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1、财务报表分析任课教师:陈京 电话：QQ：82183671v一、2008年版财务报表分析教材基本框架本教材共分为十章内容，大致分为四个部分 第一部分：财务分析概论-第1章，介绍了财务分析的基本概念、财务信息、财务分析程序与方法。第二部分：会计报表信息的利用与分析第28章1.财务报表解读第24章，包括资产负债表、利润表和现金流量表的解读。从内容上看，主要涉及报表质量分析、趋势分析和结构分析。其中报表质量分析部分涉及很多会计处理的内容，与基础会计学中级财务会计高级财务会计学科联系较紧密。v2.企业各种能力分析v第三部分：非会计报表信息的利用与分析-第9章，本部分与审计高级财务会计有一定联系。第四部分
2、：财务综合分析与评价-第10章，介绍了沃尔评分法和杜邦分析法 v二、近两年考试题型题量v主观题（计算分析题、综合分析题）主要涉及1.定比报表、共同比报表的编制与分析2.各种比率的计算3.杜邦财务分析体系的运用 第一章财务分析概论 v 本章主要介绍了财务分析的一些基本概念，从考试题型来看，主要是客观题，包括单选题、多选题和简答题。v 本章教材结构：v本章考点：1.财务分析目的、财务分析内容、财务分析评价基准的含义 2.财务分析评价基准的种类3.财务信息供给与需求的主体、财务信息的内容4.会计信息的质量特征5.财务分析程序6.财务分析的基本方法本章难点：财务信息的质量特征v第一节财务分析的基本概念
3、 v一、财务分析的目的（识记）1.财务分析的含义：财务分析是企业相关利益主体以企业财务报告及其他经济资料为依据，结合一定的标准，运用科学系统的方法，对企业财务状况、经营成果和现金流量进行全面的分析，为相关决策提供信息支持。2.财务分析地位财务分析在今天的地位愈发重要（理解）v 3.财务分析目的（重点）财务分析的目的是通过对财务报告以及其他企业相关信息进行综合分析，得出简洁明了的分析结论，从而帮助企业相关利益人进行决策和评价。v 具体分为：（1）为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济等提供依据；（2）为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据。v【例题多选题】关于财务分析的目的表
4、述正确的有（）。A.帮助企业相关利益人进行决策和评价B.为投资决策、宏观经济等提供依据C.为信贷决策、销售决策提供依据D.为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据E.了解财务信息的供求关系，获得高质量的财务信息v 答案：ABCD解析：了解财务信息的供求关系，获得高质量的财务信息，是做好财务分析的基础，所以E不选。v 二、财务分析的内容 v 1.财务分析的内容构成（多选）v 2.会计报表解读第24章注意：财务分析绝不是直接使用报表上的数据计算一些比率，然后得出分析结论，而应当先尽力阅读会计报表及附注，明确每个项目数据的含义和编制过程，掌握报表数据的特性和结构。v 会计报表的解读包
5、括：（单选）（1）会计报表质量分析关注表中数据与企业现实经济状况的吻合程度、不同期间数据的稳定性、不同企业数据总体的分布状况。（2）会计报表趋势分析揭示各期企业经济行为的性质和发展方向。（3）会计报表结构分析从整体上了解企业财务状况的组成、利润形成的过程和现金流量的来源，深入探究企业财务结构的具体构成因素及原因，有利于更准确的评价企业的财务能力。e.g.观察流动资产在总资产中比例，可以明确企业当前是否面临较大的流动性风险，是否对长期资产投入过少，是否影响了资产整体的盈利能力。3.盈利能力、偿债能力、营运能力及发展能力分析 项目 含义 备注 盈利能力分析（第7章）企业盈利能力也称为获利能力，是指
