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1、一.单选题 1.下列选项中,属于经营活动产生的钞票流量是（B ）B购买商品支付的钞票1 0.M 公司2 0 2 3 年利润总额为4 5 0 0 万元,利息费用为1 5 0 0 万元,该公司2 0 2 3 年的利息偿付倍数是（A ）A 41（）0.在杜邦分析体系中，综合性最强的财务比率是：（D ）,D 净资产收益率.1 0 1.财务报表分析的对象是：D公司的各项基本活 动.I 0 2 债权人在进行公司财务分析时,最为关注的是：A 偿债能力1 03、把若干财务比率用线性关系结合起来，以此评价公司信用水平的方法是（D ）D沃尔综合评分法1 04.资产运用效率是指资产运用的有效性和（C ）C 充足性1
2、 0 5.有形净值债务率重要是用语衡量公司的风险限度和对债务的偿还能力B债务率这个指标越大，表白风险越大1 07.股票获利率的计算公式中，分子是股票获利率=普 通股每股股利 普通股每股市价X 1 00%B普通股每股股利1 0 8.利润表上半部分反映经营活动,下半部分反映非经营活动，其分界点是（B ）B营业利润1 09.公司管理者将其特有的钞票投资于”钞票等价物”项目，其目的C运用暂时闲置的资金赚取超过持有钞票的收益1 1.产权比率的分母是（C ）C 所有者权益总额1 1 0.利润分派表中未分派利润的计算方法是（D ）D年初未分派利润+本年净利润-本年利润分派1 1 1 下旬各项指标中，可以反映
3、收益质量的指标是 C营运指数 1 1 2.财务报表分析是对象是C公司的各项基本活动1 1 3.假如公司速动比率很小，下列结论成立的是（A ）人公司短期偿债风险很大1 1 4产权比率的分母是（C ）C所有者权益总额 1 1 6 投资报酬分析最重要的分析主体是B投资人1 1 7 下列各项中，属于经营活动结果的是D主营业务利润 1 1 9 假如公司速动比率很小，下列结论 成 立 的 是 C 公 司 短 期 偿 债 风 险 很 大I 2 0 经营者分析资产运用效率的目的是C发现和处置闲置资产1 2 .下列各项中，不属于投资活动结果的是（D 股本1 3.投资报酬分析最重要的分析主体是（B 投资人1 2
4、1 从营业利润率的计算公式可以得知，当主营业务收入一定期,影响该指标高低的关键因素是B营业利润1 4 .下列各项中，属于经营活动结果的是（D ）P2 2 D 主营业务利润1 6 .假如公司速动比率很小，下列结论成立的是（C ）,C 公司短期偿债风险很大1 8.从营业利润率的计算公式可以得知，当主营业务收入一定期，影响该指标高低的关键因素是（B）B 营业利润1 9.下列财务比率中，能反映公司即时付现能力的是（B）B钞票比率1 当财务杠杆不变时，净资产收益率的变动率取决于（B ）P 1 5 8 B资产收益率的变动率2.预期末来钞票流入的现值与净投资的现值之差为（C ）C经济收益2 0.下列各项中，
5、属于经营活动损益的是B主营业务利润2 1 .下列财务比率中，不能反映公司获利能力的指标是B资产周转率2 2 .下列指标中，受到信用政策影响的是C应收账款周转率2 3 .若公司连续几年的钞票流量适合比率均为1则表白钞票流量B恰好可以满足公司平常基本需要2 4 .在平均收账期一定的情况下，营业周期的长短重要取决于（A ）A 存货周转天数2 5 A B C 公司2 0 2 3 年度的净资产收益率目的为20%,资产负债率调整为4 5%,则其资产净利率应达成（D ）D I 1%2 7.A B C 公司2 0 2 3 年的每股市价为1 8 元每股净资产为4 元,则该公司的市净率为D 4.53 0.下列关于
6、销售毛利率的计算公式中，对的的是（A ）A 销售毛利率=1-销售成本率3 1 .公司的应收账款周转天数为9 0 天，存货周转 天 数 为 1 8 0 天，则简化计算营业周期为（B ）B 2 7 0 天3 2 .以下关于经营所得钞票的表达中，对的的是（B ）B 净收益-非经营净收益+非付现费用3 3.资产负债表的初步分析不涉及C 钞票流量分析3 4 .处在成熟阶段的公司在业绩考核，应注重的财务指标是（A ）P 2 1 2 A 资产收益率3 5.财务报表分析采用的技术计算方法日渐增长，但最重要的分析方法是（B）B比较分析法3 6、以下关于经营所得钞票表达式中，对的的是（D ）D 净收益-非交经营净
