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1、基金从业资格证券投资基金基础知识冲刺试卷一（精选）单选题1.当基金需要对风险进行管理时，（江南博哥）正确度量风险的基础是()。A.选取适合的风险评估模型B.建立风险监控机制C.选择合适的风险测量指标D.选取正确的样本数据 参考答案：C参考解析：本题旨在考查正确度量风险的基础。当基金需要对风险进行管理时，其基础工作是测量风险，而选择合适的风险测量指标是正确度量风险的基础。单选题2.基金销售服务费不得用于()支出。A.支付基金的信息披露费B.支付基金管理人的基金营销广告费C.支付基金管理人的促销活动费D.支付销售机构佣金 参考答案：A参考解析：基金销售服务费是指从基金资产中扣除的用于支付销售机构佣
2、金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面的费用。单选题3.李某购买了面值总计为5万元的固定利率债券。已知该债券的票面利率为6，3年后到期，每年付息一次。若该债券的到期收益率为10，则该债券在当前的市场价格()时，李某有利可图。A.高于45026.3元B.低于45026.3元C.高于47523.6元D.低于47523.6元 参考答案：B参考解析：债券市场价格和到期收益率的关系式为：其中，P表示债券市场价格；C表示每期支付的利息；n表示时期数；M表示债券面值。在本题中因此，该债券在未来可获得的全部现金流可折现为450263元。当该债券的市场价格低于450263元时相当于李某
3、用更低的价格购买到了价值450263元的产品，李某有利可图。故本题正确答案为B。单选题4.净额结算又分为双边净额结算和()。A.单边净额结算B.多边净额结算C.共同对手方结算D.同步净额结算 参考答案：B参考解析：净额结算又分为双边净额结算和多边净额结算。单选题5.基金费用的高低对基金净值有着较大影响的基金是()和()。A.货币市场基金；债券型基金B.股票基金；分级基金C.混合型基金；保本基金D.交易型开放式指数基金；QDII基金 参考答案：A参考解析：大部分基金费用是按照资产净值的一定比例计提支付的，在计算基金净资产时已经将费用扣除，大部分股票基金投资者对此并不太敏感，但对于货币市场基金及债
4、券基金来说，费用的高低对基金资产净值有着较大的影响。单选题6.某公司于1998年成立，若该公司想公告符合GIPS标准，需至少汇报()年以上满足GIPS的历史业绩。A.3B.10C.5D.8 参考答案：C参考解析：本题旨在考查全球投资业绩标准的要求。除成立未满5年的投资管理机构外，所有机构必须汇报至少5年以上符合GIPS的业绩，并于此后每年更新业绩，一直汇报至10年以上的业绩。故本题选C。单选题7.投资决策委员会一般()等组成。投资总监基金经理研究部经理总经理A.、B.、C.、D.、 参考答案：C参考解析：投资决策委员会一般由基金管理公司的总经理、分管投资的副总经理、投资总监、研究部经理、基金经
5、理等组成。单选题8.关于期货交割，下列表述正确的是()。A.交割是平仓方式的一种，另一种方式是对冲平仓B.期货交易卖方在交易前需备有足量的实物以备交割C.股票指数期货通常采用实物交割D.期货交易中绝大多数交易者都以实物交割的方式了结交易 参考答案：A参考解析：对冲是平仓方式的一种，另一种方式是进行交割。期货合约绝大多数通过对冲相抵消，通常用现金结算，极少实物交割。有些金融期货合约的标的资产不方便或不可能进行有形交割，只能以现金结算，如股票指数期货。单选题9.A基金是货币市场基金，于2016年成立。投资者甲于2017年2月7日（星期一）上午10:00申购了A基金10150元，申购费率1.5%，A
