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1、高管财务培训系列之三高管财务培训系列之三-教您读懂会计报表教您读懂会计报表u如何阅读资产负债表如何阅读资产负债表u如何阅读利润表如何阅读利润表u如何阅读现金流量表如何阅读现金流量表主主 要要 内内 容容u企业财务状况总体评价企业财务状况总体评价1高管财务培训系列之三高管财务培训系列之三-教您读懂会计报表教您读懂会计报表u如何阅读资产负债表如何阅读资产负债表u如何阅读利润表如何阅读利润表u如何阅读现金流量表如何阅读现金流量表u企业财务状况总体评价企业财务状况总体评价2如何阅读会计报表如何阅读会计报表-基础知识基础知识u学会阅读会计报表就能够正确解读企业财务信学会阅读会计报表就能够正确解读企业财务
2、信息，能够真实感知企业的财务状况，并能评价息，能够真实感知企业的财务状况，并能评价企业的财务状况。企业的财务状况。u 一个企业的会计报表通常包括资产负债表、利一个企业的会计报表通常包括资产负债表、利润表、现金流量表。报表的数字既有时点数，润表、现金流量表。报表的数字既有时点数，也有期间数。也有期间数。u反映企业财务状况的会计术语有资产、负债、反映企业财务状况的会计术语有资产、负债、所有者权益所有者权益，它提供的是，它提供的是“时点数时点数”，即反映的，即反映的是企业某一特定时刻的状况；反映企业经营成是企业某一特定时刻的状况；反映企业经营成果的会计术语是收入、费用、利润，它提供的果的会计术语是收
3、入、费用、利润，它提供的是期间数，反映的是企业某一期间的经营成果。是期间数，反映的是企业某一期间的经营成果。3如何阅读资产负债表如何阅读资产负债表 u学习财务报表，资产负债表是一个很好的开端。学习财务报表，资产负债表是一个很好的开端。u资产负债表是反映企业某一特定日期资产、负资产负债表是反映企业某一特定日期资产、负债、所有者权益等财务状况的会计报表。债、所有者权益等财务状况的会计报表。u在资产负债表上，企业有多少资产，是什么资在资产负债表上，企业有多少资产，是什么资产，有多少负债，是哪些负债，净资产是多少，产，有多少负债，是哪些负债，净资产是多少，其构成怎样，都反映得清清楚楚。其构成怎样，都反
4、映得清清楚楚。u资产负债表描述了那一时点企业的财务状况，资产负债表描述了那一时点企业的财务状况，正如同我们拿一台相机在高速行进的车辆中按正如同我们拿一台相机在高速行进的车辆中按下快门，只不过这里的下快门，只不过这里的“车辆车辆”是资金流。我们是资金流。我们得到一幅静态的画面，它只描述了当时的状况，得到一幅静态的画面，它只描述了当时的状况，即信息具有时效性。即信息具有时效性。4资产负债表反映的财务信息资产负债表反映的财务信息u反映资产及其分布状况反映资产及其分布状况：资产总量有多少，资产是什么：资产总量有多少，资产是什么，流动资，流动资产多少、产多少、固定资产多少，固定资产多少，长期投资多少，无
5、形资产多少等长期投资多少，无形资产多少等。u表明企业所承担的债务及其偿还时间表明企业所承担的债务及其偿还时间：流动负债，就必须在：流动负债，就必须在1年年内偿还；如果是长期负债，偿还期限就可以超过内偿还；如果是长期负债，偿还期限就可以超过1年年。特定时点。特定时点上欠了谁多少钱，该什么时候偿还上欠了谁多少钱，该什么时候偿还。u反映净资产及其形成原因反映净资产及其形成原因u反映企业财务发展状况趋势反映企业财务发展状况趋势：比较资产负债表至少有期初、期末：比较资产负债表至少有期初、期末两期数据。如应收账款逐年上升的趋势可能表明两个方面：一是两期数据。如应收账款逐年上升的趋势可能表明两个方面：一是销
6、售环节没有管好应收款；二也有可能说明企业做好了，市场扩销售环节没有管好应收款；二也有可能说明企业做好了，市场扩大了，相应的应收账款也增加了。大了，相应的应收账款也增加了。u例如拍电影时，摄影师只能一个个镜头的拍摄，每个镜头仅仅是例如拍电影时，摄影师只能一个个镜头的拍摄，每个镜头仅仅是一幅静态的画面。但是，如果把每一个镜头有机地连起来，就会一幅静态的画面。但是，如果把每一个镜头有机地连起来，就会构成一部生动形象的动态电影。从这个角度来说，如果一个企业构成一部生动形象的动态电影。从这个角度来说，如果一个企业的管理者能够关注每一个时点的状况，就会对企业的财务状况有的管理者能够关注每一个时点的状况，就