6、企业赚取利润的能力（1）企业存在的目的就是最大程度的获取利润，所以盈利能力分析是财务分析中重要的一个部分（2）盈利能力是评估企业价值的基础，企业价值的大小取决于企业未来获取盈利的能力（3）盈利指标还可以用于评价内部管理业绩 偿债能力分析（第5章）企业偿债能力是关系企业财务风险的重要内容，分为短期偿债能力和长期偿债能力 可以反映企业财务风险的大小 营运能力分析（第6章）企业营运能力主要是指企业资产运用，循环的效率高低，包括流动资产营运能力分析和总资产营运能力分析可以发现企业资产利用效率的不足，挖掘资产潜力 发展能力分析(第8章）企业发展的内涵是企业价值的增长，是企业通过自身的生产经营，不断扩大积
7、累而形成的发展潜能 对企业发展能力的评价是一个全方位、多角度评价过程v 4.财务综合分析第10章 财务综合分析就是解释各种财务能力之间的相关关系，得出企业整体财务状况及效果的结论，说明企业总体目标的事项情况。财务综合分析采用的具体方法有杜邦分析法、沃尔评分法。(单选）v【例题多选题】财务分析的内容包括（）A.会计报表解读B.财务综合分析C.盈利能力分析D.生产能力分析 E.发展能力分析v 答案：ABCE解析：财务分析的内容构成是：会计报表解读、盈利能力分析、发展能力分析、营运能力分析、偿债能力分析、财务综合分析。v【例题多选题】财务综合分析的方法包括（）A.比率分析法 B.沃尔评分法 C.杜邦
8、财务分析法 D.趋势分析法 E.比较分析法v答案：BC解析：财务综合分析采用的具体方法有杜邦分析法、沃尔评分法。v【例题单选题】对企业（）的评价是一个全方位、多角度评价过程 A.盈利能力B.偿债能力C.发展能力D.营运能力v 答案：C解析：对企业发展能力的评价是一个全方位、多角度评价过程。v三、财务分析的评价基准（简答题，必考）（一）财务分析评价基准的含义 在一定的评价目标下，人为设定的划分评价对象优劣的财务标准。财务分析评价基准并不是唯一的，采用不同基准会使得同一分析对象得到不同的分析结论。（二）财务分析评价基准的种类经验基准、行业基准、历史基准、目标基准含义 优点 缺点 依据大量的长期日常
9、观察和实践形成合的基准，该基准的形成一般没有理论支撑，只是简单的根据事实现象归纳的结果 简单 1.任何经验标准都是在某一行业内适用2.任何经验标准都是在某一段时间段内成立 经验基准含义 优点 缺点 行业内所有企业某个相同财务指标的平均水平，或者是较优水平 便于比较 1.很难找到两个经营业务完全一致的企业 2.即使行业内企业的经营业务相同，也可能存在会计处理方法上的不同，在使用时需要考虑是否调整不同企业间的会计政策差异 本企业在过去某段时期内的实际值，根据需要，可以选择历史平均值，也可以选择最佳值作为基准 可比性强，可以使企业较为明显的观察出自身的变动情况，明了本企业在最近时期的经营得失 1.即
10、使企业的比较结果是超越历史，也不能说明企业已经处在一个经营优良的状况2.当企业发生经营业务上的重组和变更时，历史基准的可比性就会严重下降，原有的财务数据已经不能为今所用 3.对于新成立的企业，没有历史基准可用 行业基准 历史基准 含义 优点 缺点 财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准。在财务分析实践中，一般使用财务预算作为目标基准目标基准一般是企业内部分析人员用于评价考核 1.企业预算作为内部信息不对外公布，因此外部财务分析人员无法取得和使用2.企业预算带有一定的主观人为因素，且很难随着经济环境的变动而调整，其客观性和可靠性可能存在一定问题 目标基准 v【例题单选题】财