6、基金于2月6日至2月8日（均为交易日）的基金份额净值如下所示：假设该笔申购成功，则该投资者享有权益的时间是()。A.2月6日B.2月9日C.2月8日D.2月7日 参考答案：C参考解析：当日申购的基金份额自下一个交易日起享有基金的分配权益。故本题2月7日购买，那就是2月8日享有基金的收益。单选题10.下列关于结构化债券的描述，不正确的是()。A.包括住房抵押贷款支持证券（MBS）和资产支持证券（ABS）B.购买结构化债券的投资者通常定期获得资金池里的一部分现金C.MBS资金流来自住房抵押贷款人的定期还款D.MBS贷款的种类包括汽车消费贷款、学生贷款、信用卡应收款等 参考答案：D参考解析：MBS是
7、以居民住房抵押贷款或商用住房抵押贷款组成的资金池为支持的；ABS的发行和MBS类似，其贷款的种类是其他债务贷款，如汽车消费贷款、学生贷款、信用卡应收款等。故D错误；为结构化债券，主要是住房抵押贷款支持证券（MBS）和资产支持证券（ABS）。故A正确；购买结构化债券的投资者通常定期获得资金池里的一部分现金，包括本金和利息。故B正确；住房抵押贷款支持证券是以居民住房抵押贷款或商用住房抵押贷款组成的资金池为支持的，资金流来自住房抵押贷款人定期还款，由金融中介机构打包建立资产池。故C正确。单选题11.下列关于投资风险测度的说法中，错误的是()。A.风险的测度是风险管理的基础B.风险测度的质量，很大程度
8、上决定了风险管理的有效性C.风险测度分事前、事中和事后三类D.事前风险测度通常用来衡量投资组合在将来的表现和风险情况 参考答案：C参考解析：风险的测度是风险管理的基础。风险测度的质量，很大程度上决定了风险管理的有效性。选择合适的风险度量指标和科学的计算方法是正确度量风险的基础，也是建立一个有效风险管理体系的前提。风险测度分事前和事后两类。事前风险测度是在风险发生前，衡量投资组合在将来的表现和风险情况。事后风险测度则是在风险发生后的分析，主要目的是研究投资组合在历史上的表现和风险情况，常用来衡量风险调整后的收益情况。单选题12.已知某基金近2年来累计收益率为28，则应用算术平均收益率计算的该基金
9、的年平均收益率为()。A.12B.28C.14D.10 参考答案：C参考解析：算术平均收益率=（282）100=14。单选题13.已知企业某年的息税前利润为5000万元，企业当年支付的所得税费用为1000万元，支付的利息费用为1000万元，支付的职工薪酬为500万元，企业当年的净利润为()万元。A.4000B.3000C.3500D.2500 参考答案：B参考解析：净利润即息税前利润减去利息费用和税费。故净利润为5000-1000-1000=3000（万元）。单选题14.目前，我国基金管理费常用的计提方法和支付方式是()。A.逐日计提，按月支付B.逐日计提，按日支付C.逐月计提，按季支付D.逐
10、月计提，按月支付 参考答案：A参考解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。单选题15.作为债券结算的主要结算方式，全额结算的劣势是()。A.降低结算本金风险B.买卖双方是一一对应的C.结算成本较高D.需要结算系统与资金清算系统紧密结合 参考答案：C参考解析：全额结算的缺点在于会对频繁交易的做市商有较高的资金要求，其资金负担较大，结算成本较高。单选题16.银行间债券市场的参与者不包括()。A.境内商业银行B.个人投资者C.非金融机构D.可经营人民币业务的外国银行分行 参考答案：B参考解析：本题旨在考查银行间债券市场的交易主体。
11、银行间债券交易市场属于大宗交易市场，这一市场的参与者主要是各类机构的投资者。个人投资者一般通过柜台市场，即零售市场进行交易，而无法进入银行间债券市场。故本题选B。单选题17.关于麦考利久期，下列表述正确的是()。A.麦考利久期从终值角度度量了债券现金流的加权平均年限B.麦考利久期从终值角度度量了债券现金流的算术平均年限C.麦考利久期从现值角度度量了债券现金流的算术平均年限D.麦考利久期从现值角度度量了债券现金流的加权平均年限 参考答案：D参考解析：麦考利久期的计算过程是计算每次支付金额的现值占当前债券价格的比率，然后以此比例为权重，乘以每次支付的期限，得到每次支付的加权期限，再将每次的加权期限
