所的大户报告制度规定，当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限呈（）时，会员
2、或客户应该向期货交易所报告自己的资金清况、头寸清况等，客户须通过期货公司会员报告。A.80以上（含本数）B.50以上（含本数）C.60以上（含本数）D.90以上（含本数）5期货交易中的杠杆交易”产生于（）制度。A无负债结算B强行平仓C涨跌平仓D保证金6禽流感疫膺过后，家禽养殖业恢复，玉米价格上涨。某饲料公司因提前进行了套期保值，规避了玉米现货风险这体现了期货市场的（）作用。A锁定生产成本B提离收益C锁定利润D利用期货价格信号组织生产7如果期货价格超出现货价格的程度远远低千持仓费，套利者适合选择（）的方式进行期现套利。A买入现货，同时买入相关期货合约B买入现货，同时卖出相关期货合约C卖出现货，同
3、时卖出相关期货合约D卖出现货，同时买入相关期货合约8某交易者拥有一个执行价格为530美分蒲式耳的大豆看涨期货期权，此时标的大豆期货合约价格为546美分屈有式耳，该投资者拥有的看涨期权为（）期权。A实值B平值C虚值D欧式9期货实物交割环节，提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构是()。A交割仓库B期货结算所C期货公司D期货保证金存管银行10.3月10日，某交易者在国内市场开仓卖出10手7月份螺纹钢期货合约，成交价格为4800元吨。之后以4752元吨的价格将上述头寸全部平仓，若不计交易费用，其交易结果是（螺纹钢期货合约1手10吨。A亏损4800元B盈利4800元c亏损2400元D盈利2400
4、元11某投资者以4010元吨的价格买入4手(10吨手）大豆期货合约，再以4030元吨的价格买入3手该合约；当价格升至4040元吨时，又买入2手；当价格升至4050元吨时，再买入1手。若不计交易费用，期货价格高于（）元吨时，该交易者可以盈利。A.4010 B.4020 C.4026 D.4025 12交易者以36750元吨卖出8手铜期货合约后，以下操作符合金字塔式增仓原则的是().,A该合约价格跌到36720元吨时，再卖出10手B该合约价格涨到36900元吨时，再卖出6手C该合约价格涨到37000元吨时，再卖出4手D该合约价格跌到36680元吨时，再卖出4手13在进行蝶式套利时，套利者必须同时下
5、达（）个指令。A.6 B.O C.3 D.4 14.对买进看涨期权交易来说，当标的物价格等于（）时，该点为损益平衡点。A执行价格B执行价格权利金C执行价格权利金D标的物价格权利金15某套利者进行黄金期货套利，操作过程如下表所示，则该套利者平仓时的价差为（）元克。日期3月1日4月1日A.2 B.-2 C.5 D.-5 10月合约卖出买入12月合约246元序5买入251元厅5258元厅5卖出256元克16.目前我国境内期货交易所采用的竞价方式是（KA公开喊价交易B柜台(OTC)交易c计算机撮合交易D做市商交易开平仓开仓平仓17某交易者买入5手天然橡胶期货合约，价格为38650元吨，价格升至3867
6、0元吨，再买入3手，价格升至38700元吨，又买入2手，则该交易者的平均买入价为（）元吨。A.38666 B.38670 C.38673 D.38700 18.目前在我国，某一品种某月份合约的限仓数额规定描述正确的是（KA限仓数额根据价格变动情况而定B限仓数额与交割月份远近无关C交割月份越远的合约限仓数额越小D进入交割月份的合约限仓数额最小19短期利率期货的期限的是（）以下。A.6个月B.1年C.3年D.2年20关于股票期权，下列说法正确的是（KA股票期权多头可以行权，也可以放弃行权B股票期权多头负有到期行权的权利和义务C股票期权在股票价格上升时对投资者有利D股票期权在股票价格下跌时对投资者有
7、利21某美国的基金经理持有欧元资产，则其可以通过（）的方式规避汇率风险。A卖出欧元兑美元期货B卖出欧元兑美元看跌期权C买入欧元兑美元期货D买入欧元兑美元看涨期权22某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元吨，收盘价为3120元吨，若每日价格最大波动限制为士4%，大豆的最小变动价位为1元吨，下交易日为无效报价的是（）元吨。A.2986 B.2996 C.3244 D.3234 23在不考虑交易费用的清况下，持有到期时，买进看跌期权定盈利的清形是（KA标的物价格在执行价格与损益平衡点之间B标的物价格在损益平衡点以下C标的物价格在损益平衡点以上D标的物价格在执行价格以上24某投资者在10月