7、会对企业的财务状况有一个比较全面的了解；反之，不注重捕捉时点数，将会给企业的一个比较全面的了解；反之，不注重捕捉时点数，将会给企业的管理造成比较大的失误。管理造成比较大的失误。5阅读资产负债表的方法和技巧（一）阅读资产负债表的方法和技巧（一）-总额观察法总额观察法u总额观察总额观察：看大项，即企业资产总额的增减变化。资：看大项，即企业资产总额的增减变化。资产是企业资源变化的一个结果，引起这种结果变化的产是企业资源变化的一个结果，引起这种结果变化的根本原因主要有两方面：一是负债的变化；二是所有根本原因主要有两方面：一是负债的变化；二是所有者权益的变化。者权益的变化。u如后表中所示，期末的资产总额
8、比期初减少了；期末如后表中所示，期末的资产总额比期初减少了；期末负债总额与年初相比也减少了；而所有者权益总额的负债总额与年初相比也减少了；而所有者权益总额的年末数比年初数大，说明所有者权益在增加。年末数比年初数大，说明所有者权益在增加。u从总额观察中可以找到一个方向性的问题：从年初到从总额观察中可以找到一个方向性的问题：从年初到年末，该企业资产总量在减少，而负债在急速下降，年末，该企业资产总量在减少，而负债在急速下降，所有者权益在增加。根据报表中关于资产的增减变化，所有者权益在增加。根据报表中关于资产的增减变化，就可以进一步探究这种变化的原因。资产总量减少只就可以进一步探究这种变化的原因。资产
9、总量减少只是个结果，而引起这种结果的原因就是负债的变化和是个结果，而引起这种结果的原因就是负债的变化和股东所有权的变化股东所有权的变化。6阅读资产负债表的方法和技巧（二）阅读资产负债表的方法和技巧（二）具体项目浏览具体项目浏览u具体项目浏览，即拿着报表从上往下看，左右对比看。从上具体项目浏览，即拿着报表从上往下看，左右对比看。从上往下是一个项目一个项目的观察；而左右对比就要看一看哪往下是一个项目一个项目的观察；而左右对比就要看一看哪个数字发生的变化最大，哪个数字发生变化的速度最快，哪个数字发生的变化最大，哪个数字发生变化的速度最快，哪个就是主要原因。具体项目浏览的特点是有的放矢。个就是主要原因
10、。具体项目浏览的特点是有的放矢。u资产总量在减少，负债在减少，负债有流动负债和长期负债。资产总量在减少，负债在减少，负债有流动负债和长期负债。首先流动负债中有两个项目变化比较突出，一个是短期借款，首先流动负债中有两个项目变化比较突出，一个是短期借款，另一个是应付票据。短期借款到期必须偿还，减少属正常现另一个是应付票据。短期借款到期必须偿还，减少属正常现象；应付票据的减少是因为公司前期买商品时，使用的是商象；应付票据的减少是因为公司前期买商品时，使用的是商业汇票结算，而且已经做出承诺要在这个时候付款，减少也业汇票结算，而且已经做出承诺要在这个时候付款，减少也正常。正常。u分析资产减少而所有者权益
11、增加的原因分析资产减少而所有者权益增加的原因：实收资本和资本公：实收资本和资本公积增加说明投资者继续注入企业资金，而且还做了变更登记积增加说明投资者继续注入企业资金，而且还做了变更登记提高了注册资金；盈余公积和未分配利润两个项目增加是因提高了注册资金；盈余公积和未分配利润两个项目增加是因为企业赚钱了，有盈利。为企业赚钱了，有盈利。7关注资产质量关注资产质量主要主要项项目目关注内容关注内容（1 1）应应收收账账款款收回的比率有多大收回的比率有多大?（2 2）存）存货货市价是多少？状况如何？数字可靠市价是多少？状况如何？数字可靠吗吗？（3 3）固定）固定资产资产可收回金可收回金额额？（4 4）长长
12、期投期投资资可收回金可收回金额额？（5 5）待）待处处理理财产损财产损失失报报表中有表中有该项该项目目吗吗？（6 6）短期投）短期投资资市市值值是多少？是多少？（7 7）在建工程）在建工程是否减是否减值值？（8 8）无形）无形资产资产可收回金可收回金额额？（9 9）其他）其他资产资产有多大有多大?8阅读资产负债表的方法和技巧（三）阅读资产负债表的方法和技巧（三）借助财务比率透视财务状况借助财务比率透视财务状况u资产负债率，是指负债总额与资产总额的比率。这个指标表明企资产负债率，是指负债总额与资产总额的比率。这个指标表明企业资产中有多少是债务，同时也可以用来检查企业的财务状况是业资产中有多少是债
13、务，同时也可以用来检查企业的财务状况是否稳定。否稳定。u资产负债率资产负债率=负债总额负债总额资产总额资产总额 100%u适度负债，因为适度负债，因为负债率太高，风险就很大；负债率低，又显得太负债率太高，风险就很大；负债率低，又显得太保守保守。从财务学的角度一般认为我国理想化的资产负债率是。从财务学的角度一般认为我国理想化的资产负债率是40%左右。从投资人角度来说，只要投资收益率大于借款利息率，就左右。从投资人角度来说，只要投资收益率大于借款利息率，就不怕负债率高。举例：投资某项目不怕负债率高。举例：投资某项目1000万元，投资收益率万元，投资收益率10%，收益额为收益额为100万元，利息率万