11、务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准称为（）。A.经验基准B.历史基准C.行业基准D.目标基准 v答案：D 解析：目标基准是财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准。v【例题多选题】财务分析的评价基准包括（）。A.经验基准B.历史基准C.行业基准D.目标基准E.宏观基准 v答案：ABCD 解析：财务分析评价基准的种类包括经验基准、行业基准、历史基准、目标基准。v【例题多选题】关于财务分析评价基准的下列表述正确的有（）。A.采用不同基准会使得同一分析对象得到相同的分析结论 B.经验基准的形成一般没有理论支撑，只是简单的根据事实现象归纳的结果 C.某一经验
12、标准在不同行业不同时间段均适用 D.在使用行业标准时需要考虑是否调整不同企业间的会计政策差异 E.企业的比较结果超越历史，说明企业已经处于一个优良的状况 v 答案：BD 解析：财务分析评价基准并不是惟一的，采用不同基准会使得同一分析对象得到不同的分析结论，A错误；经验基准是依据大量的长期日常观察和实践形成合的基准，经验基准的形成一般没有理论支撑，只是简单的根据事实现象归纳的结果，B正确；任何经验标准都是在某一行业内适用，都是在某一段时间段内成立，C错误；行业内企业经营业务相同，也可能存在会计处理方法上的不同，为此在使用行业标准时需要考虑是否调整不同企业间的会计政策差异，D正确；企业的比较结果超
13、越历史，也不能说明企业已经处于一个优良的状况，因为在企业进步的同时，可能行业内的其它企业取得了更大的发展，反而降低了本企业在行业内的竞争力，E错误。v第二节财务信息v 一、财务信息供给与需求的主体（一）财务信息供给主体 供给主体：“生产”或提供财务信息的一方，一般为报送财务报告的会计主体。供给方式：向信息需求者披露财务信息最终产品：主要以对外报送的财务报告为主生产过程：会计确认、计量、记录和报告等程序 注意：目前我国会计准则要求企业披露的财务报告主要包括：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表以及附注 1.财务信息披露格式表内披露：披露的信息相对固定，格式清晰，是财务分析关注的重点表
14、外披露：格式不规范，披露灵活，便于吸收新信息，对报表起补充和说明的作用 表外业务是不在资产负债表上反映,但是在一定时期可以转化成资产负债表上的内容的或有负债业务.比如,担保业务、承诺业务。v 2.财务信息的披露意愿（1）自愿性披露：一般应包括预测性信息、辅助信息。管理当局的管理目标、计划、预算等。v 一般而言，自愿性披露的信息多对企业有利；往往是信息供给差异的主要来源；但这种信息不十分规范，需要财务分析者关注其质量。2）强制性披露：披露的信息规范性较好，但是可通过分析进一步获取的信息内容相对较少。我国会计制度规定：上市公司的年度报告必须附有会计报表附注和会计数据摘要；非上市公司的年度报告应附有
15、会计报表附注和财务情况说明书。v 3.财务信息的披露时间 我国会计准则要求企业至少每年对外报送一次财务报告（二）财务信息需求主体（多选）需求者股东及潜在投资者企业内部管理者政府债权人供应商v【例题多选题】目前我国会计准则要求企业披露的财务报告包括（）等。A.资产负债表B.利润表C.审计报告D.所有者权益变动表E.附注v答案：ABDE解析：目前我国会计准则要求企业披露的财务报告主要包括：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表以及附注。注意审计报告属于财务信息，但并不是我国会计准则要求企业披露的财务报告。v【例题单选题】债权人是企业财务信息的需求主体，其最关心的是（）。A.盈利能力 B.