8、份以80点的权利金（每点10美元）买进一张12月份到期、执行价格为9500的道琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是12月到期的道琼斯指数期货合约。若后来在到期时12月道琼斯指数期货升至9550点，若该投资者此时决定执行期权，他将亏损（）美元（忽略佣金成本KA.80 B.300 C.500 D.800 25在我国某交易者在3月5日买入10手5月强筋小麦期货合约，同时卖出10手7月强筋期货合约，价格分别为2100元吨和2190元吨。3月15日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月合约平仓价格分别为2100元吨和2150元吨，该套利盈亏状况是（）元（不计手续费等费用，合约单位为20吨手kA亏损4
9、000B亏损8000C盈利4000D盈利800026.2016年3月，某企业以1.1069的汇率买入CME的9月欧元兑换美元期货同时买入相同规模的9月到期的欧元兑美元期货看跌期权，执行价格为1.1093,权利金为0.020美元，如果9月初，欧元兑美元期货价格上涨到1.2963I此时欧元兑美元期货看跌期权的权利金为0.001美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（）美元欧元。（不考虑交易成本KA.0.3012 B.0.1604 C.0.3198 D.0.1704 27某粮油经销商采用买入套期保值策略，在菜籽油期货合约上建仓10手，建仓时的基差为100元吨。若该经销商在套期保值中实
10、现净盈利30000元，则其平仓的基差应为（）元吨。（菜籽油合约规模为每手10吨，不计手续费等费用KA.-100 B.-200 C.-500 D.300 28某新客户存入保证金200000元，在5月7日开仓买入大豆期货合约100手，成交价为3500元吨，同夭该客户平仓卖出40手大豆合约，成交价为3600元吨，当日结算价为3550元吨，交易保证金比例为5%，则客户当日的结算准备金为（）元。大豆期货的交易单位是10吨手。A.16350 B.9350 C.93500 D.163500 29.4月10日，某套利交易者在CME市场买入4手7月期英镑兑美元期货合约（交易单位为62500英镑），价格为1.44
11、75同时在LIFFE市场卖出10手6月期英镑兑美元期货合约10手，价格为1.477只交易单位为25000英镑），5月10日将全部平仓成交价格均为1.4825I 该套利者通过套利交易（LA亏损7000美元B获利7500美元C获利7000美元D亏损7500美元30.笔1M/2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行（报价方）报价如下美元兑人民币即期汇率为6.2340/6.2343(lM)近端掉期点为40.00/45.00(bp)(2M)远端掉期点为55.00/60.00(bp)如果发起方为近端买入、远端卖出。则其近端掉期全价为（）。A.6.2388 B.6.2380 C.6.2398 D.6.2403
12、 31.1998年我国对期货交易所进行第二次清理整顿后留下来的期货交易所有（KA上海期货交易所B大连商品交易所c广州商品交易所D郑州商品交易所32假设年利率为6%，年指数股息率为1%,6月30日为6月股指期货合约的交割日，4月1日，股票现货指数为1450点，如不考虑交易成本，其6月股指期货合约的理论价格为（）点。（小数点后保留两位1A.1486.47 B.1537 C.1468.13 D.1457.03 33.4月15日某投资者预计将在6月份获得笔300万元的资金，拟买入A、B、C三只股票，每只股票各投资100万元，如果6月份到期的股指期货价格为1500点，合约乘数为100元。三只股票的B系数
13、分别为3、2.6、1.6。为了回避股票价格上涨的风险，他应该买进股指期货合约（）张。A.48 B.96 C.24 D.192 34期货价格及时向公众披露，从而能够迅速地传递到现货市场，这反映了期货价格的（KA公开性B预期性C连续性D权威性35在国际期货市场上，持仓限额针对于(1A一般投机头寸B套期保值头寸c风险管理头寸D套利头寸36期货交易的对象是（LA仓库标准仓单B现货合同C标准化合约D厂库标准仓单37对商品期货而言，持仓费不包含(1A仓储费B期货交易手续费C利息D保险费38某日，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：甲：213240,225560；乙：5156