14、元，利息率6%。如果借款。如果借款500万元、投资者投入万元、投资者投入500万元，还款后投资者剩余净利万元，还款后投资者剩余净利70万元，投资者的投资回报率为万元，投资者的投资回报率为14%；如果借款；如果借款800万元、投资者投入万元、投资者投入200万元，还款后投资者剩万元，还款后投资者剩余净利余净利52万元，投资者的投资回报率为万元，投资者的投资回报率为26%。u流动比率：流动资产流动比率：流动资产流动负债流动负债；速动比率：速动资产速动比率：速动资产流动负债流动负债。表明的是企业的短期偿债能力表明的是企业的短期偿债能力。9阅读资产负债表的方法和技巧（四）阅读资产负债表的方法和技巧（四
15、）-2+2法则法则公司决定对这公司决定对这3个候选人做一下测试。给个候选人做一下测试。给3个候选人出的题目就是使用会计上个候选人出的题目就是使用会计上比较著名的比较著名的“2+2法则法则”来进行考试，即来进行考试，即2+2等于几。第一个候选人的回答是等于几。第一个候选人的回答是2+2=3或者或者2+2=4；第二个候选人的回答是；第二个候选人的回答是2+2多数时候等于多数时候等于4，有时等于，有时等于3，有，有时等于时等于5；第三个候选人考虑了一下回答，贵公司需要它等于几，我就让它等；第三个候选人考虑了一下回答，贵公司需要它等于几，我就让它等于几。于几。结果第二个候选人被公司聘用。为什么呢结果第
16、二个候选人被公司聘用。为什么呢？2+2法则在会计上是一个很重要的法则，它是通过比喻的方式，告诉管理法则在会计上是一个很重要的法则，它是通过比喻的方式，告诉管理者，怎样理解会计报表中的数字。在会计的报表上，者，怎样理解会计报表中的数字。在会计的报表上，2+2是永远等于是永远等于4。可是。可是在读表人来看，在读表人来看，2+2多数时等于多数时等于4，有时等于，有时等于3，有时等于，有时等于5，对资产负债和所，对资产负债和所有者权益的理解都应如此。有者权益的理解都应如此。【案例案例】：2009年年10月，月，A公司准备招聘公司准备招聘1名财务部经理。经过首轮面试后名财务部经理。经过首轮面试后剩下剩下
17、3个候选人，公司总经理认为这个候选人，公司总经理认为这3个候选人的条件都不错；他们都是大学个候选人的条件都不错；他们都是大学本科毕业，都是学会计专业的，都有在大企业工作本科毕业，都是学会计专业的，都有在大企业工作10年的经历，而且都是男年的经历，而且都是男的，这的，这3个候选人在历史上都没有问题，也就是说通过人力资源部门考察，他个候选人在历史上都没有问题，也就是说通过人力资源部门考察，他们都没有违规和违纪的历史记录。但公司只能从中选择一个作为公司财务部们都没有违规和违纪的历史记录。但公司只能从中选择一个作为公司财务部的经理，怎么办呢？的经理，怎么办呢？102+2大于大于4u并非企业所有的经济资
18、源都能够反映在资产负债表上。并非企业所有的经济资源都能够反映在资产负债表上。资产负债表是企业在某一时点经济状况的快照，它反资产负债表是企业在某一时点经济状况的快照，它反映企业在特定时点拥有多少资产、负债和股东权益。映企业在特定时点拥有多少资产、负债和股东权益。从企业的经济资源来说，并不是百分之百的资产都能从企业的经济资源来说，并不是百分之百的资产都能够在资产负债表中反映出来。例如企业的商誉，也属够在资产负债表中反映出来。例如企业的商誉，也属于无形资产。但是在资产负债表中，按照会计的规则于无形资产。但是在资产负债表中，按照会计的规则是不能反映的。国内有很多著名的企业，这个企业名是不能反映的。国内
19、有很多著名的企业，这个企业名称本身就很值钱，称本身就很值钱，可是在企业的账上，可是在企业的账上，在它的资产负在它的资产负债表上肯定不会存在这样的数字。债表上肯定不会存在这样的数字。一个企业优秀的管一个企业优秀的管理队伍、理队伍、优秀的管理水平也是企业很看重的资源，优秀的管理水平也是企业很看重的资源，而而这部分资源也不可能反映到资产负债表中。这部分资源也不可能反映到资产负债表中。11高管财务培训系列之三高管财务培训系列之三-教您读懂会计报表教您读懂会计报表u如何阅读资产负债表如何阅读资产负债表u如何阅读利润表如何阅读利润表u如何阅读现金流量表如何阅读现金流量表u企业财务状况总体评价企业财务状况总