12、加总，即得到债券的久期。单选题18.中证全债指数在银行间市场和沪深交易所市场选取投资级以上的部分国债、金融债和企业债为样本，以()为基期。A.2002年1月1日B.2002年12月31日C.2004年1月1日D.2004年12月31日 参考答案：B参考解析：本题旨在考查中证全债指数的编制方法。中证全债指数在银行间市场和沪深交易所市场选取投资级以上的部分国债、金融债和企业债为样本，以2002年12月31日为基期，基点为100点，其计算以样本债券的发行量为权数，采用派许加权综合价格指数公式计算。故本题选B。单选题19.下列选项中，不可以被称作远期承诺或者双边合约的是()。A.期权合约B.远期合约C
13、.大部分互换合约D.期货合约 参考答案：A参考解析：远期合约、期货合约和大部分互换合约被称作远期承诺或者双边合约；期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务，因此被称作单边合约。单选题20.某基金某年度收益为22，同期其业绩比较基准的收益为18，沪深300指数的收益为25，则该基金相对其业绩比较基准的收益为()。A.-4B.4C.-7D.-3 参考答案：B参考解析：本题旨在考查基金的相对收益。基金的相对收益，又叫超额收益，代表一定时间区间内，基金收益超出业绩比较基准的部分。利用算术法计算相对收益，则ERa=Rp-Rb=22-18=4。单选题21.下列关于房地产投资信托的表述，不正确的是()
14、。A.房地产投资信托是一种资产证券化产品，可以采取上市的方式在证券交易所挂牌交易B.房地产投资信托基金的主要收益来自稳定的股息和证券价格增值C.房地产投资信托往往存在较大的信息不对称的风险，给投资者带来不便D.房地产投资信托具有流通性强且风险较低的特点 参考答案：C参考解析：与其他房地产相关投资工具不同，房地产投资信托基金在公开市场上进行交易，上市的房地产投资信托基金必须定期向投资者披露投资项目和基金本身的相关信息，因此，信息不对称程度相对于其他房地产相关投资工具要低得多。单选题22.通常情况下，最适合高风险高收益的基金产品的人群是()。A.刚刚成家，准备怀孕的年轻人B.三口之家中的中年人，收
15、入一般C.刚大学毕业踏上工作岗位的单身年轻人D.拥有一定积蓄的退休老人 参考答案：C参考解析：单身时期的年轻人承担风险的能力比较强，可以选择高风险、高预期收益的基金产品。单选题23.利率期限结构的一般规则是()。A.长期债券倾向于比短期的有相同质量的债券提供更高的收益率B.短期收益率一般比长期收益率更富有变化性C.收益率曲线一般不倾斜D.当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜（甚至是倒转的）形状 参考答案：A参考解析：本题旨在考查利率期限结构的一般规则。由于债券投资者希望补偿投资长期债券带来的利率风险，所以，处于相同风险等级的债券，到期期限和到期收益率之间存在着显著的正相关性。其一般规
16、则：长期债券倾向于比短期的有相同质量的债券提供更高的收益率。收益率曲线一般向上倾斜。C项表述错误。B、D两项为收益率曲线的特点而非利率期限结构的一般规则。故本题选A。单选题24.从一篮子样本证券开始，运用一定的数学方法计算一定历史时期内各样本证券的最优组合，使之在样本期内能够达到对标的指数的最佳拟合状态的指数跟踪方法是()。A.完全复制B.抽样复制C.优化复制D.最优化复制 参考答案：C参考解析：本题旨在考查优化复制这一指数跟踪方法。优化复制是指从一篮子样本证券开始，运用一定的数学方法计算一定历史时期内各样本证券的最优组合，使之在样本期内能够达到对标的指数的最佳拟合状态。优化复制选取的样本证券