16、营运能力 C.偿债能力 D.发展能力v 答案：C解析：债权人关注企业未来还本付息的能力，着重分析企业的偿债能力以及企业信用和违约风险。v 二、财务信息的内容（一）会计信息和非会计信息按照是否由会计系统提供进行的分类1.会计信息分为外部报送信息和内部报送信息（1）外部报送信息以财务报告为主，财务报告是财务分析最重要的依据和最主要的财务信息来源。企业应当定期向外部相关利益人报送的有：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表和会计报表附注。v（2）内部报送信息：企业成本计算数据和流程、期间费用的构成，企业预算、企业投融资决策信息以及企业内部业绩评价方法和结果等。v 2.非会计信息（1）审计报
17、告：审计报告本身并不产生任何关于企业财务状况和经营成果的信息，但是可以增加财务信息的可信性。v审计意见无保留意见保留意见否定意见无法表示意见v（2）市场信息：可以更加明确的分析和预测企业未来市场状况、行业发展前景和企业成长能力。（3）公司治理信息：有助于判断企业的前景，有助于判定历史信息预测未来的效力。（4）宏观经济信息：一般包括影响整体国民经济运行的一些因素，例如通货膨胀率、GDP增长水平、物价指数、固定资产投资增长率、基本利率水平等。v（二）外部信息和内部信息按照信息的来源进行的分类一般而言来自企业外部的信息都是公开信息来自企业内部的信息部分是公开的，部分是非公开的，其中非公开数据包括企业
18、成本数据的构成、企业预算等。对于大多数财务分析主体，分析的出发点应当立足于外部信息和企业内部公开披露的信息。v【例题多选题】下列各项，属于非会计信息的有（）。A.审计报告B.公司治理信息C.会计报表附注D.市场信息E.宏观经济信息v 答案：ABDE解析：会计报表附注属于会计信息。v【例题多选题】企业应当定期向外部相关利益人报送的会计信息有（）。A.审计报告B.所有者权益变动表C.会计报表附注D.企业预算 E.企业投资决策v 答案：BC解析：本题首先关注：会计信息，排除了A审计报告；其次关注：外部报送，排除了DE。v 三、会计信息的质量特征（多选）（1）可靠性（2）相关性（3）可理解性（4）可比
19、性（5）实质重于形式（选择）企业应当按照交易或事项的经济实质进行会计核算，而不能单单以其法律形式作为会计核算的依据。（判断）e.g.融资租赁固定资产，虽然法律形式看承租企业并不拥有所有权，但从经济实质来看，企业能够控制其创造的未来经济利益，因此会计核算上将融资租入的资产视为承租企业的资产进行核算。v（6）重要性v（7）谨慎性：企业对交易或者事项进行会计确认、计量和报告应当保持应有的谨慎，不应高估资产或者收益，低估负债或者费用。（判断）e.g.对应收款项计提坏账准备；对固定资产采用加速折旧法计提折旧；对可能发生的各项资产损失计提资产减值准备。（8）及时性v【例题多选题】下列属于会计信息质量要求的
20、有（）。A.可理解性B.相关性C.权责发生制D.谨慎性E.实质重于形式v答案：ABDE解析：C属于会计核算的记账基础。v【例题单选题】同一企业不同时期发生的相同或者类似的交易或者事项，应当采用一致的会计政策，不得随意变更。体现了会计信息质量的（）要求。A.重要性 B.实质重要形式 C.谨慎性 D.可比性v 答案：D解析：同一企业不同时期发生的相同或者类似的交易或者事项，应当采用一致的会计政策，不得随意变更体现了可比性中的纵向可比。第三节财务分析的程序与方法v 一、财务分析程序（简答、多选）1.确立分析目标，明确分析内容财务分析目的 财务分析内容投资分析目的 选择未来具有优良业绩和成长性的投资对
21、象 信用分析目的 主要分析企业偿债能力，保证在未来安全收回本金和利息 经营决策分析目的 企业的生产能力分析、生产结构分析、内部投资项目分析、成本费用构成分析等 v 2.收集分析资料资料内容：会计信息和非会计信息收集方式：通过公开渠道获取；通过调研取得；通过会议取得；通过中介机构取得在取得资料后还应当对资料进行检查和核实v 3.确定分析评价基准v 4.选择分析方法v 5.做出分析结论，提出相关建议v二、财务分析的基本方法 最常用的基本方法包括：比较分析法、比率分析法、因素分析法和趋势分析法。（多选）（一）比较分析法1.含义：比较分析法是通过主要项目或指标值变化的对比，确定出差异，分析和判断企业经