14、000,6440000;丙：4766350I 5779900;丁：356700I 356600。则（）客户将收到追加保证金通知书。A丁B丙c乙D甲39下列关于对冲基金的说法错误的是().,A对冲基金即是风险对冲过的基金B对冲基金是采取公开募集方式以避开管制，并通过大量金融工具投资获取高回报率的共同基金c对冲基金可以通过做多、做空以及进行杠杆交易（即融资交易）等方式，投资千包括衍生工具、货币和证券在内的任何资产品种D对冲基金经常运用对冲的方法去抵消市场风险，锁定套利机会40期货市场（）方法是通过对市场行为本身的分析来预测价格的变动方向。A供求分析B宏观经济分析C基本面分析D技术分析41芝加哥商业
15、交易所(CME)面值为100万美元的3个月期欧洲美元期货，当成交指数为98.56时，其年贴现率是().,A.0.36%B.1.44%C.8.56%D.5.76%42我国期货市场上，某上市期货合约以涨跌停板价成交时，其成交撮合的原则是（），但平当日新开仓位不适用平仓优先的原则。A平仓优先和时间优先B价格优先和平仓优先c价格优先和时间优先D时间优先和价格优先43若某期货合约的保证金为合约总值的8%，当期货价格下跌4时，该合约的买方盈利状况为().,A.+50%B.-50%C.-25%D.+25%44某交易者卖出1张欧元期货合约，欧元兑美元的价格为1.3210,随后以欧元兑美元为1.3250的价格全
16、部平仓（每张合约的金额为12.5万欧元），在不考虑手续费的清况下，这笔交易().,A盈利500欧元B亏损500美元C亏损500欧元D盈利500美元45沪深300股指期货合约在最后交易日的涨跌停板幅度为().,A上交易日结算价的丑0%B上交易日收盘价的士10%C上一交易日收盘价的立0%D上交易日结算价的士20%46在直接标价法下，如果人民币升值，则美元兑人民币().,A增加或减少无法确定B不变C减少D增加47以下关千买进看跌期权的说法，正确的是(1A买进看跌期权的最大损失为执行价格权利金B买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益c计划购入现货者预期价格上涨，可买进看跌期权D交易者预期标的物
17、价格下跌，适宜买进看跌期权48.(）是经国务院同意中国证监会决定设立的期货保证金安全存管机构。A中国期货保证金监控中心B中国期货保证金监管中心c中国期货保证金管理中心D中国期货保证金监督中心49当远期期货合约价格大于近期期货合约价格时，称为（），近期期货合约价格大于远期期货合约价格时，称为（LA正向市场；正向市场B反向市场；正向市场C反向市场；反向市场D正向市场；反向市场50对卖出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（k（不计手续费等费用KA不完全套期保值，且有净损失B期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值C不完全套期保值，且有净盈利D套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断51某
18、基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合，该组合相对千沪深300指数的B系数为1.2。此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。为规避股市上涨风险，该基金经理应（）该沪深300股指期货合约进行套期保值。A买入120份B卖出120份C买入100份D卖出100份52当客户的可用资金为负值时，（KA期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓B期货公司将第一时间对客户实行强行平仓C期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓D期货交易所将第时间对客户实行强行平仓53中证500股指期货合约千（）正式挂牌交易。A.2006年9月2日B.2012年3月10日C.2010年10
19、月15日D.2015年4月16日54关于期货合约和远期合约，下面说法正确的是（A期货交易与远期交易有许多相似之处，其中最突出的点是两者均为买卖双方约定于未来某特定时间以约定价格买入或卖出定数呈的商品B期货合约较远期合约实物交收的可能性大C期货可以在场外进行柜台交易D远期合约交易者必须交纳定虽的保证金55.2月份到期的执行价格为660美分席有式耳的玉米看涨期货期权，当该月份的玉米期货价格为650美分席有式耳，玉米现货的市场价格为640美分原有式耳时，以下选项正确的是().,A该期权处于平值状态B该期权处于实值状态C该期权处于虚值状态D条件不明确，不能判断其所处状态56某投资者2月2日卖出5月棕桐