17、往往较少，相对较为简便。单选题25.某国债以2001年6月6日为起息日，15年期，每半年支付一次利息，债券面值100元，票面利率4.69。该债券不属于()。A.零息债券B.固定利率债券C.政府债券D.长期债券 参考答案：A参考解析：零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。单选题26.下列属于指令驱动市场成交原则的是()。价格优先原则地点优先原则时间优先原则散户优先原则A.、B.、C.、D.、 参考答案：B参考解析：本题旨在考查指令驱动市场的成交原则。指令驱动市场主要遵循价格优先原则与时间优先原则，、属于其交易原则。故本
18、题选B。单选题27.每一项不动产都具有其独特性是指不动产投资具有()。A.不可分性B.低流动性C.异质性D.低风险性 参考答案：C参考解析：本题旨在考查不动产投资的特点。不动产投资具有异质性、不可分性和低流动性的特点。所谓异质性，即是指每一项不动产都具有其独特性；不可分性则是指不动产投资金额较大且一般不可拆分，这通常要求投资者有充分的现金流支撑；而低流动性则是指不动产流动性较差，变现能力较弱。单选题28.关于私募股权投资战略形式，下列表述错误的是()。A.私募股权二级市场投资通常是指将私募资金投资于二级市场公开交易的上市公司的股权B.危机投资通常是指将资金投资于短期遭遇财务困境的企业C.成长权
19、益通常是指将资金投资于已经具备稳定的商业模式和客户群体的公司股权D.风险投资通常是指将资金投资于初创企业的股权 参考答案：A参考解析：投资私募股权二级市场，即购买现有私募股权投资的权益。私募股权合伙企业的生命周期通常为10年左右，包括34年的投资，然后57年收获投资和回流资本。有些私募股权合伙企业的投资者可能在基金的正常生命周期内遇到流动性或者其他问题，因而寻求将其投资出售给他人，这就形成了二级市场。单选题29.下列属于大宗商品的特征的是()。同质化供需量小交易量小可交易A.、B.、C.、D.、 参考答案：C参考解析：大宗商品是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性
20、，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品。大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大，具有天然的通胀保护功能。考点大宗商品投资概述单选题30.已知某基金的实际收益率为20，其基准投资组合的收益率18，其中股票占比60，指数收益率为18；债券占比40，指数收益率为5.5，该基金的各项资产权重为股票70，债券30。则该基金资产配置对超额收益的贡献为()。A.0.5B.0.75C.1D.1.25 参考答案：D参考解析：本题旨在考查Brinson归因项中的资产配置项。根据Brinson模型，在一个持有期内，组合第i项投资子集的配置效应应为该项投资子集在基准中的收益率乘以该项投资子集
21、在投资组合与基准中的单选题31.关于投资政策说明书，以下选项不属于其组成内容的是()。A.收益保证B.资产配置C.投资限制D.业绩比较基准 参考答案：A参考解析：投资政策说明书并没有标准格式，大部分的投资政策说明书都包含了以下内容：介绍、目的陈述、责任和义务的陈述、流程、投资目标、投资限制、资产配置、投资指导方针、业绩考核指标与业绩比较基准、评估与回顾。除以上内容外，有些机构还将投资决策流程、投资策略与交易机制等内容纳入投资政策说明书。单选题32.现阶段关于个人投资者在参与基金投资过程中所获得的收入征收所得税的规定，下列表述正确的是()。A.个人投资者申赎基金份额取得的收入，征收个人所得税B.