20、体评价12利润表基础利润表基础 u利润表是总括的反映企业在一定期间内（月度、利润表是总括的反映企业在一定期间内（月度、年度）利润或亏损的实现情况的会计报表，是年度）利润或亏损的实现情况的会计报表，是将将“收入费用利润收入费用利润”的公式用一目了然的表的公式用一目了然的表格形式表现出来。格形式表现出来。u我国会计制度规定利润表的基本格式是多步骤我国会计制度规定利润表的基本格式是多步骤式利润表式利润表。u阅读利润表要按步骤进行，先考察营业利润、阅读利润表要按步骤进行，先考察营业利润、再考察利润总额最后是净利润。再考察利润总额最后是净利润。u列示栏目：本月数、本年累计数、上年同期数。列示栏目：本月数
21、、本年累计数、上年同期数。13利润表反映的信息利润表反映的信息 u有助于评价企业的获利能力有助于评价企业的获利能力如果一个企业营业利润多，如果一个企业营业利润多，则企业具有盈利能力；如果企业的营业外收入很多，则企业具有盈利能力；如果企业的营业外收入很多，可以认为企业能够创造利润，但不能判断企业具有盈可以认为企业能够创造利润，但不能判断企业具有盈利能力利能力 u预测企业未来盈利变化的趋势预测企业未来盈利变化的趋势，比如将第，比如将第1年、第年、第2年、年、第第3年、第年、第4年的利润表排列在一起做比较，如营业收年的利润表排列在一起做比较，如营业收入第入第1年年100万元，第万元，第2年年200万
22、元，第万元，第3年年300万元，第万元，第4年年400万元，呈上升趋势，说明企业市场越做越大。再万元，呈上升趋势，说明企业市场越做越大。再如某企业的管理费第如某企业的管理费第1年年100万元，第万元，第2年年90万元，第万元，第3年年80万元，说明企业在行政管理开支上的压缩取得了万元，说明企业在行政管理开支上的压缩取得了较好的成绩。较好的成绩。u总之，利润表主要告诉你：企业是赚钱还是赔钱，如果总之，利润表主要告诉你：企业是赚钱还是赔钱，如果赚钱赚在什么地方，如果赔钱主要赔在什么地方。赚钱赚在什么地方，如果赔钱主要赔在什么地方。14阅读利润表的基本方法和技巧阅读利润表的基本方法和技巧 检查经营成
23、果的三个步骤：检查经营成果的三个步骤：u1.把握结果把握结果-赚了多少钱赚了多少钱?u2.分层观察分层观察-在哪里赚的钱在哪里赚的钱?是来自日常活动还是偶然所得？是来自日常活动还是偶然所得？u3.项目对比项目对比-满意吗满意吗?（1）与上期比）与上期比-满意吗满意吗?（2）与预算比）与预算比-满意吗满意吗?把把握握结结果果顺着利润表从顺着利润表从下往上看。先下往上看。先看净利润，然看净利润，然后是利润总额。后是利润总额。考察企业是赚考察企业是赚钱还是赔钱钱还是赔钱。项项目目对对比比分分层层观观察察第一是与上年第一是与上年对比；第二是对比；第二是与年初所定的与年初所定的目标对比目标对比，确，确定
24、对本年度业定对本年度业绩是否满意。绩是否满意。营业利润是企营业利润是企业日常经营活业日常经营活动所得利润，动所得利润，最能说明企业最能说明企业盈利能力的大盈利能力的大小小。15借助相关比率考察盈利满意度借助相关比率考察盈利满意度 1、毛利率：毛利额、毛利率：毛利额主营业务收入主营业务收入100%。毛利率较高或者适中，。毛利率较高或者适中，通常认为这个商品的竞争能力比较强。通常认为这个商品的竞争能力比较强。2、销售净利率：净利润、销售净利率：净利润主营业务收入主营业务收入100%。表明企业每销售。表明企业每销售100元商品，或每取得元商品，或每取得100元的营业收入，可以给企业带来多少净利润，元
25、的营业收入，可以给企业带来多少净利润，这个指标还可以说明企业获利水平的高低，或者这个行业获利水这个指标还可以说明企业获利水平的高低，或者这个行业获利水平的高低。平的高低。3、资产净利率：净利润、资产净利率：净利润资产总额资产总额100%。表明企业每占用。表明企业每占用100元的元的资产可以净赚多少钱。资产净利率高，说明企业的经济效益好，资产可以净赚多少钱。资产净利率高，说明企业的经济效益好，反之则说明企业的经济效益差，当然效益好说明管理水平高，效反之则说明企业的经济效益差，当然效益好说明管理水平高，效益不好可能管理水平存在一定的问题。因此，通过资产净利率，益不好可能管理水平存在一定的问题。因此