7、收益+非付现费用3 8.若流动比率大于1 ,则下列结论中一定成立的是（C ）C营运资金大于零3 9 下列选项中，只出现在报表附注和利润表的相关项目中，而不在资产负债请中反映的是（B）B经营租赁4.下列财务指标中，不能反映公司获取钞票能力的是（D ）P 1 8 2 D 钞票流量与当期债4 1、销售净利率的计算公式中，分子是（C ）C净利润4 2、不同的财务报表分析主体对财务报表分析的侧重点不同,产生这种差异的因素在于各分析主体的C分析目的不同43 下列先项中，不属于资产负债表中长期资产的是（A ）A 应付债券4 4.下列指标中，受到信用政策影响的是（A ）A 应收账款周转率4 6 .计算总资产收
8、益率指标时，其分子是（D ）D净利润4 7 .经营者分析资产运用效率的目的是（D ）D发现和处置闲置资产4 8 .下列说法中，对的的是（B ）P 8 4 B 对于股东来说，当所有资本利润率高于借款利息率时,负债比例越高越好4 9 .下列各项指标中，可以反映长期偿债能力的是（C ）C资产负债率5 0 .较高的钞票比率一方面会使公司资产的流动性增强，另一方面也会带来（A ）A 机会成本的增长5 1 .以下各项不属于流动负债的是（A ）A预付帐款53.与产权比率相比资产负债率评估公司长期偿债能力的侧重点是（D）D揭示债务偿付安全性的物质保障限度5 4.当财务杠杆系数不变时,净资产收益率的变动率取决于
9、（B ）B资产收益率的变动率55.下列各项选项中，也许导致公司资产负债率变化的经济业务是（A ）A接受所有者投资转入的固定资产5 6 .较高的钞票比率一方面全使公司浆的流动性增强，另一方面也会带来（B ）B、机会成本的增长5 7.下列各项中，不影响毛利率变化的因素是（B ）B生产成本5 8.下列各项中，不属于投资活动结果的是）B、股 本 5 9.下列各项中,属于影响毛利变化的外部因素是C、市场售价6.公司对子公司进行长期投资的主线目的在于（D）.D 为了控制子公司的生产经营，取得间接受益6 0.从营业利润率的计算公式可以得知，当主营业务收入一定期，影响该指标高低的关键因素是（D）D 营业利润6
10、 1.某公司当年实现销售收入3 8 0 0 万元，净利润4 8 0 万元，总资产周转率为2,则资产净利率为（C）%C 2 56 2 .下列选项项中,属于减少短期偿债能力的列（表）外因素的是（C）C 已贴现商业承兑汇票形成的或有负债6 4 .与产权比率比较，资产负债率评价公司长期偿债能力的侧重点是（B ）B揭示债务偿付安全性的物质保障限度6 5 .在总资产收益率的计算公式中，分母是C 资产平 均 余 额 分子是 D 净利润6 7.下列各项中可以表达公司部分长期资产以流动负债作为资金来源的是（D）1 D流动比率小于16 8.下列指标中，不能用来计量公司业绩的是C资产负债率 6 9 .每元销售钞票净
11、流入可以反映B获取钞票的能力7 .公司管理者将其持有的钞票投资于钞票等价物项目，其目的在于：C 运用暂时闲置的资金赚取超过持有钞票的收益7 0 .下列选项中，不能导致公司应收账款周转率下降的是（D）D 公司主营业务收入增长7 1.下 列 各 项 中，属于经营活动结果的的是（D）D 主营业务利润7 2 .某公司2 0 2 3 年年末资产总额为9 8 0 0 0 0 0 元，负债总额为5 2 5 6 0 0 0 元，据以计算的2 0 2 3 年的产权比率为（A）A l.1 6 7 3.运用利润表分析公司的长期偿债能力时,需要用到的财务指标 是（C）C 利息偿付倍数7 7.每元销售钞票净流入可以反映
12、（B ）.B获取钞票的能力7 8.下列选项中，不能导致公司应收账款周转率下降的是（D）D 公司主营业务收入增长7 9.运用利润表分析公司的长期偿债能力时，需要用到的财务指标是（C）C 利息偿付倍数8 0.在计算披露的经济增长值时，不需要调整的项目是 D 销售成本8 2 产权比率的分母是（A ）A所有者权益总额 8 4 预期未来钞票流入的现值与净投资的现值 之 差 为 C 经济收益8 6.以下关于经营所得钞票的表达式中，对的的是（A ）人净收益-非经营净收益+非付现费用8 8.某公司2 0 2 3年末资产总额为9 8 0 0 0 0 0 元,负债总额为5 2 5 6 0 0 0 元,据以计算的2