22、个人投资者从基金分配中获得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付的过程中代扣代缴20的个人所得税C.个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，征收个人所得税D.个人投资者从基金分配中获得的国债利息收入，征收个人所得税 参考答案：B参考解析：对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20的个人所得税。单选题33.甲、乙两公司希望通过银行进行一笔利率互换，由于两公司信用等级不同，市场
23、向它们提供的利率也不相同，如下表所示：甲公司在固定利率市场上以6的利率融资甲公司在浮动利率市场上以SHIBOR+0.7的利率融资乙公司在固定利率市场上以7.5的利率融资乙公司在浮动利率市场上以SHIBOR+0.6的利率融资为了达到共同降低筹资成本的目的，双方融资方案是()，然后进行互换。A.、B.、C.、D.、 参考答案：B参考解析：甲公司在固定利率市场具有优势，故甲公司在固定利率市场上以6的利率融资；乙公司在浮动利率市场具有优势，故乙公司在浮动利率市场上以SHIBOR+0.6的利率融资。然后进行互换。单选题34.在未触发赎回条款、市场具备充足流动性的情况下，可转换债券价值可以低于()。A.按
24、转换价格和转换比例转股所获得股票的价值B.发行人发行的其他债券的价值C.可转换债券的转换权利价值D.与可转债相同期限和票面利率的纯粹债券价值 参考答案：A参考解析：赎回条款是指发行企业有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格赎回所发行的可转债的规定。一般在公司股票价格升至超过转换价格一定倍数时，公司为避免股本被过度稀释，以及支付可转换债券持有者过多的盈利而行使赎回权利。与普通债券相比，可转换债券的价值包含两部分，即纯粹债券价值和转换权利价值，用公式表示为：可转换债券价值=纯粹债券价值+转换权利价值。单选题35.作为同业存款的替代性产品，该产品目前仍处在试点初期。为规范同业存单业务，拓展银行业存
25、款类金融机构的融资渠道，促进货币市场发展，中国人民银行在()制定并实施同业存单管理暂行办法。A.2008年10月B.2009年4月C.2012年1月D.2013年12月 参考答案：D参考解析：作为同业存款的替代性产品，该产品目前仍处在试点初期。为规范同业存单业务，拓展银行业存款类金融机构的融资渠道，促进货币市场发展，中国人民银行在2013年12月制定并实施同业存单管理暂行办法。单选题36.()中国证监会颁布外资参股基金管理公司设立规则，正式允许外资参股基金管理公司。A.2003年6月B.2002年6月C.2003年12月D.2002年12月 参考答案：B参考解析：2002年6月，中国证监会颁布
26、外资参股基金管理公司设立规则，正式允许外资参股基金管理公司。考点中国基金国际化进展情况单选题37.理论价格与实际价格不相等时，就会出现套利机会。若()，套利者就可以通过卖空标的资产现货、买入远期来获取无风险利润，从而促使现货价格下降，交割价格上升，直至套利机会消失。A.交割价格高于远期价格B.远期价格等于实际价格C.交割价格低于远期价格D.远期价格不等于实际价格 参考答案：C参考解析：一旦理论价格与实际价格不相等时，就会出现套利机会。若交割价格低于远期价格，套利者就可以通过卖空标的资产现货、买入远期来获取无风险利润，从而促使现货价格下降，交割价格上升，直至套利机会消失。最终，远期价格又等于实际
27、价格。单选题38.下列关于英国资产管理行业，说法错误的是()。A.英国投资基金国际化具有里程碑意义的事件发生于1997年B.英国已发展成为全球最大的资产管理中心C.英国资产管理行业的国际化非常充分D.英国政府通过公司型开放基金（OEIC）制度来达到符合UCITS指令的要求 参考答案：B参考解析：B项，目前，英国已发展成为欧洲最大的资产管理中心，在全球范围也是除美国之外最大的资产管理市场。单选题39.基金公司的投资管理部门主要包括()。投资决策委员会投资部研究部交易部A.、B.、C.、D.、 参考答案：D参考解析：不同的基金管理公司的投资管理部门设置有所差别，但基本都包括以下几个部分：投资决策委