26、，通过资产净利率，可以看出企业管理水平的高低。可以看出企业管理水平的高低。4、净值报酬率：、净值报酬率：净利润净利润平均股东权益平均股东权益100%。是投资人每存放企。是投资人每存放企业业100元资产，可以给他带来多少回报，即回报率。元资产，可以给他带来多少回报，即回报率。16借助相关比率考察盈利满意度借助相关比率考察盈利满意度 u【案例】：花【案例】：花80元买一个商品，卖了元买一个商品，卖了100元。元。100元就是卖这一个元就是卖这一个产品的收入，而产品的收入，而80元就是这个产品的成本，用元就是这个产品的成本，用100减减80得到了毛利得到了毛利额额20元，把毛利额放在分子上，把元，把
27、毛利额放在分子上，把100作为主营业务收入放到分母作为主营业务收入放到分母上，然后乘上，然后乘100%，这个商品的毛利率为，这个商品的毛利率为20%。u当毛利率适度下降的时候，不一定是该商品的竞争力当毛利率适度下降的时候，不一定是该商品的竞争力在减弱，比如有些企业采取薄利多销的促销政策，它在减弱，比如有些企业采取薄利多销的促销政策，它可以适当降低毛利率，可是这种毛利率的降低能够启可以适当降低毛利率，可是这种毛利率的降低能够启动市场，也就是说随着毛利率的下调，带动市场销售动市场，也就是说随着毛利率的下调，带动市场销售量，主营业收入要增加。但也会出现随着毛利率的下量，主营业收入要增加。但也会出现随
28、着毛利率的下降，而主营业收入也在下降的现象，就是说不光商品降，而主营业收入也在下降的现象，就是说不光商品的获利能力在减弱，而且市场也在萎缩，所以说借助的获利能力在减弱，而且市场也在萎缩，所以说借助于毛利率来检查企业商品的竞争力，借助于销售净利于毛利率来检查企业商品的竞争力，借助于销售净利率来检查这个企业的获利水平。率来检查这个企业的获利水平。17关注人的因素对利润的影响关注人的因素对利润的影响u成本的结转方法：成本的结转方法：例如买同一件商品，第一次买的时例如买同一件商品，第一次买的时候是候是10元一个，第二次买的时候是元一个，第二次买的时候是12元一个，当想让利润多的时元一个，当想让利润多的
29、时候，就按候，就按10元转为成本元转为成本。u折旧的计算方法折旧的计算方法：【平均年限法】和【加速折旧法】【平均年限法】和【加速折旧法】u减值准备的计提减值准备的计提：u费用的摊销：费用的摊销：一项费用如果按一项费用如果按1年摊费用就大，利润就少；年摊费用就大，利润就少；如果分如果分3年摊，费用就少，利润就大。年摊，费用就少，利润就大。u借款利息：借款利息：固定资产借款利息可以资本化固定资产借款利息可以资本化了解利润分配表了解利润分配表18高管财务培训系列之三高管财务培训系列之三-教您读懂会计报表教您读懂会计报表u如何阅读资产负债表如何阅读资产负债表u如何阅读利润表如何阅读利润表u如何阅读现金
30、流量表如何阅读现金流量表u企业财务状况总体评价企业财务状况总体评价19现金流量表基础现金流量表基础 u现现金金对对于于一一个个健健康康的的财财务务机机体体来来说说，就就象象血血液液对对于于人人体体一一样样。血血液液只只有有流流动动起起来来人人体体才才能能健健康康，同同样样现现金金要要具具有有流流动动性性，企企业业才才有有生生命命力力。实实际际生生活活中中的的现现金金由由两两部部分分组组成成：货货币币资资金金和和现现金金等等价价物物。按按照照国国际际惯惯例例，现现金金等等价价物物特特指指期期限限在在3个个月月内内的的短短期期债债券券投资。投资。u现现金金流流量量是是指指企企业业现现金金流流动动的
31、的数数量量。进进入入到到企企业业里里的的现现金金量量叫叫现现金金流流入入量量。从从企企业业里里支支出出的的现现金金量量叫叫现现金金流流出出量量。现现金金流流入入量量减减去现金流出量叫现金净流量，有时也称为现金净额。去现金流出量叫现金净流量，有时也称为现金净额。u现现金金流流量量表表是是反反映映企企业业在在一一定定期期间间内内现现金金流流量量信信息息的的会会计计报报表表。它它可可以以告告诉诉报报表表阅阅读读者者，企企业业在在一一定定时时期期内内从从各各个个方方面面进进来来过过多多少少钱钱，在在一一定定时时期期内内又又曾曾经经把把钱钱用用在在哪哪些些地地方方，期期间间结结束束时时还还剩剩下下多多少