22、营及财务状况的一种方法。（单选）v 2.分类（1）按比较形式分类：绝对数比较和百分比变动比较绝对数比较：将取得的财务报表数据与比较基准直接比较，分析人员可以观察到项目金额的变动情况和变动趋势，但绝对数变动难以反映不同规模分析对象之间的差异。百分比变动比较：变动百分比 分析项目金额-分析基准金额分析基准金额v例：我国某上市公司公司2005年度与2006年度的资产负债表（表1-1）和利润表（表1-2）数据说明以上两种比较方法（本书中除特殊说明之外，一般使用该公司作为分析案例），其中2006年度数据为分析对象，2005年度数据作为分析基准。v注意书中错误更正 固定资产净值v具体计算见教材20页表1-
23、1及1-2在百分比变动比较中，由于基准的一些变异，可能会导致以下特别情况：v 第一：如果基准金额为负数，可能得到变动百分比为负，使得绝对值增长的指标，从百分比上反映为下跌。如：表1-2中的投资收益第二：如果基准金额为零，则变动百分比的计算没有意义。如：表1-1中的合并价差及股权投资差额第三：如果基准金额为很小的正数，则绝对数很小的变动会导致较大百分比变化，扭曲了指标变动的经济意义。如表1-1中的待摊费用；1-2中的其它业务利润、少数股东权益等v（2）按比较基准分类分为：与目标基准比较；与历史基准比较；与行业基准比较v（二）比率分析法 1.含义：比率分析法是财务分析中使用最普遍的分析方法（判断）
24、，是指利用指标间的相互关系，通过计算比率来考察、计量和评价企业财务状况的一种方法。v 2.分类：比率分析法分为：构成比率分析和相关比率分析（1）构成比率分析：构成比率是计算某项财务指标占总体的百分比构成比率某项指标值/总体值100%v 比较常见的构成比率分析是共同比财务报表，即计算报表的各个项目占某个相同项目的比率。v 如：资产负债表各个项目占总资产的比率利润表各个项目占主营业务收入的比率等这种构成比率有效剔除了规模的影响，便于大型和小型企业之间的相互比较共同比报表见教材表1-3和1-4v（2）相关比率分析：是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，将两个性质不同但又相关的指标加以对比
25、，求出比率，以便从经济活动的客观联系中认识企业生产经营状况。（判断）比率分析法注意：第一：比率的构建是根据分析需要而定的；第二：构建比率时应当注意分子分母的两个指标应当具有经济关系；第三：构建比率的两个指标之一来自资产负债表，另一个来自利润表或现金流量表时，应当将资产负债表数据取期间内的平均数。v（三）因素分析法1.含义：就是通过顺序变换各个因素的数量，来计算各个因素的变动对总的经济指标的影响程度的一种方法。v 2.应用例：设某一经济指标P是由相互联系的A、B、C三个因素组成，基准指标和实际指标的公式是：基准指标P0=A0B0C0实际指标P1=A1B1C1该指标实际脱离基准的差异（P1-P0=
26、D），可能同时是上列三因素变动的影响。在测定各个因素的变动对指标P的影响程度时可顺序计算如下：v 基准指标P0=A0B0C0（1）第一项替代P2=A1B0C0（2）第二项替代P3=A1B1C0（3）第三项替代P1（即实际指标）=A1B1C1（4）据此测定的结果：（2）-（1）=P2-P0是由于A变动的影响（3）-（2）=P3-P2是由于B变动的影响（4）-（3）=P1-P3是由于C变动的影响把各因素变动的影响程度综合起来,则:（P1-P3）+（P3-P2）+（P2-P0）=P1-P0=Dv 某企业209年3月某种材料费用的实际数是6 720元，而其计划数是5 400元。实际比计划增加1 320
27、元。由于材料费用由产品产量、单位产品材料耗用量和材料单价三个因素的乘积构成。因此，可以把材料费用这一总指标分解为三个因素，然后逐个分析它们对材料费用总额的影响程度。现假设这三个因素的数值如表所示。项目 单位 计划数 实际数 差异产品产量 件120 140 20材料单耗千克/件 9 8-1材料单价元/千克 5 6 1材料费用 元5 400 6 720 1 320v 根据表中资料，材料费用总额实际数较计划数增加1 320元，这是分析对象。运用连环替代法，可以计算各因素变动对材料费用总额的影响程度，具体如下：v 计划指标：120955 400（元）第一次替代：140956 300（元）第二次替代：1
28、40855 600（元）第三次替代：140866 720（元）（实际指标）v 因素分析：-6300-5 400900（元）产量增加的影响-5600-6 300-700（元）材料节约的影响-6720-5 6001120（元）价格提高的影响900-7001 1201320（元）全部因素的影响v 2.差额分析法概念：差额分析法是连环替代法的一种简化形式，它是利用各因素的比较值与基准值之间的差额，计算各因素对分析指标的影响。例2-3仍以表2-2所列数据为例，采用差额分析法计算确定各因素变动对材料费用的影响。（1）由于产量增加对材料费用的影响：（140-120）95900（元）（2）由于材料消耗节约对材