28、员会、投资部、研究部和交易部。单选题40.1970年，()提出了有效市场假说，依据时问维度，将信息划分为历史信息、当年公开可得信息以及内部信息三种，并在此基础上界定了市场有效性的三个层次。A.哈里马可维茨B.威廉夏普C.尤金法玛D.菲尔普斯 参考答案：C参考解析：本题旨在考查有效市场假说的提出者。1970年，尤金法玛提出了有效市场假说，依据时间维度，将信息划分为历史信息、当年公开可得信息以及内部信息三种，并在此基础上界定了市场有效性的三个层次。故本题选C。单选题41.基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用是()。A.基金管理费B.基金转换费C.基金托管费D.基金销售服务费 参考答案：A参考解
29、析：基金管理费是指基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用。单选题42.()是考察各个因素对基金总收益的贡献，其本质是对基金总收益的分解。A.绝对收益归因B.相对收益归因C.超额收益归因D.平均收益归因 参考答案：A参考解析：绝对收益归因是考察各个因素对基金总收益的贡献，其本质是对基金总收益的分解。相对收益归因，则是通过分析基金与比较基准在资产配置、证券选择等方面的差异，来找出基金跑赢或跑输业绩比较基准的原因。单选题43.下列期权交易中风险最大的是()。A.买入看涨期权B.买入看跌期权C.卖出看跌期权D.卖出看涨期权 参考答案：D参考解析：看涨期权买方的亏损是有限的，其最大亏损额为期权价格，而
30、盈利可能是无限大的。相反，看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为期权价格，而亏损可能是无限大的。看跌期权的卖方的盈利和买方的亏损是有限的。单选题44.若某投资者投资于某基金，已知市场无风险收益率为6。该基金第一期的收益率为3，第二期的收益率为4，第三期的收益率为4，则其下行风险标准差为()。A.B.C.D. 参考答案：C参考解析：本题旨在考查下行风险标准差的计算方法。下行风险是指由于市场环境的变化，投资者所投资的金融资产未来价格走势有可能低于基金经理或投资者所预期的目标价位的风险。下行风险标准差单选题45.以下选项中，属于基础原材料类大宗商品的是()。钢铁、铜、铝块橡胶、黄金、白银玉米、大豆
31、、棕榈油铅、锌、铁矿石A.、B.、C.、D.、 参考答案：B参考解析：本题旨在考查基础类原材料类大宗商品的内容。基础原材料类大宗商品，主要包括钢铁、铜、铝、铅、锌、镍、钨、橡胶、铁矿石等。基础原材料大宗商品通常以大批量进行交易。基础原材料类大宗商品是制造业发展的基础。故本题选B。单选题46.下列属于股票基本面分析层次的是()。经济运行周期分析宏观经济政策分析股价变动分析成交量变化趋势分析A.、B.、C.、D.、 参考答案：A参考解析：本题旨在考查股票基本面分析的含义。股票的基本面分析是分析经济运行周期、宏观经济政策、产业生命周期以及上市公司本身的状况对特定股票行市的影响。经济运行周期和宏观经济
32、政策分析均属于基本面分析。技术分析是指以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。股价变动分析和成交量变化趋势分析均属于技术分析。单选题47.关于即期利率，下列表述错误的是()。A.一般而言，即期利率随期限变化B.利息和本金都是在到期日支付C.即期利率是已设定到期日的零息票债券的到期收益率D.即期利率的计息日起点是未来的某一时刻 参考答案：D参考解析：即期利率表示的是从现在（t=0）到时间t的年化收益率。单选题48.关于主动投资，下列说法中，错误的是()。A.主动投资的业绩主要取决于投资者使用信息的能力和投资者所掌握的投资机会的个数
33、B.主动投资者常常采用基本面分析和技术分析方法C.与被动投资相比，主动投资的主动收益是投资者主动获取的，特别是寻求正的主动收益D.主动投资和被动投资的目标一致，均希望同时能减少跟踪偏离度和跟踪误差 参考答案：D参考解析：对于主动投资者而言，主动投资的目标是扩大主动收益，缩小主动风险，提高信息比率；而被动投资的目标是同时减少跟踪偏离度和跟踪误差。单选题49.在美国，房地产投资信托基金必须将自身的大部分资产和收入与房地产投资项目进行挂钩，同时需要每年将至少()的应纳税收入分配给股东，也就意味着房地产投资信托基金具有高分红的性质。A.70B.85C.90D.95 参考答案：C参考解析：在美国，房地产