13、 0 2 3 的产权比率为：（C）9 .某公司2 0 2 3 年主营业务收入净额为3 6 0 0 0万元，流动资产平均余额为4 0 0 0 万元，固定资产平均余额为8 0 0 0 万元.假定没有其他资产，则该公 司 2 0 2 3年的总资产周转率为（C）次C3.09 0.当息税前利润一定期,决定财务杠杆高低的是（D）。利息费用9 1.公司的长期偿债能力重要取决于D 获利能力的 强 弱 9 2.以下各项中不属于流动负债的是B预付帐款9 3 .某公司期末速动比率为0.6,以下各项中能引起该比率提高的是（A ）A取得短期银行借款9 4 .财务报表分析采用的技术方法日渐增长，但最重要的分析方法是（B
14、）B比较分析法9 5 .在下列各项资产负债表日后事项中，属于调整事项的是（C ）C.已拟定获得或支付的补偿9 7.不同的财务报表分析主体对财务分析的侧重点不同,产生这种差异的因素在于各分析主体的C分析目的不同9 8 .B公司20 23 年年末负债总额为1 20 23 0 万元，所有者权益总额为4 8 0 0 0 0万元,则产权比率为（B ）。B 0.2 51.A 公司2 0 2 3 年末的流动资产为2 4 0 0 0 0 万元,流动负债为1 5 0 0 0 0 万元,存货4 0 0 0 0 万元,则下列说法对的的是（D ）D营运资本为9 0 0 0 0 万元5 2.C 公司2 0 23 年年末
15、无形资产净值为3 0 万元,负债总额为1 20 2 3 0 万元，所有者收益总额为48 0 0 0 0 万元.则有形净值债务率是（C ）有形净值债务率=负债总额小（股东权益-无形资产净值）X I 0 0%C 0.255.A B C 公 式 20 2 3年平均每股普通股市价为1 7.8 0 元，每股收益0.5 2 元，当年宣布的每股股利为 0.25 元，则该公司的市盈率为（A ）A3 4.231 0 6 .K 公司2 0 2 3 年实现营业利润1 0 0 万元，预计今年产销量能增长10除假如经营杠杆系数为2，则 20 23 年可望实现营业利润额为（B ）B 1 20 万（x-1 0 0 ）/1
16、0 0 /1 0%=226.A BC公司2 0 2 3年的资产总额为5 0 0 0 0 0万元,流动负债为1 0 0 0 0 万元，长期负债为1 5 0 0 01 7.万元。该公司的资产负债率是（E）资产负债率=负债总额/资产总额 E、3 0 0%28.A B C 公司20 23 年年实现利润情况如下，主营业务收入4 8 0 0 万元,主营业务利润3 0 0 0 万元,其他业务利润6 8 万元,存货跌价损失5 6 万元,营业费用28 0 万元,管理费用3 20 万元则营业利润率为:（D ）D 5 0.25%（3 0 0 0+6 8-5 6 -28 0-3 20 ）/4 8 0 0 29.A B
17、 C 公司20 2 3 年的经营活动钞票交流量为5 00 0 0 万元，同期资本支出为1 0 0 0 0 0 万元，同期钞票股利为4 5 0 0 0万元，同期存货净投资额为-5 00 0 万元，则该公司的钞票适合比率为（D）。D o3 5.7 1%E 5 0 0 0 0/（1 0 0 0 0 0-5 0 00+4 5 0 0 0）3 7.为了直接分析公司财务状况我经营成果在同行业中所处的地位，需要进行同业比较分析,其中行业标准产生的依据是（A ）A行业平均水平8 3 某公司20 2 3 净利润为8 3 5 1 9 万元,本年计提的固定资产折旧为1 2 7 6 4万元，无形资产摊销 9 5 万元
18、，则本年产生的经营活动净钞票流量是（B ）B 9 6 3 7 8 8 3 5 1 9+1 2 7 6 4+9 5 8 7 .J公司20 23 的主营收入为5 0 0 0 0 0 万元，其年初资产总额为6 5 0 0 0 0 万元,年末资产总额为6 0 0 0 0 0 万元，则该公司的总资产周转率为（B ）B 0.8 5 0 0 0 0 0 /6 25 0 0 0 二.多选题 1.比较分析法按照比较的对象分类，涉 及（A B D ）P 1 5 A 历史比较B同业比较D预算比较1 0 .下列关于有形净值债务率的说法中对的的是（A C D ）人有形净值债务率重要是用于衡量公司的风险限度和对债务的偿还
19、能力C有形净值债务率这个指标越大,表白风险越大D有形净值债务率这个指标越小，表白债务偿还能力越强1 1 .在下列资产负债表项目中，属于筹资活动结果的 有（A C E）A短期借款C长期借款E 留存收益1 2.财务报表初步分析的内容有（A B C D）P 3 6 A阅读B比较C解释D调整1 3 .依据财务杠杆法对净资产收益率进行分解的公式，影响净资产收益率的因素有（ABCD）P1581 4 .财务报表附注中应披露的会计政策有（B C D ）B.收入确认的原则C.所得税的解决方法D.存货的计价方法1 6 .通货膨胀对资产负债表的影响，重要有（BDE犯高估负债D 低估存贷E 低估长期资产价值1 7.经