20、油期货合约20手成交价为5180元吨，该日收盘价为5176元吨，结算价为5182元吨。2月3日，该投资者以5050元吨，平仓10手，该日收盘价为4972元吨，结算价为5040元吨。则按逐日盯市结算方式，该投资者的当日平仓盈亏为（）元。（棕搁油合约交易单位为10吨手）。A.13000 B.13200 C.-13000 D.-13200 57交易者可以在期货市场通过（）规避现资市场的价格风险。A套期保值B投机交易C跨市套利D跨期套利58国际上第次出现的金融期货为（KA利率B股票C股指D外汇59在点价交易中，卖方叫价是指()oA确定现货商品交割品质的权利归展卖方B确定基差大小的权利归属卖方C确定具体
21、时点的实际交易价格的权利归属卖方D确定期货合约交割月份的权利归属卖方60以下关于互换的说法不正确的是（KA互换是交易双方直接签订，是一对一的，交易者无须关心交易对手是谁、信用如何B互换交易是非标准化合同C互换交易可以在银行间市场或者柜台市场的交易商之间进行D互换交易主要通过人工询价的方式撮合成交61期货交易在个交易日中报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价(1A无效，但可申请转移至下交易日B有效，但须自动转移至下交易日C无效，不能成交D有效，但交易价格应调整至涨跌幅以内62当某商品期货价格过高而现货价格过低时，交易者通常会()oA在期货市场上买进期货合约，在现货市场上买进商品B在期货市场上
22、卖出期货合约，在现货市场上卖出商品C在期货市场上买进期货合约，在现货市场上卖出商品D在期货市场上卖出期货合约，在现货市场上买进商品63农产品期货是指以农产品为标的物的期货合约。下列不是以经济作物作为期货标的物的农产品期货是（入A棉花B可可C咖啡D小麦64.(）是期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数星。A持仓鼠B成交量C卖量D买量65以下关千股票指数的说法正确的是（KA股票市场不同，股票指数的编制方法就不同B编制机构不同，股票指数的编制方法就不同C样本选择不同，股票指数的市场代表性就不同D基期选择不同，股票指数的市场代表性就不同66修正久期可用于度量债券价格对（）变化的敏感度。A期货价格B票
23、面价值C票面利率D市场利率67在其他条件不变的清况下，假设我国棉花主产区遭遇严重的虫灾，则棉花期货价格将（).,A保持不变B上涨C下跌D变化不确定68某客户以4000元吨开仓买进大连商品交易所5月份大豆期货合约5手，当天结算价为4010元吨。该客户该笔交易的浮动盈亏是（）元。（大豆期货交易单位为10 吨手).,A.500 B.10 C.100 D.50 69相同条件下，下列期权时间价值最大的是（KA平值期权B虚值期权C看涨期权D实值明权70市场年利率为10%，指数年股息率为2%，当股票指数为1200点时，3个月后该股票指数期货合约的理论价格是（KA.1240 B.1236 C.1220 D.1
24、224 71某套利者在8月1日买入9月份臼糖期货合约的同时卖出11月份白糖期货合约，价格分别为3430元吨和3520元吨，到了8月15日，9月份和11月份白糖期货价格分别变为3680元吨和3540元吨，则该交易者().,A盈利230元吨B亏损230元吨C盈利290元吨D亏损290元吨72.3月初，某纺织厂计划在3个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3月5日初，某纺织厂计划在3个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份棉花期货合约上建仓，成交价格为21300元吨，此时棉花的现货价格为20400元吨。至6月5日期货价格为19700元吨现货价格为19200元吨，该厂
25、按此价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，该厂套期保值效果是（k（不计手续费等费用KA有净亏损400元吨B基差走弱400元吨C期货市场亏损1700元吨D通过套期保值操作，棉花的实际采购成本为19100元吨73粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元吨，为避免价格风险，该公司以1330元吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔交易的结果（其他费用不计）为（）元。A亏损50000B盈利10000C亏损3000D盈利2000074某交易商以无本金交割外汇远期(NDF