29、料费用的影响：140（8-9）5-700（元）（3）由于价格提高对材料费用的影响：1408（6-5）1 120（元）全部因素的影响：900-70011201320（元）（四）趋势分析法1.含义：根据连续数期的财务报告，以第一年或另外选择某一年份作为基期，计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比，或计算趋势比率及指数，形成一系列具有可比性的百分数或指数，从而揭示当期财务状况和经营成果的增减变化及其发展趋势。v 2.分类：对于不同时期财务指标的比较，可以计算成动态比率指标，依据采用的基期不同，所计算的动态指标比率可以有两种：定比动态比率 可以观察企业指标总体的变动趋势v 环比动态比率 可以明确指
30、标的变动速度分析期数额固定基期数额*100%分析期数额前期数额*100%v【例题多选题】常用的财务分析方法包括（）。A.回归分析法B.趋势分析法C.比较分析法D.比率分析法E.因素分析法v答案：BCDE解析：最常用的财务分析方法包括：比较分析法、比率分析法、因素分析法和趋势分析法。v【例题单选题】通过主要项目或指标值变化的对比，确定出差异，分析和判断企业经营成果及财务状况的方法称为（）。A.趋势分析法B.比较分析法C.比率分析法D.因素分析法v 答案：B解析：比较分析法是通过主要项目或指标值变化的对比，确定出差异，分析和判断企业经营及财务状况的一种方法。v【例题多选题】按比较形式，比较分析法分
31、为（）。A.绝对数比较B.百分数比较C.与目标基准比较D.与历史基准比较E.与行业基准比较v 答案：AB解析：CDE是按照比较基准的不同进行的分类。1、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。2023/5/102023/5/10Wednesday,May 10,2023 2、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。2023/5/102023/5/102023/5/105/10/2023 8:10:59 PM 3、越是没有本领的就越加自命不凡。2023/5/102023/5/102023/5/10May-2310-May-23 4、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。2023/5/102023/5/
32、102023/5/10Wednesday,May 10,2023 5、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。2023/5/102023/5/102023/5/102023/5/105/10/2023 6、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。10 五月 20232023/5/102023/5/102023/5/10 7、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。五月 232023/5/102023/5/102023/5/105/10/2023 8、业余生活要有意义，不要越轨。2023/5/102023/5/1010 May 2023 9、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。2023/5/
33、102023/5/102023/5/102023/5/10 10、你要做多大的事情，就该承受多大的压力。5/10/2023 8:10:59 PM 2023/5/1010-5月-23 11、自己要先看得起自己，别人才会看得起你。5/10/2023 8:10 PM5/10/2023 8:10 PM 2023/5/102023/5/10 12、这一秒不放弃，下一秒就会有希望。10-May-2310 May 2023 2023/5/10 13、无论才能知识多么卓著，如果缺乏热情，则无异纸上画饼充饥，无补于事。Wednesday,May 10,202310-May-23 2023/5/10 14、我只是自己不放过自己而已，现在我不会再逼自己眷恋了。2023/5/102023/5/1010 May 202320:10谢谢大家