34、投资信托基金必须将自身的大部分资产和收入与房地产投资项目进行挂钩，同时需要每年将至少90的应纳税收入分配给股东，也就意味着房地产投资信托基金具有高分红的性质。单选题50.下列不列入基金费用的项目是()。A.基金份额持有人大会费用B.基金合同生效后的信息披露费用C.基金合同生效后的会计师费和律师费D.基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用 参考答案：D参考解析：本题旨在考查不列入基金费用的项目。基金份额持有人大会费用、基金合同生效后的信息披露费用、基金合同生效后的会计师费和律师费均应当列入基金费用，而基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用不列入基金费用。故本题
35、选D。单选题51.下列不属于现金流量表中的基本结构的是()。A.投资活动现金流B.筹资活动现金流C.经营活动现金流D.自由现金流 参考答案：D参考解析：现金流量表的基本结构分为三部分：（1）经营活动产生的现金流量；（2）投资活动产生的现金流量；（3）筹资活动产生的现金流量。考点现金流量表单选题52.在公募基金财务会计报告中，基金持仓结构分析股票投资占比的计算方式正确的是()。A.股票投资基金的投资总额B.债券投资基金资产净值C.股票投资基金资产净值D.债券投资基金的投资总额 参考答案：C参考解析：股票投资占基金资产净值的比例=股票投资基金资产净值。单选题53.通常被用来研究随机变量X以特定概率
36、取得大于等于某个值的情况的描述性统计量是()。A.分位数B.中位数C.方差D.均值 参考答案：A参考解析：分位数通常被用来研究随机变量X以特定概率（或者一组数据以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某个值的情况。单选题54.()为债券持有者提供在债券到期前的特定时段以事先约定好的价格将债券回售给发行人的权利。A.可回售债券B.可转换债券C.可赎回债券D.通货膨胀联结债券 参考答案：A参考解析：可回售债券为债券持有者提供在债券到期前的特定时段以事先约定好的价格将债券回售给发行人的权利，约定的价格成为回售价格。大部分可回售债券约定在发行一段时间后才可执行回售权。A正确；可转换债券是债券的一种，可以
37、转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率；可赎回债券，一种债券，它的发行人有权在特定的时间按照某个价格强制从债券持有人手中将其赎回；通货膨胀联结债券为本金随通货膨胀率调整的债券。单选题55.第n期期末终值的一般计算公式为()。A.FV=PW（1+i）nB.FV=PV（1+i）nC.FV=PW（1+i）n-1D.FV=PV（1+i）n-1 参考答案：B参考解析：第n期期末终值的一般计算公式为FV=PV（1+i）n。式中：FV表示终值，即在第n年年末的货币终值；n表示年限；i表示年利率；PV表示本金或现值。单选题56.下列关于不动产投资工具的说法中，错误的是()。A.房地产有限合伙的普通合
38、伙人通常是房地产开发公司B.房地产权益基金是一种典型的资产证券化产品C.房地产投资信托相对于其他不动产投资工具而言往往具备较好的流动性D.房地产权益基金由管理人发挥其专业能力将资金在不同的房地产项目中进行合理配置 参考答案：B参考解析：房地产投资信托是一种资产证券化产品，可以采取上市的方式在证券交易所挂牌交易。单选题57.关于杠杆收购，下列表述不正确的是()。A.债权融资比例较高B.关键在于举债C.是并购投资应用最广泛的形式D.利用信贷等融资或股权交易收购 参考答案：D参考解析：本题旨在考查杠杆收购的内容。并购投资包括杠杆收购和管理层收购两种形式。其中，杠杆收购的应用最为广泛。杠杆收购是指投资
39、（收购方）利用收购的资产作为债务抵押进行收购的策略。收购方以目标公司资产及未来收益作为借贷抵押，通过大规模融资借贷支付大部分交易费用。借贷本息通过收购公司的未来现金流来支付。因此，目标公司必须产生流动性强而可持续的现金流，这样的公司通常是具备一定竞争优势的稳定企业。D项是管理层收购的特点。故本题选D。单选题58.杜邦恒等式中，不涉及的财务指标是()。A.权益乘数B.资产负债率C.总资产周转率D.销售利润率 参考答案：B参考解析：杜邦恒等式为：净资产收益率=销售利润率总资产周转率权益乘数。单选题59.期货的基本功能包括()。A.风险管理B.信用风险管理C.获取相对收益D.流动性管理 参考答案：A