26、)的方式购入6个月期的美元远期100万美元，约定美元兑人民币的远期汇率为6.2011。假设6个月后美元兑人民币的即期汇率为6.2101，则交割时的现金流为（k（结果四舍五入取整kA.1499元人民币B.1449美元C.2105元人民币D.2105美元75某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为20元吨，卖出平仓时的基差为50元吨，该工商在套期保值中的盈亏状况是（）元。大豆期货的交易单位是10吨手。A盈利3000B亏损3000C盈利1500D亏损150076.5月份，某进口商以67000元吨的价格从国外进口批铜，同时以67500元吨的价格卖
27、出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元吨的价格交易，8月10日，电缆厂实施点价，以65000元吨的期货合约作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为64700元吨，则该进口商的交易结果是(1A与电缆厂实物交收的价格为64500元吨B基差走弱200元吨，该进口商现货市场盈利1000元吨C对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元吨D通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元吨77某交易者买入执行价格为3200美元吨的铜期货看涨期权，当标的铜期货价格为3100美元吨时
28、，则该交易者正确的选择是（1A执行期权，盈利100美元吨B不应该执行期权C执行期权，亏损100美元吨D以上说法都不正确78执行价格为450美分蒲式耳的玉米看涨和看跌期权，当标的玉米期货价格为400美分蒲式耳时，看涨期权和看跌期权的内涵价值分别为（）美分蒲式耳。A.SO;-50 B.-50;SO c.o;so D.O;0 79一笔lM/2M的美元兑人民币掉期交易成本时，银行（报价方）报价如下：美元兑人民币即期汇率为6.2340I 6.2343;(lM)近端掉期点为40.00I 45.00(bp);(2M)远端掉期点为55.00I 60.00(bp)，作为发起方的某机构，如果交易方向是先买入、后卖
29、出。近端掉期全价为().,A.6.2388 B.6.2380 C.6.2398 D.6.2403 80在我国，4月15日，某交易者买入10手(1000克手）7月黄金期货合约同时卖出10手8月黄金期货合约，价格分别为316.05元克和315.00元克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，合约平仓价格分别是317.50元克和316.05元克。该交易者盈亏状况为（LA盈利2000元B亏损2000元C亏损4000元D盈利4000元二多选题81点价交易之所以使用期货价格计价基础，不是因为（）。A交易双方都是期货交易所的会员B交易双方彼此不了解C交易的商品没有现货市场D期货价格被视为反映现货市场未来
30、供求的权威价格82期权的执行价格又称为().,A行权价格B保险费c履约价格D权利金83外汇掉期与货币互换的区别主要体现在().,A期限不同B前后交换货币是否使用相同的汇率C是否进行利息交换D前后交换的本金的变化84公司卷入场合并谈判，谈判结果对公司影响巨大但结果未知，如果是某投资者对该公司股票期权进行投资，可以采用的投资策略有().,A做多该公司股票的跨式期权组合B做多该公司股票的宽跨式期权组合C买进该公司股票的看涨期权D买进该公司股票的看跌期权85关于B系数的说法，正确的有（KA.系数是测度股票的市场风险的传统指标B.系数值可以用线性回归的方法计算得到c.B系数值越大，股指期货套期保值中所需
31、的期货合约就越多D.系数值大千1时，股票的市场风险高于市场整体风险86竞价方式主要有().,A公开喊价B私下协商c计算机撮合成交D场外交易87期货期权的价格，是指().,A权利金B是期权买方为获得在约定期限内按约定价格购买或出售某种资产的权利而支付给卖方的费用C对千期货期权的买方，可以立即获得的收入D对于期货期权的卖方，可能遭受损失的最高限度88以下关于期权时间价值的说法，正确的有(1A通常情况下，实值期权的时间价值大千平值期权的时间价值B通常清况下，平值期权的时间价值大于实值期权的时间价值c深度实值期权、深度虚值期权和平值期权中，平值期权的时间价值E3亩耳支向D深度实值期权、深度虚值期权和平
32、值期权中，深度实值期权的时间价值最高89标准仓单数量因（）等业务发生变化时，交易所收回原”标准仓单持有凭证”，签发新的“标准仓单持有凭证”。A交割B交易C转让D注销90利用国债期货进行套期保值时，卖出套期保值适用千下列（）情形。A持有债券，担心利率上升B计划买入债券，担心利率下降C资金的借方，担心利率上升D资金的贷方，担心利率下降91在大连商品交易所上市的期货品种包括（）等。A精对苯二甲酸B线型低密度聚乙烯C聚氯乙烯D线材92才窄油厂要利用大豆期货进行买入套期保值的清形有（LA已签订大豆购货合同，确定了交易价格B三个月后将购置批大豆，担心大豆价格上涨C库存已满无法购进大豆，担心未来大豆价格上涨