32、少现现金金。如如果果现现金金净净流流量量是是正正值值，说说明明进进来来的的多多而而出出去去的的少少，叫叫增增加加的的现现金金量量；如如果果是是负负值值，说说明明进进来来的的少少而而出出去去的的多多，叫叫负增加额或者叫现金减少额。负增加额或者叫现金减少额。20现金流量表的基本结构现金流量表的基本结构 u在现金流量表上将企业的所有活动分为三类：在现金流量表上将企业的所有活动分为三类：经营活动、投资活动和筹资活动，并按流入、经营活动、投资活动和筹资活动，并按流入、流出和净流量分别列示。流出和净流量分别列示。u经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事
33、项。投资活动是指企业长期资产所有交易和事项。投资活动是指企业长期资产的购建和不包括现金等价物范围内的投资及其的购建和不包括现金等价物范围内的投资及其处置活动，分对内投资和对外投资。筹资活动处置活动，分对内投资和对外投资。筹资活动是指企业根据生产经营、对外投资及调整资金是指企业根据生产经营、对外投资及调整资金结构的需要，通过一定的渠道，采取适当的方结构的需要，通过一定的渠道，采取适当的方式获取所需资金的行为式获取所需资金的行为。21现金流量表的作用现金流量表的作用 u现金流量表能够提供企业在一定期间内，现金的来龙现金流量表能够提供企业在一定期间内，现金的来龙去脉及现金余额变动的会计信息。它可以告
34、诉读表人去脉及现金余额变动的会计信息。它可以告诉读表人现金曾经从何处来，又曾经用到何处去现金曾经从何处来，又曾经用到何处去。u借助于现金流量表提供的信息，可以规划和预测企业借助于现金流量表提供的信息，可以规划和预测企业在未来产生现金的能力。在未来产生现金的能力。u现金流量表最大的功能就是具有透视的功能。借助现现金流量表最大的功能就是具有透视的功能。借助现金流量表提供的信息，可以分析企业净利润与经营活金流量表提供的信息，可以分析企业净利润与经营活动现金净流量产生差异的原因。钱是赚回来的，利润动现金净流量产生差异的原因。钱是赚回来的，利润是算出来的。对于企业来讲，利润和现金之间到底有是算出来的。对
35、于企业来讲，利润和现金之间到底有多大的差距，我们可以用现金流量表对它加以透视。多大的差距，我们可以用现金流量表对它加以透视。u分析财务状况和经营成果的可靠性分析财务状况和经营成果的可靠性。u分析和判断企业的偿债能力。分析和判断企业的偿债能力。22关注现金流量的简单举例关注现金流量的简单举例 u2009年初，年初，A公司给销售部的经理定指标，全年的销售收入应该公司给销售部的经理定指标，全年的销售收入应该完成完成1000万元。如果万元。如果A公司只给销售经理这样一个指标，销售部公司只给销售经理这样一个指标，销售部经理可能就会这样想：公司让我创造利润，要完成经理可能就会这样想：公司让我创造利润，要完
36、成1000万元的收万元的收入，那我就只管给公司卖东西好了。销售经理卖东西的时候很可入，那我就只管给公司卖东西好了。销售经理卖东西的时候很可能就出现一个结果：不关心收钱，也就是说，只要把东西卖出去能就出现一个结果：不关心收钱，也就是说，只要把东西卖出去就行了，收不收钱不关销售经理的事。就行了，收不收钱不关销售经理的事。u如果不仅给销售经理规定利润指标，而且规定现金流量指标，情如果不仅给销售经理规定利润指标，而且规定现金流量指标，情况就完全不同了。给销售部经理规定第一个指标，就是必须完成况就完全不同了。给销售部经理规定第一个指标，就是必须完成利润表中的营业收入，因为只有完成了这个收入，公司的利润计
37、利润表中的营业收入，因为只有完成了这个收入，公司的利润计划才能完成。同时告诉销售经理必须拿回划才能完成。同时告诉销售经理必须拿回1000万元，也就是说，万元，也就是说，现金流量表中的第一个指标也必须完成。这样，销售经理在卖东现金流量表中的第一个指标也必须完成。这样，销售经理在卖东西的时候，心态就开始变了：第一，他要积极推销，要完成销售西的时候，心态就开始变了：第一，他要积极推销，要完成销售收入；第二，卖东西以后要把钱拿回来。这样就可以促使公司的收入；第二，卖东西以后要把钱拿回来。这样就可以促使公司的销售人员积极地收款或者催讨欠款。销售人员积极地收款或者催讨欠款。23阅读现金流量表阅读现金流量表
38、-经营活动产生的现金流量经营活动产生的现金流量u经营活动产生的现金流入项目主要包括：经营活动产生的现金流入项目主要包括：（1）销售商品和提供劳务收到的现金：简单地说，就是）销售商品和提供劳务收到的现金：简单地说，就是企业卖东西时收回的现金。企业卖东西时收回的现金。（2）收到的税费返还：企业享受的税收返还政策）收到的税费返还：企业享受的税收返还政策（3）收到的其他与经营活动有关的现金：不重要的项目。）收到的其他与经营活动有关的现金：不重要的项目。u经营活动产生的现金流出项目主要包括：经营活动产生的现金流出项目主要包括：（1）购买商品和接受劳务所支付的现金：采购环节花了多少）购买商品和接受劳务所支
