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1、基金从业资格证券投资基金基础知识预测试卷四（精选）单选题1.利润表由三个主要部分构成，下（江南博哥）列科目中，不属于这三部分的是（）。A.应收账款B.利润C.营业收入D.营业成本和费用 参考答案：A参考解析：利润表由三个主要部分构成：第一部分是营业收入：第二部分是与营业收入相关的生产性费用.销售费用和其他费用；第三部分是利润。单选题2.某类基金共6只，2016年的净值增长率分别为8.4、7.2、9.2、10.1、6.3、9.8，则该类基金的净值增长率平均数和中位数分别为（）。A.8.5和8.8B.8.4和9.2C.9.2和9.2D.8.4和8.8 参考答案：A参考解析：净值增长率平均数=（8.
2、4+7.2+9.2+10.1+6.3+9.8）6=8.5，中位数=（9.2+8.4）2=8.8。单选题3.詹森a衡量的是基金组合收益中超过（）预测值的那一部分超额收益。A.绝对收益率B.WACC模型C.超额收益率D.CAPM模型 参考答案：D参考解析：詹森a（Jensensa）同样也是在CAPM上发展出的一个风险调整差异衡量指标。它衡量的是基金组合收益中超过CAPM模型预测值的那一部分超额收益。单选题4.下列关于UCITS基金的核准要求，说法正确的是（）。A.对于公司型基金，要求核准基金管理人.基金托管人和基金规则B.对于单位信托，要求核准基金章程和基金托管人C.监管机关在基金管理人及基金托管
3、人的董事有良好的声誉和足够履行职务的经验时，方可给予核准D.基金管理人的改变不需要获得监管机关的批准 参考答案：C参考解析：对于公司型基金，要求核准基金章程和基金托管人，故选项A表述错误；对于单位信托而言，要求核准基金管理人.基金托管人和基金规则，故选项B表述错误；基金管理人.托管人.基金规则及基金章程的改变均要获得监管机关的批准，故选项D表述错误。单选题5.一级结算由托管人作为结算参与人代表托管资产与（）完成净额交收。A.证券交易所B.中国结算公司C.证券托管公司D.证券业协会 参考答案：B参考解析：托管人结算模式分为两级结算：一级结算由托管人作为结算参与人代表托管资产与中国结算公司完成净额
4、交收；二级结算由托管人根据交易和清算数据拆分计算后与托管资产组合完成二级交收。单选题6.下列各类金融资产中，货币市场工具不包括（）。A.银行承兑汇票B.中央银行票据C.3年期国债D.回购协议 参考答案：C参考解析：货币市场工具一般指短期的（1年之内）.具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议.定期存款.商业票据.银行承兑汇票.短期国债.中央银行票据等。单选题7.2015年，某企业财务报表显示，其负债为5000万元，所有者权益为3000万元，当年净利润为300万元，该企业2015年年末的资产总额为（）万元。A.2000B.3300C.8000D.8300 参考答案：D参考解析：企业2015
5、年末的资产总额=5000+3000+300=8300（万元）。单选题8.（）是指拟上市公司首次面向不特定的社会公众投资者公开发行股票筹集资金并上市的行为。A.首次公开发行B.二次出售C.借壳上市D.管理层回购 参考答案：A参考解析：首次公开发行，是指拟上市公司首次面向不特定的社会公众投资者公开发行股票筹集资金并上市的行为。单选题9.有关基金估值，托管人应复核.审查基金管理公司计算的数据中不包括（）。A.基金份额申购价格B.基金资产净值C.基金份额赎回价格D.每位基金持有人的持有份额 参考答案：D参考解析：基金管理公司应履行计算并公告基金资产净值的责任，确定基金份额申购.赎回价格：托管人应履行复
6、核.审查基金管理公司计算的基金资产净值和基金份额申购.赎回价格的责任。单选题10.（）是指基金投资行为受到宏观政治.经济.社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险。A.流动性风险B.信用风险C.市场风险D.合规风险 参考答案：C参考解析：市场风险是指基金投资行为受到宏观政治.经济.社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险。单选题11.债券预期的到期收益率与具有相同期限和票面利率的无风险债券的到期收益率之间的差额，称为（）。A.信用利差B.期限结构C.风险溢价D.信用评级 参考答案：C参考解析：某一风险债券的预期到期收益率与某一具有相同期限和票面利率的无风险债券的到期收益率之间的
7、差额，称为风险溢价。单选题12.下列不属于货币政策工具的是（）。A.调节再贴现率B.公开市场操作C.调节税收D.调节存款准备金率 参考答案：C参考解析：税收的调节属于财政政策。单选题13.以下关于货银对付交收制度的表述，错误的是（）。A.货银对付不能规避结算参与人交收违约带来的风险B.货银对付制度可防范本金风险C.通过货银对付，保证证券和资金所有权同时进行实质性交收D.货银对付制度就是“一手交钱.一手交货” 参考答案：A参考解析：货银对付通过实现资金和证券的同时划转，可以有效规避结算参与人交收违约的风险，大大提高证券交易的安全性。单选题14.不属于所得免疫策略的是（）。A.现金配比策略B.价格