33、D大豆现货价格远远低千期货价格93关于经济周期对价格波动的影响，以下描述正确的有().,A在复苏阶段，生产的恢复和需求的增加，促使价格逐渐回升B在繁荣阶段，投资需求和消费需求的不断扩张超过了产出的增长，刺激价格迅速上涨到较高水平C在萧条阶段，社会购买力仍然很低，商品销售仍然困难，但价格处在较高的水平上D在衰退阶段，由千需求的萎缩，供给大大超过需求，价格迅速下跌94下面对B系数描述正确的有().,A股票组合的B系数由组合中各股票投入资金所占比例及其B系数决定B当B系数大于1时，应做买入套期保值c.B系数越大，该股票相对于以指数衡量的股票市场来说风险就越大D当现货总价值和期货合约的价值定，股票组合
34、的B系数越大，套期保值所需的期货合约数量就越多95期货市场对某大豆生产者的影响可能体现在(1A该生产者在期货市场上开展套期保值业务，以实现预期利润B该生产者参考期货交易所的大豆期货价格安排大豆生产，确定种植面积C该生产者发现去年现货市场需求盘大，决定今年扩大生产D为达到更高的交割品级，该生产者努力提高大豆的质量96我国期货交易所在实践中常用的标准仓单有（）等。A仓库标准仓单B厂库标准仓单C非通用标准仓单D通用标准仓单97卖出套期保值般可运用千如下些谓形（KA持有某种商品或资产，担心市场价格下跌，使其持有的商品或资产市场价值下降，或者其销售收益下降B已经按固定价格买入未来交收的商品或资产，担心市
35、场价格下跌，使其商品或资产市场价值下降或其销售收益下降C预计在未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未确定，担心市场价格下跌，使其销售收益下降D预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确定时，担心市场价格上涨，使其购买成本提高98我国会员制期货交易所一般设有（KA会员大会B专业委员会C理事会D董事会99某套利者以4100元吨买入5月大豆期货合约，同时以4200元吨卖出7月大豆合约，5月和7月合约价格分别变为（），该套利者获利（不计交易费用KA.4300元吨和4450元吨B.4300元吨和4350元吨C.4300元吨和4320元吨D.4300元吨和4200元吨100下列关于价差交易的说法，正
36、确的有（KA若套利者预期不同交割月的合约价差将缩小，则进行卖出套利B建仓时计算价差，用远期合约价格减去近期合约价格C某套利者进行买入套利，若价差扩大，则该套利者盈利D在价差套利交易中，交易者要同时在相关合约上进行交易方向相反的交易101.2015年6月初，某铜加工企业与贸易商签订了批两年后实物交割的销售合同，为规避铜价格风险，该企业卖出CU1604,2016 年2月，该企业进行展期，合理的操作有(1A买入平仓CU1604,卖出CU1601B买入平仓CU1604,卖出CU1602C买入平仓CU1604,卖出CU1610D买入平仓CU1604,卖出CU1612102在某商品期货合约的交易过程中，当
37、（）时，国内商品期货交易所可以根据市场风险调整其变易保证金水平。A持仓量达到定水平B临近交割期C连续数个交易日的累积涨跌幅度达到定程度D交易出现异常清况103下面对持仓费描述正确的包括（KA持仓费的高低与持有商品的时间长短有关B当交割月到来时，持仓费将升至最高C距离交割的期限越近，持有商品的成本就越低D现实中，持仓费定等千价差104个人投资者在申请开立金融期货交易编码前，需先由期货公司会员对投资者进行综合评估。具体要求有（KA不存在严重不良诚信记录B具有累计10个交易日、30笔以上（含）的金融期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有10笔以上（含）的期货交易成交记录C综合评估得分低于规定标准D
38、申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币so万元105关于股票期权，以下说法正确的是().,A股票认购期权就是股票看跌期权B股票认购期权就是股票看涨期权C股票认沽期权就是股票看跌期权D股票认沽期权就是股票看涨期权106下列属千郑州商品交易所上市的品种是（LA棉花B白糖c小麦D白银107最常见，最重要的互换交易有().,A股权类互换B利率互换C货币互换D远期互换108理论上，当市场利率上升时，将导致().,A国债期货价格下跌B国债期货价格上涨C国债现货价格下跌D国债现货价格上涨109美国商品投资基金中的参与者包括（KA期货佣金商(FCM)B商品交易顾问(CTA)C交易经理(TM)D商品基金经