40、参考解析：选项A正确：期货市场的基本功能有以下三种：风险管理、价格发现、投机；选项BCD错误。单选题60.投资者分析基金财务会计报告可以达到的目的是()。A.预测证券市场未来的发展趋势B.了解基金管理人的投资决策依据C.通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金管理人的未来宏观策略D.评价基金过去的经营业绩和投资管理能力 参考答案：D参考解析：一般而言，基金财务会计报告分析可以达到以下目的：评价基金过去的经营业绩及投资管理能力；通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金的投资状况；预测基金未来的发展趋势，为基金投资者的投资决策提供依据。单选题61.A银行和B银行发行面值为100
41、00元的债券，期限为2年，A银行利率5%，单利计算，B银行利率4%，复利计算。以下说法正确的是()。A.银行A的利息收入比银行B的利息收入多184元B.银行A的利息收入比银行B的利息收入低184元C.银行A的利息收入比银行B的利息收入多200元D.银行B的利息收入比银行A的利息收入多200元 参考答案：A参考解析：单利终值的计算公式为：FV=PV*（1+i*n）；复利终值的计算公式为：，其中FV表示终值，PV表示现值，i表示利率，n表示期限。A银行=10000*（1+5%*2）=11000元；B银行=10816元，11000-10816=184元，选项A正确。考点复利单选题62.吴先生通过分析
42、宏观经济形势和行业发展前景，计划对军工行业股票进行投资。随后他通过财务报告分析选择了6只业绩较好的股票，又根据历史价量走势分析最终选定了3只进行投资，以期获得超额收益。据此，下列判断错误的是()。A.吴先生构造股票投资组合时采用的是自上而下的策略B.吴先生选股时运用了技术分析方法C.吴先生认为股票市场是强有效市场D.吴先生选股时运用了基本分析方法 参考答案：C参考解析：在一个强有效的证券市场上，任何投资者不管采用何种分析方法，除了偶尔靠运气“预测”到证券价格的变化外，是不可能重复地，更不可能连续地取得成功的。故C项说法错误。单选题63.某公司2016年度资产负债表中，货币资金为600亿元，应收
43、账款为200亿元，应收票据为200亿元，无形资产为50亿元，长期股权投资为20亿元。则应计入流动资产的金额为()。A.1050亿元B.1030亿元C.1020亿元D.1000亿元 参考答案：D参考解析：企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等几项资产，它们能在短期内快速变现，因此流动性很强。应计入流动资产金额=600+200+200=1000（亿元）。单选题64.如表所示的四种投资组合中，根据其期望收益率与标准差的组合应选择投资的是()。A.1B.2C.3D.4 参考答案：D参考解析：选项D正确：对于投资收益率r，我们用方差（2）或者标准差（）来衡量它偏离期望值的程度
44、。其中，方差或标准差的数值越大，表示收益率r偏离期望收益率的程度越大，反之亦然。所以应该选择预期收益率大，标准差小的投资组合进行投资。考点随机变量的数字特征和描述性统计量单选题65.衍生工具按其()分类，可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具五种。A.自身的合约特点B.产品形态C.合约标的资产的种类D.交易场所 参考答案：A参考解析：衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具五种。远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是四种基本的衍生工具。单选题66.下列关于远期合约的市场作用，说法正确的是()。A.合约卖出方是为了
45、规避未来合约标的资产价格上涨而带来的购买成本的增加的风险B.合约买入方是为了规避未来合约标的资产价格下降而带来的收入减少的风险C.套利者买入标的资产现货、卖出远期的行为促使现货价格上升，交割价格下降D.套利者卖空标的资产现货、买入远期的行为促使现货价格等于交割价格 参考答案：C参考解析：本题旨在考查远期合约的市场作用。若交割价格高于远期价格，套利者就可以通过买入标的资产现货、卖出远期并等待交割来获取无风险利润，从而促使现货价格上升，交割价格下降，直至套利机会消失。C项表述正确。故本题选C。单选题67.()是在人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一