39、付的现金：采购环节花了多少钱，包括本期采购付款和本期为上期采购还债，还包括本钱，包括本期采购付款和本期为上期采购还债，还包括本期为下期采购预付的款项。期为下期采购预付的款项。（2）支付给职工以及为职工支付的现金：主要包括工资、奖）支付给职工以及为职工支付的现金：主要包括工资、奖金、劳保、福利等方面的支出，不管是哪个时期的，只要金、劳保、福利等方面的支出，不管是哪个时期的，只要钱在本期花出去的就算本期的流出指标。钱在本期花出去的就算本期的流出指标。（3）支付的各项税费：经营活动中依法交纳各项税费。比如）支付的各项税费：经营活动中依法交纳各项税费。比如企业所得税、流转费、增值税、营业税、城建税、教
40、育费企业所得税、流转费、增值税、营业税、城建税、教育费附加等等。附加等等。（4）支付其他与经营活动有关的现金）支付其他与经营活动有关的现金流入减流入减流出即流出即为现金为现金净流量净流量24阅读现金流量表阅读现金流量表-透视经营活动透视经营活动 u企业在正常经营时，现金净流量应该是正数；过度扩张企业在正常经营时，现金净流量应该是正数；过度扩张时才会出现负数。但企业扩张应该有时间限制的，国外时才会出现负数。但企业扩张应该有时间限制的，国外的财务专家认为，如果企业连续过度的扩张，而且现金的财务专家认为，如果企业连续过度的扩张，而且现金流量连续两年都是负数，就说明企业在业务经营活动上流量连续两年都是
41、负数，就说明企业在业务经营活动上不具有造血功能，企业有破产倒闭的危险。不具有造血功能，企业有破产倒闭的危险。u经营现金指数（经营现金指数（=经营活动产生的现金净额经营活动产生的现金净额营业利润）营业利润）通过检验企业的利润和现金之间的差距，可以检验企业通过检验企业的利润和现金之间的差距，可以检验企业利润质量的高低。经营现金指数越接近利润质量的高低。经营现金指数越接近1，企业的盈利质，企业的盈利质量越高，否则说明企业有一部分的现金被其他的单位占量越高，否则说明企业有一部分的现金被其他的单位占用，而没有收回来。用，而没有收回来。u销售收现率销售收现率=销售商品提供劳务收到现金销售商品提供劳务收到现
42、金营业收入营业收入100%。呈上升趋势，说明销售环节管理得好；否则说。呈上升趋势，说明销售环节管理得好；否则说明未管理好。明未管理好。u关注经营活动产生的现金流入量和流出量，如这两项指关注经营活动产生的现金流入量和流出量，如这两项指标较大说明企业持续经营，充满活力业务活动在正常开标较大说明企业持续经营，充满活力业务活动在正常开展。展。u支付给职工的现金指标可以透视企业的经营环境和业务支付给职工的现金指标可以透视企业的经营环境和业务开展情况。如果一个企业给职工支付的现金呈逐年下降开展情况。如果一个企业给职工支付的现金呈逐年下降趋势，说明企业业务在萎缩，规模在压缩，在裁减职工，趋势，说明企业业务在
43、萎缩，规模在压缩，在裁减职工，而且还说明留不住人才。而且还说明留不住人才。经营现金经营现金流量是否流量是否为正；为正；经营现金经营现金指数是否指数是否接近于接近于1；销售收现销售收现率是否适率是否适度；度；现金流量现金流量是否最大是否最大化化25阅读现金流量表阅读现金流量表-投资活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量1现金流入量项目主要包括：现金流入量项目主要包括：（1）收回投资所收到的现金：指企业投资到期时）收回投资所收到的现金：指企业投资到期时拿回了多少钱。例如，某企业和另外一个企业拿回了多少钱。例如，某企业和另外一个企业联营，投资到期清算时拿回的钱。再比如企业联营，投资到期清算时拿回的
44、钱。再比如企业购买股票，股票抛售出去后拿回的钱。购买股票，股票抛售出去后拿回的钱。（2）取得投资收益所收到的现金：指企业投资期）取得投资收益所收到的现金：指企业投资期间拿回了多少钱。例如某一个企业搞联营，联间拿回了多少钱。例如某一个企业搞联营，联营期限是营期限是20年，每年企业从联营中拿回的钱，年，每年企业从联营中拿回的钱，即取得投资收益所收到的现金。即取得投资收益所收到的现金。（3）处置固定资产、无形资产和其他长期资产所）处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收到的现金收到的现金2现金流出量现金流出量（1）购建固定资产、无）购建固定资产、无形资产和其他长期资形资产和其他长期资产所支付的现金：