20、营杠杆系数的重要用途有（A D ）P 1 3 2 A营业利润的预测分析D营业利润的考核分析1 8 .下列各项中，属于财务报表分析原则的有（A BC D E ）P 1 21 9 .以下各项中，属于反映资产收益率的指标有（A C ）P 1 3 7 A 总资产收益率C长期资木收益率率2.下列各项中，决定息税前经营利润的因素涉及（A B C D）A主营业务利润B其他业务利润C营 业 费 用 D 管理费用2 0,下列各项中，影响资产周转率的因素有（A BC D E ）A公司年处行业及其经营背景B公司经营周期的长短C 公司的资产构成及其质量D 资产的管理力度E公司采用的财务政策2 1 .下列各项业绩评价指
21、标中，属于非财务计量指标的A B C D E）A市场占有率B质量和服务C创新D生产力E 雇员培训2 2 .下列各项活动中，属于经营活动产生的钞票流量项目有（A B C D ）A销售商品、提供劳务收到的钞票B购买商品、接受劳务支付的钞票C支付给职工以及为职工支付的钞票D收到的税费返还2 3 .在财务报表附注中应披露的会计估计有（AB ）A长期待摊费用的摊销期B存货的毁损和过时损失2 4 .国有资本金效绩评价的对象涉及（A B ）P2 1 6 A国有控股公司B国有独资公司2 5 .下列关于资产负债率的传述中,对的的有（A C DE ）A资产负债率是负债总额与资产总额的比值C对债权人来说，资产负债率
22、越低越好.D 对经营者来说，资产负债率应控制在适度的水平.E 对股东来说,资产负债率越高越好、2 7.运用利润表分析长期偿债能力的指标有（B D ）B利息偿付倍数D固定支出偿付倍数3.下列各项中属于股东权益的有（A B C D E ）P4 8 注：E选项属于C的内容之一，选否自己决定！3 0 .股票获利率的高低取决于（A D ）P 1 6 3 A股利政策D股票市场价格的状况3 2 .盈余公积涉及的项目有（A D E ）A法定盈余公积D 任意盈余公积E 法定公益金3 3 .一项投资被确认为钞票等价物必须同时具有的条件有（A B C D ）3 4 .在财务报表附注中应被披露的会计政策有（B C E
23、）B 存货的计价方法C所得税的解决方法E 收入确认原则3 5 .下列各项中影响毛利率变动的内部因素有（A B C D）A市场开拓能力B成本管理水平C 产品构成决策D公司战略规定3 6 .在财务报表附注中披露的会计政策有（B C D ）B收入确认的原则C所得税的解决方法D.存货的计价方法3 7 .以下各项中属于财务报表分析主体的有（A B C D E ）A 债权人B经理人C 投资人D 政府机构E公司职工3 8 .运用资产负债表分析长期偿债能力的指标重要有（A C D ）A资产负债率C产权比率D 有形净值债务率3 9 .下列各项指标中，可以反映财务弹性的指标有（ADE）A,钞票流量适合比D 钞票股
24、利保障倍数 E 钞票再投资比率4.依据杜邦分析法，当权益乘数一定期,影响资产净利率的指标有（A C ）A销售净利率 C资产周转率4 0.在财务报表附注中应批露的会计估计有（AB ）A长期待摊费用的摊销期B 存货的毁损和过时损失4 1.下列关于有形净值债务率的叙述中对的的是（A C D ）A有形净值债务率重要是用于衡量公司的风险限度和对债务的偿还能力 C有形净值债务率这个指标越大,表白风险越大D 有形净值债务率这个指标越小,表白债务偿还能力越强4 2.以下属于短期偿债能力衡量指标的有（A B CE ）A流动比率，B 速动比率C 钞票比率E营运资本4 3.在财务报表附注中应披露的会计政策有（B C
25、 E）B存货的计价方法C所得税的解决方法E收入确认的原则4 4 .赢余公积涉及的项目有（A D E ）人法定赢余公积D 任意赢余公积E 法定公益金4 7.依据综合毛利率的计算公式,影响综合毛利率水平的直接因素有*（A B ）A产品销售比重B各产品毛利率5 .下列各项中，属于非经营活动损益的有（A B CD ）A财务费用B营业外收支 C投资收益D所得税5 5 下列各项中，影响资产周转率的有（A B C D E ）A公司所处行业B 经营周期C 管理力度D资产构成E 财务政策6 .某公司当年的税后利润很多，却不能偿还到期债务,为查清其因素，应检查的财务比率涉及（AB E ）7 .在杜邦分析图中可以发