8、免疫策略C.久期配比策略D.水平配比策略 参考答案：B参考解析：所得免疫策略有现金配比策略.久期配比策略.水平配比策略。单选题15.基金会计以（）为会计审核主体。A.基金托管人B.证券投资基金C.基金投资人D.基金管理人 参考答案：B参考解析：企业会计核算以企业为会计核算主体，基金会计则以证券投资基金为会计核算主体。单选题16.黄金ETF投资的黄金现货实盘合约按估值日金交所的（）估值，估值日无交易的，以（）估值。A.当日收盘价；最近结算价B.当日结算价；最近收盘价C.当日结算价；最近结算价D.当日收盘价；最近收盘价 参考答案：D参考解析：黄金ETF投资的黄金现货实盘合约按估值日金交所的当日收盘
9、价估值，估值日无交易的，以最近收盘价估值。单选题17.关于基金托管人的基金估值责任的表述，不正确的是（）。A.基金托管人对基金管理人的估值原则及技术有异议的，以基金管理人的意见为准B.基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任C.我国基金资产估值的责任人是基金管理人D.在复核基金管理人的估值结果之前，基金托管人应该审阅基金管理人的估值原则及技术 参考答案：A参考解析：托管人在复核.审查基金资产净值以及基金份额申购.赎回价格之前，应认真审阅基金管理公司采用的估值原则和程序。当对估值原则及技术有异议时，托管人有义务要求基金管理人作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。单选题18.以下关于投资决策
10、委员会的说法错误的是（）。A.是公司的非常设机构B.是公司最高的投资决策机构C.负责投资组合交易指令的审核D.讨论和决定公司投资的重大问题 参考答案：C参考解析：交易部负责投资组合交易指令的审核.执行与反馈。单选题19.（）流动性较好，买卖价差小。A.大盘蓝筹股B.小盘股C.新兴市场股票D.绩优蓝筹股 参考答案：A参考解析：买卖价差在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的，大盘蓝筹股流动性较好，买卖价差小；小盘股则反之。成熟市场，如美国市场的股票，流动性较好，价差较小；而新兴市场买卖价差则较大。单选题20.下列属于隐性成本的是（）。.买卖价差.冲击成本.机会成本.对冲费用A.B.C.D. 参考
11、答案：C参考解析：隐性成本又被称为间接成本或价内成本，包括买卖价差.冲击成本.机会成本.对冲费用等。单选题21.下列关于指数基金的说法中，错误的是（）。A.指数基金的收益率与所跟踪的指数表现一致B.指数基金采取持有策略，不用经常更换持仓C.相较于主动管理的基金，指数基金的管理成本较低D.投资指数基金，可以分散单只证券的个别风险 参考答案：A参考解析：交易型开放式指数基金的收益率与所跟踪的指数的收益率之间往往存在跟踪误差。单选题22.反转收益曲线意味着（）。A.短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高B.长短期债券收益率基本相等C.短期债券收益率和长期债券收益率差距较大D.短期债券收益率较高，而
12、长期债券收益率较低 参考答案：D参考解析：收益率曲线在以期限为横坐标，以收益率为纵坐标的直角坐标系上显示出来。主要有3种类型：正收益曲线（或称上升收益曲线），其显示的期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高；反转收益曲线（或称下降收益曲线），其显示的期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低；水平收益曲线，其特征是长短期债券收益率基本相等。单选题23.货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过（）。A.50B.10C.20D.30 参考答案：C参考解析：一般情况下，货币市场基金财务杠杆的运用程度越高，其潜在的收益可能越高，但风险相应也越大。另外，按照规定，除非发生巨额赎
13、回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过20。单选题24.做市商制度是指（）。A.指令驱动市场B.经纪人市场C.报价驱动市场D.保证金交易市场 参考答案：C参考解析：报价驱动中最为重要的角色就是做市商，因此，报价驱动市场也被称为做市商制度。单选题25.以下属于信托型基金中基金托管人职责的是（）。A.保管基金资产B.执行管理人有关指令C.基金的经营和管理操作D.办理基金名下的资金往来 参考答案：C参考解析：基金管理人依据法律.法规和基金合同负责基金的经营和管理操作。基金托管人负责保管基金资产，执行管理人有关指令，办理基金名下的资金往来。选项C属于基金管理人的职责，故选C。单选题26.以下不属