45、是产所支付的现金：是对内投资所付出的现对内投资所付出的现金。金。（2）投资所支付的现金：）投资所支付的现金：包括对内投资和对外包括对内投资和对外投资所支付的现金。投资所支付的现金。对外投资是指买股票、对外投资是指买股票、债券和进行企业联营债券和进行企业联营等活动。等活动。（3）支付其他与投资活）支付其他与投资活动有关的现金动有关的现金 3净额：投资活动的现金流入量减去投资活动的净额：投资活动的现金流入量减去投资活动的现金流出量所得到的结果，是投资活动给企业现金流出量所得到的结果，是投资活动给企业增加的净现金量。增加的净现金量。26阅读现金流量表阅读现金流量表-评估投资活动评估投资活动 u关注投
46、资的目的、方向和规模：如果企业只是为了扩大关注投资的目的、方向和规模：如果企业只是为了扩大业务规模，则投资方向主要在固定资产、无形资产上，业务规模，则投资方向主要在固定资产、无形资产上，现金流量表中反映的是企业购置固定资产、无形资产和现金流量表中反映的是企业购置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金；如果企业想通过控制其他其他长期资产所支付的现金；如果企业想通过控制其他企业进行规模扩张，就可能在股权上进行投资；如果企企业进行规模扩张，就可能在股权上进行投资；如果企业想赚钱，又不想承担太大风险，可能在债权上投资。业想赚钱，又不想承担太大风险，可能在债权上投资。u检查投资活动是否符合公司发展
47、战略：任何一个公司都检查投资活动是否符合公司发展战略：任何一个公司都应该有自己的发展战略和长远规划。应该有自己的发展战略和长远规划。发展战略决定资金发展战略决定资金投放。投放。投资活动不能用数字的正负去评论，因为当一个投资活动不能用数字的正负去评论，因为当一个企业需要投资的时候，就需要花钱，此时的流出量就会企业需要投资的时候，就需要花钱，此时的流出量就会大于流入量。但在投资的回报季节，流入量就会大于流大于流入量。但在投资的回报季节，流入量就会大于流出量。因此投资活动的正负并不重要，关键的是企业的出量。因此投资活动的正负并不重要，关键的是企业的投资符不符合公司的战略发展方向，符不符合公司的年投资
48、符不符合公司的战略发展方向，符不符合公司的年度经营计划和年度预算。度经营计划和年度预算。u评估投资风险：不同的投资方向，企业所承担的投资风评估投资风险：不同的投资方向，企业所承担的投资风险是不一样的。企业买固定资产的对内投资与买股票的险是不一样的。企业买固定资产的对内投资与买股票的对外投资，两者的风险就不一样，固定资产的风险明显对外投资，两者的风险就不一样，固定资产的风险明显小于买股票的风险。企业对内投资当中，买固定资产的小于买股票的风险。企业对内投资当中，买固定资产的风险明显低于买无形资产的风险。风险明显低于买无形资产的风险。目的、方目的、方向和规模；向和规模；是否符合是否符合公司发展公司发
49、展战略；战略；投资风险投资风险27阅读现金流量表阅读现金流量表-筹资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量1现金流入量项目主要包括：现金流入量项目主要包括：（1）吸收投资收到的现金：）吸收投资收到的现金：投资者入资，对于投资者投资者入资，对于投资者来讲是投资，而对于企业来讲是投资，而对于企业来讲就是吸收投资所收到来讲就是吸收投资所收到的现金。的现金。（2）借款所收到的现金：是）借款所收到的现金：是企业通过负债的方式取得。企业通过负债的方式取得。（3）收到的其他与筹资活动）收到的其他与筹资活动有关的现金有关的现金2现金流出量现金流出量（1）偿还债务所支付的现金：指）偿还债务所支付的现金：指偿还
50、债务的本金部分花了多少偿还债务的本金部分花了多少钱。比如偿还短期借款或长期钱。比如偿还短期借款或长期借款的本金部分。借款的本金部分。（2）分配股利或偿付利息所支付）分配股利或偿付利息所支付的现金：把利息单独列为一个的现金：把利息单独列为一个指标是有必要的，读表人获得指标是有必要的，读表人获得的信息会更加详细些。的信息会更加详细些。（3）支付的其他与筹资活动有关）支付的其他与筹资活动有关的现金的现金3净额：筹资活动的流入量总和减去流出量总和净额：筹资活动的流入量总和减去流出量总和。28阅读现金流量表阅读现金流量表-评估筹资活动评估筹资活动 u关关注注筹筹资资方方式式：企企业业的的资资金金主主要要