26、现，提高净资产收益率的途径有（A B C D E）A使销售收入增长高于成本和费用的增长幅度 B减少公司的销货成本或经营费 C提高总资产周转率 D在不危公司财务安全的前提下，增长债务规模，增大权益乘数E 提高销售净利率8 .审计报告的类型涉及（A C D E ）A标准无保存意见的审计报告C保存意见的审计报告 D拒绝意见的审计报告E否认意见的审计报告8.在使用经济增长值评价公司整体业绩时，最故意义的指标是（B和 C ）B 披露的经济增长值C 基本的经济增长值9.下列各项活动中，属于筹资活动产生的钞票流量项目有（A B C D E ）P 18 1A.资产收益率B.负债利息C.负债与净资产的比重D.所
27、得税税率A.偿债能力分析B.投资报酬分析C.资产运用效率分析D.获利能力分析E.钞票流动分析A 持有期限短B 流动性强C易于转换为已知金额钞票 D 价值变动风险小A 股 本 B 资本公积C 盈余公积 D未分派利润E法定公益金A目的明确原则B全面分析原则C成本效益原则D实事求是原则E系统分析原则A以钞票偿还债务的本金B支付钞票股利C 支付借款利息D发行股票筹集资金E收回长期债权资本金A资产负债率B 流动比率E已获利息倍数三.判断题：1 0.财务报表分析的对象是公司的经营活动。（X ）11.为准确计算就收账款的周转效率，其周转额应使用赊销金额。（V ）1 2.公司的钞票股利保障倍数越大,表白该公司
28、支付钞票股利的能力越强。（J ）1 3.资产转化成钞票的时间越短，资产预计出售价格与实际出售价格的差异越小，说明流动性越强。（J）1 4 .债务保障率越高,公司承担债务的能力越强。（V）15 .营运资金是一个相对的指标，有助于不同公司之间的比较。（X ）16 .营运资金是一个相对指标，有助于不同公司之间的比较.。（X ）17 .在评价公司长期偿债能力时，不必考虞经营租凭对长期偿债能力的影响（X ）1 8.市净率是普通股每股市价与每股净资产的比例关系。（V ）19 .决定息税前利润的因素重要有主营业务利润、其化业务利润、营业费用和管理费用（J ）1财务杠杆总是发挥正效应.（X ）20.债务偿还的
29、强制限度和紧迫性被视为负债的质量（J ）21.长期资本是公司所有借款与所有权益的合计（X ）2 2 利息偿付倍数就是息税前利润与利息费用的比值（J）23.为准确计算应收帐款的周转效率，其周转额应使用赊销金额（V ）24 .营业周期越短，资产流动性越强，资产周转相对越 快（V ）25 .对公司的短期偿债能力进行分析重要是进行流动比率的同业比较、历史比较和预算比较分析（V）26 .长期资本是公司所有借款与所有者权益的合计。（X ）27 .一般来说，公司的获利能力越强，则长期偿债能力越强。（V ）28 .市场增长值是总市值减去总资产后的余额。（X ）29 .依据杜邦分析原理,在其他因素不变的情况下,
30、提高权益乘数，将提高净资产收益率。（V ）2 当流动资产小于流动负债时,说明部分长期资产是以流动负债作为资金来源的.（V ）3.营运资金是一个相对指标，有助于不同公司之间的比较.。（X）3 0.假如公司有良好的偿债能力的声誉，也能提高短期偿债能力。（V ）31 .运用应收账款周转天数和收入基础的存货周转天数之和可以简化计算营业周期。（J ）32.为准确计算应收账款的周转效率，其周转额应使用赊销金额。（V ）33.依据杜邦分析原理,在其他因素不变的情况下，提高权益剩数，将提高净资产收益率。（V ）3 4 .影响主营业务收入变动的因素有产品销售数量和销售单价.（J ）35.市净率是普通股每间股市价
31、与每股净资产的比例关系。（V ）4 .债务保障率越高，公司承担债务的能力越强.。（V ）5 .运用应收帐款周转天数和收入基础的存货周转天数之和可以简化计算营业周期.（J ）6 .资产的运用效率也会受到资产质量的影响.。（V ）7债务偿还的强制限度和紧迫性被视为负债的质量.。（V ）8.依据杜邦分析原理，在其他因素不变的情况下，提高权益乘数，将 提 高 净 资 产 收 益 率.（V ）9.有形净值是指所有者权益减去无形资产净值后的余额.（J ）案例一：华南石油化工股份有限公司治理结构一、名词解释1 .独立董事:上市公司独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职务,并与其所受聘的上市公司及其重要股东