39、理(CPO)110下列通常采用现金交割方式的有().,A股票期货B股指期货C短期利率期货D玉米期货111下列不适合进行牛市套利的商品有().,A活牛B棉花C铜D生猪112下面对期货交割结算价描述正确的是（KA有的交易所是以合约交割配对日的结算价为交割结算价B有的交易所以该期货合约最后交易日的结算价为交割结算价C有的交易所以交割月第个交易日到最后交易日所有成交价的加权平均价为交割结算价D交割商品计价以交割结算价为基础113我国不同的期货交易所，对交割结算价的规定不尽相同，其产生方式包括（KA最后交易日收盘价B最后交易日开盘价C最后交易日结算价D期货合约自交割月第个交易日起至最后交易日所有成交价格
40、的加权平均价114.以下影响市场利率变化的因素包括（）等。A通货膨胀率B汇率C经济增长速度D法定存款准备金率115下列关于期货结算机构的表述，正确的有（KA当期货交易成交后，买卖双方缴纳定的保证金，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的责任B结算机构为所有合约卖方的买方和所有合约买方的卖方C结算机构担保履约往往是通过对会员保证金的结算和动态监控实现的D当市场价格不利变动导致亏损使会员保证金不能达到规定水平时，结算机构会向会员发出追加保证金的通知116对于交易型开放式指数基金(ETF)，以下说法正确的是(1A只以蓝筹股指数为标的B可以实现分散化投资C可以在交易所像买卖股票那样进行交易D可以作为开
41、放型基金，随时申购与赎回117关于期货持仓量的说法正确的有().,A多头换手或者空头换手，持仓量不变B通过分析持仓量的变化，可以判断资金是流入市场还是流出市场C当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓虽减少D持仓量是从期货合约开始交易起计算的未平仓合约数量118外汇期货的作用主要有().,A确保增加投资者收入B提供了有效的套期保值的方式C为套利者提供了获利机会D为投机者提供了获利机会119下列关千集合竞价的原则，正确的是().,A高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交B集合竞价产生的价格的买入申报全部成交C等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报根据买入申报虽和卖出申报量的多少，按少的方的
42、申报量成交D高于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交120关于期转现交易的说法，正确的有().,A在期货市场有反向持仓双方，拟用标准仓单或标准仓单以外的货物进行期转现B买卖双方进行期转现有两种清况C我国尚未推出期转现交易D买卖双方为现货市场的贸易伙伴，有远期交货意向，并希望远期交货价格稳定三、判断题121套利市价指令可以保证套利者定能按当前的价差水平成交。（）122金融衍生工具的主要功能之是对冲标的资产的价格风险。（）123期货投机交易和套期保值交易均以获取价差收益为目的。()124期货交易与远期交易均为买卖双方约定于未来某特定时间以约定价格买入或卖出定数量的商品。（）125附息债券的久期等于
43、它到期的时间。()126在我国，期货公司应建立由股东会、董事会、监事会经理层和公司员工组成的合理的公司治理结构。（）127国际期货市场的发展经历了由金融期货到商品期货的发展历程。()128相反理论在操作上的具体体现是，在投资者爆满的时候出场，在投资者稀落的时候入场。（）129中国金融期货交易所得最高权力机构是股东大会。()130按照期权市场类型的不同，可将其大致分为商品期权和金融期权。()131为防范汇率风险拥有外汇负债者适宜利用外汇期货做空头套期保值。（）132国债基差交易中，买入基差策略的做法是，买入国债现货，卖出国债期货。（）133利率期权的标的物般是利率和与利率挂钩的产品，包括国债、存
44、单等。（）134套期保值的本质是“风险对冲，以降低风险对企业经营活动的影响，实现其稳健经营。（）135场外利率期权交易的价格般由交易双方协议确定。()136欧洲交易者持有美元资产，担心欧元对美元升值，可通过买入欧元兑美元看涨期权规避汇率风险。()137在反向市场上某交易者下达买入5月豆油期货合约同时卖出7月豆油期货合约的套利市价指令，此时两合约的价差为100元吨，则该指令将很可能以100元吨的价差成交。（）138.20世纪70年代末，当时的货币交易商为了逃避美国的外汇管制而开发了货币互换。（）139为了防止价格大幅波动所引发的风险，国际上通常对股指期货交易规定每日价格最大波动限制。()140我