14、于按保证形式划分的有保证债券的是（）。A.质押债券B.信用债券C.抵押债券D.担保债券 参考答案：B参考解析：有保证债券根据保证的形式不同，可分为抵押债券.质押债券和担保债券。单选题27.在马可维茨理论中，由于假定投资者偏好期望收益率而厌恶风险，因此在给定相同期望收益率水平的组合中，投资者会选择方差（）的组合。A.最大B.最小C.适中D.随机 参考答案：B参考解析：如果在两个具有相同收益率的证券之间进行选择，风险厌恶的投资者都会选择风险较小的，而舍弃风险较大的。单选题28.远期合约的交割方式通常采用（）。A.对冲平仓B.实物交割C.现金交割D.现券交割 参考答案：B参考解析：远期合约通常用实物
15、交割。单选题29.如果证券价格中已经反映了影响价格的全部信息，那么该证券市场被称为（）。A.半强有效证券市场B.弱有效证券市场C.无效证券市场D.强有效证券市场 参考答案：D参考解析：如果证券价格中已经反映了影响价格的全部信息，那么该证券市场被称为强有效证券市场。单选题30.下列不属于常用的财务杠杆比率的是（）。A.资产负债率B.权益乘数和负债权益比C.利息倍数D.资产收益率 参考答案：D参考解析：常用的财务杠杆比率包括：资产负债率.权益乘数和负债权益比.利息倍数。单选题31.以下关于当期收益率的说法，不正确的一项是（）。A.其计算公式为I=CPB.它度量的是债券年利息收入占当前的债券市场价格
16、的比率C.它能反映债券投资能够获得的债券年利息收入D.它能反映债券投资的资本损益 参考答案：D参考解析：当期收益率，又称当前收益率，是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率。当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失.只是债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。单选题32.按付息方式分类，可以将债券分为息票债券和（）。A.贴现债券B.零息债券C.金融债券D.可转换债券 参考答案：A参考解析：按付息方式分类，可以将债券分为息票债券和贴现债券。单选题33.2017年度，某公司现金流量表中，经营活动生产的现金流量为200亿元，投资活动生产的现金流量为120亿元，筹资活动产生的现金
17、流量为100亿元，则净现金流为（）亿元。A.300B.420C.320D.220 参考答案：B参考解析：净现金流NCF=经营活动产生的现金流量CFO+投资活动产生的现金流量CFI+筹资（也称融资）活动产生的现金流量CFF=200+120+100=420（亿元）。单选题34.下列选项中，不属于评价企业盈利能力最重要三种比率的是（）。A.销售利润率B.资产收益率C.应收账款周转率D.净资产收益率 参考答案：C参考解析：评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有3种：销售利润率.资产收益率.净资产收益率。这3种比率都使用的是企业的年度净利润。单选题35.私募股权投资起源和盛行于（）。A.欧洲B.美
18、国C.中国D.英国 参考答案：B参考解析：私募股权投资起源和盛行于美国。单选题36.投资者承担的基金费用不包括（）。A.赎回费B.申购费C.基金转换费D.基金托管费 参考答案：D参考解析：投资者承担的基金费用包括赎回费.申购费和基金转换费，基金托管费由基金资产承担。单选题37.（）对固定利率债券和零息债券特别重要。A.信用风险B.利率风险C.通胀风险D.流动性风险 参考答案：B参考解析：利率风险对固定利率债券和零息债券特别重要。单选题38.目前，国际上可交易的贵金属大宗商品不包括（）。A.黄金B.有色金属C.铂金D.白银 参考答案：B参考解析：目前，国际上可交易的贵金属大宗商品主要包括黄金.白
19、银.铂金等。单选题39.一只基金在利润分配前的份额净值是1.23元，假设每份基金分配0.05元，进行利润分配后的基金份额净值将会下降到（）元。A.1.16B.1.18C.1.23D.1.28 参考答案：B参考解析：基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降。基金利润分配前的份额净值是1.23元，每份基金分配0.05元，则分配后基金份额净值=1.23-0.05=1.18（元）。单选题40.利息票据A和B，面额均为10000元，每半年付息一次，当前距离到期日均为6个月。A票面利率5，B票面利率4，若持有到期，则投资A比投资B可多获得的利息收益为（）元。A.50B.600C.100D.500 参考答案