32、不存在也许妨碍其进行独立客观判断的关系的董事。独立董事对上市公司及全体股东负有诚信与勤勉义务。2.关联交易：是指在关联方之间发生的转移资源或业务的事项,而不管是否收取价款项。3.类别股东：指因认购股份时间、价格不同，认购者身份不同，交易场合不同，而在流通性、价格、权利及义务上有所不同的股份。类别股东就是指持有类别股份（普通股、优先股、后配股、议决权股和无议决权股）的股东。4.薪酬计划：指制订多种工资计划以反映公司的特定薪酬方针、适合的规则和标准以及计算规划，制订全面的工资指导方案并贯彻执行。薪酬计划可以涉及个人的或全体的工资变动以及长期的激励分派方案。薪酬计划使组织结构中各项职位的相对价值与实
33、付薪酬相相应，使其具有一定的内在公平性、合理性及可调整性。二、理论分析1.该公司采用何种组织形式?与传统的直线职能式结构相比有何差异,该模式下股东大会、董事会的财务分层管理作用是如何体现的？答：该公司是公司制法人治理结构,在这种科层体系中，作为两极的财产所有权与经营管理权，在治理结构中是分离的，而作为这两极之间的法人产权，它直接接受所有权的约束（即股东委托、由董事会代理），行使其完整的法人财产责任和平常事项决策权、重大事项的制定权。同时，又作为委托方委托经理人员行使平常经营管理权。其法人治理机构为：（1）公司权利机构股东大会；（2）公司决策机构董事会；（3 ）公司监督机构监事会;（4）公司执行
34、机构经理层。与传统的直线职能式结构相比，区别在于事业部它是一种分权式结构:事业部制是在总公司领导下按总品按地区划分的统一进行产品设计,生产和销售的相对独立经营，单独核算的部门化分权结构。事业部是总公司控制下的利润中心,拥有很大的生产经营权，可以象独立的公司同样根据市场情况自立经营。事业部下设自己的职能部门。因此，各事业部可以看作是一个个的小公司。从公司法人治理结构看，公司财务管理是分层的，管理主体及相相应的职责权利是不同的，公司财务已突破传统财务部门的概念而是涉及各科层都参与的一种管理行为,这种科层关系有助于明确权责，同时从决策权、执行权和监督权三权分离的有效管理模式看，有助于公司财务内部约束
35、机制的有效形成。如：出资者财务以股东及股东大会决议名义直接行使对公司财务事项的管理;经营者财务行使对公司平常财务事项的决策权和重大事项的制定权、具体执行权；财务经理财务行使平常财务管理，以钞票流转为其管理对象。2.该公司的股权结构的分布状况如何?你认为集团公司如何才干与上市公司实现五分开（业务、机构、人员、资产、财务）？独立董事的设立有何目的？答：该公司的股权结构属于国家绝对控股形式。其重要控股股东中国石油化工集团公司持有本公司总股本的5 6.9%,是国家授权投资机构和国家控股公司；第二大股东国家开发银行占本公司总股本的10.4 6队是国家股;第三大股东中国信达资产管理公司占本公司总股本的10
36、.39%,是国家股。集团公司要与上市公司实现五分开（业务、机构、人员、资产、财务）：（一）实行公司法人治理结构及权利制约。公司章程是公司内部的 宪法，是规范公司治理权力的最基本的 游戏规则，责任必须清楚。要明确划分股东、董事会、经理人员和监事会各自的权力、责任和利益，形成互相之间的制衡关系，最终保证公司制度的有效运营。公司的重大经营和投资决策权归属于权力机构股东大会;董事会要对公司的薪酬计划、长远发展战略等提出规划、论证及参考意见;监事会要加强对公司等高管人员的监督。治理结构中各机构责权需要 量化，以便投资者了解该公司治理结构的具体状态及具体监控和制约的机制。权责量化必须有 度，要切实保护好中
37、小股东的权益，分清股东大会和董事会各自的权力，充足调动董事会的积极性，以改善公司治理，提高经营绩效。（二）财务分层管理。针对出资者财务、经营者财务及财务经理财务的主体不同，其管理对象、目的、管理特性和权限也不同，从而使决策权、执行权和监督权三权分离，使公司财务内部约束机制有效形成。设立独立董事是为了维护上市公司整体利益及全体股东的利益,特别是中小股东的合法权益不受损害。3.本案例中对董事会的权责是否进行了量化？尚有哪些局限性?量化的度应如何掌握？答:本案例中对董事会的权责没有出现可以量化的条款，而是更多地使用了重大事项这一常用的提法,对股东大会普通议会和特别议会通过的事项也没有出现数量化的限定