45、国期货交易所必须每日公布次实物交割量。（）答案及解析一、单选题l.A【解析】参与期货交易的自然人被称为个人投资者。投资者在经过对比、判断，选定期货公司之后，即可向该期货公司提出委托申请，开立账户成为该公司的客户。开立账户实质上是确立投资者（委托人）与期货公司（代理人）之间的种法律关系。2.A【解析】B项最小变动价位是指在期货交易所的公开竞价过程中，对合约每计量单位报价的最小变动数值；C项，报价单位，是指在公开竞价过程中对期货合约报价所使用的单位，即每计量单位的货币价格；D项，交易单位，是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量。3.A【解析】98-080代表的价格为：98+8/32=
46、98.25美元。对应合约价格为98.25X 100000/100=98250美元。4.A【解析】我国大连商品交易所、郑州商品交易所和上海期货交易所，对持仓限额及大户报告标准的设定的规定之为：当会员或客户的某品种待仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限虽80以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金清况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告5.D【解析】期货交易实行保证金制度。交易者在买卖期货合约时按合约价值的定比率缴纳保证金(般为5%15%）作为履约保证，即可进行数倍千保证金的交易。这种以小博大的保证金交易，也被称为杠杆交易”。6.A【解析】利用期货市场进行套期保值，可以帮
47、助生产经营者规避现货市场的价格风险，达到锁定生产成本、实现预期利润的目的。避免企业生产活动受到价格波动的干扰，保证生产活动的平稳进行。7.D【解析】如果价差远远低于持仓费，套利者就可以通过卖出现货，同时买入相关期货合约，待合约到期时，用交割获得的现货来补充之前所卖出的现货。价差的亏损小于所节约的持仓费，因而产生盈利。8.A【解析】实值期权，也称期权处千实值状态，是指内涵价值计算结果大千0的期权，对千看涨期权来说，执行价格标的资产价格为实值期权，对于看跌期权来说，执行价格标的资产价格为实值期权。9.A【解析】交割仓库是期货品种进入实物交割环节，提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构。10.
48、B【解析】期货交易可以双向交易，螺纹钢期货合约1手10吨，因此交易结果：（4800-4752)x lOx 10=4800(元k11.C【解析】该投资者采用金字塔式建仓策略，所持10手合约的平均买入价为(4010 x4xl0+4030 x3xl0+4040 x2xl0+4050 x10)/100=(16040+12090+8080+4050)X 10/100=4026(元吨因此，当期货价格离于4026元吨时，该交易者可以盈利。12.D【解析】金字塔式建仓应遵循以下两个原则：只有在现有持仓已经盈利的清况下，才能增仓；持仓的增加应渐次递减。本题为卖出建仓，价格下跌时才能盈利。根据以上原则可知，只有当
49、合约价格小于36750元吨时才能增仓，且持仓的增加应小千8手。13.C【解析】蝶式套利的具体操作方法是：买入（或卖出）较近月份合约，同时卖出（或买入）居中月份合约，并买入（或卖出）较远月份合约。即同时下达3个指令。14.B【解析】对买进看涨期权交易来说，当标的物价格等于（执行价格权利金）时，该点为损益平衡点。15.B【解析】建仓时价差：251-246=5元克；平仓时价差：用建仓时价差较高的边减去价格较低的边，256-258=-2元克。16.C【解析】我国境内期货交易所均采用计算机撮合成交。17.A【解析】平均买入价(38650 x5+38670 x3+38700 x2)/10=38666(元吨
50、入18.D【解析】通常来说，般月份合约的持仓限额及持仓报告标准高；临近交割时，持仓限额及持仓报告标准低。19.B【解析】短期利率期货的期限为1年以下（含1年）；中长期利率期货的期限为1年以上。20.A【解析】股票期权的买方在向卖方支付期权费（期权价格）后享有在合约条款规定的时间内执行期权的权利，但没有行权的义务，即当市场价格不利时，可以放弃行权。21.A【解析】持有欧元资产会担心欧元贬值，故答案选A。22.C【解析】期货合约上交易日的结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限，称为涨停板；而该合约上一交易日的结算价减去允许的最大跌幅则构成当日价格下跌的下限，称为跌停板。因为大豆的最小变动价