20、：A参考解析：投资A获得的利息收益=100005612=250（元），投资B获得的利息收益=100004612=200（元）。持有到期，则投资A比投资B可多获得的利息收益=250-200=50（元）。单选题41.下列关于我国基金管理公司境外分支机构设立的基本条件，说法有误的是（）。A.公司最近半年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚B.公司没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间C.拟设立的子公司.分支机构有明确的职责和完善的管理制度D.公司治理健全，内部监控完善，经营稳定，有较强的持续经营能力 参考答案：A参考解析：除B.C.D3项外，具备设立分支机构的基本条件还包括
21、：公司最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；拟设立的子公司.分支机构有符合规定的名称.办公场所.业务人员.安全防范设施和与业务有关的其他设施；中国证监会规定的其他条件。单选题42.下列关于优先股与普通股说法错误的是（）。A.优先股没有到期期限B.优先股收益不固定C.优先股股息一般比债券利息要高一些D.普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利 参考答案：B参考解析：普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利。但分配多少股利取决于公司的经营成果.再投资需求和管理者对支付股利的看法。优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，是相当于永久年金（没有到期期限）的债券，但其股息一般比债
22、券利息要高一些。单选题43.某封闭式基金2016年实现净收益-100万元，2017年实现净收益300万元，那么此基金最少应分配收益（）万元。A.0B.200C.270D.180 参考答案：D参考解析：封闭式基金当前利润应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年分配。并且法律规定，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90，因此则有本年度最少分配收益=（300-100）90=180（万元）。单选题44.以下哪一个因素不影响投资者的风险承受能力（）。A.资产负债状况B.投资者的风险厌恶程度C.投资期限D.收入支出状况 参考答案：B参考解析：承担风险的能力由投资者自身的投资期限.收入支出
23、状况和资产负债状况等客观因素决定。单选题45.投资于债券投资组合，获得的利息和收回的本金晗好满足未来现金需求，这种方法称为（）。A.水平配比策略B.久期配比策略C.现金配比策略D.价格免疫策略 参考答案：C参考解析：投资于债券投资组台，获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求，这种方法称为现金配比策略。单选题46.基金管理人（）对开放式基金资产估值后，将基金份额净值结果发给托管人。A.每月B.每周C.每半个月D.每个交易日 参考答案：D参考解析：基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人。单选题47.（）的指标体现了公司所有权利要求者，包括普通股股东.优先股股东和
24、债权人的现金流总和。A.股利贴现模型B.自由现金流贴现模型C.股权资本资本自由贴现模型D.超额收益贴现模型 参考答案：B参考解析：自由现金流贴现模型的指标体现了公司所有权利要求者，包括普通股股东.优先股股东和债权人的现金流总和。单选题48.1年期和2年期的即期利率分别为s1=3和s2=4，根据无套利原则及复利计息的方法，第2年的远期利率为（）。A.2B.3.5C.4D.5.01 参考答案：D参考解析：将1元存在2年期的账户，第2年末它将增加至（1+s2）2；将1元存储于1年期账户，同时1年后将收益（1+s1）以预定利率？贷出，第2年收到的货币数量为（1+s1）（1+？）。根据无套利原则，存在（
25、1+s2）2=（1+s1）（1+？），则？=（1.04）21.03-1=0.05015.01。单选题49.下列关于合格境外机构投资者的投资范围.持股比例的规定，说法有误的是（）。A.在经批准的投资额度内，可投资于在证券交易所交易或转让的股票.债券和权证B.可以参与新股发行.可转换债券发行.股票增发和配股的申购C.所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的10D.单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10 参考答案：C参考解析：境外投资者的境内证券投资，应当遵循下列持股比例限制：单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市