38、，使投资者无法具体明了该公司治理结构的具体状态及具体监控和制约的机制。至于如何量化，具体数据也没有绝对的唯一的标准，要根据公司的实际情况，例如：总资产规模,负债高低，年净利润大小以及公司的业务性质、发展潜力前景等多方面因素进行综合分析,拟定一个适合于本公司的恰当比例o股东大会授权范围要有 度”，不得混淆股东大会和董事会两者的权力界区。股东大会授权比例既要有助于调动董事会的积极性，同时使股东大会又能对重大投资项目保存决策权，有效维护股东利益。4.该公司对中小股东权益采用了何种保护措施?为什么要提出此问题？答：该公司通过独立董事制度、审计委员会制度、监事会制度、内部控制制度等办法，加强对中小股东权
39、益的保护。之所以要提出此问题，重要是为了避免和消除也许出现的控股股东运用其控股地位损害中小股东权益的情况出现，使上市公司能注重保护中小股东权益,规范关联交易，避免同业竞争,注重与投资者的沟通，提高投资者关系服务质量，使股东作为公司的所有者，享有法律、行政法规规定的基本权益,能保证股东对公司重大事项享有知情权和参与决定权，能公平对待所有股东，特别是中小股东和外资股东。5.该公司的监事会、审计委员会和审计部（内部审计）这三者职能是否重叠?三者的关系是什么？答:该公司的监事会、审计委员会和审计部（内部审计）这三者职能是不重叠的该公司的监事会是公司最高监督机构。监事会向全体股东负责，以财务监督为核心，
40、同时对公司董事、经理及其他高级管理人员的尽职情况进行监督，保护公司财产安全，减少公司的财务和经营风险，维护公司及股东的合法权益。监事会在向董事会、股东大会反映情况的同时,可以向证券监管机构及其他有关部门直接报告情况。监事会可规定公司高级管理人员、内部审计人员及外部审计人员出席监事会会议，解答所关注的问题。审计委员会是该公司董事会下面设立的监督机构，向董事会负责并报告情况，代表董事会监督财务报告过程和内部控制。审计部（内部审计）是审计委员会下设的办公室，负责承办审计委员会的有关具体事务。6 .董事长与总经理是否分开对公司的决策有无影响？在何种情况分开或合一答：董事长与总经理是否分开对公司的决策有
41、影响。为有助于董事会对经理层的有效监督，上市公司董事长和总经理原则上不应当由一人担任,假如两者合一,则公司董事会成员中至少涉及一半的独立董事。法人治理结构的功能与要点。（1）法人治理结构涉及四大机构:股东大会、董事会、经理层和监事会。（2）股东大会是公司的权力机构，董事会是公司的经营决策机构，经理层属于执行机构，监事会是监督机构。（3）股东会议的组成及功能。股东会议是由公司股东组成的机构。在股份公司，股东是指持有公司股票的投资者,在有限公司，股东是指认购公司股份的投资者。股东可以是自然人，也可以是法人。股东依法凭据所持有的股份行使其权利，享受法定的经济利益。这些权利和经济利益涉及取得股权收益的
42、收益权;对公司资本的拥有权;在审议董事会的建议和财务报告时的投票权;对董事的选举权和在董事玩忽职守、未能尽到受托责任时的起诉权。股东也要依法承担与其所持有的股份相适应的义务和责任。一般情况下，股东对公司只有间接管理权。这种间接管理机是通过股东会议实现的。股东会议是公司的权力机构。董事会的组成和公司的重大决策等必须得到股东会议的认可和批准方为有效。所以，股东大会是股东表达其意志、利益和规定的重要场合和工具。从理论上讲，公司的权力机构是股东会议，它决定公司的重大事项，但就一个拥有众多股东的公司来说,不也许让所有的股东定期聚会来对公司的业务活动进行领导和管理。因此,股东们需要推选出可以代表自己利益的
43、、有能力的、值得信赖的少数代表，组成一个小型的机构替股东代理和管理公司，这就是董事会。董事长是公司的法定代表人。(4)董事会及其功能。董事会是公司的决策机关,对股东大会负责,依法对公司进行经营管理。董事会对外代表公司进行业务活动，对内管理公司的生产和经营。也就是说公司的所有内外事务和业务都在董事会的领导下进行。(5)经理及其功能。经理是公司事务和业务的执行机构，它由涉及总经理、副总经理、财务负责人等在内的高级管理人员组成,负责解决公司的平常经营事务。这些高级管理人员受聘于董事会，在董事会授权范围内拥有公司事务的管理权,负责解决公司的平常经营事务。其中，总经理是负责公司平常业务活动的最重要的管理
44、人员。(6)监事会及其功能。监事会是对董事会和经理执行业务的活动实行监督的机构。监事会作为公司的监察机构,其职责是对董事会和经理的活动实行监督。其内容涉及一般业务上的监察，也涉及会计事务上的，但对内它一般不能参与公司的业务决策和管理,对外一般无权代表公司。案例二贵州仙酒股份有限公司的改制上市(-)名词解释1、改制上市：改制上市是经济资源的重新配置。随着着相称一部分公司改制,公司资产将以多种形式转化成新的经济资源,流向最能使其产生价值的配置主体。公司改制的主线目的是要保证公司生产力的解放,能按照现代公司制度的规范规定，完善法人治理结构、实现股权多元化，真正成为市场经济中的竞争主体，并获得可连续发
45、展。公司通过改制，不断提高具体应对市场竞争和市场发展的水平,真正提高公司的经营效益,从而为股东发明最大的价值。2、同业竞争：国内外同业之间在客户、资金、服务、科技、人才等方面的竞争。3、关联交易：关联交易就是公司关联方之间的交易。根据财政部19 9 7 年 5 月 2 2 日颁布的 公司会计准则一一关联方关系及其交易的披露的规定，在公司财务和经营决策中，假如一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，则视其为关联方;假如两方或多方受同一方控制,也将其视为关联方。4、上市赚钱预测：上市公司向社会公众披露的会计预测信息会对其公司股票价格的变动产生重大影响。我国证券监管机构也规定
46、了股票的发行价必须参照赚钱预测的结果来进行拟定。为了保证赚钱预测的合理性,我国证监会不仅严格规定了上市公司赚钱预测方法，同时也规定了有关信息中介机构的审核方法，以保证赚钱预测的合理性。公司上市所编制的赚钱预测报告以及招股说明书等，都必须通过具有从事证券、期货业务资格的会计师事务所审核、必须由证券承销商代为颁布，由监管机构全面审核。公司在对一般经济条件、营业环境、市场情况、公司生产经营条件和财务状况等尽心合理假设的基础上,按照公司的正常发展速度做出的有关赚钱方面的预计（二）理论分析问 题1.从案例出发，评价改制上市对国有公司的必要性、迫切性和重要难点。答:随着我国加入世界贸易组织及社会主义市场经
47、济体制的逐步确立，政府对经济的管理将转变为以宏观调控为主，国有经济必然要进行战略性调整，国有公司将逐步从竞争性行业退出；另一方面，在我国的国有公司中还存在着较严重的产权问题，具体表现为产权结构不合理，委托代理成本高，“内部人控制”,公司内部缺少有效的激励机制等，因此迫切需要对国有公司进行产权制度的深化改革。针对以上要对宏观及微观两个层次进行改革的考虑，我建议引入管理层收购（M B O）这种较新型的公司并购方式以理顺国有公司的产权关系，继而起到优化国有资产布局，对国有经济进行战略性调整的作用。文章将对管理层收购进行进一步的理论分析，并对其特点进行系统介绍。指出其将在明晰产权、减少代理成本、激励管
48、理层等方面起到积极作用，并在此基础上结合我国社会主义改革的实际分析管理层收购在我国国有公司中实行的可行性及其对于我国国有公司改革所具有的现实意义，并界定其范围；指出管理层收购在我国国有公司实行过程中容易产生的问题，诸如收购价格不合理、融资渠道少、信息不对称、专业人才缺少等，结合问题探讨解决的方法,提出相关建议和对策。（一）国有经济结构的战略性调整随着我国社会主义市场经济体制的逐步确立，当前我国国有公司改革的重点将放在提高国有公司的质量及综合竞争力,优化国有经济结构上面。同时,中国加入世界贸易组织以后，游戏规则也将发生变化，政府对经济的管理将更多地以间接调控为主。以上因素决定，当前我国的国有经济
49、必须要进行战略性调整。具体来说，就是要做到有进有退，有所为有所不为。这样相称一部分国有公司将从竞争性行业退出，国有资产将逐步集中到关系国民经济命脉的关键领域和重点行业。而在国有经济战略调整的过程中，选择的国有资产转让方式是否合理，将直接影响到国有经济战略性调整的成败。（二）国有公司产权体制的深层次问题另一方面，从国有公司自身来看，尽管二十几年来我国的国有公司改革取得了很大成绩，但存在的问题仍然很多，其中最重要的，就是国有公司中存在的产权问题。所谓产权，不仅仅指公司出资者的的所有权，同时也涵盖了公司的法人财产支配权、使用权。“产权的决定性特性在于:一项财产的所有者有权不让别人拥有和积极地使用该财
50、产,并有权独自占有在使用该财产时所产生的效益，同时承担该财产在运用中所发生的成本。排他性是所有者自主权的前提条件，也是使私人产权得以发挥作用的激励机制所需要的前提条件，当部分效益或部提成本不能影响财产所有者时，激励就会被扭曲。”因此在我国国有公司中普遍存在的产权不明晰、政企不分等问题必然导致公司中缺少有效的激励机制，管理者经营积极性不高，人力资本被克制。因而国有公司改革本质上就是要做到产权明晰,要使政府的最终所有权与公司的法人所有权互相独立,政企分开，这也是建立现代公司制度的需要。但是我们知道，国有公司是属于全体人民所有，国家代表人民行使经营管理职能的公司，在明晰国有公司产权的过程中就必然要涉