26、公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10；所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30。单选题50.A基金的基金总资产为40亿元，总负债为10亿元，发行在外的基金总份数为20亿份，则该基金的基金份额净值为（）元。A.1.5B.2C.1D.2.5 参考答案：A参考解析：基金份额净值=（基金资产-基金负债）基金总份额=（40-10）20=1.5（元）。单选题51.某基金2015年的平均收益率为10，该年市场无风险收益率为2，该基金的收益率标准差为10，则该基金的夏普比率为（）。A.0.4B.1.0C.0.8D.0.6 参考答案：C参考解析：夏普比率=（基金
27、的平均收益率-平均无风险收益率）基金收益率的标准差=（10-2）10=0.8。单选题52.制定投资政策说明书的作用不包括（）。A.能够帮助投资者实现预定的投资目标B.能够帮助投资者将其需求真实.准确.完整地传递给投资管理人C.有助于投资管理人更加有效地执行满足投资者需求的投资策略D.有助于合理评估投资管理人的投资业绩 参考答案：A参考解析：制定投资政策说明书的好处体现在多个方面：能够帮助投资者制定切合实际的投资目标；能够帮助投资者将其需求真实.准确.完整地传递给投资管理人，有助于投资管理人更加有效地执行满足投资者需求的投资策略，避免双方之间的误解；有助于合理评估投资管理人的投资业绩。单选题53
28、.（）是指私募股权基金运营对象企业经营失败，项目以破产而告终，被迫退出的一种形式。A.二次出售B.破产清算C.管理层回购D.买壳上市 参考答案：B参考解析：破产清算是指私募股权基金运营对象企业经营失败，项目以破产而告终，被迫退出的一种形式。单选题54.下列关于结构化债券的说法中，错误的是（）。A.包括住房抵押贷款支持证券（MBS）和资产支持证券（ABS）B.购买结构化债券的投资者通常定期获得资金池里的一部分现金C.MBS资金流来自住房抵押贷款人的定期还款D.MBS贷款的种类包括汽车消费贷款.学生贷款.信用卡应收款等 参考答案：D参考解析：ABS贷款的种类是其他债务贷款，如汽车消费贷款.学生贷款
29、.信用卡应收款等。单选题55.与基金利润有关的财务指标中，本期利润和本期已实现收益的关系是（）。A.本期已实现收益=本期利润-本期公允价值变动损益B.本期利润=本期已实现收益-本期公允价值变动损益C.本期利润=本期已实现收益D.两者没有关系 参考答案：A参考解析：本期已实现收益指基金本期利息收入.投资收益.其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额，反映基金本期已经实现的损益。单选题56.下列关于债券的凸性的说法，不正确的有（）。A.大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条向下弯曲的曲线来表示，这条曲线的曲率就被称作债券的凸性B.对于凸性
30、为正的债券，收益率升高时，斜率是较小的负值，久期估算价格的下降幅度大于实际价格的下降幅度C.凸性对于投资者是有利的，在其他特性相同时，投资者应当选择凸性更高的债券进行投资D.凸性对于投资者是不利的，在其他特性相同时，投资者应当选择凸性更低的债券进行投资 参考答案：D参考解析：凸性对于投资者是有利的，在其他情况特性时，投资者应当选择凸性更高的债券进行投资，故选项D表述错误。单选题57.关于债券条款对债券收益率的影响，以下表述正确的是（）。A.债券的提前赎回条款对债券投资人有利，因此投资者将要求相对于同类国债来说较低的利差B.债券的提前赎回条款对债券发行人有利，因此投资者将要求相对于同类国债来说较
31、高的利差C.债券的转换期权条款是对债券发行人有利，因此投资者可能要求一个高的利差D.债券的转换期权条款是对债券投资者有利，因此投资者可能要求一个高的利差 参考答案：B参考解析：提前赎回风险又称为回购风险，是指债券发行者在债券到期目前赎回有提前赎回条款的债券所带来的风险。债券发行人通常在市场利率下降时执行提前赎回条款，因此投资者只好将收益和本金再投资于其他利率更低的债券，导致再投资风险。可赎回债券和大多数的住房贷款抵押支持证券允许债券发行人在到期日前赎回债券，此类债券面临提前赎回风险。单选题58.三一转债发行面值100元，转换比例为13.33，2017年3月11日该债券收盘价109.94元，标的
32、股票三一重工收盘价5.28元，则该日转股价格为（）元。A.5.28B.8.28C.7.50D.20.82 参考答案：C参考解析：转换价格=可转换债券面值转换比例=10013.33=7.50（元）。单选题59.下列税目中，应缴纳个人所得税的是（）。A.个人投资者买卖基金份额的收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前B.个人投资者从基金分配中取得的收入C.个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入D.个人投资者申购和赎回基金份额时取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前 参考答案：C参考解析：个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按照
33、现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税，税款由封闭式基金在分配时依法代扣代缴。单选题60.以下关于基金投资管理三大根本能力的说法错误的是（）。A.基金投资管理的三大根本能力为风险管理能力.证券选择能力和时机选择能力B.投资组合管理首要的是风险管理，要在控制风险的基础上创造稳定.可持续的超额收益C.超额收益的来源主要通过证券选择和时机选择D.证券选择能力为基金通过选择价值被高估的证券产生额外收益的能力 参考答案：D参考解析：基金投资管理的三大根本能力为风险管理能力.证券选择能力和时机选择能力。投资组合管理首要的是风险管理，要在控制风险的基础上创造稳定.可持续的超额收益，超额收益的来源主要通过
34、证券选择和时机选择。证券选择能力为基金通过选择价值被低估的证券产生额外收益的能力。单选题61.夏普比率是诺贝尔经济学奖得主威廉？夏普于1966年根据（）提出的经风险调整的业绩测试指标。A.相对收益率B.资产收益率（ROA）C.资本资产定价模型（CAPM）D.股本收益率（ROE） 参考答案：C参考解析：夏普比率（Sp）是诺贝尔经济学奖得主威廉夏普于1966年根据资本资产定价模型（CAPM）提出的经风险调整的业绩测试指标。单选题62.属于投资交易过程中的隐性成本的是（）。A.佣金B.对冲费用C.印花税D.过户费 参考答案：B参考解析：隐性成本包括买卖价差.冲击成本.机会成本.对冲费用等。单选题63
35、.下列关于风险价值（VaR）的描述，正确的是（）。A.风险价值与损失的任何特定事件相关B.风险价值是指最大损失金额的价值C.风险价值是指可能发生的最大损失D.风险价值是指发生最大损失的概率 参考答案：C参考解析：风险价值，又称在险价值.风险收益.风险报酬，是指在给定的时闻区间内和给定的置信水平下，利率.汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。单选题64.境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等服务。境外投资顾问应当符合的条件不包括（）。A.所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管
36、合作关系B.在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务C.经营投资管理业务达3年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币D.有健全的治理结构和完善的内控制度 参考答案：C参考解析：境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等服务。境外投资顾问应当符合下列条件：在境外设立.经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务；所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系；经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币；有健全的治理结
37、构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门.监管机构的立案调查。单选题65.（）是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人。A.经纪人B.中介商C.投资咨询人D.投资管理者 参考答案：A参考解析：经纪人是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人。单选题66.下列关于UCITS基金投资政策的规定，说法正确的是（）。A.基金不可以投资于规定以外的可转让证券B.基金投资于可转让的并可确定价值的债券的比例不得高于15C.基金投资于规定以外的可转让证券，与投资于可转让并可确定价值的债券，两者之和不能高于30D.基金可以投资于近期发行的.已
38、取得许可将于一年内在证券交易所或有管制的市场上市的可转让证券 参考答案：D参考解析：UCITS基金投资于规定以外的可转让证券，不得高于基金资产的10；投资于可转让的并可确定价值的债券的比例也不得高于10。两者之和也不能高于10，故选项A.B.C错误。单选题67.对于B股，中国结算公司要收取结算费，在上海证券交易所，结算费是成交金额的（）。A.0.5B.1C.0.5D.0.75 参考答案：C参考解析：对于B股，虽然没有过户费，但中国结算公司要收取结算费。在上海证券交易所，结算费是成交金额的0.5。单选题68.下列关于主动投资的表述中，正确的是（）。A.主动投资的业绩取决于投资者使用信息的能力，与
39、其掌握的投资机会的个数无关B.合理价格下的成长策略是主动投资策略的一种C.主动投资在强有效市场下较被动投资更能体现价值D.主动投资经理扩展投资机会往往能增加投资机会的使用效率 参考答案：B参考解析：主动投资的业绩主要取决于投资者使用信息的能力和投资者所掌握的投资机会的个数，即信息深度和信息广度。与被动投资相比，在一个并非完全有效的市场上，主动投资策略更能体现其价值，从而给投资者带来较高的回报。投资经理经常会面临两难的境地，即在扩展投资机会的同时往往会导致对投资机会使用效率的降低。单选题69.某股票基金月末结转损益前余额如下：当期投资收益100000元，当期公允价值变动损益贷方余额80000元，
40、存款利息收入100元，当期管理费借方余额200元，当期交易费用借方余额200元，利息支出100元，假设以上收入和费用为该基金当期全部损益，则该基金本期已实现收益是（）元。A.179700B.180500C.99600D.180100 参考答案：C参考解析：本期已实现收益指基金本期利息收入.投资收益.其他收入（不合公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额，反映基金本期已经实现的损益。本期已实现收益=100+100000-200-200-100=99600（元）。单选题70.在持有期为10天.置信水平为99的情况下，若所计算的风险价值为10万元，则表明该
41、银行的资产组合（）。A.在10天中的收益有99的可能性不会超过10万元B.在10天中的收益有99的可能性会超过10万元C.在10天中的损失有99的可能性不会超过10万元D.在10天中的损失有99的可能性会超过10万元 参考答案：C参考解析：风险价值是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率.汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。由于该资产组合的持有期为10天，置信水平为99，风险价值为10万元，意味着在10天中的损失有99的可能性不会超过10万元。单选题71.目前，我国开放式基金的估值频率为（）。A.每个自然日估值，当时披露份额净值B.每个交易日估值，次日披露份额净值
42、C.每个交易日估值，每周披露一次份额净值D.每个自然日估值，次日披露份额净值 参考答案：B参考解析：目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。单选题72.房地产权益基金的存在形式不包括（）。A.股份公司B.有限合伙公司C.契约型基金D.无限责任公司 参考答案：D参考解析：房地产权益基金，是指从事房地产项目收购.开发.管理.经营和销售的集合投资制度，可能会以股份公司.有限合伙公司或契约型基金的形式存在。单选题73.一个公司的总资本是1000万元，其中有300万元的债权资本和700万元的权益资本，下列关于该公司说
43、法错误的是（）。A.该公司的资产负债率是30B.该公司为杠杆公司C.资本结构包含30的债务和70的权益D.该公司的资产负债率是43 参考答案：D参考解析：资产负债率=（负债总额资产总额）100=（3001000）100=30。有负债的公司被称为杠杆公司，一个拥有100权益资本的公司被称为无杠杆公司。单选题74.下列关于期货交易中的“投机”的表述中，错误的是（）。A.投机者承担了套期保值交易转移的风险B.投机者承担了风险，并提供风险资金C.投机交易减弱了市场的流动性D.投机者是使套期保值得以实现的重要力量 参考答案：C参考解析：投机交易增强了市场的流动性，承担了套期保值交易转移的风险，是期货市场
44、正常运营的保证。单选题75.关于艺术品与收藏品投资，下列说法错误的是（）。A.是另类投资的一种形式B.投资价值建立在艺术家的声望.销售记录等条件之上C.艺术品与收藏品市场主要以拍卖为主D.投资价值的评估较为容易 参考答案：D参考解析：对于各类艺术品和收藏品，存在特征和质量方面难以描绘的差别，因此，对其投资价值的评估较为困难。单选题76.某投资者信用账户中有现金40万元保证金，该投资者选定证券A进行证券卖出。证券A的最近成交价为每股8元，该投资者融券卖出10万股。第二天，该股票价格上升到每股10元，不考虑利息和费用，该投资者需要追加（）保证金才能持续130的担保比例。A.不需要追加B.10万元C.5万元D.50万元 参考答案：B参考解析：该投资者进行的是融券业务。维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）（融资买入金额+融券卖出证券数量当前市价+利息及费用总和）。设投资者需要追加x万元的保证金，列式（40+x+810）（1010）=130，可解得x=10（万元），即该投资者需要追加10万元的保证金才能持续130的担保比例。单选题77.下列系统中，在银行间债券市场中办理债券结算的是（）。A.中国现代化支付系统B.中债综合业务平台C.中国外汇交易中心本币交易